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Analyse et gestion de risque du crdit bancaire

Par hicham lamharti fsjes agadir ibn zohr - licence en conomie 2008

Mmoire de licence sous le thme :

Encadr par : Ralis par : Mr Abdellah SADIK Laraiki Nasr Lamharti Hicham Ifkirn Brahim Anne universitaire 2008 - 2009

SOMMAIRE
Avant propos ............................................................................................. Abrviation ................................................................................................ Introduction : ............................................................................................

1re partie : Le risque du crdit au sien des entreprises bancaire


Chapitre 1 : Les crdits bancaires Section 1 : dfinition..................................................................................... Section 2 : Typologie des crdits bancaires ................................................ Chapitre 2 : Dmarche d'analyse de la faisabilit d'un crdit. Section 1 : Les informations d'identification de l'entreprise bancaire............. Section 2 : Le personnel et les structures dcisionnelles ............................. Section 3 : La structure technique de l'entreprise bancaire........................... Section 4 : Diagnostic stratgique et les grandes orientations de l'Entreprise Bancaire ............................................................................... Section 5 : Les relations bancaires .......................................................... Section 6 : L'activit et la commercialisation ............................................. Chapitre 3 : Les risques des crdits bancaires Section 1 : Dfinition............................................................................... Section 2 : Les risques majeurs de l'activit bancaires ............................... Section 3 : Les facteurs dterminants du risque de crdit............................. Section 4 : Principales catgories du risque de crdit .................................

Chapitre 4 : Le cadre rglementaire. Section 1 : Le Ratio europen de solvabilit................................................. 1.1. Dfinition du ratio de solvabilit. ..................................................... 1.2. Les objectifs du ratio..................................................................... Section 2 : La rforme du comit de Ble II.................................................. 2.1. La remise en cause du ratio de solvabilit........................................ 2.2. Les nouveaux objectifs du ratio de solvabilit. ................................. 2.3. Le ratio Mac Donough et ses consquences sur la gestion du risque crdit..................................... 2.3.1. Le 1 pilier : Exigence minimale en Fonds propres..................... 2.3.2. Le 2 pilier : Processus de surveillance prudentiel. ................... 2.3.3. Le 3 pilier : Recours la discipline de march........................

2m Partie : Gestion et analyse du risque de crdit.


Chapitre 1 : La gestion du risque de crdit. Section 1 : La stratgie bancaire en matire de gestion du risque............... Section 2 : Gestion des fonds propres bancaires. ..................................... 2.1. Les approches IRB en matire de crdit. ....................................... 2.2. L'allocation de fonds propres et le RAROC appliqu au crdit. ........ 2.2.1. L'estimation de la probabilit de dfaut. ................................. 2.2.2. Prsentation de la mthode RAROC et allocation de fonds propres............................................................................. Chapitre2 : L'analyse du risque de crdit au sein de la filire risque d'une banque. Section 1 : Prsentation d'une filire risque. .............................................. Section 2: Mthodes d'analyse des risques de crdit.............................. 2.1. Phase 1 : L'entre en relation. ..................................................

2.1.1. Examen du profil du client. ................................................ 2.1.2. La notion de groupe de socit. ......................................... 2.1.3. La clientle particulire ..................................................... 2.1.4. La clientle professionnelle. .............................................. 2.1.5. Les limitations gographiques. ........................................... 2.2. Phase 2 : L'analyse de crdit. .................................................... 2.2.1. Les informations disponibles pour l'analyste. ....................... 2.2.2. L'analyse financire. .......................................................... 2.2.3. Evaluation des risques. ....................................................... 2.2.4. L'tude des garanties.......................................................... 2.3. Phase 3 : La dcision. 2.3.1. Les dlgations de pouvoirs. ............................................... 2.3.2. Les comits de crdit. ......................................................... 2.4. Phase 4 : Le suivi du crdit. ........................................................ 2.5. Phase 5 : La sortie du crdit. ....................................................... 2.5.1. Le recouvrement amiable. ..................................................... 2.5.2. Le contentieux. .................................................................... 2.5.3. La dnonciation de crdit....................................................... Conclusion....................................................................................................

3m partie : Gestion des risques dans la banque populaire


Chapitre 1 : Prsentation du crdit populaire du Maroc Section 1 : Historique ............................................................................ Section 2 : Missions et valeurs du groupe................................................. Chapitre 2 : Organisation du Crdit Populaire du Maroc.

Section 1 : Le comit directeur.................................................................. Section 2 : La Banque Centrale Populaire (BCP) ......................................... Section 3 : Les Banques Populaires Rgionales (BPR)................................. Section 4 : Les succursales....................................................................... Section 5 : Les agences............................................................................ Section 6 : Leurs oprations...................................................................... Section 7 : Les produits offerts................................................................... Chapitre 3 : Gestion du risque crdit ou de contrepartie dans la banque populaire Section 1 : Dfinition................................................................................ Section 2 : Gestion actuelle du risque de crdit ........................................... 2.1. Rglementation prudentielle des activits de crdit ........................... 2.2. Mthodes de gestion traditionnelle du risque de crdit ...................... 2.2.1. L'apprciation du risque de contrepartie.................................... 2.2.1.1. L'analyse financire.......................................................... 2.2.1.2- La notion des agences de ratings....................................... 2.2.2- La prvention du risque de contrepartie ou la gestion des lignes de Crdit

Conclusion Gnrale........................................................................................ Bibliographie...................................................................................................

AVANT-PROPOS
Nous tenons remercier tous ceux qui ont concourus de prs ou de loin la ralisation de ce mmoire. Avant tout nous aimerons remercier nos chers parents et toutes nos familles pour leurs amours et leur rconfort tout au long de nos annes universitaires la FSJES d'AGADIR. Nous sommes trs reconnaissant Monsieur ABDELLAH SADIK, notre directeur de mmoire pour les conseils qu'il nos a prodigu, et pour le temps qu'il nos a consacr. Nous tenons aussi remercier les tablissements des Banques Populaires dAgadir sur le temps qu'elles nous ont consacres aussi que les informations fournies. Enfin, toute nos gratitudes nos amis pour l'aide prcieuse qu'ils nos a apport afin de nos guider au mieux dans l'excution de notre travail. Le risque de crdit et la codification des relations entre prteurs et emprunteurs taient dj au coeur des proccupations des rois des premires civilisations. Il y a 3800 ans, Hammourabi, roi de Babylone, au paragraphe 48 de son Code des lois, nonait que, dans l'ventualit d'une rcolte dsastreuse, ceux qui avaient des dettes taient autoriss ne pas payer d'intrt pendant un an. En fait, ce paragraphe 48, qui est souvent attribu par erreur au philosophe grec Thals, qui a vcu 1200 ans aprs Hammourabi, est le premier, contrat d'option qui n'ait jamais t crit. Le risque d'une mauvaise rcolte tait transfr de l'emprunteur au prteur, crant ainsi un risque de crdit pour le prteur. Michel Crouhy

ABREVIATION
BAM : Bank AL MAGHRIB BCP : Banque centrale populaire BDF : Banque de France BPR : Banque populaire rgionale CAF : capacit d'autofinancement CPC : compte de produit et charge CPM : Crdit populaire du Maroc EPC : Escompte papier commercial FICEN : Fichier bancaire des entreprises FMA : Full models approach GAB : Guichet automatique bancaire GBP : Groupement des banques populaires IRB: internal rating based IRBA: Internal rating based approach MCNE : Mobilisation des crances nes l'tranger MRE : marocain rsident l'tranger OPS : Organisation prestataires des services PME : Petite et moyenne entreprise RAROC : SIB : Solde intermdiaire de gestion VAR : Valeur risque

INTRODUCTION
L'ancien protectorat franais ayant unifi son systme bancaire dans les annes 1960, le Maroc a non seulement maintenu et dvelopp les structures bancaires hrites du protectorat, mais il a galement permis le maintien de la prsence des capitaux franais dans les banques marocaines, et ce, malgr la marocanisation de 1973. Cela ne constitue pas, toutefois, une spcificit du systme bancaire marocain puisque d'anciennes colonies franaises se sont galement comportes de la sorte. La particularit du Maroc est d'avoir russi dvelopper et structurer son systme financier, ax principalement sur l'intermdiation de crdit et calqu sur le modle franais mais totalement indpendant par rapport celui-ci. Et pendant longtemps, le secteur bancaire marocain a t peru comme un des mieux, si non le mieux structur des pays de la rive sud de la mditerrane. L'volution du secteur de la finance et, par consquent, des instruments financiers a dcel les lacunes que contenait le systme financier international. Ds lors, une grande vague de rformes touchant le secteur bancaire ont vu le jour. Ces rformes trouvent leurs origines dans la crise financire internationale de 1998 (Thalande, Juillet 1997), suite laquelle les autorits de tutelle ont engag des travaux importants en vue d'amliorer la comprhension et la prvention du risque. Des projets de grandes ampleurs ont t entames, visant matriser et contrler les risques bancaires, surtout dans les pays dont la vulnrabilit financire est systmique. Au Maroc, les tablissements de crdit ont commenc mesurer leurs risques de march et le risque oprationnel et de leur appliquer des exigences de fonds propres, comme ils ont dj commenc le faire pour le risque de crdit. Depuis, la lgislation bancaire n'a pas cess de procder des rformes visant l'amlioration du paysage rglementaire bancaire, le seul souci tant de solidifier un systme vital, mais galement des plus sensibles aux risques . Ainsi, les banques ont vu leur activit se complexifier, et se trouvent face deux contraintes : respecter les rgles prudentielles dictes par BAM tout en satisfaisant leur clientle. Aujourd'hui, l'analyse du risque de crdit bancaire revt, plus que jamais, une importance stratgique pour les banques cherchant se dmarquer et acqurir un avantage concurrentiel par rapport leurs confrres. Impliquant la mobilisation de montants importants, et exposs un nombre important d'alas, Les crdits attribus aux entreprises ncessitent une attention particulire de la part de la banque, surtout que le comit de Ble II a introduit une proportionnalit positive entre la gestion saine des risques et la comptitivit de la banque face ses concurrents. Notre projet se compose de trois parties essentielles : la premire sera consacre une prsentation gnrale de risque du crdit bancaire sa dfinition et ses types. La deuxime partie aura comme objet la gestion et l'analyse du risque du crdit et enfin une

troisime partie qui nous emmnera une tude pratique sur l'analyse et la gestion de risque crdit dans la banque populaire.

Chapitre 1 : Les crdits bancaires Section 1 : Dfinition


Une entreprise ne possde pas toujours les capitaux suffisants pour atteindre ses objectifs. Ses rsultats commerciaux et financiers ainsi que l'intgrit des dirigeants et les garanties offertes peuvent lui permettre de demander un crdit une banque. Etymologiquement, le mot crdit vient du verbe latin credere , qui signifie croire . Et effectivement, celui qui consent un crdit croit en celui qui le reoit. En d'autres termes, le crancier fait confiance son dbiteur. Un banquier appelle par consquent un crdit toute opration par laquelle, faisant confiance son client, il accorde celui-ci le concours de ses capitaux ou de sa garantie. D'une faon gnrale, le crdit rsulte de la combinaison de trois lments : Le temps ou le dlai pendant lequel le bnficiaire dispose des fonds prts, la confiance faite par le crancier au dbiteur, la promesse de restitution des fonds prts. Le crdit introduit donc une notion de temps, c'est dire l'incertitude. Ainsi, il est possible qu'une socit ne rvle aucun risque de dfaillance au moment de l'octroi d'un crdit moyen ou long terme. Mais qu'en sera t-il du risque de dfaillance dans l'avenir ? La deuxime caractristique du crdit est la confiance entre crancier et dbiteur. Cette notion est subjective et n'est pas exempt de risque. Un banquier peut ainsi accorder sa confiance et se tromper. Le crdit incorpore des notions subjectives qui sont des risques pour la banque. Enfin, la troisime caractristique du crdit est la promesse de restitution des fonds prts. Les risques inhrents ce point dcoulent des deux points prcdents. Si une volution dfavorable se produit dans le temps o que le dbiteur ne respecte pas la confiance du crancier, le risque de non remboursement peut se raliser. Au total, une opration de crdit, considre du point de vue du prteur, est une opration risque qui suppose que certaines mesures destines rduire le risque couru soient prises. Il n'y a donc pas de crdit totalement exempt de risques, quelles que soient les garanties dont il est assorti. Le risque est pratiquement insparable du crdit. Il n'est donc pas question dans l'absolu d'liminer le risque de crdit mais de tenter de le rduire. Ce mmoire a pour vocation de montrer les dispositions prises par les banques pour identifier les risques de crdit pour le rduire autant que possible. L'enjeu autour de la rduction de ce risque de crdit est d'importance pour les banques. Le crdit est le principal revenu et risque contenu dans le bilan d'une banque dit universelle (regroupant toutes les activits bancaires). En effet, il consomme en moyenne autour des trois quarts des fonds propres. Ces fonds propres sont rglements et reprsentent des rserves ou une marge de scurit pour se

prmunir d'un risque de dfaillance. Les banques tant au coeur de l'conomie et le risque de propagation de dfaillance pouvant entraner de graves consquences (en tmoignent les grandes crises de l'histoire), la gestion et le suivi du risque de crdit est d'une grande d'importance. La gestion et l'analyse du risque de crdit ne peuvent pas tre apprhends de manire correcte si l'on ne connat pas pralablement l'environnement autour du crdit. Plusieurs facteurs touchant au secteur bancaire peuvent influencer ce risque. Historiquement, le crdit a toujours t le principal risque pris en compte par les banques. C'tait par consquent le risque le plus connu. Avec la monte des marchs financiers et la libralisation par le dsencadrement du crdit du dbut des annes 80, le risque de crdit s'est intensifi. Les rpercussions du changement de la rglementation bancaire ont t galement importantes sur l'environnement bancaire et la concurrence entre tablissements s'est intensifie. Nous verrons donc dans une premire partie, les principaux risques bancaires et les dterminants du risque de crdit travers l'volution de l'environnement bancaire. Si la premire partie tudie l'volution et les dterminants qui ont intensifi ce risque, elle apporte peu de rponse quant aux mthodes mise en place par les banques dans le traitement et l'analyse du risque crdit. Dans un environnement concurrentiel et incertain, les banques ont d s'adapter et mettre au point des orientations visant une gestion du risque toujours plus efficiente. Quelle est cette stratgie compte tenu de l'environnement ? Quels sont les impratifs respecter dans le cadre de la rforme du nouveau ratio de solvabilit ? Enfin, comment une banque tente-t-elle de rduire ces risques de crdit ? Nous tudierons dans une seconde partie la gestion et l'analyse du risque crdit. Nous verrons que cette gestion est au centre de la stratgie d'une banque et peut devenir le principal facteur de succs bancaire. L'tablissement bancaire utilise en consquence des outils de gestion globale de ce risque afin d'optimiser son profit tout en minimisant le risque. Nous verrons la filire risque mise en place dans une banque rgionale du groupe CIC. La filire risque de la Banque Rgionale de l'Ouest est assez reprsentative de ce qui peut tre mis en place dans une banque commerciale. Les techniques d'analyse sont, peu de chose prs, les mmes dans toutes les banques commerciales.

Section 2 : Typologie des crdits bancaires


Les crdits bancaires peuvent tre destins soit au financement du cycle d'exploitation de l'entreprise, soit la ralisation de programmes d'investissement.

2.1. Les crdits de financement du cycle d'exploitation :

Ces types de crdits visent satisfaire les besoins temporaires de capitaux pour viter la cessation de paiement ou la perturbation de l'activit de l'entreprise, financer les besoins en fonds de roulement, et faire face certains dcalages dans le temps entre les recettes et les dpenses de l'entreprise. Dans cette catgorie de crdits on pourra distinguer entre : Les crdits par dcaissement : qui implique un dcaissement effectif de l'argent (cas de la facilit de caisse, du dcouvert, de l'escompte, des avances diverses, du crdit moyen terme...). Les crdits par signature : o le banquier s'engage par sa signature sans dcaissement effectif d'argent lors de l'octroi de crdit (diverses cautions). Il est noter que la distinction entre les deux types de crdit n'est pas absolue, puisque le banquier peut tre appel faire un dcaissement effectif lorsque le risque pour lequel il s'est port garant se ralise.

2.1.1 Les crdits par dcaissement :


Les crdits de fonctionnement seront dvelopps selon cette catgorie par rapport leurs destinations en les classant de la manire suivante : Les crdits de caisse ; Les crdits de mobilisation des crances ; Les crdits de financement des stocks ; Les crdits de financement des marchs publics ; Les crdits de caisse : Ce type de crdit est gnralement utilis en compte courant, il a pour principal objet de permettre l'utilisateur de devenir dbiteur pour un laps de temps (dtermin ou non) et pour un montant plafond dtermin lors de la ngociation initiale des lignes de crdit. Pour l'utilisateur, Ce type de crdit est souple et simple dbloquer mais il est plus cher, le cot supporter est aussi difficile prvoir. Il permet aussi de complter le financement normal du cycle d'exploitation et donc de pallier l'insuffisance du fonds de roulement. Pour le banquier, la gestion des crdits par caisse est difficile car les besoins du client sont difficiles prvoir, la destination du crdit est difficilement contrlable, ce qui engendre des risques importants (risque de dtournement des fonds. Les crdits de mobilisation des crances : L'escompte papier commercial (E.P.C.) : Son objet est de permettre le paiement du montant des effets sans attendre leur chance. C'est l'opration par laquelle une entreprise rend liquides les crances qu'elle dtient sur sa clientle. L'escompte consiste cder la banque un ou plusieurs effets de commerce moyennant des agios calculs au taux d'escompte en tenant compte du dlai restant courir jusqu' l'chance des effets

(Jour ouvrable).La banque court en octroyant ce type de crdits le risque du retour impay des effets escompts, ce risque se trouve amplifi si le client a puis toutes ses possibilits de crdits. La mobilisation des crances nes l'tranger (MCNE) : C'est l'opration par laquelle une entreprise rend liquides les crances qu'elle dtient sur sa clientle tablie l'tranger. Le factoring (local et international) : C'est une technique, trs rcente, de mobilisation dcote qui est en fonction du risque de dfaillance du dbiteur des crances sur la clientle locale (factoring local) ou tablie l'tranger (factoring international). Le factoring consiste transfrer les crances d'une entreprise vers un organisme, appel factor pour : Soit le recouvrement moyennant des commissions au risque et pril du client, dans ce cas ce n'est pas un financement mais juste un service ; Soit le financement par cession de crances sans recours moyennant une ; les crdits de financement des stocks : Les avances sur marchandises : Elles ont pour objet de procurer certaines entreprises industrielles ou commerciales les capitaux complmentaires ncessaires au financement de leurs besoins en stocks (approvisionnement en matires premires, achat de marchandises, constitution de stocks de produits fabriqus, maintien de stocks de scurit ...). Ces avances sont accordes sur la base d'un contrat de nantissement des marchandises finances. Le crdit de compagne est un crdit qui couvre les besoins priodiques d'une entreprise activit saisonnire. Sa dure est gnralement comprise entre 6 et 9 mois. Les crdits de financement des marchs publics (Avances sur marchs) : Leur objet est de permettre aux entreprises adjudicataires de marchs publics ou privs de faire face leurs besoins de trsorerie engendrs par l'importance la fois des dpenses qu'elles effectuent (travaux, fournitures...) et des dlais de rglements. Moyennant le nantissement de leurs marchs au profit de leurs banques. Les titulaires de marchs peuvent obtenir de ces derniers des avances sur les attestations de droits constats allant de 70 80% dans la limite d'une autorisation pralablement accorde. Le nantissement du march implique que tous les rglements effectuer sur le march nanti doivent l'tre entre les mains du banquier pour lui permettre de rcuprer ses avances. Le reliquat est, revers dans le compte de l'adjudicataire du march.

