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Universidad Mariano Glvez de Guatemala Contadura Pblica y Auditoria Administracin de Riesgos

INTRODUCCIN
El desarrollo de las actividades del ser humano lleva consigo la consideracin de una serie de factores que implican situaciones de riesgos que deben manejarse apropiadamente para obtener los resultados deseados y continuar con su ejecucin. Han sido las actividades comerciales y financieras las que han exigido una especial atencin a las circunstancias de riesgo debido al manejo de los recursos y el deseo de las personas de alcanzar la mxima rentabilidad posible y mantener las condiciones que permiten obtener dichos beneficios. Las crisis econmicas y los fracasos financieros del pasado han llevado gradualmente al desarrollo de tcnicas y modelos cuyo objetivo es el de informar y gestionar oportunamente los eventos que tendrn una incidencia negativa en los negocios. No existe una rama de la economa y las finanzas cuya importancia para el desarrollo de las naciones y proteccin de la riqueza sea tan vital que exija de especial atencin a los riesgos como la actividad bancaria. Debido a su naturaleza, los bancos se ven expuestos a riesgos estructurales que siempre estarn presentes para la prestacin de sus servicios y por lo tanto deben de monitorearse. El riesgo de liquidez es uno de los riesgos estructurales ms importantes que afectan los bancos. Un banco funciona como un ente captor de los flujos de efectivo de las personas que mantienen sus depsitos e inversiones y los redirige a operaciones de crdito para obtener beneficios, la razn de ser de estas instituciones gira en torno a ello, dado que opera con recursos ajenos, necesita mantener un equilibrio de efectivo que permita cumplir con sus obligaciones y contine generando retornos para evitar deficiencias en flujos de efectivo que pueden desencadenar otros riesgos como el sistmico y el de reputacin. La presente investigacin se enfoca en el riesgo de liquidez abarcando desde aspectos generales sobre el tema, la normativa aplicable a Guatemala para la administracin y gestin de este tipo de riesgo, las polticas de contingencia y prevencin as como de modelos financieros y estadsticos para su medicin y control.

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1.ADMINISTRACIN DEL RIESGO DE LIQUIDEZ


1.1

Generalidades del Riesgo de Liquidez

Los bancos tienen una estructura de pasivo con una proporcin de fondos propios mucho menor que el resto de empresas. La mayor parte del pasivo bancario est en forma de depsitos totalmente lquidos para sus titulares, mientras que los activos estn materializados en prstamos con distintos plazos de vencimiento. Los bancos mantienen como reserva solo una pequea parte de los depsitos. Por tanto, la falta de liquidez, que impida en un momento determinado realizar los pagos comprometidos, es un riesgo inherente al negocio bancario y que siempre se ha tenido en cuenta en la gestin de las entidades de crdito. La liquidez puede entenderse como la capacidad de atender las disminuciones de pasivo y los incrementos del activo. Un banco tiene una adecuada liquidez cuando puede obtener fondos suficientes, ya sea incrementando los pasivos o transformando sus activos, rpidamente y a un coste razonable. La liquidez es esencial para todos los bancos para atender las fluctuaciones del balance, esperadas e imprevistas, y proporciona fondos para crecer. El riesgo de liquidez puede definirse como la prdida potencial ocasionada por eventos que afecten a la capacidad de disponer de recursos para enfrentar sus obligaciones pasivas, ya sea por imposibilidad de vender activos, por reduccin inesperada de pasivos comerciales o por ver cerradas sus fuentes habituales de financiacin. El riesgo de liquidez puede considerarse como el agregado de tres componentes:

