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Le forex, cest plus simple que vous le pensez!

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Forex

par ProfesseurForex.com

Le forex peut parfois paratre compliqu pour les novices... Une rapide recherche sur Internet permet de se rendre compte que le domaine est vaste, et les sources dinformations nombreuses. Afin de faciliter les dbuts des apprentis traders, ProfesseurForex.com vous propose donc la premire formation au forex COMPLETE ET GRATUITE, sous la forme de lebook que vous avez sous les yeux. Le programme couvre en effet lensemble des notions essentielles pour bien dbuter en trading. Contrairement ce que lon peut penser (ou lire...), le trading ne demande en effet pas de connaissances approfondies, mais surtout de la mthode et du sang froid. Ce programme a par ailleurs t dcoup en trois parties bien distinctes : Lintroduction vous permettra de vous familiariser avec les termes utiliss sur le forex et avec son fonctionnement de base. La partie travail de lanalyste aura quant elle pour objectif de vous fournir une boite outils de techniques danalyse. Enfin, la dernire partie, qui se concentre sur le travail du trader , vise intgrer toutes les notions tudies dans un plan de trading cohrent, en tenant compte de la gestion du risque et de la psychologie Une fois ce programme assimil, vous serez donc prt faire vos premiers pas sur le forex, en tant sr de ne pas avoir fait limpasse sur les connaissances de bases indispensables. Pour aller plus loin, lquipe de formateurs de ProfesseurForex.com se tient votre disposition pour organiser des sances de cours particuliers ou des formations de groupe, ou tout simplement pour rpondre vos questions! Bonne lecture Lquipe ProfesseurForex.com

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01 Bases fondamentales du Forex 02 Lire un graphique 03 Avantages du forex 04 Introduction lanalyse technique 05 Les meilleurs moments pour trader

p. 04 p. 09 p. 12 p. 15 p. 18

06 La rgle des plus hauts plus bas 07 Les supports et les rsistances 08 Les lignes et canaux de tendance 09 Les figures graphiques 10 Les moyennes mobiles 11 Les indicateurs 12 Identifier les niveaux importants 13 Introduction lanalyse fondamentale

p. 20 p. 24 p. 29 p. 36 p. 41 p. 45 p. 48 p. 51

14 Gestion du risque 15 Construire une mthode de trading 16 Psychologie du trader 17 Savoir choisir un broker

p. 55 p. 59 p. 62 p. 70

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Sous ce terme barbare se cache labrviation de Foreign exchange, qui dsigne le march des changes, ou la bourse des devises pour faire plus simple. On a tous eu affaire au Forex de manire dtourne lors de voyages ltranger, en changeant des devises, et on a galement tous remarqu que les taux de change fluctuent. La Forex est donc le lieu dchange virtuel des devises, dont la valeur fluctue sans cesse, 5 jours sur 7 et 24 heures sur 24.

Avant daborder le trading sur le forex proprement parler, il convient de simprgner du fonctionnement et du vocabulaire utilis sur ce march. Nous allons donc passer ici en revue les principaux termes utiliss part les traders forex, en vous expliquant en dtail les notions qui y sont associes!

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Lorsquon achte de lEUR/USD, on parie sur la hausse de lEuro par rapport au Dollar (et donc sur une baisse du dollar). A linverse, quand on vend de lEUR/USD, on parie sur une baisse de leuro face au dollar (et donc sur une hausse du dollar)

La notion de pip
Les variations des paires de devises sont gnralement exprimes en pips. Cette mthode de calcul des variations est en effet privilgie sur le forex car en pourcentages, les variations des devises sont difficilement lisibles en raison de leur faible volatilit nominale. Par exemple, lorsque leuro passe de 1,2545 1,2565, la variation nest que de 0,16%.

La notion de Lots
Il faut galement savoir que les devises sachtent par lots. La plupart des brokers proposent des lots de diffrentes tailles, allant de 1000 100 000 units.

La notion deffet de levier


Nous venons de voir que les lots minimums sur le forex sont des lots de 1000 dollars. Mais alors, il faut disposer dau moins 1000 dollars pour faire du trading sur le forex? La rponse est non, et cest grce leffet de levier. Pour faire simple, leffet de levier vous permet de disposer de plus dargent pour investir sur le forex que vous nen avez sur votre compte. Par exemple, un effet de levier de 100 signifie que vous pouvez investir

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sur des montants 100 fois suprieurs ce que vous avez dpos sur votre compte de trading. Avec 1000 dollars, vous pouvez donc investir sur un montant de 100.000 dollars! Cest en effet l que se situe lun des principaux avantages du Forex, et cest grce leffet de levier que le Forex est un march qui peut vous rendre (virtuellement!) riche du jour au lendemain, mme avec une mise de dpart minime. Cest aussi en raison de leffet de levier trs important que propose le forex que celui-ci est considr comme un march ultra spculatif et trs risqu pour les non avertis!

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Quel impact sur les performances ?


Un petit calcul sera plus parlant : Achat dun lot de 1000 dollars lorsque EUR/USD est 1,3000 Effet de levier de 100 Capitale mobilis : 1000/100 = 10 dollars Si EUR/USD passe de 1,3000 1,3100 (variation courante en une journe), le gain est de 100 pips 100 pips X 10 centimes (valeur de 1 pip sur un lot de 1000 dollars) = 10 dollars

En ayant rellement investit 10 dollars, le gain final est donc de 10 dollars, ce qui reprsente une performance de +100% pour votre investissement! Sachant que le Forex est un march trs volatil, et quil est courant de constater des variations journalires de plus de 100 pips, on comprend vite que les gains peuvent samonceler une vitesse extraordinaire (tout comme les pertes dailleurs)!

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Spread
La cotation dune paire de devise un moment donn diffre en fonction du sens de lopration : Achat ou vente. La diffrence entre le prix dachat (Ask) et le prix de vente (Bid) est appele Spread.

Dans cet exemple, on dit donc que le spread de la paire EUR/USD est de 3 pips. Dans la pratique, cela signifie que si vous passez un achat, puis clturez cette position immdiatement, vous perdez 3 pips, de mme que si vous passez une vente et la clturez immdiatement. Cela veut galement dire que dans le cadre dun achat, votre position commence tre bnficiaire aprs une hausse de 3 pips (et aprs une baisse de trois pips si vous avez dcid de vendre). Cette diffrence, que lon nomme spread, constitue la rmunration de votre broker. La plupart des brokers proposent des spreads de 2 ou 3 pips sur lEUR/USD. Mais attention, beaucoup pratiquent galement des spreads prohibitifs, de 5 ou 6 pips, ou affichent des spread de 1 pip en oubliant de prciser que ceux-ci son variables, et bien plus souvent proches de 5 pips que de 1

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La lecture des graphiques est la base fondamentale et indispensable de tout apprenti trader. Les traders passent leurs journes devant des graphiques, a effectuer des analyses et suivre leurs positions. Mais avant danalyser et de trader, mieux vaut savoir LIRE un graphique! Nous allons donc vous prsenter dans cette leon les principaux types de graphiques qui existent Il existe en effet plusieurs mthodes, plus ou moins pratiques, pour reprsenter les cours.

Les Graphiques en Lignes

Comme vous le voyez ci dessus, les graphiques en ligne sont les graphiques les plus simples qui existent. Lvolution des cours est en effet reprsente par une simple ligne. Chaque cours de clture de chaque priode est donc un point de cette courbe. Par exemple, on relve le cours toutes les 5 minutes pour un graphique en 5 minutes, ou toutes les heures pour un graphique horaire.

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Les graphiques en bar charts


Les graphiques en bar-charts commencent tre plus intressants, car ils nous fournissent plus dinformations.

Comme vous le voyez ci-dessus, les graphiques en bar charts sont composs de barres. Au lieu de nous donner simplement le cours de clture de chaque priode, ces graphiques nous permettent de prendre connaissance du cours du dbut de priode, du cours de fin de priode, du cours le plus haut atteint au cours de la priode et du cours le plus bas atteint au cours de la priode.

Les graphiques en chandeliers japonais


La mthode la plus utilise, et la meilleure notre avis, est la mthode des chandeliers japonais, qui diffre peu de la mthode des bar-charts. Avec la mthode des chandeliers japonais, le graphique est donc constitu dune succession de bougies , chaque bougie (voir ci dessous) reprsentant une priode.

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Lorsque le cours de dbut de priode est infrieur au cours de fin de priode, cela signifie que les cours ont augment et la bougie est verte. Dans ce cas, le bas de la bougie reprsente le cours de dbut de priode, tandis que le haut reprsente le cours au terme de la priode. La mche suprieure reprsente le cours le plus haut atteint au cours de la priode, inversement pour la mche basse. Lintrt de ce type de graphique est donc de fournir un maximum dinformations, tout en tant plus lisible que les bar charts. Cest sans conteste la mthode privilgier, ne serait-ce que parce que 99,9% des traders nutilisent QUE ce type de graphiques! Enfin, il est important de prciser que cest sur les graphiques que vous allez baser vos analyses et prvisions des cours, et ce sont les graphiques qui vous permettront de dvelopper votre feeling , et denregistrer inconsciemment les ractions du march.

