A CRISE ECONMICA MUNDIAL E OS REFLEXOS NO BRASIL1 Thiago Segredo2 Itiber G.

da Silva3 RESUMO
Este trabalho analisa a gesto da crise a partir de dados sobre a crise norte-americana no incio do sculo e da atual crise europia, que v afetando o comrcio internacional e diminuindo as oportunidades de exportaes brasileiras. A partir da anlise dos fatores que interferem na crise e em quais pontos ela pode afetar a economia brasileira, verifica-se que existem sadas e que no decorrer das crises que podem surgir oportunidades de crescimento e afirmao no mercado externo. Palavras-chave: crise econmica; exportao; mercado externo; gesto de crise.

ABSTRACT
This paper examines the crisis management from data on the American crisis in the early and the present European crisis, he sees affecting international trade and reducing the opportunities for Brazilian exports. From the analysis of the factors that interfere in the crisis and at what points it can affect the Brazilian economy, it appears that there are ways and it is during crises that may arise opportunities for growth and affirmation in the international market. Keywords: economic crisis, export, foreign market; crisis management.

Introduo Aps a primeira crise mundial ocorrida no incio da dcada, onde os Estados Unidos foram os principais atingidos, com crise de emprego, retrao violenta da economia e dficit avolumado nas contas pblicas, o mundo volta a passar por uma srie de problemas, onde novamente a crise econmica e o desemprego so os principais agravantes. De acordo com Garcia (2010), todo o processo foi desencadeado por inmeros determinantes financeiros que levaram grandes grupos empresariais falncia ou a insolvncia, com a necessidade de interveno governamental, especialmente nos Estados Unidos, no incio da dcada e que agora assola a Europa da mesma forma, quebrando, inclusive pases, como o caso da Grcia e de Portugal. Iorio (2006) afirma que uma economia que gasta mais do que arrecada acaba por no conseguir saldar seus compromissos. Portanto, o princpio bsico da Economia, ou a Contabilidade, determina que tudo o que sai tem, necessariamente, que ter entrado ou, na pior das hipteses, ter perspectiva de entrar posteriormente.

Artigo apresentado ao Curso de Administrao de Empresas da URCAMP, como requisito para aprovao na disciplina de Contabilidade Tributria. 2 Acadmico de Administrao pela URCAMP 2/2011. 3 Professor da Disciplina de Contabilidade Tributria

Esta, de acordo com. Martins (2010), a mxima contbil de que para todo o dbito corresponde um crdito e vice-versa. Assim, o problema da crise afeta todos os pases, inclusive o Brasil, tendo em vista, primeiro, a queda do valor do dlar, que afeta a receita nas exportaes, diminudo o lucro e, posteriormente, a elevao forada deste na busca do equilbrio, mas que afeta as importaes, alm da necessidade de reconsiderao dos contratos internacionais (dolarizados) e a retrao da economia mundial. No entanto, as sadas existem para serem encontradas e neste trabalho expe-se o problema da crise e algumas sadas para a crise que se configura como grande mal deste incio de sculo. O objetivo deste artigo expor os problemas gerados pela crise que afetou inicialmente as montadoras de automveis e se espalhou pelos demais setores da economia tendo em vista a retrao da economia mundial, especialmente na Europa. Ao mesmo tempo, expor que dentro das crises podem surgir as oportunidades e, com isso, as chances de crescer mesmo dentro de uma economia em crise. A crise e os reflexos no Brasil A crise que afetou o sistema bancrio nos Estados Unidos no incio da dcada provocou quedas generalizadas nas bolsas de todo mundo e muitas dvidas sobre a economia global. Segundo a BOVESPA (2010), a Bolsa de Valores de So Paulo, acompanhando a tendncia mundial, tambm sofreu com grandes quedas, o valor do dlar voltou a subir e o crdito internacional ficou mais difcil. Todos os problemas que afetaram o pas de maior economia mundial, se refletiram, posteriormente, no resto do mundo, no escapando o Brasil onde os reflexos, face a estabilidade da economia no foram muito grandes, mas

desestabilizaram as contas pblicas e afetam as exportaes (ALVES, 2010) A BBC Brasil (MOURA, 2011), agncia de anlise de crises, fez um resumo de alguns dos principais canais pelos quais a economia brasileira est sendo, ou pode ser, afetada. Crdito: Uma das principais vias de contgio da crise internacional se d por meio da falta de crdito. Com a crise atual, h menos dinheiro no mercado e bancos em todo

