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1 - Nom client

Adresse rue
Code postal et Ville

AGAMALL
Dakhla Bd Hassan 1er
80000
Dbut
01/01/14

Dates de l'exercice analys

Remarque : il n'est pas tenu compte de l'incidence d'un dbut d'activit et d'exonrations au nivea
des cotisations sociales; ceci afin d'avoir une ide de la rentabilit non fausse par des gains
temporaires.

2 - Dtail des ventes mensuelles (par rapport au montant annuel)


JANV
FEV
MARS
AVRIL
MAI
JUIN
JUIL
AOUT
SEPT
OCT
NOV
DEC

0.08%
0.08%
0.08%
0.08%
0.08%
0.08%
0.08%
0.08%
0.08%
0.08%
0.08%
0.08%

3 - Taux progression des ventes sur les exercices suivants


N+1 / N
N+2 / N+1

1.214285714
1.176470588

Coefficient de Tva
Si TVA encaissements : 1 sinon 0

4 - DEPENSES D'INVESTISSEMENT INITIAL


TERRAIN
AL OMRANE (CONSTRUCTION ET FINITION)
ARCHITECTE ET PAYSAGISTE

144,000,000.00
229,500,000.00
5,737,500.00

BUREAU D'ETUDES
BUREAU DE CONTRLE
Matriel et Outillage
Matriel de bureau

LABORATOIRE
TOTAL

3,442,500.00
1,836,000.00
20,000.00
60,000

1,147,500.00
385,743,500.00

10 - L'investissement et son financement


Investissement
Frais prliminaires
Terrain
Construction
Matriel et Outillage
Matriel de bureau
BFR dbut N

HT
1,161,477
144,000,000
241,743,500
20,000
60,000
932,312

Total

387,917,289

AGADIR
fin
31/12/14 Format JJ/MM/AA

t d'exonrations au niveau

usse par des gains

1.00%

Exemple 1,02 pour 2% de hausse

1.200 exemple 1,196 ou 1,055


1

Le total doit tre gal 100 %

Taux amort.

Financement
20% Capitaux propres
10% Emprunt
5% Subvention
20%
20%

Total

HT
232,750,373
155,166,916
0

387,917,289

Secteur
dactivit

prix unitaire mensuel

Affaire
s
Shoppi

150
150

ng
Loisirs

100

Restau
ration
Utilitai

200
100

Videres
Total construit
Extrieur
Parking
Station service
Espace vert

EXOS
exo 1
exo 2
exo 3

superficie
totale en m

500

RECETTES TOTALES ANNUELLES


48,300,000.00
58,650,000.00
69,000,000.00

6,600
11,000
13,200
6,600
2,200
4,400
44,000
7,000
3,000
500
3,500

Montant
total

N (70%)

N+1 (85%)

N+2
(100%)

990,000

693,000

841,500

990,000

1,650,000

1,155,000

1,402,500

1,650,000

1,320,000

924,000

1,122,000

1,320,000

1,320,000

924,000

1,122,000

1,320,000

220,000

154,000

187,000

220,000

250,000

175,000

212,500

250,000

5,750,000

4,025,000

4,887,500

5,750,000

Bilan douverture au 01/01/N


ACTIF

ACTIF IMMOBILISE
Immobilisation en non valeurs (A)

1,161,477.00

Frais preliminaires
Charges a repartir sur plusieurs exercices
Primes de remboursements des obligations

1,161,477.00
-

Immobilisation incorporelles (B)

Immobilisation en recherche et dveloppement


Brevets, marques, droits et valeurs similaires
Fonds commercial
Autres immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles (C)

385,823,500.00

Terrains
Constructions
Installations techniques, matriel et outillage
Matriel de transport
Mobilier, matriel de bureau et amnagements divers
Autres immobilisations corporelles
Immobilisations corporelles en cours

144,000,000.00
241,743,500.00
20,000.00
60,000.00
-

Immobilisations financires (D)

Prts immobiliss
Autres crances financires
Titres de participations
Autres titres immobiliss

Ecarts de Conversion - Actif (E)

Diminution des crances immobilises


Augmentation des dettes de financement

Total I (A+B+C+D+E)

386,984,977.00

ACTIF CIRCULANT (HORS TRESORERIE)


Stocks (F)

Marchandises
Matires et fournitures consommables
Produits en cours
Produits intermdiaires et produits rsiduels
Produits finis
Crances de lactif circulant (G)

Fournisseurs dbiteurs, avances et acomptes


Clients et comptes rattachs
Personnel
Etat

Comptes dassocis
Autres dbiteurs
Comptes de rgularisation Actif
Titres et valeurs de placement (H)
Ecarts de Conversion - Actif (I) (Elments circulants)
Total II (F+G+H+I)

TRESORERIE -Actif

Chques et valeurs encaisser


Banques, Trsorerie Gnrale, Chques postaux
Caisse, Rgies davances et accrditifs
Total III
Total gnral I+II+III

839,080.80
93,231.20
932,312.00
387,917,289.00

PASSIF

FINANCEMENT PERMANENT
Capitaux propres (A)

Capital social ou personnel


Primes dmission , de fusion, dapport
Ecarts de rvaluation
Rserve lgale
Autres rserves
Report nouveau
Rsultat net en instance daffectation
Rsultat net de lexercice
Ecarts de rvaluation
Capitaux propres assimils (B)

