CONCEPTO DE LA VAN

SUPONGAMOS QUE ME ESTN OFRECIENDO COMO PRECIO DE UNA TRANSACCIN LAS SIGUIENTES CONDICIONES: DENTRO DE UN AO 300.000 EUROS DENTRO DE DOS AOS 400.000 EUROS DENTRO DE 3 AOS 600.000 EUROS SI EL TIPO DE MERCADO ES DEL 5 % CUL ES SU PRECIO HOY?
JOS RAMN MARIO CASTRO

 a cunto equivale hoy?

hoy

1 ao 300.000

2 ao 400.000

3 ao 600.000

Hay que descontar los importes hasta su valor actual

Respuesta: 300.000 / (1,05) = 285.714,285714 400.000 / (1,05) (1,05) = 362.811,791383 600.000 (1,05) (1,05) (1,05) = 518.302,559118 Lo que te estn ofreciendo valdra hoy 1.166.828,63621
JOS RAMN MARIO CASTRO

Qu pasa cuando las cantidades son las mismas?

Se puede utilizar un factor de actualizacin conjunto n ( 1 + 0,05 ) - 1 ________________ = n 0,05 * (1 + 0,05) En este caso n sera 3

a 3 0,05

JOS RAMN MARIO CASTRO

 SUPONGAMOS QUE LA CANTIDAD SON 300.000 EUROS A COBRAR LOS PRXIMOS 3 AOS 1,157625 - 1 300.000 *_____________ = 300.000 * 2,72324802 0,05 * 1,157625 SE CONVIERTEN EN 816.974,408814 QUIERE DECIR QUE ESA CANTIDAD ES EQUIVALENTE A COBRAR EN EL FUTURO 300.000 EUROS CADA AO DURANTE TRES OBTENIENDO UNA RENTABILIDAD DEL 5 %
JOS RAMN MARIO CASTRO

APLICACIN EN UN PRSTAMO
5.000.000 DE EUROS A DEVOLVER EN 3 AOS CON UN INTERS DEL 5 % SERA 5.000.000 = A *2.72324802 LA ANUALIDAD QUE TENDRA QUE ABONAR SERA 1.836.042,82947

JOS RAMN MARIO CASTRO

AOS ANUALIDAD INTERESES AMORTIZACIN DEUDA VIVA 0 5.000.000

1 2 3

1.836.042,82947 250.000 1.586.042,82947 3.413.957,17 1.836.042,82947 170.697,85 1.665.344,97 1.748.612,2 1.836.042,82947 87.430,61 1.748.612,21 0

ASIENTOS CONTABLES : PRIMER AO: 5.000.000 BANCOS a DEUDAS A LARGO PLAZO 3.413.957,17 DEUDAS A CORTO PLAZO 1.586.042,82

AL FINALIZAR EL PLAZO DEL AO Y EFECTUAR EL PAGO 250.000 INTERESES POR DEUDAS a BANCOS 1.586.042,82 DEUDAS A CORTO PLAZO AL ACABAR EL AO RECLASIFICARAMOS LA DEUDA 1.665.344,97 DEUDAS A LARGO PLAZO a

1.836.042,82

DEUDAS A CORTO PLAZO 1.665.344,97

JOS RAMN MARIO CASTRO

SEGUNDO AO EN EL MOMENTO DEL PAGO 1.665.394,97 DEUDAS A CORTO PLAZO a 170.697,85 INTERESES DE DEUDAS BANCOS 1.836.042,82

RECLASIFICACIN DE PLAZO AL CERRAR EL EJERCICIO 1.748.612,21 DEUDAS A LARGO PLAZO TERCER AO 1.748.612,21 DEUDAS A CORTO PLAZO 87.430,61 INTERESES DE DEUDAS a BANCOS 1.836.042,82 a DEUDAS A CORTO PLAZO 1.748.612,21

JOS RAMN MARIO CASTRO

TASAS EQUIVALENTE A LA ANUAL

Se suele hablar de tres tipos de inters: tipo anual efectivo tipo anual nominal pagable por tipo no anual efectivo. El tipo nominal anual se suele expresar como el 6% anual pagadero por semestres. La intencin es que el usuario divida el 6 % entre dos y entienda que se le pagar cada trimestre el 3 %. Sin embargo esto no igual al 6 % anual efectivo. La divisin anterior permite llegar al tipo no anual efectivo. Supongamos que queremos pasar del TAE a un tipo no anual efectivo. La forma de proceder es muy sencilla bastar con: (supongamos un TAE del 8%): El semestral ser (1,08)^0.5 = 1,039230485, es decir el 3,9230485 % El trimestral ser (1,08)^0.25 = 1,019426547, es decir el 1,9426547 % El cuatrimestral ser (1,08)^0,3333=1,025985568, es decir el 2,5985568 % El mensual ser (1,08)^0,083333333=1,00643403, es decir el 0,64303 %

El resultado de la capitalizacin debe ser el mismo si capitalizamos al tipo anual que al no anual: Supongamos que invertimos 1.000.000 de euros al 8 %. Si la capitalizacin es anual nos deberan dar 1.000.000 (1,08) = 1.080.000 Si la capitalizacin es mensual nos deberan dar 1.000.000 (1,00643403)^12 = 1.080.000. Fijaos que no es lo mismo que 8 /12 = 0,0666666666 Si capitalizamos a este tipo sera 1.000.000 (1,00666666)^12 =1.082.999,51 Para proceder de esta forma es necesario pasar al nominal anual que no es ms que convertir el efectivo no anual en el nominal multiplicando por los perodos que hay en el ao. (0,643403)12= 7,720836 % sera el nominal pagadero mensualmente. Es necesario no confundir los tipos. La rentabilidad anual nos la da el TAE. Es el coste de 100 euros por un ao de inversin
JOS RAMN MARIO CASTRO

NOS QUEDA POR VER QU ES LA TIR

EL CONCEPTO ES AQUELLA RENTABILIDAD QUE IGUALA CANTIDADES FUTURAS CON CANTIDADES PRESENTES EJEMPLO CUL ES LA RENTABILIDAD DE 3.333.665,225 EUROS HOY A CAMBIO DE 1.200.000 EL AO QUE VIENE, 1.300.000 EL SEGUNDO AO Y 1.100.000 EL TERCER AO SER AQUEL TIPO INTERS QUE IGUALE LAS CANTIDADES DE HOY A LAS DEL FUTURO Y STE ES EL 4 %
SI ES DE UNA DEUDA ES EL COSTE DE ASUMIRLA, SI ES DE UNA INVERSIN ESA ES LA RENTABILIDAD QUE OBTENEMOS JOS RAMN MARIO CASTRO

SI EL CLCULO ES SOBRE UNA RENTA FIJA FUTURA PARA OBTENER LA RENTABILIDAD BASTAR CON DIVIVIR AMBAS CANTIDADES Y OBTENEMOS EL COEFICIENTE DE ACTUALIZACIN QUE CALCULAMOS ANTES HAY TABLAS FINANCIERAS QUE NOS PERMITEN OBTENER EL DATO SI NO TENGO TABLAS FINANCIERAS LA CALCULADORA O LA HOJA DE CLCULO SI NO TENGO AMBAS POR ITERACIN PROBANDO TIPOS DE INTERS EN LA FORMULA QUE OS HE EXPLICADO ANTES
JOS RAMN MARIO CASTRO