Revista de Derecho y Tecnologas de la Informacin N 3-2005.

UNED, Costa Rica _________________________________________________________________________________

Recibido: 11/07/05 Aprobado: sesin 5-2005, 3/10/05

Las Fluctuaciones Internacionales de los Precios del Petrleo: Causas y Repercusiones Econmicas Mariana Ibarra Valdeperas Karla Snchez Cspedes Andrea Vargas Guilln Pamela Yong Martnez Palabras clave/key words Petrleo-economa mundial-exportaciones-comercio internacional Petroleum-global economy-exportations-international commerce RESUMEN El petrleo es el bien de exportacin ms importante del mundo y uno de los motores que ha impulsado el desarrollo econmico de sectores mundiales por dcadas. Su utilizacin ha permitido en gran medida el proceso de crecimiento, expansin, desarrollo industrial y tecnolgico a nivel mundial, por lo que resulta trascendente hacer una anlisis de las causas y repercusiones de la fluctuacin de sus precios de cara al panorama econmico mundial. ABSTRACT Petroleum is one of the most important export products in world and one of the motors that the economic development of world-wide sectors per decades has impelled. Petroleum has allowed to reach a considerable percentage of growth, expansion, industrial and technological development at world-wide level, reason why it turns out important to make an analysis of the causes and repercussions of the fluctuation of its prices facing the economic panorama. Introduccin Dentro del esquema actual econmico, el petrleo sigue siendo uno de los pilares fundamentales de las economas mundiales. Es uno de los elementos de referencia obligatoria para la planificacin de las polticas econmicas de cada pas y sin lugar a dudas se ha ido convirtiendo en uno de los aspectos claves de atencin y de tensin en los mercados mundiales. Es interesante ver como alrededor del proceso de explotacin de un bien tan vital para la economa global, se conjuntan adicionalmente, al proceso bsico de oferta y demanda una serie de aspectos, entre los que se tienen los culturales, polticos, geopolticos,

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militares, religiosos, entre otros. Adems del aspecto de las repercusiones econmicas que conlleva la conjuncin de todos estos elementos en el escenario mundial. A partir de este trabajo se buscar ir explicando de manera general este proceso de desarrollo y explotacin del petrleo, tomando en cuenta las causas de conflicto e inestabilidad que han ido generando condiciones especiales en la oferta y demanda del crudo. Lo anterior ha conducido a fluctuaciones en los precios internacionales, evidenciando cun dependientes y frgiles se pueden tornar las economas mundiales ante estas coyunturas histricas, las cuales se han ido y se siguen presentando el panorama mundial. Adems, se buscar profundizar de manera especial en las condiciones actuales de los mercados y escenarios relacionados con el petrleo, sus repercusiones y a su vez potenciar una proyeccin del panorama futuro tomando en cuenta cules pueden ser los ajustes econmicos-polticos primordiales a esperar. I Parte. Panorama General I.I. Qu es el Petrleo? El petrleo se origin hace millones de aos a partir de restos orgnicos que se depositaron en los fondos acuticos en forma de sedimentos. A lo largo de muchos aos estos sedimentos fueron cubrindose de arena y fango. La materia orgnica se fue transformando por la accin de unas bacterias llamadas fermentadoras hasta convertirse en unos compuestos conocidos como hidrocarburos, que forman el petrleo. En las reas en las que actualmente se localizan estos pases, existieron cuencas en las que se acumularon restos de reptiles y animales marinos que vivieron hace alrededor de 200 millones de aos. Por eso, muchos yacimientos petroleros tambin explotan otro combustible: el gas natural. El petrleo es en la actualidad, la principal fuente enrgica del desarrollo industrial y constituye la materia prima de una variedad de productos intermedios de las industrias petroqumicas, usados como insumos por otras industrias. I.II. Dnde se encuentran y cules son los productores mundiales de petrleo? Medio Oriente sigue siendo el centro de atencin en relacin al petrleo, especialmente cuando se habla de reservas. La magnitud de los yacimientos petrolferos de Arabia Saudita e Irak hace que los del resto del mundo parezcan pequeos. En 1960 algunos pases productores se agruparon creando la Organizacin de Pases Productores de Petrleo (OPEP). La OPEP, inicialmente, slo con cinco pases (Irak, Irn, Kuwait, Arabia Saudita y Venezuela), est integrada actualmente por doce estados, ya que se sumaron Nigeria, Libia, Qatar, Los Emiratos rabes Unidos, Libia, Indonesia, Argelia y Gabn. Tambin se tiene como productores importantes aparte de Estados Unidos de Amrica (quien no exporta su produccin a otros grandes) a Rusia, Venezuela, Irn, Indonesia, Mxico, Rumania, Colombia, Argentina, Trinidad y Tobago, Per, India y Birmania.

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Medio Oriente es el mayor productor de petrleo y provee cerca de un tercio del consumo mundial. Pero Europa y Eurasia (en especial, Rusia y el Reino Unido) y Estados Unidos son tambin grandes productores. La diferencia es que casi toda la produccin de Medio Oriente es para exportacin, mientras que EE.UU. no llega a cubrir su consumo domstico. Desde una perspectiva histrica podemos decir que en 1880, la produccin mundial era de 30 millones de barriles, de los cuales el 80% proceda de Pensylvania EE.UU. En las dcadas siguientes, se produjo una variacin tanto de la cantidad producida como de la localizacin de las reas de explotacin o suministros; en 1910, la produccin mundial de petrleo haba aumentado a 300 millones de barriles (un barril equivale a 118 litros de petrleo) y en 1950 ya alcanzaba los 3.000 millones. Entre 1880 y 1890 fueron siguiendo nuevas reas productoras: el Cucaso en el sur de Rusia y la Indonesia Holandesa. Tambin se incorporaron como reas productoras de petrleo los pases del Medio Oriente (Kuwait, Arabia Saudita, Irak e Irn) que hoy se encuentran entre los mayores productores y exportadores del hidrocarburo. A principios de la dcada de 1960 se descubrieron reservas en Libia y Argelia, que tambin comenzaron a exportar. Ms recientemente, se incorporaron los yacimientos de Nigeria y el norte de Alaska. Otros depsitos petrolferos de importancia son los del Mar del Norte, explotados por Noruega desde los aos 70 y Canad que an tienen importantes reservas pero, en estas zonas, es mucho ms cara la extraccin comparativamente con los pases del medio oriente. En el caso de las explotaciones del mar del norte se utilizan grandes plataformas flotantes que realizan perforaciones para extraer el crudo. Esta modalidad de extraccin se conoce como explotacin off shore o fuera de la costa. Los pases productores de petrleo tienen en su mayora, bajos costos de produccin lo que les permite ofrecer a su interior un precio mucho menor al que en promedio priva en
1 BBC Londres, Pgina Electrnica http://news.bbc.co.uk/hi/spanish/business/newsid_3982000/3982521.stm.

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los mercados exportadores del crudo. La particularidad de muchos de estos pases productores (exportadores) radica en el hecho de que son naciones situadas en zonas convulsas del mundo y que han ido experimentando procesos de transformacin interna y regional generalmente muy conflictivos. Son naciones que han surgido econmicamente gracias al potencial de ste bien exportable pero en donde no se ha logrado un desarrollo integral de las naciones y es clara la dependencia de sus economas con respecto al crudo que exportan, a los precios y produccin mundial.

La comercializacin del petrleo a escala mundial presenta algunos puntos conflictivos, que se pueden explicar por un lado, debido a la desigual distribucin de las reservas de petrleo, localizados en pases de bajo nivel de industrializacin; por otro, la produccin de los pases ms industrializados no cubre las crecientes demandas internas de este combustible. Los estados del Golfo Prsico controlan las tres cuartas partes de las reservas petrolferas del mundo; aunque tambin producen, pero en menor medida este recurso para exportacin, Venezuela, Mxico, y ciertos pases del sudeste Asitico. Algunas de las reservas ms importantes son: Exxon (anteriormente la Standard Oil Co., fundada por Rockefeller en 1870), Gulf, Texaco, Mobil, Shell, Socal y British Petroleum, muchas de estas empresas estn consideradas como las ms grandes y poderosas del mundo. Varios estados participan tambin en la exportacin del petrleo, constituyendo empresas con capitales estatales como ocurri en Venezuela con Petroleros de Venezuela S.A., en Mxico con PEMEX (Petroleros Mexicanos), y en la Argentina con Yacimientos Petrolferos Fiscales (YPF), privatizada en 1991.