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Le Forex nest pas un march comme les autres Ses spcificits sont autant davantages auxquels aucun autre march ne peut prtendre :

Le forex est ouvert 24 heures sur 24


Contrairement aux marchs action, le forex est un march ouvert 24h sur 24, du dimanche soir au vendredi soir (heures franaises). Cela signifie que vous pouvez trader absolument quand vous le voulez! Pratique pour les emplois du temps chargs!

Le Forex est un march aux nombreuses opportunits


Contrairement aux marchs action, le forex est un march ouvert 24h sur 24, du dimanche soir au vendredi soir (heures franaises). Cela signifie que vous pouvez trader absolument quand vous le voulez! Pratique pour les emplois du temps chargs!

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Le Forex est un march aux nombreuses opportunits


Il y a toujours une bonne opportunit de trading sur le forex. En effet, leffet de levier propos par les brokers permet de gagner beaucoup dargent sur de trs petites variations, ce qui multiplie les possibilits de gains!

Le Forex est un march labri des manipulations


Le forex est galement le plus gros march du monde. Plus de 4000 milliards de dollars sont en effets changs chaque jour sur le forex. Avec un tel volume, il devient donc difficile de manipuler les cours, mme avec des positions de plusieurs millions de dollars! La forex est donc un march bien moins sujet aux manipulations que les marchs action.

Le Forex est un march sans piges


Souvent, lorsque lon pratique le trading sur des actions, on se rend compte quune bonne analyse a t invalide par des propos dun dirigeant, ou par la signature de tel ou tel contrat, qui impacte le cours de laction laquelle on sintresse. Sur le forex, il existe un planning prcis et prvu lavance des publications et dclarations qui pourraient influencer les devises. Vous pouvez donc grce aux calendriers conomiques savoir quand une statistique importante va tre publie, et ainsi viter les mauvaises surprises!

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Le Forex permet de gagner sur les hausses comme sur les baisses
Le forex permet en effet de miser sur la hausse ou sur la baisse dune devise. Il est certes galement possible de la faire sur le march action, mais pas sur toutes les actions, et parfois via dobscurs produits drivs . Sur le forex, la seule diffrence entre miser sur une baisse et miser sur une hausse rside dans le fait que vous devez cliquer sur vendre au lieu de acheter

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Il existe deux approches pour analyser le forex

Autant vous prvenir tout de suite, au dbut de votre carrire de trader, lanalyse technique reprsentera 90% de votre travail! Cest le pain quotidien du trader, et cest cette discipline qui vous demandera le plus de travail au cours de votre apprentissage.

Mais quest ce que lanalyse technique au juste?


Lanalyse technique dsigne un ensemble de rgles, de techniques et de principes trs varis. Il existe selon nous deux sous-disciplines dans lanalyse technique : le chartisme et les indicateurs. Le chartisme concerne les techniques qui tudient directement les graphiques, en traant par exemples des droites (supports, rsistances, lignes de tendance) ou en tentant de reprer des configurations graphiques qui se rptent. Les indicateurs regroupent quant eux des techniques de retraitement mathmatique des cours, avec la plupart du temps une courbe qui vient se

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placer sous le graphique des cours de la devise, et de laquelle vous pouvez extraire des signaux vous invitant acheter ou vendre un moment prcis. Gnralement, lorsquun dbutant se forme lanalyse technique, il a limpression davoir trouv le Graal du trading: Un ensemble de techniques appliquer pour savoir quoi faire et quand! Mais tout nest pas aussi simple, car il faut savoir interprter les signaux, il faut savoir reprer les faux signaux , sans compter le fait que lanalyse technique nest pas une science exacte et que la meilleure analyse du monde naura jamais raison 100%! Selon nous, lanalyse technique vise en effet plutt mettre les probabilits de son ct, en valuant dans quelle direction la paire de devise a le plus de chance dvoluer. A ce stade il est en effet primordial de bien comprendre que le trading comporte des risques, et que rien, absolument rien nest jamais sr 100% lorsque lon parle danalyse technique.

Mais au fait, pourquoi et comment lanalyse technique fonctionne?


Mme si lanalyse technique doit parfois tre prise avec des pincettes, force est de constater que a fonctionne Mais pourquoi cela fonctionne? La rponse est selon nous lautoralisation. Lanalyse technique est en effet connue de TOUS les traders. Beaucoup de traders utilisent donc en mme temps les mmes techniques, et par consquent voient les mmes signaux aux mmes moments Si bien que beaucoup de traders passent les mmes oprations au mme instant, et font ainsi eux-mmes bouger le march (via la loi doffre et de la demande) dans la direction donne par les signaux! Cest en effet principalement pour cette raison que lanalyse technique fonctionne, lorsquelle fonctionne Cela enlve certes du mystre cette discipline qui peut paratre magique , mais nous allons pouvoir tirer de ce constat de prcieux conseils

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En effet, si lanalyse technique fonctionne par autoralisation, il faut que les outils que lon utilise soient trs rpandus chez les traders. On vitera donc soigneusement les derniers indicateurs la mode, au calcul parfois obscur si ce nest compltement farfelu! Cest dans les vieux pots que lon fait les meilleures confitures, et cela se confirme galement en analyse technique! Il est donc galement inutile de sintresser aux signaux peu visibles, qui ne seront reprs que par quelques traders (qui peut tre eux mme ne les suivront pas puisquils sauront que peu de monde va les suivre!). Trois principes sont donc retenir avant de commencer tudier lanalyse technique.

Toujours utiliser les techniques les plus rpandues (donc les plus simples et les plus anciennes) Toujours privilgier les signaux et les constatations videntes Derrire lanalyse technique on retrouve la nature humaine, par essence imprvisible, donc rien nest jamais sr 100%!

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Nous venons de voir dans la leon prcdente que lanalyse technique est essentiellement auto-ralisatrice. Cela signifie donc comme nous lavons vu quil est prfrable dutiliser des techniques trs rpandues auprs des traders. Mais il est galement important de connatre les tranches horaires o le nombre de traders sur le march est maximal, afin de renforcer encore plus le potentiel de votre analyse. Le Forex tant un march global, il convient donc de prendre en compte les fuseaux horaires, car mme si le forex est ouvert 24 heures sur 24, les traders doivent dormir un moment! Vous retrouverez donc ci-dessous un tableau vous prsentant les horaires dactivit maximale pour les trois zones les plus importantes en ce qui concerne le march des devises

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On remarque donc que la tranche horaire londonienne est la plus intressante. En effet, elle chevauche la zone de New York ET la zone de Tokyo. Le tableau ci dessous illustre parfaitement cette ralit.

On constate en effet que pour les 4 paires majeures, cest pendant la session de Londres que la volatilit moyenne est la plus importante. En conclusion, il est donc prfrable de pratiquer le trading de 9h 18h environ. Cela ne veut pas dire quil est impossible ou trop dangereux de faire de trader le forex en dehors de ces horaires, mais dans ce cas, il faudra tre encore plus prudents, et bien choisir les paires sur lesquelles intervenir! Il est galement important de noter que les dbuts et fins de semaines donnent parfois lieu des surprises Le lundi, les oprateurs digrent souvent les informations du weekend, tandis que le vendredi, les oprateurs peuvent dcider de scuriser leurs bnfices avant le weekend

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La thorie de Dow a t labore la fin du 19me sicle, dans lobjectif danalyser les marchs actions. Les enseignements de cette premire leon du Travail de lanalyste dcoulent donc de cette thorie, que nous avons adapt en fonction de notre exprience, et en fonction des spcificits du Forex. Il est trs important de bien maitriser les concepts que nous allons exposer ci dessous, car ceux-ci sont des concepts fondateurs de lanalyse technique, sur lesquelles se reposent toutes les autres techniques que nous tudierons! Nous avons donc dcid de tirer deux enseignements de cette thorie : La rgle des poupes russes et la rgle des plus hauts / plus bas.

La rgle des poupes russes


Lvolution des paires de devise, et plus gnralement de tout actif financier, est constitue de vagues successives. Une tendance haussire est ainsi constitue de petites hausses et de petites baisses, tout comme une tendance baissire. Les devises nvoluent en effet jamais de manire rectiligne.

