UNIIDAD II..

IINTERS SIIMPLE E IINTERS COMPUESTO UN DAD NTERS S MPLE E NTERS COMPUESTO

El inters es la renta que se paga o se recibe por el uso del dinero durante un tiempo determinado; qu se quiere decir con esto? que el uso del dinero no es gratis, como tampoco lo es el uso de cualquier otro activo o servicio. Si utilizamos la energa elctrica debemos pagar por ella, por lo tanto, si empleamos el capital de otra persona o si otra persona utiliza el nuestro, ese uso genera una renta que tambin podemos llamar inters. Esto se aprecia con facilidad en las cuentas bancarias, en las que la mayora de las veces se deposita el dinero para que devengue un inters. Cmo? El banco utiliza el dinero depositado por los ahorristas para otorgar crditos a terceros, realizar inversiones, etc. y por ese uso paga a cada uno de sus cuentas habientes un porcentaje sobre el monto de dinero que le han confiado, a ese porcentaje se le conoce como tasa de inters. El inters vara de acuerdo al tiempo que dure la utilizacin del dinero. La unidad de tiempo para el clculo de los intereses es el ao. Por eso es comn escuchar frases como tienes dos aos para pagar o el prstamo se cancela en cuatro aos. Sin embargo, el pago de los intereses se realiza por perodos, que es el intervalo de tiempo en que se liquida la tasa de inters. Los perodos ms utilizados son: Ao, semestre, trimestre, bimestre, mes, quincena y da. Para comprender mejor los conceptos de tiempo o perodo se presenta el siguiente ejemplo: Jos abri una cuenta de ahorros el 1 de noviembre con Bs. 180.000, la tasa de inters que ofrece el banco es del 12% anual (Tiempo), pero los dividendos o intereses sern pagados mensualmente (Perodo). Jos desea saber cunto dinero tendr en su cuenta para final de mes. 180.000 * 12%(Tasa de inters)= 180.000 * 0,12=21.600Bs Bs. 21.600 /3601 das (Tiempo=ao=360 das)=Bs. 60 Bs. 60 * 30 das (perodo, en este caso es un mes, treinta das)= BS. 1.800,00 Jos el 30 de noviembre tendr Bs 180.000 (capital)+1.800 (intereses)= Bs.181.800,00
Existen varias clases de inters, los ms comunes son el inters simple y el inters compuesto, la diferencia entre ellos es la renta que generan, la cual puede ser mayor o menor de acuerdo al caso.

*Nota: A pesar de que los aos duran 365 das, las operaciones bancarias se calculan sobre la base de 360 das

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Inters Simple
Definicin Se denomina inters simple aquel en el cual los intereses devengados no ganan intereses en el perodo siguiente, ya que no son agregados al capital para el nuevo clculo de la siguiente renta. Una consecuencia importante del inters simple es que los intereses generados en cada uno de los perodos son iguales, ya que indiferentemente del tiempo que dure la operacin los intereses siempre se calculan sobre el capital inicial. Forma de Calcular el Inters Simple El inters simple se utiliza para operaciones con vencimientos cercanos o de corto plazo. Repasemos sus elementos fundamentales: Co = Capital inicial n = nmero de perodos que dura la operacin. i = Tipo de inters anual, el rendimiento que se obtiene por el dinero invertido en un perodo, generalmente un ao. I = Inters total, la suma de los intereses de cada ao o de cada perodo. Cn = Capital final. La suma del capital inicial ms los intereses. I = I1 + I2 + I3 + + In En rgimen de Capitalizacin Simple, el Inters total es la suma de los intereses de cada perodo y estos se calculan de la siguiente manera: I1 = Co * i para el primer perodo I2 = Co * i para el segundo perodo I3 = Co * i para el tercer perodo In = Co * i para el n perodo Por lo tanto I = Co * i + Co * i + Co * i + + Co * i Siendo n los sumandos o perodos tenemos que I = Co * i * n y Cn = Co ( 1 + (i *n) ) Ejemplo: Se invierten hoy Bs. 3.000.000,00 a una tasa de inters simple del 2% mensual dentro de ocho meses tendremos un total acumulado de I= 3.000.000 x 2% x 8 = 3.000.000 x 0,02 x 8= 480.000 Cn= 3.000.000 (1+ (0,02 * 8))= 3.000.000 x 1,16= 3.480.000 Existe una gran variedad de problemas relacionados con el inters simple, en los cuales se puede requerir el clculo del perodo o del tipo o tasa de inters, a continuacin se presentan las formulas para su clculo: Tipo o tasa de inters: i = I / Co * n Perodo: n = I / Co * i 12