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Riesgo de fondos: que considera la posibilidad de que una entidad no pueda cumplir en la forma pactada sus obligaciones de pago debido al desajuste entre los flujos de fondos activos y pasivos. Riesgo contingente: que es el riesgo de que eventos futuros puedan requerir un volumen de liquidez superior a la prevista. o Riesgo de que ciertos flujos de caja tengan un vencimiento y/o una cuanta diferentes a los previstos contractualmente. o Riesgo de que los clientes hagan uso de las opciones implcitas de muchas de las operaciones bancarias tpicas: cancelaciones anticipadas, renovaciones, etc. Riesgo de mercado: que mide la capacidad de una entidad para generar o deshacer posiciones sin incurrir en prdidas inaceptables. Teniendo en cuenta que la liquidez exige tomar posiciones en instrumentos a corto plazo y de alta calidad crediticia, el precio de la liquidez es la renuncia al mayor ingreso que se obtendra invirtiendo a plazos ms largos y/o en activos de menor calificacin. Si la liquidez necesaria no se consigue realizando las posiciones en activos lquidos, el banco se vera forzado a reestructurar o adquirir pasivos adicionales en condiciones de mercado desfavorables. Por ello, tambin el precio de la liquidez es una funcin de las condiciones del mercado y de la percepcin por el mercado del riesgo de inters y de crdito reflejados en las operaciones de balance y de fuera de balance de la entidad. 1.2

Valoracin y Medicin del Riesgo de Liquidez

La gestin del riesgo de liquidez, como la de cualquier otro riesgo, implica el establecimiento de un sistema de identificacin, medicin, seguimiento y control de su grado de exposicin al riesgo. En este caso, hay que considerar que el riesgo de liquidez es un riesgo asimtrico, es decir, si bien una falta de liquidez puede comprometer la situacin de entidad un exceso de liquidez puede tambin afectar a su situacin financiera. A un nivel bsico, la medida del riesgo de liquidez supone comparar los vencimientos de todos los flujos de fondos procedentes de sus operaciones activas, pasivas, y fuera de balance, para identificar la posible existencia de desfases futuros.

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La medida de la liquidez no es ms que la expresin del descuadre entre los activos y pasivos, ya sea en trminos absolutos o relativos. La sofisticacin de los anlisis de liquidez est en los modelos predictivos de comportamiento de los activos, pasivos y operaciones fuera de balance y de la evolucin dinmica de las masas de balance de la entidad. Para determinar si la posicin de liquidez del banco es adecuada debern analizarse los siguientes tems: Necesidades histricas de recursos. Posicin de liquidez actual. Necesidades futuras de fondos previstas Fuentes de recursos Opciones para reducir las necesidades de recursos o conseguir recursos adicionales. Calidad, presente y prevista, de los activos. Capacidad, actual y futura, de generar beneficios. Posicin de capital actual y previsto. Para comparar los flujos de caja derivados de las posiciones activas, pasivas y fuera de balance de la entidad, se utiliza una escala donde se sitan los correspondientes vencimientos agrupados en determinados perodos de tiempo. El anlisis de las necesidades futuras de fondos parte de la construccin de la escala de vencimientos y en clculo del desfase o gap (supervit o dficit) de fondos para los perodos considerados y el importe acumulado a lo largo de un perodo de tiempo. MEDICIN ESTTICA La medicin esttica del riesgo de liquidez parte de proyectar los flujos, pasivos y activos para un periodo de tiempo, bajo un escenario predeterminado. Para los flujos contractuales la estimacin es directa. Para el caso de flujos inciertos, es necesario recurrir a hiptesis de comportamiento. Esto permite proyectar en el tiempo tanto los flujos activos como los pasivos y determinar los importes de supervit o dficit. Con esta informacin es posible construir diversas medidas que sirven para controlar los niveles de liquidez mnimos requeridos. MEDICIN DINMICA

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A diferencia de la medicin esttica, parte de considerar diversos escenarios futuros para la evolucin de los flujos de efectivo netos. Implica modelizar la porcin incierta de los flujos futuros. Las fluctuaciones en los flujos se pueden deber, entre otras causas, a: Pagos contingentes por posiciones en derivados financieros. Encarecimiento o cierre de fuentes de financiacin. Suspensiones de pagos en las posiciones activas. Cancelaciones anticipadas.

