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Confrence des Nations Unies sur le commerce et le dveloppement

raduction sujette modifications

EMBARGO Le contenu du Rapport ne doit pas tre cit ni rsum dans la presse, la radio, la tlvision ou par les mdias lectroniques avant le 26 juillet 2011, 17 heures (TU).

Rapport sur linvestissement dans le monde 2011


Vue densemble

Modes de production internationale et de dveloppement sans participation au capital

Nations Unies New York et Genve, 2011

UNCTAD/WIR/2011 (Overview) GE.11-51164 (F) 300611 150711

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Note
La Division de linvestissement et des entreprises de la CNUCED est un centre dexcellence denvergure internationale, qui traite des questions relatives linvestissement et au dveloppement des entreprises au sein du systme des Nations Unies. Elle sappuie sur trois dcennies et demie dexprience et de comptences internationales dans les domaines de la recherche et de lanalyse, de la formation de consensus intergouvernemental et de la fourniture dune assistance technique aux pays en dveloppement. Dans le prsent rapport, les termes pays/conomie dsignent aussi, le cas chant, des territoires ou des zones; les appellations employes et la prsentation des donnes nimpliquent de la part du Secrtariat de lOrganisation des Nations Unies aucune prise de position quant au statut juridique des pays, territoires, villes ou zones ou de leurs autorits, ni quant au trac de leurs frontires ou limites. En outre, les appellations des groupes de pays sont utilises des fins purement statistiques ou analytiques et nexpriment pas ncessairement une opinion quant au niveau de dveloppement de tel ou tel pays ou rgion. Les principales catgories de pays retenues dans le prsent rapport, qui concordent avec la classification adopte par le Bureau de statistique de lONU, sont les suivantes: Pays dvelopps: pays membres de lOCDE (sauf le Chili, le Mexique, la Rpublique de Core et la Turquie), plus les nouveaux pays membres de lUnion europenne qui ne sont pas membres de lOCDE (Bulgarie, Chypre, Lettonie, Lituanie, Malte et Roumanie), plus lAndorre, les Bermudes, le Liechtenstein, Monaco et Saint-Marin. Pays en transition: pays dEurope du Sud-Est et pays membres de la Communaut dtats indpendants. Pays en dveloppement: de faon gnrale tous les pays autres que ceux mentionns ci-dessus. Pour les besoins statistiques, les donnes sur la Chine ne comprennent pas celles relatives la Rgion administrative spciale de Hong Kong (RAS de Hong Kong), la Rgion administrative de Macao (RAS de Macao) et la province chinoise de Taiwan. La mention dune socit et de ses activits ne doit pas tre interprte comme une marque de soutien de la CNUCED cette socit ou ses activits. Les frontires, les noms et les appellations figurant sur les cartes de la prsente publication nimpliquent aucune approbation officielle de la part de lOrganisation des Nations Unies. Les signes typographiques ci-aprs ont t utiliss dans les tableaux: Deux points (..) signifient que les donnes ne sont pas disponibles ou ne sont pas fournies sparment. Dans le cas o aucune donne ntait disponible pour lensemble des lments composant une ligne dun tableau, celle-ci a t omise; Un tiret () signifie que llment considr est gal zro ou que sa valeur est ngligeable; Tout blanc laiss dans un tableau indique que llment considr nest pas applicable sauf mention contraire; Une barre oblique (/) entre deux annes, par exemple 1994/95, indique quil sagit dun exercice financier; Le trait dunion (-) entre deux annes, par exemple 1994-1995, indique quil sagit de la priode tout entire, y compris la premire et la dernire anne;

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Sauf indication contraire, le terme dollar ($) sentend du dollar des tats-Unis dAmrique; Sauf indication contraire, les taux annuels de croissance ou de variation sont des taux annuels composs. Les chiffres ayant t arrondis, leur somme et celle des pourcentages figurant dans les tableaux ne correspondent pas ncessairement aux totaux indiqus. Le texte de la prsente tude peut tre cit sans autorisation sous rserve quil soit fait mention de la source.