2.1.2. Les crdits par signature :


Les crdits par signature prsentent des avantages pour le banquier comme pour son client, ils permettent aux banquiers d'viter toute sortie de fonds et aux clients d'amliorer leur gestion de la trsorerie, d'abaisser leurs cots financiers et de valoriser

leur image de marque. Ces crdits gnrent par contre aux banquiers des risques difficiles valuer et dont le suivi est lourd grer. On peut classer les crdits par signature selon les catgories suivantes : Le crdit d'enlvement : Pour remdier aux inconvnients de l'encombrement des marchandises importes dans les ports, il a t institu le rgime du crdit d'enlvement, qui est une simple facilit permettant au redevable d'enlever ses marchandises aussitt aprs vrification et avant liquidation et paiement des droits et taxes. Le rle de la banque dans ce type de crdit et de garantir la douane le paiement des droits et taxes l'chance. L'obligation cautionne : A la diffrence du crdit d'enlvement qui n'est qu'une facilit d'enlvement, le paiement par obligation cautionne permet l'importateur de diffrer le rglement des droits et taxes dont il est redevable de 60, 90 ou 120 jours. L'entrept de stockage l'importation : Cette caution permet la clientle des banques d'entreposer des marchandises dans des lieux soumis au contrle de la douane. Elle garantis la douane contre le non respect des dlais d'entreposage, l'existence de manquants, l'inexactitude des marchandises dclares et les manipulations. L'entrept de stockage l'exportation : Il concerne les marchandises (d'origine marocaine ou trangre) destines uniquement l'exportation, mais dont la sortie du territoire a t pour quelconque raison retarde. Les bnficiaires de ce rgime doivent remettre la douane une caution bancaire garantissant l'absence de manquants au moment de l'exportation effective et le respect des dlais.

2.2. Le financement du cycle d'investissement :


Ce sont des crdits qui ont pour objet de financer l'actif immobilis de l'entreprise emprunteuse, les fonds propres n'tant pas suffisants pour couvrir tout le montant de l'investissement. Les investissements que le banquier peut tre appel financer peuvent consister dans la cration, l'extension, la modernisation ou la restructuration d'une entit de production de biens ou de services. Le volume de ces crdits est souvent lev, l'chance dpend surtout de la dure conomique du bien. L'apprciation de l'importance de l'investissement dpend de plusieurs facteurs : L'volution est caractristique de la demande (en quantit et en qualit) ;

La concurrence existante ; La rentabilit prvisionnelle (cash-flows, chiffre d'affaires etc.) ; Les motivations personnelles des promoteurs. Etc. La banque est appele courir un risque chaque fois qu'elle octrois un crdit, ce risque entre en effet en jeu ds que la banque se met en attente de rentre de ses fonds mobiliss et que la probabilit de leur rcupration est infrieure 100%. Dans la partie suivante nous allons analyser les diffrents types de risque de crdit, les facteurs qui influencent la probabilit de dfaillance des emprunteurs, ainsi que leurs rpercutions sur la gestion des engagements de la banque.

Chapitre II : Dmarche d'analyse de la faisabilit d'un crdit.


La prise de risque commence ds l'entre en relation avec les clients et la formulation de besoins de financement dont l'attribution ou le rejet signifie si la banque est prte ou non risquer des fonds dans une affaire dtermine ou non. Il est vrai que la banque est un tablissement qui accepte de prendre des risques en octroyant des crdits, elle est d'ailleurs rmunre pour ces risques, mais il est important de savoir choisir les bons payeurs, et d'carter ou d'exiger plus de garanties pour les clients dont l'analyse a dcel des difficults potentielles honorer leurs engagements. L'tude de la situation de l'entreprise commence par l'tude du dossier de crdit qui va rassembler une mine d'informations conomiques et financires relatives l'entreprise et qui va constituer un lment dterminant d'aide la dcision d'octroi ou de refus du crdit, et de ngociation des lignes de crdit et des conditions applicables au contrat. Aprs l'octroi du crdit, il est ncessaire de s'assurer en premier lieu si l'emprunteur utilise les lignes de crdit dans l'objet pour lequel elles ont t constitues et s'il rembourse aux chances fixes, de suivre sa situation financire et la marche de son compte afin de tenter de dceler temps quelques difficults rvlatrices de dfaillance chronique et d'arrter une ventuelle hmorragie. Toutefois, la dcision d'octroi ou de rejet d'une demande de crdit ne peut tre pertinente qu'avec la collecte de toute information concernant le client, touchant son environnement interne ou externe, et qui peut informer la banque sur son risque de dfaillance. Ainsi, afin de collecter les informations de la faon la plus uniforme et la plus complte possible, la banque rassemble ces informations dans un dossier qui s'alimente chaque fois qu'une mise jour d'une de ces rubriques s'avre ncessaire. Le dossier bancaire rassemble un ensemble d'informations concernant chaque entreprise et constitue la mmoire permanente de la banque face la mobilit de ses agents. Le dossier bancaire est un instrument de normalisation des informations concernant l'entreprise car il impose une homognit dans la prsentation des rubriques qu'il contient. Il comporte aussi, ct de certaines informations qui prcisent les trais dominants de l'entreprise en matire organisationnelle et managriale, des lments d'apprciation qui contribuent une prise de connaissance rapide et complte de l'tat des rapports de l'entreprise et son environnement interne et externe. Il ne s'agit donc pas d'un simple document administratif, strictement descriptif mais d'un support pr- analytique grande valeur ajoute, notamment, dans l'apprciation du risque de dfaillance des entreprises tudies, et dont l'laboration exige une prparation rigoureuse est une forte implication aussi bien lors de sa rdaction initiale qu' l'occasion de son actualisation rgulire.

Section 1 : Les informations d'indentification de l'entreprise bancaire :


Ce sont des informations d'identification qui ont pour objet de classifier le dossier et d'viter toute confusion, elle sont dissocies en deux volets essentiels :

1.1. Les informations bancaires :


l'agence : l'unit oprationnelle qui est en rapport avec l'affaire, ainsi que son rattachement une direction dont la comptence sera dfinie. les numros de compte : les classifications peuvent faire prsenter des critres de segmentation par catgorie en distinguant les client par rapport leur taille et statut juridique. La date d'entre en relation : Il est important de savoir si l'entreprise a tabli une longue relation avec la banque afin d'tudier l'historique et les trais gnraux de cette relation. La cotation interne : qui peut tre rappele s'il y a lieu pour attirer immdiatement l'attention du dcideur lorsque cette cotation reflte un risque lev du client.

1.2 Les informations sur l'entreprise :


la raison sociale : qui permet une identification conjointe avec le numro de compte, la mention du capital social et de la forme juridique complteront l'identification de la socit. l'appartenance un groupe : porte la connaissance de tous les agents de la banque, elle peut jouer un rle dterminant en matire de suivi du risque ou de tarification des conditions pratiques, en effet, une entreprise qui fait partie d'un groupe bnficie d'un soutien plus important et s'expose donc des risques de dfaillance plus faibles. l'adresse : l'utilit la plus immdiate est celle du sige social, complte, si ncessaire par les coordonnes des responsables financiers. l'objet social : doit tre clairement dfini, car il constitue un lment de suivi rgulier des informations concernant la relation, un changement brusque de l'objet peut tre un signe de difficults lies la rentabilit de l'affaire et implique donc une ncessit d'investigation pour dcouvrir les motifs de ce changement. la date de cration : cette information est importante dans la mesure o elle peut donner des indications pertinentes sur la sant financire de l'entreprise. En effet, une entreprise plus ancienne est une entreprise qui a russi survivre et faire face aux difficults du march, au contraire d'une entreprise qui vient d'tre cre et dont l'avenir est incertain.

L'immatriculation au registre de commerce : qui constitue un lment indispensable pour l'indentification de l'entreprise.

Section 2 : Le personnel et les structures dcisionnelles :


Cette partie s'occupe essentiellement des lments suivants :

2.1. Un bref historique de la socit :


Cette rubrique a pour objet de rsumer succinctement les vnements les plus marquants de la vie de l'entreprise, et d'induire par consquent son profil de risque. l'volution de la forme juridique et du contrle du capital : Les changements de la forme juridique traduisent l'volution du degr de sparation entre le patrimoine personnel des dirigeants et celui de la socit, ainsi que l'volution de la taille de l'affaire. En effet, chaque forme juridique a ses propres caractristiques et peut se diffrencier des autres selon plusieurs critres de distinction. L'importance des capitaux engags par les actionnaires, traduit un soutien de l'affaire en cas d'augmentation continue du capital, ce soutien peut s'avrer dcisif dans des priodes de crise. les changements d'implantation : Les modalits de ces transferts doivent tre mentionnes et commentes dans la mesure o elles peuvent avoir des influences considrables sur divers domaines : une incidence possible en amont : qui peut tre dcisive quant la qualit et la continuit des relations avec les fournisseurs. une incidence possible en aval : qui peut dterminer l'impact sur les relations commerciales, le volume des stocks, la qualit des dbouches etc. les modifications de l'objet social : Le concept de mtier de l'entreprise est une composante significative pour l'apprciation de son risque, tout changement de l'objet social et donc un facteur surveiller, surtout lorsqu'il est la traduction d'un redploiement radical de ces activits.

2.2. L'actionnariat :
les renseignements sur les principaux associs : Dans cette rubrique le banquier se concentrera surtout sur la moralit en affaires des dirigeants, plus que la relation entre la banque et l'entreprise exige une pleine confiance

entre les parties, cette confiance sera naturellement mise l'preuve en cas de pratiques frauduleuses des dirigeants. Il est aussi important de mentionner tous les lments qui permettront de prvoir un possible rupture de l'quilibre actuel entre les associs : maladie, retraite, divorce affectant les dirigeants et les associs un retrait de certains hommes cls sur lesquels repose la notorit de l'affaire etc. la surface des associs : La surface des associs est constitue par leur patrimoine, en effet, l'existence dans le patrimoine des associs de biens forte valeur de cession, est un atout en terme de renforcement potentiel des fonds propres, condition que ces biens soient suffisamment liquides, et que la volont d'engagement des associs existe effectivement.

2.3. L'organisation :
L'organigramme fonctionnel : L'organigramme donnera des informations sur de possibles incohrences et fragilits au niveau de l'organisation de l'entreprise en question. La rpartition des responsabilits : Afin de complter la lecture de l'organigramme, il sera utile aux banquiers d'avoir des informations prcises sur le degr de centralisation des pouvoirs, du systme de dlgations, de la cohrence des quipes de direction etc.

2.4. Les capacits humaines :


Cette tude permettra de dceler certaines difficults pouvant affecter la structure de l'emploi, et qui peuvent avoir comme source un climat social tendu, ou une politique de personnel et de formation inadapte. Le climat social : Sa prise en compte sera dterminante pour savoir les efforts qui peuvent tre fournis par le personnel en priode de crise. Le degr de fidlit des cadres dirigeants qui occupent les postes cls, et des agents exerant des fonctions importantes au sein de l'entreprise doit tre spcialement prise en considration. La politique du personnel : Elle surtout l'utilit d'apprciation du degr de fidlit du personnel, en analysant la politique de rmunration est de motivation exerce par la direction.

La formation : La connaissance de la politique de formation donnera des indications sur le degr de fidlit du personnel, et de la qualit des produits qui a une forte corrlation avec la formation des salaris.

Section 3 : La structure technique de l'entreprise :


Cette tude permet de dterminer les quipements immobiliers et les quipements productifs que l'entreprise a en possession, ainsi que leur valeur relle, afin de relier cette valeur la rentabilit de l'affaire. Elle permet aussi de dterminer des indications sur la politique d'investissement, et de savoir ses axes prioritaires, ces lacunes ou insuffisances ventuelles.

Section 4 : Diagnostic stratgique et les grandes orientations de l'entreprise :


Durant cette analyse, les banquiers s'intresseront aux orientations principales formules par les dirigeants de l'entreprise, et l'adquation de ces orientations avec les potentialits propres l'entreprise et les opportunits offertes par son environnement. Une apprciation des opportunits et des menaces de l'environnement ainsi que les forces et les faiblesses de l'entreprise, s'avrent indispensable pour anticiper des difficults manant par exemple d'une saturation du secteur d'activit, ou d'une insuffisance des capacits de l'entreprise faire face aux menaces de son environnement. Toutes ces informations sont dployes dans un ultime souci de rduction du risque de crdit. Gnralement, l'attitude d'un banquier voulant se former une opinion sur une entreprise peut se schmatiser comme suit : Evaluation sommaire : Dans une premire tape, le banquier est amen dgager certains jugements sommaires concernant l'entreprise en question partir ses documents sociaux, chose qui va lui permettre d'orienter ses questions ou ses choix. Il s'agit l d'une dtection, purement descriptive et purement comptable, des principales particularits, qui ne prjuge pas la dcision finale qui sera prise l'issue de l'analyse dtaille de l'affaire. Analyse de l'entreprise :

L'analyse proprement dite s'efforce d'expliquer les particularits de l'entreprise. Elle ne se borne pas l'aspect financier des choses, mais prend en compte aussi l'aspect conomique. Eventuellement, elle montrera que le premier jugement est en partie erron, ou mrite pour le moins d'tre nuanc. Ces nuances sont videmment d'une grande importance, puisqu'elles forment parfois un lment tranchant quant la dcision du banquier. Synthse : La dcision implique non seulement le banquier, mais aussi un comit appel comit de crdit ou comit des engagements . Il faut fournir ces instances suprieures une synthse de cette dmarche, qui servira de document de travail. Elle est ncessairement assez courte, le responsable du dossier tant prt fournir tous les claircissements ncessaires, le cas chant.

Section 5 : Les relations bancaires :


Dans cette rubrique la banque essaiera de dterminer sa position concurrentielle travers les mouvements d'affaires que les clients leur confient, ainsi, l'attribution de conditions trop favorables afin de fidliser les clients peut pousser la banque a courir des risques importants.

Section 6 :L'activit et la commercialisation :


Les donnes concernant les produits offerts par l'entreprise, les marchs auxquels elle s'adresse, et la clientle qu'elle traite, peuvent expliquer certains postes du CPC en termes de diagnostic de l'activit, et donner des indications concernant la qualit de la clientle, surtout en ce qui concerne les risques clientle.

Chapitre III : Les risques des crdits bancaires Section 1 : Dfinition


Les banques, comme beaucoup d'entreprises, sont soumises aux risques. Toutefois, elles sont soumises plus de formes de risques que la plupart des autres institutions et la matres des risques bancaires est un enjeu important : il s'agit du thme central des nouveaux accords de Ble qui sont entr en vigueur depuis 2006. La liste des risques pouvant affecter une banque est longue : risque de march, d'option, de crdit, de liquidit, de paiement anticip, de gestion et d'exploitation, risque sur l'tranger,..................... La notion de risque, couramment utilise dans le vie quotidienne, se rvle complexe et volu au fil du temps, Elle est envisag diffremment selon les domaines et les spcialits. Ainsi, le mot risque revt une signification diffrente pour le spcialiste de l'environnement, l'assureur, le banquier, le soignant ou le cadre de direction. Le gestionnaire de risque l'associe au terme de vulnrabilit. Le petit Robert dfinit le risque comme un << Danger ventuel prvisible>>, << Eventualit d'un vnement ne dpendant pas exclusivement de la volont des parties et pouvant causer la perte d'un objet ou tout autre dommage >> Le risque est invitable et il est prsent dans presque toutes les situations de la vie. Il marque nos activits quotidiennes et celles des organisations des secteurs public et rsultats. Certains prcisent que le risque a des consquences toujours dfavorables, tandis que d'autres sont plus neutres. A ce jour, aucune dfinition n'a fait l'unanimit mais, de nombreuses recherches et discussions, ont donn la description suivante du risque : << Le risque se rapporte l'incertitude qui entoure des vnements et des rsultats futurs. Il est l'exprience de la probabilit et de l'incidence d'un vnement susceptible d'influencer l'atteinte des objectifs de l'organisation >>. Les termes << l'exprience de la probabilit et de l'incidence d'un vnement >>laissent entendre qu'il faut faire une analyse quantitative ou qualitative avant de prendre des dcisions concernant d'importants risques ou menaces l'atteinte des objectifs de l'organisation. Pour chaque risque considr, il faut valuer deux choses : sa probabilit et l'ampleur de son incidence ou de ses consquences. Alors le risque est : L'vnement dommageable (pril) La ressource qui peut tre atteinte (objet de risque) La perte financire pouvant survenir (perte)

Section 2 : Les risques majeurs de l'activit bancaires :


2.1. Le risque de crdit :
Le crdit est une opration qui consiste pour un prteur ou un crancier mettre disposition d'un emprunteur ou dbiteur, une certaine somme d'argent moyennant un engagement de remboursement une date dtermine l'avance. Le risque de crdit est le risque que ce dbiteur ou emprunteur fasse dfaut ou que sa situation conomique se dgrade au point de dvaluer la crance que l'tablissement bancaire dtient sur lui. Trs prosaquement, il existe donc un risque pour la banque ds lors qu'elle se met en situation d'attendre une entre de fonds de la part d'un client ou d'une contrepartie de march. La banque doit faire face tout type de risque de faillite pour les socits ou d'insolvabilit pour les particuliers et professionnels. Elle se doit par consquent de les connatre, les identifier le moment venu de la manire la plus rapide possible, et les anticiper au maximum. Le cas chant, il convient galement de sortir du crdit avec un minimum de pertes. Le risque de crdit pour une banque est de trs loin le plus important puisqu'il reprsente 75 85% du risque chez les tablissements bancaires. Le provisionnement, plus communment appel cot du risque , cote cher aux banques en terme de bnfices. Paradoxalement, la gestion du risque de crdit, dont les procdures de gestion sont classiques et bien connues, est sans doute celle qui est appele voluer le plus aujourd'hui. De multiples facteurs concourent cette volution. En premier lieu, les mesures du risque de crdit sur des portefeuilles de prts ont considrablement progress. Les modles d'analyse de crdit sont nombreux et commencent tre mis en application par les banques notamment grce une gestion informatique et automatise plus performante (calcul de scores, notations etc......). Cependant, nous verrons que le facteur humain de l'analyse de ce risque reste toujours un lment cl. Ensuite, l'environnement bancaire en trs forte volution ces deux dernires dcennies influence beaucoup ce risque qui tendance voluer en s'intensifiant. C'est pourquoi l'apprhension de ce risque par les banques est un enjeu important.

