INSTITUTO TECNOLOGICO CORDILLERA

TRABAJO FINAL DEL SEMINARIO

DE
FINANZAS

NOMBRE:

GISSELA ARMAS

NOMBRE DEL PROYECTO:

GESTIN COMERCIAL DE EMPRESAS DE DISTRIBUCIN DE SUMINISTROS

DE OFIINA EN EL SECTOR DE QUITO

FECHA DE ENTREGA:

30 DE MARZO DEL 2012

ANLISIS DEL PROYECTO

El presente proyecto pretende la factibilidad econmica para la distribucin y

comercializacin de Suministros de Oficina en el sector de La Gasca al Norte de Quito. El
mercado para esta clase de actividad es de un mercado que se encuentra saturado por lo
cual se debe buscar estrategias para convertirnos en unos de los principales distribuidores y
comercializadores Suministros de Oficina en el sector de La Gasca.

Los suministros de oficina son sinnimo de abastecimiento. Se trata de la actividad que se

realiza para satisfacer las necesidades de consumo de una unidad econmica (una familia,
una empresa, etc.).

En la implementacin del proyecto se tomara en cuenta las necesidades, gustos y

preferencias de los clientes y se establecern ciertas estrategias para obtener una buena
participacin en el mercado, ya que los suministros de oficina son productos masivos y que
buscan la mejor manera de financiamiento para la obtencin del mismo.

Al crear la microempresa tendremos un beneficio tanto para el cliente interno como para el
cliente externo ya que se satisface al cliente externo y se realizara contratos para los
trabajadores (cliente interno), la empresa interactuar con el ambiente al utilizar los
recursos y servicios que brindaran los ecosistemas.

Desde siempre el hombre ha querido comunicar sus pensamientos y adems que estos
perduren ms all de la simple palabra, para ello ha utilizado distintos soportes materiales.
En algunos pases o grupos humanos se utiliz la piedra, luego las tablas de arcilla o de
madera para expresarse a travs de la escritura.

Hoy en da el papel y sus derivados, as como tambin la mayora de artculos de papelera

y oficina son producidos en Amrica del Sur por: Argentina, Bolivia, Brasil, Colombia,
Ecuador (papel reciclado), Paraguay, Per, Uruguay y Venezuela. Tambin es exportado a
los EEUU, Mxico, Repblica Dominicana y Puerto Rico5, por lo que las empresas
comercializadoras de estos productos en Ecuador se ven obligadas a importar.

Se realiza el siguiente anlisis financieramente:

GASTOS ADMINISTRATIVOS

Descripcin

Valor Unitario

TOTAL MENSUAL

TOTAL ANUAL

Sueldo Personal Administracin

1.142,00

1.142,00

13.704,00

Suministros de Oficina

56,00

56,00

672,00

Suministros de Limpieza

20,00

20,00

240,00

Depreciacin de Activos Fijos

356,70

356,70

4.280,37

Agua Potable

7,00

7,00

84,00

Luz Elctrica

13,00

13,00

156,00

Telfono

30,00

30,00

360,00

Internet

22,00

22,00

264,00

Varios - Imprevistos

50,00

50,00

600,00
20.360,37

TOTAL

GASTOS DE VENTAS

Descripcin

Gasto Combustible Reparto

Impresos - Flyers
Diseo pgina Web
TOTAL

Valor Unitario

TOTAL MENSUAL

TOTAL ANUAL

60,00

60,00

720,00

500

0,02

10,00

120,00

450,00

450,00

450,00
1.290,00

CUADRO DE INVERSIONES
INVERSION FIJA

Descripcin

Ao 0

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Edificio

-24.230,00

24.230,00

Vehculo

-11.600,00

0,00

-1.680,00

840,00

Estanteras

-980,00

490,00

Equipos de Oficina

-582,00

291,00

Muebles y Enseres

Equipos de

-1.274,00

-1.274,00

424,67

Computacin
-40.346,00

TOTAL

0,00

0,00

-1.274,00

CAPITAL DE TRABAJO

Descripcin
Sueldos

1 Mes

2 Mes

3 Mes

TOTAL

1.142,00

1.142,00

1.142,00

3.426,00

72,00

72,00

72,00

216,00

70,00

250,00

250,00

570,00

1.284,00

1.464,00

1.464,00

4.212,00

Personal
Servicios
Bsicos
Mantenimiento
TOTAL

TOTAL INVERSION

TOTAL DE LA INVERSION

Crdito

10%

4.455,80

Propio

90%

40.102,20

TOTAL

100%

44.558,00

44.558,00

0,00

26.275,67

TABLA DE AMORTIZACIN

Inversin

100%

44.558,00

Cap. Propio

90%

40.102,20

10%

4.455,80

Financiamiento :
Plazo

24

Inters

11,23%

Pagos

MENSUAL

Cr(1+r)n
=

(1+r)n - 1

4455,80 * 0,004679167 (1 + 0,004679167)24

=

(1 + 0,004679167)24 - 1

23,3212446
= 0,11855546

196,711694

MESES
0,47%

TABLA AMORTIZADA

Periodo

Saldo

Inters

Cuota Fija

Capital

Saldo Insoluto

4.455,80

0,00

0,00

0,00

4.455,80

4.455,80

20,85

196,71

175,86

4.279,94

4.279,94

20,03

196,71

176,69

4.103,25

4.103,25

19,20

196,71

177,51

3.925,74

3.925,74

18,37

196,71

178,34

3.747,40

3.747,40

17,53

196,71

179,18

3.568,22

3.568,22

16,70

196,71

180,02

3.388,21

3.388,21

15,85

196,71

180,86

3.207,35

3.207,35

15,01

196,71

181,70

3.025,64

3.025,64

14,16

196,71

182,55

2.843,09

10

2.843,09

13,30

196,71

183,41

2.659,68

11

2.659,68

12,45

196,71

184,27

2.475,41

12

2.475,41

11,58

196,71

185,13

2.290,29

13

2.290,29

10,72

196,71

186,00

2.104,29

14

2.104,29

9,85

196,71

186,87

1.917,43

15

1.917,43

8,97

196,71

187,74

1.729,69

16

1.729,69

8,09

196,71

188,62

1.541,07

17

1.541,07

7,21

196,71

189,50

1.351,57

18

1.351,57

6,32

196,71

190,39

1.161,18

19

1.161,18

5,43

196,71

191,28

969,90

20

969,90

4,54

196,71

192,17

777,73

21

777,73

3,64

196,71

193,07

584,66

22

584,66

2,74

196,71

193,98

390,68

23

390,68

1,83

196,71

194,88

195,80

24

195,80

0,92

196,71

195,80

0,00

CUADRO DE DEPRECIACIONES

Descripcin

Ao 0

V.U

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Edificio

24.230,00

20

1.211,50

1.211,50

1.211,50

1.211,50

1.211,50

Vehculo

11.600,00

2.320,00

2.320,00

2.320,00

2.320,00

2.320,00

1.680,00

10

168,00

168,00

168,00

168,00

168,00

Estanteras

980,00

10

98,00

98,00

98,00

98,00

98,00

Equipos de Oficina

582,00

10

58,20

58,20

58,20

58,20

58,20

1.274,00

424,67

424,67

424,67

424,67

424,67

4.280,37

4.280,37

4.280,37

4.280,37

4.280,37

Muebles y Enseres

Equipos de
Computacin

40.346,00

TOTAL

ESTADO DE RESULTADOS PROFORMADO

Descripcin

VENTAS

Ao 1

Ao 2

Ao 3

Ao 4

Ao 5

131.059,42

139.979,55

149.506,80

159.682,50

170.550,77

(-)

Costo de Ventas

88.613,08

94.644,24

101.085,89

107.965,97

115.314,33

(=)