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Lorsque vous reprez une tendance haussire sur un graphique journalier, vous pourrez constater en zoomant sur le graphique 4h par exemple que la tendance gnrale haussire que vous aviez repr est constitue de hausses et de baisses successives. Si vous isolez une de ces petites hausses ou petites baisse et que vous zoomez avec un graphique 15 min par exemple, vous constaterez que ce mouvement est lui mme compos de petites hausses et de petites baisses, et ainsi de suite. Il existe donc des tendances de plus ou moins long terme. Certaines tendances de fond peuvent durer pendant des annes sur les graphiques de trs long terme, tandis que les plus courtes tendances sur les plus petits graphiques peuvent ne durer que quelques secondes. Il est donc intressant de savoir dans quel contexte on sinscrit lorsque lon fait du trading court terme : La tendance de fond est-elle haussire ou baissire? Vous devez en effet rpondre cette question avant mme de chercher vous positionner sur le march, car comme vous lavez certainement dj entendu, IL EST PREFERABLE DE TRADER DANS LE SENS DE LA TENDANCE. Pourquoi? Parce que si vous vous trompez, si vous entrez en position trop tt ou trop tard, la tendance gnrale jouera en votre faveur si vous vous tres positionn dans son sens, tandis quelle ne fera que creuser vos pertes si vous avez navigu contre courant

La rgle des plus hauts / plus bas


Nous venons de voir que les tendances sont composes de mouvements contraires, de petites hausses et de petites baisses . Les cours montent, puis descendent, puis remontent, si bien quil marquent des pics et des creux lorsquils se retournent. Le pointage et ltude de ces pics et de ces creux est absolument primordial pour la suite de lanalyse. Cest sur ces plus hauts et plus bas que nous allons en effet nous baser pour tracer toutes les figures graphiques que nous pourrons rencontrer : supports, rsistances, lignes et canaux de tendances, triangles, etc Toutes ces notions sont en ralit des cas particuliers de la rgle des plus hauts / plus bas que nous allons vous exposer ensuite.

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Dans le cadre dune tendance haussire, chaque nouveau plus haut doit tre plus haut que le prcdent, et chaque nouveau plus bas doit tre plus haut que le prcdent. Dans une tendance baissire, chaque nouveau plus bas doit tre plus bas que le prcdent, et chaque nouveau plus haut doit tre plus bas que le prcdent.

Si une tendance respecte cette rgle, on dit que cette tendance est saine , et quil peut donc tre intressant de la suivre, de miser sur sa poursuite. Si linverse une tendance ne respecte pas ces rgles, il convient de pousser plus en avant lanalyse pour savoir ce que lon peut dduire de cette observation (retournement de tendance? Consolidation?)

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Encore une fois, retenez bien ces principes, nous nous en servirons ds la leon suivante!

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Tout le monde a dj entendu parler de supports et de rsistances, a moins de navoir jamais lu aucune analyse! Cependant, mme si ces concepts peuvent paratre simples, certaines spcificits ne sautent pas aux yeux sans exprience! Pour commencer, consultons les dfinitions de base

Un support est un niveau de cours (reprsent par une ligne horizontale sur les graphiques) sur lequel les prix ont tendance buter la baisse. Cest dire que dans une baisse, si les cours rencontrent un support, ils auront tendance stopper leur baisse et rebondir la hausse. Si les cours franchissent ce support, on dit quils le cassent , ce qui est annonciateur dune acclration de la baisse.

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A linverse, une rsistance est un niveau de cours sur lequel les prix ont tendance buter la hausse. Cest dire que dans une hausse, si les cours rencontrent une rsistance, ils auront tendance stopper leur hausse et repartir la baisse. Si les cours franchissent cette rsistance, on peut sattendre une acclration de la hausse.

Le lien avec la rgle des plus haut / plus bas


Mais dans la pratique, comment reprer les supports et rsistances? Il sagit en ralit simplement de reprer des pics et des creux : - Un support est donc une ligne horizontale qui passe par plusieurs creux successifs de mme niveau. - Une rsistance est donc une ligne horizontale qui passe par plusieurs pics successifs de mme niveau. Pour tracer des supports et des rsistances, vous navez donc qu :

Reprer les pics et les creux les plus significatifs Reprer des pics et des creux de mme niveau

Vous remarquerez donc que les supports et les rsistances ne sont que des cas particuliers de la rgle des plus hauts / plus bas : Au lieu dtre croissants (hausse) ou dcroissants (baisse), ceux ci sont stables.

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Comment utiliser les Supports & Rsistance


Les supports et les rsistances peuvent tre utiliss pour dfinir des objectifs, ou pour effectuer des oprations de trading.

Utiliser les SR pour dfinir ses objectifs.


Si vous reprez un signal de vente, et que vous pouvez galement identifier un support, il peut tre intressant de placer un objectif juste avant le support, puisque les cours auront tendance repartir la hausse aprs leur contact avec le support. A linverse, si vous reprez une opportunit dachat et galement une rsistance, il pourra tre judicieux de placer un objectif juste avant la rsistance puisque les cours auront tendance stopper leur hausse dans la zone de la rsistance.

Utiliser les supports et les rsistances pour faire des opration de trading.
Puisque les cours ont un comportement particulier lapproche dun support ou dune rsistance, il est possible dutiliser ce comportement pour faire des oprations de trading On pourra ainsi prendre position lachat lapproche dun support, puisque lon sait que les cours ont de bonne chances de repartir la hausse aprs avoir touch le support(exemple 1) A linverse, on pourra placer un ordre de vente si les cours approchent dune rsistance, puisque ceux-ci auront priori tendance repartir la baisse aprs avoir touch la rsistance.

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Cependant, les supports et les rsistances ne sont pas ternels, et sont donc rgulirement franchis, ou casss, ce qui peut galement donner lieu des opportunits de trading. En effet, lorsquune devise franchit une rsistance, on assiste souvent un mouvement violent, comme ci les cours relchaient la pression accumule en tant brids par la rsistance. Il peut donc tre opportun de se position lachat sur un franchissement de rsistances. Linverse est galement vrai pour les supports, dont la cassure peut offrir des opportunits de vente.

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Dans la pratique
Mais dans la ralit, les choses sont loin dtre aussi simples Les supports et les rsistances sont en effet rarement des niveaux prcis, mais plus des zones . Il peut donc tre difficile de reprer les vraies cassures et franchissements si on manque dexprience, dautant plus que les cours testent rgulirement les supports et les rsistance pour ensuite immdiatement les respecter de nouveau Il existe diffrentes techniques visant confirmer ou infirmer ces cassures et franchissement, cependant, la meilleure technique reste la plus vidente : Si une devise franchit une rsistance dans un mouvement ample et violent, le franchissement est confirm, et inversement pour les cassures de supports.

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Les lignes de tendances sont en quelque sorte des supports et des rsistances obliques ou mobiles . Par rapport la rgle des plus hauts et plus bas, il sagit donc de reprer des pics et des creux aligns de manire oblique, contrairement aux supports et aux rsistances qui sont aligns horizontalement.

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Utilisation en trading
Comme nous lavons vu ci dessus, une ligne de tendance haussire est une ligne qui soutient la hausse des cours (en stoppant les petites baisses intermdiaires). A linverse, une ligne de tendance baissire est une ligne qui pousse les cours la baisse (en bloquant les petites hausses intermdiaires). La premire utilit des lignes de tendance est donc de permettre de mettre en lumire des tendances. Mais ces lignes peuvent galement nous permettre de prendre des positions : Puisque les petites baisses des tendances haussires sont stoppes par les lignes de tendances haussires, il peut tre intressant de se positionner lachat lorsque les cours approchent ou touchent cette ligne de tendance. A linverse, il peut tre judicieux de se positionner la vente lorsque les cours approchent une ligne de tendance baissire.

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Il est galement possible, comme pour les supports et les rsistances de profiter des cassures et des franchissement de lignes de tendances.

Une ligne de tendance haussire qui est casse met en lumire un retournement de tendance la baisse. Il peut donc dans ce cas tre opportun de se positionner la vente. A linverse, si une ligne de tendance baissire est franchie, cela veut dire que les cours se retournent la hausse et quil pourrait donc tre intressant de se positionner lachat.

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Rgles de traage
Vous avez certainement remarqu sur nos schmas que les lignes de tendance haussires sont toujours traces en reliant des plus bas, tandis que les lignes de tendance baissires sont toujours traces en reliant des plus hauts. En effet, si on traait une ligne de tendance baissire en reliant des pics, celle-ci ne pourrait tre utilise que pour se positionner lachat, et donc dans le sens inverse de la tendance! A linverse, si on traait une ligne de tendance haussire en reliant des plus hauts, celle-ci ne pourrait nous fournir que des signaux de vente, nous incitant nous positionner contre la tendance.

Les canaux de tendance


Les canaux de tendances sont constitus de deux lignes parallles encadrant lvolution des cours, une ligne reliant des plus hauts (des pics) pendant que lautre relie des plus bas (creux). Comme les tendances elles mmes, les canaux peuvent donc tre haussiers, baissiers ou horizontaux.

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Utilisation en trading
Les canaux de tendances sont constitus de deux lignes parallles encadrant lvolution des cours, une ligne reliant des plus hauts (des pics) pendant que lautre relie des plus bas (creux). Comme les tendances elles mmes, les canaux peuvent donc tre haussiers, baissiers ou horizontaux.

