PRIMER MDULO

EL DERECHO BANCARIO
1.1. Concepto:
El Derecho Bancario, es la rama del Derecho cuyo objeto es el estudio de las normas que regulan la actividad bancaria y tambin los principios propios que informan la especialidad de esta conducta y prctica humana.

Autonoma:
Mucho se ha debatido en orden a la autonoma legislativa, didctica y sobre todo cientfica del Derecho Bancario, puesto que son numerosos los autores que lo consideran parte del Derecho Comercial. Vale decir que no existe consenso en este aspecto. Una rama del Derecho es considerada cientficamente autnoma cuando posee principios propios, distintos a otras ramas, que le acuerdan una base tcnica para sus normas. Particularmente, me incluyo dentro de aquella lnea doctrinaria que le reconoce autonoma cientfica al Derecho Bancario por cuanto entiendo que las caractersticas y especificidad de esta actividad tienen atributos particulares, que llevan a que las normas que la reglamentan adquieran esta condicin. An cuando es cierto que la actividad bancaria, en esencia, es comercial, no es menos cierto que sus particularidades y trascendencia dan vida a normas especficas teidas de caractersticas singulares. Fundamentalmente, el inters pblico que existe en esta actividad lleva a una caracterizacin de la cual derivan principios particulares, tales como la prevalencia del inters general, la limitacin en la autonoma de la voluntad, la obligatoriedad de ciertos comportamientos, entre otros; caractersticas stas que informan, en su gran mayora, las normas que reglamenta esta actividad. Ahora bien, tal como lo destacan Benelbaz y Coll1, la autonoma cientfica en este caso no debe ser entendida como la existencia de un cuerpo normativo cerrado y absoluto, puesto que el Derecho Bancario tiene puntos tangenciales con todas las disciplinas del Derecho y muchas conductas se encuentran reguladas por normas que no son especificas de esta actividad. Sin ir ms lejos, la actividad bancaria est reglamentada, bsicamente, por la ley de entidades financieras 21.526, la ley orgnica del Banco Central de la Repblica Argentina 24.144 y las reglamentaciones que esta autoridad de aplicacin emite. No obstante, dentro del contenido de la materia, estudiamos numerosas leyes que forman parte de otras ramas del derecho con las cuales se encuentran ntimamente ligadas, pero esto no opaca la autonoma que venimos propugnando, la cual sostenemos inclusive desde el punto de vista legislativo. La autonoma didctica, tal vez sea la que menos diferencias genera debido a que actualmente el Derecho Bancario es objeto de estudio especifico, y prueba de ello es que constituye una asignatura en las mayoras de las universidades del pas y tambin del mundo.2

Caractersticas:
1 2

BENELBAZ, Hctor A. y COLL, Osvaldo, Sistema Bancario Moderno T. II, Pg. 320, Edit. Depalma. Este tema se puede estudiar de Benelbaz y Coll, Ob. cit, T. II, Pg. 319 y ss.

