I N T R O D U C C I N

A L A E C O N O ME T R A
L I C E N C I A T U R A E N A D M I N I S T R A C I N Y
D I R E C C I N D E E M P R E S A S 2
O
C U R S O
F A B I O L A P O R T I L L O F A B I O L A P O R T I L L O F A B I O L A P O R T I L L O F A B I O L A P O R T I L L O
F E B R E R O D E 2 0 0 6



Tema 1. Concepto, mtodo y evolucin de la
Econometra
1 Introduccin 3
2 Concepto y objeto de la Econometra 4
3 Mtodo de la Econometra 5
3.1 Procedimiento economtrico general 6
3.2 Etapas del procedimiento economtrico general 7
4 Origen y evolucin de la Econometra 10
4.1 Etapa pre-economtrica 10
4.2 Etapa de nacimiento de la Econometra (1900-1930) 11
4.3 Etapa de aportaciones bsicas (1930-1945) 13
4.4 Etapa de desarrollo de la Econometra moderna (1945-
1975) 15
4.5 Crisis de los setenta y aportaciones recientes a la
Econometra 16
Referencias bibliogrficas 16



UNI VERS I DAD DE LA RI OJ A ECONOM A Y EMPRES A



CONCEPTO, MTODO Y
EVOLUCIN DE LA ECONOMETRA
F.iioi. Ion1iiio
*


1. Introduccin
La concepcin moderna de la Ciencia Econmica, que surgi con la
revolucin marginal, incorpor el lenguaje matemtico en la construccin de
esta ciencia social. Jevons (1886, p. 321), uno de los pioneros de este
enfoque, afirma que la Economa, cientficamente hablando, [...] es una
especie de Matemtica que calcula las causas y los efectos de la actividad
humana. Ya en los inicios de la Econometra como disciplina cientfica,
Schumpeter (1933) califica a la Economa como la ms cuantitativa, no slo
de las Ciencias sociales, sino de todas las Ciencias, argumentando que los
componentes fundamentales de los fenmenos econmicos son cuantificables.
Para este autor, la Econometra es el reconocimiento explcito de este hecho
y el intento de hacer frente a sus consecuencias.
Etimolgicamente, el trmino econometra significa medicin
econmica y manifiesta su carcter esencialmente cuantitativo, si bien el
alcance de esta disciplina es mucho ms amplio. En este sentido, Tintner
(1968, p. 74) sugiere que la Econometra, resultado de cierta perspectiva
sobre el papel que desempea la Economa, consiste en la aplicacin de la
Estadstica Matemtica a la informacin econmica para dar soporte
emprico a los modelos construidos por la Economa Matemtica y obtener
resultados cuantitativos.
Frisch (1933), en el primer volumen de Econometrica, establece que
su primer objeto es promover estudios que se dirijan a una unificacin de la
aproximacin terico-cuantitativa y emprico-cuantitativa a los problemas
econmicos, y que constituyan reflexiones constructivas y rigurosas similares
a las que han llegado a dominar las ciencias naturales. En lo relativo al
mtodo de la econometra, Haavelmo (1944) seala que se dirige, esencial-
mente, a alcanzar una conjuncin entre teora econmica y medicin real,
utilizando como soporte la teora y la tcnica de la inferencia estadstica.
Desde sus recientes inicios como disciplina cientfica, en 1930, con la
creacin de la Econometric Society, la Econometra ha protagonizado un
enorme desarrollo. Los principales aspectos que han contribuido a este

