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SISTEMA

FINANCEIRO

NACIONAL

Divisodoedital Prof.Ricardo
1 Estrutura do Sistema Financeiro Nacional: Conselho Monetrio Nacional; COPOM; BNDES; Bancos Mltiplos; Companhias Hipotecrias; Agncias de Fomento; Banco Central do Brasil; Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional; bancos comerciais; caixas econmicas; cooperativas de crdito; bancos comerciais cooperativos; bancos de investimento; bancos de desenvolvimento; sociedades de crdito, financiamento e investimento; sociedades de crdito imobilirio; associaes de poupana e emprstimo. 2 Estrutura e Mercado de capitais: Comisso de Valores Mobilirios; Sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios; Sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios; Bolsas de valores; Bolsas de mercadorias e de futuros; SELIC; CETIP; Mercado de capitais: funcionamento do mercado vista de aes; mercado de balco; Operaes com derivativos: caractersticas bsicas do funcionamento do mercado a termo, do mercado de opes, do mercado futuro e das operaes de swap; 3 Produtos e Servios Financeiros: depsitos vista; depsitos a prazo (CDB e RDB); cobrana e pagamento de ttulos e carns; CCB Cdula de Crdito Bancrio; transferncias automticas de fundos; arrecadao de tributos e tarifas pblicas; Fundos de Investimento; hot money; contas garantidas; crdito rotativo; descontos de ttulos; financiamento de capital de giro; vendor finance / compror finance; financiamento de capital fixo; crdito direto ao consumidor; crdito rural; cadernetas de poupana.

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Divisodoedital Prof.Cabral
1 Estrutura: sociedades de arrendamento mercantil; Sistema de Seguros Privados Previdncia Complementar; Conselho Nacional de Seguros Privados; Superintendncia de Seguros Privados; Conselho Nacional de Previdncia Complementar CNPC; Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar PREVIC; Resseguradores; sociedades seguradoras; sociedades de capitalizao ;entidades abertas e entidades fechadas de previdncia privada; corretoras de seguros; sociedades administradoras de seguro-sade. Sociedades de fomento mercantil (factoring); sociedades administradoras de cartes de crdito. Bancos de Cmbio. 2 Produtos, Servios e Ttulos: letras de cmbio; commercial papers; home/office banking, remote banking, banco virtual, dinheiro de plstico; leasing (tipos, funcionamento, bens); cartes de crdito; ttulos de capitalizao; planos de aposentadoria e penso privados; planos de seguros; aes caractersticas e direitos; debntures; diferenas entre companhias abertas e companhias fechadas; operaes de underwriting; Mercado de cmbio: instituies autorizadas a operar; operaes bsicas; contratos de cmbio caractersticas; taxas de cmbio; remessas; SISCOMEX. Comercial papers*, arrendamento mercantil, 3 Garantias, Lavagem e Autorregulao: Garantias do Sistema Financeiro Nacional: aval; fiana; penhor mercantil; alienao fiduciria; hipoteca; fianas bancrias; Fundo Garantidor de Crdito (FGC). Crime de lavagem de dinheiro: conceito e etapas. Preveno e combate ao crime de lavagem de dinheiro: Lei n 9.613/98 e suas alteraes, Circular Bacen 3.461/2009 e suas alteraes e Carta-Circular Bacen 2.826/98. Autorregulao Bancria.

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ModificaesRecentesnoSFN
1. CriaodaPREVIC 2. ExtinodaSPC 3. Criaodoconselhoderecursosdeprevidncia. 4. MudanadovalordegarantiadoFGCparaR$70.000,00. 5. PermissoparaasCorretoraseDistribuidorasatuaremem

igualdadedecondies(Res.Conj 149) 6. Novasregrasparacobranadetarifas(aps2010). 7. FusodaAndimacomAnbidformandoaAnbima. 8. Mudanasnasregrasdocompulsrio(prazoparavoltarao nvelanterioracrisede2008) 9. Mudanasnasregrasdosrecursoscontrolados(percentual paracreditoruralehabitacionalporex.) 10. AdoodacontabilidadeinternacionalparaSAs abertaseIFs (aps2010).