2.2. Le risque de march :

Les risques de march sont les pertes potentielles rsultants de la variation du prix des instruments financiers dtenus dans le portefeuille de ngociation ou dans le cadre d'une activit de march dite aussi de trading ou de ngoce. L'activit de march concentre et amplifie tous les risques bancaire traditionnels : risque de change, de taux d'intrt, de crdit (ou de contrepartie), sur les actions, de liquidit, oprationnel. Le dveloppement exponentiel des volumes traits sur les marchs traditionnels, et surtout sur nouveaux marchs de produits drivs, a considrablement amplifi les risques. Ils ont t largement illustrs par des affaires qui mettent en exergue une tonnante faiblesse dans le contrle que certaines banques, et grandes entreprises, exercent sur ces activits. Les pertes peuvent se produire sur les compartiments des marchs financiers : change, titre de crance, titre de proprits, matires premire, que ce soit par la dtention directe de ces instruments ou par des produits drivs. Ils sont la consquence des variations des cours de change, des taux d'intrt, des actions ou des matires premires. S'ajoutent les risques lis la qualit de la contrepartie avec laquelle l'opration est traite qui peut s'avrer dfaillante. Ces risques font l'objet d'une exigence de fonds propres : amendement l'accord de Ble en 1996 transpos en Europe par la surveillance prudentielle des risques de march.

2.3. Le risque oprationnel :


Le risque oprationnel peut tre dfini comme le risque de perte lie des processus oprationnels, des personnes ou des systmes inadquats ou dfaillants ou des vnements externes. Par exemple, l'utilisation de l'informatique fait courir des risques supplmentaires aux tablissements de crdit : Perte de donnes et de programmes en cas de dispositifs de scurit inadquats, Dfaillances de l'quipement ou des systmes et des procdures de sauvegarde et de rcupration des donnes ; Informations de gestion errones rsultant de procdures imparfaites de dveloppement de systmes ; Absence d'installations de remplacement compatibles dans le cas d'interruptions prolonges de fonctionnement des quipements. De telles pertes et interruptions peuvent entraner de graves difficults pour un tablissement. Le danger que ses dcisions soient fondes sur des informations non fiables ou trompeuses produites par des systmes d'information mal conus ou insuffisamment contrls est vraisemblablement plus grave.

Ce risque n'tait, pendant longtemps, pas ou peu pris en compte par les banques dans la gestion de leurs risques. Des tudes ont cependant montr que le risque oprationnel tait une source non ngligeable de pertes pour les banques. C'est pourquoi ce risque est dsormais pris en compte dans le nouveau ratio de solvabilit Mac Donough pour une meilleure apprhension de tous les risques bancaires. Cependant, bien qu'il soit dsormais entendu que ce risque oprationnel est bien rel et cote cher aux institutions financires, il n'est pourtant pas ais de l'identifier clairement d'ou des problmes concernant sa couverture. Dans l'approche standard, l'activit des banques est rpartie entre plusieurs domaines ou " lignes mtiers " (business line). On dfinie souvent trois grands mtiers de la banque : La banque de dtail, la banque d'investissement et de financement et la gestion d'actifs. A chaque mtier les autorits de rgulation attribueront donc un facteur de pondration "moyen" cens reflter le risque oprationnel objectif encouru par chaque activit.

2.4. Le risque pays :


Compte tenu de la forte croissance du commerce mondial (+ 6 % par an environ) et des investissements internationaux notamment dans les pays mergents plus risqus et instables, les enjeux lis au risque pays sont dsormais prendre en compte dans certains cas. Le risque pays peut tre dfini comme le risque de matrialisation d'un sinistre, rsultant du contexte conomique et politique d'un Etat tranger, dans lequel une entreprise ou une banque effectue une partie de ses activits. De ce fait, le risque pays peut englober deux composantes : Une composante risque politique , rsultant soit d'actes ou de mesures prises par les autorits publiques locales ou du pays d'origine (gouvernements, lgislation), soit d'vnements internes (meutes) ou externes (guerre). Une composante risque conomique et financier , qui recouvre aussi bien une dprciation montaire qu'une absence de devises se traduisant, par exemple, par un dfaut de paiement. De plus en plus, ces deux sources de risque sont interdpendantes, ainsi que l'a montr la crise asiatique. (l'Indonsie a connu des bouleversements politiques qui ont entran des soubresauts conomiques (effondrement de la roupie, arrt des investissements trangers), mais la crise politique avait elle-mme, entre autres, des origines conomiques.

2.5. Les autres risques :


2.5.1. Le risque de liquidit : Le risque de liquidit, ou plus prcisment d'absence de liquidit donc d'illiquidit, est le fait pour une banque de ne pouvoir faire face ses engagements par l'impossibilit de ce procurer les fonds dont elle a besoin.

La dfaillance due l'illiquidit, plus qu'une cause, est un effet. Elle est souvent la consquence de l'apprciation que portent le march et les dposants sur la capacit de l'tablissement rembourser les dpts qui lui ont t confis. Cette apprciation peut tre objective mais aussi parfois subjective. Un autre aspect du risque de liquidit est celui de ne pas pouvoir trouver, un instant donn, des instruments financiers destins couvrir une position, ou de devoir les acheter ou les vendre un prix anormal, du fait de l'insuffisance ou de l'absence de liquidit sur le march. 2.5.2. Le risque de transformation : La transformation, qui est un risque traditionnel, consiste transformer des ressources structurellement court terme en des emplois long terme. Ce qui implique un double risque : un risque de taux d'intrt et un risque de illiquidit. 2.5.3. Le risque global de taux d'intrt : Les activits bancaires de dpt et de crdit impliquent un risque significatif en cas de variation importante des taux d'intrt. Ses effets peuvent se rvler tre une bombe retardement. 2.5.4. Le risque stratgique : La stratgie adopte par un tablissement de crdit dans diffrents domaines engage des ressources toujours signification. A titre d'exemple ces stratgies peuvent tre : la pntration d'un march, le lancement de nouvelles activits, le refonte du systme d'information, une croissance externe par fusion ou acquisition. Un chec peut s'avrer lourd de consquence car les ressources engages deviennent sans valeur et la perte de substance signification. 2.5.5. Le risque systmique : Les tablissement de crdit sont interdpendants les uns par rapport aux autres. Les pertes conscutives la dfaillance d'un tablissement sont supportes, par un effet de contagion, essentiellement par le systme bancaire, sous trois formes : Les oprations interbancaires, conclues avec l'tablissement dfaillant, se traduiront par une perte pour l'tablissement prteur ; La solidarit de la place oblige frquemment tous les tablissements dfaillants, participer l'apurement du passif de l'tablissement sinistr ; Les actionnaires d'un tablissement de crdit sont frquemment d'autre tablissement qui devront, conformment leur rle, participer au sauvetage de l'tablissement dfaillant. La dfaillance d'un tablissement de crdit, comme un jeu de dominos, peut donc dclencher des dfaillances dans d'autre tablissement et risque de mettre en pril tout le systme bancaire.

Section 3 : Les facteurs dterminants du risque de crdit :


Le risque de dfaut d'une entreprise est trs difficile cerner en totalit, compte tenu du nombre lev de paramtres desquels il dpend. Ces facteurs peuvent tre internes l'entreprise comme ils peuvent faire partie de son environnement externe. Les facteurs lis l'entreprise elle-mme : Ce sont les paramtres propres chaque entreprise, qui donnent des indications sur la probabilit de dfaillance pendant la dure de crdit, plusieurs facteurs entrent en jeu pour dterminer le degr de risque, ces facteurs sont lis la gestion, au profil des dirigeants, aux procds de fabrication, la qualit des produits, l'quilibre financier, etc. Les facteurs lis l'environnement de l'entreprise : Ces paramtres sont les plus difficiles cerner et prvoir, ils sont lis des facteurs externes l'entreprise et qui peuvent influencer ngativement la bonne marche de ces activits. En effet, un secteur dont les barrires l'entre (barrires administratives, investissements lourds, technologie avance etc.) ne sont pas suffisantes pour empcher d'ventuels nouveaux entrants d'apparatre sur le march est un secteur risqu. Les relations en amont de l'entreprise donne des indications sur une ventuelle hausse des prix, la dgradation de la qualit des produits fournis, ou mme une rupture de stock cause par un pouvoir de ngociation des fournisseurs trop important, vu leur nombre rduit, ou leur taille importante. Les relations en aval de l'affaire sont aussi prendre en considration, notamment le pouvoir de ngociation des clients qui sera un facteur dterminant des prix pratiqus, des dlais de paiement, et des conditions de vente de faon gnrale qui peuvent influencer ngativement la rentabilit de l'entreprise. Il est aussi pertinent d'tudier la taille de la clientle de l'entreprise afin d'valuer sa solvabilit et la qualit du portefeuille de ces crances. Ainsi une entreprise qui contracte une assurance sur ses clients s'avre beaucoup moins risque qu'une entreprise qui n'a aucune sret sur ses crances. Il est ncessaire d'tudier tous les facteurs externes qui pourront avoir une influence directe ou indirecte sur la rentabilit afin de dterminer le degr de risque li ces facteurs, et de tenter de se prmunir contre ces risques par des mesures plus svres au niveau des garanties demandes, et par la rduction des lignes de crdit.

Section 4 : Principales catgories du risque de crdit


Les oprations de crdit comportent plusieurs formes de risque : les risques lis aux relations des banques avec les entreprises clientes et les particuliers, et les risques inhrents la politique commerciale des banques.

4.1. Les risques lies aux relations bancaires entreprises :


La relation entre la banque et ses clients peut dgnrer ngativement dans les cas o le dbiteur ne peut faire face ces obligations dans les dlais prvus (risque d'immobilisation des fonds prts) ou lorsqu'ils refusent ou ne peut effectuer le remboursement (risque de non-paiement). Les consquences entranes par ses risques peuvent tre graves, le simple retard dans un remboursement peut tre prjudiciable pour un tablissement qui travaille avec des fonds emprunts, car comme tout commerant ou industriel, il doit faire face de son ct, ses propres chances et, compter sur les rentres ncessaires l'quilibre de sa trsorerie . La ralisation de ces diffrents risques peut-tre une consquence de la conjoncture (risque gnral), de l'activit du client (risque professionnel), ou de la situation est la personnalit de celui-ci (risque particulier). 4.1.1. Le risque gnral : Caus par la conjoncture politique, conomique, sociale ou par des vnements naturels graves, il est difficile prvoir. Les crises politiques peuvent entraner des crises conomiques comme les suspensions de paiement, les suspensions de fourniture de matires de produits etc., les crises conomiques peuvent provoquer l'asphyxie des entreprises financirement fragiles par le ralentissement des changes ; les troubles sociaux peuvent causer la paralysie de l'activit conomique globale ou particulire certains secteurs o entreprises, des vnements naturels graves peuvent aussi frapper durement l'conomie d'une ou plusieurs rgions (tremblements de terre, inondations, scheresse etc.) 4.1.2. Le risque professionnel : Li l'activit de la clientle, il peut apparatre lors des modifications brusques affectant les caractristiques d'un secteur donn, par exemple les dcouvertes et les rvolutions des techniques ou des procds de production, la fermeture de marchs extrieurs, ou les variations importantes dans les prix mondiaux, dans les cours des devises, dans la fourniture des matires premires, des produits finis etc. 4.1.3. Le risque particulier : Li l'activit de chaque entreprise part, ce risque est fonction de la personnalit des dirigeants (leur exprience, leur moralit, leur surface, etc.), de la structure financire de l'affaire (structure d'endettement, suffisance du fonds de roulement, la rentabilit de l'affaire etc.), de l'activit commerciale (dynamisme des ventes, rotation des sortes, les dlais accords la clientle, etc.), de l'adaptation de l'entreprise aux contraintes conomiques : l'volution des techniques, investissements, amlioration des procdures etc.

4.2. Les risques rsultants de la politique commerciale des banques :


Ce sont tous les risques lis la concurrence bancaire et l'importance de la distribution des crdits par une banque. 4.2.1. Les risques lis la concurrence bancaire : Ce sont des risques courus par la banque en ayant pour objectif de faire face une concurrence qui offre de meilleures conditions de crdit, cette concurrence peut devenir prjudiciable non seulement la banque qui octroie le crdit mais aussi au client luimme en lui causant de graves difficults de remboursement. 4.2.2. Les risques lis la distribution du crdit : En recherchant l'accroissement du volume de ses concours avec ses possibilits de trsorerie, et l'obtention du maximum de profit, la banque peut, avec une mauvaise prvision dans l'volution de la distribution des crdits, engendrer un dficit commercial (risque commercial) ou provoquer la pnalisation de la banque par les autorits montaires (risque de pnalisation).

Chapitre 4 : Le cadre rglementaire :


Avec l'acclration de la mondialisation et ses conomies de plus en plus interdpendantes ou encore la libralisation du dbut des annes 80 consacrant une place centrale aux marchs financiers, les autorits bancaires ont commenc mettre en place un cadre lgislatif international, structurant mieux la profession. Le ratio de solvabilit impos aux banques a ainsi pour vocation de scuriser un systme bancaire se plaant toujours au coeur de l'conomie. Il s'agit d'viter autant que possible les effets ngatifs des nouvelles pratiques bancaires ou des phnomnes de contagion en cas de faillite. Ces faillites pouvant videmment avoir des consquences trs nfastes sur l'ensemble de l'conomie. Nous verrons donc les diffrents ratios de solvabilit mis en place. Puis nous verrons la loi sur le dsencadrement du crdit qui a considrablement modifi l'environnement et la concurrence bancaire.

Section 1 : Le Ratio europen de solvabilit :


Le ratio de solvabilit europen en vigueur en France est ainsi peu loign du ratio Cooke. Ce dernier est un ratio de solvabilit international tabli par le comit de Ble, qui tire son nom du prsident du comit, Peter Cooke. Il est gal au rapport entre les fonds propres et les risques pondrs selon leur nature. Il doit tre gal au moins 8% et doit tre respect par tous les tablissements financiers ayant une activit internationale.

1.1. Dfinition du ratio de solvabilit :


Le ratio Cooke est un ratio prudentiel destin mesurer le degr de solvabilit des banques Il rapporte leurs fonds propres (capital pur) et quasi-fonds propres (rserves + certaines provisions + titres subordonns) l'ensemble de leurs engagements, pondrs selon la nature de l'emprunteur. Ce ratio doit respecter deux exigences : (Fonds propres + quasi-fonds propres) _______________________________________ > 8% Totalit des engagements pondrs Fonds propres _______________________________ > 4% Totalit des engagements pondrs

1.2. Les objectifs d `un ratio de solvabilit :

Avant le ratio de solvabilit, pour augmenter leur rentabilit financire (Return On Equity), les banques pouvaient selon les cas, abaisser le coefficient d'exploitation, augmenter leur taux de marges ou jouer sur l'effet de levier. Les banques, ne pouvant pas trop jouer sur les marges, pouvaient augmenter Sensiblement leur rentabilit via l'effet de levier. Un effet de levier un peu plus significatif pouvait notifier que la banque tait lgrement sous capitalise, c'est--dire qu'elle tait un peu plus engage par rapport ses fonds propres. En thorie, en plaant moins de fonds propres face des encours de crdits plus risqus et plus rmunrateurs (taux plus levs), le retour sur fonds propres tait un peu plus important. Cependant, le risque tait galement croissant. En pratique, ce n'tait pas aussi simple car les banques taient contrles notamment par la commission bancaire. Elles devaient dj garder des rserves en fonds propres. Cependant, sans rentrer dans des proportions extrmes, l'avantage tait une diffrenciation concurrentielle avec une apprhension du risque un peu diffrente suivant les banques. L'accroissement de la rentabilit par la hausse des marges est confronte aux limites concurrentielles et l'effet de levier sur les fonds propres tant dsormais plafonn, les Stratgies des banques en matire d'augmentation de rentabilit financire ont t un peu revues. Les banques ont port leurs efforts de manire un peu plus significative vers l'abaissement du coefficient d'exploitation et la titrisation de certains crdits (moindre besoin en fonds propres). La fixation d'un ratio minimum tel que le ratio solvabilit a rpondu un double objectif : Renforcer la solidit et la stabilit du systme bancaire. Attnuer les ingalits concurrentielles entre les banques. Ce ratio Cooke couvrait le seul risque de crdit. Il a t complt, en 1996, par des dispositions qui fixaient de nouvelles rgles de calcul d'une exigence de fonds propres lie aux risques de march. Par ailleurs, les pondrations sont fonction de la nature juridique du dbiteur. Nous allons voir que cette pondration n'est pas trs raliste et pose problme dans le cadre du risque crdit et de l'allocation de fonds propres bancaires.