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Prface
Linvestissement tranger direct (IED) dans le monde na pas encore retrouv ses niveaux davant la crise, mme si certaines rgions affichent de meilleurs rsultats que dautres. Cela tient non pas des contraintes financires, mais la perception des risques et aux incertitudes rglementaires dans une conomie mondiale fragile. Le World Investment Report 2011 prvoit que, sauf ventuelle crise conomique, les flux dIED retrouveront leurs niveaux davant la crise au cours des deux prochaines annes. Il sagit pour la communaut du dveloppement de veiller ce que cet investissement anticip contribue davantage nos efforts pour assurer la ralisation des objectifs du Millnaire pour le dveloppement. En 2010, pour la premire fois, les pays en dveloppement ont absorb prs de la moiti des flux mondiaux dIED. Ils ont galement affich des niveaux records de sorties dIED, en majeure partie destination dautres pays du Sud. Cela confirme limportance croissante de ces pays pour lconomie mondiale, et de la coopration et de linvestissement Sud-Sud pour un dveloppement durable. Les socits transnationales sont de plus en plus prsentes dans les pays en dveloppement et les pays en transition travers un ventail toujours plus large de modles de production et dinvestissement par exemple, sous-traitance manufacturire et agriculture contractuelle, externalisation de services, franchisage, concession de licences. Ces phnomnes relativement nouveaux offrent la possibilit aux pays en dveloppement et aux pays en transition dapprofondir leur intgration dans une conomie mondiale en mutation rapide, de renforcer le potentiel de leurs capacits productives endognes et damliorer leur comptitivit internationale. Lexploitation du plein potentiel de cette volution dpendra de la qualit des politiques labores et des institutions mises en place par les gouvernements et les organisations internationales. Les entrepreneurs et les entreprises dans les pays en dveloppement et les pays en transition ont besoin de cadres dans lesquels ils pourront tirer pleinement profit de lintgration de la production internationale et du commerce. Je recommande le prsent rapport, avec toute sa richesse danalyse et de travaux de recherche, aux dcideurs et aux chefs dentreprise soucieux du dveloppement dans un monde qui volue rapidement. New York, juin 2011 Le Secrtaire gnral de lOrganisation des Nations Unies

Ban Ki-moon

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Remerciements
Le World Investment Report 2011 (Rapport sur linvestissement dans le monde 2011) a t labor par une quipe dirige par James Zhan. Lquipe tait compose de: Richard Bolwijn, Quentin Dupriez, Masataka Fujita, Thomas van Giffen, Michael Hanni, Kalman Kalotay, Joachim Karl, Ralf Krger, Guoyong Liang, Anthony Miller, Hafiz Mirza, Nicole Moussa, Shin Ohinata, Astrit Sulstarova, Elisabeth Tuerk, Jrg Weber et Kee Hwee Wee. Ont galement contribu au prsent rapport Wolfgang Alschner, Amare Bekele, Federico Di Biasio, Hamed El Kady, Ariel Ivanier, Lizzie Medrano, Cai Mengqi, Abraham Negash, Sergey Ripinski, Claudia Salgado, Christoph Spennemann, Katharina Wortmann et Youngjun Yoo. Outre les conseils de Peter Buckley en tant que consultant principal, la livraison 2011 du Rapport a bnfici des conseils dIlan Alon, Mark Casson, Lorraine Eden, Pierre Guislain, Justin Lin, Sarianna Lundan, Ted Moran, Rajneesh Narula et Pierre Sauv. Une assistance en matire de recherche et de donnes statistiques a t fournie par Bradley Boicourt, Lizanne Martinez et Tadelle Taye, ainsi que par un certain nombre de stagiaires Hasso Anwer, Hector Dip, Riham Ahmed Marii, Eleni Piteli, John Sasuya et Ninel Seniuk. Ont contribu la mise au point et la diffusion du Rapport 2011 Tserenpuntsag Batbold, Elisabeth Anodeau-Mareschal, Sverine Excoffier, Rosalina Goyena, Natalia Meramo-Bachayani, Chantal Rakotondrainibe et Katia Vieu. Le texte original a t dit par Christopher Long et compos par Laurence Duchemin et Tess Ventura. Sophie Combette a conu la couverture. diverses tapes de la rdaction du Rapport, en particulier au cours des quatre sminaires organiss pour dbattre des versions prliminaires, lquipe a bnfici des observations et des contributions de Rolf Adlung, Marie-Claude Allard, Yukiko Arai, Rashmi Banga, Diana Barrowclough, Francis Bartels, Sven Behrendt, Jem Bendell, Nathalie Bernasconi, Nils Bhinda, Francesco Ciabuschi, Simon Collier, Denise DunlapHinkler, Kevin Gallagher, Patrick Genin, Simona Gentile-Ldecke, David Hallam, Geoffrey Hamilton, Fabrice Hatem, Xiaoming He, Toh Mun Heng, Paul Hohnen, Anna Joubin-Bret, Christopher Kip, Pascal Liu, Celso Manangan, Arvind Mayaram, Ronaldo Mota, Jean-Franois Outreville, Peter Muchlinski, Ram Mudambi, Sam Muradzikwa, Peter Nunnenkamp, Offah Obale, Joost Pauwelyn, Carlo Pietrobelli, Jaya Prakash Pradhan, Hassan Qaqaya, Githa Roelans, Ulla Schwager, Emily Sims, Brian Smart, Jagjit Singh Srai, Brad Stillwell, Roger Strange, Timothy J. Sturgeon, Dennis Tachiki, Ana Teresa Tavares-Lehmann, Silke Trumm, Frederico Araujo Turolla, Peter Utting, Kernaghan Webb, Jacques de Werra, Lulu Zhang et Zbigniew Zimny. De nombreux fonctionnaires de banques centrales, de services gouvernementaux, dorganisations internationales et dorganisations non gouvernementales ont galement contribu au Rapport. La CNUCED tient enfin remercier les Gouvernements finlandais et sudois de leur concours financier.