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EstruturadoSFN
Subsistema Normativo C.M.N BACEN CVM SUSEP PREVIC
AgentesEspeciais
BNDES,BB,CAIXA

S.F.N
Subsistema Intermediao

Bancrias,No Bancriaseauxiliares DemaisInstituies


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EstruturadoSFN
ORGOS NORMATIVOS ENTIDADES supervisoras

OPERADORES
Instituies financeiras Demais captadoras instituies dedepsitos financeiras

BCB CMN
3

Outros intermedirios
financeirose administradoresde recursosdeterceiros

vista

CVM

Bolsasde mercadorias efuturos

Bolsasde valores

CNSP
6

SUSEP PREVIC

Resseguros

Sociedades seguradoras

Sociedades Entidades de ABERTAS capitalizao prev.Compl

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CNPC

Entidades FECHADAS deprevidncia complementar Ricardo Oliveira SFN - Prof.

ClassificaoSFN
SUBSISTEMA NORMATIVO rgos Normativos Entidades Supervisoras

CMN

BCB CVM CNSP CNPC SUSEP PREVIC

Responsvel pela regulao e fiscalizao do Mercado Financeiro

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rgosReguladores
rgos exclusivamente normativos
ConselhoMonetrioNacional CMN ConselhoNacionaldeSegurosPrivados CNSP ConselhoNacionaldePrevidnciaComplementar CNPC

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CMN ConselhoMonetrioNacional
Foi institudo pela Lei 4.595, de 31 de dezembro de 1964, o rgo responsvel por expedir diretrizes gerais para o bom funcionamento do SFN.

Composio(MPn.542,de30/06/1994,quecriouoPlanoReal): MinistrodaFazenda(naqualidadedePresidente),oMinistrodoPlanejamento, OramentoeGesto,eoPresidentedoBancoCentraldoBrasil. ReuniomensalcomsecretariaexercidapeloBCB.

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CMN Objetivos
1. 2.

Adaptarovolumedosmeiosdepagamentosreaisnecessidadesdaeconomia nacionaleseuprocessodedesenvolvimento; Regularovalorinternodamoeda,paratantoprevenindooucorrigindoossurtos inflacionriosoudeflacionriosdeorigeminternaouexterna,asdepresses econmicaseoutrosdesequilbriosoriundosdefenmenosconjunturais; Regularovalorexternodamoedaeoequilbrionobalanodepagamentodo Pas,tendoemvistaamelhorutilizaodosrecursosemmoedaestrangeira; Orientar aaplicaodosrecursosdasinstituiesfinanceiras,querpblicas,quer privadas,tendoemvistapropiciar,nasdiferentesregiesdoPas,condies favorveisaodesenvolvimentoharmnicodaeconomianacional; Propiciaroaperfeioamentodasinstituiesedosinstrumentosfinanceiros,com vistasmaioreficinciadosistemadepagamentosedemobilizaoderecursos; Zelarpelaliquidezesolvnciadasinstituiesfinanceiras; Coordenaraspolticasmonetrias,decrdito,oramentria,fiscaledadvida pblica,internaeexterna.
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3. 4.

5. 6. 7.

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CMNeascomissesconsultivas
Segundo o artigo 7 da Lei 4.595/64, funcionam junto ao CMN cinco Comisses Consultivas: 1. 2. 3. 4. 5. bancria; mercado de capitais; crdito rural; crdito industrial; das Ifs Pblicas Estaduais ou Municipais, que operem em crdito rural; Segundo o artigo 11 da Lei 9.069/95, temos as seguintes Comisses Consultivas: 1. 2. 3. 4. 5. Normas e Organizao do SF; Mercado de VM e de Futuros; Crdito Rural; Crdito Industrial; Crdito Habitacional, Saneamento e Infra-Estrutura Urbana; 6. Endividamento Pblico; 7. Poltica Monetria e Cambial.

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Emissoecirculaodemoeda
AUTORIZA CMN
AprovaRTPM