Section 2 : La rforme du comit de Ble II


Aprs plus 10 ans d'utilisation, le ratio prudentiel bancaire de 1988, charg de dterminer un montant minimum de fonds propres au regard des encours de crdit, semble avoir quelques limites. Nous allons voir les raisons qui ont pouss les autorits

bancaires la refonte du ratio solvabilit puis tudier l'impact de ce changement sur l'analyse crdit.

2.1. La remise en cause de l'ancien ratio :


Le ratio Cooke avait pour objectif de renforcer la solvabilit des banques et de rendre ces dernires plus attentives aux crdits qu'elles accordent et par consquent de renforcer le contrle interne. Dans son mode de calcul, ce ratio se concentrait principalement sur le risque de crdit. En effet, le risque de crdit a toujours t considr comme le risque le plus important pour une banque commerciale. L'accord dfinissait ainsi un niveau de fonds propres minimum ou gal 8% des actifs pondrs dtenus par un tablissement. Or les membres du comit de Ble ont pu constater avec le temps les limites d'un tel ratio. Ces limites sont : Le non prise en compte du capital conomique plus adapt pour mesurer les risques rels que le simple capital rglementaire. Autrement dit, le ratio Cooke ne tient pas compte des diffrences de qualit des emprunteurs privs (taille, solidit financire...), ni de la rduction potentielle du risque induite par la diversification du portefeuille, de la prise de garanties ou de l'assurance crdit. L'adquation entre fonds propres rglementaires et risque de crdit est donc peu satisfaisante. L'inadaptation des pondrations face aux bouleversements qu'a connu la sphre financire depuis 10 ans : Explosion des activits de marchs, mise en place de nouvelles technologies acclrant la circulation de l'argent, naissance de nouveaux instruments, sophistication juridique des acteurs, etc. Mauvaise prise en compte des risques souverains dmontre par les rcentes crises de certains pays mergents. Il a donc fallu rformer le ratio Cooke pour apporter des solutions ces problmes.

2.2. Les objectifs du nouveau ratio de solvabilit :


Pour rpondre ces problmes, des discussions ont donc t engages en vue d'une rforme du mode de calcul du ratio solvabilit bancaire. Ces discussions ont abouti la refonte du ratio Cooke par le ratio Mc Donough. Le nouveau ratio s'articule autour de 3 axes : Affiner le traitement des risques de crdit par le renforcement de l'outil d'valuation (notation externe et interne) pour mieux adapter le niveau des pondrations chaque client. Avec la rforme il ne suffit pas seulement de contraindre les banques dtenir un niveau minimum de fonds propres, l'objectif est de parvenir une meilleure gestion du risque bancaire en affinant l'valuation du risque puis l'affinement de l'allocation de fonds propres.

Mettre en place un dispositif de surveillance renforc charg de vrifier la concordance entre la stratgie des banques en matire de fonds propres et leur profil global de risque et disposant de suffisamment de pouvoir pour imposer un respect des rgles. Afin d'introduire plus de cohrence entre les risques pris et l'allocation de fonds propres les banques sont amenes dvelopper leurs systmes de mesure interne du risque. Les autorits de contrle auront pour objectif de s'assurer de la conformit du systme de notation avec la nouvelle rglementation, de vrifier le niveau des fonds propres et, ventuellement, d'imposer un taux plus lev aux banques prsentant un risque lev. Promouvoir une meilleure transparence dans la politique de communication des banques vis vis des marchs en publiant des recommandations sur les informations que les banques devront dvoiler. Ces objectifs devraient tre mis en en place selon un calendrier tablis mais qui dans les faits est toujours difficile respecter en raison, parfois, d'achoppement dans les ngociations ou de retards dans les applications. Calendrier : Juillet 1988 : Publication du 1er accord de Ble. Fin 1992 : Date limite pour sa mise en oeuvre. Juin 1999 : Premire phase de consultation sur le nouvel accord de Ble. Janvier 2001 : Deuxime phase de consultation Avril 2001 : Quantitative Impact Study. Tranche 1 (QIS1) Mai 2001 : QIS 2 Octobre 2002 : QIS 3. Mi 2003 : Troisime phase de consultation. Fin 2003 : Finalisation et publication du nouvel accord de Ble. Janvier 2006 : Mise en application par les banques franaise du nouveau ratio. On peut constater que le nouveau ratio de solvabilit sera effectif trs prochainement. Les banques doivent par consquent avoir fait le ncessaire pour sa mise en place dans le cadre de cette nouvelle rglementation.

2.3. Le ratio Mac Donough :


Suite aux reproches que l'on pouvait faire l'ancien ratio de solvabilit et compte tenu des objectifs, les autorits bancaires ont affin ce ratio en intgrant le risque oprationnel et le risque de march et permet galement une meilleure allocations des fonds propres (plus prcise et plus juste).

Le ratio de solvabilit Mac Donough : Total des Fonds propres ______________________________________________ > 8% Risque de crdit + Risque oprationnel + Risque de march L'architecture du nouveau ratio de solvabilit s'appuie sur trois piliers rpondant aux trois objectifs prcdemment vus : Exigences minimales de fonds propres. Processus de surveillance prudentielle. Recours la discipline de march, via une communication financire efficace. Ce sont les deux premiers piliers qui vont principalement concerner la gestion du risque crdit.

3.2.1. Le premier pilier : Exigence minimale en fonds propres :


Globalement, les exigences de fonds propres rglementaires ne varieront pas sensiblement avec le ratio Mc Donough mais la banque devra procder une rallocation des fonds propres chacun de ses mtiers, en fonction de la nouvelle pondration des risques plus proche de la ralit conomique. Si la logique de calcul des exigences minimales en fonds propres demeure fondamentalement la mme, c'est dire un rapport entre fonds propres et un encours de risques pondrs, en revanche la mesure de ces derniers est profondment modifie la fois par sa prcision (utilisation des notations et prise en compte des techniques de rduction des risques), par l'tendue des risques pris en compte (les trois grands risques) et par l'adoption de mthodologies diffrencies. Le prsident du comit William McDonough dit ainsi Ce dispositif incitera les banques amliorer constamment leur potentiel de gestion des risques pour utiliser les options offrant le plus haut degr de diffrenciation en fonction du risque et produire ainsi des exigences de fonds propres plus exactes. Il en rsultera des consquences sur le financement du crdit qui sera plus directement li aux risques rels prsents par les clients (sachant que le cot des fonds propres rglementaires n'est qu'une des composantes du cot du crdit). De manire concrte, pour un client risqu ( la cote dgrade), la banque devra mettre plus de fonds propres (avec une pondration plus importante) en face de l'encours de crdit. Sur un client moins risqu, la pondration permettra de lui allouer moins de fonds propres. Mme si le nouveau ratio Mc Donough prend dsormais mieux en compte les deux autre risques (de march et oprationnel), le risque de crdit reprsente encore une trs bonne

part du risque support par la banque. Le risque de crdit n'chappe donc pas la rforme et pour but d'affiner son analyse. Cette amlioration donne la possibilit la banque de mieux apprhender son risque de crdit fortement consommateur de fonds propres. Pour se faire, le comit propose donc une rforme de la mthode standard d'analyse crdit et propose galement de nouvelles mthodes d'analyse crdit sans pourtant la remettre en cause fondamentalement. On peut donc distinguer 2 grandes mthodes d'valuation du risque de crdit. La mthode standard perfectionne et une mthode de notation interne. Pour le risque de crdit, les banques moins complexes pourront recourir une approche standardise perfectionnant la mthodologie de 1988 et permettant de faire appel des valuations de crdit externes. L'ancienne pondration base selon la nature du dbiteur n'tant plus satisfaisante, une nouvelle pondration sur les engagements est mise en place : Pour les tats, le taux de pondration prend les valeurs suivantes : 0%, 20%, 50%, 100%, 150% et s'appuie sur les notations des agences spcialises (agences de rating, notation BDF, ...). Pour les banques, le comit de Ble doit encore choisir parmi 2 options : un risque unique et collectif li au risque du pays, un risque individuel dissoci du risque du pays. Pour les collectivits publiques, le risque est identique celui des banques avec toutefois une pondration privilgie accorde par les autorits du pays et pouvant tre prise en compte. Pour les entreprises, le taux de pondration prend les valeurs suivantes : 20%, 50%, 100%, 150%. Le Comit propose en outre une exigence de fonds propres explicite en fonction du risque oprationnel, pour laquelle ils prsentent en dtail plusieurs options de calcul. L'objectif primordial du comit est d'instaurer une mthodologie plus diffrencie en fonction du risque qui, en moyenne, prserve le niveau de fonds propres des banques, sans l'augmenter ni l'abaisser, aprs prise en compte de la nouvelle exigence pour le risque oprationnel. l'chelle individuelle de l'tablissement, naturellement, les exigences de fonds propres peuvent se trouver accrues ou rduites, selon son profil de risque. Cependant, le secteur bancaire devenant particulirement concurrentiel, une gestion active des risques devient un avantage concurrentiel et stratgique de premier plan surtout en priode de ralentissement conomique.

Les banques avec des systmes plus sophistiqus de risque seront capables de dtenir moins de capital pendant que les autres devront en dtenir davantage puisqu'elles seront lies aux approches standards.

3.2.2. Le deuxime pilier : Processus de surveillance prudentielle :


Il s'agit pour ce pilier de mettre en place un processus de surveillance prudentielle destin vrifier l'adquation des fonds propres de chaque tablissement et les procdures d'valuation internes. Ce processus doit servir de cadre et s'appliquer de manire quitable pour tout le monde. Ce deuxime pilier concerne l'analyse crdit dans le sens o il dpend des mthodes choisies par la banque en interne pour : Evaluer son propre risque. Mettre en place sa notation interne. Allouer ses fonds propres. Une banque pourrait ainsi trs bien choisir un niveau de fonds propres bien en dessous du niveau de risque rel en raison d'une notation interne errone (volontaire ou involontaire). Le processus de surveillance mis en place est charg d'viter ces problmes lis la non uniformisation des mthodes internes employes par chaque banque dans le cadre du ratio Mac Donough.

3.2.3. Le troisime pilier : Recours la discipline de march :


Le troisime pilier concerne la communication financire. C'est le recours la discipline de march via : Une communication financire efficace sur la structure du capital, L'exposition aux risques et l'adquation des fonds propres favorisant des pratiques bancaires saines et sres. Le ratio Mac Donough, mme s'il ne change pas fondamentalement l'analyse du risque crdit, permettra une meilleure allocation de fonds propres et donc une meilleure prise en compte du risque crdit sur les socits.

Chapitre 1 : La gestion du risque crdit. Section 1 : La stratgie bancaire en matire de gestion du risque crdit :
1.1. La recherche d'un cercle vertueux :
Dans un environnement de plus en plus concurrentiel et incertain, il faut donc Abaisser les marges des crdits pour rester comptitif et profiter d'un cercle vertueux. Ce cercle vertueux consiste proposer des marges sur crdit plus comptitifs que la Concurrence afin d'attirer des clients de meilleurs qualit supportant un risque moins important. Le cot du risque se trouvera globalement abaiss et permettra ensuite de proposer des marges encore plus comptitives et ainsi de suite... Mais pour abaisser les marges, il faut en premier lieu pouvoir le faire tout en restant rentable. Il faut donc abaisser le coefficient d'exploitation de la banque. Cet abaissement du coefficient d'exploitation se fait par des conomies de cots sur l'ensemble des charges et des gains de productivits.

1.2. L'abaissement du coefficient d'exploitation :


Les gains de productivit s'obtiennent surtout par : Une modernisation technologique de la banque permettant de librer des postes et des tches qui s'effectuent dans certains cas aujourd'hui de manire automatise. Une meilleure organisation via la suppression des postes ou services redondant dans un groupe notamment en crant des synergies. Une meilleure formation du personnel permettant une plus grande comptence du rseau et une plus forte ractivit et des gains de temps en traitement et en qualit. Les conomies de cots s'obtiennent essentiellement par un abaissement de l'effectif rendu possible grce aux gains de productivit (surtout en back office) et une meilleure rpartition des effectifs (de plus en plus tourn vers la fonction commerciale). Cette stratgie d'abaissement du coefficient d'exploitation est un fort levier de rentabilit et d'amlioration de la valeur actionnariale surtout pour les banques franaises qui avaient pris du retard dans ce domaine par rapport aux meilleures banques europennes. Les fusions et les synergies qui les accompagnent, permettent galement d'amliorer Considrablement ce coefficient. La stratgie de groupe, la course la taille et la performance boursire semblent tre les options des acteurs bancaires.

Une autre consquence de Ble II dans un avenir proche concerne la nouvelle politique de rpartition de fonds propres bancaires.

Section 2 : Gestion des Fonds propres bancaires et risques


Comme nous l'avons vu dans la 1re partie, l'enjeu de la rforme rglementaire de l'IRB ne change pas fondamentalement l'analyse crdit mais modifie surtout la gestion des fonds propres bancaires par une allocation correspondant plus la ralit du risque notamment du risque de crdit. Cette nouvelle rglementation donne la possibilit aux banques de substituer aux mesures forfaitaires, une valuation issue d'un modle interne et surtout affine la mesure et l'allocation des fonds propres bancaires. La dmarche est en ce sens strictement parallle celle engage en 1990 sur la modlisation du risque de march. Celle ci a conduit la mise en place d'une rglementation autorisant les banques valuer les fonds propres allous la couverture des risques de march, non plus sur une base forfaitaire mais partir du calcul de la Value at Risk. Aprs avoir prsent l'approche de l'IRB et ses modles internes, nous verrons l'allocation de fonds propres par la mthode du RAROC.

2.1. Les approche IRB en matire de crdit :


Le nouveau projet d'accord de Ble est conu pour permettre de sortir du schma : un ratio unique pour tous et tous les engagements initialement le comit de Ble envisageait de proposer un traitement du risque de crdit Selon trois approches : L'approche IRBA (internal rating based approach) : Octroi d'un rating chaque emprunteur et estimation de la probabilit de dfaut associe chaque rating octroy. L'approche FMA (full models approach) : Extension aux risques de crdit de l'approche par les modles internes, agre par les risques de march. L'approche PCA (precommitment approach) : Engagement exante de chaque banque un niveau de perte maximum, avec pnalit en cas de constat ex : post d'un dpassement. Sur un plan mthodologique, chaque approche comporte des points forts et des points faibles. Le risque avec l'approche PC, est que le rgulateur pourrait tre tent de ne pas appliquer de pnalit en cas de risque de faillite pour la banque considre. Les modles correspondant l'approche FM semblent encore en voie de maturation et comprennent un niveau d'incertitude mthodologique difficile valuer l'chelle du systme financier international. En revanche, l'approche IRB reprsente un avantage par rapport Ble 1988 car des catgories lies aux risques sont dfinies.

Nous pouvons donc prsenter les diffrentes approches IRB par le schma ci dessous. Ces approches sont des modles de notations internes permettant de calculer le nouveau ratio de solvabilit. Schma : Les approches retenues.

L'approche standard se base en grande partie par une notation externe des entreprises c'est dire par des agences de notations prives (Moody's, Standard & Poor's, Fitch) ou par la notation banque de France (la cote BDF). Les pondrations de risque des expositions du portefeuille bancaire sont calcules en fonction de notations forfaitaires. La grande majorit des banques en sont encore l. Cette approche est aussi modifie par Ble II. Dans l'approche simple de l'IRB, les banques doivent, partir de leurs propres modles de calcul, valuer une probabilit de dfaut associe un emprunteur tout en se rfrant aux autorits de tutelle pour l'estimation des autres composantes de risque. Certaines banques ont dj mis au point ou rflchi sur ces modles de calcul. Le RAROC est l'une de ces mthodes. L'approche avance inclus l'approche simple mais permet galement de calculer l'avance les pertes en cas de dfaillance ainsi que le niveau d'exposition au risque.

L'tablissement peut utiliser des estimations internes pour les trois composantes additionnelles du risque sans avoir recours aux autorits. Sauf erreur, aucune banque n'est encore parvenue ce stade avanc d'valuation de la gestion du risque de crdit.

2.2. L'allocation de fonds propres et le RAROC appliqu au crdit :


Le risque de crdit est dfini comme un risque d'insolvabilit des contreparties et de non recouvrement auquel la banque doit faire face en allouant une quotte part de ses fonds propres, appels capital conomique. Cette approche peut dboucher sur une mthode RAROC. Bien qu'il existe un grand nombre de mthodes d'allocation de fonds propres possibles, Celles-ci en sont encore souvent au stade de la recherche thorique ou n'ont pas encore t appliques depuis assez longtemps pour avoir suffisamment de recul. Nous nous Intresserons plutt une mthode simple, le RAROC, permettant une allocation optimale de fonds propres bancaires. De plus, cette mthode cadre parfaitement avec l'orientation prise par la nouvelle rglementation bancaire. En effet, avec la rforme du ratio de solvabilit, la gestion des fonds propres des tablissements financiers est certainement une de leur proccupation premire. Cette nouvelle approche privilgie une approche risque-rentabilit avec prise en compte plus Importante du cot du risque. Cependant, dans ce domaine, la pratique tait en avance sur le rglement, et le march des crdits aux entreprises s'en est nettement ressentie ces dernires annes. Quelques acteurs se sont retirs d'une activit qui leur a sembl insuffisamment rentable en raison du cot du risque. Les autres ont rorient leur stratgie dans le sens d'une plus grande slectivit, d'une meilleure adquation des marges au risque. L'approche RAROC a ainsi nettement frein les illogismes auxquels avait conduit une Concurrence draisonnable sur les volumes plutt que sur la rentabilit ajuste au risque. Pour chaque dossier d'entreprise, la banque tablit un rating interne et valorise les srets reues. L'outil RAROC calcule une prime de risque moyenne et un risque thorique maximal (Pondr par la probabilit de dfaillance, calcule sur une base historique, pour le type d'entreprise considr). Sur cette base, il dfinit la "rentabilit ajuste pour le risque" de l'opration. Cette dernire mthode utilise des modles reposant sur la probabilit de dfaut. Il existe cependant diffrentes mthodes permettant d'estimer cette probabilit de dfaut qu'il convient d'tudier avant de comprendre la mthode de calcul du RAROC.