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Table des matires


Page

Repres........................................................................................................................................... Vue densemble ............................................................................................................................. Tendances et perspectives de lIED....................................................................................... Tendances de la politique dinvestissement........................................................................... Modes de production internationale et de dveloppement sans participation au capital...................................................................................................

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Repres
Tendances et perspectives de lIED
Les flux mondiaux dinvestissement tranger direct (IED) ont lgrement augment en 2010, pour stablir 1 240 milliards de dollars, mais taient encore infrieurs de 15 % leur niveau moyen davant la crise, alors que la production industrielle et le commerce au niveau mondial avaient retrouv leurs niveaux davant la crise. La CNUCED estime que les flux mondiaux dIED retrouveront leur niveau davant la crise en 2011, pour stablir dans une fourchette de 1 400 1 600 milliards de dollars, et approcheront en 2013 leur niveau record de 2007. Ce scnario positif ne vaut quen labsence de toute crise conomique mondiale inattendue qui pourrait dcouler dun certain nombre de facteurs de risque toujours prsents. Pour la premire fois, les pays en dveloppement et les pays en transition ont ensemble absorb plus de la moiti des flux mondiaux dIED. Les sorties dIED de ces pays ont galement atteint des niveaux records, la majeure partie de ces investissements concernant dautres pays du Sud. En revanche, les flux dIED vers les pays dvelopps ont continu de diminuer. Quelques-unes des rgions les plus pauvres ont continu daccuser un recul des flux dIED. Les flux vers lAfrique, les pays les moins avancs, les pays en dveloppement sans littoral et les petits tats insulaires en dveloppement ont ainsi diminu, tout comme les flux vers lAsie du Sud. Dans le mme temps, les flux dIED vers de grandes rgions mergentes, telles que lAsie de lEst et du Sud-Est et lAmrique latine, ont enregistr une forte croissance. La production internationale augmente, comme en tmoigne laccroissement des ventes extrieures, de lemploi et des actifs des socits transnationales (STN). La production des STN de par le monde a dgag une valeur ajoute denviron 16 000 milliards de dollars en 2010, soit un quart environ du PIB mondial. Les filiales trangres de STN ont reprsent plus de 10 % du PIB mondial et un tiers des exportations mondiales. Les STN publiques sont une importante nouvelle source dIED. On recense au moins 650 STN publiques, comptant 8 500 filiales trangres de par le monde. Elles reprsentent moins de 1 % des STN, mais leurs investissements extrieurs totalisaient 11 % de lIED mondial en 2010. La nature et la gouvernance des STN publiques ont suscit quelque inquitude dans certains pays daccueil concernant, notamment, lgalit des conditions de concurrence et la scurit nationale, avec des consquences en matire de rglementation pour lexpansion internationale de ces socits.

Tendances des politiques dinvestissement


La libralisation et la promotion de linvestissement sont restes les lments dominants des rcentes politiques en matire dinvestissement. Cependant, le risque dun protectionnisme de linvestissement a augment avec la multiplication, au cours des dernires annes, des mesures de restriction de linvestissement et des procdures administratives correspondantes. Le rgime des accords internationaux dinvestissement (AII) est la croise des chemins. Avec prs de 6 100 accords, de nombreuses ngociations en cours et de multiples mcanismes de rglement des diffrends, il est presque devenu trop vaste et trop complexe aussi bien pour les gouvernements que pour les investisseurs, et pourtant il ne suffit

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toujours pas couvrir toutes les relations bilatrales possibles en matire dinvestissement (ce qui ncessiterait ladoption de 14 100 accords bilatraux supplmentaires). Les dbats sur lorientation future du rgime des AII et ses incidences sur le dveloppement ne font que sintensifier. Les politiques en matire dIED interagissent de plus en plus avec les politiques industrielles, aux niveaux national et international. Il sagit de grer ces interactions de faon que les deux catgories de politiques contribuent ensemble au dveloppement. Trouver un juste quilibre entre renforcer les capacits productives intrieures, dune part, et viter tout protectionnisme en matire dinvestissement et de commerce, dautre part, est essentiel, tout comme il est essentiel de renforcer la coordination et la coopration internationales. Les politiques dinvestissement sont de plus en plus influences par une myriade de normes volontaires de responsabilit sociale dentreprise (RSE). Les gouvernements peuvent optimiser la contribution au dveloppement de lapplication de ces normes en mettant en uvre des politiques appropries, par exemple en harmonisant les rgles relatives la publication dinformations par les entreprises, en ralisant des programmes de renforcement des capacits, ou encore en intgrant les normes de RSE dans les rgimes de linvestissement international.