EMITE BCB 1 7

FABRICA CMB 9 8

DISTRIBUI BB e BCB

Rel.Trim.prog.monetria

2 3 CAE 4

Aprova/rejeita

CONGRESSO

EMISSO

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CMN Competncias
1. 2. 3. 4. 5. 6. Autorizarasemissesdepapelmoedaeestabelecercondiesparaqueo BCBemitamoeda; Aprovarosoramentosmonetrios,preparadospeloBCB,pormeiodosquais seestimaroasnecessidadesglobaisdemoedaecrdito; Determinarascaractersticasgeraisdascdulasedasmoedas. Fixarasdiretrizesenormasdapolticacambial,... Disciplinarocrditoemtodasassuasmodalidadeseasoperaescreditcias emtodasassuasformas,... Regularaconstituio,funcionamentoefiscalizaodosqueexercerem atividadessubordinadasaestaLei,bemcomoaaplicaodaspenalidades previstas; DisciplinarasatividadesdasBolsasdeValoresedoscorretoresdefundos pblicos; ColaborarcomoSenadoFederal,nainstruodosprocessosdeemprstimos externosdosEstados,doDistritoFederaledosMunicpios. DeterminarqueoBCBrecuseautorizaoparaofuncionamentodenovas instituiesfinanceiras,emfunodeconveninciasdeordemgeral.
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7. 8. 9.

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ConselhodeRecursosdoSistemaFinanceiroNacional

CRSFN

umrgocolegiado,desegundograu,integrantedaestruturado MinistriodaFazenda,cujaSecretariaExecutivafuncionanoBCB. Criadoem15.03.85,comcompetnciaparajulgar,emsegundae ltimainstnciaadministrativa,osrecursosinterpostosdasdecises relativasaplicaodaspenalidadesadministrativas:


Relativasapenalidadesporinfraeslegislaocambial,de

capitaisestrangeirosedecrditoruraleindustrial; Relativasaplicaodepenalidadesporinfraolegislaode consrcios; Referentesadoodemedidascautelares;e Competeapreciarosrecursosdeofcio,dosrgoseentidades competentes,contradecisesdearquivamentodosprocessosque versaremsobreasmatriasrelacionadas.

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ConselhodeRecursosdoSistemaFinanceiroNacional

CRSFN

OCRSFNconstitudoporoitoconselheiros,possuidoresde conhecimentosespecializadosemassuntosrelativosaosmercados financeiro,decmbio,decapitais,edecrditoruraleindustrial.


MINIFAZ ANBID AssociaoNacionaldosBancosde ConselheiroVicePresidente Investimento(ANBIMA AssociaoBrasileiradas EntidadesdosMercadosFinanceiroedeCapitais). Conselheiro ABRASCA AssociaoBrasileiradasCompanhiasAbertas Conselheiro BACEN FEBRABAN FederaoBrasileiradasAssociaesde Conselheiro Bancos Conselheiro CNBV ComissodeBolsasdeValores Conselheiro CVM Conselheiro MINIFAZ ProcuradordaFazendaNacional (semdireitoavoto) ProcuradordaFazendaNacional (semdireitoavoto) SecretrioExecutivo (semdireitoavoto) ProcuradordaFazendaNacional (semdireitoavoto) FUNO ConselheiroPresidente REPRESENTAO

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Entidadessupervisoras
Normatizam Fiscalizam Executam
BancoCentraldoBrasil BCB ComissodeValoresMobilirios CVM SuperintendnciadeSegurosPrivados SUSEP SuperintendnciaNacionaldePrevidnciaComplementar PREVIC

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BancoCentraldoBrasil BCB
umaautarquiavinculadaaoMinistriodaFazenda. oprincipalexecutordasnormasexpedidaspeloCMNeresponsvelpor garantiropoderdecompradamoedanacional,FoicriadopelaLeino 4.595,de 1964. Macroprocessos: Formulaoegestodaspolticasmonetriaecambial,compatveiscomas diretrizesdogovernofederal. RegulaoesupervisodoSistemaFinanceiroNacional(SFN). Administraodosistemadepagamentosedomeiocirculante. Presidncia
Secretaria
Poltica Monetria Administrao Assuntos Internacionais Liq/controle Cred.Rural Poltica Econmica Normas Fiscalizao

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Principaisatribuies BCB
1. Emitirpapelmoedaeexecutarosserviosdomeio 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11.

