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Resultados do 3 Trimestre de 2006

Apresentao: Paulo Penido Pinto Marques Diretor de Finanas e Relaes com Investidores

Disclaimer
Declaraes contidas nesta apresentao relativas s perspectivas dos negcios da Companhia, projees de resultados operacionais e financeiros, e referncias ao potencial de crescimento da Companhia, constituem meras previses e foram baseadas nas expectativas da Administrao em relao ao seu desempenho futuro. Estas expectativas so altamente dependentes do comportamento do mercado, da situao econmica do Brasil, da indstria e dos mercados internacionais, portanto esto sujeitas a mudanas.

RESULTADOS 3T06 E ACUMULADOS 9M06

Destaques Consolidados
R$ milhes
Vendas Fsicas (mil t.) Receita Lquida Lucro Bruto Lucro Operacional (EBIT) a Resultado Financeiro Lucro Lquido EBITDA b Margem EBITDA EBITDA (R$/t) Ativos Totais Endividamento Lquido Patrimnio Lquido
(a) Antes do resultado financeiro e participaes. (b) Resultado operacional antes dos juros, impostos, depreciaes, amortizaes e participaes.

3T 2006
1.971 3.127 1.195 1.022 (91) 715 1.228 39,3% 623 18.124 1.669 10.166

3T 2005
1.769 3.126 1.221 1.098 (171) 782 1.265 40,5% 715 17.367 2.243 7.994

2T 2006
2.028 3.053 1.013 890 (78) 704 1.046 34,3% 516 18.066 1.603 9.451

Var. 3T06/3T05 11% 0% -2% -7% -47% -9% -3% -1,2 p.p. -13% 4% -26% 27%

9M 2006
5.953 9.138 3.096 2.653 (287) 1.763 3.182 34,8% 535 18.124 1.669 10.166

9M 2005
5.367 10.072 4.503 4.017 (505) 2.594 4.615 45,8% 860 17.367 2.243 7.994

Var. 9M06/9M05 11% -9% -31% -34% -43% -32% -31% -11,0 p.p. -38% 4% -26% 27%

DESTAQUES - CONSIDERAES Resultados Consistentes e dentro do planejamento do ano

Vendas Fsicas: No 3T06 apresentaram pequeno declnio em relao ao 2T06, todavia, 11% superiores aos 9M05. Receita Lquida: 2% superior ao 2T06 em decorrncia dos melhores preos mdios, totalizando R$ 9,1 bilhes no ano. Receita Lquida unitria: aumento 8% no total de vendas (MI e ME). EBITDA: 17% superior ao 2T06, acumulando R$ 3,2 bilhes no ano. Margem EBITDA: 39% crescimento de 5 pp. em relao ao 2T06. Lucro Lquido: 2% superior ao 2T06, acumulando R$ 1,8 bilho no ano. Manuteno de liderana no Mercado Interno: 52% de Market Share.
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Estrutura Acionria - Novo Grupo de Controle

Grupo de Controle: 63,9%
Grupo Nippon 24,7%

Previ 14,9%

Grupo CEU 10,1%

CVRD 12,3%

Camargo Corra 11,6% Votorantim 11,6% CVRD 5,9%

Outros 8,9%

PANORAMA DO SETOR SIDER RGICO Mercado Internacional: Atingiu pice no ano em termos de demanda e preos. China continua a ser exceo: demanda forte compatvel com seu crescimento, porm, com preos distintos dos nveis internacionais. Responde por 34% da produo global de ao bruto. Produo mundial de ao bruto nos 9M06: 903,4 milhes de toneladas, 9% acima da produo dos 9M05. EUA: crescimento vigoroso e medidas para conter aes inflacionrias. Incio de desbalanceamento entre oferta e demanda por aos planos. Europa: apresentou maior estabilidade
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PANORAMA DO SETOR SIDER RGICO Mercado Domstico: Produo de ao bruto: totalizou 22,8 milhes de toneladas nos 9M06 queda de 4% em relao aos 9M05. Demanda interna de laminados planos: Variao 3T06/3T05: crescimento de 18%. Destaque para os setores de construo civil/perfis, distribuio, autopeas, equipamentos rodovirios e eletrnico. Variao 9M06/9M05: crescimento de 3%. Destaque para os setores que se beneficiam do aumento do consumo; Automotivo, Equipamentos Eletro-Eletrnicos e Utilidades Domsticas.

VENDAS CONSOLIDADAS

72%

Vendas Consolidadas (mil t)

2.119 2.170 2.011 1.910 1.971 1.768 28% 27% 29% 29% 22% 1.981 1.954 2.028 1.971 1.829 1.770 46% 38% 31% 32%

1.830 25%

1.939 1.822 26% 35% 36%

30% 31%

Vendas Totais 3T06: 1,97 MMt, 3T06/3T05 = 11% superior e 3T06/2T06 = 3% inferior MI: crescimento de 11% (3T05) e queda 4% (2T06). ME: crescimento de 13% (3T05) e queda 1% (2T06).

75%

74% 65%

64%

72%

73%

71% 71%

78%

70%

69%

54% 62%

69% 68%

75%

74%

65%

64%

72%

73%

71%

71%

78%

70%

69%

Vendas acumuladas 9M06: 5,95 MMt, 11% superior ao 9M05.