Modes de production internationale et de dveloppement sans participation au capital


Dans le monde daujourdhui, les politiques visant amliorer lintgration des pays en dveloppement dans les chanes mondiales de valeur doivent aller au-del de lIED et du commerce. Les dcideurs doivent envisager des modes de production internationale sans participation au capital (SPC) par exemple, sous-traitance manufacturire, externalisation de services, agriculture contractuelle, franchisage, concession de licences, contrats de gestion, et autres types de relations contractuelles qui permettent aux STN de coordonner les activits des entreprises du pays daccueil sans dtenir de participation au capital de ces entreprises. Les modes de production internationale SPC sont relativement rpandus de par le monde, et plus particulirement dans les pays en dveloppement. Daprs les estimations, ils auraient reprsent plus de 2 000 milliards de chiffre daffaires en 2009. La sous-traitance manufacturire et lexternalisation de services ont reprsent de 1 100 1 300 milliards de dollars, le franchisage de 330 350 milliards de dollars, les concessions de licences de 340 360 milliards de dollars, et les contrats de gestion quelque 100 milliards de dollars. Dans la plupart des cas, la croissance des modes de production SPC est plus rapide que celle des secteurs dactivit qui en font lobjet. Les modes de production SPC peuvent apporter une importante contribution au dveloppement. Ils assurent lemploi de 14 16 millions de personnes dans les pays en dveloppement. En valeur ajoute, ils reprsentent jusqu 15 % du PIB dans certains pays. Pour ce qui est des exportations, ils reprsentent de 70 80 % des exportations mondiales dans plusieurs secteurs. Globalement, les modes de production SPC peuvent contribuer au dveloppement industriel long terme en renforant les capacits productives, notamment grce la diffusion de la technologie et au dveloppement des entreprises locales, et en aidant les pays en dveloppement accder aux chanes mondiales de valeur. Les modes de production SPC comportent galement des risques pour les pays en dveloppement. Lemploi dans la sous-traitance manufacturire peut tre extrmement cyclique et aisment dlocalis. La contribution la valeur ajoute des modes de production SPC peut sembler faible si on lvalue en termes de valeur dgage en dehors de

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la chane mondiale totale de valeur. On peut craindre que les STN naient recours ces modes de production SPC pour chapper lapplication de normes sociales et environnementales. Et pour assurer leur dveloppement industriel long terme, les pays en dveloppement doivent rduire leur risque de rester cantonns dans des activits faible valeur ajoute et de devenir excessivement tributaires des technologies propritaires et des chanes mondiales de valeur des STN. Aspects stratgiques. Une contribution optimale des modes de production SPC au dveloppement passe par ladoption de mesures dans quatre domaines. Premirement, les politiques relatives aux modes de production SPC doivent tre intgres dans les stratgies globales de dveloppement national, tre alignes sur les politiques concernant le commerce, linvestissement et la technologie, et prendre en compte les risques de dpendance. Deuximement, les gouvernements doivent soutenir les efforts de renforcement des capacits productives intrieures de faon pouvoir proposer des partenaires commerciaux intressants aux socits qui pilotent les chanes mondiales de valeur. Troisimement, la promotion et la facilitation des modes de production SPC passent par un cadre juridique et institutionnel favorable et solide, ainsi que par la capacit des organismes de promotion de linvestissement dattirer des STN partenaires. Enfin, les politiques doivent prendre en compte les consquences ngatives et les risques des modes de production SPC en sattachant renforcer le pouvoir de ngociation des entreprises partenaires locales, en garantissant des conditions de concurrence quitables et en protgeant les droits des travailleurs et lenvironnement.

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Vue densemble
Tendances et perspectives de lIED
La reprise de lIED devrait sacclrer en 2011 Les flux mondiaux dinvestissement tranger direct (IED) ont lgrement augment de 5 % pour stablir 1 240 milliards de dollars en 2010. Alors que la production industrielle mondiale et le commerce mondial avaient dj retrouv leurs niveaux davant la crise, les flux dIED en 2010 sont rests denviron 15 % infrieurs leur moyenne davant la crise, lcart tant de prs de 37 % par rapport au niveau record de 2007 (fig. 1). Figure 1 Flux mondiaux dIED, moyenne 2005-2007 et 2007-2010
(En milliards de dollars)

Moyenne 2005-2007

2007 2008 2009 2010

Source: CNUCED, World Investment Report 2001.

