Faculdade Anhanguera de Caxias do Sul

Nomes: Tiago Vidor Pinguella RA:1053010512 Glaucie Reis RA:1053004497 Maicon RA:3203508746 Jaison Lemos RA:1065109436 Fernando Carvalho RA:1054014050

Caxias Do sul, outubro, de 2011. Resumo

Este trabalho demonstrar os tipos de investimentos existentes e um investimento feito pelo grupo Ducati referente a uma fbrica de massas.

Sumrio Etapa 1 Passo 1 Passo 2 Passo 3 Passo 4 Etapa 2 Passo 1 Passo 2 Passo 3 04 04 04 04 05 06 06 06 10

Aula-tema: Os Tipos de Investimentos Passo 2

Os Tipos de Investimentos

Existem vrios tipos de investimentos, porm so somente trs mais importantes, so eles:

1. Investimentos pblicos: em geral, so aqueles onde o governo disponibiliza recursos para o bem da sociedade. Por exemplo: hospitais, escolas, saneamento bsico, pavimentao de ruas, etc. estes no visam lucros, porm visam o retorno social, como: votos para o polticos ou governo que gerou estas melhorias para a populao.

2. Investimentos privados: so aqueles que pessoas jurdicas ou fsicas de direito privado proporcionam recursos com estimativa de lucro aos seus investidores. Por exemplo: fbricas particulares, empresas de prestao de servio particulares, lojas de varejo, shopping centers, ou seja, qualquer estabelecimento particular. Este tipo de investimentos o maior gerador de empregos e tributos de qualquer pas capitalista.

3. Investimentos mistos: este investimento mantido tanto pelo governo e entidades pblicas como pessoas jurdicas e fsicas de direito privado, portanto visando o bem estar da sociedade e o retorno monetrio e estrutura-se na forma de capital misto. Por exemplo: Petrobrs, Banco do Brasil, Caixa Econmica.

Passo 3

Casa de massas ducati

Bigoli Macarro Espaguete

R$ 7,00 o Kilo. R$ 8,00 o Kilo. R$ 7,00 o Kilo.

Casa de massas Ducati Nossa empresa uma empresa de alimentos prontos e congelados e tem como seu principal produto "as massas" frescas, cuja tradio vem desde 2000, ano em que foi fundada a fbrica.

Sua clientela fiel e numerosa foi conquistada pelo atencioso atendimento e qualidade dos produtos oferecidos. O objetivo da empresa e de seus colaboradores a satisfao dos clientes.

Passo 4 Descrio do investimento pretendido O tipo de servio escolhido pelo grupo foi uma Fabricante de massas, seu pblico alvo so pessoas fsicas, restaurantes, mercados e afins. O investimento foi escolhido aps pesquisa realizada nos grandes centros, alm da pesquisa na internet, assim sendo ficou explcito que hoje o mercado alimentcio, cresce a cada dia. Oferecemos aos nossos clientes as melhores condies de mercado, alm de lanarmos promoes para capturarmos novos clientes. Todas nossas massas so de fabricao com receitas de geraes antepassadas, sempre com rigorosos cuidados. Temos uma equipe treinada e capacitada para fabricao e atendimento ao pblico. Possumos tambm o espao caf, para nossos clientes onde os mesmos podem degustar algumas de nossas massas.

Etapa 2

Aula-tema: A montagem do fluxo de caixa relevante para a anlisede investimentos

Passo 1. Passo 2. 1) Obtenha uma planilha. 2) Elabore os clculos e estimativas a seguir: a) Estime o preo de venda unitrio e a quantidade mensal a ser comercializada. Produtos | Preo Unit. | Quant. Por Dia | Preo Dirio | Preo Mensal |

Bigoli | R$ 7,00 macarro espaguete

| 5 kg | R$ 35,00

| R$ 1.050,00 | | R$ 3.600,00 | | R$ 2.100,00 |

| R$ 8,00 | R$ 7,00

| 15 kg | R$ 120,00 | 10 kg | R$ 70,00

b)Calcule o faturamento anual, multiplicando o valor mensal por 12.