2 BBC Londres, Pgina Electrnica http://news.bbc.co.uk/hi/spanish/business/newsid_3982000/3982521.stm.

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I.II. Expectativas de las Reservas Mundiales. La respuesta inmediata a la pregunta de cunto van a durar las reservas internacionales de este producto, es, que nadie sabe a ciencia cierta el futuro del oro negro, sin embargo, se piensa que el pico de la disponibilidad de petrleo se est acercando. Se dice actualmente, que hay 40 aos de reservas pero lo mismo se deca hace 30 aos. Claro est que dicha situacin, es una de las que (como se ver ms adelante) ha contribuido al proceso de inestabilidad. Si bien, se tiene conocimiento que ste es un bien agotable, pareciera que en un termino de mediano o corto plazo no se han tomado medidas concretas que arrojen conclusiones importantes. A pesar de que se han buscado fuentes alternativas, ninguna ha mostrado el xito esperado, asimismo tampoco se ha logrado implantar una conducta racionalista del consumo y explotacin del petrleo en el mundo. No obstante la preocupacin mundial gira entorno a cunto durarn las reservas, la demanda est en creciente aumento por la no existencia de bienes alternos y la falta de polticas de racionalizacin. Las estadsticas reflejan un aspecto interesante en el apartado en el que las reservas internacionales tienden a aumentar conforme se exploran otras reas y se implementan nuevas tcnicas de medicin, pero sta situacin del aumento tampoco resulta una noticia alentadora totalmente, ya que se debe tomar en cuenta que el punto de vista en el cual se sustentan las cifras de los depsitos naturales de combustibles fsiles puede tender a ser distorsionado, pues el parmetro relevante que se considera, ms que la cantidad de petrleo, es su tasa de extraccin (nmero de barriles que se extraen anualmente). El problema con esto radica en que durante la explotacin de un pozo o de un rea petrolera despus de su descubrimiento, la tasa de extraccin crece rpidamente, puesto que se extrae el petrleo ms superficial y abundante, con una necesidad relativamente limitada de recursos tcnicos y energticos. Pero a medida que su explotacin procede, la tasa de extraccin empieza a disminuir hasta que alcanza un mximo cuando el depsito est alrededor de la mitad de su potencial total, y luego empieza a bajar. El motivo de esto, es que gradualmente queda el petrleo ms profundo, o ms difcil para extraer, por lo que son necesarios ms recursos tcnicos, econmicos y energticos, hasta el grado en el cual, para extraer un barril de petrleo es necesaria una energa superior a la que l contiene, con lo que no es rentable seguir con el proceso de

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explotacin y en el depsito natural queda una cantidad considerable de petrleo que no se puede extraer. Estos hechos se conocen en realidad desde hace mucho tiempo. En 1956 el gelogo Hubbert, investigador de la Shell, al desarrollar estos razonamientos predijo que la extraccin de petrleo en Estados Unidos (sin Alaska) habra alcanzado el mximo en 1970, y luego habra empezado a bajar: esta prediccin fue entonces desestimada, pero en realidad este mximo realmente se alcanz en el ao 1971 y desde entonces la extraccin en esta rea ha ido bajando rpidamente, y las predicciones actuales son que, si bien su depsito se halle lejos de agotarse, el ritmo de explotacin ha ido decreciendo.3 Adems, el mximo del ritmo de descubrimiento de nuevos depsitos de petrleo se alcanz en 1965, desde entonces el petrleo que se extrae ha superado rpidamente lo que se va descubriendo. A nivel global, se estima que en pocos aos esta tendencia de aumento de reservas se estanque e inicie un proceso orientado hacia la baja de las reservas. I.IV. Los pases consumidores de petrleo. Los pases de Europa Occidental, los Estados Unidos y Japn, altamente industrializados, son los que compran la mayor cantidad de petrleo en el comercio mundial del hidrocarburo: alrededor del 80% de lo que se comercializa a escala mundial. Algunos pases tienen sus propias explotaciones: Estados Unidos, por ejemplo, tiene importantes yacimientos en el norte de Alaska, Texas y Louissiana, y otras reservas adicionales frente a la costa de California y en reas que bordean las montaas Rocosas. Pero estos volmenes no alcanzan para satisfacer los requerimientos de consumo de la poblacin ni los de la produccin industrial; mientras que a mediados del siglo XX los Estados Unidos exportaban petrleo, en 1972, necesit importar el 29% de las cantidades que se consuman, durante un largo perodo que culmin en 1973 con la llamada crisis del petrleo (durante la cual los precios del combustible se cuadruplicaron). Despus del conflicto de 1973, los importadores de grandes volmenes de petrleo asumieron que, como sus economas eran dependientes, podran resultar muy vulnerables en situaciones de escasez en el abastecimiento.
3Barraca, Angelo. Doctor en Ciencias y Profesor de la Facultad de Fsica de la Universidad de La Habana. http://www.rebelion.org/economia/040109barraca.htm

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Los mayores flujos comerciales de petrleo van desde Medio Oriente hacia Europa, Asia-Pacfico y Estados Unidos, y desde Rusia hacia Europa Occidental. Tambin es importante la lnea de suministro de Venezuela a Estados Unidos y, en menor medida, la de Mxico a su vecino del norte.

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II Parte. Organizacin de Pases Exportadores de Petrleo (OPEP) II.I. Qu es la OPEP? La Organizacin de Pases Exportadores de Petrleo (OPEP) es una organizacin intergubernamental constituida el 14 de septiembre de 1960 en Bagdad, Irak, por cinco pases productores de petrleo, a la que posteriormente se integraron otros miembros. La OPEP fue registrada en la Secretara de Naciones Unidas el 6 de noviembre de 1962. Tena sus jefaturas en Ginebra, Suiza, en los primeros cinco aos de su existencia. Esto fue movida a Viena, Austria, el 1 de setiembre de 1965. El objetivo de la OPEP es coordinar e igualmente unificar polticas del petrleo entre los pases miembros, para asegurar los precios justos y estables para los productores del petrleo; una fuente eficiente, econmica y regular de petrleo a las naciones que consumen; al mismo tiempo una respuesta justa en capital a sos que invierten en la industria. II.II. Quines la constituyen? Fue creada el 14 de Septiembre de 1960 en la Conferencia de Bagdad, en Irak, por Arabia Saudita, Irak, Kuwait, Irn y Venezuela, pases que se les consideran miembros fundadores. Luego en 1961 fue admitido Qatar, en 1962 ingresaron Libia e Indonesia, y posteriormente Emiratos rabes, Argelia, Nigeria, Ecuador y Gabn. Estos dos ltimos se retiraron en 1992 y 1995 respectivamente. Actualmente est integrada por los siguientes pases: Pas Arabia Saudita * Argelia Emiratos rabes Unidos Indonesia Irn * Iraq * Kuwait * Libia Nigeria Qatar Venezuela * Localizacin Medio Oriente frica Medio Oriente Asia Medio Oriente Medio Oriente Medio Oriente frica frica Medio Oriente Sur Amrica * Miembros Fundadores Fuente: Boletn de OPEP Ao de Ingreso 1960 1969 1967 1962 1960 1960 1960 1962 1971 1961 1960

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Para ser miembro de la OPEP se requieren, conforme a los estatutos, dos condiciones. En primer lugar, que el pas tenga una exportacin sustancial de petrleo crudo; segundo, que tenga intereses geopolticos fundamentalmente similares a los de los pases miembros. Est formada por La Conferencia, la Junta de Gobernadores, el Secretariado y la Comisin Econmica: La Conferencia es la autoridad mxima. Est constituida por los Ministros de Petrleo, Energa y Minas de los pases miembros. Esta se rene al menos dos veces al ao para definir las lneas estratgicas de la formulacin y ejecucin de la poltica general de la Organizacin. La Junta de Gobernadores se encarga de ejecutar y dirigir las decisiones que se toman en la Conferencia. El Secretariado organiza y administra el trabajo de la OPEP bajo la direccin del Secretariado General. La Comisin Econmica es un rgano especializado y permanente que asiste a la Organizacin promoviendo la estabilidad en los precios internacionales.

II.III. Antecedentes de la creacin del Organismo. En 1949, la primera delegacin oficial de Venezuela visit a los estados productores de petrleo del Medio Oriente con la finalidad de intercambiar ideas sobre los arreglos convenidos con las empresas transnacionales. A partir de esa fecha comienzan a reunirse eventualmente debido a la importancia del tema, pero es en 1959 en la Reunin del I Congreso Petrolero rabe patrocinado por la Liga rabe cuando expertos petroleros comienzan a analizar temas de inters comn y a tomar medidas para los pases exportadores de petrleo. En dicha reunin, conscientes de que todos eran pases subdesarrollados que dependan de un recurso natural no renovable para el financiamiento de sus presupuestos, acordaron hacer un llamado a las compaas petroleras para que consultaran a los gobiernos de los pases productores de petrleo antes de tomar cualquier medida de alteracin en los precios cotizados. Luego en Mayo de 1960, Juan Pablo Prez Alfonzo, quien era Ministro de Minas e Hidrocarburos de Venezuela y Abdullah Tariki, Director General de Asuntos Petroleros de Arabia Saudita hacen un llamado, a travs de un comunicado, a seguir una poltica petrolera comn para proteger los intereses de los pases productores, cuyas economas estaban afectadas por la reduccin de los ingresos petroleros. A pesar del llamado que hicieran los pases productores de petrleo, en 1960 las compaas petroleras ignoran la peticin y nuevamente reducen los precios cotizados. Esto, sin dudas, constituy un desafo a los pases productores de petrleo, quienes consolidaron la idea de crear un organismo internacional que defendiera sus intereses.