La CNUCED prvoit que les flux dIED continueront de se redresser, pour stablir dans une fourchette de 1 400 1 600 milliards de dollars, soit le niveau davant la crise, en 2011. Ils devraient ensuite atteindre 1 700 milliards de dollars en 2012, puis 1 900 milliards de dollars en 2013, correspondant au niveau record atteint en 2007 (fig. 2). Les liquidits records des STN, les restructurations industrielles et restructurations dentreprises en cours, la hausse des valeurs boursires et la sortie progressive des tats du capital dentreprises financires et non financires, cest--dire la fin des mesures de soutien prises durant la crise, sont autant dlments qui ouvrent de nouvelles perspectives dinvestissement aux entreprises de par le monde. Toutefois, lenvironnement conomique et commercial daprs la crise reste lourd dincertitudes. Des facteurs de risque tels que limprvisibilit de la gouvernance conomique mondiale, une possible crise gnralise de la dette souveraine et des dsquilibres budgtaires et financiers dans certains pays dvelopps, ainsi quune hausse de linflation et des signes de surchauffe dans de grands pays mergents, peuvent encore obrer la reprise de lIED. Figure 2 Flux mondiaux dIED, 2002-2010, et projection pour la priode 2011-2013
(En milliards de dollars)

Scnario de rfrence Scnario pessimiste


Source: CNUCED, World Investment Report 2001.

Les pays mergents sont les nouveaux poids lourds de lIED Les pays en dveloppement ont gagn en importance en 2010, aussi bien en tant que bnficiaires dIED quen tant quinvestisseurs extrieurs. mesure que la production internationale, et rcemment, la consommation internationale se concentrent dans les pays en dveloppement et les pays en transition, les STN investissent de plus en plus dans ces pays la recherche la fois de gains defficacit et de nouveaux marchs. Pour la premire fois, les pays en dveloppement et les pays en transition ont absorb plus de la moiti des flux mondiaux dIED (tableau 1) et ont reprsent la moiti des 20 premiers pays daccueil de lIED en 2010.

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Les flux extrieurs dIED des pays en dveloppement et des pays en transition ont galement fortement augment de 21 %; ils reprsentent dsormais 29 % des flux extrieurs mondiaux dIED. En 2010, six pays en dveloppement et pays en transition figuraient parmi les 20 plus gros investisseurs. Le dynamisme des STN de pays mergents contraste avec le rythme modr de linvestissement des STN de pays dvelopps, en particulier des STN europennes, dont les investissements extrieurs restaient infrieurs denviron 50 % leur niveau record de 2007. Tableau 1 Flux dIED, par rgion, 2008-2010
(En milliards de dollars et en pourcentage) Entres dIED Rgion 2008 2009 2010 Sorties dIED 2008 2009 2010

Monde Pays dvelopps Pays en dveloppement Afrique Amrique latine et Carabes Asie occidentale Asie du Sud, de lEst et du Sud-Est Europe du Sud-Est et CEI Petits pays conomiquement et structurellement faibles et vulnrables Pays les moins avancs Pays en dveloppement sans littoral Petits tats insulaires en dveloppement Pour mmoire: part en pourcentage des flux mondiaux dIED Pays dvelopps Pays en dveloppement Afrique Amrique latine et Carabes Asie occidentale Asie du Sud, de lEst et du Sud-Est Europe du Sud-Est et CEI Petits pays conomiquement et structurellement faibles et vulnrables Pays les moins avancs Pays en dveloppement sans littoral Petits tats insulaires en dveloppement

1 744 965 658 73 207 92 284 121

1 185 603 511 60 141 66 242 72

1 244 602 574 55 159 58 300 68

1 911 1 541 309 10 81 40 178 60

1 171 851 271 6 46 26 193 49

1 323 935 328 7 76 13 232 61

62,4 33,0 25,4 8,0

52,7 26,5 26,2 4,3

48,3 26,4 23,0 4,2

5,6 3,0 1,7 0,9

4,0 0,4 3,8

10,1 1,8 8,4 0,2

55,3 37,7 4,2 11,9 5,2 16,3 6,9

50,9 43,1 5,1 11,9 5,6 20,4 6,0

48,4 46,1 4,4 12,8 4,7 24,1 5,5

80,7 16,2 0,5 4,2 2,1 9,3 3,2

72,7 23,1 0,5 3,9 2,2 16,5 4,2

70,7 24,8 0,5 5,8 1,0 17,5 4,6

3,6 1,9 1,5 0,5

4,4 2,2 2,2 0,4

3,9 2,1 1,9 0,3

0,3 0,2 0,1

0,3 0,3

0,8 0,1 0,6

Source: CNUCED, base de donnes sur lIED et les STN (www.unctad.org/fdistatistics).