*
Universidad de La Rioja, Departamento de Economa y Empresa, C/ Cigea, 60, 26004
Logroo, Spain, tel. +34 941 299377, e-mail: fabiola.portillo@dee.unirioja.es
ico:o:i1n.: co:cii1o, :i1oo . i\oicio:
4
importante progreso de la Econometra pueden resumirse en los siguientes:
en primer lugar, el desarrollo de la Teora Econmica, que ha ampliado el
mbito de la investigacin econmica cuantitativa, al formular las teoras de
forma ms especfica para su confrontacin con los hechos econmicos; en
segundo lugar, la disponibilidad de bases de datos cada vez ms
generalizadas y depuradas, que han permitido acometer mltiples estudios
empricos; en tercer lugar, los avances en las tcnicas matemtico-
estadsticas, que han proporcionado un instrumental cada vez ms capaz de
afrontar este tipo de problemas; y por ltimo, el desarrollo de la informtica
en las ltimas dcadas, que ha permitido implementar complejas tcnicas de
clculo y llegar a resultados hasta entonces difcilmente abordables.
En el contexto planteado, este tema se dirige a analizar los
fundamentos cientficos y metodolgicos de la Econometra, a travs del
estudio del concepto, el mtodo y la evolucin de esta disciplina cientfica.
2. Concepto y objeto de la Econometra
En el epgrafe anterior, introducamos el concepto de Econometra a travs
de alguna de las definiciones que de esta disciplina podemos encontrar en la
literatura econmica y, asimismo, su principal objeto, establecido por la
Econometric Society en sus estatutos. Con el fin de ahondar en el concepto
de Econometra, cabe mencionar por su importancia, adems de las ya
expuestas, las siguientes definiciones de Econometra:
Frisch (1933a):
La Econometra implica la mutua penetracin de Teora
Econmica Cuantitativa y observacin estadstica (p. 1).
Samuelson, Koopmans y Stone (1954):
[...] la Econometra puede ser definida como el anlisis
cuantitativo de los fenmenos econmicos reales, basado en el
desarrollo simultneo de la teora y la observacin, relacionados
mediante mtodos apropiados de inferencia (p. 141).
Goldberger (1964):
La Econometra puede ser definida como la Ciencia social en la
cual las herramientas de la Teora Econmica, las Matemticas y
la Inferencia Estadstica son aplicadas al anlisis de los fenmenos
econmicos (p. 13).
Malinvaud (1966):
El arte del econmetra consiste en encontrar el conjunto de
supuestos que sean suficientemente especficos y realistas, de tal
forma que le permitan aprovechar de la mejor manera los datos
que tiene a su disposicin (p. 514).
ico:o:i1n.: co:cii1o, :i1oo . i\oicio:

Griliches e Intriligator (1984):
La Econometra es la aplicacin de las Matemticas y los
mtodos estadsticos al anlisis de los datos econmicos (p. xi).
Maddala (1996):
La Econometra es la aplicacin de mtodos estadsticos y
matemticos al anlisis de datos econmicos con el propsito de
dar contenido emprico a las teoras econmicas y verificarlas o
refutarlas (p. 1).
Una definicin suficientemente completa es la que ofrecen Judge, Hill
et al. (1988, p. 1), apuntando que la Econometra, utilizando Teora
Econmica, Economa Matemtica e Inferencia Estadstica como
fundamentos analticos y los datos como fuente de informacin, proporciona
a la Ciencia Econmica una base para:
(1) Modificar, refinar o posiblemente refutar las conclusiones
contenidas en el cuerpo de conocimientos, conocido como Teora
Econmica; y
(2) Conseguir signos, magnitudes y proposiciones fiables acerca de los
coeficientes de las variables en las relaciones econmicas, de modo
que esta informacin pueda servir de base para la toma de
decisiones y la eleccin.
Como puede observarse, prcticamente la totalidad de las definiciones
de Econometra proporcionadas por los distintos autores que han abordado
esta tarea apuntan en la misma direccin e integran los mismos elementos,
teora y base emprica, dedicando tanta atencin al objeto de esta disciplina
como a su mtodo.
En cuanto al objetivo de la Econometra, Schumpeter (1933) destaca
en el primer nmero de Econometrica su propsito cientfico, encaminado a
la construccin de la Teora Econmica del futuro mediante la
incorporacin de los mtodos cuantitativos en el anlisis de los fenmenos
econmicos. Bajo este planteamiento sinttico de teora y realidad, la
modelizacin economtrica constituye la nica va existente para abordar el
estudio riguroso de los fenmenos econmicos.
3. Mtodo de la Econometra
A partir de este planteamiento, y del concepto de metodologa moderna
considerada como un conjunto de reglas para la evaluacin de las teoras ya
elaboradas, que nos permita concluir si stas son cientficamente aceptables
o no lo son (ver Lakatos, 1978), es posible delimitar el lugar que ocupa la
Econometra dentro del programa global de investigacin de la Economa.
ico:o:i1n.: co:cii1o, :i1oo . i\oicio:
6
3.1. Procedimiento economtrico general
En la figura 1, que presenta el esquema propuesto por Intriligator (1978), se
ilustra el papel que desempea la Econometra en la combinacin de las
teoras y los hechos econmicos.


Figura 1
ini:cii.ii iii:i:1o qi i:1ion. i. ico:o:i1n.
. .iiic.cio:i
1ion.
ico:o:ic.

iicio
ico:o:ico

:oiio
ico:o:ico
.1o
1ion.
i1.1ic.
:oiio
ico:o:i1nico

i.i
i:inic.