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Se convoca entonces, a la Conferencia de Bagdad en Irak, de la cual nace la Organizacin de Pases Exportadores de Petrleo como una reaccin ante la cada de los pagos. II.IV. Indicadores generales de la situacin de los pases integrantes de la OPEP. En estos cuadros se presentan los niveles oficiales de las reservas de petrleo contempladas por los pases miembros de la organizacin.4

En los cuadros presentados a continuacin se refleja la situacin de volmenes de exportacin de los pases miembros de la OPEP en comparacin con los volmenes de exportacin general total de los pases. De lo anterior se puede observar un fenmeno similar al de los dems pases exportadores que no se encuentran dentro de la organizacin (OPEC), es lo referente al hecho de que el grueso de estas economas se sustentan en la base de los recursos obtenidos por la extraccin del petrleo. Por ende, indica la gran dependencia y peligro que corren estas economas si no logran, ante un recurso no renovable y con un periodo final de explotacin reducido, un desarrollo integral de sus economas que les permita a partir de la base de ingresos por explotacin petrolera ir potenciando el desarrollo de otras actividades que paulatinamente contrapesen el futuro decaimiento de los ingresos petroleros. 5

4 OPEP, Boletn Estadstico Anual de la OPEP 2003. Extrado de la pgina principal de la organizacin www.opec.org. 5 OPEP, Boletn Estadstico Anual de la OPEP 2003. Extrado de la pgina principal de la organizacin www.opec.org.

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Este nivel de exportaciones y los precios imperantes en los ltimos aos ha permitido que la balanza de pagos de los pases miembros tienda a estabilizarse y lograr pasar del terreno negativo (de 1983-1995 con algunos picos) a una balanza positiva.6 Como se muestra en la siguiente tabla:

Ahora bien, dentro de lo que se refiere a la produccin diaria de barriles de crudo por da, los pases miembros de la OPEP se han mantenido con una participacin promedio que ronda el 40% de la produccin mundial.

6 OPEP, Boletn Estadstico Anual de la OPEP 2003. Extrado de la pgina principal de la www.opec.org.

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II.V. Proceso de desarrollo de la OPEP El ambiente que exista cuando la OPEP naci en 1960 era muy diferente al de la OPEP actual. Es distinto en lo poltico, econmico y lo social, e indiscutiblemente ser tambin desigual en el futuro. En la actualidad la OPEP explota los hidrocarburos a travs de sus propias empresas, la mayora de ellas integradas vertical y horizontalmente, con la intervencin, en algunos casos, de las compaas petroleras transnacionales que paulatinamente han venido regresando a los territorios de la OPEP despus de una ausencia de ms de veinte aos. En la dcada de los sesenta, el petrleo OPEP slo lo explotaban las compaas petroleras, por medio del conocido sistema de concesiones. Sistema que negaba toda participacin de los pases miembros en las decisiones y operaciones de las transnacionales. En aquel entonces lo fundamental para la OPEP era reivindicar el valor estratgico de este recurso mediante la obtencin de precios ms justos para el petrleo, para lo cual haba que revertir la cada de precios que se haba iniciado en 1959. Adems, se aspiraba a que el desarrollo de la explotacin petrolera en sus pases se hiciese en funcin de sus propios intereses econmicos en contraposicin a la maximizacin de beneficios que en el mbito mundial buscaban las exconcesionarias. Por ello, la estrategia OPEP de ese entonces fue la de uniformar sus polticas petroleras para defender los precios. Hoy en da, la defensa de los precios contina siendo el pilar estratgico de la organizacin; sin embargo, la tctica actual ha sido tratar de mantener los precios petroleros dentro de un nivel que permita a los pases miembros recaudar los ingresos que demandan sus economas, aunque temporalmente, algunos miembros presionados por las circunstancias han preferido la estrategia de volumen, buscando equivocadamente una mayor participacin de mercado. En lo poltico, la OPEP actual es ms heterognea, constituida por un mundo de 11 pases repartidos en tres continentes con una poblacin cercana a los 500 millones de habitantes, 11 veces mayor a la que exista cuando la fundaron los cinco pases. Se sostiene que, el haber aumentado el nmero de miembros de la organizacin ha resultado en una mayor complejidad para el proceso de toma de decisiones; sin embargo, un nmero menor podra tambin haber significado un poder de mercado inferior al actual. Las instituciones polticas de los pases miembros son ms slidas en la actualidad de lo que lo fueron en los comienzos de la OPEP, ya que varios de los miembros actuales eran colonias holandesas, francesas o britnicas poco antes de crearse la OPEP, y Venezuela misma, era una democracia incipiente cuando se fund la organizacin. Se pudiera decir, que los pases miembros han robustecido sus instituciones polticas con el apoyo de la organizacin. Al comparar la OPEP de los aos del sesenta con la actual podemos identificar los siguientes xitos:

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1. Reafirm el carcter crtico y el valor del recurso petrolero, elevando su importancia hasta convertirlo en un bien estratgico, despus de haber sido tratado como un bien cualquiera por muchos aos. 2. Ha logrado la soberana plena sobre el recurso, adecuando su explotacin a las necesidades de desarrollo de cada uno de los pases. 3. En materia de precios petroleros, detuvo su deterioro en la dcada del sesenta; cuando stos precios eran fijados por las transnacionales los mejor. Despus, durante los aos 1971-1973, a travs de negociaciones con las compaas: reemplazo a las empresas petroleras en la administracin de los precios durante el perodo 1973-1985; y los ha mantenido dentro de niveles equitativos desde 1987 hasta la fecha, mediante el establecimiento de cuotas y recortes de produccin. 4. Ha mantenido una razonable cohesin dentro de la organizacin, compatible con las diferencias ideolgicas existentes entre el capitalismo y socialismo, las discrepancias religiosas entre islamismo y judasmo, islamismo y cristianismo y an entre las mismas ramas del Islam; ha soportado las discordancias culturales entre oriente y occidente y los conflictos blicos entre pases miembros vecinos. 5. Provoc la nacionalizacin de la industria petrolera de los pases miembros con lo cual su explotacin ahora se realiza con personal nacional. Ello nos ha permitido conocer el negocio en forma directa. 6. Alcanz un liderazgo mundial que ha apoyado la consecucin de algunos lineamientos polticos y geopolticos de la organizacin. 7. Ningn otro grupo de pases en desarrollo productor de materia prima ha tenido tanto xito en la defensa de sus recursos naturales como la OPEP. Este xito se ha debido parcialmente al hecho de que el petrleo es de un valor estratgico singular para el crecimiento econmico y es absolutamente vital para las sociedades industrializadas. El petrleo es el creador de la riqueza y prosperidad que hoy disfrutan los pases industrializados y los pases miembros.

Muchos expertos han pronosticado la desaparicin de la OPEP; sin embargo, los acontecimientos recientes han demostrado que es una organizacin necesaria para el mantenimiento del equilibrio petrolero en el mercado. En el futuro, quizs, pueda transformarse, asumiendo nuevas posiciones geopolticas e ideolgicas. Empero, si la OPEP no existiera, alguien la creara. III Parte. Anlisis de algunos hechos crticos en la explotacin del petrleo y la fluctuacin de los precios internacionales III.I. Hechos anteriores que han provocado crisis en los precios Por razones de relevancia histrica y simplificacin del anlisis se tomarn en consideracin algunos de los hechos ms destacables que han suscitado momentos de inestabilidad y cambios relevantes de los precios internacionales del petrleo. Entre estos elementos o acontecimientos se pueden mencionar:

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La situacin de desorden del sistema monetario internacional, aunque no se puede establecer como una causa directa, sta s contribuy a un inicio de inestabilidad en las economas internacionales. El conflicto estaba causado por la cada del dlar, a partir de la decisin tomada por el presidente Nixon, de desligar el dlar del patrn oro en 1971. Esta decisin fue tomada como consecuencia de la difcil situacin de la economa norteamericana durante la Guerra de Vietnam, el dficit de la balanza de pagos y tambin los indicios de crisis en los mercados del petrleo. El sistema acuado en Bretton Woods de 1944 que haba garantizado la estabilidad monetaria vino a su fin. Las principales monedas del mundo occidental flotaron en un contexto de gran inestabilidad. La Revolucin Libia, la Guerra del Yom Kippur (el nombre de la fiesta juda) y la cada del sha de Irn, todos estos acontecimientos polticos, fueron elementos que iniciaron procesos de inestabilidad en la zona de Oriente Medio, que aument los temores de los abastos de petrleo y de las condiciones para las compaas explotadoras del crudo. Entre 1960 y 1970, el petrleo haba permanecido estable en el precio y en la prctica haba podido perder el 20% de su valor. Al mismo tiempo, su consumo haba crecido de forma considerable hasta configurarse como la fuente de energa fundamental. As se demuestra por el crecimiento del porcentaje del petrleo en el consumo total de energa. En 1950, representaba el 37.8% frente al 55.7% del carbn; en 1972, en cambio, el petrleo y el gas representaban el 64.4% del total. En suma, puede decirse que la parte correspondiente al petrleo en el consumo de energa pas de ser un tercio a dos tercios, en un momento en que el consumo anual de energa se triplicaba cada ao. De este modo, las reservas petrolferas descubiertas cada ao eran inferiores al consumo anual. Para el ao de 1971, todava el precio del petrleo era negociado por las grandes compaas petrolferas en donde las siete principales (Exxon, Shell, Texaco, Mobil, Chevron, Gulf y BP) dominaban el 80% de la produccin mundial. Por otra parte, los grandes pases industrializados, a excepcin de Estados Unidos y la URSS, eran grandes consumidores de energa, pero no la producan. Gran Bretaa y Noruega empezaron a producirla con ocasin de la crisis, gracias al descubrimiento de nuevos yacimientos en el Mar del Norte. Para 1973 la situacin cambi. Un factor decisivo en el panorama de los precios de la energa fue: el hecho de que las grandes compaas explotadoras fueron nacionalizadas. En 1971, el presidente Huari Bumedian de Argelia anunci la nacionalizacin de la industria petrolfera, hasta entonces, francesa; en septiembre de 1973 Libia procedi a nacionalizarla y posteriormente en 1979 el estado de Arabia Saudita lo hizo apoyado en la constitucin de ARAMCO. El 16 de octubre de 1973, en un momento en que todava la Guerra rabe-israel no estaba concluida, los pases de la OPEP tomaron la decisin de que el precio del barril del petrleo pasara de tres dlares a cinco dlares. Luego, esos mismos pases decidieron establecer un sistema de embargo para aquellos que parecan apoyar por completo a Israel, como Estados Unidos y Holanda, entre otros. En la aplicacin, estos embargos duraron muy pocos meses, acabando por ser levantados completamente en el verano de 1974. Tambin los pases de la OPEP optaron por

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reducir la produccin entre un 15 y un 20% y luego, establecieron hacerlo en un 5% al mes hasta que Israel abandonara los territorios ocupados. An as, este sistema de limitacin de la produccin, que, en parte, se justificaba con la afirmacin de que las reservas estaban aparentemente agotndose, acab por daar a los propios pases productores que mermaron sus ingresos, lo que condujo a que estas medidas fueran finalmente abandonadas. Lo que no se detuvo fue la elevacin del precio del petrleo. En diciembre de 1973, los pases de la OPEP decidieron elevar el precio del barril de petrleo a casi doce dlares, lo que representaba que el precio se haba cuadruplicado en el transcurso de tres meses. La revolucin blanca del sha, la posterior revolucin iran y la Guerra entre Irn e Irak fueron tambin factores que contribuyeron de forma decisiva a que el precio del petrleo alcanzara a fines de 1981 los 34 dlares por barril; que con respecto a 1973, se haba incrementado en ms de diez veces. El impacto de este incremento del precio result variable en las diferentes economas, pero en la mayora produjo un efecto negativo que condujo a un proceso de replanteamiento de los modelos econmicos existentes. Europa y Japn dependan en mucha mayor medida de las importaciones que los Estados Unidos, la factura por petrleo pas en las economas de Europa del 1.5% del producto nacional al 5%, an cuando el volumen total del petrleo consumido haba disminuido. La inflacin, que hasta el momento era de entre un 4-5% anual, ahora se multiplic hasta niveles preocupantes de incluso dos dgitos. Todas las economas de los pases industrializados debieron recurrir a planes de austeridad que, de forma inevitable, produjeron una disminucin del consumo y una rebaja del nivel de vida. A lo largo del ao 1975, el crecimiento del PIB fue negativo en Estados Unidos (0.7%), Gran Bretaa (-1.6%) y Alemania (-1.6%); los nicos pases que crecieron lo hicieron en cantidades prcticamente marginales. Las empresas tuvieron dificultades crecientes y el desempleo se increment y sobrepas en los pases el 5% en 1974-5 y en 1980-2 lleg al 10%. El impacto que la crisis tuvo sobre los pases subdesarrollados fue muy variado. Una parte de ellos inici a partir de este momento un proceso de industrializacin; ste fue el caso de Arabia Saudita, cuyo PIB se increment en un 250% en el transcurso de tan slo el perodo 1973-1974. Pero los pases pobres, carentes de petrleo, vieron cmo su situacin se agrav todava ms; como el caso de frica que alcanz niveles especialmente dramticos. Para responder a la crisis de los productos energticos y a esta situacin en los ms subdesarrollados y as evitar una crisis mayor, tuvieron que acudir a las grandes instituciones financieras internacionales, que les obligaron a adoptar una poltica de austeridad para salir de la crisis. A mediados de los ochentas, en casi todo el mundo se empez a vislumbrar un proceso de recuperacin y como resultado a medio plazo del incremento de precios del petrleo se dio el descubrimiento y la explotacin de nuevos campos petrolferos. El crudo de Alaska, Mar del Norte y Mxico entr en el mercado en alrededor de 20 dlares el precio del barril y contribuy as a la rebaja de los

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precios. Por otro lado, los planes restrictivos del consumo tambin tuvieron un efecto, al menos parcial. En 1980, el consumo de energa disminuy del 2 al 3%, mientras que en algn ao posterior pudo llegar a un 6%; pero, con el transcurso del tiempo y la disminucin de los precios, volvi a producirse un incremento del consumo. La Guerra de Golfo en el 90, vino a significar un periodo de reactivacin de las preocupaciones por los precios internacionales del crudo y por lo niveles de abastecimiento, ya que se ponan en riesgo las reservas de Irak y en especial las de Kuwait, las cuales hasta varios meses luego de la finalizacin de la invasin lograron recuperar su nivel normal de produccin. Para el ao de 1999 se produjo un aumento del precio del petrleo como consecuencia de la destruccin de capacidad instalada de produccin, refinamiento y almacenamiento que se produjo a partir de la crisis asitica de 1997. Para esa poca la sbita cada de la demanda de petrleo provocada por el derrumbe de los "tigres asiticos" hizo caer los precios a los niveles nominales ms bajos de la dcada, entre 8 y 10 dlares por barril. En trminos reales, los precios llegaron en los aos 97 - 98 a los niveles ms bajos de las ltimas tres dcadas. La abundancia de petrleo, en relacin a la demanda, se vio agravada por la poltica seguida por los pases productores, en particular Arabia Saudita. La necesidad de mantener constantes sus ingresos petroleros para hacer frente a los intereses de sus abultadas deudas externas, los llev a inundar los mercados, agravando la tendencia a la baja de los precios.

III.II. Conflictos y situaciones relevantes para las actuales fluctuaciones en los precios del crudo Demanda de China: como se expondr mas adelante China se ha convertido en uno de los principales exportadores de crudo en el mundo, esto ligado con la tendencia de convertirse en lo que se puede sealar como la fbrica del mundo, con un crecimiento de alrededor del 9%, China aunque produce crudo en ciertos sectores, desde el 1993 se convirti en dependiente importador, lo que aumenta la presin de la demanda mundial. A esto podemos sumarle la relevancia de consumo de India. Otra razn sera los procesos de incertidumbre del petrleo ruso. Yukos, la empresa suministradora de crudo ms importante de Rusia que origina el 20% de la produccin total, se encuentra en una situacin de cada econmica y de poco respaldo poltico, al haberse enfrentado abiertamente su director al presidente Putin. La situacin a la que Yukos se afronta es el pago de $3.400 millones por impuestos evadidos en el ao 2000, por ello ante las acusaciones el gobierno procedi a embargar Yuganskneftegas que representa el 60% de la produccin de Yukos, adems procedi a congelar sus cuentas corrientes. La situacin sigue siendo crtica por el temor de que el gobierno ruso contine exigiendo la deuda tributaria de los aos 2001 a 2003, donde el monto podra rondar los $10.000 millones. Yukos por su parte ha amenazado con la advertencia de que por falta de liquidez se podra paralizar la extraccin del crudo.