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Faiblesse de lIED dans le secteur des services, dynamisme des fusions-acquisitions internationales Tendances sectorielles. La reprise modre des flux dIED en 2010 occulte dimportantes diffrences sectorielles. LIED dans le secteur des services, qui a reprsent la majeure partie de la baisse des flux dIED imputable la crise, a poursuivi sa tendance baissire en 2010. Toutes les grandes activits de services (services aux entreprises, services financiers, transports et communications, services publics de distribution) ont t touches, bien que les baisses aient t plus ou moins rapides selon les cas. Cest dans le secteur financier que la diminution des flux dIED a t la plus forte. La part du secteur manufacturier a progress pour reprsenter presque la moiti de tous les projets dIED. Au sein de ce secteur toutefois, les investissements ont diminu dans les branches dactivit sensibles la conjoncture par exemple, mtallurgie, produits lectroniques. Lindustrie chimique (y compris lindustrie pharmaceutique) a rsist tout au long de la crise, tandis que des secteurs tels que les denres alimentaires, les boissons et tabacs, les textiles et les vtements, et la construction automobile, se redressaient en 2010. Dans les industries extractives (qui navaient pas souffert au cours de la crise), les IED ont diminu en 2010. Modes dentre. La valeur des fusions-acquisitions internationales a augment de 36 % en 2010, mais elle se situait encore environ un tiers seulement du niveau record tabli en 2007. Dans les pays en dveloppement, cette valeur a doubl. Les investissements de cration de capacits ont diminu en 2010, mais ont enregistr une hausse sensible tant en valeur quen nombre au cours des cinq premiers mois de 2011. Composantes de lIED. Lamlioration de la situation conomique dans de nombreuses rgions du monde et laccroissement des profits des filiales trangres ont entran une hausse des bnfices rinvestis, qui ont presque doubl par rapport leur niveau de 2009. Les deux autres composantes de lIED les flux dinvestissement en capital et les prts intragroupes ont diminu en 2010. Fonds spciaux. Les IED de capital-investissement ont commenc se redresser en 2010 et ont de plus en plus profit aux pays en dveloppement et aux pays en transition. Ils sont toutefois rests de plus de 70 % infrieurs au niveau record enregistr en 2007. Les IED des fonds souverains sont tombs 10 milliards de dollars en 2010, contre 26,5 milliards de dollars en 2009; un environnement conomique mondial plus favorable pourrait entraner une reprise de cette catgorie dIED en 2011. Reprise de la production internationale Les indicateurs de la production internationale, notamment les ventes ltranger, lemploi et les actifs des STN, ont progress en 2010 mesure que les conditions conomiques samlioraient (tableau 2). Daprs les estimations de la CNUCED, les ventes et la valeur ajoute des filiales trangres dans le monde se sont tablies 33 000 milliards de dollars et 7 000 milliards de dollars, respectivement. Ces filiales trangres ont galement export pour plus de 6 000 milliards de dollars, soit un tiers environ des exportations mondiales. Sagissant de leurs activits tant ltranger que dans leur pays dorigine, les STN de par le monde ont dgag une valeur ajoute denviron 16 000 milliards de dollars en 2010 un quart environ du PIB mondial total.

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Tableau 2 Indicateurs de lIED et de la production internationale, 1990-2010


Valeur en prix courants (en milliards de dollars) Moyenne 2005-2007 Taux annuel de croissance ou volution du retour sur investissement (en pourcentage)

Indicateur

1990

2008

2009

2010

1991-1995

1996-2000

2001-2005

2009

2010

Entres dIED Sorties dIED Stock intrieur dIED Stock extrieur dIED Rentabilit des entres dIED Taux de rendement des entres dIED Rentabilit des sorties dIED Taux de rendement des sorties dIED Fusions-acquisitions internationales Chiffre daffaires des filiales trangres Valeur ajoute (produit) des filiales trangres Total des actifs des filiales trangres Exportations des filiales trangres Emploi dans les filiales trangres (en milliers de personnes) PIB Formation brute de capital fixe Redevances et droits de licence Exportation de biens et de services non-facteurs Source: CNUCED, World Investment Report 2011.

207 241 2 081 2 094 75 6,6 122 7,3 99 5 105 1 019 4 602 1 498 21 470 22 206 5 109 29 4 382

1 472 1 487 14 407 15 705 990 5,9 1 083 6,2 703 21 293 3 570 43 324 5 003 55 001 50 338 11 208 155 15 008

1 744 1 911 15 295 15 988 1 066 7,3 1 113 7,0 707 33 300 6 216 64 423 6 599 64 484 61 147 13 999 191 19 794

1 185 1 171 17 950 19 197 945 7,0 1 037 6,9 250 30 213 6 129 53 601 5 262 66 688 57 920 12 735 187 15 783

1 244 1 323 19 141 20 408 1 137 7,3 1 251 7,2 339 32 960 6 636 56 998 6 239 68 218 62 909 13 940 191 18 713

22,5 16,9 9,4 11,9 35,1 -0,5 19,9 -0,4 49,1 8,2 3,6 13,1 8,6 2,9 6,0 5,1 14,6 8,1