2.2.1. L'estimation de la probabilit de dfaut :

Les probabilits de dfaut sont l'une des principales variables d'entre des modles D'valuation du risque de crdit et du RAROC car elle permet d'valuer les fonds propres conomiques. Si leur modlisation est en consquence devenue l'un des thmes centraux de la recherche dans le domaine de crdit aujourd'hui, elle est aussi l'objet de trs fortes controverses entre les partisans des diffrentes approches. On peut en identifier trois, qui ont en commun, au dsespoir des partisans de l'analyse Financire traditionnelle et de la mthode du scoring, d'tre dtaches des informations comptables et de la connaissance concrte du fonctionnement et de l'organisation de l'entreprise, et qui reposent chacune sur des hypothses radicalement opposes : L'approche par les matrices de transition. L'approche par les spreads de signature. L'approche par la volatilit des actifs. L'approche par les matrices de transition : Cette approche extrait les probabilits de dfaut des tables de dfaut historiques et des matrices de transition publies par les agences de notation. La principale hypothse de Cette mthode est bien sr la stabilit dans le temps des informations publies. La principale vertu de cette approche est en consquence sa simplicit, illustre par l'absence de modlisation et de paramtrage du comportement futur de la contrepartie. Elle prsente aussi l'avantage d'largir les tats de crdit au-del du couple dfaut / nondfaut et est, en consquence, bien adapte la mesure de la distribution des pertes. Sa faiblesse essentielle est l'hypothse de reproduction de l'histoire et le regroupement des contreparties par classes , dont l'homognit du comportement de dfaut est discutable. Il est noter que la mesure du risque de march VAR repose de plus en plus, dans les banques, sur une approche historique, la modlisation probabiliste du comportement joint des variables de march se heurtant la double difficult du choix des processus de diffusion et de leur paramtrage (volatilits, corrlations,...). On peut mme ajouter une dernire difficult, qui est celle de l'interprtation du rsultat obtenu dans une approche probabiliste. La Value at Risk historique est une perte potentielle maximale associe un scnario rel de l'histoire : il s'agit de la perte enregistre sous l'hypothse d'une volution dfavorable de march parfaitement identifie. La lecture de la perte potentielle est donc claire pour une Direction Gnrale, la diffrence de celle de la Value at Risk probabiliste, qui correspond un scnario simul de manire alatoire.

Il est cependant clair que l'approche historique en matire de crdit ne peut, d'vidence, s'appliquer une contrepartie individuelle, et exige des regroupements qui soulvent d'autres problmes. L'approche par les spreads de signature : Cette approche repose sur l'hypothse que le prix des obligations reflte toute l'information disponible sur la probabilit de dfaut de l'metteur. Le spread de taux entre un metteur priv et l'Etat contient une probabilit de dfaut implicite l'instar des prix d'options auxquels sont associes des volatilits implicites . Ainsi cette approche repose, d'une part, sur l'hypothse d'efficience du march obligataire, c'est dire d'intgration dans le prix des obligations de toute l'information disponible (passe, prsente et future) sur l'volution de la qualit de crdit de l'metteur et d'autre part, sur l'hypothse que le spread n'est pas dtermin par d'autres facteurs. L'une des critiques frquemment adresse cette mthode est prcisment que le spread reflte souvent la liquidit du march, la dcomposition du spread entre lments de crdit et de liquidit tant un exercice dlicat. Cette approche a des partisans au sein de la communaut issue ou proche des marchs financiers, mais a beaucoup de dtracteurs au sein des dpartements de crdits. L'approche par la volatilit des actifs : Certains modles reposent sur l'hypothse qu'une contrepartie est en dfaut lorsque la valeur des ses actifs devient infrieure la valeur de sa dette. En simulant, l'aide d'un processus de diffusion (gaussien, poisson,...), l'volution futures de la valeurs des actifs, il est possible de dterminer la probabilit que celle-ci se trouve, un horizon donn, infrieure la valeur de la dette. Cette probabilit est la probabilit de dfaut. Cette approche est dveloppe dans le cadre thorique de l'valuation des options. Les trois approches de la probabilit de dfaut apparaissent clairement disjointes dans leurs hypothses, et peuvent tre considres comme complmentaires. La premire approche est statistique, la deuxime repose sur l'information rvle par le march, et la dernire est clairement thorique. En tout tat de cause, on peut calculer les fonds propres conomiques. En faisant la diffrence entre le taux de dfaut maximum (pertes inattendues) et le taux de dfaut moyen (couvert par les fonds propres rglementaires) on obtient un taux qui appliqu l'encours est gal au capital conomique ncessaire. Nous allons maintenant voir la mthode de calcul du RAROC et l'utilisation de ces fonds propres conomiques.

2.2.2. Prsentation de la mthode RAROC et allocation de fonds propres :


2.2.2.1. Le calcul du RAROC :

Le calcul et le principe gnral de l'allocation optimale des fonds propres par la mthode RAROC sont assez simples. Il s'agit d'apporter le rendement d`un actif sa consommation en capital conomique. Le fait de rapprocher rendement et risque est de nature permettre une comparaison entre les instruments financiers diffrents. En d'autres termes, cette mthodologie permet en matire de crdit une approche systmatique, comparable dans son utilisation aux mthodes microconomiques d'optimisation des choix d'investissement de la firme (de type VAN). L'instrument RAROC apparat comme un outil par excellence de comparaison et de slection des diffrentes opportunits. Pour le calcul, on obtient le ratio suivant : Rsultat sur l'opration - Provisions conomiques RAROC = ____________________________________ Fonds propres conomiques. Revenues - La perte moyenne RAROC = __________________________ Pertes inattendues. Le numrateur : ?? Les revenus : Pour identifier les revenus, deux lments essentiels : la comptabilisation des flux (des encours) et leur actualisation. ?? La perte moyenne : Cette perte moyenne agit comme un provisionnement forfaitaire. Le dnominateur : ?? Fonds propres conomiques : Il convient de faire la distinction entre fonds propres conomiques et fonds propres rglementaires. Les fonds propres rglementaires sont les fonds propres destins couvrir la probabilit de pertes moyenne, avec un minimum lgal dfinit par le ratio de Ble. Les fonds propres conomiques permettent aux banques d'aller plus loin dans leur allocation et de couvrir des pertes non couvertes par les fonds propres rglementaires, qu'on peut alors considrer comme des pertes inattendues. 2.2.2.2. Les diffrentes approches de la mthode RAROC :

Sans remettre en cause le principe de son mode de calcul, la mesure de la performance ajuste au risque peut avoir diffrentes approches rpondant diffrents objectifs selon les choix de la banque. ?L'approche top down (galement appele approche stratgique) : Le but est de dcomposer le portefeuille de crdits en sous portefeuilles (secteurs d'activit, pays,...etc.) et partir de cette dcomposition, rechercher une allocation optimale du capital conomique en sous portefeuilles. Schma :

?Approche bottom-up (galement appele approche systmatique) : Le but est d'identifier la consommation en capital conomique de chaque facilit du portefeuille global de la banque et tablir une slection entre ces diffrentes facilits fondes sur le risque. Chercher rduire la queue de distribution de perte de portefeuille en limitant toute concentration surpondre sur certaines contreparties. Schma : Processus de la filire risque crdit.

La grande richesse de ces mthodologies RAROC peut cependant galement Constituer leur point de faiblesse. Ainsi, sur la base d'une tude d'une banque Commerciale internationale quatre ans aprs la mise en place de son outil RAROC, L'conomiste Hall met clairement en vidence que les utilisateurs de cette technique, les agents de la banque, font part de certaines rticences. Ils peroivent un conflit d'intrt entre les deux principales missions donnes cet instrument d'allocation du capital conomique, ressource rare de la banque, savoir la gestion des risques et la mesure des performances.

Chapitre II : L'analyse du risque crdit au sein de la filire Risque d'une banque


Dans leur apprhension de leur principal risque, le risque de crdit, les banques rflchissent sur des stratgies et des mthodes gnrales comme le RAROC. Ces banques ont galement mis au point une filire du risque pour l'anticiper, le rechercher, L'valuer et le traiter dans les plus brefs dlais.

Section 1 : Prsentation de la filire risque


La filire du risque au sein d'une banque est organise pour apprhender le risque ds l'entre en relation jusqu'au terme du crdit. Plusieurs phases de contrle sont Ncessaires pour prvenir d'ventuels risques notamment sur les dossiers importants. Schma : Processus de la filire risque crdit. PHASE 1 : ENTREE EN RELATION. DEMANDE DE CREDIT. Dossier de crdit (informations comptables, bancaires, issues du client etc.)

Note interne / BDF PHASE 2 : ENTREE EN RELATION. DEMANDE DE CREDIT (Analyse humaine et/ou avec modle) Contrats incitatifs (garanties) Avis rendu PHASE 3 : DECISION : OCTROI DE CREDIT / REFUS. PHASE 4 : VIE DU CREDIT / SURVEILLANCE (Suivi du compte, des incidents, des changements etc.) PHASE 5 : FIN / REMBOURSEMENT OU PROVISIONS ET CONTENTIEUX

Section 2 : Mthode d'analyse des risques de crdit :

Nous allons voir les diffrentes tapes de la filire risque permettant en principe de Limiter le risque De crdit sur l'ensemble du portefeuille d'une banque.

2.1. Phase 1 : L'entre en relation :


L'entre en relation est extrmement importante. Pour diffrentes raisons que nous allons voir, il se peut qu'une demande de crdit ne soit pas possible ou fasse l'objet d'une plus grande attention ds la prise de contact. Ce travail est effectu par le charg d'affaire entreprise ou le charg de clientle pour les particuliers. L'examen initial de tout client demandant un crdit implique de respecter quelques principes gnraux assez identiques dans toutes les banques.

2.1.1. Examen du profil du client :


Toutes les entres en relation ne sont pas possibles car elles prsentent par nature de risques. La cotation Banque de France : Ainsi, concernant le march des entreprises, les tablissements de crdit s'interdisent toute entre en relation avec les entreprises dont la cote de crdit ou la cote de paiement Banque de France est dfavorable. ?Les entreprises en cration : Par ailleurs, les tablissements de crdit se montrent trs slectifs pour les concours sollicits par des entreprises en cration. Les critres de comptence ou de notorit des dirigeants sont particulirement dterminants en sus des quilibres financiers qui devront ncessairement tre toujours respects. Le charg d'affaires aura l'obligation ds le dpart d'obtenir les informations spcifiques ce type de client plus risqu. Le secteur d'activit : Il peut exister des dispositions particulires concernent certains secteurs d'activits plus sensibles. En effet, outre les rgles de vigilance s'appliquant aux entreprises en cration, ou dont la cotation est dgrade, certains secteurs font l'objet d'une surveillance particulire. Actuellement, les secteurs qui prsentent aux yeux de la profession bancaire un risque accru sont : Les entreprises de promotion immobilire, Les entreprises de btiment et de travaux publics. Les entreprises de transport. L'htellerie ou plus globalement les cafs, htels, restaurants.

Les services (agences immobilires, conseils en informatique, centres sportifs ou de Loisirs). Les discothques. Toutefois, il convient d'admettre que cette liste non exhaustive doit tre rvise priodiquement pour tenir compte de l'volution des risques aussi lis la conjoncture de ces secteurs d'activits. A cet effet, un rapport annuel sur chacun de ces secteurs peut tre prsent au Comit de crdits dans une banque.

2.1.2. La notion de groupe de socits :


L'examen initial de tout client demandant un crdit implique de respecter quelques principes gnraux parmi lesquels il faut citer la notion de groupe. Le risque sur la clientle doit tre apprhend selon une notion de groupe conformment la dfinition dicte dans le rglement du Comit de la Rglementation Bancaire. Le risque de contagion entre socits du mme groupe peut tre en effet important et dangereux pour la banque. Ainsi, le principe de contagion implique, lorsqu'un risque est avr, de l'tendre l'ensemble des associs.

2.1.3. La clientle particulire :


Les risques sur la clientle particulire sont quand mme d'une importance moins consquente pour la banque que pour le secteur des entreprises, ne serait-ce que par les montants en jeu. Un client ne reprsente lui seul qu'une part infime des crdits octroys sur tout le secteur. L'impact d'une dfaillance sur la banque est rparti sur des dizaines de milliers de clients particuliers que peuvent compter les grandes banques. Le risque est, par contre, important s'il se ralise globalement souvent et sur un grand nombre de clients. Pour les tablissements bancaires, il convient d'avoir surtout une bonne stratgie de slection des clients dans la procdure d'octroi de crdits aux particuliers. Le charg d'affaire doit se tourner vers une cible de clients dfinit au pralable par la banque. Pour permettre une dcision plus rapide dans l'octroi de crdit et une meilleure apprhension du risque, les particuliers et les professionnels font l'objet, comme les entreprises, d'une cotation interne.

2.1.3. La clientle professionnelle :


L'entre en relation est lgrement diffrente sur la clientle professionnelle notamment en ce qui concerne leurs revenus. On peut dire que le professionnel est dans une situation intermdiaire entre analyse du risque entreprise et analyse du risque sur particulier. Il convient notamment d'valuer ses revenus tirs de son activit de professionnelle et d'valuer son revenu en tant que particulier (valuation du patrimoine).

2.1.4. Limitation gographique :


Au sein des rseaux mutualistes, les tablissements de crdit se voient limiter dans leur intervention gographique et doivent s'en tenir au strict respect des rgles dictes par le groupe central concernant la territorialit et leur zone de comptence. Ces contraintes de limitation gographique risquent d'tre fortement amplifies par le phnomne de fusion qui s'tend actuellement dans le monde bancaire. En l'espce, le rcent regroupement des mutualistes Crdit Mutuel et CIC amne l'organe excutif se poser la dlicate question de la comptence territoriale.

2.2. Phase 2 : L'analyse du crdit et valuation des risques :


Nous allons tudier l'analyse des risques inhrents au crdit. Comme nous l'avons vu, l'analyse intervient dans un processus bien dfinit dans la filire risque. L'analyse des risques suit galement une mthode qu'il convient d'tudier afin de comprendre comment l'analyste arrive porter un avis sur la faisabilit d'un crdit ou d'une opration. Le schma ci dessous concernant le secteur des entreprises prsentes de manire globale le processus d'analyse puis de dcision. Ce processus est quasiment le mme pour le secteur des particuliers et des entreprises. Schma : L'analyse crdit entreprise :

On peut ainsi voir qu'une bonne information au pralable est ncessaire avant toute analyse.

2.2.1. Les informations disponibles pour l'analyste crdit :


?? Les informations provenant du client : Parmi les informations provenant du client, il y a bien sr les documents comptables et financiers obligatoires. Les documents prvisionnels sont galement trs apprcis par les banquiers car ils permettent d'valuer les perspectives des dirigeants.

Ces prvisionnels permettront ensuite d'tre confronts avec la ralit et donneront une indication sur la crdibilit du client et de la confiance lui accorder. Certains lments de communication peuvent galement tre trs utiles (plaquettes, sites Internet, publicit...) afin de mieux connatre un secteur d'activit parfois trs spcifique. Enfin, il y a les impressions que peut avoir le banquier avec son client. Ces informations quoique subjectives sont voques dans les analyses afin de rendre compte des relations qu'entretiennent les clients vis--vis de la banque. Ces relations peuvent tre opaques et floues, dlibrment ou non, ou apparatre au contraire trs transparent. Ce sont galement des lments dterminant de la confiance, contribuant se forger une opinion gnrale notamment sur toute la dure de la relation. On peut en effet tromper la confiance d'un banquier une fois mais, en principe, pas deux fois. ?? Les informations disponibles chez le banquier et les informations professionnelles : Le banquier peut toffer les donnes transmises par l'agence par diverses informations d'origine interne et externe. Le systme d'information interne : On l'a vu, un systme d'information performant peut faire gagner des gains de productivit ou de cots, dans l'optique de l'abaissement du coefficient d'exploitation d'une banque. Un bon systme d'information amliore galement la quantit et la qualit de l'information disponible. Ainsi, l'analyste peut, via l'informatique de la banque, consulter toute sorte de donnes commerciales trs utiles, notamment pour l'laboration de contrats, ou la comprhension et le suivi quotidien d'un compte bancaire. Les donnes financires (bilans et compte de rsultat, gestion des effets...) sont galement largement retraites de faon perdre le moins de temps possible. Les informations comptables et les ratios financiers sont automatiquement grs par le systme informatique et l'analyste n'a alors plus qu' les interprter. L'essentiel du travail de l'analyste tant de trouver les causes d'ventuelles anomalies financires et les sources de risques au sein du dossier. La cotation interne : Chaque grande banque tablit une cotation interne de ses clients. Cette cotation remise jour trs rgulirement (chaque mois) volue selon la nature des risques et des vnements survenant dans la vie de la socit. Elle donne galement une bonne information sur l'ensemble d'un groupe. Ainsi, une socit peut se trouver en bonne sant financire et commerciale et pourtant obtenir une cotation interne dgrade. Ce dcalage pousse l'analyste s'interroger sur les raisons d'une telle cotation. La raison la plus courante tant l'existence de liens avec des socits ou un groupe plus risqu. Le dossier de la relation : Le dossier de la relation est galement une source trs prcieuse d'informations. Tout au long de la relation et l'occasion de chaque rvision de dossier, toutes les informations

importantes recueillies sont archives. Au moment d'une rvision d'une demande de crdit ou d'une opration plus complexe, ce dossier contient le pass de la relation et peut clairer l'analyste sur certains points importants. Ces informations peuvent l'aider voir plus clair sur la nature de la relation sur le long terme, notamment la lecture des prvisionnels passs et la confrontation avec ce qui a t effectivement ralis. Fichiers de la banque de France : Certaines informations ne sont disponibles que pour les banques. lorsque le demandeur de crdit est dj un client, le banquier peut analyser ses oprations bancaires dans tous les cas, les tablissements de crdit ont accs certains fichiers de la banque de france centralisant de nombreuses donnes bancaires et financires. Les banques peuvent, notamment, consulter le Fichier Bancaire des Entreprises (FIBEN) qui fournit des informations concernant l'entreprise, ses dirigeants, ses comptes, ses encours de crdit. Cette dernire information permet de connatre l'ensemble des financements dclars la Banque de France. On peut ainsi connatre sa part relative dans le financement de la socit et la confronter avec le flux bancaire octroy par la socit sur le compte en banque. si une banque fait un effort en finanant 50% des crdits moyen terme tels qu'ils sont recenss en BDF, elle demandera la socit d'obtenir un flux bancaire au moins quivalent. Il y a galement d'autres bases de donnes moins spcifiques aux entreprises comme le Fichier central des chques, le fichier central des incidents de paiements, le fichier des Incidents caractriss de remboursement des crdits aux particuliers. La cotation Banque de France (cote BDF) : L'information la plus intressante fournie par le FIBEN (fichier bancaire des entreprises) est sans doute la cotation banque de France Cette cotation concerne aussi bien l'entreprise que son ou ses dirigeant(s). Elle est accessible sur simple demande informatique par les tablissements bancaires. La cotation des dirigeants indique s'ils sont ou ont t rcemment lis des entreprises en difficults, permettant ainsi aux analystes bancaires de former une opinion sur leur comptence ou leur intgrit. Le banquier peut galement avoir recours l'information de place (le coup de tlphone aux confrres), des tudes prives ou publiques, aux informations issues des greffes des tribunaux de commerce, aux rapports du commissaire aux comptes, cotations externes... Toute information permettant d'affiner le jugement est bienvenu. L'actualit financire et socits professionnelles : Le suivi de l'actualit est ncessaire pour tenir compte de la conjoncture conomique, identifier les secteurs en pointe, les secteurs risqus, les produits la mode... Elle

s'effectue par une lecture des revues professionnelles, des quotidiens conomiques ou gnralistes et plus globalement un suivi de l'actualit. Toutes ces informations recoupes entre elles, peuvent influencer de manire directe ou indirecte et doivent permettre aux banquiers de se faire une opinion sur le risque de dfaillance du client. La banque peut enfin avoir recours des socits d'analyse et de notation externe comme la COFACE (note les dettes commerciales), Dun & Bradstreet etc. ... ou des socits comme la SFAC ...