Produtos

| Preo Mensal | Preo Anual | | | |

Bigoli | R$ 1.050,00 | 12.600,00 macarro espaguete

| R$ 3.600,00 | 43.200,00 | R$ 2.100,00 | 25.200,00

c) Estime o faturamento da empresa para os prximos 5 anos, repetindo os valores anuais obtidos no item anterior DISCRIMINAO | | Unidade | Preos | Ano 1 | Ano 2 | Ano 3 | Ano 4 | Ano 5

| | Unitrios R$ | Quant. | Valor | Quant. | Valor | Quant. | Valor | Quant. | Valor | Produtos/Servicos: | | | | | | | | | |

| Valor | Quant.

Bigoli | Kg | R$ 7,00 | 1.800 | R$ 12.600,00 | 1.890 | R$ 13.860,00 | 1.985 | R$ 15.246,00 | 2.084 | R$ 16.770,60 | 2.188 | R$ 18.447,66 | Macarro | Kg | R$ 8,00 | 5.954 | R$ 52.272,00 | Espaguete | Kg | R$ 7,00 | 3.969 | R$ 30.492,00 | TOTAL GERAL | | 11.907 118.592 | | 5.400 | R$ 43.200,00 | 6.251 | R$ 57.499,20 | 5.670 | R$ 47.520,00 | 6.564 | R$ 63.249,12

| 3.600 | R$ 25.200,00 | 4.167 | R$ 33.541,20

| 3.780 | R$ 27.720,00 | 4.376 | R$ 36.895,32

| | 10.800 | 81.000 | 11.340 | 89.100 | 98.010 | 12.502 | 107.811 | 13.127 |

d) Estime os custos e despesas mensais, com base na quantidade definida no item a. Produtos | Quant. Mensal | Total | Bigoli | 150 | Macarro 1008,85 | R$ 600,00 | R$ | Salrio | Embalagem | Manuteno | CMV

3,00

| R$ 20,00

| R$ 126,62 | 749,62

| 450 |

| R$

600,00 | R$

9,00

| R$ 20,00

| R$ 379,85 |

Espaguete 879,23 | TOTAL | 900 |

| 300

| R$

600,00 | R$

6,00

| R$ 20,00

| R$ 253,23 |

| 1.800,00

| R$

18,00 | R$

60,00 | 759,70

| 2637,70

e) Estime os custos e despesas anuais, multiplicando por 12 o valor obtido no item anterior.

Produtos | Quant. Mensal | Total |

| Salario

| Embalagem | Manuteno | CMV

Bigoli | 1800 | R$ 7.200,00 | R$ 36,00 8995,40 |

| R$ 240,00

| R$ 1.519,40

Macarro | 5400 | R$ 7.200,00 | R$ 108,00 | 12106,20 | Espaguete | 3600 | R$ 7.200,00 | R$ 72,00 | 10550,80 | TOTAL | 10800 | 31652,40 | R$ 21.600,00 |

| R$ 240,00

| R$ 4.558,20

| R$ 240,00

| R$ 3.038,80

| R$ 216,00 | R$ 720,00 | R$ 9.116,40

f) Estime os demais valores solicitados na planilha, como por exemplo: lista de investimento inicial, insumos (se for o caso), valor da mo-de-obra com os respectivos encargos trabalhistas,tributos e contribuies, contas do Balano Patrimonial, etc.

INVESTIMENTO INICIAL | | |

| |

DISCRIMINAO | Qt

| ORAMENTO | | $ Total | | | R$ 80.000,00 | |

| $ Unit |

2 - Instalaes |

2.1 - Instalaes | 1 | | |

| R$ 80.000,00 | | | 300,00

3 - Maquinas e equipamentos | 3.1 - Nacionais |3 | R$

| | R$ 900,00 |

| 6 - Veiculos

| |

| | | R$ |

| | | | R$ 3.500,00 |

6.1 Moto | 1 | |

3.500,00 | | | 25,00 | R$ | | | | R$ | | R$

7 - Moveis e utensilios | 7.1 Facas | 5 7.2 Colheres | | | R$ |5 | | | | | |

| | R$ 2,00 125,00 | R$ | 10,00 |

9 - Capital de giro | |

3.000,00

11 - Eventuais | | TOTAL | |

350,00

| R$ 87.885,00

INSUMOS REQUERIDOS | | | | Em R$ DATA-BASE: | | | | | |

| | |

DISCRIMINAO

| Unidade

| Preo | Ano 1 | Ano 2 | Ano 3 | Ano 4 | Ano 5 | | Valor | Quant.