1.3

Gestin del Riesgo de Liquidez

La gestin de la liquidez supone estimar las necesidades de liquidez, para alcanzar los objetivos previstos, y atenderlas de la forma menos costosa posible. Los bancos pueden obtener liquidez por ambos lados del balance as como de actividades fuera de balance. Liquidez de los activos Generalmente los bancos mantienen algunos activos lquidos para complementar la liquidez de los depsitos y otros pasivos. Esos activos pueden ser rpida y fcilmente convertibles en efectivo a un coste razonable, o tienen un plazo de vencimiento anterior a las necesidades de liquidez previstas. Los activos lquidos incluyen aquellos que pueden ser pignorados o utilizados en repos y, aunque los gestores esperan conseguir tambin un ingreso por intereses en estos activos, su objetivo bsico es procurar liquidez. Los activos del mercado monetario son generalmente los activos ms lquidos. La cartera de inversin puede proporcionar liquidez por tres vas: 1. El vencimiento de los activos; 2. la venta de los activos para conseguir efectivo; y 3. la utilizacin de los activos libres como colateral en un repo o en un prstamo. Los activos de caja tales como efectivo, cuentas mutuas, y saldo en la cuenta del Banco de Guatemala son generalmente activos no lquidos en una entidad en funcionamiento. Esos activos son necesarios para atender

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el negocio diario, as, si esos fondos se utilizan debern reponerse antes de acometer ms actividades. Liquidez de los pasivos Los grandes bancos generalmente tienen un fcil acceso a los mercados monetarios y usualmente encuentran que tales prestamistas resultan una va ms econmica para resolver a corto plazo las demandas inesperadas de prstamos o las retiradas de fondos. El acceso a los mercados mayoristas puede proporcionar fondos rpidamente y en cuantas elevadas frente a los resultados mucho ms lentos derivados de un incremento de los depsitos de clientes. Sin embargo, los bancos ms pequeos no suelen tener la misma facilidad para resolver estas situaciones recurriendo a los mercados monetarios. La gestin de pasivos no est exenta de riesgos. Los cambios en las condiciones de los mercados pueden hacer difcil que el banco consiga recursos para gestionar su estructura de pasivo.

Titulizacin de activos La titulizacin ha incrementado las fuentes de recursos para las entidades y la presencia de las mismas en los mercados. Sin embargo, la dependencia excesiva de un nico vehculo puede incrementar el riesgo de liquidez. Los bancos que originan activos especficamente para su titulizacin pueden depender excesivamente de que el mercado est en condiciones de absorber las nuevas emisiones de bonos de titulizacin. Esta estrategia puede causar dificultades si las circunstancias del mercado, o las especficas del banco, le obligan a mantener los activos en su cartera. Otras operaciones fuera de balance Adems de la titulizacin, otras actividades fuera de balance se han incrementado considerablemente en los ltimos aos. Esas actividades, que pueden tener una gran importancia en el anlisis y la gestin de la liquidez, pueden suministrar o drenar liquidez dependiendo del tipo de operacin y de la evolucin de los tipos de inters. As, por ejemplo, un banco que suscribe un swap como pagador variable y que recibe, en el momento inicial, un pago como resultado de la diferencia entre el tipo fijo y el variable. Si los tipos de inters se incrementan podra resultar que el pago variable fuese superior al fijo y la

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operacin que comenz como un ingreso se convierta en una obligacin de pago. Adems de gestionar la liquidez en situaciones normales, las entidades deben estar preparadas para afrontar eventuales crisis, tanto propias como de los mercados. La forma de hacerlo es disear distintos escenarios de crisis, estimar como repercutira en la entidad cada uno y, en funcin de ello, preparar los correspondientes planes de contingencia, tendentes a garantizar la continuidad de la entidad, incurriendo en los menores costes posibles. Escenarios Aunque tericamente la variedad de escenarios de crisis es ilimitada, las entidades suelen centrarse en los escenarios que recogen las circunstancias individuales a las que resultan ms sensibles, tanto si son internas (fraudes, errores de gestin, perdida de reputacin, fallos informticos, etc.) como externas (guerras, catstrofes naturales, problemas en un pas o rea geogrfica en la que posean filiales, cambios normativos, etc.). Repercusiones Adems del grado de exposicin de cada entidad a las causas que definen cada escenario, ser necesario formular hiptesis sobre la duracin de la crisis, su intensidad, su generalidad, etc. El paso siguiente consistir en estimar como pueden verse afectadas las variables ms significativas. Horizonte de supervivencia Especialmente para los escenarios de crisis severas, se debe establecer el nmero de das de supervivencia que se pretende garantizar. Habitualmente se considera que el horizonte mnimo necesario es de 2030 das. Planes de contingencia Tras establecer los diferentes escenarios de crisis y el horizonte de supervivencia que se quiere garantizar, las entidades deben prever cmo obtener la liquidez necesaria en dichas condiciones diseando procedimientos que garanticen suficiente liquidez con los menores costes posibles. Los diferentes planes de contingencia se deben activar cuando se produzcan los eventos que prefiguran cada escenario de crisis. Como ejemplo de indicadores internos pueden relacionarse los siguientes: Una tendencia negativa o un incremento significativo del riesgo en algn rea o lnea de producto. Concentracin en activos o en pasivos.