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Selon nous, toutes les techniques danalyse graphique sont des configurations particulires, dans la mesure o il sagit de cas particuliers de la rgle des plus hauts / plus bas. Les supports, rsistances, lignes et canaux de tendance que nous venons dtudier sont donc dj des configurations graphiques particulires. Il existe cependant beaucoup dautres figures graphiques qui permettent de mieux cerner ce qui se passe sur le march. Il sagira donc toujours dtudier les plus hauts et les plus bas, en reprant des comportements particuliers desquels ont pourra dduire des signaux de trading. Il existe des dizaines de figures graphiques, mais comme nous partons du postulat que lanalyse technqiue est auto ralisatrice, nous nallons nous intresser quaux deux catgories de figures graphiques les plus connues : Les triangles et les paule-tte-paule.

Les triangles
Les triangles sont des figures dites de continuation . Les triangles sont des zones dhsitation qui apparaissent lorsque les grandes tendances font des pauses . Thoriquement, une fois sortis du triangle, les cours devrait donc prendre la mme direction quils avaient avant de former un triangle. Il existe trois sortes de triangles : Les triangles / rsistances, qui se rencontrent dans le cadre de tendances haussires, les triangles-supports, qui se rencontrent dans les tendances baissires, et les triangles classiques, que lon peut rencontrer suite des tendances haussires ou baissires.

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Utilisation en trading
Comme vous le devinez, les triangles peuvent tre utiliss de la mme manire que les canaux : En achetant prs de la borne basse pour vendre prs de la borne haute. Certains traders prudents utilisent les triangles pour savoir QUAND NE PAS se positionner. En effet, les triangles matrialisant en premier lieu une priode dhsitation, la prudence est de mise. Dans ce cas, on pourra attendre la sortie du triangle, pour ventuellement se positionner dans le sens de la tendance.

Liens avec les supports, rsistances et lignes de tendances


Il est intressant de savoir reprer les triangles, mais il est tout aussi important de savoir ce qui se cache rellement derrire un triangle! Les triangles classiques sont en effet composs deux deux lignes de tendance opposes (une haussire et une baissire), qui sont toutes deux valides. On comprend donc pourquoi on dit que cette figure est synonyme dhsitation! Les triangles-rsistances sont quant eux forms dune ligne de tendance haussire (argument haussier), et dune rsistance (argument baissier). Enfin, les triangles supports sont constitus dune ligne de tendance baissire (argument baissier) et dun support (argument haussier). Les triangles ne sont donc eux aussi que des cas particuliers de la rgles des plus hauts / plus bas A ce stade, vous devriez commencer comprendre que la seule notion absolument essentielle en analyse graphique est ltude des plus hauts et des plus bas!

LEpaule-Tte-Epaule (ETE)
Il existe deux types de figures ETE : La figure ETE simple, et la Figure ETE Inverse. Contrairement aux triangles, qui sont des figures de continuation (ou de consolidation), les ETE sont des figures de retournement qui permettent de reprer des inversions de tendance.

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On remarque sur ce schma que la tendance initialement haussire montre progressivement des signes de faiblesse : On voit en effet que jusqu la tte , une tendance haussire saine peut tre identifie. Un premier signe de faiblesse peut-tre relev lorsque suite ce pic, la devise marque un plus bas de mme niveau que le creux prcdent, formant ainsi un support. La fin de tendance haussire se confirme ensuite lorsque la devise ne parvient pas marquer de nouveau sommet Le retournement baissier est ensuite confirm une seconde fois lorsque la devise passe sous le niveaux de son creux prcdent (cassant donc un support), et fournissant ainsi un signal dachat. Enfin, en ce qui concerne lobjectif, la thorie stipule quil peut tre judicieux de mesure lcart entre la tte et le support, et de reporter cet cart partir de lentre en position pour dfinir son objectif.

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LEpaule-Tte-Epaule Inverse (ETEI)

Ici, on remarque que lpaule gauche et la tte sont deux plus bas aligns, confirmant une tendance baissire. Le pic suivant la tte vient cependant invalider ce constat, en galant le pic prcdent, et formant ainsi une rsistance. Le plus bas suivant ce pic est ensuite suprieur au plus bas prcdent (la tte), ce qui vient confirmer la fin de tendance baissire. Le retournement la hausse est ensuite confirm lorsque la devise surpasse son pic prcdent, franchissant par la mme occasion une rsistance.

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Les moyennes mobiles sont galement un des outils les plus rpandus dans lanalyse technique. Concrtement, ce sont des courbes dcoulant de calculs de moyennes glissantes de cours. Par exemple, pour calculer une Moyenne Mobile 20 priodes, on calcule la moyenne pondre des 20 derniers cours de clture de chaque priode, ce qui nous donne un cours. Pour calculer le cours suivant, on refait cette moyenne en intgrant le cours de clture de la dernire bougie apparue (la 21 me) et on exclue le cours de la premire bougie (la 1re), et ainsi de suite. Cest peut tre un peu flou pour les non matheux (!), mais intressons nous surtout la pratique! Car il est vident que vous naurez jamais calculer ces moyennes mobiles vous mme, tous les logiciels danalyse et les plateformes de trading les proposent. Les moyennes mobiles ont deux grandes utilits : Elles permettent de confirmer les tendances, et dans certains cas de prvoir les retournements. Intressons nous dabord aux moyennes mobiles comme outil de confirmation de tendance.

Un outil de confirmation de tendance


Pour commencer, un exemple graphique :

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Regardons un peu ce graphique horaire de l EUR/USD, auquel on a ajout en orange une moyenne mobile 100 priodes (MM100). Les rgles danalyse sont trs simples :

Lorsque les cours voluent en dessous de leur moyenne mobile, la tendance baissire est confirme. Lorsque les cours voluent au dessus de leur moyenne mobile, la tendance haussire est confirme. Lorsque les cours passent alternativement au dessus et en dessous de leur moyenne mobile, il ny a pas de tendance forte, et un retournement est envisager. Il faudra donc tre particulirement vigilant dans ce cas.

Un autre manire de confirmer les tendances est dtudier les positions relatives de deux moyennes mobiles de priodes diffrentes, par exemple une MM20 (bleue) et une MM50 (noir), comme sur le graphique ci aprs.

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Ici aussi, les rgles sont trs simples :

Lorsque la moyenne mobile courte (ici la MM20 en bleu) est au-dessus de la moyenne mobile longue (ici la MM50 en noir), et que leur espacement saccroit, la tendance haussire est confirme. Lorsque la moyenne mobile longue (MM50 en rose) est au-dessus de la moyenne mobile courte (MM20 en bleu), et que leur espacement saccroit, on est en prsence dune tendance baissire. Il faut noter quil est trs intressant dtudier galement les croisements de moyennes mobiles courtes avec les moyennes mobiles longues En effet, ces croisement peuvent fournir des signaux de trading sur lesquels vous pourrez vous baser pour investir sur le Forex. Cest ce que nous allons voir maintenant

Un outil pour prvoir les retournements


Cest vrai quil est confortable de disposer dun outil permettant de confirmer les tendances repres, mais cest encore mieux si cet outil permet galement de prendre de relles dcisions dinvestissement ! Cest ce que nous allons voir ici. En effet, ltude des croisements de moyennes mobiles longues et courtes peut permettre de dceler des signaux de trading , cest--dire de reprer les moments o il faut acheter et les moments o il faut vendre.

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Ici aussi, les rgles sont trs simples :

Lorsque la moyenne mobile courte (ici la MM20 en bleu) passe au dessus de la moyenne mobile longue (ici MM50 en noir), il sagit dun signal dachat. Cest--dire quaprs un tel croisement, il est probable que les cours entament une phase haussire. Ces croisements sont entours de vert sur le graphique ci-dessus. Lorsque la moyenne mobile longue (ici la MM50 en noir) passe au dessus de la moyenne mobile courte (ici la MM20 en bleu), il sagit dun signal de vente. Il faudra donc se positionner la vente aprs un tel croisement. Les exemples sont points par des cercles rouges sur le graphique ci-dessus.

On voit bien dans les exemples du graphique que ces signaux sont trs efficaces. Ils ne permettent certes pas de se positionner au dbut de la tendance (cest pourquoi on dit que les croisements de signaux de moyennes mobiles sont des signaux retards), mais ils restent trs pertinents. Une petite astuce pour valider la force du signal est de regarder langle de croisement des moyennes mobiles. Gnralement, plus langle de croisement est important, plus le signal est valable.

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Sous le terme gnrique dindicateurs, ou oscillateurs se cachent en ralit des CENTAINES de techniques de retraitement mathmatique des cours. Ces retraitement mathmatiques permettent de tracer des courbes qui se placent gnralement sous vos graphique, et desquelles vous pouvez extraire des signaux de trading, pour savoir quand acheter ou quand vendre. De nouveaux indicateurs sont invents chaque jour, et leur calcul est parfois trs obscur, quant il nest pas compltement farfelu Comme cest le cas depuis le dbut de la formation, nous allons donc nous intresser plus particulirement deux indicateurs anciens et trs connus, et donc trs rpandus et ce titre plutt fiables : Le MACD et le RSI.