2.2.2. L`analyse financire et valuation des risques :


Les dossiers de crdits entreprises arrivant dans le service analyse des risques ou service des engagements, sont toujours hors dlgation agence (montants importants) ou parfois risqus par nature (oprations spcifiques comme des rachats de parts etc.). Le charg d'affaire ou son directeur d'agence n'ont alors pas la dlgation pour donner un accord. L'analyste reoit donc le plus souvent un dossier dj constitu par le charg de clientle, comportant les informations commerciales, financires et comptables de l'entreprise et une premire analyse reposant sur toutes les informations vues prcdemment. Sur cette base, il effectue son expertise dans un service engagements ou risques du sige ou d'une agence importante. Les relations avec l'extrieur (les clients) sont plutt rares. 2.2.2.1. La phase d'tude du compte de rsultat et du bilan : Dans toutes les banques, quel que soit le cas, l'analyste crdit examine la situation financire des clients pour valuer la recevabilit de leur demande, leur solvabilit, l'existence de garanties suffisantes. Il analyse les documents financiers en examinant l'volution des comptes d'exploitation et en tablissant un certain nombre de ratios partir du bilan. Ce travail, qu'il faut toujours faire, ne doit pas forcment tre comment dans la note finale. Le but final n'tant pas de faire un commentaire descriptif et donner une succession de chiffres ou ratios mais de mettre en exergue les risques partir de ces volutions. Le compte de rsultat : L'analyste doit valuer la socit travers l'volution de son activit et de sa rentabilit constate dans le compte de rsultat. Il regarde l'aptitude des dirigeants dans leur gestion et dans leur matrise des SIG. Le travail de l'analyste est de chercher, autant que possible, chacune des causes ayant entran les grandes volutions de SIG. Il value aussi la capacit de l'affaire gnrer des bnfices sur plusieurs annes. Ce rsultat permet ainsi de calculer la Capacit d'autofinancement. Cette CAF est un lment essentiel pour les banquiers car elle montre la capacit de remboursement des emprunts chaque exercice. Il confronte cette CAF avec les tombes financires moins d'un an (Remboursements d'emprunt annuels : intrts+ capital).

Le bilan : L'analyste crdit value galement la structure financire travers le bilan. Il convient ainsi de rapprocher la demande de crdit avec le niveau d'endettement. Il regarde le niveau d'endettement et le niveau de fonds propres afin d'valuer si un nouvel endettement est raisonnable ou s'il existe encore une marge de manoeuvre possible ou une marge de scurit, en cas d'endettement trop important, la socit obre sa capacit d'investissement futur. En cas de fonds propres trs faible, la socit n'a plus aucune marge de scurit avant une ventuelle mise en faillite si la situation ne s'amliore pas. L'tude patrimoniale doit valuer le risque de dfaillance. La trsorerie : Les problmes de trsorerie sont des signes avant coureurs de problmes au niveau de l'quilibre financier. L'analyste fait un tour d'horizon de la trsorerie et une tude des mouvements du compte en banque. Ce suivi peut donner une ide des habitudes de paiement et d'encaissement et permettre d'apprcier le besoin en fonds de roulement (via le fichier BDF) et les solutions bancaires adquates par rapport aux demandes. Ainsi, certaines demandes ne posent pas de problmes au regard de la socit mais paraissent excessives ou inutiles par rapport ses besoins.

2.2.3. La recherche des risques inhrents au dossier.


Le banquier rsume enfin dans sa note tout les risques inhrents l'ensemble du dossier en expliquant les problmes ou les succs d'une socit. L'analyste doit en consquence tudier toute autre information importante plus spcifique chaque dossier tels que le changement de capital, l'analyse de groupe, des fournisseurs et clients, l'tude sectorielle, l'valuation de fonds de commerce, des apporteurs de parts dans un LBO etc. Au sein de la BRO et sans doute dans chaque outil d'aide la dcision, il y a un rappel de l'ensemble des points et risques voir lors de chaque dossier : Objet de la demande : Risque li la gographie du capital. Risque li l'activit. Risque clients, fournisseurs, sous traitants. . Risque li la rentabilit. Risque li la structure financire. Risque li la politique d'investissement.

Exercice en cours et en prvisions. Qualit des relations bancaires. Malgr les multiples analyses aux diffrents niveaux du processus d'octroi de crdit, il se peut, pour certains dossiers sensibles, que les risques soient importants mais n'empchent pas leurs faisabilits. Certains crdits peuvent tre accords sous rserve de garanties.

2.2.4. L'tude des garanties :


L'analyse des comptes annuels est bien insuffisante dans certains cas pour avoir une ide du devenir d'une socit ou d'un dossier. Il n'y a pas ou peu de mfiance vis--vis d'une socit prsentant d'excellents rsultats sur plusieurs annes avec une structure financire satisfaisante. Rciproquement, il faut tenter de sortir d'une affaire qui tourne trs mal. Se pose le problme des socits, particulirement nombreuses, au devenir incertain ou prsentant certains risques inhrents au dossier. Aprs une tude financire et comptable, il s'avre que les comptes d'une socit n'offrent pas suffisamment de garanties dans l'octroi d'un crdit et la capacit de l'entreprise le rembourser. La banque cherche donc des garanties lui permettant, si le risque se concrtise, de pouvoir sortir de l'affaire tout moment sans trop de pertes. Les banquiers ont donc l'habitude de demander alors des garanties ou des gages leurs clients les plus difficiles. Ces demandes sont toutefois commercialement dlicates car certaines socits ou dirigeants sont parfois rticents. Schma : Les diffrentes garanties.

2.2.4.1. Les garanties personnelles : Le cautionnement simple ou solidaire : Le cautionnement est un engagement pris par un tiers, la caution, de s `excuter en cas de dfaillance du dbiteur. Il ne peut excder ce qui est d par le dbiteur. Le cautionnement est unilatral c'est dire que seule la caution prend un engagement. L'aval : L'aval est l'engagement apport par un tiers appel donneur d'ordre ou avaliste sur un effet de commerce pour en garantir le paiement. L'avaliste est donc solidaire du dbiteur principal. Cette opration s'apparente donc un cautionnement. La lettre d'intention : La lettre d'intention est un document crit adress par une socit mre un tablissement de crdit pour garantir les engagements pris par sa socit filiale. Selon les termes employs dans cette lettre, ce document cre un engagement moral et une vritable obligation de moyens ou de rsultat. 2.2.4.2. Les garanties relles : Le nantissement : Le nantissement est l'acte par lequel le dbiteur remet au crancier un bien en garantie de sa crance. Si le bien remis en garantie est meuble, on parle de gage. Il existe

plusieurs types de garanties : le nantissement du fonds de commerce, le nantissement du matriel et vhicule, le gage sur vhicule et le nantissement de parts sociales. L'hypothque : C'est l'acte par lequel le dbiteur accorde au crancier un droit sur un immeuble sans dessaisissement et avec publicit (inscription au registre de la conservation des hypothques du lieu de situation de l'immeuble). Elle peut tre lgale, conventionnelle ( la suite d'un contrat) ou judiciaire (rsultant d'un jugement). En cas de non paiement et de poursuites, le crancier procde la ralisation du bien par vente force de l'immeuble saisi, aux enchres publiques. De mme, le dbiteur ne peut vendre le bien sans avoir rembourser au pralable le crancier car la garantie est attache l'immeuble. La dure de l'hypothque diffre selon le type de crdit garantir. Une hypothque est assortie d'un rang, critre fondamental qui dtermine les priorits lors de la vente de l'immeuble en prsence de plusieurs cranciers. Une hypothque offre donc une bonne garantie si le rang est bon. La contre garantie Sofaris : Sofaris (socit franaise d'assurance du capital risque des PME) est un organisme qui apporte sa garantie au financement des entreprises en cration, en dveloppement aux entreprises qui ont besoin de renforcer leur structure financire ou autour desquelles se monte une opration de transmission. L'intervention de Sofaris s'accompagne d'une rduction de garanties personnelles demandes au chef d'entreprise. Sofaris, en accordant sa garantie, facilite l'intervention des banques qui accordent alors plus aisment les concours financiers dont les PME ont besoin lors des diffrentes tapes de leur dveloppement. Son intervention est donc trs prise par les banques qui y ont recours afin de rduire leur risque mais galement afin d'obtenir un avis technique (les comptences de cet organisme tant reconnu dans la profession). .

2.3. Phase 3 : La dcision :


Selon les cas, le charg d'affaires est habilit prendre lui-mme la dcision si les critres d'analyse sont respects et qu'il a la dlgation pour le faire (il dispose d'un montant de crdit plafonn). Au-dessus d'un certain montant d'engagements, il transmet la demande avec un avis motiv son suprieur ou un comit risque (un service de direction des risques). Ces derniers donnent un avis, comme vus prcdemment, sur l'opportunit d'accorder le crdit ou des lignes de fonctionnement court terme (crdits de caisse, de trsorerie etc.) en se rfrant galement aux diffrents critres d'analyse dj voqus et repris

dans une analyse complte et synthtique du dossier. Il existe par consquent plusieurs niveaux de dlgations.

2.3.1. Les dlgations de pouvoir :


Aujourd'hui, les tablissements de crdit recourent la plupart du temps un systme dcisionnaire dcentralis en matire d'octroi de crdit. Ce mode de fonctionnement permet une plus forte ractivit au moment o la concurrence accrue incite les banques vouloir donner une rponse rapide leur client sur l'acceptation ou le refus d'une demande de prt. Ds lors, une procdure de dlgation clairement formalise doit tre mise en place dans une banque. Cette procdure repose sur deux acteurs : le dlgant et le dlgataire. Dans un premier temps, l'organe dlibrant, le Conseil d'Administration, dlgue l'organe excutif un pouvoir de dcision pour accorder des dossiers de crdits concurrence d'un certain montant ainsi que la facult de dlguer son tour tout ou partie de ses pouvoirs. Ensuite, le dlgataire reoit dlgation crite d'un suprieur hirarchique pour octroyer lui mme des dossiers de crdits. On peut donc distinguer plusieurs grands niveaux de dlgations plutt similaires dans l'ensemble des grandes banques franaises et allantes dans l'ordre croissant de pouvoir d'octroi de crdit : Dlgation charg d'affaires entreprises hauteur d'un certains montant. Dlgation directeur d'agence. Dlgation comit direction rgionale. Dlgation directeur du service analyse crdit. Dlgation directeur des risques. Dlgation de comit de crdit.

2.3.2. Les comits de crdits :


Pour les oprations importantes ou particulires, la dcision d'octroi de crdit doit tre prise par plusieurs personnes aprs l'avis de l'analyste. Cette unit compose de plusieurs personnes est appele comit de crdit. D'une manire gnrale la composition d'un comit de crdit requiert au moins trois personnes parmi cette liste : Le prsident directeur gnral. Le directeur gnral. Le directeur des risques. Le directeur commercial.

Le responsable du dpartement analyse crdit. Ces comits de crdit sont une pratique courante dans la plupart des tablissements de crdit o des cellules d'analystes crdit, indpendantes des units oprationnelles, tudient les dossiers qui ne relvent pas du systme de dlgation traditionnel. (Montants ou groupes importants, affaires sensibles etc.) La notion de comit des crdits est par extension le principe de dcision collgiale en invitant les tablissements de crdit oprer une double signature sur les engagements significatifs. Bien souvent, le systme de dlgation des tablissements de crdit impose une double analyse lorsque la nature et l'importance des oprations le rendent ncessaire. De plus, certaines formes de financement plus spcifiques, de type plan d'apurement ou consolidation, relvent spcialement des comits des crdits.

2.4. Phase 4 : Le suivi du crdit :


Le crdit est suivi par un monitoring sur le compte en banque de la socit. Une socit qui va mal verra sa situation financire et bancaire se dgrader alertant le banquier sur le risque de non paiement du crdit ou sur la solvabilit de la socit. Le banquier est d'abord alert avec les dpassements d'autorisation de dcouverts. Il' informe ainsi des raisons du dpassement et peut ainsi connatre certaines difficults del socit au jour le jour et peut prendre par exemple la dcision d'effectuer le rejet d'un effet important prsent au paiement. Le suivi de crdit s'effectue galement par le suivi de la cote externe et interne de la socit. Si cette cote se dgrade brutalement et dans de fortes proportions, les banquiers en seront avertis. Enfin, plus priodiquement, l'occasion des renouvellements des lignes courtes termes, l'analyste reprendra le dossier et valuera plusieurs paramtres comme le taux de sortie des emprunts c'est dire la capacit d'autofinancement pouvoir rembourser les annuits d'emprunts (capital+ intrts et charges de crdit bail). Des impasses de remboursements sont alors possibles et montrent une dgradation de la situation par rapport au moment de l'octroi de crdit. Plus gnralement, ce qui contribue le plus la dgradation de la note sur l'entreprise est l'endettement et son niveau de fonds propres (la marge de scurit de la socit). Ce sont ces lments qui, s'ils sont mal orients, sont synonymes de grands dangers et conduisent parfois des refus sur de nouveaux prts, des classements en dossiers sensibles ou dnonciations de prts puis contentieux.

2.5. Phase 5 : La sortie du crdit :


La sortie du crdit ne pose aucun problme quand il va son terme normalement aprs remboursement du capital et des intrts. Cependant, il arrive qu'une socit voit sa

situation financire se dgrader considrablement et ne puisse plus rembourser son crdit. Dans d'autres cas encore plus graves, la socit peut subitement disparatre sans avoir rembours ses crdits. Schma :

?? Traitement de 1er et 2nd niveau : Les affaires spciales. Cette entit est, comme son nom l'indique, l'antichambre du contentieux avec la recherche de solutions amiables. L'agence conserve le compte dans son portefeuille et le dpartement des affaires spciales informe le directeur d'agence (DRA) de tout vnement de nature aggraver le risque et acclrer le recouvrement. En revanche, le dossier sort du rseau et le DRA ne pilote plus la relation ni ne dcide des oprations. A la rception du dossier, les membres du dpartement des affaires spciales analysent la situation et dfinissent une stratgie en accord avec le client. Ensuite, elle veille au suivi de cette stratgie et accompagne le client jusqu' la rgularisation complte de l'exigible. Une fois la relation recadre, le dossier retourne l'agence qui retrouve alors toutes ses prrogatives de gestion l'gard du client. Si les ngociations amiables se soldent par un chec, le DRA consolide les garanties et envoie le dossier au contentieux avec un historique de toutes les interventions prcdentes.

?? Traitement judiciaire : Le contentieux : Le service contentieux est la dernire tape de la filire risque de la banque. Il est compos de spcialistes du sige (des juristes essentiellement) qui s'appuient sur des intervenants extrieurs (avocats, huissiers,...). La prise en charge par ce service s'impose, entre autres, ds la survenance du jugement ouvrant la procdure en cas de redressement judiciaire ou de liquidation judiciaire. ?? La dnonciation du crdit : Le banquier peut galement souhaiter se sparer d'un client pour de multiples raisons : incidents de paiements, risques particuliers ou compte jug non rentable. Pour dnoncer ses concours, le banquier doit informer son client de sa dcision par lettre recommande avec accus de rception (Voir annexe 10 sur l'article 313-12) et lui laisser un certain dlai pour s'organiser et retrouver un banquier. La loi bancaire a fix ce pravis 60 jours minimum en cas de dcouvert et 30 jours minimum en cas de crdits de mobilisation. En cas de comportement gravement rprhensible de la part du client (actes dlictueux, engagements non tenus,...) ou de situation irrmdiablement compromise, le pravis n'est pas obligatoire. Dans ce cas, aprs consultation du service contentieux, le DRA procde immdiatement la dnonciation des concours.

CONCLUSION
Pour les banques commerciales, les objectifs et les stratgies sont plus que jamais orientes vers la rentabilit notamment pour les actionnaires. Les sanctions du march en cas de mauvaises performances sont en effet impitoyables. Dans cet environnement et selon cet objectif primordial, la gestion du crdit est le facteur de russite d'une banque universelle. Sa gestion et son analyse est un enjeu trs important puisqu'une bonne gestion du crdit permet d'atteindre ce fameux cercle vertueux synonyme de russite. Aujourd'hui la plupart des banques ont fait des efforts et des progrs normes dans plusieurs domaines pour atteindre leurs objectifs de rentabilit ou leurs impratifs de comptitivit. Ces volutions ont pour beaucoup t provoqu par les profondes mutations du secteur au cours des vingt dernires annes. Que ce soit avec le nouveau cadre rglementaire et le ratio de solvabilit ou la pression de la concurrence notamment lie au dsencadrement du crdit, les banques ont du profondment changer, voluer, adapter leur approche de l'environnement.