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Un descenso de los indicadores de la calidad de los activos. Un descenso en los niveles de ingresos o en los ingresos previstos. Un rpido crecimiento financiado con pasivos voltiles. A la hora de plantearse la gestin del riesgo de liquidez, como de cualquier otro riesgo, tanto por las entidades de crdito como por las autoridades supervisoras debe analizarse como el grado de exposicin a otros tipos de riesgos puede afectar a la liquidez. As, el riesgo de reputacin, es decir la posibilidad de que se produzca una opinin negativa sobre la entidad, cualquiera que sea su causa, puede inducir a los depositantes, as como a otros proveedores de fondos, e inversores a buscar una mayor compensacin, tal como mayores tipos o apoyos crediticios adicionales, para mantener depsitos, o llevar a cabo otro tipo de operaciones, con la entidad. Si la situacin se mantiene, las retiradas de fondos podran debilitar la posicin de la entidad. Igualmente, un banco con un nivel elevado de riesgo de crdito, debido a concentracin de riesgo o por la adopcin de compromisos en lneas de negocio no experimentadas, puede incrementar su riesgo de liquidez. Los recursos ms sensibles al riesgo de crdito pueden considerar que la mayor exposicin de la entidad al riesgo de crdito podra producir problemas y disminuir los resultados y la capacidad del banco para atender a sus obligaciones podra verse eventualmente comprometida. Si el riesgo de crdito es elevado, el banco puede tener que pagar una prima para conseguir fondos y atraer a los depositantes. Si el riesgo de crdito llega a afectar a la viabilidad del banco, podra no encontrarse recursos a ningn precio. De hecho, muchas de las grandes quiebras bancarias han sido el resultado de una combinacin de un fuerte deterioro de los activos y la liquidez. Por otro lado, tambin debe considerarse la exposicin de la entidad al riesgo de inters. Si el banco experimenta una reduccin de beneficios a consecuencia de un cambio en los tipos de inters de mercado, los inversores pueden cuestionar la estabilidad de la entidad y exigir una prima o, eventualmente, negarse a proporcionar fondos. Un cambio en los tipos de inters tambin afecta al valor econmico de las partidas de balance. Por ejemplo, el valor presente de muchos activos financieros desciende ante una subida de tipos, por lo que, mantener el valor de los activos utilizados como colateral en determinadas operaciones, incrementa el coste de los fondos. Simultneamente, el coste de fuentes alternativas de recursos tambin se incrementa en un escenario de subidas de tipos.

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Las operaciones fuera de balance utilizadas por la entidad para la gestin de su riesgo de inters, pueden presentar tambin riesgo de liquidez. Los flujos de caja de esos instrumentos generalmente son muy sensibles a las variaciones de los tipos de inters, y, si no estn correctamente gestionados, pueden provocar una inesperada necesidad de recursos u otras salidas de fondos, durante el periodo de volatilidad de tipos.

2.APLICACIN EN GUATEMALA
2.1

Administracin del riesgo de liquidez

En nuestro pas el riesgo de liquidez aplicado a las instituciones bancarias y financieras o en otras palabras al sistema financiero guatemalteco se basa en un reglamento que es el JM-119-2009 emitido por la junta monetaria. Y que tiene los siguientes aspectos importantes a tomar en cuenta: 1. Base legal 2.2

Ley de Bancos y Grupos Financieros

ARTICULO21.Deberes y atribuciones del Consejo de Administracin. El consejo de administracin, sin perjuicio de las dems disposiciones legales y contractuales que le sean aplicables, tendr los deberes y atribuciones siguientes: a) Ser responsable de la liquidez y solvencia del banco; b) Velar por que se implementen e instruir para que se mantengan en adecuado funcionamiento y ejecucin, las polticas, sistemas y procesos que sean necesarios para una correcta administracin, evaluacin y control de riesgos TITULO VI (ADMINISTRACION DE RIESGOS CAPITULO UNICO) ARTICULO55. Riesgos Los bancos y las empresas que integran grupos financieros debern contar con procesos integrales que incluyan, segn el caso, la