MACD
Le MACD est un indicateur dont le calcul dcoule du principe des moyennes mobiles. Il est constitu de deux courbes qui se croisent priodiquement : La ligne de MACD et la ligne de signal. Et ce sont justement ces croisements que nous allons tudier pour obtenir des signaux dachat ou de vente. Les rgles dinterprtation Lorsque la ligne de MACD passe sous la ligne de signal, il sagit dun signal de vente. Lorsque la ligne de MACD passe au-dessus de la ligne de signal, il sagit dun signal dachat.

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On remarque donc que certains signaux fonctionnent mieux que dautres, mais que globalement, le MACD permet effectivement deffectuer des oprations judicieuses. Pour renforcer la validit des signaux de MACD, nous vous invitons ne pas tenir compte des croisement baissiers qui seffectuent trop bas sur le graphique du MACD. A linverse, on vitera les croisements haussier qui se produisent trop haut sur le graphique.

RSI
Le RSI est compos dune seule courbe, positionn sur un graphique disposant dune borne haute et dune borne basse. Il existe diffrentes manire dobtenir des signaux avec le RSI. La plus vidente, et la plus rpandue consiste reprer les surachats et les survente. Les rgles dinterprtation :

Lorsque le RSI passe au dessus de sa borne haute, on dit que la devise est surachete . Dans ce cas, il faut attendre que le RSI croise de nouveau sa borne haute, cette fois la baisse pour se positionner la vente. Lorsque le RSI passe au-dessous de sa borne basse, on dit que la devise est survendue dans ce cas, il faut attendre que le RSI croise de nouveau cette borne basse, cette fois la hausse pour se positionner lachat.

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Comme on peut le voir sur ce graphique, le RSI peut effectivement fournir des signaux qui fonctionnent, mais la prudence reste de mise, car les indicateurs nont pas toujours raison, loin de l! Maintenant que vous savez interprter deux indicateurs, vous pouvez commencer laborer des stratgies de trading, par exemple en ne tenant compte que des signaux qui sont visibles sur le MACD et le RSI, les deux indicateurs se confirmant ainsi entre eux!

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Il est certes trs important de savoir tudier des tendances et obtenir des signaux de trading, mais il peut tre galement trs utile de pouvoir baliser vos graphique avec des seuils potentiellement importants, qui sont autant de points de retournement possibles. Identifier les niveaux important est en effet le pralable indispensable au positionnement des objectifs, et cest donc une comptence dont un trader digne de ce nom ne peut se passer. Il existe diverses techniques pour reprer les niveaux importants, et vous connaissez dailleurs dj la premire : Les supports et les rsistances. Comme nous lavons vu, ceux-ci peuvent en effet servir dfinir des objectifs, mais nous allons complter cette technique par deux autres outils trs rpandus : Les retracements de Fibonacci et les points pivots.

Les retracements de Fibonacci


Les retracements de Fibonacci dcoulent de la suite de Fibonacci, clbre suite numrique labore par un mathmaticien italien du 13 me sicle. Souvent applique dans les sciences et notamment dans la biologie, des techniques de trading se basant sur cette suite ont galement t labores. Peu importe les sous-jacent mathmatiques de cette mthode, limportant est que beaucoup de trader lutilisent, et que les niveau quelle permet de reprer seront par consquent significatif pour beaucoup de monde. Concrtement, il sagit de dcouper une tendance termine, afin den dduire des niveaux importants pour la tendance qui suite la tendance termine. Dans la pratique, vous navez presque rein faire, si ce nest glisser votre sourie du point le plus haut au point le plus bas si vous retracez une tendance baissire, et du bas vers le haut si vous retracez une tendance haussire.
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Comme on peut le constater sur cette exemple, les niveau de Fibonnacci correspondent souvent des points de retournement, et servent parfois de supports ou de rsistance. Cela ne fonctionne pas tous les coups, mais il faudra confirmer les niveau reprs avec les supports ou rsistances, ou avec les points pivots, technique que nous allons tudier ci-dessous.

Les points pivots


La technique des points pivots permet de reprer 9 niveaux diffrents automatiquement calcul par les plateformes de trading. Encore une fois, nous ferons limpasse sur le calcul, qui na aucun intrt, pour se concentrer sur lutilisation en trading. Parmi les 9 niveaux calculs, le plus important est le Point Pivot (celui du milieu). La rgle dutilisation est trs simple : Globalement, si les cours voluent au dessus du point pivot, on considrera que la tendance est positive. A linverse, si les cours voluent au dessous du point pivot, on analysera la tendance comme baissire. Si on mise sur une baisse, on pourra donc se servir des niveaux infrieurs au point pivot central comme objectifs. A linverse, dans le cadre dune opration dachat, on pourra viser les niveaux suprieurs au point pivot central comme objectifs.

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Enfin, on notera que comme avec toutes les techniques de trading, il est importants de confirmer les signaux entre eux, en reprant par exemples des niveaux qui correspondent et un point pivot, et un niveau de Fibonnacci, et un support ou une rsistance!

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Nous arrivons dsormais au terme de ce que nous appelons la formation de lanalyste , qui rassemble des notions visant analyser le march et trouver des signaux de trading. Lessentiel de cette formation sest donc concentr sur lanalyse technique. Nous avons cependant vu quil existe une toute autre approche dans lanalyse du Forex : Lanalyse fondamentale. Et mme si cette facette de lanalyse na que peu dintrt pour le trading court terme, il convient toutefois davoir des bases. Concrtement, lanalyse fondamentale sattache tudier les fondamentaux conomiques du forex, cest dire la situation conomiques des diffrents pays de la plante. Pour cela, on se base sur plusieurs facteurs : Essentiellement les taux dintrt des banques centrales, et les statistiques conomiques. Thoriquement, si une conomie se porte bien, les investisseurs devraient tre incit investir sur sa devise, ce qui fait augmenter son cours.

Influence des taux dintrt


Les taux dintrt des banques centrales sont les fondements de lconomie mondiale. Ce sont en effet sur le taux des banques centrales quon se base pour calculer le taux des emprunts des particuliers et des entreprises, ce qui a une grande influence sur lconomie. Si les taux dintrt sont bas, le crdit est peu cher. Les entreprises sont donc incites investir, et les mnages sont incits dpenser, dautant plus que si les taux sont bas, pargner devient moins intressant. Cette situation est gnralement gnratrice de croissance, et cest pour cela que les banques centrale baissent leurs taux pendant les crises.

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Si les taux dintrt sont levs, le crdit est plus cher et moins accessible. Il est donc moins rentable dinvestir pour les entreprises, et la consommation des mnages est bride. Par ailleurs, la forte rmunration de lpargne les incite alors lpargne plutt qu la dpense. Cette situation a en gnral tendance brider la croissance et la hausse des prix. Cest donc pour cela que les banques centrales augmentent leurs taux face aux risques dinflation.

Les taux dintrt ont donc une influence sur les conomies, et donc sur le forex. Mais les taux dintrt ont galement une influence plus directe sur le forex. En effet, lorsque le taux dune banque centrale est lev, sa devise devient plus attractive puisque les dpt dans cette devise sont mieux rmunrs. A linverse, des taux bas entrainent une rmunration basse des dpt, et fait que dtenir la devise est moins intressant. Il peut donc tre difficile de sy retrouver : Une hausse des taux est en mme temps pnalisante pour la croissance de la zone en question, et donc pour sa devise, et en mme temps favorable sa hausse, puisquelle augmente lattractivit de cette devise, et inversement pour les baisses de taux.
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Il faut galement noter que dans la mesure o les devises sont cotes par paires, il faut sintresser au diffrentiel de taux entre les deux devises, celle bnficiant du meilleur taux ayant un avantage comparatif. Des taux plus levs aux Etats-Unis quen Europe devraient donc avoir une influence positive sur la paire EUR/USD, tandis que des taux amricains plus levs profiteraient au dollar et donc entraineraient une baisse de la paire EUR/USD. Les taux dintrt sont donc les piliers conomiques du forex, les bases de lconomie mondiale. Cependant, les taux ne sont pas modifis souvent, et les oprateurs se reposent donc galement sur dautres donnes pour analyser et prvoir lvolution des devises. Cest ce que nous allons voir ci-dessous.

Influence des statistiques conomiques


De trs nombreuses statistiques conomiques sont publies tous les jours : Taux de chmage, PIB, indices manufacturiers, commandes lindustrie, moral des consommateurs, etc, etc! Il sagit donc de mesurer tous les facteurs ayant une influence sur lconomie. Normalement, si une statistique est satisfaisante, elle devrait profiter la devise correspondante. Il faut galement noter que certaines statistiques sont plus influentes que dautres. Par exemple, les statistiques hebdomadaires sont moins importantes que les statistiques mensuelles qui elles-mme sont moins importantes que les statistiques trimestrielles. Pour savoir si une statistique est influente ou pas, noubliez pas de consulter notre calendrier conomique forex! Nous attirons galement votre attention sur le fait que les publications de statistiques sont souvent loccasion de mouvements violents. Il faudra donc rester prudent face ces chiffres! Enfin, la notion de consensus est primordiale lorsque lon tente de prvoir linfluence dune statistique sur une devise. En effet, plusieurs agences effectuent des sondages avant les publications de statistiques, pour savoir ce que les conomistes et les traders anticipent. Ainsi, une statistiques trs mauvaise ou trs bonne naura que peu dinfluence si le consensus lavait anticip. A linverse, une statistique qui peut paratre satisfaisante pourra avoir un impact ngatif sir le march avait espr encore mieux!