circulante; ReceberrecolhimentoscompulsriosevoluntriosdasIF; RealizaroperaesderedescontoeemprstimosIF; Efetuarop.decompraevendadettulospblicosfederais; Exercerocontroledecrdito; Exercerafiscalizaodasinstituiesfinanceiras; AutorizarofuncionamentodasIF; Controlarofluxodecapitaisestrangeirosnopas; DeterminarascondiesparacargosdedireonasIF; Fiscalizarainterfernciadeoutrasempresasnosmercados financeirosedecapitais; Regularaexecuodosserviosdecompensaodecheques e outrospapis; DeterminarataxaSELICmeta(pormeiodoCOPOM)
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PapeldoBCB
Bancodosbancos: recebedepsitosdosbancos,concedelhescrditos,presta serviosdecustdiaede"clearing house"nastransaes financeiraseregulaaexecuodosserviosdecompensao. Compulsrios Redesconto BancoEmissor:meiocirculante Monoplioparaemitirpapelmoedaerealizarosserviosdo meiocirculante,pelarenovaopermanentedoestoquede papelmoeda,manutenoemboascondiesdeuso,e suprimentopopulao,atravsdosbancos,depapelmoeda dosdiversosvaloresnecessriosssuastransaes

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PapeldoBCB
GestordoSFN: Normas,fiscalizao,intervenes,autorizaes. Meiosdepagamento,basemonetriaeusodeinstrumentos depolticamonetria. Definiodasmetaseexecutordapolticamonetria. BanqueirodoGoverno: 1986 fimdacontamovimentoqueuniaoBCBeoBB,coma unificaooramentriadascontastipicamentefiscais,a criaodaSecretariadoTesouroNacional(STN). Recebeseusdepsitoseconcedelhecrditos(muitolimitado atualmente). Executordapoltica Cambial. Centralizador econtrollerdofluxo Cambial. Controle daconta debalano depagamentos. AssessorEconmicodoGoverno.

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COPOM ComitdePolticaMonetria
FormadopelaDiretoriadoBACENcomOBJETIVOde: Implementarapolticamonetria, DefinirametadaTaxaSeliceseueventualvis,(setivervis, dpoderesaoPresidentedoBCBparaalterarataxaantesda prximareunio. Analisaro"RelatriotrimestraldeInflao". Polticamonetria: Representaogerenciamentoestratgicodovolumedemoeda nomercadofinanceiro,realizadopeloBCB,queobjetivao alcancedasmetasdeinflaoedonveldeatividade econmica.
DEMANDA CUSTO INERCIAL

TIPOSDE INFLAO

INSTRUMENTOS BCB

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Instrumentosdepolticamonetria
1. TAXABSICADEJUROS COPOM 2. MERCADOABERTO OpenMarket 3. DEPSITOCOMPULSRIO

competeprivativamenteaoBCBdeterminaro recolhimentocompulsriodeat100%dototalde depsitosvista(hoje=aprox 35%)edeat60%deoutros ttulos(hoje=20%);


4. TAXADEREDESCONTO

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Taxadeinflaoversus Taxadejuros
CMN METADATAXADEINFLAO REGULAR... 4,5%aaIPCA MEDIDAPELOIBGE

BCB

EXECUTAR FISCALIZAR REGULAR...

COPOM

METADATAXAJUROS SELIC 11,75%aa 8Reunies/ano

LFG

PROJEO INFLAO X META


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Taxadeinflao
% META

COMPARAR PROJETADO MEDIDO-REALIZADO

J LFG

M A M J

A S O N D
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Taxadeinflaoversus Taxadejuros
CMN METADATAXADEINFLAO REGULAR... 4,5%aaIPCA MEDIDAPELOIBGE

BCB

EXECUTAR FISCALIZAR REGULAR...

COPOM
PROJEO INFLAOXMETA

METADATAXAJUROS SELIC 11,75%aa 8Reunies/ano

TAXASELIC

TAXASELIC INFLAO projetada Expansionista

LFG

consumo contracionista

+ consumo

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Taxadeinflaoversus Taxadejuros
IPCAem% 14,00
12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00

1999 METAPARAINFLAO 8,00 IPCAREALIZADO 8,94

2000 6,00 5,97

2001 4,00 7,67

2002 3,50 12,53

2003 4,00 9,30

2004 5,50 7,60

2005 4,50 5,69

2006 4,50 3,14

2007 4,50 4,46

2008 4,50 6,00

2009 4,50

2010 4,50

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CVM
uma autarquia do Ministrio da Fazenda, e atua sob a orientao do CMN. Seu presidente e quatro diretores so nomeados pelo Presidente da Repblica e aprovados pelo Senado . Finalidade:NormatizarecontrolaroMercadodeValores Mobilirios,ouseja,ttulosemitidospelasSA.eautorizadospelo CMN.