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Tal como lo ensea Villegas, existen distintos elementos que caracterizan e informan al Derecho Bancario y surgen fundamentalmente de la naturaleza de la actividad, entre ellos tenemos: 1.) Su doble carcter de pblico y privado: Esta es la caracterstica que tambin ha llevado a considerar al Derecho Bancario como bifronte y deriva del hecho de que posee normas de Derecho Pblico y Privado. Los bancos regularmente se relacionan tanto con el Estado, que es quin los autoriza a operar y a la vez los supervisa, y con los particulares que son con quienes naturalmente operan. Es de all que las normas que regulan su relacione con el Estado son de Derecho Pblico y la que determina su vinculacin con los particulares son de Derecho Privado. 2.) La prevalecencia del inters pblico sobre el privado: Esta caracterstica es consecuencia del inters pblico que existe en la actividad bancaria y tan es as que hay autores que han llegado a considerarla un servicio pblico, aspecto que abordaremos luego. De esta caracterstica surge la existencia de numerosas normas imperativas a las cuales las partes no pueden sustraerse. 3.) La masividad de sus operaciones: La actividad bancaria se caracteriza por la masividad de sus operaciones. An cuando esto no es absoluto, en lneas generales, el negocio bancario resulta del volumen y reiteracin de las operaciones, todo lo cual insufla ciertas particularidades en las normas que la regulan y a su vez en su interpretacin. 4.) La formalidad: La formas a seguir por los bancos tienen origen, en parte, en las exigencias de la autoridad de aplicacin que en aras de la seguridad y el inters pblico imponen permanentes recaudos en la contratacin. Paralelamente tambin en la celeridad y reiteracin de los actos bancarios que conlleva a reglas uniformes, y es por ello que la mayora de los contratos son de adhesin a condiciones generales. 5.) La profesionalidad: La habitualidad y especialidad de la actividad desarrollada por las entidades financieras lleva a que pueda considerrsela profesional. Esta nota genera, desde el punto de vista jurdico, importantes consecuencias que, tal vez, no se perciben tanto en las mismas normas sino, fundamentalmente, en la interpretacin. Basta repasar cualquier repertorio de jurisprudencia para advertir como la profesionalidad constituye el norte en la valoracin de los conflictos bancarios. 6.) Influencia tecnolgica: Los bancos poseen una gran propensin en la asimilacin de los avances tecnolgicos por cuanto no slo les permite vender y otorgar nuevos servicios, sino que les reporta rapidez, seguridad y menores costos, aspectos que resultan fundamentales en la actividad. 7.) Importancia de la buena fe: An cuando este elemento es connatural de toda relacin contractual, adquiere mayor relevancia dentro de la contratacin bancaria donde muchas operaciones se realizan sin firma. 8.) Importancia de los usos y costumbres: Ensean Benelbaz y Coll, que la importancia de los usos y costumbres en materia bancaria y comercial provienen del hecho que posee valor de fuente del Derecho.

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1.2. La Actividad Bancaria:

Cuando se habla en general de actividad bancaria implcitamente se hace referencia a la persona que lo realiza, vale decir a los bancos. Los bancos son empresas, entendidas como la organizacin de capital, trabajo y tecnologa, que tiene por objeto prestar servicios financieros. Desde antiguo la actividad bancaria estuvo direccionada a la captacin de recursos para luego destinarlos al financiamiento, pero con el tiempo se fueron expandiendo en su objeto convirtindose en los proveedores naturales de los medios de pago. A la vez, tambin fueron incorporando una amplia gana de funciones y servicios, a tal extremo que hoy, los principales ingresos que poseen estas entidades provienen ms de los servicios que del financiamiento. Dentro de la actividad que actualmente desarrollan los bancos podemos distinguir lo que son las operaciones tpicas, de aquellas complementarias o accesorias. Esta distincin resulta sumamente relevante en razn de que es a partir de la conceptualizacin de la actividad tpica que se determina el mbito de aplicacin de la ley. En este sentido la ley de entidades financieras (21.526) en su Art. 1 establece: Quedan comprendidas dentro de esta ley y en sus normas reglamentarias las personas o entidades, privadas, pblicas oficiales o mixtas de la nacin, de las provincias o municipales que realicen intermediacin habitual entre la oferta y demanda de recursos financieros. Del concepto que esboza la norma se advierte, an sin mayores conocimientos, que existen cientos de operaciones que realizan los bancos y que no se encuentran definidas o comprendidas dentro de dicha nocin, y son stas las que llamamos accesorias o complementarias. Sin ir ms lejos, y a los fines de poder graficar lo que digo, el contrato de caja de seguridad, (que desarrollaremos luego pero que de seguro todos en algn momento lo han escuchado nombrar) es un servicio que habitualmente prestan los bancos pero que nada tiene que ver con la idea de intermediacin de recursos financieros. Consecuentemente, si una empresa slo ofrece el servicio de caja de seguridad no est comprendida por la ley y por ende tampoco podemos decir que desarrolle actividad financiera. De esto se sigue que an cuando los bancos han ido evolucionando, y actualmente desarrollan una variada gama de operaciones, sigue siendo una actividad puntual la que los tipifica y coloca bajo el mbito de aplicacin de la ley y esto es, la intermediacin habitual entre la oferta y demanda de recurso financieros. El hecho de que, dentro del universo de operaciones que pueden celebran los bancos, sean algunas puntuales las que tipifican la actividad denota y exhibe donde est el foco de atencin y detrs de lo cual esencialmente va estar direccionada toda la reglamentacin de esta actividad.