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On comprend donc rapidement quil peut tre difficile de se baser sur lanalyse fondamentale pour prendre des dcisions de trading de court terme Cependant, quelques conseils sont dduire de ces notions : Ce quil faut retenir absolument :

Les statistiques et les taux dintrt peuvent tre trs influents sur le forex. Il convient donc de rester prudent lors de leur publication.

Deux solutions soffrent alors vous :

Soit soigneusement viter de prendre position avant une publication de statistique, ce qui est selon nous plus sage! Soit tenter de profiter de linfluence de la statistique, ce qui est selon nous trs risqu!

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Nous attaquons ici la premire leon de ce que nous appelons le travail du trader , cest dire tout ce qui ne concerne pas lanalyse Si vous vous demandez ce que le trading peut bien demander comme comptence part lanalyse, vous tes donc au bon endroit!

Quest-ce que la gestion du risque ?


La gestion du risque, galement appele money management, dsigne un ensemble de rgles et de principes qui vous permettront de maximiser lefficacit de vos oprations. Pour certains, ces principes sembleront vidents. Cependant, il faut garder en tte que lorsquon investit rellement sont argent, on ne rflchit plus aussi lucidement On est gagns par le stress, la peur, et lespoir, ce qui peut parfois polluer notre capacit prendre des dcisions rationnelles et efficaces. Cest l que la que la gestion du risque intervient. En effet, en se fixant lavance des rgles strictes, on parvient saffranchir des difficults causes par les motions telles que la peur ou lespoir, deux de vos plus grands ennemis lorsquil sagit de trader sur le Forex Le gestion du risque tant un concept quelque peu fourre tout, nous allons vous inculquer ici les notions les plus indispensables, celle dont vous aurez directement besoin au dbut de votre carrire de trader.

Les rgles dengagement et la gestion du capital


Ne jamais utiliser lintgralit des fonds disponibles! Il sagit ici de savoir quelle part de votre capital vous tes prt risquer sur une opration. En dautres termes, il sagit de savoir quel pourcentage de votre marge disponible (capital x effet de levier) vous souhaitez engager en
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moyenne. Nous vous conseillons ici dadopter la rgle des 20%. Par exemple, avec 1000 dollars en compte, et un effet de levier de 500, votre marge disponible est de 1000 x 500, soit 500 000 dollars. En respectant la rgle des 20%, vous pouvez donc investir sur un montant maximal de 100 000 dollars. Cette rgle vise a vous permettre davoir de quoi voire venir si une opration se passait mal. Vous viterez galement grce cette rgle de vous faire couper vos positions par votre Broker si vous faites une erreur de timing. En effet, en engageant une part trop importante de votre marge, vous serez incapable de faire face a une volution contraire vos anticipations. Concrtement, dans notre exemple avec 1000 dollars et un effet de levier de 500, vous pouvez investir sur 500 000 dollars maximum. Si vous utilisez cette capacit maximale, par exemple pour un achat, et que le cours part la baisse, vous ne pourrez pas tenir votre position. En effet, vous avez utilis lintgralit de vos 1000 dollars en achetant pour 500 000 dollars, et si le cours descend de 1 pip, vous serez virtuellement dbiteur de 50 dollars (Sur un contrat de 100 000 dollars le pip vaut 10 dollars). Dans ce cas, soit la position sera solde (coupe, vendue), soit votre broker vous demandera deffectuer un versement pour maintenir la position (appel de marge). En utilisant seulement 20% de votre marge, vous serez donc mme de faire face a des erreurs de timing consquentes (par exemple, reprer la fin dune tendance baissire, prvoir un retournement la hausse, et se positionner trop tt lachat alors que la tendance baissire nest pas totalement acheve).

Il ne faut donc pas tre trop gourmand, et ne pas cder la tentation deffectuer de trop grosses oprations. Car qui dit grosse opration dit certes gros potentiel de gain, mais aussi gros risque de pertes! Mieux vaut donc multiplier les oprations modestes que de tout miser sur un trade. Autrement, ce nest plus du trading, mais du pari!

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Les Stops et les Limites


Nous avons prcdemment appris grer notre capital, apprenons dsormais grer nos positions. Dans ce domaine, les notions de Stops et de Limites sont primordiales. Commenons par les dfinitions!

On appelle stop la limite de perte latente maximale quon se fixe. Cest le seuil partir duquel nous considrons que nous avons eu tort dans notre prise de position, et que notre analyse est fausse. Dans une opration trs court terme, on se fixera par exemple comme stop 10 pips. Cest dire que nous coupons nos positions ds quelle perdent plus de 10 pips. Par exemple, vous achetez de lEUR/USD 1,3060 : Si votre stop est 10 pips, vous le fixerez donc 1,3050, et couperez votre position ce cours.

Une limite est loppos dun stop. Cest donc lobjectif de gain que lon se fixe. Cest le seuil partir duquel nous considrons quil est plus sage dencaisser ses gains que de tenir la position. Concrtement, avec une limite 10 pips, si vous achetez de lEUR/USD 1,3060, vous vendrez 1,3070.

Utilit des stops et des limites


Lintrt est vident dans le cas des stops : viter de se laisser prendre au jeu du cest bon, a va remonter , car en agissant ainsi, vous trainerez longtemps des positions perdantes, qui entamerons votre marge et donc votre capacit dinvestissement. Notre avis est que si les cours partent dans le mauvais sens, mieux vaut laccepter et passer autre chose. Les choses bougent trs vite sur le Forex, et il vaut mieux accepter davoir eu tort que dattendre que les cours remontent et de laisser passer des opportunits. Pour les limites, il sagira dviter dtre trop gourmand en attendant trop longtemps avant de prendre ses gains sur une position gagnante. Beaucoup de traders agissant ainsi ont t surpris par la vitesse laquelle les cours redescendent aprs un pic

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Un vieil adage boursier dit que les arbres ne montent jamais jusquau ciel, et il vaut mieux prendre ses bnfices trop tt que dattendre trop et de faire face un retournement brutal qui anantira vos gains.

Comment fixer les stops et les limites ?


Premirement, il faut savoir que plus on investit court terme, plus nos stops et limites devront tres serrs. Ensuite, tout dpend de votre stratgie, tout dpend des risques que vous voulez prendre Cependant, il faudra veiller ce que vos limites soient toujours plus larges que vos stops. Il faut que vos positions gagnantes vous rapportent plus que ce que vous font perdre vos positions perdantes.

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On entend souvent parler de mthode de trading . Certains en vendent mme! Mais sous cette expression qui peut impressionner les novices se cache en ralit quelque chose de trs simple. Nous avons tudi tout au long de la formation diffrentes techniques danalyse. Cependant, nous avons tudi ces techniques isolment, sans les inscrire dans un ordre prcis ou une dmarche logique. Les mthodes de trading visent donc mettre de lordre dans tout ceci. Pour faire simple, il sagit dun tutoriel pas pas pour effectuer une opration de trading. Vous devrez donc choisir quoi faire et dans quel ordre, depuis louverture de votre graphique la clture de la position. Nous allons donc vous prsenter ci-dessous une mthode de trading basique, mais tout fait applicable, que vous pourrez modifier et adapter vos besoins. Exemple de mthode de trading

tape 1: Choisir ses graphiques


Pour du trading trs court terme, nous prendrons 2 graphiques. Le graphique en 5 minutes (chaque bougie reprsente 5 minutes) pour le prise de position, et le graphique 15 minutes pour dfinir la tendance gnrale.

tape 2: Pointer les plus hauts et les plus bas sur le graphique le plus long
A cette tape, il convient de ponter les pics et les creux sur votre graphique. Comme nous lavons vu, les pics et les creux interviendront en effet lors du traage de toutes les figures graphique.

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tape 3: Pointer les plus hauts et les plus bas sur le graphique le plus long
A cette tape, on se servira des pics et des creux reprs plus haut pour identifier des supports, des rsistances, des lignes de tendance, des canaux ou des figures particulires. A la fin de cette tape, nous en savons donc plus sur le tendance (haussire? Baissire? Retournement en cours? Incertitude?)

tape 4: Confirmer la tendance gnrale avec les moyennes mobiles


Il sagira ici de confirmer les observations de ltape 3 grce ltude des moyennes mobiles. A la fin de cette tape, nous avons donc dfinit la tendance gnrale, et savons donc dans quel sens il est prfrable de se positionner.

tape 5: Pointer les plus hauts et les plus bas sur le graphique le plus court
Maintenant que nous avons dfinit la tendance gnrale, il convient de regarder plus prcisment quel moment il faut prendre position. Dans un premier temps, on reprendra donc le travail effectu en tape 2 sur le graphique le plus court.

tape 6: Identifier les figures graphique sur le graphique le plus court


Comme ltape 3, on identifiera ici des figures graphiques grce aux plus hauts et au plus bas points prcdemment. A ce stade, on pourra donc commencer trouver des signaux de trading graphiques. Pour les plus prudents, on ne tiendra compte que des signaux allant dans le sens de la tendance gnrale repre sur le graphique le plus long.

tape 7: Etude des indicateurs sur le graph le plus court


A cette tape, on relvera les signaux que peuvent nous fournir les indicateurs, de prfrence en les confirmant entre eux. A la fin de cette tape, nous pouvons donc comparer les signaux graphiques et les signaux techniques, ce qui nous permettra de confirmer une nouvelle fois la prise de position. Ici aussi les plus prudents ne tiendront compte que des signaux allant dans le sens de la tendance gnrale repre sur le graphique le plus long.