Subventions dinvestissememt
Provisions rglementes
Dettes de financement

Emprunts obligataires
Autres dettes de financement
Provisions durables pour risque et charge (D)

232,750,373.40
232,750,373.40

0.00
0.00
155,166,915.60
155,166,915.60
0.00

Provisions pour risques


Provisions pour charges
carts de conversion - Passif (E)

0.00

Augmentation des crances immobilises


Diminution des dettes de financement
TOTAL I (A+B+C+D+E)

387,917,289.00

PASSIF CIRCULANT (HORS TRESORERIE)

Dettes du passif circulant (F)

Fournisseurs et comptes rattachs


Clients crditeurs, avances et acomptes
Personnel
Organismes sociaux
tat
Comptes dassocis
Autres cranciers
Comptes de rgularisation passif

0
0
0
0
0
0
0
0

Autres provisions pour risques et charges (G)

carts de conversion - Passif (lments circulants) (H)

TOTAL II (F+G+H)

TRSORERIE
Trsorerie - Passif

Crdits descompte
Crdits de trsorerie
Banques (soldes crditeurs)

0
0
0

TOTAL III

TOTAL GENERAL I+II+III

387,917,289.00

EXO N

POSTES
Directeur Gnral
responsable comptable et
financier
responsable
administratif et
commercial
TOTAL

SALARIALE
SALAIRE DE BASE ANNUEL (4,29%)

Parts patronales totales

CNSS
PATRONALE
(8,6%)

Taxe
Formation
Prof.(1,6%)

240000
156000

10296
6692.4

20640
13416

3840
2496

156000
552000

6692.4
23680.8

13416
47472

2496
8832

69552
EXO N+1

POSTES
Directeur Gnral
responsable comptable et
financier
responsable administratif et
commercial
TOTAL
Parts patronales totales

SALARIALE
SALAIRE DE BASE ANNUEL (4,29%)

CNSS
PATRONALE
(8,6%)

Taxe
Formation
Prof.(1,6%)

300000

12870

25800

4800

180000

7722

15480

2880

180000
660000
83160

7722
28314

15480
56760

2880
10560

EXO N+2

POSTES
Directeur Gnral
responsable comptable et
financier
responsable administratif et
commercial
TOTAL
Parts patronales totales

CNSS
SALARIALE
PATRONALE
(8,6%)
SALAIRE DE BASE ANNUEL (4,29%)

Taxe
Formation
Prof.(1,6%)

360000

15444

30960

5760

240000

10296

20640

3840

240000
840000

10296
36036

20640
72240

3840
13440

105840

CIMR
Patronale
Salariale (3%)
(4%)

ASS. Accident
(3%)

FRAIS PROFESSIONNELS
(20%)

CHARGES TOTALES

7200
4680

9600
6240

7200
4680

30000
30000

58536
48548.4

4680
16560

6240
22080

4680
16560

30000
90000

48548.4
155632.8

CIMR
Patronale
Salariale (3%)
(4%)

ASS. Accident
(3%)

FRAIS PROFESSIONNELS
(20%)

CHARGES TOTALES

9000

12000

9000

30000

65670

5400

7200

5400

30000

51402

5400
19800

7200
26400

5400
19800

30000
90000

51402
168474

CIMR
Patronale
Salariale (3%)
(4%)

ASS. Accident
(3%)

FRAIS PROFESSIONNELS
(20%)

CHARGES TOTALES

10800

14400

10800

30000

72804

7200

9600

7200

30000

58536

7200
25200

9600
33600

7200
25200

30000
90000

88776
220116

SBI

181464
107451.6

IGR

SALAIRES NETS

72585.6
40831.608

108878.40
66619.99

107451.6 40831.608
396367.2 154248.816

66619.99
242118.384

SBI

IGR

SALAIRES NETS

234330

93732

140598.00

128598

48867.24

79730.76

128598
491526

48867.24
191466.48

79730.76
300059.52

SBI

IGR

SALAIRES NETS

287196

114878.4

172317.60

181464

72585.6

108878.40

151224
619884

60489.6
247953.6

90734.40
371930.4

TOTAL

FRAIS GENERAUX

Electricit

N+1

N+2

1,260,000

1,530,000

1,800,000

840,000

1,020,000

1,200,000

19,200

19,200

19,200

600,000

650,000

700,000

12,000

12,000

12,000

Assurances

240,000

240,000

240,000

Publicit

200,000

200,000

150,000

6,048

6,048

6,048

12,000

13,800

15,180

3,177,248

3,691,048

4,142,428

Eau
Internet
Entretien et scurit
Dplacements

Tlphone, timbres
Divers
Total

TAXES
TAXE URBAINE (13,5%
de la valeur locative)

N+1
-

N+2
-

TAXE D'EDILITE (6% loyers percus)


2,898,000.00

3,519,000.00

4,140,000.00

TOTAL

3,519,000.00

4,140,000.00

2,898,000.00

COMMENTAIRES
La taxe urbaine ne s'applique pas
aux locaux neufs et additions de
construction pendant 5 ans
partir de la dlivrance du permis
d'habiter.
Cette taxe s'applique tous les
immeubles quelque soit leur
destination. La base est la valeur
locative, base de la taxe urbaine,
ou les loyers perus,