1.2.1. La Actividad Tpica:

El Art. 1 de la ley 21.526, cuando hace referencia al termino intermediacin pretende distinguirlo de la mediacin, puesto que media quin acerca a las partes, e intermedia quin se pone entre ellas. El ejemplo ms grfico de actividad de mediacin es la del corredor, que junta a una persona que quiere vender y a otra que quiere comprar y las vincula para que puedan entre ellas concertar una operacin, por la cual l slo comisiona.

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Diferente es el caso de la intermediacin, donde si bien tambin se opera como nexo, pero a la vez, se est en el medio, y se es parte de la operacin. En la intermediacin financiera el banco toma recursos de aquellas personas que poseen excedentes, y luego los presta a otras personas que tienen la necesidad de estos recursos. La actividad que esencialmente se resume en tomar recursos de terceros para luego volverlos a prestar es lo que se entiende como intermediacin financiera. Y lo que lleva a que podamos diferenciarla de una operacin de mediacin est dado por el hecho que el banco recibe los fondos por cuenta propia y luego los prestan bajo la misma condicin, distinto de los que slo acercan a las partes. La ganancia no est en la comisin, sino en la diferencia de precio que paga por tomar los recursos y los que cobra al prestarlos y que se conoce en la jerga bancaria como spread. Es importante destacar que la intermediacin deber ser entre la oferta y demanda de recursos financieros, es decir que deben darse los dos aspectos de la actividad regulada tanto la oferta como la demanda. Como lgica consecuencia, se encuentran excluidos de la actividad aquellos que prestarn recursos propios, ya que no estaran realizando la mentada intermediacin debido a que no existe el tercero que ofrezca los recursos y a quin se debe proteger. Vale decir que la actividad bancaria se desarrolla esencialmente con recursos de terceros, sobre los cuales se intermedia y es esta caracterstica la que la tipifica. Por otro lado, es dable sealar que cuando se habla de recursos financieros no se hace slo referencia al dinero o la moneda corriente, sino que tambin, como explica Barrera Delfino3, se alude a todos aquellos bienes de fcil conversin en dinero, a lo que entiendo debe agregarse, que se utilicen habitualmente para el financiamiento, tal el caso de los ttulos valores, ttulos de crdito, certificados de plazo fijo trasferibles, etc. Otro elemento a tener en cuenta es la habitualidad que debe existir en esta prctica, puesto que un acto aislado no es objeto de control, sino la reiteracin y coordinacin en la intermediacin.

Naturaleza jurdica de la actividad:

Se han suscitado algunas discusiones a nivel doctrinario en orden a la naturaleza jurdica de la actividad bancaria. As hay autores, que entienden que se trata de un servicio pblico, otros tantos que se trata de un servicio pblico impropio. Quienes critican esta posicin destacan que en esta actividad no existe ninguno de los elementos que caracterizan a los servicios pblicos, tales como la obligatoriedad, la uniformidad y la igualdad. Sin perjuicio de ello, no dejan de reconocer el inters pblico que existe en esta actividad y por ende la necesidad de control tendiente a la proteccin de los intereses econmicos de la comunidad. Justamente, es en mrito de este trascendente inters que el Estado delega el poder de polica financiero en manos del Banco Central de la Repblica Argentina, que es la autoridad de aplicacin de la ley de entidades financieras. En correspondencia con lo dicho la mayor parte de la doctrina sostiene que la actividad es privada pero de inters pblico, posicin a la cual adhiero. En efecto cuenta con la proteccin que emerge de los Arts. 14 y 28 de la Constitucin Nacional que asegura a todas las personas el

Barrera Delfino, Eduardo A., Ley de Entidades Financieras Pg. 2, Edit. ABRA.