:i1oo
ico:o:i1nico

i1i:.cio: ii
:oiio ico:o:i1nico

.:\iii
i1nc1n.i
ini\iio:
i\.i.cio:
ioi1ic.
Fuent e: Adapt ado de Int ri l i gat or (1978)

Para ello, el punto de partida lo constituye la realidad econmica,
esto es, el proceso generador de datos al que habitualmente se denomina
sistema econmico, integrado por los hechos econmicos y sus
relaciones entre s y con los entes externos a la realidad econmica
considerada. Estos hechos se concretan en la base emprica, constituida
por los datos u observaciones relevantes de los fenmenos econmicos.
ico:o:i1n.: co:cii1o, :i1oo . i\oicio:
7
Dada la complejidad del mundo real, el economista debe comenzar
efectuando una abstraccin del mismo, a partir de la cual se formulan las
teoras, expresadas generalmente mediante modelos econmicos,
que conllevan una serie de implicaciones o predicciones y tratan de dar
explicaciones de algn elemento del sistema. El grado de aceptacin de las
teoras deber evaluarse mediante la confrontacin de las implicaciones
de estas teoras o hiptesis con la base emprica datos. En este sentido, es
crucial el papel de la Econometra, ya que trata de suministrar las tcnicas
necesarias para llevar a cabo la mencionada confrontacin.
Las hiptesis a verificar o confrontar con los hechos se sitan en el
seno de los modelos econmicos, pero la Econometra no trabaja con
ellos directamente, sino con los denominados modelos economtricos.
stos se definen como aquellos modelos econmicos que contienen el
conjunto de hiptesis necesarias para su aplicacin emprica. Los modelos
economtricos constituyen, en suma, el instrumento que permite conectar y
confrontar teora y realidad.
Ahora bien, el esquema representado en la figura 1 plantea un flujo
unidireccional desde las teoras econmicas y los datos hasta los resultados
y aplicaciones del anlisis economtrico, lo que ha levantado importantes
crticas, principalmente, desde los aos setenta. Siguiendo a Maddala
(1996), este crticas se resumen en las siguientes cuestiones:
En primer lugar, la no existencia de un flujo de realimentacin
desde los resultados que proporciona la aplicacin del anlisis
economtrico hacia las teoras econmicas. La Econometra no
slo sirve para contrastar las teoras econmicas, sino que
tambin proporciona resultados valiosos para el desarrollo de la
teora a partir de las progresivas confrontaciones de sta con la
realidad, como muestra la figura 2.
Por otra parte, se ha objetado que la contrastacin de hiptesis
no debera limitarse a las hiptesis derivadas del modelo
econmico original, ya que estas dependen de la especificacin
adoptada en el modelo economtrico. Por tanto, sera necesario
realizar adems pruebas sobre la especificacin del modelo para
contrastar su validez y, en caso necesario, abordar la
reformulacin del mismo segn el diagnstico, en aras de un
creciente refinamiento de la modelizacin economtrica.
3.2. Etapas del procedimiento economtrico general
De este modo, el procedimiento economtrico generalmente empleado
conlleva las siguientes etapas (ver Maddala, 1996):
(1) Formulacin del modelo economtrico basado en el modelo
econmico subyacente, de manera que sea verificable
empricamente, pudiendo adoptar diversas formas funcionales;
(2) Estimacin de sus parmetros desconocidos a partir de los datos;
ico:o:i1n.: co:cii1o, :i1oo . i\oicio:
8