Les banques n'ayant pas russi a oprer ces changements ont t gnralement rachet ou ont connu de trs grosses difficults chaque crise bancaire, allant parfois jusqu' disparatre. Ce dernier phnomne est quand mme trs rare. Les autorits bancaires, par leur rglementation, ont russi renforcer le systme financier et pousser les tablissements bancaires une meilleure prise en compte de leurs risques. Etant au centre de la rforme du ratio de solvabilit, le risque de crdit, sera dsormais dans un avenir proche considrablement mieux pris en compte par les banques. Grce la notation interne et une meilleure allocation des fonds propres, la gestion du risque de crdit s'en trouvera affin et permettra un avantage comptitif ou une diffrenciation pour ceux qui auront les meilleurs systmes de notation interne. En revanche l'analyse crdit n'a fondamentalement pas chang et ne risque pas d'volu encore considrablement. La filire risque d'une banque est toujours la mme et l'analyste crdit sera toujours celui qui valuera les risques. En8 tenant compte des pratiques bancaires, des rgles d'orthodoxie financire et des informations d8isponibles, parfois subjectives, l'analyste tablira toujours son diagnostic en en rendant un avis motiv parfois sous rserve de garanties.

Chapitre 1 : Prsentation du crdit populaire du Maroc Section 1 : Historique


La Banque Populaire existe depuis 1926 au Maroc, cre l'poque sur le modle Franais institu par le dahir du 25 mai 1926, portant sur l'organisation du crdit au petit et moyen commerce et industrie, et ce par la cration des socits capital variable dite Banque Populaire . Ce n'est que vers l'anne 2000 que la Banque Centrale Populaire s'est transforme en socit anonyme capitale fixe avec comme premire recommandation l'ouverture de son capital aux Banques Populaires Rgionales hauteur de 21% et au secteur priv concurrence d'au moins 20%. Ainsi, les Banques Rgionales se sont dotes d'une autonomie avec leur implication dans le dveloppement conomique et social de leur rgion. Premire institution Bancaire du Royaume, le Groupe Banque Populaire a tiss pendant plus de 3 dcennies des relations de partenariat solides, qui permettent aujourd'hui une pluralit de profils, un creuset riche de cultures et de comptences diversifies et un renouvellement de gnrations. Ces relations de longue date ont trs tt dpass le cadre de satisfaction des besoins des communauts pour investir progressivement des produits et services bancaires et financiers spcifiques et d'tendre aux domaines ducatif, culturel et social.

Section 2 : Missions et valeur du groupe


1.1. Les missions du CPM :
Le Crdit Populaire du Maroc est un groupement de banques constitu par la Banque Centrale Populaire et les Banques Populaires Rgionales. Fidle son esprit d'entreprise, le Crdit Populaire du Maroc s'est fix comme objectif d'accompagner toutes entreprises moyennes ou petites, artisanales, industrielles ou de services par la distribution de crdit court, moyen et long terme. Il propose une gamme largie et complte de services et produits financiers rpondant l'ensemble des besoins de sa clientle. Il dveloppe galement ses activits travers quatre orientations stratgiques majeures :

La consolidation des positions acquises :

Cet axe concerne le dveloppement des activits d'intermdiation et de march du groupe. Le GBP acclre le dveloppement de ses activits de banque de dtail par une stratgie volontariste d'extension de ses points de vente, de la collecte de ressources et de la distribution des crdits. Disposant dj du plus large rseau de secteur bancaire, le groupe ouvrira une centaine d'agences chaque anne. Grce ce dispositif, la collecte des ressources progresse largement plus vite que la moyenne enregistre par le pass. Les crdits enregistrent galement un dveloppement soutenu en matire des crdits aux entreprises avec l'offre Business Project, consistant en une nouvelle approche Banque Populaire dans ses relations avec la clientle des entreprises. Les crdits immobiliers et les crdits la consommation enregistrent galement un trend haussier, et le groupe l'ambition d'augmenter sensiblement ses parts de march dans ces catgories de crdits.

La Banque citoyenne :
Banque de proximit, le Groupe Banques Populaires joue un rle de premier plan dans le dveloppement des rgions travers l'action des Banques Populaires Rgionales. Il est l'accompagnateur financier de la rgion travers la mobilisation de l'pargne, son utilisation au niveau local, au bnfice des acteurs conomiques et sociaux. Dans le plan de dveloppement du groupe, l'implication reste effective et trs prononce en matire de la bancarisation de la population, qui rappelons-le reste encore un niveau trs faible au Maroc. Ceci est possible grce la politique de proximit du groupe et la souplesse dans les ouvertures de compte ainsi que son large rseau de distribution. La cadence observe actuellement dans les ouvertures de comptes auprs de la clientle de masse en atteste largement. Le Groupe Banques Populaires est le 1er rseau bancaire du pays. Son rseau est constitu fin 2006 de 610 agences et de 612 guichets automatiques. Il est galement : Le 1er collecteur de l'pargne du systme bancaire marocain ; La 1re banque dans le rapatriement de l'pargne des Marocains Rsidant l'Etranger (MRE). Le soutien aux activits fortes retombes sociales est galement encourag par le biais de dveloppement des micro-crdits dont l'encours ne cesse d'augmenter et qui enregistre une volution annuelle moyenne de plus de 50%, grce l'ouverture de nouvelles branches au niveau de toutes les localits du pays . L'appui de la Fondation Banque Populaire pour la cration d'entreprises, tend encourager les porteurs de projets en les assistants dans toutes les phases pour l'aboutissement de la cration de leurs entreprises.

Le GBP encourage galement l'habitat social en prvoyant d'augmenter annuellement de 25% ses encours en la matire. Enfin, les PME-PMI sont accompagnes dans l'action de leur mise niveau.

L'amlioration des performances :


L'important dveloppement du Groupe Banques Populaires contribue l'amlioration de ses indicateurs de performances : rentabilit, productivit, commissions et matrise des risques. Ainsi, la rentabilit financire est fortement apprcie, fruit des rsultats nets de l'ensemble des entits du groupe, ainsi que la nette progression du produit net bancaire, et la matrise des charges d'exploitation. La productivit quant elle connat une amlioration surtout grce l'automatisation plus pousse des oprations effectues au niveau des agences. La part des commissions dans le produit net bancaire enregistre une volution moyenne annuelle de l'ordre de 10%. Concernant la matrise des risques, le groupe tend maintenir sa tendance d'afficher les meilleurs ratios prudentiels du secteur que a soit celui de la solvabilit, de la liquidit, de la division des risques ou des crances en souffrances.

La conqute de nouveaux territoires et la croissance externe :


Un nouvel lan est pris par le GBP dans son intervention dans les oprations de la corporate banking , pour conforter l'avenir son positionnement stratgique dans ce crneau, et plus spcifiquement dans les mtiers de conseil aux entreprises et de l'ingnierie financire, d'missions obligataires, du capital-risque, de la gestion collective de l'pargne, de l'intermdiation boursire et de financement du commerce international. Le groupe consolide galement son intervention dans le march des capitaux dont il dispose dj en 2006 d'une part de march de l'ordre de 41,50%. Les activits du groupe s'tendent galement la bancassurance. Du reste, les filiales spcialises du groupe ne restent pas l'cart de cette nouvelle dynamique commerciale, et un plan de dveloppement ambitieux est prvu pour chacune d'entre elles en vue de participer fortement l'amlioration des performances du groupe, ce qui deviendra possible par l'amlioration de leurs parts de march dans leurs domaines d'activit respectifs.

Les valeurs du Crdit populaire du Maroc :


Les valeurs identitaires du Crdit Populaire du Maroc dcoulent des principes de la coopration et de la mutualit. Cet esprit coopratif et mutualiste qui anime les Banques Populaires Rgionales puise ses origines dans les valeurs et les traditions culturelles du Maroc, bases sur la solidarit, l'entraide et l'intrt commun. Les valeurs identitaires de l'institution constituent les fondements de l'action du Groupe et confirment sa mission nationale au service du dveloppement conomique et social du pays. Il tire galement sa force de sa spcificit cooprative, qui confre au socitaire l'originalit d'tre la fois un client et un copropritaire de la banque. Cette communaut de socitaires constitue l'essence du Groupe et participe activement la vie de la banque, travers notamment les Conseils de Surveillance des Banques Populaires Rgionales, dont les membres sont lus par l'Assemble Gnrale des socitaires. Destin promouvoir l'conomie sociale, par le biais de la cooprative financire et l'encouragement la solidarit interprofessionnelle, le Crdit Populaire du Maroc a t tout naturellement amen jouer un rle moteur dans l'amlioration du taux de bancarisation du pays et dans la collecte de l'pargne. Il constitue un groupement de Banques de proximit, accessibles tous et fortement enracines dans toutes les rgions du Royaume.

Chapitre II : Organisation du crdit populaire du Maroc

Section 1 : Le comit Directeur


Le Comit Directeur est l'instance suprme du Crdit Populaire du Maroc exerant exclusivement la tutelle sur les diffrents organismes du CPM. Le Comit Directeur comprend : Cinq Prsidents des Conseils de Surveillance des Banques Populaires Rgionales lus par leurs pairs, Cinq reprsentants du Conseil d'Administration de la Banque Centrale Populaire, nomms par le dit Conseil. Le Prsident du Comit Directeur est lu parmi les membres du dit Comit et sa nomination est ratifie par le Ministre charg des Finances. Le Comit Directeur est charg de : dfinir les orientations stratgiques du Groupe, exercer un contrle administratif, technique et financier sur l'organisation et la gestion des organismes du CPM, dfinir et contrler les rgles de fonctionnement communes au Groupe prendre toutes les mesures ncessaires au bon fonctionnement des organismes du CPM et la sauvegarde de leur quilibre financier.

Section 2 : La banque centrale populaire (BCP)

La Banque Centrale Populaire (BCP) est un tablissement de crdit, sous forme de socit anonyme Conseil d'Administration. Elle est cote en bourse compter du 8 juillet 2004. La BCP, qui assure un rle central au sein du groupe, est investie de deux missions principales : Etablissement de crdit habilit raliser toutes les oprations bancaires, sans toutefois disposer d'un rseau propre. Organisme central bancaire des BPR. A ce titre, elle coordonne la politique financire du Groupe, assure le refinancement des BPR et la gestion de leurs excdents de trsorerie ainsi que les services d'intrt commun pour le compte de ses organismes.

Section 3 : Les banques populaires rgionales (BPR), organisation de proximit


Les Banques Populaires Rgionales (BPR), Banques de proximit, actuellement au nombre de 11 constituent le socle du Crdit Populaire du Maroc. Leur mission est l'tablissement de crdit habilit effectuer toutes les oprations de banque dans leurs circonscriptions territoriales respectives, les BPR ont pour mission de contribuer au dveloppement de leur rgion par la diversit des produits qu'elles offrent, le financement de l'investissement et la bancarisation de l'conomie. Elles constituent le levier du Crdit Populaire du Maroc dans la collecte de l'pargne au niveau rgional, sa mobilisation et son utilisation dans la rgion o elle est collecte. Les Banques Populaires sont organises sous la forme cooprative capital variable, Directoire et Conseil de Surveillance. Leur mode d'organisation unique au sein du systme bancaire leur permet d'approcher diffremment leurs clients, puisque ces derniers se trouvent galement tre les dtenteurs du capital, formant ainsi ce que l'on appelle le socitariat . Outre le8 fait qu'ils bnficient des diffrents services bancaires, les clients socitaires participent galement la vie sociale de leur banque (Participation aux Assembles Gnrales, possibilit de siger au Conseil de Surveillance).

Section 4 : Les succursales


Au vu de son positionnement au sein de la Banque Populaire Rgionale(BPR), en tant que niveau hirarchique intermdiaire entre un sous rseau d'agences et le sige, la succursale apparat comme un centre d'animation commerciale et d'appui technique au rseau afin de : Rechercher l'amlioration continue de la ractivit commerciale de son rseau.

Rehausser et maintenir le niveau de qualit des prestations offertes par le rseau de distribution. C'est pour ces raisons que des amnagements sont apports l'organisation actuelle de la succursale, s'inscrivant ainsi dans la continuit des actions de normalisation, du mode de fonctionnement de la BPR.

Section 5 : Les agences


Organigramme de l'agence :
Chef de caisse Caissiers Charg de produits (Agent commercial) L'agence la diffrence de la BPR et de la succursale, est en relation directe avec la clientle c'est l'organe de proximit. L'volution, l'augmentation des ressources de la banque, l'augmentation de la part de march sont tous des indicateurs qui dpendent des performances de l'agence.

Section 6 : Les oprations effectues au sein de l'agence


Retrait et versement en espces, virement, changes des devises, remises de chques, mises disposition(MAD), figurent parmi les diffrentes oprations effectus au sein de l'agence. A chaque fin journe, une feuille de dpouillements reprenant l'ensemble des oprations effectues avec les montants dbits et crdits est vrifie, pointe pice par pice et chque par chque pour viter tout risque d'erreur. Compose de sections et de sous sections, connues sous forme de notations, cette feuille doit tre balance :

Section : Sous section


Caisse :............................................. A : versement B : retrait Compensation :.................................D : compensation

Virement :...........................................K : divers C : Change Remises :...F : Remises de chques Domiciliation :.....................................M : domiciliation Portefeuille :.........................................N : escompte P : encaissement Divers services :................................. RML : remise mme localit RMA : remise mme agence

Section 7 : Les produits offerts par l'agence


Les cartes montiques :

Pour effectuer des retraits auprs des guichets automatiques bancaires (GAB) et faciliter le paiement des achats auprs des commerants, la Banque Populaire met la disposition de sa clientle une large gamme de cartes rpondant leurs besoins. Carte de retrait WAFRA Carte de dbit TARWA Carte de paiement diffr SAFWA Carte jeunes C'POP jeunes adultes (18-25 ans) C'POP juniors (15-17 ans)

Carte VISA CLASSIC Carte RIZK pour les comptes sur carnet
Domiciliation des revenus et rglements :

Virement en faveur des tiers


Le virement automatique, d'un compte vers celui d'un tiers, assure aux clients de ne jamais oublier leurs chances.

Domiciliation des revenus


En domiciliant les revenus : salaires, allocations familiales, remboursement de scurit sociale...; vous vous simplifiez la vie et vous pouvez raliser vos projets.

Prlvement automatique Chaabi Tasdid


Il consiste en la prise en charge, de manire automatique, du traitement des avis de prlvement en faveur d'organismes prestataires de services (OPS), ayant sign avec la Banque et ce, en rglement des crances enregistres auprs de ces derniers : les redevances de tlphone, les traites de crdit...

Les services pratiques :


Chaabi net :

Permet aux clients de recevoir sur leur adresse lectronique de manire scurise, des informations sur les oprations effectues sur leurs comptes. Chaabi mobile :

Permet la rception des SMS contenant des informations relatives aux oprations effectues directement sur votre tlphone portable aprs chaque opration.

Les crdits logements :

Crdit FOGALEF : accord aux enseignants adhrant la fondation Med VI et permet le financement complet du logement en fonction du revenu, avec des dure de remboursement pouvant aller jusqu' 20 ans et un taux d'intrt trs comptitif. Crdit AL MANZIL Chaabi : accord aux gens ayant un revenu modeste et/ou non rgulier pour l'acquisition d'un logement neuf ou ancien avec un plafond pouvant atteindre les 200.000 dhs. Crdit Douira : pour les personnes dsirant acqurir un logement conomique dont le cot est limit 200.000 dhs et une superficie qui ne dpasse pas 100 m, avec une dure de remboursement allant jusqu' 25 ans et un taux d'intrt fixe trs comptitif. Crdit Mabrouk : Crdit pour le financement des logements de moyen et haut standing, construction d'une maison, travaux d'amnagement ou bien l'acquisition d'un terrain nu. Crdits de consommation : Crdit Yousr : Pour faire face des dpenses imprvues sans dsquilibrer votre budget, la Banque Populaire met la disposition de ces clients une ligne de crdit Crdit YOUSR.C'est une facilit allant jusqu' 50.000 dhs qui est adoss au compte du client et qui est rembours chaque fin du mois. Crdit Moujoud : MOUJOUD est un crdit destin au financement des besoins personnels de consommation : achat de mobilier, d'appareils lectromnagers, de voiture d'occasion, et de frais d'quipement... Crdit voiture neuve : LE CREDIT PERSONNEL VOITURE NEUVE est un prt jumel une assurance dcs qui permet de financer jusqu' 75% l'achat d'une voiture neuve avec un plafond de 300.000 DH et une dure de remboursement pouvant aller jusqu' 48 mois.

Chapitre II : Gestion du risque crdit dans la banque populaire


Les banques, comme beaucoup d'entreprises, sont soumises aux risques. Toutefois, elles sont soumises plus de formes de risque que la plupart des autres institutions. La matrise des risques bancaires est, ainsi, un enjeu important : il s'agit, en fait, du thme central des nouveaux accords de Ble II qui devraient entrer en vigueur fin 2006. Au titre de ses activits, la banque est, en effet, expose diffrentes natures de risques : risque de crdit et de march, de rglement, information et risque juridique, etc. Le risque qui nous intresse, ici, est le risque de crdit aussi appel risque de contrepartie .

Section 1 : Dfinition
Le risque de crdit peut tre dfini comme le risque qu'un client ne soit pas en mesure d'honorer ses engagements l'gard de l'tablissement de crdit. De plus, le risque de crdit se dfinie comme le risque de perte pouvant survenir en cas de dfaillance d'une contrepartie. D'une part, on peut distinguer 3 composantes du risque de crdit : Le risque de contrepartie, de dfaut ou de dfaillance : Il correspond au refus ou l'incapacit d'un dbiteur de remplir ou d'assurer temps les obligations financires contractuelles envers ses crances au titre des intrts ou du principe de la dette contracte. Le risque de dgradation de la qualit du crdit : Il se traduit par la dgradation de la situation financire d'un emprunteur, ce qui accrot la probabilit de dfaut, mme si le dfaut proprement dit ne survient pas ncessairement. L'incertitude lie au taux de recouvrement : Le taux de recouvrement se dfinit comme la perte enregistre aprs survenance du dfaut. D'autre part, le risque de crdit li une position dpend principalement de trois facteurs : le montant expos, la probabilit de dfaut et le taux de recouvrement.