40,1 36,3 18,8 18,3 13,1 10,1 64,0 7,1 7,9 19,6 3,6 11,8 1,4 1,3 10,0 3,7

5,3 9,1 13,4 14,7 32,0 0,1 31,3 0,6 14,9 10,9 15,5 14,7 4,1 9,9 10,7 13,6 14,7

-32,1 -38,7 17,4 20,1 -11,3 -0,3 -6,8 -0,2 -64,7 -9,3 -1,4 -16,8 -20,3 3,4 -5,3 -9,0 -1,9 -20,3

4,9 13,1 6,6 6,3 20,3 0,3 20,6 0,3 35,7 9,1 8,3 6,3 18,6 2,3 8,6 9,5 1,7 18,6 UNCTAD/WIR/2011 (Overview)

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Les STN publiques sous le feu des projecteurs Les STN publiques suscitent diverses inquitudes dans un certain nombre de pays daccueil pour ce qui est de la scurit nationale, des conditions pouvant tre imposes aux entreprises concurrentes, de la gouvernance et de la transparence. Les pays dorigine, quant eux, peuvent tre proccups par la question de louverture linvestissement de leurs STN publiques. Des dbats sont en cours sur ces questions au sein de diverses instances internationales. Il existe aujourdhui au moins 650 STN publiques, qui constituent une importante nouvelle source dIED (tableau 3). Avec plus de 8 500 filiales trangres, elles sont prsentes partout dans le monde. Bien quelles soient relativement peu nombreuses (moins de 1 % du nombre total de STN), leurs flux dIED reprsentent quelque 11 % des flux mondiaux dIED (en 2010). On compte ainsi 19 STN publiques parmi les 100 premires STN mondiales. Les STN publiques constituent un groupe htrogne. Les pays en dveloppement et les pays en transition sont les pays dorigine de plus de la moiti de ces socits (56 %), qui restent cependant assez nombreuses dans les pays dvelopps. Contrairement une ide reue qui voudrait que les STN publiques soient essentiellement concentres dans le secteur primaire, ces socits sont diversifies et sont notamment trs prsentes dans le secteur des services. Tableau 3 Rpartition des STN publiques par rgion/pays dorigine, 2010
Rgion/pays Nombre Part

Monde Pays dvelopps Union europenne Allemagne Danemark Finlande France Pologne Sude Autres Autres pays europens Norvge Suisse Autres tats-Unis Autres pays dvelopps Japon Autres Pays en dveloppement Afrique Afrique du Sud

653 285 223 18 36 21 32 17 18 81 41 27 11 3 3 18 4 14 345 82 54

100,0 43,6 34,2 2,8 5,5 3,2 4,9 2,6 2,8 12,4 6,3 4,1 1,7 0,5 0,5 2,8 0,6 2,1 52,8 12,6 8,3

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Rgion/pays

Nombre

Part

Autres Amrique latine et Carabes Brsil Autres Asie Asie occidentale mirats arabes unis Kowet Autres Asie du Sud, de lEst et du Sud-Est Chine Inde Iran (Rpublique islamique d) Malaisie Singapour Autres Europe du Sud-Est et CEI Fdration de Russie Autres Source: CNUCED, World Investment Report 2011.

28 28 9 19 235 70 21 19 30 165 50 20 10 45 9 31 23 14 9

4,3 4,3 1,4 2,9 36,0 10,7 3,2 2,9 4,6 25,3 7,7 3,1 1,5 6,9 1,4 4,7 3,5 2,1 1,4

Des rsultats ingaux selon les rgions La hausse des flux dIED vers les pays en dveloppement occulte dimportantes diffrences rgionales. Quelques-unes des rgions les plus pauvres ont continu daccuser une baisse des flux dIED. Les flux vers lAfrique, les pays les moins avancs (PMA), les pays en dveloppement sans littoral (PEDSL) et les petits tats insulaires en dveloppement (PEID) ont continu de diminuer, tout comme en Asie du Sud. Paralllement, de grandes rgions mergentes, telles que lAsie de lEst et du Sud-Est et lAmrique latine, connaissaient une forte croissance de leurs entres dIED (tableau 1). Les flux dIED vers lAfrique ont diminu de 9 % en 2010. Avec 55 milliards de dollars, la part de lAfrique dans le total mondial sest tablie 4,4 % en 2010, contre 5,1 % en 2009 (tableau 1). Les IED dans le secteur primaire, en particulier dans lindustrie du ptrole, ont continu de prdominer. Ils expliquent lessor du Ghana en tant quimportant pays daccueil, ainsi que la diminution des flux vers lAngola et le Nigria. Mme si la qute continue de ressources naturelles, en particulier par des STN asiatiques, est susceptible de soutenir les flux dIED vers lAfrique subsaharienne, les incertitudes politiques en Afrique du Nord feront probablement de 2011 une anne trs difficile pour le continent dans son ensemble. Des IED intrargionaux commencent apparatre dans des secteurs autres que celui des ressources naturelles, mais ce phnomne reste limit en Afrique pour ce qui est des volumes et de la diversit sectorielle. Lharmonisation des accords commerciaux rgionaux en Afrique et ladoption de rgimes propres lIED pourraient aider le continent mieux exploiter son potentiel en matire dIED intrargionaux.