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Otro punto es que se estn reduciendo las extracciones en el Mar del Norte, una importante alternativa de suministro para muchos pases europeos como Gran Bretaa, Dinamarca, Alemania, entre otros. Adems, otro factor relevante sera la escasa inversin realizada por los pases productores de petrleo como Venezuela o Arabia Saudita en sus infraestructuras, lo que provoca con frecuencia averas y dificultades en la extraccin, que conllevan a una elevacin de los costes. La crisis en Venezuela (el quinto exportador de crudo del mundo) ha sido un elemento importante, pues tras los choques entre el gobierno de Chvez y la oposicin, la capacidad de produccin se ha visto afectada por huelgas y paros nacionales que han provocado, incluso, periodos de desabastecimiento interno; segn La Agencia Internacional de Energa, se sufrir, tras la crisis, una prdida sustancial y permanente de su capacidad de producir petrleo, pues se han visto obligados a cerrar momentneamente viejos campos petroleros carentes del adecuado mantenimiento, que podra producir averas adicionales que retracen el retorno a los niveles normales de produccin. La AIE dijo que la mayora de los campos petroleros venezolanos tardarn uno o dos meses en retornar a los niveles previos de produccin, pero que otros no podrn recuperarse de una prdida permanente de su capacidad productiva de unos 400.000 barriles diarios, ya que los yacimientos de baja presin, como los que hay en Venezuela, sufren ms (al ser cerrados), que los de alta presin. Con la guerra en Irak, el factor importante, es que se supona que la intervencin militar iba a tomar menos tiempo del que ha transcurrido, con el control del petrleo Iraqu, se esperaba que aumentaran las exportaciones restringidas de cierta medida, por los procesos de sanciones econmicas impuestas al rgimen, pero lo cierto es que las tropas no han logrado asegurar la ruta de transporte y explotacin del crudo, lo que no ha permitido que las exportaciones lleguen al mximo de sus capacidades, sino que ms bien se han mantenido inestables a causa de los sabotajes y acciones de los sectores rebeldes an no controlados. En Irak la ruta de explotacin es por el sur (ya que el oleoducto del norte no funciona), aunque durante meses la regin petrolera del sur fue segura, las milicias Chitas han atacado los oleoductos y otras instalaciones. La situacin poltica en Nigeria tambin preocupa, pues, por un lado, un grupo rebelde exigi a las compaas petroleras suspender sus operaciones en el delta del ro Nger y han sostenido enfrentamientos armados con fuerzas del gobierno en reaccin a esta situacin de inseguridad, haciendo que las compaas petroleras Shell y Agip evacuaron a la mayora de sus trabajadores que no son esenciales del Delta Nigeriano y por el otro, en este pas africano existe la amenaza, aunque ms disipada, de una huelga de los sindicatos petroleros.

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Como vimos por un siglo el precio del petrleo se mantuvo estable. Pero para el ao de 1973 subi como lo apreciamos en el cuadro inicindose una tendencia de fluctuaciones que han sido originadas por diferentes coyunturas histricas algunas de las cuales sern desarrolladas a continuacin. Cuando la OPEC bloque las exportaciones a occidente, tras la victoria israel sobre los pases rabes, en la guerra de Yom Kippur, los precios se triplicaron y occidente entr en recesin. La revolucin iran tuvo el mismo impacto, al igual que las dos guerras contra Irak. IV Parte. Elementos y principales factores que hacen que los precios continen subiendo Los precios del crudo se encuentran en un proceso de inestable fluctuacin tendiente a la alza, provocando, en la mayora de las naciones una preocupacin de que el aumento en el costo de esta materia prima fundamental, saque a la economa global de su camino de aparente recuperacin. Mientras crece la demanda y algunas fuentes de suministro se ven amenazadas, los analistas sealan que hay poco margen de maniobra para aminorar el impacto de los acontecimientos actuales; si bien, los aumentos de la produccin mundial y los anuncios de incrementos en los niveles de reserva podran ayudar, lo cierto es, que da a da la situacin se torna ms inestable, asimismo, todo acontecimiento relacionado con el tema parece causar un mayor impacto del esperado. Esta situacin ha producido aumentos en la inflacin; presiones sobre las economas que, en definitiva, representan un mayor desembolso de recurso para las naciones; finalmente, la restriccin del crecimiento econmico de los consumidores. Adems, los efectos de los precios altos en la economa global amenazan la estabilidad de los pases productores, porque esto significa mayores presiones internacionales e internas que demandan llegar a un punto de equilibrio. 7 IV.I. Aumento en la demanda y reservas inestables La expansin econmica global, inmersa en una ola crecimiento e intento de recuperacin, acenta la necesidad de crudo de las economas.
7 BBC Londres, Pgina Electrnica http://news.bbc.co.uk/hi/spanish/business/newsid_3982000/3982521.stm

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El desarrollo de naciones como China, donde la demanda de petrleo crece un 7 % al ao, es considerada como uno de los factores individuales ms grandes para disparar los precios del crudo. La aparente recuperacin de EE.UU. donde, la necesidad de combustible de mayor octanaje (para los tanques de los vehculos 4x4, preferidos por los conductores estadounidenses), as como la mayor produccin de bienes a partir del petrleo, se suman a la incapacidad de encontrar fuentes alternativas y al aumento de la demanda energtica mundial. Todos estos factores, se renen para ocasionar lo que la Agencia Internacional de Energa llama el mayor aumento en la demanda de petrleo en los ltimos aos. Por otra parte, se han producido errores en los estimados de consumo, minimizando las alzas en la demanda mundial y no se tiene claro el panorama de las reservas internacionales, pues aunque se afirme que stas se encuentran en camino a estabilizarse, no hay certeza absoluta de los nmeros que se manejan. Las compaas petroleras han intentado hacerse ms eficientes en los ltimos aos y operan con depsitos de petrleo crudo cada vez ms pequeos. Esto significa que no hay un pilar lo suficientemente grande en el mercado para aplacar el efecto de una interrupcin en los suministros. Debido a este reducido margen de maniobra, situaciones inesperadas como las analizadas en el captulo anterior de la violencia en el Medio Oriente, tensiones tnicas en Nigeria y huelgas en Venezuela han tenido un efecto sensible en los precios del crudo. IV.II. El papel de la OPEP La OPEP, concentra, como se expuso anteriormente casi la mitad de las exportaciones de crudo del mundo y su estrategia es intentar mantener los precios dentro de una franja establecida por ellos mismos, mediante el aumento o la reduccin de las cuotas de produccin de sus pases miembros. Actualmente, mantiene un elevado nivel de produccin, que, por cierto, es casi el ms alto de su historia (segn lo anunciado en la reunin de la OPEP, que tuvo lugar el 30 de enero de 2005 en Viena). En el pasado, esta organizacin tenda a esperar a que los precios cayeran antes de acordar recortes de produccin, pero ahora actan ms agresivamente, anunciando recortes preventivos ante la posibilidad de debilitamiento de los precios. Las compaas petroleras, tradicionalmente usaban los perodos de menor demanda, cuando los precios son ms bajos, para recuperar sus niveles de almacenamiento, pero en estos ltimos meses parecen haber desaparecido esos espacios de menor demanda. La OPEP y, especialmente Arabia Saudita, mantuvieron como parte de su poltica, una capacidad de produccin ociosa muy alta durante aos. Durante la Guerra del Golfo, en 1990, Arabia Saudita que tena una produccin ociosa de ms de 5 mb/d cubri el vaco que provocaron Irak y Kuwait. Hoy, la capacidad de bombeo libre est, en 100 000 barriles diarios, insuficiente para compensar la prdida de produccin de cualquier pas,

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segn la mayora de analistas. Por eso, el mercado teme hoy ms que en otro tiempo, una crisis en Irak, Rusia, Venezuela o Nigeria. IV.III. La especulacin Se estima que otro de los elementos que ms est afectando el precio, es una fuerte actividad especulativa en los mercados de futuro, porque ste, en el corto plazo se encuentra relativamente bien abastecido. La base de la especulacin yace, en lo que pueda ocurrir en el mediano y largo plazo en cuanto a la resolucin o no de conflictos potencialmente peligrosos, tales como la situacin de Irak, Yukos, Venezuela, entre otros. La combinacin de elementos violentos en pases productores, las guerras, la subvaloracin de la demanda mundial, la estrategia de la OPEP entre otros tantos factores, hacen que ante la ms mnima amenaza a una fuente de suministros, aparezca el fenmeno de aumentos repentinos de precio en el mercado. sta es una oportunidad que no han dejado pasar los especuladores profesionales que explotan lo que algunos analistas han descrito como "el factor miedo", que ejerci una fuerte presin sobre los precios en 2004 y que sigue latente. El 'miedo' no surge porque el crudo est a punto de agotarse, sino porque que dos tercios del mismo est en manos de cinco pases del golfo Prsico (Arabia Saud, Kuwait, Emiratos rabes Unidos, Irn e Irak). Esta dependencia de cinco grandes productores, que en muchos momentos se reduce a uno (Arabia Saud, el llamado banco central del petrleo), es lo que pone la piel de gallina. Los cinco pases estn en la misma zona y son polticamente inestables. En todos, el sector petrolero est en manos del Estado. Un buen nmero de expertos y estudios del mercado concluyen que es crucial que los grandes productores, en especial los 'cinco grandes', abran sus sectores energticos al capital extranjero. IV.IV. Violencia en el Medio Oriente y tensiones polticas Los principales consumidores de crudo siguen siendo dependientes del Medio Oriente, por lo que la violencia en Irak y los ataques de militantes de redes terroristas en pases como Arabia Saudita aumentan los temores por una posible interrupcin de suministros. Las exportaciones iraques han sido interrumpidas por actos de sabotaje en instalaciones petroleras. Si bien la reduccin en suministros ha sido relativamente modesta, se ha sembrado la duda sobre la capacidad de Irak de convertirse en un productor estable y seguro, sobretodo ante la incapacidad de controlar efectivamente a los grupos rebeldes y leales al antiguo rgimen. Los terroristas han atacado la industria petrolera Saudita. Los ataques se concentraron en blancos blandos, como oficinas y centros residenciales, pero muchos temen un gran ataque contra un punto vital de la industria, lo que provocara una escalonada en los

