RATIOS DATOS: Descripcin Activo Corriente Activo no Corriente Total Activos Pasivo Corriente Pasivo no Corriente Total Pasivos

Ventas Utilidad Bruta Utilidad Neta Costo de Ventas Existencias Cuentas por Pagar Promedio Cuentas por cobrar Promedio Patrimonio = = = = = = = = = = = = = = 2010 785,301 2,327,385 3,112,686 976,248 300,971 1,277,219 2,676,723 1,879,049 519,243 797,674 166,608 134,628 198,076 1,835,467 2009 promedio 741,458 2,349,111 3,090,569 663,983 599,135 1,263,118 2,447,616 1,640,639 502,092 806,977 208,540 187,574 135,242 134,935 219,609 208,843 1,827,451

1 Razon de liquidez A.- Capital de Trabajo CP = Activo Corriente - Pasivo Corriente Descripcin capital de trabajo 2010 -190,947 2009 77,475

Nota: En el ao 2009, notamos que el resultado es positivo, por tanto indica que existe liquidez, porque nuestro activo corriente puede cubrir en su totalidad con la deuda del pasivo corriente. Lo cual es a la inversa en el periodo del ao 2010, el pasivo corriente es mucho mayor a nuestro activo corriente, debido a las obligaciones financieras asumidas a corto plazo B.- Liquidez General LG = Activo Corriente / Pasivo Corriente Descripcin capital de trabajo 2010 0.80 2009 1.12

Nota: Apreciamos en el ao 2009, que por cada sol (S/. 1.00) de deuda existente en el pasivo corriente, la empresa tiene S/. 1.12 para afrontar contingencia en el corto plazo, y en el ao 2010, slo se tiene S/ 0.80, lo cual no es bueno, porque lo recomedable es contar una relacin de 1 a 2. C.- Prueba Acida PA = (Activo Corriente - Existencias) / Pasivo Corriente

PA = (Activo Corriente - Existencias) / Pasivo Corriente Descripcin capital de trabajo 2010 0.63 2009 0.80

Nota: Para el ao 2010, por cada sol (S/. 1.00) de deuda en el pasivo, la empresa cuenta con S/. 0.63 soles para afrontar cualquier contingencia, y para el ao 2009, se tuvo S/. 0.80 en este ratio no se considera los inventarios o existencias ya que son menos exigibles que los otros rubros.

2 Razones de Gestin A.- Rotacin de cuentas por cobrar RCxC (Veces) = Ventas Netas / Cuentas por Cobrar Promedio Descripcin RCxC rotacin de cobros 2010 12.82 13 2009 11.72 12

= =

veces

Ciclo de cobro (das) = Das del periodo / RCxC Ciclo de cobros = 28 30

das

Nota: Se observa en el ao 2009, se realizaron 12 veces los cobros al ao, cada 30 das, y en el ao 2010, fueron 13 veces los cobros y cada 28 das. Con cual se mejor la frecuencia de cobros, porque los ciclos fueron menores (en 02 das). Por lo que se entiende que se dispone de un mayor efectivo en menor tiempo, para realizar operaciones. B.- Rotacin de cuentas por pagar RCxC = Costo de Ventas / Cuentas por Pagar Promedio Descripcin RCxC rotacin de cobros 2010 5.91 6 2009 5.98 6 veces

= =

Ciclo de cobro = Das del periodo / RCxC Ciclo de cobros = 60

60 das

Nota: En ambos periodos, se observa similitud, en el pago a proveedores, que son las deudas asumidas en el corto plazo, lo que indica que se est pagan 6 veces (rotacin) al ao, haciendo pagos, cada 02 meses (60 das). Esta informacin es importante, porque nos permite recaudar o realizar cobros a la mitad tiempo, que el requerido para el pago de proveedores. B.- Rotacin de inventarios RI = Costo de Ventas / Existencias Promedio

RI = Costo de Ventas / Existencias Promedio Descripcin RCxC rotacin de inventarios 2010 4.25 4 2009 4.30 4 veces

= =

Nota: Primeramente se observa que la rotacin de inventarios se mantiene con el respecto al ao anterior, aparentemente es una rotacin lenta (04 veces al ao), pero se justifica, por el giro del negocio, que el proceso productivo, demanda almacenamiento materias primas, por tiempo prolongados, como es tambin la produccin en s del producto, que nuestro caso es la cerveza (etapa fermentacin). 3 Razones de Endeudamiento A.- Grado de Endeudamiento RdE (%) = Pasivo Total / Activo Total Descripcin RdE (%) 2010 = 41% 2009 41%

Nota: En ambos casos, el grado de endeudamiento es el mismo, y vemos que la empresa tiene el 41% de las deudas con terceros y/o proveedores. Lo cual es bueno, porque no supera en

B.- Razn de Autonoma RdA (%) = Patrimonio/ Activo Total Descripcin RdA (%) 2010 = 59% 2009 59%

Nota: En ambos casos, el grado de endeudamiento es el mismo, y vemos que la empresa tiene el 59% de sus gastos con el dueo o accionistas. Y es bueno porque tiene mayor incidencia con respecto al grado de endeudamiento

4 Razones de Rentabilidad A.- Rendimiento sobre Patrimonio Rend. sobre Patr (%) = Utilidad Neta / Patrimonio Descripcin RCxC 2010 28.29% 2009 27.47%

Nota: Por cada sol que el dueo mantiene en la empresa, genera un rendimiento del 28.28%

Nota: Por cada sol que el dueo mantiene en la empresa, genera un rendimiento del 28.28% sobre el patrimonio B.- Rendimiento sobre Activos Rend. sobre ACtivos (%) = Utilidad Neta / Act. totales Descripcin RCxC 2010 16.68% 2009 16.25%

Nota: Por cada sol invertido en los activos, produjo un rendimiento de 16.68% sobre la inversin, si hay un indicador alto esto expresa un mayor rendimiento en las ventas y del dinero invertido C.- Indicador de Rentabilidad Bruta IRB = Utilidad Bruta/ Ventas Descripcin RCxC C.- Indicador de Rentabilidad Neta IRN = Utilidad Neta/ Ventas Descripcin RCxC 2010 0.19 2009 0.21 % 2010 0.70 2009 0.67 %

5 Sistema DUPONT SD = (Utilidad Neta / Ventas)x (Ventas / Activo Total) X (Activo Total / Patrimonio total) Descripcin SD 2010 0.28 2009 0.27