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tape 8: Positionnement des stops et des limites


A ce stade, la prise de position est dcide, et il convient donc de positionner ses stops et ses limites. Pour cela, on tiendra compte des principes vu au cours de la leon sur la gestion du risque, et on saidera galement des niveaux important que lon pourra reprer avec les supports, les rsistances, les points pivots et les retracements de Fibonacci.

Lutilit des mthodes de trading


Selon nous, lutilit dune mthode de trading est vidente. Mais si tel nest pas le cas pour vous, vous trouverez ci-dessous des arguments qui devraient vous convaincre! Les mthodes de trading permettent dviter les erreurs motionnelles : En dcidant lavance de vos actions, vous viterez de vous laisser guider par vos motions. Vous naurez qu appliquer la mthode pas pas, sans vous poser de questions! Les mthodes de trading permettent didentifier ce qui fonctionne : En plus dutiliser une mthode de trading, il peut tre trs intressant de tenir un journal de trading. Il sagit dun document rpertoriant toutes vos prises de positions, ainsi que les raisons de ces prises de position et leurs rsultats. Vous pourrez ainsi identifier ce qui fonctionne et ce qui fonctionne moins, pour ainsi mettre laccent sur ce qui fonctionne! Les mthodes de trading sont sans cesse mises jour : Si vous suivez une mthode, et que vous tenez un journal de trading, vous pourrez modifier la mthode en fonction de ses rsultats, en cherchant lamliorer. En suivant et en modifiant rgulirement votre mthode de trading, vous collerez ainsi toujours ce qui fonctionne le mieux un moment donn!

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Vous en avez certainement dj entendu parler si vous avez pu couter des traders expriments : La psychologie est la gestion des motions est une des plus grade difficult que peut rencontrer un trader. En investissant son propre argent et en prenant des risques, on fait immanquablement intervenir beaucoup dmotions : Lavidit, lespoir, la peur, voire mme la panique! Quand on commence trader en conditions relles, on se rend vite compte que ce sont ces motions qui sont la source des plus grandes pertes et des plus mauvaises oprations. La plupart du temps, vos motions vous conduiront en effet prendre la mauvaise dcision. Plutt que de vous dtailler les erreurs que peuvent engendrer les motions, nous avons dcid de nous appuyer sur les propos dun clbre trader, Jesse Livermore, qui oprait au dbut du 20 me sicle, en vous prsentant et en vous expliquant des extraits de sa biographie, Mmoires dun spculateur.

En fait, jai toujours gagn de largent lorsque jtais certain davoir raison avant mme de prendre position. Ce qui me perdait ctait de vouloir prendre sans cesse de nouvelles positions Cest le besoin dagir sans cesse et sans raison valable qui est la cause de tant de pertes Wall Street, mme chez les professionnels Personne ne peut disposer de raisons valables pour acheter ou vendre tous les jours .

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Ici, Jesse Livermore met en lumire un biais courant chez beaucoup de trader : Ne pas tre capable de rester lcart du march. Si on a toutes les bonnes raisons de prendre une position, on y va. Sinon, on sabstient, tout simplement Parce quil est impensable que des opportunits rellement profitables se prsentent tous les jours, moins davoir vraiment loeil sur tous les marchs

Celui qui a raison a toujours deux allis ses cts : les conditions de base et tous ceux qui ont tort.

Avec cette phrase, Livermore rsume les raisons pour lesquelles certains vents de panique sur les marchs peuvent tre extrmement profitables pour certains Par conditions de base , lauteur entend fondamentaux , cest dire les bilans et rsultats pour les entreprises par exemple. Ainsi, si un vent de panique fait chuter le cours dune action en dessous de sa valeur relle (valeur relle de la socit / nombre dactions), cela cre de grosses opportunits pour ceux qui ont su rester de marbre, et se fier des lments tangibles au lieu de cder la panique. Car une fois la panique passe, tous les moutons voudront racheter aussi vite quils ont voulu vendre (et donc faire rapidement monter les cours), mais pour eux, il sera trop tard

Sans confiance dans son propre jugement, personne ne peut aller bien loin.

L, on rejoint ce quon disait juste avant : Pour ne pas cder aux paniques injustifies, il faut avoir confiance en soi et en son jugement, et avoir des certitudes assez fortes pour ne pas tre perturb par les avis contraires.

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La seule chose quon ait faire quand on ralise quon se trompe, cest davoir raison en cessant davoir tort.

L, on rejoint ce quon disait juste avant : Pour ne pas cder aux paniques injustifies, il faut avoir confiance en soi et en son jugement, et avoir des certitudes assez fortes pour ne pas tre perturb par les avis contraires.

Cest le fait davoir tort, pas le fait de perdre, qui nuit le plus votre portefeuille et votre me.

Jesse Livermore explique ici que ce nest pas grave daccuser des pertes, limportant tant de ne pas les laisser enfler. On peut avoir tort, mais comme il disait dans la citation prcdente, on a raison ds quon sait quon a eu tort Limportant nest donc pas de gagner chaque fois, mais davoir assez souvent raison pour que le bilan soit positif.

Jai fait exactement ce quil ne fallait pas faire. Je perdais sur le coton et jai conserv ma position. Je gagnais sur le bl et jai vendu ma position. Il faut toujours vendre la position qui est perdante et garder celle qui est gagnante.
Avec ces deux citations, Livermore souligne lerreur la plus commune dans le trading : Vendre trop tt une position gagnante, et conserver trop longtemps une position perdante. Un trader qui garde trop longtemps une position perdante ne veut pas admettre quil a eu tort, il se dit que le vent va tourner en se basant uniquement sur lespoir. Un trader qui coupe trop tt une position gagnante manque de confiance en lui, et stonne presque davoir eu raison. Alors il coupe, en se disant que ce quil a gagn cest dj bien, pour ensuite se rendre compte quil avait vraiment raison et quil aurait pu gagner trois fois plus.

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De toutes les erreurs de la spculation, il ny en a pas de plus grave que dessayer de moyenner une position perdante.

On rejoint encore une fois le principe selon lequel il faut rapidement admettre quon a eu tort quand cest le cas. Lauteur met donc en lumire une erreur courante : augmenter la taille dune position perdante afin de faire baisser mathmatiquement son prix dachat moyen, dans lespoir dune remonte future. Cela peut tre judicieux dans certains cas, mais il faut tre certain davoir raison quand la majorit a tort Cependant, dune manire gnrale, il vaut mieux couper tt, et passer autre chose, surtout quand on trade court terme.

Aucune personne raisonnable ne peut se plaindre de payer pour ses erreurs.

Les erreurs forgent lexprience, cest ce que Livermore semble vouloir dire ici. Une erreur serait en effet moins marquante si elle noccasionnait pas une perte financire On peut aussi penser que lauteur paraphrase simplement lexpression populaire on ne peut sen prendre qu soi mme , ce qui est particulirement pertinent quand on parle derreur de trading

Tout ce qui se produit sur les marchs aujourdhui sest dj produit dans le pass et se produira dans lavenir .

Par cette phrase, lauteur met en lumire le postulat de base de lanalyse technique originelle : Ce qui sest produit dans le pass se reproduira lavenir.

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Cest le principe sous jacent de toute la doctrine de lanalyse technique: Par exemple, une rsistance est fonde sur le fait que si les cours ont chou a franchir un seuil plusieurs fois, il y a de fortes probabilits pour que la situation perdure.

Dans la pratique, on doit se mfier de beaucoup de chose, et surtout de soi-mme, cest dire de la nature humaine.

Lennemi numro 1 du trader est sa psychologie, ses motions. Lavidit, la peur ou encore lespoir, peuvent en effet pousser les investisseurs prendre des dcisions irrationnelles.

Une grande partie des dsastres raliss par des hommes brillants peuvent tre directement attribus la prtention, une maladie trs couteuse partout et pour tout le monde, particulirement pour un spculateur.
Un autre dfaut qui peut faire perdre beaucoup dargent est lorgueil. Rien nest plus pnalisant que de ne pas admettre quon a pris une mauvaise dcision, de se croire forcment plus fort que le march. Il faut faire preuve dhumilit et savoir rapidement admettre quon a tort pour russir en trading

Il nexiste personne Wall Street qui na pas perdu de largent en essayant de faire payer par la bourse qui une voiture, qui un bijou, un bateau ou un tableau. Que fait un homme quand il se met en tte de faire payer par la bourse une ncessit pressante ? Et bien il ne fait quesprer : il parie. Bien sr, il marrivait de me laisser gagner par lexcitation du jeu, et je perdais alors tout jugement .