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precios. Hasta ahora, Riad ha tenido un muy limitado xito en su lucha contra los terroristas. Una relativa calma ha llegado a Venezuela, quinto productor de crudo a nivel mundial, que ha relajado las tensiones ante una posible interrupcin en sus exportaciones. El referndum, que mantiene en el poder al actual presidente Hugo Chvez, logr eliminar las incertidumbres al respecto, aunque los continuos problemas laborales, que suelen traducirse en huelgas crnicas, sigue suponiendo un punto de desconfianza. En Nigeria, el principal productor de crudo en frica, existen interrupciones a las exportaciones por pugnas laborales. Adems, de los problemas con la petrolera rusa Yukos que se ha visto afectada por disputas con el gobierno, su posible bancarrota implica que la seguridad del suministro sea incierta. En el caso de los fenmenos climticos, las tensiones han disminuido, aunque permanecen latentes, ya que estamos en plena temporada de huracanes y tormentas en Norteamrica. Las actividades en las plataformas petroleras en el Golfo de Mxico despus de las interrupciones han vuelto a la normalidad. Estos temores de una perturbacin de la oferta en Irak, Venezuela, Rusia, Nigeria entre otras naciones, han propulsado los precios del petrleo a niveles pico rcord, hasta el grado en el que la bolsa de Nueva York inform a principios de marzo de 2005, que se haba transado una opcin con un precio de 100 dlares por primera vez en la historia. IV.V. Capacidad de refinamiento e ineficiencia en el planeamiento de las inversiones de capital para procesamiento Los bajos niveles de almacenamiento de gasolina en Estados Unidos y presiones en sus refineras para que aumenten la produccin de nuevas mezclas de combustible tambin han afectado los precios. Las regulaciones ambientales exigen nuevos grados de gasolina que pueden variar de un estado a otro. Las refineras tienen que superar muchas dificultades para hacer frente a la nueva demanda. Aos de reduccin de inversiones de capital por parte de las compaas petroleras y los productores de crudo, que afrontan ahora grandes problemas para responder a la voraz demanda de "oro negro", se puede apuntar como otro de los factores que ha ayudado a agudizar la situacin. Las firmas de exploracin perforaron menos pozos y redujeron sus establecimientos de almacenamiento. El resultado, es que la capacidad productiva mundial es hoy 7 millones de barriles diarios menor de lo que se podra haber tenido si la inversin se hubiera mantenido de forma sostenida. Hubo un largo periodo de reduccin de inversiones de capital durante la dcada de 1990, que caus muchas deficiencias de oferta en la produccin, refinado, perforacin y capacidad de gestin. Los gastos de las grandes compaas petroleras en la exploracin y produccin del petrleo e igualmente con el gas bajaron, siendo hasta ahora que estn subiendo

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La cada de los precios del petrleo a finales de la dcada del 90, donde las cotizaciones se desplomaron hasta los 10 dlares el barril en 1998, llev a las compaas petroleras a reducir sus costos y multiplicar sus operaciones de fusiones y adquisiciones, provocando un cambio cultural y estructural de la industria. Muchas firmas petroleras suprimieron a ingenieros y gelogos, que dirigan las compaas durante el periodo de expansin o crecimiento de las inversiones de capital, contrataron a contables, abogados al mismo tiempo que a expertos financieros durante este proceso de reestructuracin. Tambin es importante considerar que los consorcios productores se vuelcan en la obtencin de nuevas fuentes de petrleo, pero stas resultan muy difciles y muy costosas de explotar, como es el caso de las aguas profundas de frica Occidental o del Golfo de Mxico. Con los precios del barril a niveles rcord, las compaas petroleras y los productores disponen ahora de mayores recursos para invertir en la exploracin. Pero tomar mucho tiempo antes de que el mercado del petrleo sienta los efectos de esas inversiones. Parte del desequilibrio en los precios del petrleo tambin radica en la capacidad con la que cuentan los pases para refinarlo, pues el barril de crudo sencillamente no representa un producto que pueda ir directamente a los consumidores. Por lo que, su procesamiento, as como las posibilidades de que se acelere el paso entre el crudo virgen y aquellos insumos que ya sean materia prima para la industria, necesita de la industria de refinacin. En este paso tan importante, se encuentra que no existe relacin directa entre los pases que poseen la mayor produccin de barriles diarios -capacidad de extraccin del producto energtico- y aquellos que tiene la industria para tratarlo. Realmente, la industria de la refinacin est mucho ms ligada a los mayores consumidores de energa, como por ejemplo, las grandes potencias industriales en Amrica, Europa y Asia. En tales circunstancias, no sorprende que Estados Unidos -al ser el mayor consumidor-, represente el 20,2% de la refinacin mundial, le siguen China y Rusia con un 6,6%, Japn con un 5,6% y por ltimo el 2,8% que observan Alemania, India y Corea del Sur. Es de sorprender que Oriente Medio, que contabiliza casi el 30% de la produccin total de crudo slo represente el 8,2% de la industria de refinacin. Adems, se est presentando un fenmeno de concentracin de capitales privados en el negocio del petrleo, esto puede general en un futuro preocupaciones por los niveles de injerencia que puedan ejercer estos consorcios internacionales en las decisiones y negociaciones internacionales referentes al crudo. Las tres mayores compaas (BPAmoco, Shell y Exxon-Mobil) dominan hoy el 8% de la produccin mundial, es decir la cuarta parte de la produccin de todos los pases de la OPEP tomados en su conjunto. Se estima que podran convertirse en sectores ms poderosos que los pases de esa organizacin porque tienen un virtual monopolio del refinamiento, de la venta minorista

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y del abastecimiento a la petroqumica. Las compaas producirn 10.1 millones de barriles del petrleo al da hacia 2030 con los proyectos en Canad y Qatar, ms que la produccin de Arabia Saud de hoy, segn los pronsticos de la Agencia de Energa Internacional. V Parte. Repercusiones econmicas de la fluctuacin de los precios del petrleo: efectos esperables Un aumento del precio del petrleo provoca, como primer efecto inmediato, una subida de la inflacin ya que se incrementan los costes en, prcticamente, todos los sectores. El petrleo ms caro, implica carburantes (calefaccin, transportes, etc.) tambin ms onerosos, lo que aumenta el precio en los transportes tanto pblicos como privados. Este incremento de costes desencadena una crisis en las industrias productivas el cual generalmente se traduce en un aumento de la tasa de desempleo. Las polticas econmicas y energticas han de responder a esta situacin, no pueden eliminarla, pero pueden minimizar el impacto. La aplicacin de polticas expansivas o polticas restrictivas para hacer frente a una situacin de inestabilidad econmica puede tener efectos positivos a corto plazo, pero negativos a largo plazo. En general, la magnitud de esta situacin es incierta. El incremento de los precios del petrleo provoca, como se ha sealado, un aumento en el ndice de precios al consumo (IPC), lo que puede provocar una reaccin por parte de los bancos centrales de los pases desarrollados de elevacin del tipo de inters, generndose as otro freno al crecimiento econmico. El precio de la cesta de la compra es muy sensible a estas variaciones, ya que, como se ha visto, el petrleo se utiliza en el sector agrcola (fertilizantes, pesticidas, plsticos), en la industria textil y del calzado (fibras sintticas), y en todos los productos de alimentacin, droguera, etc. cuyos embalajes de plstico proceden del petrleo. Pese a todo, las repercusiones son menos dainas que en la dcada de los 70, ya que la eficiencia energtica es mayor y el coste de la materia prima es menor en trminos reales. Por eso el consenso de los expertos es que el petrleo puede poner piedras en el camino de la recuperacin pero en ningn caso invertir el ciclo, es decir con los niveles actuales el crecimiento ser menor del proyectado pero los mercados pueden soportar la presin generada sin que se llegue a una tendencia negativa de rendimientos. Por ello la llamada estanflacin (estancamiento del crecimiento combinado con incremento de los precios) es un escenario al que pareciera que no se llegara a menos que los precios no se logren controlar del todo y se disparen a niveles que ronden los 80-100 dlares, lo que sin embargo no es descartable, pues todo depende en gran medida de la relajacin de las presiones de los mercados y de la solucin de conflictos en diversas latitudes del planeta. V.II. Preocupacin por el dficit y los capitales de inversin Debido a esta situacin de inestabilidad, muchos inversores han optado por abandonar las inversiones de activos con ms riesgo que pudieran verse mas fcilmente afectadas con estas fluctuaciones en las cotizaciones del crudo. Adems esta incertidumbre