o mundo esto mais cautelosos, tm diminudo seus emprstimos e cobrado mais caro por eles. Na opinio do economista Nathan Blanche, da consultoria Tendncias (MOURA, 2011), nessa rea que est o maior perigo para a economia brasileira no mdio e longo prazo. "As empresas devem conseguir continuar rolando suas dvidas, mas o mercado est mais difcil e algumas devem inclusive optar por no buscar dinheiro novo", afirma ele. Atualmente a dvida externa brasileira diminuiu bastante, sendo que a maior parte est na mo de empresas privadas. Para especialistas, as empresas que quiserem renovar essas dvidas tero que arcar com taxas mais altas de juros. Os bancos brasileiros tambm j esto encontrando taxas muito altas para tomar emprstimos no exterior. Essa situao afeta o crescimento do crdito no Brasil, de forma geral, e a capacidade de investimento das empresas, em particular. A falta de crdito internacional tambm afeta empresas estrangeiras que planejam fazer investimos diretos no Brasil, o que determina menor taxa de crescimento e investimentos (ALVES, 2010). A dvida entre os especialistas a intensidade desse enxugamento do crdito. O governo brasileiro tem se mostrado preocupado com o assunto e afirma que poder criar alternativas de crdito com o Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES) e outros bancos pblicos. No entanto, os juros praticados pela taxa SELIC so elevados, diminuindo o acesso ao crdito, apesar do aumento recente na oferta desta, gerado por uma srie de medidas adotadas pelo governo, como a diminuio dos depsitos no Banco Central por parte dos agentes financeiros (Bancos).

Bolsa: A Bovespa (2010) tem sofrido sucessivas quedas e/ou alternncia de quedas e elevaes (sobressaltos) nos primeiros nove meses do ano, com alguns prejuizos. Alm disso, existe uma volatilidade elevada, mudando esses valores muito rapidamente. O impacto dessas oscilaes na economia em geral limitado pelo tamanho da bolsa brasileira (GARCIA, 2010). Apesar do crescimento dos ltimos anos, a Bovespa ainda tem um nmero relativamente pequeno de empresas, enquanto a Bolsa de Valores de Nova York, por exemplo, tem quase dez vezes mais empresas listadas.

Alm disso, embora o montante de dinheiro negociado na bolsa brasileira seja alto, h uma grande concentrao em grandes empresas como a Petrobras e a Vale. Apenas essas duas empresas tm representado em mdia 40% do valor negociado na Bovespa neste ano. Apesar disso, a queda nas bolsas afeta a economia real por pelo menos duas vias: quem investiu na bolsa tem menos dinheiro para gastar, e as empresas tm que procurar outras fontes de financiamento. A Bovespa conta com cerca de 700 mil investidores como pessoas fsicas e esse nmero vem crescendo muito nos ltimos anos, com a popularizao desse tipo de investimento e as campanhas publicitrias das empresas sobre a venda de aes. Alm disso, houve uma grande queda de IPOs, os lanamentos iniciais de aes das empresas. Em 2007, foram lanadas na Bovespa 64 novas empresas. At setembro de 2009, tinham ocorrido apenas quatro IPOs. Mas a partir da houve e est havendo crescimento neste campo (GUIMARES, 2011) Dlar: Aps quedas recordes da moeda americana desde o incio do ano, o dlar voltou a se valorizar de forma crescente a partir de agosto de 2011. Mas qual o impacto dessa suba? De acordo com Kupfer (2011), por um lado, o dlar mais forte pode, caso a alta se sustente, ajudar os exportadores a se tornarem mais competitivos, o que celebrado por vrios empresrios e economistas. Por outro, a alta pode atrapalhar no combate a inflao. Segundo clculos da consultoria Tendncias, cada variao de dez pontos percentuais no dlar tende a gerar um ponto percentual de elevao trimestral do ndice de inflao IPCA. A elevao do dlar a partir de agosto/setembro de 2011 tem reflexos negativos e positivos na economia e, de acordo com especialistas (KUPFER, 2011; SCIARRETTA, 2011), pode pesar na avaliao do Banco Central sobre a elevao ou queda dos juros. Comrcio exterior: Nos ltimos anos, o Brasil tem tido grandes supervits na balana comercial (exportaes maiores do que as importaes) e um aumento crescente dos valores vendidos no exterior. Segundo dados do Banco Central, as exportaes saltaram de US$ 73 bilhes, em 2005, para US$ 180 bilhes, no ano passado. Em 2006, o Brasil teve um supervit recorde de mais de US$ 46 bilhes e essa tendncia tem se confirmado nos anos posteriores (SCIARRETTA, 2011).