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Lavidit, que lauteur voque avec ces phrases est galement un dfaut qui peut tre prjudiciable Lorsque lon est press, on prend le risque de faire des erreurs, ou de prendre des positions avec une conviction douteuse, tout simplement parce quon veut se donner le maximum de chances de gagner vite. Et tout ce quon arrive a faire au final en agissant ainsi, cest perdre de largent

Vous trouverez beaucoup de gens, rputs intelligents, qui sont haussiers simplement parce quils ont des actions .

Jesse Livermore pointe ici un biais courant chez certains investisseurs, qui essaient de se rassurer en se persuadant que le march va aller dans le bon sens. Il est en effet bien plus confortable psychologiquement de penser que a va monter quand on a achet Mais encore une fois, on ne fait rien de bon en agissant ainsi, on reste aveugle et sourd aux volutions du march, et lorsque lerreur devient impossible occulter, il est trop tard et on a dj beaucoup perdu

Semporter contre le march parce quil ne ragit pas comme vous vous y attendiez, ou parce quil volue irrationnellement contre vous, na pas plus de sens que de reprocher vos poumons une pneumonie.

Lauteur rappelle ici un principe qui lui est cher : On ne peut sen prendre qu soi mme quand on a eu tort

Lorsque vous avez compris ce quil faut faire pour ne pas perdre dargent, vous commencez comprendre ce quil faut faire pour en gagner .

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Lorsquon arrive limiter ses pertes, lorsquon sait abandonner vite de mauvaises positions et ne pas prendre de position tout prix, on a parcouru 90% du chemin qui mne la russite en trading. Ensuite, tout est question doptimisation et de gestion du risque.

Se retrouver sur la paille est une excellente cole.

De la mme manire quun boxeur apprendra bien plus vite monter sa garde si il prend des coups, un trader apprendra bien plus de ses erreurs si celles ci font mal au portefeuille

A propos des interventions virtuelles sur le march, et citant un duelliste devant se battre le lendemain et prtendant pouvoir atteindre le pied dun verre vin vingt mtres: Pouvez-vous atteindre le pied dun verre vin, si ce mme verre vin vous met en joue ?

Ici, on parle dune situation que beaucoup ont connu sur le Forex. En effet, la plupart des broker proposent des comptes de dmonstration , qui permettent de trader de largent virtuel en situation de march relle. Et beaucoup de traders trs profitables en dmo deviennent des machines perdre de largent en passant au rel Tout simplement parce que de largent est en jeu, et que les motions interviennent.

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Si vous vous reconnaissez dans certaines des erreurs cites ci dessus, bravo! Vous tes un trader tout fait normal! Seul un surhomme pourrait en effet luder totalement ses motions face aux risques de pertes. Cependant, rien que le fait de connatre ces erreurs rpandues peuvent vous permettre de les viter! Mais pour viter tout risque de laisser vos motions se jouer de vous, poser vous cette question chaque dcision : Mon avis repose-t-il sur lanalyse ou sur des lments logiques? Si oui, foncez, si non, arrtez tout immdiatement!

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Cette formation arrive son terme, et avec un peu de pratique, vous devriez pouvoir commencer y voir plus clair! Il va donc vous falloir choisir un broker afin deffectuer vos oprations. Or, des dizaines de brokers proposent leurs services, et les critres de choix sont nombreux Il peut donc tre difficile pour un novice de sy retrouver, cest pourquoi nous vous prsenterons ci-dessous les principaux critres tudier pour valuer un broker :

La plateforme
La plateforme la plus rpandue est sans conteste la plateforme MetaTrader4. Sa diffusion est telle quon pourrait presque parler de monopole. Toutefois, mme si cette plateforme a de nombreux atouts, dautres plateformes de grande qualit circulent. Par ailleurs, MetaTrader4 peut paratre assez complexe aux dbutants, ou aux personnes dont le trading ne ncessite pas de fonctionnalits aussi avances que le propose MT4. Il est aussi important de noter que la technologie de la plateforme MT4 appartient la socit Boston Technologies. Les brokers proposant MT4 ne peuvent donc pas modifier la plateforme leur guise pour coller au mieux aux attentes de leurs clients Il peut donc en consquence tre intressant dtudier les brokers disposant de leur propre plateforme, avec une technologie propritaire. Les innovations et les amliorations de la plateforme seront plus frquentes, et rpondront plus directement vos attentes. De mme, en cas de problme avec la plateforme, vous serez en contact direct avec les concepteurs!

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Nous navons jamais t fans de la plateforme MT4 Par consquent, nous recommandons de notre ct le choix dun broker proposant sa propre plateforme. Cependant, le mieux reste de tester les diffrentes plateformes en mode dmonstration, afin dtre sur de choisir ce qui vous convient.

Le type de Spread
Les brokers forex proposent des spreads de deux types : fixes ou variables. Comme leur nom lindique, les spread fixes restent constants quelles que soient les conditions de marchs. Les spreads variables peuvent quant eux augmenter considrablement dans certaines conditions de march : lorsque la volatilit est faible, ou lors des publication de statistiques. Comme pour le scalping, ceci est d au business model du broker. Il est dailleurs intressant de noter ici que gnralement, les brokers qui autorisent le scalping proposent galement des spreads fixes. Il faut aussi tre prvenu : Rares sont les brokers srieux qui proposent un spreads fixe de moins de 3 pips sur lEUR/USD, et lorsque vous voyez un broker afficher des spread excessivement bas, soyez sr que ceux-ci peuvent dans certains cas faire le grand cart!

Nous prfrons de notre ct la scurit et la prvisibilit des spreads fixes, condition de ne pas dpasser les 3 pips sur EUR/USD.

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Les mini Lots


Un lot dit standard reprsente un montant de 100.000 dollars. Avec un effet de levier de 100, un lot de 100.000 dollars mobilise 1000 dollars de marge, ce qui est consquent. Par ailleurs, avec des lots de 100.000 dollars, une variation de 1 pips reprsente 10 dollars, ce qui peut vous conduire vite perdre toute votre mise Pour pallier ce problme, la plupart des brokers proposent des lots fractionns, de 0,1 lot (10.000 dollars) ou mme de 0,01 lot (1000 dollars). Pour plus de clart, vous retrouverez ci-dessous un tableau de correspondance entre les lots de diffrentes tailles, dans lhypothse dun effet de levier de 100. On comprend donc bien que plus le lot est important, plus la prise de risque est grande.

Nous conseillons de choisir un broker vous permettant dinvestir sur des micro lots de 1.000 USD. Les dbutants pourront ainsi se familiariser avec le trading en conditions relles sans prendre trop de risques.

La rgulation
Dsormais, la plupart des brokers sont rguls par un organisme de contrle, qui sassure du respect de la dontologie et des critres de solidit financire. Choisir un broker rgul nest certes pas un gage de solidit sans faille, mais vous garantit au moins le respect minimal de certaines rgles. La plupart des pays disposent de leurs organismes de rgulation, aussi, nous allons vous prsenter les principaux ci-dessous :

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limportant est de choisir un broker rgul, et peu importe la pays dans lequel il est rgul. Plus quune garantie, la rgulation reprsente selon nous la volont du broker de se conformer certaines rgles, et de se soumettre une certaine surveillance, ce qui est rassurant.

Il existe de nombreux autres critres pour choisir un broker, mais ceuxci sont selon nous les plus importants. Si vous voulez tout de mme tout savoir sur le choix dun broker, nous vous conseillons de tlcharger gratuitement le ebook Comment choisir son broker de notre partenaire ForexBrokersWatch.com.

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Le programme de formation au trading simplifi de ProfesseurForex.com est dsormais achev! Vous devriez donc pouvoir vous lancer sur le march de Forex en sachant de quoi vous parlez, et sans vous retrouver dsarm devant vos graphiques. Il est toutefois important de rappeler que les risques de pertes sont levs sur le forex, au moins autant que le sont les potentiels de gains. La plus grande des prudences sera donc de mise dans lapplication de vos connaissances dans le cadre du trading rel! Il ne faudra par ailleurs pas oublier les notions-piliers de notre philosophie de trading : -Toujours utiliser des outils simples et trs rpandus -Toujours utiliser une mthode de trading clairement dfinie -Ne jamais se laisser gagner par les motions -Le bon sens est la meilleure des techniques danalyse Pour aller plus loin dans votre formation, pratiquer le trading est la meilleure des coles. Toutefois, si vous ressentez le besoin de consolider et de complter vos connaissances, ProfesseurForex.com propose galement des cours particuliers de trading. Nhsitez pas vous renseigner sur professeurforex.com

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