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desatada por los altos costos del combustible y su impacto en la economa mundial ha producido un proceso de ajuste de las finanzas internas de la mayora de las naciones. En un principio, se crey que esta tendencia de dejar de lado las inversiones de mayor riesgo podra contribuir a impulsar un proceso de enfoque hacia el dlar, que permitiera a esta moneda tanto estabilizarse como beneficiarse, ya que se supondra que los inversionistas podran tender a trasladar sus capitales hacia los acciones o bonos (se emiten para cubrir el dficit que acarrea los EE.UU.) que se han ido acrecentando considerablemente en los ltimos aos8. A pesar de que se han desplazado capitales a zonas de menor riesgo, las presiones generadas por los conflictos internacionales (guerras y la lenta evolucin de los mercados internos) han producido por un lado que el dficit siga aumentando con la evidente necesidad de ms capital adicional y por el otro que se mantengan las inversiones en su mayora estables, lo que evidencia una tendencia marcada hacia los mercados de menor riesgo. V.III. Amenaza al crecimiento y replanteamiento de estos niveles en EE.UU. y Europa El elevado precio del petrleo est afectando a los pases consumidores y est empezando a amenazar el crecimiento global de la economa. EE.UU. aunque genera el 7.454 barriles al da de petrleo mundial y consume el 20.071 barriles al da, lo que le obliga a importar millones de barriles. Esta situacin de EE.UU. es compleja porque ese consumo lo hace tan slo un pequeo porcentaje de la poblacin mundial. Lo que indica que gran parte de la economa americana gira alrededor del petrleo. Herman Remsperger economista jefe del Banco Central de Alemania, afirm que las expectativas de crecimiento del pas y de Europa debern seguir siendo disminuidas, si el precio del crudo no se estabiliza, de hecho ya se han hecho ajustes que consideran una pequea reduccin en crecimiento y empleo. Alemania, quien es la mayor economa de la euro zona, se recuperaba de una retraccin en su economa y se esperaba segn el pronstico oficial que creciera entre un 1.6% y 1.9%, pero actualmente se habla de una cifra menor. Segn la oficina de estadsticas del gobierno alemn, detrs de la desaceleracin est una reduccin en las exportaciones por los altos precios del petrleo. Y otro factor citado por los analistas econmicos es el de la cada del dlar, que hace que los productos alemanes sean ms caros y, por lo tanto, menos competitivos en el mercado estadounidense.9 Se teme que a menos que el costo del crudo se retraiga, la expansin econmica mundial se desacelerar. El temor radica en el hecho de que los consumidores limiten sus gastos para pagar ms por productos directamente relacionados con el alza del petrleo, como el combustible, aceites, productos manufacturados, energa y algunos servicios de trasporte, entre otros.
8 http://servicios.elcorreodigital.com/vizcaya/pg040814/prensa/noticias/Economia_VIZ/200408/14/VIZ-ECO-230.html 9 Remsperger, Herman. Economista de Banco Central de Alemania, en entrevista al peridico Welt am Sonntag. Tomado de la pgina web http://newswww.bbc.net.uk/low/spanish/business/newsid_3552000/3552914.stm

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Para los pases menos desarrollados importadores de petrleo, la crisis ha resultado muy desventajosa ya que debido al aumento de precios de los alimentos, los insumos, la merma en la capacidad de ahorro, el estancamiento de las inversiones necesarias para conseguir el aumento de la produccin y una factura petrolera que aumenta dejando como resultado un mayor dficit, los niveles de crecimiento se han visto afectados negativamente. La inflacin parece que sobrepasar en muchas naciones las predicciones establecidas y se est observando una tendencia hacia el endeudamiento externo como salida, lo que en un final presiona an ms a las economas. La realidad para los pases en desarrollo es que no se pueden seguir sosteniendo los niveles de consumo de petrleo a los precios actuales, pero un cambio exige un replanteamiento a mediano y largo plazo, debido a que en el corto plazo, como se expone, un efecto sostenido de inestabilidad en las cotizaciones puede producir un desequilibrio considerable. V.V. Efectos en la Economa China China importa ms de 2 millones de barriles de petrleo diarios y debido al incremento de los precios, debe hacer frente a desembolsos adicionales de ms de 10 millones de dlares diarios. Lo esperable es que esta situacin afecte en diverso grado todas las industrias y compaas que cotizan en bolsa, dependiendo del componente del petrleo en sus costos. Especialmente en industrias que incluyen la produccin petrolfera, los productos petroqumicos, el carbn, los productos qumicos del carbn, los automviles y los textiles. Con una situacin en donde no se puedan normalizar los precios internacionales del petrleo y que los mismos tienden a la alza, se pueden esperar varias repercusiones como veremos a continuacin. Las fluctuaciones del precio del petrleo tienen impacto directo sobre las refineras que utilizan el petrleo crudo como materia prima principal, efecto que ya se esta notando en el sector, mientras que para las compaas que utilizan productos semielaborados como su materia prima principal, los cambios no se han detectado considerablemente hasta el momento y esto porque los precios de los productos semielaborados dependen de la demanda y la oferta del mercado, la cual se ha visto contrada dentro de un margen manejable para las industrias chinas. Las fibras qumicas tales como los polmeros se han convertido en una materia prima de gran importancia en la industria textil, al sustituir a las fibras naturales. Las materias primas bsicas para la fibra qumica son el petrleo, el carbn y el gas natural, por lo tanto el alza en los precios del petrleo tambin se traduce en mayores costes de produccin para los fabricantes textiles siendo el caso de industria textil de China, debido a la alta tasa de flexibilidad en el consumo textil. Los altos precios del petrleo tambin harn que se disparen los costes de produccin de la industria farmacutica, especialmente los productos farmacuticos qumicos. Sin embargo, pueden resistir mejor los efectos debido a la baja tasa de flexibilidad en el consumo de las medicinas. Debido al exceso de oferta en los mercados domsticos e internacionales actuales, la aviacin, el transporte por automvil y las industrias petroqumicas del pas resultan

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incapaces de transferir todos, o incluso la parte principal, de los mayores costes causados por el mercado petrolero a las industrias o los clientes establecidos. Las fluctuaciones del precio del petrleo disminuirn las capacidades de beneficios de todos sectores, y pueden incluso conducir a graves prdidas. De tal forma, las compaas reducirn su escala de produccin, dando lugar a una disminucin de las actividades econmicas. La demanda de petrleo de China est aumentando con su acelerado desarrollo econmico, al punto de que se convirti en un neto importador de petrleo en 1993 y en un neto importador de petrleo crudo tres aos ms tarde. China import ms de 50 millones de toneladas de petrleo en 2000, y 70 millones en 2002. En el pasado, China pag un alto precio por lo limitado de sus conocimientos con respecto al mercado petrolero internacional y su participacin de menor importancia, y aceptaba pasivamente los resultados de las fluctuaciones internacionales en el precio del petrleo. El problema ha atrado la atencin del gobierno chino y ha comenzado a desarrollar un programa de pronstico de los precios del mercado internacional del petrleo, para tomar medidas que tiendan a asegurar que su desarrollo econmico no se vea afectado por los problemas con las fluctuaciones del crudo. Entre otras medidas tomadas por el gobierno para reducir las prdidas y riesgos tenemos que se busca multiplicar los canales de importacin de petrleo porque aunque actualmente cerca del 60% del petrleo importado de China proviene del Medio Oriente se ha buscado incrementar las adquisiciones en Rusia (aunque en la actualidad afronta la crisis de Yukos) y Asia sur-oriental, donde las situaciones son relativamente mas estables en comparacin. China tambin ha comenzado a establecer un sistema de emergencia para suministro del crudo, basndose en previas experiencias de pases desarrollados, y ha tomado medidas para aumentar sus reservas. Para este fin el Gobierno Central ha aprobado la inversin en un proyecto de reservas de petrleo cuya primera fase de inversin prev asignaciones de ms de mil millones de dlares. Adems el Ministerio de Tierras y Recursos Naturales ha confirmado la existencia de 10 regiones estratgicas con perspectivas de tener yacimientos de petrleo y gas natural en China, y consolidar la exploracin petrolfera en esas regiones. Por ltimo China ha emprendido un proyecto de compra a riesgo para transformar su sistema pasivo en un sistema activo, y est participando en la competencia internacional para instalar sistemas mltiples de cooperacin y extraccin. 10 V.VI. Efectos para Amrica Latina La regin registra ms del 10% de las reservas de petrleo, alrededor del 14% de la produccin y solamente un 8,3% del consumo global, donde Mxico y Venezuela son los principales exportadores.
10Yuan Tang.. http://www.bjinforma.com/2003-17/2003.17-china-2.htm