Uma parte desse aumento se deve subida dos preos dos produtos brasileiros no exterior e no venda de mais produtos (GARCIA, 2010). Agora o preo das commodities agrcolas e minerais, grande responsveis pela melhora nos valores, esto caindo, em parte devido crise europia e diminuio, em funo da crise, das exportaes brasileiras. Alm da queda dos valores, existe a expectativa de que o crescimento mundial diminua, especialmente em 2012, fruto dos problemas enfrentados por diversos pases da Europa e da lenta recuperao da economia americana, ainda com reflexos da recesso do incio da dcada, o que deve significar menos comrcio internacional e o risco de uma reduo das exportaes brasileiras (ALVES, 2010). Por outro lado, a desvalorizao do real pode tornar os produtos brasileiros mais competitivos e derrubar as importaes, se de fato ocorrer. Apesar das mudanas no cenrio internacional, o governo brasileiro tem mantido suas estimativas para 2012, com um forte aumento das exportaes, e abertura de novos mercados, como na frica e em outros pases da sia, especialmente a China, que tem crescido muito nos ltimos anos. A dvida entre os economistas como ficaro as contas em 2012. Para a maioria dos analistas, o fiel da balana ser o desempenho das economias emergentes, especialmente a da China e a da ndia. Exportaes e a economia real Se as exportaes ou o valor das commodities carem muito, as principais afetadas sero as empresas exportadoras. O impacto sobre o restante da economia limitado pelo fato de o pas ser relativamente fechado: o setor exportador responde por cerca de 14% do PIB. Alm disso, o Brasil vende para muitos pases diferentes e tem uma pauta diversificada, com produtos manufaturados representando mais de 50% das vendas (MARTINS, 2010). Outro aspecto positivo para o Brasil que o mercado interno brasileiro est aquecido e tende a absorver pelo menos parte de uma eventual queda de produtos exportados. Uma queda ou desacelerao nas exportaes visto como um risco maior porque pode afetar o equilbrio das contas externas (ALVES, 2010). O risco maior seria para 2012. A expectativa oficial para 2011 que Brasil tenha que cobrir um buraco nas contas externas, o que dever ser feito pela soma entre o supervit

comercial e os investimentos externos no pas. Para 2012, a previso de aumento dessa dvida em funo da diminuio das exportaes como reflexo da crise europia, apesar de a maioria dos pases afetados terem pouca troca comercial como pas (MOURA, 2011). Alguns economistas j fazem avaliaes bastante pessimistas, apostando que o supervit brasileiro poderia cair abaixo dos US$ 5 bilhes no ano que vem. Isso tornaria a economia mais dependente de investimentos externos para fechar suas contas e mais vulnervel. Para o governo, a expectativa de que os investimentos estrangeiros sero mantidos e reservas internacionais de mais de US$ 200 bilhes garantem que o Brasil no sofra grandes riscos no mdio prazo. Crescimento Um dos poucos consensos entre os economistas em meio atual crise que a economia brasileira deve diminuir seu ritmo de crescimento. Para Antnio Madeira (2011), da consultoria MCM, mesmo com todas as mudanas, o PIB brasileiro deve subir por volta de 3,5% em 2011. Para 2012, ele acredita que esse nmero deve ficar entre 2,8% e 3,5%. Os nmeros variam um pouco dependendo da fonte, mas a grande maioria dos analistas trabalha com faixas parecidas. O motivo da queda no PIB em diversos momentos da economia brasileira que mesmo que o Brasil no seja muito atingido pela crise externa, Garcia (2010) argumenta que as diferentes fontes de contaminao devem contribuir para derrubar a atividade econmica. Alm disso, o prprio Banco Central brasileiro est com uma poltica de manuteno de juros em patamares elevados com o objetivo de reduzir o crescimento no prximo ano. A oportunidade com a crise Em meio a um perodo negro no mundo dos negcios, como salienta Moura (2011), onde avoluma-se o turbilho nas bolsas de valores, com a inconstncia do dlar, e vivenciando um momento recheado de demasiada incerteza, exatamente diante dos efeitos negativos da crise norte-americana do incio da dcada e da recente e atual crise europia que se deve considerar importante repensar a postura brasileira diante deste cenrio. Pode-se dizer que o que ir determinar se o pais vai