Figura 2
iqi:. ni\i.o ii inocii:ii:1o ico:o:i1nico oi:in.i
Fuent e: Adapt ado de Maddal a (1996)
1ion.
ico:o:ic.
:oiio
ico:o:i1nico
i1i:.cio: ii
:oiio ico:o:i1nico
.1o
inii. i iiiciii-
c.cio: . i.o:o1ico
i .ic.o
ii :oiio
:o
co:1n.1.cio:
i iiio1ii
o: iniiccio:
. ioi1ic.
ico:o:i1n.: co:cii1o, :i1oo . i\oicio:
0
(3) Contrastacin de hiptesis mediante mtodos economtricos de
inferencia; y
(4) Uso de los resultados del modelo con fines analticos, predictivos
o de evaluacin de polticas, tanto econmicas como empresariales.
3.2.1 Etapa de especificacin del modelo
La especificacin constituye la primera etapa del anlisis economtrico y
consiste en concretar y dar forma al modelo. En esta fase, que puede estar
impregnada de cierta carga subjetiva del modelizador, se identifican tres
aspectos bsicos:
(i) Formulacin de la relacin planteada mediante una forma
funcional explcita (lineal, etc.).
(ii) Identificacin de las variables que intervienen en el modelo y de
los datos econmicos que permiten medir dichas variables.
(iii) Acotacin de la realidad a la que sern aplicables los resultados.
En ocasiones, la especificacin del modelo viene restringida por la
propia disposicin de datos econmicos y, asimismo, por los resultados
obtenidos previamente en la evaluacin y el diagnstico del modelo. De este
modo, se establece un proceso de realimentacin desde estos resultados a la
especificacin del modelo economtrico.
3.2.2 Etapa de estimacin de los parmetros del modelo
La etapa de estimacin consiste en determinar la magnitud estimada de los
parmetros desconocidos del modelo. Para ello, se requieren datos empricos
sobre el fenmeno econmico bajo estudio, es decir, observaciones de las
variables que intervienen en el modelo, as como la utilizacin de mtodos
apropiados de estimacin y de inferencia.
3.2.3 Etapa de validacin del modelo
Tras esta etapa, la aplicacin de la inferencia estadstica a los datos
disponibles permite abordar la validacin del modelo o contrastacin de
hiptesis, tanto relacionadas con la especificacin del modelo como con
otros aspectos de inters en la confrontacin de las teoras con la realidad
econmica. Dicha contrastacin debe realizarse a partir de criterios
previamente establecidos para rechazar o no las hiptesis objeto de anlisis.
3.2.4 Etapa de explotacin del modelo
Si el modelo supera la etapa de validacin, puede ser empleado
bsicamente para los siguientes fines:
Anlisis estructural, a travs del anlisis de la relacin existente
entre las variables (signo y magnitud de los parmetros);
Prediccin de la variable de inters condicionada a los valores de las
variables explicativas.
ico:o:i1n.: co:cii1o, :i1oo . i\oicio:
10
4. Origen y evolucin de la Econometra
Con respecto a los orgenes de la Econometra como disciplina cientfica,
cabe diferenciar bsicamente dos tendencias: por un lado, la tendencia que
sita sus inicios en el siglo XIX, con los trabajos de Economa Matemtica
de Thnen, Cournot, Edgeworth, Jevons, Walras, Pareto, Wicksell, etc. y,
por otro, la corriente que considera a estos autores precursores de la
Econometra, argumentando que su estilo de hacer Economa no es en
esencia cuantitativo (ver Akerman, 1933). As pues, el nacimiento de la
Econometra como disciplina cientfica no se habra producido hasta
principios del siglo XX, si bien sus antecedentes se remontan al siglo XVII.
Siguiendo esta ltima tendencia, actualmente predominante en la
cronologa de la Econometra (ver Morgan, 1990), cabe diferenciar las
siguientes etapas en la evolucin de esta disciplina: (1) etapa pre-
economtrica, que se extiende hasta finales del siglo XIX, (2) etapa de
nacimiento de la Econometra, que abarca el primer tercio del siglo XX, (3)
etapa de aportaciones bsicas, que se desarrolla entre 1930 y 1945, (4) etapa
de desarrollo de la Econometra moderna, que concluye con la crisis de los
setenta y, por ltimo, (5) etapa crtica y de aportaciones recientes a la
Econometra, cuyos rasgos ms destacados se resumen a continuacin.
4.1. Etapa pre-economtrica
En la etapa pre-economtrica, los desarrollos de la Estadstica y la
Economa sentaron las bases que posteriormente serviran de fundamento
para el nacimiento de la Econometra. Sus inicios, no exentos de cierto
debate, se sitan en el siglo XVII con los trabajos de los denominados
polticos-aritmticos, King, Davenant y, sobre todo, William Petty.
Tanto Petty como King y Davenant fueron pioneros en abordar una
aproximacin terico-cuantitativa del anlisis econmico. Bsicamente,
estos primeros trabajos de Economa Cuantitativa trataban de encontrar