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derecho a ejercer toda industria lcita, comerciar y asociarse con fines tiles, que si bien se trata de una actividad reglada ello es a los fines de proteger el inters pblico comprometido.

La supervisin de la actividad:
Como ya lo researa, la actividad bancaria trasciende los intereses de las partes que intervienen en cada operatoria, de all el inters pblico al que nos venimos refiriendo. Podran ser numerosos los aspectos que despiertan este inters, no obstante y por una cuestin didctica los he ajustado a tres: - El operar con recursos de terceros: El hecho de que sean los bancos los receptores naturales del ahorro y a la vez que sean estos mismos recursos los que prestan, despierta sobre la actividad un inters maysculo y motoriza todo el control que se despliega sobre la prctica que realizan estas entidades. Indudablemente, y tal como sucede en la prctica, si los banqueros prestaran su propia plata se despejara esta preocupacin y por ende el control. En efecto, las personas que prestan su propia plata prima facie no se encuentran alcanzadas por la ley. - La coordinacin en la captacin y asignacin de recursos: Al Estado le interesa la captacin y asignacin de recursos como un medio para generar inversiones y la posibilidad de crecimiento econmico. El sistema financiero debe ofrecer condiciones de desenvolvimiento que aseguren confiabilidad, competitividad y transparencia. - La expansin del dinero: La actividad bancaria conlleva a una mayor expansin del dinero extremo que ser tratado en breve, por lo que se conoce como emisin secundaria. Este mayor circulante, cuando no es controlado, atenta contra el mismo valor del dinero. Es de advertir que el dinero posee valor, entre otros aspectos, por ser un recurso escaso; al haber mayor circulante salvo que fuere acompaado de un crecimiento econmico, indudablemente tiene a perder valor, es por tal razn que el Estado tambin interviene para controlar este aspecto y procurar preservar el valor del dinero.

La institucionalizacin de la actividad y la banca de hecho:

La actividad, cuando es ejercida en forma regular y profesional, se integra dentro de un sistema organizado por el Estado, en el cual se institucionalizan. Este sistema encuentra su estructura en la ley de entidades financieras (21.526) que reglamenta la vida y actividad de estas entidades desde su inici hasta su extincin. A la vez reputa como autoridad de aplicacin al Banco Central de la Repblica Argentina, quien vela por el cumplimiento de estas normas y a la vez las reglamenta. Para poder desarrollar el negocio de intermediacin en el crdito y dinero se requiere necesariamente institucionalizarse y por ende contar con la autorizacin del ente rector quin previo a analizar la conveniencia de la iniciativa, las caractersticas del proyecto, las condiciones generales y particulares del mercado, los antecedentes y responsabilidades de los solicitantes y la experiencia en la actividad, puede otorgarle la vena para operar en el mercado (Art. 7 y 8 LEF Ley de Entidades Financieras -.). La autorizacin le otorga, al decir de Benelbaz y Coll4, patente y publicidad de entidad financiera, en cualquiera de sus formas, y las lleva a integrar el sistema operando en forma legtima como entidades regulares. El acto que otorga o deniega la autorizacin para operar es un acto administrativo que es de competencia del Directorio del Banco Central.5
4

Benelbaz, Hctor y Coll, Osvaldo, Ob., cit., T. II, Pg. 331.