superar a crise ou se submergir e ressurgir posteriormente das cinzas, ser a sua atitude. Entretanto, observa-se que para muitos a crise sinnimo de um verdadeiro caos. Tais pessoas so inertes ao fato vivido, tornando-se verdadeiros parasitas, deixando a situao chegar runa; por outro lado, observa-se que para os mais inteligentes a crise se torna sinnimo de oportunidade, de aprendizagem, de superao, de desenvolvimento e de crescimento, uma vez que se cria uma sada (ALVES, 2010). Para estes, mesmo diante da turbulncia e vivendo o tempo todo sob a incerteza e sob muita presso, sempre apresentaro atitude e postura otimistas, e isto contribui sobremaneira para que se aflorem talentos e habilidades, o que em momentos anteriores se encontravam adormecidos, encontrando assim diversas sadas e este o caminho. bem verdade que se houver pnico diante de qualquer crise, no ser possvel conseguir enxergar as sadas, no ser vislumbrado um futuro promissor e, como conseqncia, corre-se o risco de entrar em um verdadeiro colapso, saindo de vez do mercado (ALVES, 2010). Alm de ser preciso de maneira urgente e emergente que assumir a responsabilidade, preciso revisar conceitos, atitudes, comportamentos e procedimentos. Igualmente preciso tambm ter sabedoria, pacincia, criatividade, muita dedicao, ousadia, otimismo, determinao, perseverana, muito conhecimento e discernimento, para buscar solues de forma conjunta, enxergando sadas, sendo pr-ativos, tomando as rdeas do nosso prprio destino, assumindo o seu controle, e assim, revertendo o quadro encontrado, superando a crise e dando a volta por cima. Torna-se de fundamental importncia, portanto, reitera Moura (2011), retirar o foco do problema e migrar o foco para a soluo do mesmo; assim, comear a enxergar que existe luz no fim do tnel e perceber que diante de uma tempestade no se deve cruzar os braos, mas deve-se agir de maneira cautelosa e de forma inteligente. Diante da volatilidade das bolsas em meio a esta crise europia que assola todo o mundo, proporcionando uma crise de ordem global enfrentada por todos, o que se observa so, por conseqncia, tenso, turbulncia e pnico no mercado financeiro, onde se verifica cada vez mais o aumento do custo do crdito para as empresas (GARCIA, 2010).

Diante de todo este cenrio e do risco muito alto, preciso estar preocupado em traar um bom planejamento estratgico para proteger o que j se tem, optando em fazer investimentos conservadores, deixando de lado qualquer financiamento, mesmo que planejado para depois. Em um momento como este, argumenta Madeira (2011), contrair dvida poder ser fatal; assim, avaliar os riscos e agir com cautela, avaliando os impactos das tomadas de decises o melhor que se tem a fazer, pois, sobreviver no mercado, fica cada vez mais difcil. de se notar que nunca ficou to difcil alcanar resultados. Em meio a este temporal, reclamar de nada adiantar. O segredo agir com muita disciplina, ousadia e vontade de vencer, mas agir em equipe e com os ps no cho, valorizando cada vez mais todos os colaboradores envolvidos. Para Alves (2010), bastante til elaborar e colocar em prtica um bom planejamento estratgico, atravs de uma equipe composta de multiprofissionais, envolvendo a rea de marketing, rea jurdica, departamento de pessoal, finanas, logstica, comunicao, enfim, toda a rea operacional, pois, este planejamento ser de fundamental importncia para a sobrevivncia da empresa. com essa sutil estratgia, que pode-se chamar de ferramenta-ouro, possvel visualizar os pontos vulnerveis e fracos da empresa, atuando de forma a atacar estes pontos fracos e a transformlos em fortes, fazendo com que estes deixem de ser ameaas para a empresa e passem a constituir oportunidades. Paralelamente a um processo de crise, argumenta Schuartz (2009), necessrio reavaliar projetos que traro para empresa resultado financeiro de maneira imediata, revendo contratos, reavaliando, alm da sade financeira da empresa, posturas e condutas, monitorando cada vez mais as aes, para assim ter maior chance de fazer a melhor tomada de deciso. Com todo esse arcabouo estratgico, Moura (2011) salienta ser possvel conseguir que a empresa no somente faa a diferena, mas permanea perene no mercado e com solidez financeira, continuando assim, mesmo aps a realizao de cortes, a manter tudo funcionando de forma rentvel em um ambiente cheio de turbulncia. De tudo o que foi visto, de se concluir que o grande desafio ter a serenidade e a sabedoria de aplicar a ferramenta correta ou estratgica para que o vendaval no nos atinja, permanecendo ento com solidez no mercado at que outro alvorecer novamente nos traga os to desejados bons ventos, conforme preconiza Schuartz (2009).