TABLEAU DAMORTISSEMENT LINAIRE


Frais Prliminaires

20%

Exercice

BASE DAMORTISSEMENT

DOTATIONS

1,161,477.00

232,295.40

1,161,477.00

232,295.40

1,161,477.00

232,295.40

1,161,477.00

232,295.40

1,161,477.00

232,295.40

Les frais prliminaires constituent l'ensemble des charges supportes par la socit lors de la

TABLEAU D`AMORTISSEMENT LINEAIRE


Matriel et Outillage

20%

ANNES

BASE DAMORTISSEMENT

DOTATIONS

20,000.00
20,000.00
20,000.00
20,000.00
20,000.00

4,000.00
4,000.00
4,000.00
4,000.00
4,000.00

2
3
4
5

TABLEAU D`AMORTISSEMENT LINEAIRE


Mobilier de bureau

20%

ANNES

BASE DAMORTISSEMENT

DOTATIONS

60,000.00
60,000.00
60,000.00
60,000.00
60,000.00

12,000.00
12,000.00
12,000.00
12,000.00
12,000.00

2
3
4
5

TABLEAU DAMORTISSEMENT LINAIRE (Taux 5%)


Construction
ANNES

BASE DAMORTISSEMENT

DOTATIONS

241,743,500.00

24,174,350.00

24,174,350.00

241,743,500.00
241,743,500.00
241,743,500.00

241,743,500.00

24,174,350.00

6
7
8
9
10

241,743,500.00
241,743,500.00
241,743,500.00
241,743,500.00
241,743,500.00

24,174,350.00

24,174,350.00

24,174,350.00

24,174,350.00

24,174,350.00
24,174,350.00

24,174,350.00

TABLEAU DAMORTISSEMENT LINAIRE (Taux 10%)


Terrain
ANNES

BASE DAMORTISSEMENT

DOTATIONS

144,000,000.00

14,400,000.00

144,000,000.00

14,400,000.00

144,000,000.00

14,400,000.00

144,000,000.00

14,400,000.00

144,000,000.00

14,400,000.00

6
7
8
9
10

144,000,000.00

14,400,000.00

144,000,000.00

14,400,000.00

144,000,000.00

14,400,000.00

144,000,000.00

14,400,000.00

144,000,000.00

14,400,000.00

Rsum

Amortissement

Dotation N

Dotations totales

38,822,645.40

CUMUL DAMORTISSEMENT

VNA

232,295.40

929,181.60

464,590.80

696,886.20

696,886.20

464,590.80

929,181.60

232,295.40

1,161,477.00

0.00

des charges supportes par la socit lors de la cration.

CUMUL DAMORTISSEMENT

VNA

4,000.00
8,000.00
12,000.00
16,000.00
20,000.00

16,000.00
12,000.00
8,000.00
4,000.00
0.00

CUMUL DAMORTISSEMENT

VNA

12,000.00
24,000.00
36,000.00
48,000.00
60,000.00

48,000.00
36,000.00
24,000.00
12,000.00
0.00

CUMUL DAMORTISSEMENT

VNA

24,174,350.00
48,348,700.00
72,523,050.00
96,697,400.00

217,569,150.00
193,394,800.00
169,220,450.00
145,046,100.00

120,871,750.00

120,871,750.00

145,046,100.00
169,220,450.00
193,394,800.00
217,569,150.00
241,743,500.00

96,697,400.00
72,523,050.00
48,348,700.00
24,174,350.00
-

CUMUL DAMORTISSEMENT

VNA

14,400,000.00
28,800,000.00
43,200,000.00
57,600,000.00

129,600,000.00
115,200,000.00
100,800,000.00
86,400,000.00

72,000,000.00

72,000,000.00

86,400,000.00
100,800,000.00
115,200,000.00
129,600,000.00
144,000,000.00

57,600,000.00
43,200,000.00
28,800,000.00
14,400,000.00
0.00

Dotation N+1

Dotation N+2

38,822,645.40

38,822,645.40

BILAN PREVISIONNEL FIN EXO N


EXERCICE N

Actif

Brut

ACTIF IMMOBILISE
Immobilisation en non valeurs (A)

1,161,477.00

Frais preliminaires
Charges a repartir sur plusieurs exercices
Primes de remboursements des obligations

1,161,477.00

Immobilisation incorporelles (B)

0.00
0.00

Immobilisation en recherche et dveloppement


Brevets, marques, droits et valeurs similaires
Fonds commercial
Autres immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles (C)

385,823,500.00

Terrains
Constructions
Installations techniques, matriel et outillage
Matriel de transport
Mobilier, matriel de bureau et amnagements divers
Autres immobilisations corporelles
Immobilisations corporelles en cours

144,000,000.00

Immobilisations financires (D)

241,743,500.00
20,000.00
60,000.00

0.00
0.00

Prts immobiliss
Autres crances financires
Titres de participations
Autres titres immobiliss
Ecarts de Conversion - Actif (E)

0.00

Diminution des crances immobilises


Augmentation des dettes de financement
Total I (A+B+C+D+E)

386,984,977.00

ACTIF CIRCULANT (HORS TRESORERIE)


Stocks (F)

Marchandises
Matires et fournitures consommables
Produits en cours
Produits intermdiaires et produits rsiduels
Produits finis
Crances de lactif circulant (G)