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administracin de riesgos de crdito, de mercado, de tasas de inters, de liquidez, cambiario, de transferencia, operacional y otros a que estn expuestos, que contengan sistemas de informacin y un comit de gestin de riesgos, todo ello con el propsito de identificar, medir, monitorear, controlar y prevenir los riesgos. ARTICULO56. Polticas administrativas Los bancos y las empresas que integran grupos financieros deben contar con polticas escritas actualizadas, relativas a la concesin de crditos, inversiones, evaluacin de la calidad de activos, suficiencia de provisiones para prdidas y, en general, polticas para una adecuada administracin de los diversos riesgos a que estn expuestos. Asimismo, deben contar con polticas, prcticas y procedimientos que les permitan tener un conocimiento adecuado de sus clientes, con el fin de que los bancos y grupos financieros no sean utilizados para efectuar operaciones ilcitas. 2. Justificacin del Reglamento El rol de la liquidez, y consecuentemente de la administracin del Riesgo de Liquidez, en la actividad de todo intermediario financiero. La presencia internacional. del Riesgo de Liquidez en la crisis financiera

La incorporacin y el nfasis de la administracin del Riesgo de Liquidez en las mejores prcticas internacionales. El enfoque de Administracin de Riesgos establecido en la Ley de Bancos y Grupos Financieros de Guatemala.

3.2

Estndares del Comit de Basilea

Principios para la evaluacin de la administracin de liquidez en organizaciones bancarias del Comit de Basilea (febrero de 2000) Desarrollo de una estructura para manejar la liquidez. Medicin y monitoreo de requerimientos netos de fondos. Manejo del acceso al mercado.

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Planificacin de contingencia. Manejo de liquidez de moneda extranjera. Control interno del manejo del riesgo de liquidez. Papel de la divulgacin pblica para mejorar la liquidez. Papel de los supervisores. Principios para una Slida Administracin y Supervisin del Riesgo de Liquidez (septiembre2008) Establecimiento de una tolerancia al riesgo de liquidez. El mantenimiento de un adecuado nivel de liquidez. Asignacin de costos, productos y riesgos de liquidez a todas las actividades. El diseo y uso de pruebas de estrs. Plan de contingencia de fondeo slido y operacional. La gestin de variaciones diarias de riesgo de liquidez y colaterales

3.3

Principios Bsicos

PRINCIPI O 14 RIESGO DE LIQUIDEZ

Estrategias para gestionar el riesgo de liquidez

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Polticas y Procedimien tos

Planes de Contingenci a

3.4 Normativa internacional Aprobacin de polticas, estrategias y procedimientos. Elaboracin de manuales de polticas y procedimientos Contar con reportes peridicos sobre la situacin de liquidez Establecimiento de lmites prudenciales para el manejo de liquidez, elaboracin de escenarios (pruebas de tensin), sistemas de informacin. Establecimiento de polticas de financiamiento, diversificacin e inversin (Plan de fondeo de contingencia).

3.5

Estructura del Reglamento

CAPTULO I (DISPOSICIONES GENERALES) Objeto. Definiciones. CAPTULO II (ADMINISTRACIN DEL RIESGO DE LIQUIDEZ) Polticas, procedimientos y sistemas.

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Responsabilidad del Consejo de Administracin. Comit de Gestin de Riesgos. Unidad de Administracin de Riesgos. Grupos financieros. Pruebas de tensin. Plan de fondeo de contingencia. Manual de administracin del riesgo de liquidez. Informacin relacionada con El riesgo de liquidez

CAPTULO III (DISPOSICIONES TRANSITORIAS Y FINALES) Plazo para la presentacin del plan de fondeo de contingencia y el manual de administracin del riesgo de liquidez. Casos no previstos.