Concluso A crise mundial comeou atingindo as bolsas de valores e por conseqncia a cotao do dlar. Com a valorizao do dlar as indstrias que tinham no mercado externo seu principal destino comearam a rever suas produes. O problema reside no trao singular das crises econmicas desde o incio do sculo XIX a dificuldade de entrever com preciso a causa ou causas que as deflagram. No passado as depresses podiam ser imputadas claramente s guerras, revolues ou catstrofes naturais. A economia capitalista moderna diferente. O fato que a crise est posta e seus desdobramentos para o bem ou para o mal dependero das aes futuras do governo dos Estados Unidos. Seguir o caminho trilhado por Hoover e Roosevelt nos anos 30 receita segura para uma depresso de grandes propores. Naquele tempo, o governo americano fez tudo o que se poderia imaginar de pior para abortar a recuperao. Instituiu altssimas tarifas alfandegrias, arruinando o comrcio internacional, duplicou os impostos, descarregou subsdios sobre setores ineficientes, desvalorizou o dlar, contraiu dficits fiscais enormes, inflacionou a moeda e interveio no mercado de trabalho. A recesso inicial ento se eternizou como uma brutal depresso. Diante da impossibilidade de se debelar a crise que se instalou no mundo moderno, face ao crescimento desordenado e gastos desenfreados de grandes potncias, nada mais h a fazer seno encontrar sadas para sua superao. E a superao se dar com uma carga maior de trabalho, com a busca de solues e diminuio nas margens de lucro, o que viabilizaria um comrcio mais justo e menos oneroso, bem como evitar gastos desnecessrios, como a captao de dinheiro com juros exorbitantes, enxugando a produo e melhorando a qualidade, afinal, existem despesas que todas as naes tm que ter, independentemente de crises, sendo este o caminho seguro para sua superao. Referncias ALVES, C. A crise mundial e a indstria exportadora. diHITT. out., 2010. Disponvel em: <http://dihitt.com.br/noticia/a-crise-mundial-e-a-industriaexportadora>. Acesso em 20 nov. 2011. BOVESPA. Bolsa de Valores de So Paulo. Mercado de capitais. So Paulo: B BOVESPA, 2010. Disponvel em: <http://www.bovespa.com.br>. Acesso em 11 set. 2011.

GARCIA, A. Entendendo a crise econmica mundial. Olavo de Carvalho, jul. 2010. Disponvel em: <http://www.olavodecarvalho.org/convidados/0218.htm>. Acesso em 20 nov. 2011. GUIMARES, R. S. Investimento no mercado de capitais. Administradores.Com. 2011. Disponvel em: <http://www.administradores.com.br/informese/artigos/23264.html>. Acesso em 15 nov. 2011. IORIO, U. Economia e liberdade. So Paulo: Bookmaker, 2006. MADEIRA, A. Crise no contexto da economia brasileira e mundial. Administradores.Com. 2011. Disponvel em: <http://www.administradores.com.br/economiabr/artigos/24122.html>. Acesso em 15 nov. 2011. MARTINS, E. Contabilidade de Custos. 6. ed. So Paulo: Atlas, 2010. MOURA, L. S. Montadoras mantm projetos, apesar da crise. Revista Valor Econmico. So Paulo, Automveis. 10/10/2011. p. 28-32. SCHUARTZ, L. F. Poder econmico e abuso do poder econmico no direito da concorrncia brasileiro. Revista de Direito Mercantil Industrial, Econmico e Financeiro, So Paulo, a. 23, n. 94, p. 12-17, abr./jun., 2009.