Fournisseurs dbiteurs, avances et acomptes


Clients et comptes rattachs
Personnel
Etat
Comptes dassocis

0.00

0.00

4,072,354.13

4,025,000.00
47,354.13

Autres dbiteurs
Comptes de rgularisation Actif
Titres et valeurs de placement (H)
Ecarts de Conversion - Actif (I) (Elments circulants)
Total II (F+G+H+I)

0.00
0.00
4,072,354.13

TRESORERIE
Trsorerie - Actif

23,356,695.33

Chques et valeurs encaisser


Banques, Trsorerie Gnrale, Chques postaux
Caisse, Rgies davances et accrditifs

21,021,025.80
2,335,669.53

Total III

23,356,695.33

Total gnral I+II+III

414,414,026.47

EL FIN EXO N
EXERCICE N
Amort. Et Prov.

Net

232,295.40

929,181.60

232,295.40

929,181.60

0.00

0.00
0.00

0.00

0.00

0.00
0.00
0.00
0.00
38,590,350.00

347,233,150.00

14,400,000.00

129,600,000.00

24,174,350.00

217,569,150.00

4,000.00

16,000.00

0.00
12,000.00

48,000.00

0.00

0.00
0.00

0.00

0.00

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

0.00

0.00
0.00
38,822,645.40

348,162,331.60

0.00
0.00

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
4,072,354.13

0.00
4,025,000.00
0.00
47,354.13
0.00

0.00
0.00
0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

4,072,354.13

0.00
0.00

23,356,695.33

0.00

0.00
21,021,025.80
2,335,669.53
23,356,695.33

38,822,645.40

375,591,381.07

PASSIF

Exo N

FINANCEMENT PERMANENT
Capitaux propres (A)

227,410,465.38

Capital social ou personnel


Primes dmission , de fusion, dapport
Ecarts de rvaluation
Rserve lgale
Autres rserves
Report nouveau
Rsultat net en instance daffectation
Rsultat net de lexercice
Ecarts de rvaluation

232,750,373.40

Capitaux propres assimils (B)

-5,339,908.02
0.00

Subventions dinvestissememt
Provisions rglementes
Dettes de financement

147,408,569.82

Emprunts obligataires
Autres dettes de financement

147,408,569.82

Provisions durables pour risque et charge (D)

0.00

Provisions pour risques


Provisions pour charges
carts de conversion - Passif (E)

0.00

Augmentation des crances immobilises


Diminution des dettes de financement
TOTAL I (A+B+C+D+E)

374,819,035.20

PASSIF CIRCULANT (HORS TRESORERIE)


Dettes du passif circulant (F)

Fournisseurs et comptes rattachs


Clients crditeurs, avances et acomptes
Personnel
Organismes sociaux
tat
Comptes dassocis
Autres cranciers
Comptes de rgularisation passif
Autres provisions pour risques et charges (G)
carts de conversion - Passif (lments circulants) (H)
TOTAL II (F+G+H)

772,345.87

0.00
772,345.87

0.00
0.00
772,345.87

TRSORERIE
Trsorerie - Passif

Crdits descompte
Crdits de trsorerie

0.00

Banques (soldes crditeurs)


TOTAL III
TOTAL GENERAL I+II+III

0.00

375,591,381.07

BILAN PREVISIONNEL FIN EXO N+1


EXERCICE N+1

Actif

Brut

ACTIF IMMOBILISE
Immobilisation en non valeurs (A)

1,161,477.00

Frais preliminaires
Charges a repartir sur plusieurs exercices
Primes de remboursements des obligations

1,161,477.00

Immobilisation incorporelles (B)

0.00
0.00

Immobilisation en recherche et dveloppement


Brevets, marques, droits et valeurs similaires
Fonds commercial
Autres immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles (C)

385,823,500.00

Terrains
144,000,000.00
Constructions
241,743,500.00
Installations techniques, matriel et outillage
20,000.00
Matriel de transport
Mobilier, matriel de bureau et amnagements divers
60,000.00
Autres immobilisations corporelles
0.00
Immobilisations corporelles en cours
Immobilisations financires (D)

0.00

Prts immobiliss
Autres crances financires
Titres de participations
Autres titres immobiliss
Ecarts de Conversion - Actif (E)

0.00

Diminution des crances immobilises


Augmentation des dettes de financement
Total I (A+B+C+D+E)

386,984,977.00

ACTIF CIRCULANT (HORS TRESORERIE)


Stocks (F)

Marchandises
Matires et fournitures consommables
Produits en cours
Produits intermdiaires et produits rsiduels
Produits finis

0.00

0.00

Crances de lactif circulant (G)

4,930,317.47

Fournisseurs dbiteurs, avances et acomptes


Clients et comptes rattachs

4,887,500.00

Personnel
Etat
Comptes dassocis
Autres dbiteurs
Comptes de rgularisation Actif
Titres et valeurs de placement (H)
Ecarts de Conversion - Actif (I) (Elments circulants)
Total II (F+G+H+I)

42,817.47

0.00
0.00
4,930,317.47

TRESORERIE
Trsorerie - Actif

0.00

Chques et valeurs encaisser


Banques, Trsorerie Gnrale, Chques postaux
Caisse, Rgies davances et accrditifs

52,043,452.41
5,782,605.82

Total III

57,826,058.23

Total gnral I+II+III

449,741,352.70

ONNEL FIN EXO N+1


EXERCICE N+1
Amort. Et Prov.