Section 2 : Gestion actuelle du risque de crdit


2.1. Rglementation prudentielle des activits de crdit
La rglementation prudentielle recouvre l'ensemble des contraintes imposes aux tablissements de crdit pour une bonne gestion et matrise des risques qu'ils font courir l'ensemble des acteurs conomiques et plus particulirement leurs dposants. En ralit, le premier souci des autorits bancaires est de limiter au maximum une propagation des dfaillances pouvant entraner de graves perturbations pour le reste des gantes conomiques.

2.2. Mthode de gestion traditionnelle du risque de crdit


Elles reposent sur la gestion a priori et la gestion a posteriori du risque de crdit. L'exposition au risque de crdit est traditionnellement gre priori dans les banques par des mthodes d'analyse financire et par l'allocation de limites d'engagements. La gestion a posteriori est celle du suivi des engagements. Une fois le crdit accord, si la qualit de l'emprunteur se dtriore, il ne reste gnralement que deux solutions la banque : avoir recours aux provisions ou bien solder leur position en enregistrant une perte. Par consquent, la gestion priori est primordiale, de fait qu`elle prend en compte l'apprciation et la prvention du risque de crdit.

2.2.1. L'apprciation du risque de contrepartie :


2.2.1.1. L'analyse financire : L'analyse financire permet de faire une tude approfondie sur la situation financire d'une entreprise. D'une part, elle donne des informations indispensables telles que la qualit de l'entreprise, sa rentabilit, etc. Nanmoins, il reste savoir si cette analyse est suffisante pour quantifier la rmunration du risque de crdit lors d'une demande de prt de l'entreprise. En effet, les ratios financiers voluent dans le temps et dpendent du secteur industriel de l'entreprise et de sa localisation gographique. D'autre part, l'analyse financire est un outil de base permettant de savoir si l'attribution d'un crdit est possible, mais elle ne permet en cas aucun de dterminer le niveau de marge requis. En effet, pour apprcier l'importance de l'analyse financire effectue par la banque populaire, on va traiter un cas pratique sur la socit CHIMIGAZ. Exemple de la socit CHIMIGAZ : Prsentation gnrale

De l'affaire I. Identit de l'affaire Dnomination Forme juridique Capital social Date cration Sige social/adresse Activit : St CHIMIGAZ : Sarl : 100 000,00Dh de : JUIN 2003 : Route principale Tikiouine : Fabrication et commercialisation de tous produits chimiques, nettoyages, conditionnement et mise en bouteilles d'huiles et en bidons de moteurs etc....

Moyens d'exploitation Existants Fonds de commerce : Cre-le : En Juin 2003

N du registre de commerce : Kc 15

Immeubles : Il s'agit d'un local superficie de 6000m2 amnag et quip pour abriter toutes ces activits situes Route principale Tikiouine Matriels : 5 machines de sel 1 machine d'eau de javel 1 machine de dislillation 2 autoclaves pour la fabrication de sirop 1 machine de Lode 10 fourgons Ford

8 camions de 8 tonnes ISUZU Effectifs existants : 1 directeur administratif 1 comptable 11 chauffeurs 5 graisseurs 10 ouvriers permanents 15 ouvriers saisonniers Donnes techniques &commerciales actuelles Activits antrieures : Aspect financier : La documentation comptable en notre possession fait tat d'une structure financire quilibre dgageant un FDR au 31/12/05 de 985 000,00Dh qui couvre 15 % valeurs de roulement et assure 65 jours d'activit. Au niveau de l'exploitation on note une amlioration de la valeur ajout passant de 1476 000,00Dh en 2004 1850 000,00Dh en 2005. Aspect commercial : Le chiffre d'affaire trait par la St a progress de 49% en 2005 par rapport l'exercice 2004 soit 6300 000,00Dh contre 4215 000,00Dh. Cette amlioration est due au dynamisme des promoteurs Programme d'investissement I. objet du programme : Le projet promu par les promoteurs porte sur l'acquisition deux machines de fabrication de bidons, boites, et bouteilles en plastique d'origine TAIWANES et CHINOISES Agadir. II. cot du programme (en mDH) :

Montant Frais prliminaires Equipements 80 900

- matriel d'exploitation 20 - F annexes Divers et imprvus TOTAL 10 1010

III. plan de financement (en mDH) Montant Apport CC associs 310 CMT sollicit TOTAL 700 1010

Etude du March

Les dirigeants de la socit CHIMIGAZ ont dcid de dvelopper leur activit distribution huile moteur et butane. Ils ont t encourags par l dveloppement du parc camions dans le souss et dans le sud du Maroc en gnal. Ce moyen de transport de marchandises progresse d'une faon continue compte tenu du fait qu'il est le seul pouvoir desservir la rgion pas manque d'autres moyens tel le chemin de fer. Les promoteurs u projet sont donc convaincus de la justesse de leur dcision d''ivestirdans ce domaine et se doter de moyens efficaces afin de rpondre a la demande en huile moteur sans cesse croissante. Nous pouvons gager un avenir certain pour la branche d'industrie projete et ses retombes bnfiques tant sur la plan activit conomique pure que sur la plan de gnration d'emplois permanents.

Il est notre que le parc camions circulant dans le souss et le sud du pays st actuellement trs important. Ce chiffre ira en augmentation compte tenu de facilits de crdit accordes par les tablissements financiers pour l'acquisition des vhicules lourds. Le transport routier dans le sud est primordial. Il permet l'acheminement des marchandises que ce soit en amont ou en aval. Sans ce moyen de transport la rgion serait asphyxie. La consommation d'huile moteur tourne autour de 500 litres par camion et pas an. Compte tenu de leur exprience dans le domaine de la distribution de produit avec les marques petromins et IPC (kenitre) les promoteurs comptent s'implanter davantage sur le march avec leur propre marque. Actuellement ils assurent la distribution de 150 tonnes par mois au moyen de 8 camions. Leur objectif est d'arriver couler 500 tonnes par mois en mettant profit leur exprience et leur rseau commercial trs efficace hautement apprci par leur clientle traditionnelle. Sur le plan statistique il est distribu actuellement dans le souss par les socits ptrolires environ 5000 tonnes par mois. Exploitation prvisionnelle dtaille

Compte d'exploitation prvisionnelle (en mDh) A1 CA Achats Marge frais Personnel Autres charges frais financiers Amortissement Total Rsultat Reprise pertes rsultat avant impt IS rsultat net 1983 2132 694 744 1289 1388 1982 2132 2299 2509 2696 2299 800 2509 2696 942 1630 1754 1499 879 A2 A3 A4 A5

12600 13230 13891 14568 15315 10080 10584 11113 11668 12252 3780 3969 1837 1018 630 71 123 998 607 69 124 4167 4376 4595 1868 653 63 123 1867 1899 678 54 90 703 46 90 1038 1059 1080

Charge d exploitation 1798

Cash flow CF/CA 1/ chiffre d'affaires :

1413 1509 11 11

1618 1270 1844 11 12 12

la CHIMIGAZ ralis au 31/12/06 un chiffre d affaires de 6300 mDH. Ces ventes sont brasses travers toutes les activits. Avec l'acquisition de ses machines objet de cette demande de crdit, la STE va satisfaire ses besoins en conomisant 60% des dpenses et prvoie l'importation d'huiles de mateurs, graisses de l'Allemagne et l'Egypte. La STE n'arrive pas a satisfaire ses clients dans le sud de Maroc et compte multiplier ses ventes par deux durant la premire anne de cet investissement et prvoit t une volution de 5 % par a. soit en mDH : A1 A2 A3 A4 A5

C.A 12600 13230 13891 14586 15315

2/ achats : Ce sont les achats de matires : huiles, produits chimiques sel, sucre et GAZ - ils sont estims 70 du C.A. soit en mDH. A1 A2 A3 A4 A5

ACHATS 1080 10584 11113 11668 12252

3/ frais du personnel : Avec l'acquisition de ce matriel les promoteurs prvoient le recrutement d'un ingnieur Tunisien, 05 chauffeurs et 04 graisseurs dont les salaires annuels sont dtaills dans le tableau ci-aprs :( en mDH) Personnel existant 1 ingnieur 5 chauffeurs 4 graisseurs Salaire annuel Charges sociales 20 % Masse salariale annuelle 320 192 240 80 832 166 988

Par application d'un taux de progression de 2%, es frais du personnel voluent comme suit : (en mDH) A1 A2 A3 A4 A5

F.P. 988 1018 1038 1059 1080

4- Impts et taxes : sont estims par an a 15 mDh 5-Charges externe Elles concernent : ? TFSE (en mDh) carburant assurance : 250 : 30

Entretien et rparation : 60 total : 340

Avec une progression de 3% par an, les TFSE se prsentent ci aprs : (en mDh) A1 A2 A3 A4 A5 TFSE ? FDG Ils prsentent 2% du CA soit en MDh : A1 A2 A3 A4 A5 FDG 252 265 278 292 306 340 350 360 371 382

6-Frais financiers

Ils sont calcules sur la base d'un CMT de 700 MDh sur une dure de 5 ans dont une an de diffr Au taux de 7% l'an HT soit en mDh : A1 A2 A3 A4 A5 CCT 0,20 20 26 28 29 31 FF 49 45 35 25 15 69 71 63 54 46

7-Dotation aux amortissements : Rubrique FP et divers Montant Taux A1 A2 A3 A4 A5 100 33 10 34 90 33 90 33 90 90 90

matriel d'exploitation 900 Total

124 123 123 90 90

2.2.1.2. La notation des agences de ratings : La notation est une valuation indpendante de la capacit et de la volont d'un emprunteur faire face en temps et en heure ses obligations financire est fonction de la probabilit de la dfaillance. Ainsi, ces systmes de rating permettent de formaliser l'apprciation qualitative du risque et de suivre la qualit du portefeuille d`engagements.

2.2.2. La prvention du risque de contrepartie ou la gestion des lignes de crdit :


Il est ncessaire d'viter que la dfaillance d'une contrepartie n'entrane pas des difficults trop importantes pour le prteur. Pour cela, les banques doivent dterminer les seuils ne pas franchir. D'une part, les banques pour contenir leurs risques dans une enveloppe acceptable doivent se donner des limites d'exposition, donc les systmes de limites de risque consistent fixer des autorisations d'engagements par contre partie et par marchs. Dans le mme ordre des ides, un suivi constant des utilisations est indispensable afin de s'assurer que les limites d'exposition sont bien respectes. Mais, c'est justement ce suivi qui pose un problme, d'une part, d'information et d'organisation du reporting des risques, et d'autre part de la mesure en intervalle suffisamment frquents des expositions au risque. D'autre part, le banquier peut mettre en place des srets dfinies comme des garanties destines viter un crancier les consquences de l'ventuelle insolvabilit de son

dbiteur. Il existe deux classes de srets. Premirement, les srets relles sont des biens, mobiliers ou immobiliers, qui sot affects en garantie d'une crance (les gages pour les biens mobiliers, et les hypothques pour les biens immobilier). Deuximement, les srets personnels sont l'engagement d'une ou de plusieurs personnes qui promettent de dsintresser le banquier en cas de dfaut de l'emprunteur (les cautions qui sont des engagements d'ordre gnral et les avals qui sont des engagements cibls sur un crdit particulier). Il est noter, enfin, que toutes les techniques que l'on vient de voir permettent de rduire un risque de crdit en le vendant. Cependant, cela n'est possible qu' la seule condition que ce risque de crdit existe dj dans le bilan des banques. Par ailleurs, le client est souvent ms au courant que sa contrepartie cherche diminuer le risque de crdit initialement, ce qui n'est pas sans poser de difficults commerciales. Crdit D'investissement (Cration ou extension) Bnficiaire Forme juridique Sige social/adresse Objet du programme Cot du programme Crdit sollicit Quantum de financement Taux d'intrt Dure Plan de remboursement : St CHIMIGAZ : Sarl : Route de Tikiouine : Acquisition de machines de fabrication de bouteilles en plastique : 1010 000,00Dh : 700 000,00Dh : 69% : 06,95%+TVA : 05 ans dont 1 an de diffr : Trimestrialit SOUS SALAF

Garanties prendre : Nant/FDC en 1er rang ht du CTM . Nant/Matriel acqurir en 1er rang ht du CMT. Caution solidaire des associs ht du CTM. Dlgation d'assurance incendie. Conditions spciales : Rglement entre mes mains des fournisseurs aprs ralisation de l'autofinancement. ?1-les Surets personnelles

Renseignements sur les promoteurs et les cautions SAIBOUS LAHCEN Identit Nom et Prnom : Mr BENJELLOUN Date de naissance : 1970 Profession : commerant, agriculteur, boulanger, promoteur immobilier Situation familiale : mari + 5 enfants Adresse personnelle : N CIN : Surface patrimoniale : est responsable des biens de la famille ?2-les Surets relles Les biens de la famille Immeuble ; 6000 mestim 10500dh/m ;(terrain+construction+stock+matriel de Transport : 3camionsd 38 tonnes+8 camions de 8 tonnes)

Boulangerie Estime 4000 m Dh dont le chiffre d'affaire mensuel est de 500 m dh 2 immeubles De 400 mestimes 1750 m dh 50% DE SEL 9LAYOUNE DE 30 hA, CA est de 180m dh / mois Activit de production du sel (unit industriel pour conserveries,

CA mensuel 1500 m dh. Ferme de 3 Ha (culture marichaire, CA annuel de 2700 m Dh ) Ptisserie (magasin de 400 m +FDC+matriel estim 1500 m DH Aprs l'analyse de toutes ces donnes, la banque fait une synthse travers laquelle elle dcide l'octroi de crdit ou non : Note de synthse

La St CHIMIGAZ est une Sarl cre en 2003 au capital de 100 000,00Dh repartit part gal entre Mr BENJELLOUN. Nomm grant de la St et Mr CHAOUI. L'activit principale de cette affaire est la fabrication et la commercialisation des produits chimiques, produits de nettoyages, conditionnement, remplissage et mise en bouteilles d'huiles et en bidons de moteurs. Le programme global constitu en l'acquisition de deux machines, moulding d'origine de Taiwan est arrt 1010 000,00Dh au titre duquel, nous sommes sollicits pour le financement hauteur de 69% sous forme d'un CMT de 700 000,00Dh sur 5 ans dont 1 an de diffr au taux de 6,95%. Les prvisions d'activit portent sur la ralisation d'un chiffre d'affaire de 12 600 000,00Dh, la premire anne dgageant une capacit d'autofinancement pour faire face aux chances du CMT demand. Compte tenu de ce qui prcde, de l'expression des promoteurs et les garanties d'usage prendre, nous vous soumettons la prsente demande pour apprciation assortie de notre avis favorable. Signatures accrdites :

CONCLUSION
La mise en place d'une gestion efficace des engagements bancaires n'est pas une mission aise, car elle dpasse le cadre purement thorique du domaine de la gestion. En fait, la gestion des engagements est une rflexion perptuelle sur la matrise et l'adaptation l'environnement direct de la banque. Les variables intressantes incorporer dans le traitement des dossiers de crdit, mais aussi sur bien d'autres choses. Dans le cadre de la Banque Populaire, la mise en oeuvre d'une gestion des engagements est assure, au niveau du Dpartement des Engagements, par trois antennes qui se compltent et se succdent dans le temps les unes aux autres, puisque chacune d'entre elles correspond une phase du traitement des dossiers de crdits. Ces quatre fonctions sont appeles intervenir sur toutes missions de ce type. La premire phase consiste tudier la demande de crdit pour savoir simplement de quoi il s'agit. Ce qui revient identifier les besoins rels du demandeur et prciser soigneusement la nature de l'encours financier envisager. La fameuse obligation de prudence fait de cette fonction une vritable collecte de l'information. Il faut, en fait, collecter les donnes en les vrifiant, les classant de manire simplifier leurs futurs traitements. C'est seulement aprs cette premire phase que l'on peut raliser la seconde : la prise de garanties. Nous avons pu constat, aprs exposition et dfinition des garanties gnralement demandes, la procdure qui accompagne cette dmarche de prise de garanties. De plus, nous avons fait remarquer que cette prise de garantie tait lourde au point de dcourager la clientle, notamment les entreprises, de s'endetter. A ce sujet, il est dommage de voir qu'aucun allgement n'a t mis au point dans la dure de notre stage. Normalement, la banque est une institution de dynamisation du tissu conomique local et un lment catalyseur vers l'initiative prive, et la relation banque/entreprise doit tre un rapport qui se dveloppe au fil du temps. Vient maintenant la troisime phase qui consiste contrler la gestion des engagements , c'est en effet un travail d'une grande sensibilit. Tous les effets d'un engagement contract se font ressentir au niveau de cette phase : suivi des chances, gestion et mesure du risque de non recouvrement, alertes de clients douteux, etc. Un travail d'une minente importance que toute erreur pourrait dboucher sur des rpercussions nfastes (monte des crances en souffrance...).

Les techniques de banque de crdit et de commerce extrieur au Maroc LGB Finance, (2002) : Ble II : comment concilier pragmatisme et efficacit dans la mise en oeuvre des recommandations . Pardo, C., (2003) : Quels outils pour une rgulation efficace des risques oprationnels de la gestion pour compte de tiers , Revue d'conomie financire, n73

Dubernet (1997) Le risque de taux d'intrt dans le systme bancaire franais http://www.banque-france.fr/fr/publications/telechar/rsf/2005/etud3_0605.pdf Louizi, (2006) http://www.strategieaims.com/aims06/www.irege.univsavoie.fr/aims/Programme/pdf/SI1%20 LOUISI.pdf

WEBOGRAPHIE
www.apbt.org.tn www.banque-France.fr www.bct.gov.tn www.bis.org www.commission-bancaire.org www.ecri.be www.investance.com www.solver.com www.bvmt.com.tn