1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06

Mercado Interno

Mercado Externo

MIX DE VENDAS POR PRODUTO

3T06
EletroGalvanizados 3% Chapas Grossas 23% Placas 13%
EletroGalvanizados 3%

3T05
Placas 12%

Laminados a Quente 28%

Chapas Grossas 21%

Laminados a Quente 25%

Produtos Processados 4% Laminados a Frio 24%

Galvanizados Imerso a Quente 5%

Produtos Processados 4% Laminados a Frio 30%

Galvanizados Imerso a Quente 5%

EXPORTAES POR PA - 9M06 S

Colmbia 3% Tailndia 6% ndia 6%

Alemanha 11% Argentina 5% Chile 5% Canad 8% Mxico 14%

Outros 13%

EUA 21% Coria do Sul 3% Espanha 5%

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EBITDA CONSOLIDADO

EBITDA e Margem EBITDA

49%48%50% 47% 46% 42% 36% 33% 31% 39% 41% 39%

34% 31%31%

EBITDA totalizou R$ 1,2 bilho (US$ 565 M) no 3T06 e acumulou R$ 3,2 bilhes no 9M06 (US$ 1,5 B). Margens EBITDA de 39% no 3T06 e 35% no 9M06.

258

255

225

263

318

422

538

652

646

655

539

404

414

479

1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06

EBITDA (US$ milhes)

Margem EBITDA
11

565

D VIDA L QUIDA CONSOLIDADA

Dvida Lquida Consolidada / 2,7 2,6 EBITDA 2,5

2,3 2,1 1,6 1,1 0,7 0,4 0,4 0,4 0,4 0,3 0,4 0,4

Relao DL/EBITDA mantm-se no patamar de 0,4x. Novo limite de Crdito do BNDES - R$ 900 milhes para os investimentos do Sistema Usiminas. Perfil da Dvida: 26% no CP e 74% no LP. Dvida por Moeda: Nacional: 24% Estrangeira: 76%

2,4

2,6

2,5 2,3

2,2

1,9

1,7 1,3

1,0

1,0

1,0 0,9

0,7

0,7

1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06

DLC (US$ bi)

DLC/EBITDA
12

0,8

FLUXO DE CAIXA CONSOLIDADO 3T06 (Legislao Societria) - R$ milhes

412 1.228 390 78 411 134 2.042 356 313 2.000

Ju ro s

EB IT DA

O ut ro s

In ic ia l

Fi na nc iam en to de s Fi na nc ia m en to s

No vo s

Am or tiz a o

Va ria o

de

In ve st im en to s Di vid en do s /J CP

Ca ix a

Ca pi ta ld e

Ca ix aF in al

G iro

Usiminas finalizou os 9M06 com caixa de R$ 2,0 bilhes

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DESEMPENHO ACIONRIO NO 9M06

ADR Nvel I

USIM5 versus Ibovespa e Setor de Siderurgia

De 29/12/2005 a 29/09/06 (base 100)
150

130

110

Considerado o perodo de 01/01/06 a 125,8 03/11/06 a valorizao 116,9 da ao da Usiminas 108,9 foi de 36% enquanto o Ibovespa foi de 21%.

90

70

50 dez/05 jan/06 fev/06 mar/06 abr/06 mai/06 USIM5 jun/06 jul/06 ago/06 SID set/06 IBOVESPA

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Mercado Internacional:

PERSPECTIVAS

Sinais de ajuste/acomodao de preos no 4T06. Preocupao em evitar a formao de estoques. Nveis mais realistas em termos de produo e demanda. Para 2007 previso de que EUA reduzir nvel de crescimento, compensado pelo crescimento da China e ndia. Cenrio sem grandes surpresas e estabilidade nos preos prevista para 2007. Mercado interno: Fechamento de 2006 - Crescimento da Demanda em 8% (segundo IBS) Para 2007: estima-se demanda total de laminados planos crescendo 8%, sendo o Mercado influenciado por: - manuteno de elevados volumes de crdito; - aumento dos investimentos em importantes setores demandantes de ao.
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USIMINAS - PERSPECTIVAS

Guidance para o ano 2006: Vendas Totais: aproximadamente 8,0 MMt, 10% superior a 2005. Mercado Interno: 67% das vendas = crescimento de 9%, compatvel com o crescimento da demanda estimada pelo IBS. Exportaes: 33% das vendas = crescimento da ordem de 12%, com maior participao de CG.

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OUTROS DESTAQUES Obteno das Recertificaes de Qualidade dos Produtos, Meio Ambiente e Segurana do Trabalho das Usinas. Concesso pela Secretaria Estadual de Meio Ambiente e Desenvolvimento Sustentvel para a Instalao da Coqueria 3. Investimentos pela Usiparts - R$ 46 milhes em expanso. Sistema Usiminas recebe premiaes: - Prmio Guia das 500 melhores Empresas segundo a revista Isto dinheiro - (Usiminas e Usiparts) - Prmio Balano Social - Prmio Gazeta Mercantil (Rio Negro)
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Outras Informaes:
Relaes com Investidores
Bruno Seno Fusaro brunofusaro@usiminas.com.br Tel: (31) 3499-8710 Matheus Perdigo Rosa mprosa@usiminas.com.br Tel: (31) 3499-8056 Luciana Valadares dos Santos lsantos@usiminas.com.br Tel.: (31) 3499-8619 Gilson Rodrigues Bentes gilson@cosipa.com.br Tel: (11) 5070-8980 SP (31) 3499-8617 BH

www.usiminas.com.br
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