Net

464,590.80

696,886.20

464,590.80

696,886.20

0.00

0.00
0.00

0.00

0.00

0.00
0.00
0.00
0.00
77,180,700.00

308,642,800.00

28,800,000.00

115,200,000.00

48,348,700.00

193,394,800.00

8,000.00

12,000.00

0.00
24,000.00

36,000.00

0.00

0.00
0.00

0.00

0.00

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

0.00

0.00
0.00
77,645,290.80

309,339,686.20

0.00
0.00

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
4,930,317.47

0.00
4,887,500.00

0.00
42,817.47
0.00
0.00
0.00
0.00

0.00

0.00

0.00
4,930,317.47

0.00
0.00

0.00

0.00

0.00
52,043,452.41
5,782,605.82
57,826,058.23

77,645,290.80

372,096,061.90

PASSIF

Exo N+1

FINANCEMENT PERMANENT
Capitaux propres (A)

230,490,837.86

Capital social ou personnel


Primes dmission , de fusion, dapport
Ecarts de rvaluation
Rserve lgale
Autres rserves
Report nouveau
Rsultat net en instance daffectation
Rsultat net de lexercice
Ecarts de rvaluation

232,750,373.40

-5,339,908.02
3,080,372.48

Capitaux propres assimils (B)

0.00

Subventions dinvestissememt
Provisions rglementes
Dettes de financement

139,650,224.04

Emprunts obligataires
Autres dettes de financement

139,650,224.04

Provisions durables pour risque et charge (D)

0.00

Provisions pour risques


Provisions pour charges
carts de conversion - Passif (E)

0.00

Augmentation des crances immobilises


Diminution des dettes de financement
TOTAL I (A+B+C+D+E)

370,141,061.90

PASSIF CIRCULANT (HORS TRESORERIE)


Dettes du passif circulant (F)

Fournisseurs et comptes rattachs


Clients crditeurs, avances et acomptes
Personnel
Organismes sociaux
tat
Comptes dassocis
Autres cranciers
Comptes de rgularisation passif

1,955,000.00

0.00
1,955,000.00

Autres provisions pour risques et charges (G)

0.00

carts de conversion - Passif (lments circulants) (H)

0.00

TOTAL II (F+G+H)

1,955,000.00

TRSORERIE
Trsorerie - Passif

Crdits descompte

0.00

Crdits de trsorerie
Banques (soldes crditeurs)
TOTAL III
TOTAL GENERAL I+II+III

0.00

372,096,061.90

BILAN PREVISIONNEL FIN EXO N+2


EXERCICE N+2

Actif

Brut

Amort. Et Prov.

ACTIF IMMOBILISE
Immobilisation en non valeurs (A)

1,161,477.00

696,886.20

Frais preliminaires
Charges a repartir sur plusieurs exercices
Primes de remboursements des obligations

1,161,477.00

696,886.20

0.00

0.00

0.00

0.00

385,823,500.00

115,771,050.00

Terrains
144,000,000.00
Constructions
241,743,500.00
Installations techniques, matriel et outillage
20,000.00
Matriel de transport
Mobilier, matriel de bureau et amnagements divers
60,000.00
Autres immobilisations corporelles
0.00
Immobilisations corporelles en cours

43,200,000.00

Immobilisation incorporelles (B)

Immobilisation en recherche et dveloppement


Brevets, marques, droits et valeurs similaires
Fonds commercial
Autres immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles (C)

Immobilisations financires (D)

72,523,050.00
12,000.00
36,000.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

386,984,977.00

116,467,936.20

Prts immobiliss
Autres crances financires
Titres de participations
Autres titres immobiliss
Ecarts de Conversion - Actif (E)

Diminution des crances immobilises


Augmentation des dettes de financement
Total I (A+B+C+D+E)
ACTIF CIRCULANT (HORS TRESORERIE)
Stocks (F)

Marchandises
Matires et fournitures consommables
Produits en cours
Produits intermdiaires et produits rsiduels
Produits finis

0.00

0.00

Crances de lactif circulant (G)

5,797,040.47

Fournisseurs dbiteurs, avances et acomptes


Clients et comptes rattachs

5,750,000.00

Personnel
Etat
Comptes dassocis
Autres dbiteurs
Comptes de rgularisation Actif
Titres et valeurs de placement (H)
Ecarts de Conversion - Actif (I) (Elments circulants)
Total II (F+G+H+I)

47,040.47

0.00

0.00

0.00

0.00

5,797,040.47

0.00

0.00

0.00

TRESORERIE
Trsorerie - Actif

Chques et valeurs encaisser


Banques, Trsorerie Gnrale, Chques postaux
Caisse, Rgies davances et accrditifs

88,269,128.12
9,807,680.90

Total III

98,076,809.02

0.00

490,858,826.48

116,467,936.20

Total gnral I+II+III

N+2

PASSIF
FINANCEMENT PERMANENT

E N+2

Capitaux propres (A)