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Al margen de lo dicho y como en todos los ordenes de la vida, es comn que personas desarrollen la actividad que hemos denominado como tpica, sin contar con la autorizacin del Banco Central, esto se conoce como irregular o de hecho. Indudablemente que la actividad ejercida de esta manera pasa a ser ilcita, puesto que est expresamente prohibida por la ley. Sin perjuicio de ello no queda exenta del mbito de aplicacin de la ley y del poder de polica que ejerce el Central, quien podr requerirlo y en su caso sancionarlo (Art. 38 y 41). Va de suyo que al detectarse este tipo de operatoria lo natural y como primera medida ha de ser procurar el cese de dicha actuacin

1.2.2. El Crdito y la Moneda: El Crdito:

Los bancos son empresas que crean y multiplican el crdito, vale decir que su actividad no se limita a intermediar con el dinero, sino que tambin transforman y crean medios de pago. A los fines de poder entender esto, podemos graficarlo a partir de una persona que realiza un depsito de pesos un mil ($ 1.000). El banco luego presta parte de dicho dinero a otra persona, verbigracia, pesos novecientos ($ 900), (puesto que est obligado a conservar una parte del depsito que se conoce como encaje) a la cual probablemente se lo acredite en una cuenta, y en el caso de que no, de seguro esa persona, una vez que se la entreguen, la llevar a otro banco o se la dar a otra persona que naturalmente lo llevar a un banco y depositar pesos novecientos ($ 900). Este banco luego tambin volver a prestar parte de dicho depsito repitindose la operacin. Paralelamente la persona que originariamente realiz el depsito, de necesitar realizar una compra, y de ser un plazo fijo transferible, tambin podr pagar el precio de la cosa entregando el certificado de depsito. Vemos as que del depsito originario se ha multiplicado el crdito y se han creado tambin medios de pago. Esta creacin y multiplicacin, que en definitiva termina por expandir el dinero circulante, es lo que se conoce como emisin secundaria y es de all tambin que se les suele reconocer a los bancos otra funcin ms que es la de ser agente monetario. En efecto crean instrumentos que forman parte de los medios de pago de una economa y adems son generadores de crditos a partir de las imposiciones que reciben. De esto se sigue, que el dinero que emite el Banco Central no es el nico dinero utilizable por la comunidad, sino que existe la creacin secundaria generada a partir de la misma operatoria que realizan los bancos. Por cierto que la expansin del dinero es inversamente proporcional a la tasa de encaje bancario. Si la previsin que debe realizar un banco es de un cinco por ciento (5%) del depsito, evidentemente el dinero que vuelve y se reproduce va ser mayor que si la previsin, y por ende inmovilizacin, fuere del veinte por ciento (20%). Es de all tambin que el Banco Central controla la expansin del circulante, entre otras herramientas, con el efectivo mnimo, tal como veremos luego.

Barrera Delfino, Eduardo A., Ob. cit, Pg. 44.

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La Moneda El Dinero:
Como ensea Villegas, al dinero podemos definirlo como todo elemento aceptado en una comunidad como medio de pago, es decir como medio para cancelar deudas.6 El dinero es representado por monedas y billetes a los que el Estado les confiere curso legal, es decir, esa aptitud de cancelar deudas. La facultad de emitir dinero es una prerrogativa estatal, consustanciada con el ejercicio de su poder soberano. En este sentido el Art. 75 inc. 6 y 11 de la Constitucin Nacional establece que corresponde al Congreso: 6.) Establecer y reglamentar un banco federal con facultades de emitir moneda; 11.) Hacer sellar moneda, fijar su valor y el de las extranjeras; y adoptar un sistema uniforme de pesos y medidas para toda la Nacin. Por su parte el Art. 30 de la Carta Orgnica del Banco Central (Ley 24.144) establece: El Banco es el encargado exclusivo de la emisin de billetes y monedas de la Nacin.

Funcin del dinero:

El dinero cumple distintas funciones dentro de la economa, as tenemos que es: - Medio de pago: Al poseer la fuerza legal de ser un instrumento de cancelacin de deudas, evidentemente pasa a ocupar la funcin de ser un medio de pago. - Instrumento de cambio: por cuanto constituye una creacin humana tendiente a facilitar el intercambio de bienes y servicios y con ello las relaciones comerciales. En efecto permite dividir el trueque en dos operaciones distintas, una de compra y otra de venta, lo que a su vez se ve favorecido con el hecho de poseer curso legal. - Medida de valor y unidad de cuenta: Esta funcin resulta del hecho de ser un parmetro para mensurar el valor de todos los bienes y servicios. - Reserva de valor: Al ser un medio de pago y poseer a la vez un valor, el dinero tambin cumple la funcin de reserva de valor. Vale decir puedo ahorrar en dinero por que posee un valor, de la misma forma que podra hacerlo en soja o en cualquier otro objeto susceptible de tener un valor.