3.6 Polticas

Principales Aspectos del Reglamento

Nivel de tolerancia. Acceso y diversificacin a fuentes de fondeo. Establecimiento de lmites a disponibilidades, inversiones, concentraciones de producto. Lineamientos para elaborar pruebas de tensin. Procedimientos Elaboracin mensual de flujos de efectivo. Anlisis de la composicin y vencimiento de Activos, Pasivos, Contingencias y Compromisos. Realizacin de activos, en el plazo de un mes. Metodologas para la medicin y control del riesgo de liquidez.

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CONSEJO DE ADMINISTRACIO N
CONOCE TRIMESTRALMENTE LOS RESULTADOS DE LAS PRUEBAS DE TENSION

COMIT DE UNIDAD DE GESTION DE ADMINISTRACION RIESGOS DE RIESGO PRUEBA DE TENSION


ANALIZA LOS RESULTADOS Y REPORTA AL CONSEJO, AL MENOS TRIMESTRALMENTE, SOBRE LOS RESULTADOS, ASI COMO EL CUMPLIMIENTO DE CUALQUIER OTRO ASPECTO RELACIONADO CON LAS POLITICAS Y PROCEDIMIENTOS APROBADOS. REALIZA LAS PRUEBAS DE TENSION TRIMESTRALMENTE Y CUANDO LA SITUACION LO AMERITE, Y REPORTA LOS RESULTADOS DE DICHA PRUEBA

DIFERENTE S HORIZONTE S DE TIEMPO

LIQUIDEZ INTERNA DE LA INSTITUCI ON

SITUACIO N DE LIQUIDEZ DE MERCADO

PRUEBA S DE TENCIO 14 N

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Manual de administracin del riesgo de liquidez Las polticas, procedimientos y sistemas debern constar por escrito en un manual de administracin del riesgo de liquidez que ser aprobado por el Consejo, a propuesta del Comit. Informacin relacionada con el riesgo de liquidez Las instituciones debern enviar a la SIB informacin relacionada con el riesgo de liquidez conforme a instrucciones generales (oficio circular).

VIGENCIA DEL REGLAMENTO

PRESENTACION DEL PLAN DE FONDEO DE CONTINGENCIAS Y DE ESTRATEGIA DE MITIGACION

PRESENTACION DEL MANUAL DE ADMINISTRACION DEL RIESGO DE LIQUIDEZ

ABRIL 1 DEL 2010

PRIMEROS 5 DIAS DE ABRIL DEL 2010

PRIMEROS 5 DIAS DE ABRIL DEL 2010

Oficio de Liquidez de Riesgo


2. DETERMINACION DE MAXIMOS RETIROS O DESINVERSIONES PROBABLES 3. ESTABLECIMIENTO DE LA BRECHA DE LIQUIDEZ, Y BRECHA DE LIQUIDEZ ACUMULADA

BANDAS DE TIEMPO
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4. LIQUIDEZ EN RIESGO

5. PRUEBAS DE TENSION

3.CASO PRCTICO
Banda No. 1 2 3 4 5 6 7 8

Periodo comprendido De 1 a 7 das De 8 a 15 das De 16 a 30 das De 31 a 60 das De 61 a 90 das De 91 a 180 das De 181 a 365 das Ms de 365 das

Los activos se clasificaran por:

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a. Por su vencimiento contractual (crditos vigentes al da, inversiones al vencimiento) b. Segn su disponibilidad (efectivo, banco central, depsitos en otras instituciones financieras) c. Segn fechas estimadas (inversiones para la venta) d. Bajo reglas especficas en situaciones especiales (Crditos vencidos)

Las cuentas de pasivos se clasificarn as:

a. Para depsitos sin fecha cierta de vencimiento, segn el criterio de mximas cadas probables. b. Por su vencimiento contractual (depsitos a plazo, bonos). c. Segn fechas estimadas (gastos financieros por pagar, compromisos, distribucin de dividendos.

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Las captaciones se dividen en Estables y no estable. Las captaciones no estables se distribuyen en las tres primeras bandas de tiempo (un mes), considerando su volatilidad histrica, mediante la frmula establecida en el Oficio. Las captaciones estables se consideran permanentes.