| | Unitrio | Valor | Quant. Matrias-Primas | | | |

| Quant. | Valor | Quant. | Valor | Quant. | Valor | | | | | | |

Farinha | kg | R$ 1,00 | 3.600 | R$ 3.600,00 | 3.780 | R$ 3.780,00 | 3.969 | R$ 3.969,00 | 4.167 | R$ 4.167,00 | 4.376 | R$ 4.376,00 | Ovos | Unidade | R$ 0,10 | 36.000 | R$ 3.600,00 | 37.800 | R$ 3.780,00 | 39.690 | R$ 3.969,00 | 41.673 | R$ 4.167,30 | 43.757 | R$ 4.375,70 | | | | | | | | | | | | | |

Combustveis/Lubrif. | | | |

| |

Gasolina | litros | R$ 2,80 | 500 | R$ 1.400,00 | 500 | R$ 1.400,00 | 500 | R$ 1.400,00 | 500 | R$ 1.400,00 | 500 | R$ 1.400,00 | | | | | | | | | | | | | |

Energia Eltrica | | Energia da fbrica | 3.600 | R$ | | Embalagens | | | | |

| |

| |

| Kw/hr| R$ 0,25 900,00 | 3.600 | R$ | | |

| 3.600 | R$ 900,00 | 3.600 | R$ 900,00 900,00 | 3.600 | R$ 900,00 | | | | | | |

| |

Embalagens | Unidade | R$ 0,02 | R$ 226,80 | 11.907 | R$ 13.127 | R$ 262,54 | TOTAL | | | | 10.884 | |

| 10.800 | R$ 216,00 | 11.340 238,14 | 12.502 | R$ 250,04 |

| 9.716 | | 11.314

| 10.087 |

| 10.476

(Ttulo do Projeto) | |

| | | | |

DRE (valores) | Ano 1 | Ano 2 | Ano 3 | Ano 4 | Ano 5 | Receita Bruta de Vendas | 118.592 | (-) Impostos | 81.000 | 89.100 | 98.010 | 107.811

| 7.412 | 8.153 | 8.968 | 9.865 | 10.851 | 80.947

| | 89.042 | 97.946

(=) Receita Lquida de Vendas | 73.589 | 107.741 | (-) Custo das Vendas | 9332 | 10314 | (=) Lucro Bruto 96.164 | | 64.257

| 10741

| 11134

| 11577

| 70.633

| 78.301

| 86.812

(-) Despesas com Vendas

|0

|0

|0

|0

|0

(-) Despesas Administrativas | 0 (-) Despesas Financeiras

|0

|0

|0

|0

| 1.200 | 1.200 | 1.200 | 1.200 | 1.200 | | 804 | 350 | 804 | 350 | 804 | 350 | 804 | | 75.947,09 | 84.458,29 |

(-) Despesas com Depreciao | 804 (-) Outras Despesas | 350 | 350

Lucro Operacional Antes do IR | 61.902,50 | 93.809,92 | (-) Proviso p/ Imp. de Renda | 9.285,38 | 14.071,49 | Lucro Lquido Aps IR | 52.617,13 79.738,43 | | | | | |

| 68.279,35

| 10.241,90

| 11.392,06

| 12.668,74

| 58.037,45

| 64.555,02

| 71.789,55

| |

| | | |

Alquota do IR | 15,00%

3. 79.738,43 64.555,02 71.789,55 52.617,13 58.037,45

87.885,00

Passo 3 Relatrio sobre o Fluxo de Caixa Relevante

Fluxo de Caixa Relevante so projetos utilizados para analisar os investimentos das organizaes e elas apresentam em geral um formato padro. E ele formado por basicamente por trs partes: 1) Investimento Inicial ou nos perodos iniciais: eles podem ser no formato de bens fsicos quanto na forma de investimento em capital de giro, para suportar o projeto, ele deve ter o sinal negativo no fluxo de caixa 2) Retornos de caixa do Investimento: aps alguns perodos o projeto se torna rentvel, gerando fluxos de caixa positivo para a empresa.