A CVM no exerce julgamento de valor em relao qualquer informao divulgada pelas companhias, apenas zela pela confiabilidade e regularidade das mesmas;

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InstituiesEspeciais:BNDES

Criadoem1952,oBancoNacionaldeDesenvolvimentoEconmicoeSocial (BNDES),rgodoGovernoFederal,hojeoprincipalinstrumentode financiamentodelongoprazoparaarealizaodeinvestimentosemtodosos segmentosdaeconomia. Destacasenoapoioagricultura,indstria,infraestrutura,comrcioeservios. Apsacrise,entresetembrode2008edezembrode2009,domontantedecrdito acrescidoaosaldodeoperaesdosbancos,74%foramfornecidospelosbancos pblicos.OBNDESrespondeupor37,4%dessetotal,enquantoosdemaisbancos pblicoscontriburamcom36,6%.Fonte:BNDES/JornaldoComrcio,22/09/10

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ComofuncionaoSistemaBNDES
Empresas empregadoras PIS PASEP FATFundodeAmparoaoTrabalhador Outrasfontes:STN,BID,BIRD,... Empresaseagricultores Projetos>R$10milhes Empresaseagricultores ProjetosatR$10milhes

Agentes Repassadores BBCEFetc


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InstituiesFinanceiras
Consideramseinstituiesfinanceiras,paraosefeitosda legislaoemvigor,aspessoasjurdicaspblicasouprivadas,que tenhamcomoatividadeprincipalouacessriaacoleta, intermediaoouaplicaoderecursosfinanceirosprpriosou deterceiros,emmoedanacionalouestrangeira,eacustdiade valordepropriedadedeterceiros. (Lei4595,Arts.17) As IFs s podem funcionar aps autorizao prvia do BCB ; Para os efeitos desta lei e da legislao em vigor, equiparam se s instituies financeiras as pessoas fsicas que exeram qualquer das atividades referidas neste artigo, de forma permanente ou eventual. IFs pblicas so rgos auxiliares da execuo da poltica de crdito do Governo Federal (Lei 4595, Art. 22)

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Bancoscomerciais
IFpblicaouprivada,autorizadasaintermediarrecursos,deveser constitudosobaformadesociedadeannimaenasua denominaosocialdeveconstaraexpresso"Banco"sendo vedadoousonadenominaodapalavraCentral. Principaisatividades:Descontarttulos;Abrircrdito(conta garantida);Captardepsitosvistaeprazo;Obterrecursosjunto aorganismosoficiaispararepasseaosclientes;Obterrecursos externospararepasse;Prestarserviosaosclientes;Nomear correspondentesbancrios;Realizaroperaesdecapitaldegiro; Prestargarantias;Administrarfundosdeinvestimento.
So caracterizados por serem autorizados a Receber Depsito Vista (papel moeda em contacorrente) e efetuarem Emprstimos (moeda escritural). ATENO: banco comercial no o que faz operaes comerciais e sim operaes financeiras!

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BancosMltiplos
Criadosem1988pelaResoluo1524doBacenparaqueumaempresa financeirapudesseatuaremdiversasreascompersonalidadejurdica nica.Soinstituiesfinanceirasprivadasoupblicasquepossuem2ou maisdasseguintescarteiras:
COMERCIAL, INVESTIMENTOE/OUDEDESENVOLVIMENTO, DECRDITOIMOBILIRIO, DEARRENDAMENTOMERCANTIL EDECRDITO,FINANCIAMENTOEINVESTIMENTO.

Dascarteiras,umadevesercomercialoudeinvestimento,edeveser organizadosobaformadeSA.(ResoluoCMN2.099,de1994). Essasoperaesestosujeitassmesmasnormaslegaiseregulamentares aplicveissinstituiessingularescorrespondentesssuascarteiras.A carteiradedesenvolvimentosomentepoderseroperadaporbanco pblico. Asinstituiescomcarteiracomercialpodemcaptardepsitosvista.Na suadenominaosocialdeveconstaraexpresso"Banco".

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OMercadodeCapitais
Omercadodecapitaisumsistemadedistribuiodevalores mobilirios, quetemopropsitodeproporcionarliquidezaos ttulosdeemissodeempresaseviabilizarseuprocessode capitalizao. constitudopelasbolsasdevalores,sociedadescorretoraseoutras instituiesfinanceirasautorizadas.