Net
464,590.80
464,590.80

0.00
0.00
0.00

0.00
0.00
0.00
0.00

Capital social ou personnel


Primes dmission , de fusion, dapport
Ecarts de rvaluation
Rserve lgale
Autres rserves
Report nouveau
Rsultat net en instance daffectation
Rsultat net de lexercice
Ecarts de rvaluation
Capitaux propres assimils (B)

270,052,450.00

Subventions dinvestissememt
Provisions rglementes

100,800,000.00

Dettes de financement

169,220,450.00

Emprunts obligataires
Autres dettes de financement

8,000.00

0.00
24,000.00

0.00
0.00
0.00

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

0.00
0.00
270,517,040.80

0.00
0.00

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

Provisions durables pour risque et charge (D)

Provisions pour risques


Provisions pour charges
carts de conversion - Passif (E)

Augmentation des crances immobilises


Diminution des dettes de financement
TOTAL I (A+B+C+D+E)
PASSIF CIRCULANT (HORS TRESORERIE)
Dettes du passif circulant (F)

Fournisseurs et comptes rattachs


Clients crditeurs, avances et acomptes
Personnel
Organismes sociaux
tat
Comptes dassocis
Autres cranciers
Comptes de rgularisation passif
Autres provisions pour risques et charges (G)
carts de conversion - Passif (lments circulants) (H)
TOTAL II (F+G+H)

5,797,040.47

TRSORERIE

0.00
5,750,000.00

Trsorerie - Passif

Crdits descompte

0.00
47,040.47
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
5,797,040.47

0.00
0.00

0.00
88,269,128.12
9,807,680.90
98,076,809.02
374,390,890.28

Crdits de trsorerie
Banques (soldes crditeurs)
TOTAL III
TOTAL GENERAL I+II+III

Exo N+2
240,199,012.02
232,750,373.40

-2,259,535.54
9,708,174.17
0.00

131,891,878.26
131,891,878.26
0.00

0.00

372,090,890.28

RESORERIE)
2,300,000.00

0.00
2,300,000.00

0.00
0.00
2,300,000.00
0.00

0.00

374,390,890.28

COMPTE DES PRODUITS ET CHARGES PREVISIONN


Annes

EXO N

EXPLOITATION
I Produits dexploitation
48,300,000.00

Ventes de marchandises (en ltat)


Ventes de biens et services produits
Variation de stocks de produits
Immobilisations produites par lentreprise pour ellemme
Subventions dexploitation
Autres produits dexploitation
Reprises dexploitation; transfert de charges

TOTAL I

48,300,000.00

II Charges dexploitation
2,100,000.00
1,089,248.00
2,898,000.00
621,552.00
38,822,645.40

Achats revendus de marchandises


Achats consomms de matires et fournitures
Autres charges externes
impts et taxes
charges de personnel
Dotations dexploitation

TOTAL II
III RSULTAT DEXPLOITATION (I - II)

45,531,445.40
2,768,554.60

FINANCIER
IV Produits financiers
Produits des titres de participation, et autres titres
immobilis
Gains de change
Intrts et autres produits financiers
Reprises financires; transferts de charges

TOTAL IV

V Charges finacires
7,866,962.62

Charges d'intrts
Pertes de change
Autres charges financires
Dotations financires

TOTAL V
VI RSULTAT FINANCIER ( IV - V )

7,866,962.62
-

7,866,962.62

VII RSULTAT COURANT ( III + VI )

5,098,408.02

VIII Produits non courants


Produits de cessions dimmobilisations
Subventions dquilibre
Reprises sur subventions dinvestissement
Autres produits non courants
Reprises non courantes; transfert de charges

TOTAL VIII

IX Charges non courantes


Valeurs nettes damortissement des immobilisations
cdes
Subventions accordes
Autres charges non courantes
Dotations non courantes aux amortissements et aux
provisions

TOTAL IX

X RSULTAT NON COURANT (VIII - IX )


XI RSULTAT AVANT IMPTS (VII + X )
XII IMPTS SUR LE RSULTAT
XIII RSULTAT NET (XI - XII )

5,098,408.02
241,500.00

5,339,908.02

ET CHARGES PREVISIONNEL
EXO N+1

EXO N+2

58,650,000.00

69,000,000.00

58,650,000.00

69,000,000.00

2,550,000.00
1,141,048.00
3,519,000.00
743,160.00
38,822,645.40

3,000,000.00
1,142,428.00
4,140,000.00
945,840.00
38,822,645.40

46,775,853.40

48,050,913.40

11,874,146.60

20,949,086.60

7,473,614.49

7,080,266.36

7,473,614.49

7,080,266.36

7,473,614.49

7,080,266.36

4,400,532.11

13,868,820.24

4,400,532.11

13,868,820.24

1,320,159.63

4,160,646.07

3,080,372.48

9,708,174.17

N
TVA REC
TVA FACT
TVA DUE

N+1
453049.6
9,660,000.00
9,206,950.40

ELEMENTS

TVA FACTUREE (M)


TVA
RECUPERABLE/CHARG
ES (M-1)
Eau
Electrict
Autres charges
TVA RECUPERABLE/
IMMOBILISATION (M)
TVA DUE (M)