3) Valores Residuais: normalmente so positivos e eventualmente negativos, por exemplo: como a obrigao de reflorestar determinadas reas aps retirar toda a madeira ou realizar gastos para compensar danos ambientais causados pelo investimento, o chamado passivo ambiental. Projetos nicos e projetos concorrentes Podem ser basicamente de duas modalidades diferentes que definiram a abordagem da analise dependendo do tipo de projeto, so eles: 1) Projetos nicos: para quais no h alternativa, sendo nesse sentido nicos, portanto a deciso a ser tomada se o projeto tem viabilidade ou no, ou seja, se ser aceito e realizado ou se ser descartado. 2) Projetos concorrentes: quais h alternativas, de modo que uma alternativa inviabiliza a outra, sendo assim, so concorrentes. Analisar a viabilidade de cada projeto concorrente, e pode-se chegar concluso de que nenhum deles vivel. Tcnicas de analises de investimentos Existem diversas tcnicas de anlise de investimentos, das mais simples s mais sofisticadas, mas destacam-se apenas trs, as quais so as mais utilizadas e disseminadas: 1) Payback - perodo de retorno: a avaliao do tempo que o projeto demorar em retomar o total do investimento inicial. Quanto mais rpido o retorno, menor o payback e melhor o projeto. Portanto, o payback sempre deve ser mensurado em tempo (dias, semanas, meses, anos) quanto, menor o tempo de retorno, mais interessante ser o investimento. Ele bastante reconhecido popularmente como o tempo para recupera o investimento. 2) VPL Valor Presente Lquido (NPV Net Present Value): O VPL um mtodo alternativo ao do Payback, que visa corrigir os principais erros apresentados por este. Para utiliz-lo necessrio construir um fluxo de caixa do projeto, tendo os principais componentes: Investimento Inicial e investimentos adicionais; Fluxos de caixa positivos ou negativos de retorno; valor residual do investimento se houver. Este mtodo utiliza os princpios da matemtica financeira, calculando o valor presente do fluxo de caixa do investimento. O VPL chamado de lquido, pois considera o fluxo total com as sadas (investimento) e entradas (retornos) descontadas uma taxa de atratividade. 3) TIR Taxa Interna de Retorno (IRR Internal Rate of Return):este mtodo bastante similar ao VPL, pois utiliza a mesma lgica de clculo, todavia, apresenta os resultados em porcentagem e no em valores monetrios. Para utiliz-lo necessrio construir o fluxo de caixa do projeto, sendo os seus principais componentes: Investimento inicial e investimentos adicionais; Fluxos de caixa positivos ou negativos de retorno; valor residual do investimento se houver. Aps a montagem do fluxo de caixa tanto do mtodo do VPL como da TIR, adota-se uma taxa mnima de atratividade para avaliar se o resultado compatvel com as expectativas do investidor, portanto se o projeto interessante. Essa taxa denomina-se:

TMA - Taxa Mnima de Atratividade: representa o retorno mnimo exigido, em porcentagem, para o investidor concordar em realizar o projeto. Em geral, essa taxa representa o custo do dinheiro no tempo para esse investidor. H algumas possibilidades de TMA que so bastante teis: 1) Taxa de retorno da aplicao financeira: supe que o custo de oportunidade seja o de deixar os recursos aplicados em investimentos de baixo risco (renda fixa); 2) Taxa de captao de emprstimos: supe que a empresa no possua o capital para investir, portanto se obrigada a captar um emprstimo. Considera o custo de oportunidade de forma mais conservador que a taxa de aplicao. Assim sendo, esses so alguns mtodos para se observar e elaborar um fluxo de caixa relevante, portanto o que decide so as necessidades do investidor.