EMPRESAS
Titulos Capital Ttulos Emprstimo

MERCADO DECAPITAIS

INVESTIDORES
Dinheiro

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Oquesovaloresmobilirios?
Sottulosemitidospelassociedadesannimas(S.A.),comoaes, debntures,notaspromissrias(commercial papers),certificadosde recebveisimobilirios,quotasdefundosdeinvestimentoem direitoscreditrioseoutrosinstrumentosmenosusuais,destinados captaoderecursos. Osprincipaisttulosnegociadosso: osrepresentativosdocapitaldeempresas asaes; outtulosdeemprstimostomados,viamercado,porempresas debnturesconversveisemaes,bnusdesubscrioe commercial papers,quepermitemacirculaodecapitalpara custearodesenvolvimentoeconmico.
PorquestolegalosTDPF ttulosdadvidapblicafederal,nosoconsideradosVM.

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SistemaseCmarasdeLiquidaoeCustdia
Bolsa:Ttulose aes
CBLC

BM&Fativose derivativos
BM&F Clearings

BCB:Ttulos Pblicos
SELIC

Balco:Ttulos Privados

CETIP

SITRAF

SILOG

COMPE

CIP TECBAN

Fundos

Fundos

Cheques epapis

Cartes Dbito

SPB LFG
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35

SELIC
SISTEMA
Depositriocentraldosttulosda dvidapblicafederalinternaemitidos peloTNeBCB.

OVER

Taxamdiaponderadaeajustadadas op.Compromissadasdeumdia, lastreadasemTPF.(DefinidaNOselic)

META LFG

Taxadejurosestabelecidapelo COPOMcomobjetivodereduzirou estimularademandaeinvestimentos.


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SELICSistema especial de liquidao e custdia


ODEPOSITRIOCENTRALDOSTTULOSDADVIDAPBLICA FEDERALINTERNAEMITIDOSPELOTESOURONACIONALEBCB. Foicriadoem79parasimplificarasistemticademovimentaoecustdiados ttulospblicosfederaisTPF,eosttulospblicosestaduaisoumunicipais (emitidosatjaneirode1992) Recebeosregistrosdasnegociaesnomercadosecundrioepromovea respectivaliquidao.Realizaastransaes,primriasesecundrias,comTPF. NelesoefetuadososleilesdettulospeloTesouroNacionaloupeloBanco Central. OsistemageridopeloBACENemparceriacomaANDIMA.Ttulos totalmente escriturais.Aliquidaofinanceiradecadaoperaorealizadaporintermdio doSTR ACETIPeoSELIC,noatuamcomoContrapartesCentrais,noatuam comogarantidorasdasoperaesporelascursadas,eporissono necessitampedirmargensdegarantiaparaasoperaes.

LFG

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CETIP
BalcoOrganizadodeAtivoseDerivativosumasociedade

administradorademercadosdebalcoorganizados.Ambientesde negociaoeregistrodevaloresmobilirios,ttulospblicose privadosderendafixaederivativosdebalco.amaiorempresade custdiaedeliquidaofinanceiradaAmricaLatina. COMfinslucrativos,foicriadaemagostode1984pelasIFs eoBCB. ACETIPpertencesinstituiesfinanceiras bancoscorretorase distribuidoras quedetmcotaspatrimoniais.Almdoscotistas,a Cmaratemcercade9000participantes,noassociados,que incluemempresasdeleasing,fundosdeinvestimentoepessoas jurdicasnofinanceiras,comoseguradorasefundosdepenso.
Comatuaonacional,aCETIPtemsedenoRiodeJaneiroe

escritrioemSoPaulo.OsmercadosatendidospelaCmaraso reguladospeloBCBeCVM.

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CETIP principaisttuloscustodiados
Trabalhacomcercade50diferentestiposdeativos,TtulosPrivados, Derivativosepoucosttulospblicosespecficos.OsTtulosso escriturais(hexcees)
TIPOS Ttulosderendafixa Valoresmobilirios Ttulosdoagronegcio EXEMPLOS CDB CertificadodeDepsitoBancrio;LetradeCmbio(LC) Debntures;NotaComercial(Commercial Paper)

LCA LetradeCrditodoAgronegcioCPR Cdulade ProdutoRural; Ttulospblicosestaduais LetraFinanceiradoTesourodeEstadoseMunicpios(LFTE emunic. M);Ativosdemoedadeprivatizao; CotasdeFundosdeinvestimento abertosefechados; Swap,TermodeMoedaeOpesFlexveissobreTaxade Cmbio.