N+2
513809.6
11,730,000.00
11,216,190.40

Janvier

564485.6
13,800,000.00
13,235,514.40

Fvrier

805,000.00

805,000.00

32,654.13

805,000.00

0
0
0

0
14,700.00
17954.13333

0
772,345.87

DECLARATION MENSUELLE DE TVA ANNEE N


Mars

Avril

805,000.00

805,000.00

805,000.00

805,000.00

805,000.00

32,654.13

47,354.13
14,700.00
14,700.00
17,954.13

32,654.13

32,654.13

47,354.13
14,700.00
14,700.00
17,954.13

0
14,700.00
17,954.13

0
772,345.87

Mai

0
14,700.00
17,954.13

0
757,645.87

Juin

0
14,700.00
17,954.13

0
772,345.87

Juillet

0
772,345.87

0
757,645.87

N
Septembre

Octobre

Novembre

Dcembre

SoldeBilan au
31/12/N

805,000.00

805,000.00

805,000.00

805,000.00

805,000.00

32,654.13

32,654.13

47,354.13
14,700.00
14,700.00
17,954.13

32,654.13

32,654.13

Aot

0
14,700.00
17,954.13

0
14,700.00
17,954.13

0
772,345.87

0
772,345.87

0
14,700.00
17,954.13

0
757,645.87

0
14,700.00
17,954.13

0
772,345.87

47,354.13
14,700.00
14,700.00
17,954.13

0
772,345.87
TVA DUE Dc

0
- 47,354.13
772,345.87

ELEMENTS
Solde dbut

Janvier

Fvrier

932,312.00

133,245.33

Mars
2,810,575.85

Avril
5,520,560.51

Encaissement
VENTES
Total
encaissement

4,025,000.00
-

4,025,000.00

4,025,000.00

4,025,000.00

4,025,000.00

4,025,000.00

175,000.00

175,000.00

175,000.00

90,770.67

90,770.67

90,770.67

805,000.00

772,345.87

772,345.87

241,500.00

241,500.00

241,500.00

241,500.00

51,796.00

35,398.81

35,398.81

35,398.81

Dcaissement

Achats
consomms de
mat et fournitures
Assurance
Autres charges
d'exp

175,000.00
240,000.00
90,770.67

TVA payer

Impt et taxe
payer
charges d'intrts
d'emprunt
Charges de
personnel

60,375.00

Acomptes IS
Total
dcaissement

799,066.67

1,347,669.48

1,315,015.35

1,315,015.35

SOLDE final

133,245.33

2,810,575.85

5,520,560.51

8,230,545.16

Mai
8,230,545.16

4,025,000.00
4,025,000.00

Juin

Juillet

10,955,229.82

Aot

13,665,214.47

16,375,199.13

PRODUITS D'EXPLOITATION
4,025,000.00
4,025,000.00
4,025,000.00
4,025,000.00

4,025,000.00

Septembre
19,099,883.78

4,025,000.00

4,025,000.00

4,025,000.00

CHARGES D'EXPLOITATION

175,000.00

175,000.00

175,000.00

175,000.00

175,000.00

90,770.67

90,770.67

90,770.67

90,770.67

90,770.67

757,645.87

772,345.87

772,345.87

757,645.87

772,345.87

241,500.00

241,500.00

241,500.00

241,500.00

241,500.00

35,398.81

35,398.81

35,398.81

35,398.81

35,398.81

60,375.00

60,375.00

1,300,315.35

1,315,015.35

1,315,015.35

1,300,315.35

1,315,015.35

10,955,229.82

13,665,214.47

16,375,199.13

19,099,883.78

21,809,868.44

Octobre

Novembre

21,809,868.44

24,519,853.09

4,025,000.00

4,025,000.00

Dcembre
27,244,537.75

4,025,000.00

4,025,000.00

4,025,000.00

4,025,000.00

175,000.00

175,000.00

175,000.00

TOTAUX
22,087,559.78

44,275,000.00
66,362,559.78

2,100,000.00
240,000.00

90,770.67

90,770.67

90,770.67

1,089,248.00

772,345.87

757,645.87

772,345.87

8,484,358.67

241,500.00

241,500.00

241,500.00

2,898,000.00

7,866,962.62

7,866,962.62

35,398.81

441,182.93

60,375.00

241,500.00

35,398.81

35,398.81

1,315,015.35

1,300,315.35

9,181,977.97

23,119,752.22

24,519,853.09

27,244,537.75

22,087,559.78

43,242,807.56

Plan d'investissement et de
Dbut exo 1
EMPLOIS

Acquisition d'immobilisation
Titres de participation
Remboursement dettes long terme
Besoin de financement d'exploitation
Dividendes

0
0
0
0.00

Total I

0.00

RESSOURCES
A - Ressources internes

CAF
Cession d'actif

Total II

0.00

Solde II - I

0.00

B - Ressources externes

Emprunts bancaires LT
Augmentation de capital

0.00
0.00

Total III

0.00

Solde annuel (III+II-I)