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Ejemplo:
Millones Q. Fecha 01/01/10 02/01/10 03/01/10 04/01/10 05/01/10 06/01/10 07/01/10 08/01/10 TDC 56.236 56.228 56.231 56.220 56.214 56.230 56.224 56.233 -0.01423% 0.00534% -0.01956% -0.01067% 0.02846% -0.01067% 0.01601% Logaritmo

Desviacin

0.01781%

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Valor Z 99% Banda 1 2.33 7

Mximos Retiros y Desinversiones probables

0.0617

Q61,743.09

Los depsitos y las obligaciones financieras, no considerados en las tres bandas anteriores, se tomarn como captaciones estables, por lo que se clasificarn en la octava banda de tiempo.

CE= TCD365 - (MRDP1 + MRDP2 + MRDP3)

TDC 56.233 Captaciones Estables 56.17

MRDP 0.06174309

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Ctacum = CtA CtP N i i


i =0

BLk = ACTk (PASk + OCAk + CAPk + CyCk) C CtiA = CtiP =


9 -7
= acum tN

Liquidez en Riesgo LER Cuando ocurra una BLA negativa en las primeras 5 bandas, entonces se deber calcular la Liquidez en Riesgo para la banda que corresponda.

LeRk = AL - |BLAk|
Activos Lquidos sern aquellos clasificados en bandas posteriores, y sern conformados por los depsitos en bancos del pas y del exterior, inversiones en ttulos-valores (-inversiones permanentes), siempre que no presenten gravmenes, pignoraciones o limitaciones.

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CONCLUSIN
La falta de liquidez para cubrir las necesidades de pago tanto en un banco como en cualquier otro tipo de empresa es un desencadenante de otros riesgos como el de imagen, crdito y sistmico. Una de las causas por las que muchas empresas quiebran se debe a la falta de manejo del flujo de efectivo que a pesar de presentar ganancias, no poseen el efectivo suficiente para cubrir sus pagos inmediatos por financiar a sus clientes a travs de sus cuentas por cobrar, en un banco, este situacin es ms inminente debido a que su negocio es el manejo del dinero, tanto un faltante como un excedente pueden tener un impacto en la posicin del banco y en su rentabilidad. Sin medidas apropiadas de monitoreo e informacin y planes de contingencia para asegurase los recursos en momentos de insuficiencia de efectivo un banco no podr afrontar los riesgos del liquidez inherentes a su negocio.

Las polticas, planes y medidas que una institucin financiera puede implementar se ven muy reducidas en su efectividad sin informacin apropiada que permitan identificar razonablemente su posicin financiera actual y proyectarla a sus necesidades futuras de acuerdo a la naturaleza de sus activos y pasivos, es aqu donde un sistema de gestin de liquidez confiable deben estar adecuadamente integrado para generar la valiosa informacin que permita ajustar a tiempo la posicin de liquidez del banco y evitar prdidas o la desconfianza de los cuentahabientes y sus accionistas.

Implementar sistemas de gestin de liquidez apropiados es importante para mantener un sistema financiero slido, confiable y responsable que colabore no solo al beneficio de sus accionistas sino al desarrollo econmico del pas.

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RECOMENDACIONES
1. Para poder desarrollar un sistema de gestin de liquidez adecuado, es necesario tomar en cuenta los factores tanto internos como macroeconmicos que afectan al banco en particular y desarrollar modelos que tomen en cuenta condiciones normales y de crisis e implementar las medidas necesarias que permiten subsistir en un perodo de tiempo razonable 2. La administracin del riesgo de liquidez debe procurar en la medida de lo posible o gradualmente cumplir con los requisitos establecidos en Basilea, ya que estos principios son consideras las sanas prcticas en la actividad financiera que pueden beneficiar a la institucin de muchas formas como en su reputacin y solvencia. 3. La direccin y los comits encargados de la gestin de la liquidez deben ser cautelosos con las medidas de respuesta a la falta de efectivo como los prstamos al mercado monetario y especialmente a la titularizacin que ha sido un desencadenante de crisis financieras como la presentada en los Estados Unidos por negociar con ttulos de deuda hipotecaria.

4. Ningn tipo de mtodo de evaluacin de riesgos es eficiente si el banco no tiene claramente identificados los causales del riesgo, su apetito al riesgo, establecer claros sus lmites de exposicin y desarrollar polticas y procedimientos que el personal pueda poner en prctica en respuesta a la falta de liquidez y que permita darle seguimiento.

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