Fundos Derivativos

Ofuncionamentodesegundaasexta,de6h30s20h.

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Derivativos
Instrumentos financeiros cuja existncia DERIVA de algum outro contrato.
BM&F
BOVESPA

BALCO

Caractersticas Estvinculadoaopreodeoutroativoreal(caf, carne,etc.)oufinanceiro(taxadejuros,ndices,etc) NOhtrocadefluxofinanceiroimediato. Soutilizadosparaproteoouespeculao; LFG


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TiposdemercadosdeDerivativos
aTermo
Compraouvendadedeterminadaquantidadede umativoaumpreofixado,comentregaepagto emdatafutura(TERMO)de12a999dias; ContratoFuturoumcontratocompadronizao pelaBolsa;menospersonalizvel,mais comercializvel;TMAJUSTEDIRIO MercadoemquesonegociadosDIREITOS de compraouvendadeativos,compreoeprazode exerccioprestabelecidos. SignificaTROCA,usadocomgrandeversatilidade emsubstituiesdeindexadores,taxas,etc. (comoumcontratoatermopersonalizado).
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Futuro

Opes

Swap LFG

Tarifas
ARes.CMN3.919,de2010classificaemquatromodalidadesos tiposdeserviosprestadossPFs pelasIfs edemaisinstituies autorizadasafuncionarpeloBCB: SERVIOSESSENCIAIS:aquelesquenopodemsercobrados; SERVIOSPRIORITRIOS:podem sercobradososserviosdaLista deServiosdaRes.CMN3.919desdequepadronizados,assiglase osfatosgeradoresdacobrana;(valormax.tabelado) SERVIOSESPECIAIS:alegislaoeregulamentaoespecficas definemastarifaseascondiesemqueaplicveis,aexemplodos serviosreferentesaocrditorural,aoSistemaFinanceiroda Habitao,aoFGTS,aoFundoPIS/PASEP,schamadascontas salrio,esop.demicrocrdito; SERVIOSDIFERENCIADOS:aquelesquepodem sercobradosdesde queexplicitadasaoclienteouaousurioascondiesdeutilizao edepagamento.

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ServiosEssenciais
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10.

Cartocomfunodbito; Segundaviadocartodedbito*; Atquatrosaques,(sepoupana:doissaques)...; Atduastransfernciasentrecontasnaprpriainstituio,em guichdecaixa,emterminaldeautoatendimentoe/ouinternet; Atdoisextratos,comamovimentaodosltimos30dias; Consultasmedianteutilizaodainternet; Extratoanual,discriminando,msams,osvalorescobradosno anoanteriorrelativosatarifas; compensaodecheques; fornecimentodeatdezfolhasdechequesporms; prestaodequalquerserviopormeioseletrnicos,nocasode contascujoscontratosprevejamutilizarexclusivamentemeios eletrnicos.

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Aumentodovalordastarifas
Osbancospodemaumentarovalordastarifasaqualquertempo? Epodemcriarnovastarifas? Oaumentodovalordetarifaexistenteouainstituiodenova tarifaaplicvelapessoasfsicasdeveserdivulgadocom,nomnimo, trintadiasdeantecednciacobrana. Ospreosdosserviosprioritrioseovalordopacotepadronizado obrigatriosomentepodemsermajoradosaps180diasdesua ltimaalterao,admitindoseasuareduoaqualquertempo. Esseprazoaplicaseindividualmenteacadatarifa.

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CDULASDECRDITOBANCRIO CCB

1ACdulaestruturadacomtodasasgarantiasreaise/oufidejussriasestabelecidas. 2ACdulaemitidaafavoraInstituioregistradoracomasgarantiasconstitudasnaprpriacdula. 3ApsaemissoaInst.ColocadoraatuaparadistribuirascdulasjuntoainvestidoresdoMercadodeCapitais. 4Opagamentodosinvestidorespelacdularepassadoparaoemissor. 5Oemissorseresponsabilizapelopagto daamortizaoepeloresgatedacdulajuntoaosinvestidores. 6Asgarantiassoutilizadascomoumreforodecrditoparaosinvestidores

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