0.00

en cas d'emprunt

TABLEAU D'AMORTISSEMENT DE L' EMPRUNT (Amortissement cons

Taux d'emprunt =

5.07%

Anne
N
N+1
N+2
N+3

Capital d au dbut de la priode


155,166,915.60

147,408,569.82
139,650,224.04
131,891,878.26

Capacit d'AutoFina
ELEMENTS
RESULTAT NET
DEA
CAF

d'investissement et de financement
exo 1

exo 2

exo 3

0
7,758,346
3,300,008.27
0.00

0
0.00
7,758,346
-324,690.80
0.00

0
0.00
7,758,346
521,723.00
0.00

11,058,354.05

7,433,654.98

8,280,068.78

33,482,737.38
0

41,903,017.88
0

48,530,819.57
0

33,482,737.38

41,903,017.88

48,530,819.57

22,424,383.33

34,469,362.90

40,250,750.79

0.00
0.00

0
0

0
0

22,424,383.33

34,469,362.90

40,250,750.79

Intrt de la priode
7,866,962.62
7,473,614.49
7,080,266.36
6,686,918.23

Amortissement
7,758,345.78
7,758,345.78
7,758,345.78
7,758,345.78

Annuit
15,625,308.40
15,231,960.27
14,838,612.14
14,445,264.01

22,420,843.47

23,275,037.34

45,695,880.81

RUNT (Amortissement constant)

Capacit d'AutoFinancement
N
-

N+1
5,339,908.02
38,822,645.40
33,482,737.38

3,080,372.48
38,822,645.40
41,903,017.88

N+2
9,708,174.17
38,822,645.40
48,530,819.57

Montant de l'investissement =

387,917,289.00

CASH FLOWS PREVISIONNELS


Annes
Chiffre daffaires
Charges d'Expl Totales (hors amor)
Amortissements
Rsultat d'expl avant impt
Impt 30%
Rsultat d'expl net
Cash flow
Taux d'actualisation
Cash flow actualis
VAN (Valeur Actuelle Nette)

CALCUL TRI

387,917,289.00

VAN (Valeur Actuelle Nette)

exo 1

exo 2

48,300,000.00
6,708,800.00
38,822,645.40
2,768,554.60
830,566.38
1,937,988.22
40,760,633.62

58,650,000.00

7,953,208.00
38,822,645.40
11,874,146.60
3,562,243.98
8,311,902.62
47,134,548.02

12.0%
36,393,422.88

12.0%
37,575,373.10

-83,659,498.84

40,760,633.62

47,134,548.02

Taux d'actualisation

Valeur

12.0%

-83,659,498.84

IP (Indice de profitabilit)

0.78

Dlai de rcupration

TRI (Taux de rentabilit interne)

-36%

Valeur rsiduelle 20XX


Elements
Construction

VO
241,743,500

Cumul
d'amortissement
72523050

Terrain
Mobilier de bureau
Matriel et Outillage
Total

144,000,000
60,000
20,000
385,823,500

valeur rsiduelle actualise

192,218,000

43,200,000
36000
12000
115771050

total des dpenses d'invest

exo 3

69,000,000.00
9,228,268.00
38,822,645.40
20,949,086.60
6,284,725.98
14,664,360.62
53,487,006.02
12.0%
38,070,994.40

TOTAL CF
ACTUALISES
112,039,790.38

53,487,006.02
11.04

Observations
Non rentable sur 3 ans
Non rentable sur les 3
ans
Pas de rcupration de
l'investissement en 3
ans

VNA
169,220,450

100,800,000
24,000
8,000
270,052,450

Annes
Financement permanent
Actif immobilis
FRF
Actif circulant
Passif circulant
BFR
Trsorerie actif
Tsorerie passif
TN

Annes

DEBUT N
387,917,289.00
386,984,977.00
932,312.00
0
0
0
932312
0
932,312.00

Autonomie financire

61%

Capacit de remboursement

4.40

Rentabilit conomique

1%

Rentabilit financire

-2%

Grandeurs financiers: FDR, BFR, TN


FIN N
374,819,035.20
348,162,331.60
26,656,703.60
4,072,354.13
772,345.87
3,300,008.27
23,356,695.33
0.00
23,356,695.33

N+1
370,141,061.90
309,339,686.20
60,801,375.70
4,930,317.47
1,955,000.00
2,975,317.47
57,826,058.23
0.00
57,826,058.23

N+2
372,090,890.28
270,517,040.80
101,573,849.48
5,797,040.47
2,300,000.00
3,497,040.47
98,076,809.02
0.00
98,076,809.02

Les ratios:

N+1
62%

3.33

4%

1%

N+2

COMMENTAIRES

65%

La part des CP dans les ressources durables stables de


l'entreprise, tourne autour de 60%. Mais elle augmente
chaque anne, car l'entreprise paye ses dettes.

2.72

Cap Remb<4 en N+1 et N+2; donc l'horizon N+5 les


cashs flows dgags par l'entreprise pourront couvrir
totalement les DF.

8%

La rentabilit de l'actif conomique s'amliore chaque


anne. Les actifs conomiques dgagent plus de cashs
flows que les cots qui grvent leur exploitation.

4%

La rentabilit des CP s'amliore chaque anne. En


N+2, pour chaque 100 dhs investis, l'entreprise dgage
4dhs de bnfices.

FDR, BFR, TN

s:

COMMENTAIRES
FRF>0, donc les ressources durables financent les emplois
durables. De plus nous remarquons une amlioration de ce FRF
d'anne en anne.
BFR>0, donc les ressources CT ne financent pas les emplois
CT.

TN>0, donc l'excs de ressources LT finance le BFR. Il


s'amliore galement chaque anne. Vu son montant colossal,
l'entreprise doit penser investir son excs de trsorerie, car
l'argent qui dort se dprcie. LA TN doit tendre vers 0.