Utilidad Bruta en Ventas

42.446,34

45.335,31

48.420,91

51.716,53

55.236,44

(-)

Gastos Operacionales
20.360,37

22.396,40

24.636,04

27.099,65

29.809,61

1.290,00

1.419,00

1.560,90

1.716,99

1.888,69

195,03

70,25

0,00

0,00

0,00

20.600,95

21.449,65

22.223,97

22.899,89

23.538,14

Gastos Administrativos
Gastos de Ventas
Gastos Financieras
(=)

Utilidad Operacional

(+)

Otros Ingresos

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

(-)

Otros Egresos

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

(=)

Utilidad A.P.E.I.

20.600,95

21.449,65

22.223,97

22.899,89

23.538,14

(-)

15 % Participacin Laboral

3.090,14

3.217,45

3.333,60

3.434,98

3.530,72

(=)

Utilidad Antes de I.R.

17.510,80

18.232,21

18.890,37

19.464,90

20.007,42

(-)

22% Impuesto a la Renta

3.852,38

4.011,09

4.155,88

4.282,28

4.401,63

(=)

Utilidad Neta

13.658,43

14.221,12

14.734,49

15.182,63

15.605,79

(+)

Depreciaciones

4.280,37

4.280,37

4.280,37

4.280,37

4.280,37

(+)

Amortizaciones

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

(=)

EXCEDENTE

17.938,79

18.501,49

19.014,86

19.462,99

19.886,15

OPERACIONAL

INDICADORES DE RENTABILIDAD
MARGEN BRUTO

32,39%

32,39%

32,39%

32,39%

32,39%

MARGEN OPERACIONAL

15,72%

15,32%

14,86%

14,34%

13,80%

MARGEN NETO

10,42%

10,16%

9,86%

9,51%

9,15%

Ao 4

Ao 5

FLUJOS NETOS DE EFECTIVO

Descripcin
Inversin Total

Ao 0

Ao 2

-44.558,00

Excedente Operacional
FLUJOS DE EFECTIVO

Ao 1

-44.558,00

Ao 3
-1.274,00

17.938,79

18.501,49

19.014,86

19.462,99

19.886,15

17.938,79

18.501,49

17.740,86

19.462,99

46.161,82

TASA DE DESCUENTO
TMAR

i+f+(ixf)

i = inflacin
f = costo de oportunidad

Inflacin =

5,29%

Costo de Oportunidad =

9,75%

26.275,67

TMAR =

0,0529 + 0,098 + ( 0,0529 x 0,098 )

TMAR =

0,1504 + 0,005

TMAR =

0,1556

TMAR =

15,56%

VALOR ACTUAL NETO (VAN)