leyes de comportamiento econmico anlogas a las que se observaban en las
ciencias naturales, especialmente en la Fsica, intentando aplicar sus mismos
mtodos y con una filosofa claramente determinista.
Posteriormente, ya en los siglos XVIII y XIX, la Estadstica y la
Economa evolucionaron notablemente.
As, en el mbito del pensamiento econmico destacan las
aportaciones de autores como Franois Quesnay (1758), cuyo Tableau
Economique constituye un anlisis emprico del principio de
interdependencia general de los elementos esenciales que intervienen en un
sistema econmico, Antoine A. Cournot (1838), cuya interpretacin
funcional de la oferta y la demanda abri una de las lneas de investigacin
ms fecundas en el mbito de la Economa Aplicada Cuantitativa, y
asimismo Clement Juglar (1862), por sus estudios empricos acerca de las
regularidades temporales de los ciclos econmicos.
ico:o:i1n.: co:cii1o, :i1oo . i\oicio:
11
Por otra parte, y en el campo de la Estadstica han sido esenciales los
trabajos de Thomas Bayes (1702-1861) sobre la teora de la probabilidad y
el anlisis estadstico, con la formulacin del polivalente teorema de Bayes,
Karl F. Gauss (1777-1855), por el desarrollo de la distribucin estadstica
normal y el tratamiento estadstico riguroso del mtodo de estimacin
mnimo-cuadrtico aplicado al anlisis de regresin, y William S. Gosset
(1876-1937), a quien de debe la especificacin de la distribucin t de
Student, entre otras aportaciones.
Asimismo, destacan en este periodo las contribuciones de Andrei A.
Markov (1856-1922) y Karl Pearson (1857-1936) al desarrollo de la teora de
la probabilidad y al anlisis de la correlacin estadstica, respectivamente.
Por ltimo, a Ronald A. Fisher (1890-1962) se debe el desarrollo de
mtodos de estimacin adecuados para muestras pequeas, el
descubrimiento de la distribucin de numerosos estadsticos muestrales y la
invencin del anlisis de la varianza y del enfoque de mxima-verosimilitud,
por lo que es considerado uno de los pioneros de la Estadstica moderna.
Este enorme progreso de los mtodos estadsticos, permiti aplicar el
anlisis de regresin y la contrastacin de hiptesis a los modelos
econmicos, ya en los inicios del siglo XX.
4.2. Etapa de nacimiento de la Econometra (1900-1930)
Pronto los avances de la Estadstica moderna se incorporan al anlisis
econmico y, en esta lnea, constituyen ejemplos destacados las aplicaciones
del anlisis de correlacin estadstica que realizan Yule (1895) y Hooker
(1901, 1905).
En este contexto, Irving Fisher realiza en 1912 un primer intento de
organizar un grupo de investigadores dedicados a promover el desarrollo de
la Teora Econmica en relacin con la Estadstica y las Matemticas.
Aunque esta primera tentativa de organizacin fracas, logr asentar este
movimiento que propugnaba un enfoque predominantemente cuantitativo
del anlisis econmico.
Ya para entonces, Benini (1907) haba llevado a cabo la primera
aplicacin de la regresin mltiple, concretamente, a la estimacin de la
demanda de caf en funcin de su precio y del precio de un bien
complementario. Seguidamente, en 1914, se publica el trabajo de Henry L.
Moore Economic Cycles: Their Law and Cause, en el que este autor
presenta una estimacin de las leyes estadsticas de la demanda de cereales
desde planteamientos deterministas. Este trabajo es generalmente
considerado el primer estudio de carcter eminentemente economtrico.
Estos primeros estudios economtricos se centraron en el anlisis de
dos grandes reas, como son, la demanda y los ciclos econmicos (ver
Morgan, 1990). En cierta forma, estos estudios previos han caracterizado lo
que han sido las dos grandes lneas de investigacin en la Economa
ico:o:i1n.: co:cii1o, :i1oo . i\oicio:
12
Aplicada Cuantitativa: por un lado, el anlisis de las relaciones de
causalidad entre las variables econmicas y, por otro, el de series
econmicas, con el fin de determinar las regularidades temporales que
subyacen en las fluctuaciones de la actividad econmica.
4.2.1 Constitucin de la Econometric Society
La constitucin de la Econometric Society tuvo lugar finalmente en
diciembre de 1930, en Colorado, gracias a los reiterados intentos realizados
por Ragnar Frisch, Charles F. Roos e Irving Fisher. El espritu de esta
sociedad se plasma en el artculo primero de sus estatutos:
su primer objeto es promover estudios que se dirijan a una
unificacin de la aproximacin terico-cuantitativa y emprico-
cuantitativa a los problemas econmicos, y que constituyan
reflexiones constructivas y rigurosas similares a las que han llegado a