Curso legal y curso forzoso:

Decimos que una moneda es de curso legal cuando posee el poder de cancelar una deuda y las partes estn obligadas a recibirlas. Esta cualidad debe resultar de la misma ley. As el art. 31 de la carta orgnica del BCRA Banco Central de la Repblica Argentina - ., establece Los billetes y monedas tendrn curso legal en todo el territorio de la Repblica Argentina Por su parte el curso forzoso de una moneda resulta de la posibilidad de convertirlo o cambiarlo por parte del mismo ente emisor. En efecto la moneda es un instrumento representativo de valor, pero que en realidad no posee un valor en si, sino el que el Estado le acuerda y garantiza.

Villegas, Carlos Gilberto, Compendio jurdico, tcnico y prctico de la actividad bancaria, T. I, Pg. 1, Edit. Depalma.

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Es de all que existen pases donde el estado ofrece la posibilidad de convertir el billete en otro valor, tal como suceda en Argentina en la poca de la convertibilidad. En vigencia plena de la ley 23.928 el Banco Central ofreca convertir un peso por un dlar, vale decir que por entonces la moneda no era de curso forzoso puesto que exista la posibilidad de canjearlo. A partir del ao 2002 cambi de rgimen, y desde entonces la moneda nuestra pas a ser inconvertible y por ende de curso forzoso, ya que para realizarla necesariamente hay que hacerla circular.

1.3. Rgimen cambiario:

El Banco Central es la autoridad de aplicacin de todo lo que es el rgimen cambiario, esto es, la compra o venta de monedas y billetes extranjeros, oro amonedado, cheques de viajero y/o giros o transferencias de de divisas extranjeras. Esta funcin resulta no slo de lo establecido en el Art. 4 inc. e de la CO, sino de lo establecido en el Art. 1 de la ley 18.924 que rige la actividad de las casas de cambio. Cuadra sealar que las variaciones en el tipo de cambio afectan de manera directa la actividad econmica, a la vez inciden sobre las reservas monetarias, sobre la oferta y demanda de bienes etc., lo que despierta tambin un gran inters pblico sobre la actividad y lleva a que se deban dictar normas procurando resguardar el inters general. Es de all que la actividad cambiaria, es tambin una actividad reglada y supervisada por el Banco Central, quin ejerce el poder de polica, y ejecuta la poltica cambiaria de acuerdo con la legislacin que se fuere dictando. El ejercicio de esta actividad exige previa conformidad y autorizacin del Central que puede ser otorgada en funcin del cumplimiento de ciertos requisitos que legitiman a ciertas clases y categoras de entidades.

1.4. El mercado financiero:

Como grficamente explica Villegas, en una economa monetaria, que es aquella donde el valor de los bienes y servicios est expresado en dinero, los distintos agentes que intervienen segn su propensin al ahorro y al consumo pueden ser deficitarios o superavitarios. Los agentes con supervit tienden a obtener alguna utilidad de sus excedentes, transfiriendo poder de compra a los agentes con dficit.7 Las transferencias de recursos se realizan mediante instrumentos financieros que poseen distintas modalidades en cuanto a sus vencimientos, liquidez, rentabilidad y riesgos. Los bancos forman parte de los agentes que intervienen en el proceso de transferencia puesto que facilitan la intermediacin de estos instrumentos y a la vez crean nuevos instrumentos reduciendo el costo que implicara un intercambio directo. El acercamiento entre unidades con dficit y unidades con supervit, el intercambio de instrumentos y la intermediacin de las instituciones financieras se lleva a cabo en lo que se conoce como mercados financieros cuya funcin es establecer los precios, que viene a ser la tasa de inters y la cantidad de recursos que se requieren.