VAN =

-P

FNE 1

(1 + i )^1

VAN =

-44.558,00

17.938,79

-44.558,00

VAN =

-44.558,00 +

VAN =

29.638,30

VAN =

$ 29.638,30

TIR =

37,43%

(1 + i )^2

1,155558

VAN =

FNE 2

18.501,49

(1 + i )^3

1,335313714

15.523,93 +

FNE 3

17.740,86

19.462,99

11.497,40 +

FNE

Acumulado

-44.558,00

-44.558,00

17.938,79

Factor

10.915,48 +

74.196,30

FNE Actualizado

Acumulado

1,00

-44.558,00

-44.558,00

-26.619,21

0,87

15.523,93

-29.034,07

18.501,49

-8.117,72

0,75

13.855,54

-15.178,54

17.740,86

9.623,14

0,65

11.497,40

-3.681,14

19.462,99

29.086,13

0,56

10.915,48

7.234,35

46.161,82

75.247,95

0,49

22.403,95

29.638,30

VAN

FNE 5
(1 + i )^5

1,783062714

PERIODO DE RECUPERACION

Periodo

(1 + i )^4

1,54303211

13.855,54 +

FNE 4

46.161,82
2,060431938

22.403,95

PERIODO DE RECUPERACION A

PERIODO DE RECUPERACION A

VALORES CONSTANTES

VALORES ACTUALIZADOS

Ingresos

Inversin a Recuperar

Ingresos

Inversin a Recuperar

AO 2

17.740,86

-8.117,72

AO 3

10.915,48

-3.681,14

1 mes

1478,40

-6.639,31

1 mes

909,62

-2.771,51

2 mes

1478,40

-5.160,91

2 mes

909,62

-1.861,89

3 mes

1478,40

-3.682,50

3 mes

909,62

-952,26

4 mes

1478,40

-2.204,10

4 mes

909,62

-42,64

5 mes

1478,40

-725,69

5 mes

909,62

866,98

6 mes

1478,40

752,71

6 mes

909,62

1.776,61

7 mes

1478,40

2.231,12

7 mes

909,62

2.686,23

8 mes

1478,40

3.709,52

8 mes

909,62

3.595,85

9 mes

1478,40

5.187,93

9 mes

909,62

4.505,48

10 mes

1478,40

6.666,33

10 mes

909,62

5.415,10

11 mes

1478,40

8.144,74

11 mes

909,62

6.324,72

12 mes

1478,40

9.623,14

12 mes

909,62

7.234,35

PERIODO DE RECUPERACIN:

2 AO Y

PRVC

5 MESES

PERIODO DE RECUPERACIN:

3 AOS Y
9 MESES

PRVA

INDICADORES
RENTABILIDAD SOBRE EL
PATRIMONIO
R.O.E =

Utilidad Neta
Patrimonio

R.O.E =

13.658,43
40.102,20

R.O.E =

0,34

RENTABILIDAD SOBRE
ACTIVO
R.O.E =

Utilidad Neta
Activo

R.O.E =

13.658,43
40.346,00

R.O.E =

0,34

INFRAESTRUCTURA

Descripcin

Cantidad m2

Valor Unitario

Valor Total

Oficinas

16

245,00

3.920,00

Bodegas

63

270,00

17.010,00

150,00

1.050,00

18

125,00

2.250,00

104

790,00

24.230,00

Bao
Estacionamiento
TOTAL

VEHICULO

Descripcin

Cantidad

Valor Unitario

Valor Total

Camioneta Van

11.600,00

11.600,00

TOTAL

11.600,00

11.600,00

MUEBLES Y ENSERES

Descripcin

Cantidad

Valor Unitario

Valor Total

Escritorio

$ 110,00

$ 110,00

Escritorio de Bodega

$ 110,00

$ 110,00

Silla Tipo Secretaria

$ 40,00

$ 80,00

Sillas de Espera

$ 20,00

$ 140,00

Archivador

$ 75,00

$ 150,00

Percha

$ 120,00

$ 720,00

Vitrina

$ 95,00

$ 190,00

Anaquel

$ 90,00

$ 180,00

23

660,00

1.680,00

TOTAL

ESTANTERIAS / EXHIBIDORES

Descripcin

Cantidad

Valor Unitario

Valor Total

Estanteras

$ 140,00

$ 980,00

TOTAL

$ 140,00

$ 980,00

EQUIPOS DE OFICINA

Descripcin

Cantidad

Valor Unitario

Valor Total

Telfono fax Panasonic KXFG2451

40,00

40,00

Sumadora CASIO

84,00

168,00

Telfono Panasonic KXFG2451

24,00

24,00

Poket intermet

250,00

250,00

Lector de barras

100,00

100,00

TOTAL

498,00

582,00

EQUIPOS DE COMPUTACION

Descripcin

Cantidad

Valor Unitario

Valor Total

INTEL Core Duo 3.0 Ghz/ LCD 18.5"

449,00

898,00

Impresora Samsung 2010

113,00

226,00

Impresora EPSON LX 300

150,00

150,00

TOTAL

712,00

1.274,00