dominar las Ciencias naturales.
Existen, sin embargo, varios aspectos dentro del enfoque
cuantitativo de la Economa, y ninguno de estos aspectos en s mismo
debe confundirse con la Econometra. As, Econometra no es
Estadstica Econmica. Tampoco es, lo que llamamos Teora
Econmica, aunque una parte considerable de esta Teora tiene,
definitivamente, carcter cuantitativo. La Econometra tampoco debe
ser considerada como sinnimo de aplicacin de las Matemticas a la
Economa. La experiencia ha mostrado que cada uno de estos tres
puntos de vista, el de la Estadstica, la Teora Econmica y las
Matemticas, es necesario, pero por s mismos no son condicin
suficiente para una comprensin real de las relaciones cuantitativas en
la vida econmica moderna. Es la unin de los tres aspectos lo que
constituye una herramienta de anlisis potente. Es esta unin lo que
constituye la Econometra (Frisch, 1933a, p. 1).
De este modo, los fundadores de la Econometric Society respondieron
a la necesidad de establecer una serie de principios que pudieran organizar
lo que, de otro modo, hubiera sido un conjunto desordenado de estudios de
Economa Cuantitativa. Como seala Greene (1993), ni los fundamentos ni
los objetivos de la Econometra han cambiado con los aos, desde que se
public este editorial de la revista Econometrica.
En relacin con las especulaciones que se han efectuado sobre porqu
la Econometra surgi en los comienzos del siglo XX y no antes, Morgan
(1990) argumenta que la respuesta est en la necesaria confluencia de la
Estadstica, la Teora Econmica y las Matemticas para su desarrollo. En
este sentido, los principales problemas que impidieron que la Econometra
surgiera con anterioridad son los siguientes: (i) la carencia de bases de datos
econmicos relevantes, (ii) la insuficiencia de los mtodos estadsticos antes
de las aportaciones de la Estadstica moderna y (iii) el hecho de que hasta
entonces los economistas raramente estructuraban sus teoras de forma que
stas pudieran ser tratadas estadsticamente.
ico:o:i1n.: co:cii1o, :i1oo . i\oicio:
18
4.2.2 Fundacin de la Cowles Commission
Una vez creada la Econometric Society, era importante disponer adems de
una institucin que centralizar las investigaciones sobre esta nueva
disciplina, y esta funcin ha sido desempeada por la Cowles Commission,
fundacin para la investigacin econmica afiliada a la Econometric
Society.
La Cowles Commission for Research in Economics es una institucin
sin fines de lucro, fundada en 1932 por Alfred Cowles. El objetivo general
de esta institucin es promover la investigacin sobre los principales
problemas de la Economa, con particular referencia a la aplicacin de la
Estadstica y las Matemticas en la solucin de dichos problemas. En
concreto, el programa de investigacin de la Cowles Commission, cuya
metodologa marc la evolucin de la Econometra durante dcadas, como
se ver en epgrafes posteriores, se centr en el anlisis de los factores
determinantes de la inversin y los ciclos econmicos y en los problemas de
la Economa para alcanzar el pleno empleo de los recursos econmicos.
4.3. Etapa de aportaciones bsicas (1930-1945)
A partir de la constitucin de la Econometric Society y de la Cowles
Commission, la Econometra inicia una etapa de aportaciones bsicas que
habra de ser seguida por un progresivo desarrollo de sus mtodos y
aplicaciones. Esta etapa, que concluye con la Segunda Guerra Mundial, se
caracteriza por el estudio de los principales problemas economtricos, tales
como la identificacin y estimacin de los modelos de ecuaciones
simultneas, as como los fundamentos metodolgicos de esta disciplina.
En este contexto, la creacin de la revista Econometrica en 1933,
vinculada a la Econometric Society y patrocinada por Alfred Cowles,
supuso un acontecimiento importante para el avance de la Econometra, al
concebirse como una publicacin especficamente dedicada a recoger y
difundir las principales aportaciones que se iban realizando en la
fundamentacin y desarrollo de los mtodos economtricos.
Hasta bien avanzados los aos treinta, los estudios realizados tanto en
Estados Unidos como en Europa se basaron en la estimacin de una nica
ecuacin o de un nmero reducido de ellas, centrndose en el anlisis de la
demanda y los mercados en equilibrio, en el primer caso, y en los problemas
de estimacin e inferencia, en el caso de Europa.
En este contexto, Jan Tinbergen concluye un ambicioso proyecto para
la League of Nations, en el cual se desarrolla por primera vez un modelo de
ecuaciones simultneas para una economa completa, que permite efectuar
