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Ltat des soldes de gestion (E.S.

G) : La connaissance du seul rsultat net de lexercice est insuffisante pour porter une apprciation sur la manire dont le rsultat est obtenu. On distinguant diffrents niveaux dans les produits et les charges, on peut calculer, pour chaque niveau, une fraction du rsultat global, appel : tat des soldes de gestion (E.S.G) Il est compos de deux tableaux : + Le tableau de formation de rsultat (T.F.R) + Le tableau de calcul de lauto financement (A.F) aprs le calcul de la capacit dauto financement. (C.A.F). A) Le T.F.R : 1) La marge brute (M.B) : MB = Ventes de marchandises Achats revendu de marchandises. 2) La production de lexercice (P.E) : PE = Ventes de biens et services produits + Variation des stocks de produits + Immobilisations produits par lentreprise pour ellemme . 3) Consommation de lexercice : (C.E) CE = Achats consomms de matires et fournitures +Autres charge Externes. 4) La valeur ajoute : (V.A) VA = Marge brute +Production de lexercice Consommation de lexercice. 5) Excdent brut dexploitation (E.B.E) ou insuffisances brute dexp. (I.B.E) E.B.E ou I.B.E = Valeur ajoute + subventrons dexploitation impts et taxe charges de personnel 6) Rsultat dexploitation : (R.E) (+ ou -) RE = EBE + autres produits dexploitation Autres charges dexploitation + reprise dexploitation Dotation dexploitation 7) Rsultat courant. (R.C) (+ ou -) RC = RE Rsultat financier. 8) Rsultat Net de l Exercice : (R.N) (+ ou -) : R.N=RC (+/-) Rsultat non courant impts sur les rsultats. La capacit d autofinancement et l autofinancement. A) La capacit dautofinancement (CAF) : a) Dfinition : La capacit dautofinancement (CAF) correspond la capacit de lentreprise gnrer des ressources internes dcoulant de la ralisation de la ralisation de son activit globale, courante et non courante. La capacit dautofinancement est davantage sur indicateur de ressources potentielles que des ressources effectives, cest galement un indicateur de performance de lactivit pour lentreprise . b) Calcule de la CAF : La CAF peut tre calcul de deux manires : en amort ou en aval du CPC ; quon qualifie de mthode soustractive et de mthode additive. La mthode soustractive : CAF = EBE + Produits encaissables Charges dcaissables La mthode additive: La CAF peut tre dfinie en parlant du rsultat net de lExercice (niveau aval du compte rsultat). CAF = (Rsultat net + Dotations* - Reprises** - Produits de cession dimmob + Valeur net damortissements des immob cdes) * A lexclusion des dotations relatives aux Actifs et Passifs circulants et la Trsorerie ** Sauf les reprises relatives aux actifs et passifs circulants et la Trsorerie. Le concept d autofinancement: a) Dfinition:

Lautofinancement est un indicateur du potentiel de financement interne dont peut disposer lentreprise, cest donc un moyen de financement dgag par lentreprise du fait de son activit. b) Calcul de l Autofinancement: Selon laffectation de lautofinancement, on distingue souvent: Lautofinancement de maintien : financement dinvestissement de remplacement. Lautofinancement de croissance : financement dinvestissements nouveau. Lautofinancement rsulte de la CAF diminue de la distribution des bnfices aux actionnaires. AFI = CAF distribution de Bnfices Cash flow =AFTbesoin en fonds de roulement Les charges fixes : Les frais de structure ou frais fixes sont des charges lies la structure de lentreprise ou de la section (quipement ; encadrement .) et pratiquement indpendantes de son activit. Parmi les frais de structure, on range gnralement les charges suivantes : + Lamortissement des quipements et des constructions. + Les charges dencadrement : appontements des cadres et de matrise. + Les primes dassurances et certains impts : Taxe urbaine. Donc les frais de structure sont pratiquement fixes indpendamment des changements du chiffre daffaires, de production et de lactivit. B) Les charges variables : Les frais dactivit ou frais variables sont des charges troitement lies lactivit de lentreprise ou de la section. Certaines charges, par exemple, Achats de marchandises, Consommation de matires et salaires, Varient proportionnellement lactivit de lactivit de latelier, ou de la section. Parmi aussi les frais dactivit, On trouve : - La main d uvre. - Matires consommables : Energie, eau, gaz .., - Fournitures de bureau : Papier, encre ., Le seuil de rentabilit : A) Dfinition : Le seuil de rentabilit dune entreprise ou dune fiction est le niveau de vente ou dactivit pour lequel lentreprise ou la fiction couvre la totalit de les charges pour bnfice ni perte. on lappelle encore chiffre daffaires critique ou point mort. Le seuil de rentabilit peut donc redfinir comme Le chiffre daffaire pour lequel la marge est gale au total des charges fixes. B) Analyse : Le chiffre daffaire dune entreprise doit couvrir lensemble de ses charges et donner un profit qui mesure la rentabilit lentreprise. La marge sur cot variable ou bnfice brut est gale la diffrence entre le chiffre daffaire et les charges variables. Elle est donc proportionnelle au chiffre daffaire. M / CV = CA CV Seuil de rentabilit =chiffre daffaire X charges fixes/Marge / cot variable Le besoin de fonds de roulement : Le BFR est un concept important dans lanalyse de lquilibre financier et dans celle de la Trsorerie. Le BFR correspond au besoin dargent ressenti par lentreprise pour financer son fonctionnement normal exactement pour financer le droulement de son cycle dexploitation.

galit fondamentale est : Fonds de roulement = Besoin de F de R + Trsorerie. La Trsorerie nette: La trsorerie nette set une rsultante qui provient du rapprochement entre lquilibre financier dit stable, le FDR et lquilibre financier dit cyclique schmatis par le BFR. FDR = Besoin en fonds de roulement + Trsorerie nette. FDR Besoin de fonds de roulement = Trsorerie nette. Ou Trsorerie nette = FDR BFR = Trsorerie Actif Trsorerie Passif. les ratios : Ltude des ratios permet danalyser de faon systmatique et expressive la situation, lactivit, le rendement de lEntreprise considre et de procder des comparaisons ou de rapports. A) Les ratios de structure financire: 1) ratio de financement permanent : R1= capitaux permanent/ actif immobilis Ce ratio fondamental doit tre suprieur 1, ce qui traduit lexistence dun FOR positif 2) ratio dindpendance financire : R2 = capitaux propres/capitaux permanent ce ratio exprime le degr dindpendance vis--vis de ses crances permanents , on exige souvent que ce rapport soit > 0,5. 3) ratio de liquidit de lactif : R3 = Actifs circulants /Actifs total Permettant dapprcier limportance relative des capitaux circulants. 4) ratio de solvabilit gnrale : R4 = Actif total/capitaux trangers Il mesure la scurit dont jouissent les crances long terme et a court terme et la marge de crdit de lentreprise.

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2011 Baznani Hossam email: houssam_880@hotmail.com