Villegas, Carlos Gilberto, Operaciones Bancarias, T. I, Pg. 20, Edit. Rubinzal-Culzoni.

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El mercado financiero bsicamente est dividido en: 1.) El mercado del dinero o monetario, que generalmente opera a corto plazo. 2.) El mercado de capitales, que tiende al mediano y largo plazo. Actualmente los bancos comerciales actan y se desenvuelven en ambos mercados indistintamente.

La funcin de los bancos:

Los bancos cumplen una amplia gana de funciones que, an cuando no sea sencillo enunciar, las podramos resumir en las siguientes: - Intermediar en el crdito: Como ya lo researa precedentemente la funcin principal de los bancos es la intermediacin en el crdito puesto que toman a crdito aquellos que luego dan a crdito. - Proveer los medios de pago: Desde hace numerosos aos existe una gran tendencia a la bancarizacin, no slo por que permite fiscalizar el dinero circulante lo que hace que el Estado en su funcin recaudadora fuerce a esta situacin, sino fundamentalmente por la mayor seguridad y practicidad que reporta. De la mano con lo planteado tambin se van desarrollando mltiples herramientas de pago que a la vez facilitan la disponibilidad de los fondos. Resulta til recordar que si bien las nuevas herramientas son propias de la modernidad, la intervencin de los bancos en la canalizacin de pagos no es nuevo. Actualmente, me atrevo a decir, que rara vez se paga con billetes o monedas, salvo en operaciones muy pequeas, sino que la mayor de las veces se recurre a instrumentos que provee el mismo sistema financiero como lo son las tarjetas de debito, crdito, cheques, transferencias electrnicas. Es de all que hoy podamos considerar a los bancos como los proveedores naturales de los medios de pago. - Asignar recursos: Otra funcin, tal vez no ya primaria, es la de constituir el medio para lograr una eficiente asignacin de recursos, lo cual resulta de importancia en la macroeconoma, puesto que permite un ordenado desarrollo. Si bien la intervencin del Estado en la actividad bancaria tiene distintos motivos uno de ellos es lograr una adecuada asignacin de recursos. En efecto, el Banco Central, posee distintas herramientas, a ms de su potestad reglamentaria, con la que fija polticas de prstamo y de esta manera puede direccional la asignacin de recurso. Como bien destaca Villegas puede evitar que se le otorguen prestamos a empresas deficitarias refinanciando prstamos que no pueden pagar. A la vez, y ms grfico an, es el caso de los crditos inquilino-propietario. Hace algunos aos el Estado quiso fomentar la construccin y la adquisicin de viviendas y arbitr los medios para que los bancos pudieren crear una lnea de crdito especial para aquellas personas que pagaban un alquiler. As, de esta manera, pagaban el crdito, vale decir su casa en base al mismo importe que pagaban de alquiler. De esta manera se favorece, y direccionan recursos hacia un sector de la economa al que se pretende ayudar. Lo mismo ha sucedido, ahora, con el tema de los automotores y las heladeras, intentando reactivar a la industria.

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Es de esta manera que los bancos tambin cumplen una funcin secundaria puesto que son el medio a travs del cual se pueden asignar recursos. - Transformar de plazos: Es un fenmeno que se produce por las caractersticas propias de la operatoria bancaria. Como los instrumentos con que operan los bancos son de distintos plazos, su actuacin se caracteriza por transformar esos plazos. Normalmente los bancos toman fondos a muy corto plazo y los utilizan en inversiones a mayor plazo, pero esto se explica por el volumen de recursos que reciben y su permanente renovacin.8 - Actuar en el mercado de capitales: Como ya lo researa, los bancos comerciales, actualmente, actan tanto en el mercado del dinero como en el de capitales. Los bancos operan con documentos representativos de derechos, vale decir ttulos. Los emiten, los adquieren median entre inversores y tomadores, realizando con ello todo tipo de actos jurdicos.

Villegas, Carlos Gilberto, Ob. Cit., T. I, Pg. 22.

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