estudios sobre teoras alternativas de los ciclos econmicos y estimar las
principales elasticidades (ver Tinbergen, 1939). Previamente, Tinbergen
(1937) haba planteado y estimado un modelo de 22 ecuaciones aplicado a
la economa holandesa, abordando el problema de la identificacin. Ambos
ico:o:i1n.: co:cii1o, :i1oo . i\oicio:
14
estudios abrieron un nuevo campo en la investigacin economtrica de gran
desarrollo en las siguientes dcadas (ver Epstein, 1987).
Por su parte, Haavelmo (1944) propone adoptar el enfoque
probabilstico como fundamentacin metodolgica de la Econometra. En
este sentido, argumenta que para la aplicacin del enfoque probabilstico a
los datos econmicos es necesario considerar las observaciones disponibles
como una muestra fruto de la realizacin de un hipottico proceso
generador de datos. De este modo, al caracterizar dicho proceso mediante
una determinada funcin de probabilidad, resulta posible abordar la
contrastacin de hiptesis o realizar inferencia estadstica, sobre la base de
la ley de probabilidad postulada a priori.
Como seala Morgan (1990), este es el resultado prctico ms
importante del planteamiento de Trygve Haavelmo: el enfoque
probabilstico proporciona una estructura que permite abordar la
contrastacin de las teoras econmicas, marcando un cambio sustancial en
la investigacin economtrica. La coherencia de la propuesta de Haavelmo
se deriva de una profunda comprensin del modo en que la Econometra
trabaja, dada su naturaleza de ciencia aplicada. Esta propuesta contiene la
ms explcita y satisfactoria discusin en Econometra acerca de su
principal problema: el carcter no experimental de los datos econmicos,
que proceden de la corriente de experimentos que la Naturaleza est
constantemente realizando en su enorme laboratorio, de la que meramente
somos observadores pasivos (Haavelmo, 1944, p. 14).
El ms inmediato y, posiblemente, el ms importante efecto de los
trabajos de Tinbergen y Haavelmo es su influencia en el programa de
investigacin de la Cowles Commission. Jacob Marschak, entonces director
de esta fundacin, decide dedicar todos los recursos de la Cowles al estudio
y desarrollo de los modelos de ecuaciones simultneas, adoptando el enfoque
probabilstico.
En sntesis, el programa de investigacin que la Cowles Commission
defiende es una aproximacin cientfica a la Economa, a partir del
desarrollo del enfoque probabilstico y los modelos estructurales (ver
Malinvaud, 1988). Este mtodo, conocido como mtodo de la Cowles,
constituye un procedimiento para ofrecer explicaciones causales de los
fenmenos econmicos. Desde este punto de vista, la Econometra
consistira en el estudio estadstico de las teoras econmicas, que plantean
las relaciones fundamentales que se establecen entre los diferentes agentes
en un sistema econmico. Dicho estudio, segn argumenta Koopmans
(1947), carece de sentido sin la especificacin y estimacin de un modelo
estructural adecuado, que permita analizar y controlar la Economa.
Ahora bien, la Segunda Guerra Mundial produce un cambio en los
intereses a corto plazo de la Cowles Commission, que interrumpe
temporalmente su programa de investigacin a largo plazo y destina sus
esfuerzos, junto con el National Bureau of Economic Research (NBER), al
estudio terico y emprico de un sistema eficaz de control de precios y
salarios.
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1
4.4. Etapa de desarrollo de la Econometra moderna
(1945-1975)
La propuesta de Haavelmo (1944) marca el final del periodo de formacin o
de aportaciones bsicas en Econometra y el inicio de su etapa de madurez,
que se extiende hasta aproximadamente la primera crisis del petrleo. Esta
etapa de desarrollo de la Econometra moderna se caracteriza por la
profundizacin terica en los mtodos necesarios para solventar algunos de
los principales problemas economtricos, como la identificacin y estimacin
de los modelos de ecuaciones simultneas, la multicolinealidad y las
perturbaciones no esfricas. Adems de esto, prolifer la investigacin
aplicada, resultado de la confluencia de varios factores, como la
disponibilidad de series temporales relativas a las magnitudes de la
Contabilidad Nacional, el desarrollo de la informtica y la aceptacin
generalizada de la teora keynesiana.
Ahora bien, en las dos primeras dcadas de evolucin de la
Econometra, como es lgico, los econmetras centraron sus esfuerzos en
profundizar en los aspectos tericos y metodolgicos de esta disciplina, ms
prximos a los mtodos matemticos y de la inferencia estadstica. En estos