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Amrica Latina cuenta, adems, con ms del 4% de las reservas de gas natural, cerca del 6% de la produccin y un 6% del consumo en el mundo. En este caso, Argentina y Bolivia son los principales exportadores. As lo revelan datos combinados de la Organizacin de Pases Exportadores de Petrleo (OPEP), la Agencia Internacional de Energa (AIE) y la empresa British Petroleum (BP). Venezuela: Es el quinto exportador de crudo del mundo y vende cerca del 60% de su produccin a Estados Unidos. Es el nico miembro latinoamericano en la OPEP, donde tiene un papel activo. Desde hace tiempo est en disputa la cantidad de petrleo que extrae el pas. El gobierno afirma que se producen 3,1 millones de barriles por da, pero los analistas dicen que, debido a la tensin poltica, esa cifra ha disminuido. Segn la AIE, Venezuela genera actualmente 2,1 millones de barriles diarios. Brasil: Con 1,9 milln de barriles diarios, es el tercer productor de crudo de Amrica Latina segn la AIE. La empresa estatal Petrobras es despus de Pemex y PDVSA la firma del sector ms importante en Amrica Latina. Opera en varios pases de la regin y tan slo en Bolivia genera el 20% del Producto Interno Bruto (PIB). Argentina: Segn la OPEP, este pas produce cerca de 800.000 barriles diarios, lo que lo coloca en cuarto lugar en Amrica Latina. La mayor parte del crudo se destina al consumo interno. La ley argentina de hidrocarburos establece que primero debe abastecerse el mercado local y que slo despus se puede exportar la produccin remanente. Bolivia: La produccin petrolera de Bolivia es mnima si se compara con su generacin de gas: cerca de 40.000 barriles diarios, segn el Ministerio de Hidrocarburos. Ecuador: Es el quinto productor de crudo de Amrica Latina. Datos de la AIE sealan que extrae unos 550.000 barriles diarios. Segn el Ministerio de Energa y Minas del pas andino, la mayora del petrleo extrado se destina a la exportacin. Las ventas de crudo generan aproximadamente un cuarto del PIB del pas. La empresa estatal Petroecuador comparte la explotacin con numerosas firmas extranjeras, entre ellas la brasilea Petrobras. Nuevos proyectos de produccin en la regin amaznica han generado conflicto con los aborgenes que viven all. Colombia: Es el sexto productor de crudo de Amrica Latina. Estadsticas de la AIE indican que extrae 530.000 barriles diarios. La empresa estatal Ecopetrol estima que el pas dejar

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de exportar crudo -actualmente la mitad de su produccin- en los prximos aos y tendr que importarlo, a no ser que se descubran nuevos yacimientos pronto. Si se analizan pases como Colombia, Ecuador, Mxico o Venezuela (los cuatro mayores exportadores de petrleo de la regin) es probable que la escalada en los precios del crudo, que por momentos superaron los $50, no hayan significado niveles de preocupacin, mas bien mayores ingresos al estado. En Mxico, los economistas pronostican desde ya que se producir un incremento mayor a lo esperado en el supervit primario gracias a tres factores: el alza del petrleo, la recuperacin que ha iniciado la economa y la mayor eficiencia recaudatoria. Esta ventaja econmica que les est dando el petrleo ha permitido que Venezuela y Mxico hayan ratificado el programa de cooperacin energtica para pases de Centroamrica y del Caribe, conocido como el Acuerdo San Jos. Donde bajo este acuerdo y hasta el 3 de agosto de 2005, Mxico y Venezuela, destinarn 160.000 barriles de crudo a menores precios para las naciones centroamericanas. Pero la situacin se torna muy diferente en los pases dependientes de las exportaciones, pues el aumento generalizado en los precios del transporte y los precios al consumidor y el consiguiente aumento en el ndice de precios es evidente, pues los gobiernos han sido incapaces en el corto plazo de absorber el aumento de los precios del crudo, lo que hace que este se transfiera al consumidor, y provoque mayor inflacin en algunas naciones. Ms all del impacto positivo o negativo sobre las cuentas nacionales de cada pas, Latinoamrica en su conjunto deber prepararse para una posible inflacin provocada por los altos precios del crudo en especial para el prximo ao si no se toman las medidas correspondientes. A eso habr que sumarle que Estados Unidos pueda continuar subiendo las tasas de inters (justamente como medida para contrarrestar una posible escalada en la inflacin) lo que incrementara el pago del servicio de la deuda a tasa variable de los pases de Amrica Latina. V.VII. Efectos para Costa Rica Costa Rica cuenta con un estrecho margen de accin en relacin con la estrategia petrolera, el Gobierno carece de una estrategia de largo plazo y reconoce que solo puede mitigar temporalmente el impacto. Lo anterior se fundamenta en la elevada dependencia del precio internacional, la diaria devaluacin del coln y el clculo desfasado que se utiliza para elevar los combustibles. A partir de octubre del 2004 se inaugur un plan de emergencia que se bas en una campaa de sensibilizacin en la cual se ha invertido 28 millones de colones pero slo ha reducido en un 2% el consumo energtico. Adems, dicho plan incluye la restriccin de la circulacin vehicular y modificar las jornadas laborales del sector pblico. Algo que an no hemos sufrido ya que slo se llevar a cabo si el precio del barril del crudo supera los US $60.

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Durante el ao han habido tres aumentos, entre ellos uno de 10% . Sin embargo, es importante resaltar que el 20 de mayo se dio la primera baja en los precios de los combustibles: 5,9 por ciento en la gasolina y 6,2 en el diesel. Por ltimo, es importante recalcar que las autoridades estn considerando no utilizar ms la frmula actual para el clculo de los precios a los que se venden los combustibles y en su lugar implementar un ajuste peridico (cada 15 das) de los mismos, respondiendo a las variables de los precios del barril del petrleo en el mercado mundial. A continuacin se presenta un cuadro comparativo de los precios de los distintos combustibles a partir de enero del 2003 hasta la fecha:

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Conclusiones En primer lugar es importante sealar que el tema del petrleo sigue una lgica de oferta y demanda muy particular. Dado que en ocasiones los momentos de crisis y fluctuaciones en los precios son originados ms por elementos de ndole especulativo que por un anlisis basado en proyecciones reales de los posibles escenarios que se presentan ante determinados acontecimientos internacionales. La economa mundial sigue estando muy ligada a la economa del petrleo, por lo que uno de los referentes bsicos para la determinacin de las polticas econmicas a seguir en las distintas naciones sigue siendo el factor precio del petrleo, pues se puede afirmar que casi todo producto a nivel mundial est directa o indirectamente relacionado con el mismo. Dentro del proceso de inestabilidad actual, se puede decir que los precios del crudo an son manejables y la repercusin de los mismos supone una disminucin leve de los indicadores macroeconmicos de crecimiento. A partir de este ao, se han empezado a sentir de manera ms evidente las repercusiones en las economas y de hecho aunque el comportamiento esperable no apunta a procesos de crisis aguda, es importante que se den los ajustes necesarios, pues cada vez se est llegando a niveles de demanda mayores que suponen momentos de tensin en algunos de los principales exportadores de crudo a nivel mundial. Basndose en lo anterior y tomando a Costa Rica como principal ejemplo, se puede concluir que el gobierno y la sociedad deberan tomar las previsiones necesarias para adaptar, tanto sus hbitos de consumo, as como las medidas para mitigar el impacto de precios de petrleo a niveles tan altos. Es previsorio pensar si tomamos en cuenta los antecedentes y la actual situacin mundial que los precios internacionales proyectados del crudo continuarn a niveles mayores a los $40, al corto y mediano plazo. Bibliografa Agencia Internacional de Energa, pgina Web: www.iea.org Barraca, Angelo. Doctor en Ciencias y Profesor de la Facultad de Fsica de la Universidad de La Habana. http://www.rebelion.org/economia/040109barraca.htm BBC de Londres, pgina Web: http://news.bbc.co.uk/hi/spanish/business/newsid_3982000/3982521.stm. http://news.bbc.co.uk/hi/spanish/business/newsid_3982000 http://newswww.bbc.net.uk/low/spanish/business/newsid_3552000/3552914.s tm http://news.bbc.co.uk/hi/spanish/business/newsid_3549000/3549082.stm http://news.bbc.co.uk/hi/spanish/business/newsid_3539000/3539932.stmillon es Fondo Monetario Internacional, Pgina Web: www.fmi.org

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Gunner Ian. Mellon Bank, Londres. Citado en la Pgina electrnica http://www.finanzas.com/id.7599531/noticias/noticia.htm Llobell Juan. Madrid http://foros.recoletos.es/forosexpansion/thread.jspa?forumID=118&threadI D=74832&tstart=0 OPEP, Boletn Estadstico Anual de la OPEP. Extrado de la pgina principal de la organizacin www.opec.org. Remsperger, Herman. Economista de Banco Central de Alemania, en entrevista al peridico Welt am Sonntag. Tomado de la pgina web Skinner Robert, director del grupo de estudios britnico Oxford Institute for Energy Studies, citado en la pgina electrnica http://www.juventudreformista.com/docs/actualidad/noticias/109340565031 8.html Yuan Tang.. http://www.bjinforma.com/2003-17/2003.17-china- 2.htm Otras pginas electrnicas: http://www.puroveinte.com/recurpurov/laopep.htm http://servicios.elcorreodigital.com/vizcaya/pg040814/prensa/noticias/Econo mia_VIZ/200408/14/VIZ-ECO-230.html http://www.monografias.com/trabajos/deudexalat/deudexalat.shtml

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