Utilizando los datos del ejemplo anterior, reemplacemos los valores en las frmulas Tipo de inters: i= I/Co*n= 480.000 / 3.000.000*8= 480.000/ 24.000.000= 0,02 Por lo tanto la tasa de inters es 0,02 lo que es igual a decir el 2% Perodo: n = I / Co * i = 480.000/ 3.000.000*2= 480.000/6.000.000= 0,08*100= 8 El tiempo de la operacin es de 8 meses. Ecuaciones de Valor: En oportunidades es necesario comparar un conjunto de pagos con otro, o bien, cambiar un conjunto de obligaciones de diversos montos pagaderos en diferentes fechas, por otro conjunto de obligaciones con vencimientos distintos. Una ecuacin de valor, es una igualdad entre dos conjuntos de obligaciones, valuadas todas a una misma fecha llamada fecha focal o fecha de evaluacin. Veamos el siguiente ejemplo: El seor Prez firm dos documentos: Uno por Bs. 500.000 a pagar en un ao, y otro por Bs. 1.000.000 a pagar en tres aos. En un nuevo arreglo, convino en pagar Bs. 750.000 ahora y el resto dentro de cuatro aos. Si se considera como fecha focal el ao cuatro, Qu cantidad tendr que pagar al final del cuarto ao suponiendo un rendimiento del 5% anual? El valor acumulado del Sr. Prez, al final del cuarto ao asciende a: 500.000[1+(0.05)3] + 1.000.000 [1+(0.05)1] 500.000[1+(0.15)] + 1.000.000 [1+(0.05)] El valor acumulado de los pagos del Sr. Prez, al final asciende a: 750(1+(0,05)4) + x Es decir: 750 (1+0,20) + x Debido a que existe igualdad entre dos pagos (2) y las posible obtener la siguiente ecuacin, llamada ecuacin de 750(1,20) + x = 500.000(1+0,15) + 1.000.000 (1 + Despejando la incgnita obtendremos: x = 500.000(1,15) + 1.000.000(1,05) 750(1,20) x = 575.000 + 1.050.000 900.000 x = 725.000

(1) del cuarto ao

(2) deudas (1), es valor: 0.05)

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Por lo tanto el Sr. Prez deber pagar Bs. 725.000,00 al final del cuarto ao.

Inters Compuesto
Definicin El inters compuesto es aquel que capitaliza los intereses devengados en el perodo inmediatamente anterior, y as sucesivamente en cada uno de los perodos siguientes. En el inters compuesto o capitalizacin compuesta los intereses se acumulan al capital para producir conjuntamente nuevos intereses al final de cada perodo de tiempo; esto es lo que hemos escuchado con los crditos indexados por la compra de vivienda y es el tipo de capitalizacin que nos beneficia en las cuentas de ahorros cada mes los intereses que nos pagan son sumados al capital. Clculo del Inters Compuesto Para calcular el inters compuesto debemos tener presente que los intereses son acumulativos por lo tanto varan en cada perodo, observemos el siguiente ejemplo: Si hoy se depositan Bs. 50.000,00 en una cuenta de ahorros que paga un inters trimestral del 6% en un ao cul ser el capital final?: TRIMESTRE INTERESES TOTAL EN BS 1 50.000 X 6%=3.000 53.000 2 53.000 X 6%= 3.180 56.180 3 56.180 X 6%= 3.370,80 59.550,80 4 59.550,80 X 6%= 3.573,04 63.123,84 Al culminar el ao en la cuenta de ahorros habrn Bs. 63.123,84, en este ejemplo se aprecia que los intereses en cada trimestre se calculan segn el capital acumulado hasta el momento y esos intereses se suman al capital para formar parte del capital base del perodo siguiente. Revisemos ahora los elementos fundamentales para el clculo de la capitalizacin compuesta: Co = Capital inicial n = nmero de perodos (aos generalmente) que dura la operacin. i = Tipo de inters anual I = Inters total, suma de los intereses de cada ao o de cada perodo. Cn = Capital final. La suma del capital inicial ms los intereses. En los problemas administrativos sobre capitalizacin compuesta podemos requerir cualquiera de estos elementos, para ello se presentan las frmulas para su clculo: Capital final Cn = Co ( 1 + i )n Intereses totales I = Co [ ( 1 + i )n - 1 ] 14

Tipo de inters Ejemplos: 1. Averiguar en qu se convierte un capital de 1 200 000 bolvares al cabo de 5 aos, y a una tasa de inters compuesto anual del 8 %. Aplicando la frmula Cn = C (1 + i )n ? = C( 1 + i )n C5 = 1 200 000 (1 + 0,08)5 = 1 200 000 1,4693280 = 1 763 193,6 El capital final es de 1 763 194 bolvares. 2. El capital inicial fue de 800 000 bolvares. Calcular la tasa de inters compuesto anual que se ha aplicado a un capital de 1 500 000 bolvares para que al cabo de 4 aos se haya convertido en 2 360 279 bolvares: Cn = 2 360 279; C = 1 500 000; n = 4 2 360 279 = 1 500 000 (1 + i )4 Despejamos la frmula de capital final y nos queda

1 + i = 1,1199999 i = 1,1199999 - 1 = +0,1199999 0,12 La tasa de inters ha sido del 12 %.

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