aos, por tanto, los avances realizados en el campo de la Econometra
aplicada, necesitada de las aportaciones previas de la Econometra terica y
ms prxima a la Teora Econmica y su contrastacin emprica, fueron
relativamente escasos.
Por el contrario, con la dcada de los sesenta llega la aceptacin
general de los modelos economtricos en la mayora de los pases
desarrollados y, muy especialmente, en Estados Unidos. As pues, los
desarrollos de la econometra emprica en estos aos son numerosos, sus
aplicaciones son mltiples y se abre un gran mercado que abarca tanto el
sector pblico como la empresa privada. Los modelos economtricos son
entendidos como un nuevo instrumento til y vlido para la planificacin.
El importante desarrollo alcanzado por la Econometra era evidente a
principios de los aos setenta. En esta dcada, se multiplic el nmero de
estudios publicados de Econometra terica y aplicada, muchos de ellos
producto de los alumnos que haba tenido esta joven disciplina en la dcada
precedente. A diferencia de la etapa anterior, estos estudios se centraron en
los problemas de estimacin e inferencia en ecuaciones aisladas, ms que en
los grandes modelos de ecuaciones simultneas.
Estos modelos, como el Brookings o el Wharton, haban sido
propuestos fundamentalmente para realizar simulacin y prediccin, y
sufrieron el serio revs que supuso la primera crisis del petrleo y el gran
cambio estructural que se deriv de ella. Si bien en los aos setenta se
siguieron manteniendo muchos de los grandes modelos macroeconmicos
existentes y se desarrollaron otros nuevos, se redujo en gran medida el
inters que despertaron en los econmetras en dcadas anteriores, que
centraron su atencin en otros modelos de menor dimensin y ms
directamente relacionados con los desarrollos de la Teora Econmica.
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4.5. Crisis de los setenta y aportaciones recientes a la
Econometra
Con la dcada de los setenta llegan las crisis econmicas producidas por la
elevacin de los precios del petrleo, configurando un nuevo escenario
econmico mundial. Esta situacin crtica general provoc un cambio en los
intereses de los econmetras, ya que puso de manifiesto las limitaciones de
los grandes modelos macroeconmicos a la hora de proporcionar
herramientas tiles para el diseo de polticas econmicas, precisamente
cuando ms se necesitaban (ver, por ejemplo, Leamer, 1978; y Pagan,
1987).
En este sentido, Lucas (1976) y Malinvaud (1981), entre otros
autores, apuntan que con las crisis del petrleo la investigacin
economtrica qued cuestionada al no poder desarrollar un objetivo
esencial: proveer al poltico econmico de estimaciones acuradas sobre las
trayectorias temporales de las principales variables econmicas de inters,
correspondientes a las distintas alternativas polticas. Este criticismo parti
de mltiples frentes y tuvo gran impacto en el desarrollo posterior de la
Econometra (ver, por ejemplo, lvarez, 1996).
Ahora bien, lejos de colapsar el avance de la disciplina, estas crticas
impulsaron la reaccin de la Econometra hacia el desarrollo de nuevos
mtodos de prediccin econmica, basados en el anlisis de series
temporales, y el estudio de las relaciones microeconmicas, que marcan el
inicio de la denominada Microeconometra. Como sealan Pesaran, Smith et
al. (1985), tal reaccin viene motivada por la crtica, pero tambin por la
insatisfaccin con los resultados de la investigacin de series
macroeconmicas, la disponibilidad de micro-datos procedentes de encuestas
y, asimismo, las nuevas posibilidades de anlisis de la informacin, que
surgen con el desarrollo de la informtica.
Tras el fracaso de los grandes modelos macroeconomtricos como
instrumentos tiles de prediccin en este periodo de rpidos cambios
econmicos, surgen como alternativas diversas tcnicas especializadas de
anlisis de series temporales, entre las que cabe destacar el anlisis
espectral, los modelos Box-Jenkins (ARIMA), la metodologa de vectores
autorregresivos (VAR) y la cointegracin (ver Granger y Newbold, 1974).
As pues, desde sus recientes inicios, la Econometra ha protagonizado
un enorme progreso, tanto desde el punto de vista terico como emprico.
Este importante progreso ha favorecido el desarrollo de distintos enfoques
metodolgicos, especialmente en las ltimas dos dcadas, que han permitido
avanzar en nuevas lneas de la investigacin economtrica y, por tanto,
ampliar nuestro conocimiento sobre los fenmenos econmicos. ste, en
definitiva, constituye el principal propsito de la Econometra.
Referencias bibliogrficas