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UNCTAD/WIR/2011 (Overview) Les flux vers lAsie de lEst, lAsie du Sud-Est et lAsie du Sud ont globalement augment denviron 24 % en 2010 pour stablir 300 milliards de dollars. Toutefois, les tendances ont t extrmement diffrentes dans les trois sous-rgions: les flux vers lASEAN ont plus que doubl, ceux vers les pays dAsie de lEst ont augment de 17 %, et ceux vers lAsie du Sud ont diminu dun quart. Les flux vers la Chine, premier pays daccueil dIED dans le monde en dveloppement, ont progress de 11 %, pour stablir 106 milliards de dollars. En raison dune hausse continue des salaires et des cots de production, la dlocalisation dactivits manufacturires forte intensit de main-duvre vers le pays sest toutefois ralentie et les flux dIED continuent de sorienter vers les industries de haute technologie et les services. En revanche, certains tats membres de lASEAN, tels que lIndonsie et le Viet Nam, ont gagn en importance en tant que sites de production bas cots, en particulier pour les activits manufacturires dentre de gamme. La diminution des flux dIED vers lAsie du Sud sexplique par un recul de 31 % des flux vers lInde et de 14 % des flux vers le Pakistan. En Inde, cette volution a t en partie due des problmes macroconomiques. Paralllement, les flux vers le Bangladesh, pays dAsie du Sud de plus en plus important pour les productions bas cots, ont bondi de 30 %, pour stablir 913 millions de dollars. Les IED originaires dAsie du Sud, dAsie de lEst et dAsie du Sud-Est ont progress de 20 % soit quelque 232 milliards de dollars en 2010. Depuis quelques annes, les IED, en hausse, des pays en dveloppement dAsie dans le secteur industriel se diversifient. Dans le secteur des industries extractives, de nouveaux investisseurs sont apparus, dont des conglomrats tels que CITIC (Chine) et Reliance Group (Inde), ainsi que des fonds souverains tels que la China Investment Corporation et Temasek Holdings (Singapour). Les entreprises mtallurgiques de la rgion ont fait preuve dun dynamisme particulier pour sassurer laccs des ressources minrales ltranger par exemple, minerai de fer et cuivre. Dans le secteur manufacturier, des socits asiatiques ont rachet de grandes entreprises du monde dvelopp, mais elles se heurtent des obstacles politiques croissants. Les investissements ltranger dans le secteur des services et les fusions-acquisitions dans des branches telles que les tlcommunications ont augment. Les flux dIED vers lAsie occidentale en 2010 ont continu dtre freins par la crise conomique mondiale diminution de 12 % , mais ils devraient commencer se redresser en 2011. Linstabilit politique dans la rgion risque toutefois de peser sur cette reprise. Les investissements directs ltranger des pays dAsie occidentale ont diminu de 51 % en 2010. Ces investissements sont principalement le fait dentits publiques ou contrles par ltat, qui ont raffect une partie des excdents nationaux de recettes ptrolires pour soutenir lconomie intrieure. Les politiques de diversification conomique des pays de la rgion se sont poursuivies dans le cadre dune double stratgie: investir dans dautres pays arabes pour en stimuler lconomie intrieure, et investir dans des pays dvelopps pour acqurir des actifs stratgiques susceptibles dencourager le dveloppement et la diversification des capacits industrielles nationales. Ce genre de stratgie vise de plus en plus doter le pays dorigine des capacits productives qui lui font dfaut par exemple, construction automobile, nergies de remplacement, produits lectroniques, industrie arospatiale. Cette approche diffre de celle dautres pays, qui sefforcent gnralement de dvelopper un certain niveau de capacits chez eux avant de raliser des investissements directs ltranger. Les flux dIED vers lAmrique latine et les Carabes ont augment de 13 % en 2010. La plus forte hausse a t enregistre en Amrique du Sud (56 %), le Brsil occupant une place privilgie. Les investissements directs ltranger des pays dAmrique latine et

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des Carabes ont augment de 67 % en 2010, principalement en raison dimportantes fusions-acquisitions ralises par des STN brsiliennes et mexicaines. LAmrique latine et les Carabes ont galement bnfici dun vigoureux essor des investissements de STN de pays en dveloppement asiatiques, en particulier dans le secteur des ressources naturelles. En 2010, les acquisitions ralises par des STN asiatiques ont totalis 20 milliards de dollars, reprsentant plus de 60 % du total des IED dans la rgion. Quelques pays se sont inquits de cette volution, qui faisait de lAmrique du Sud essentiellement un exportateur de produits de base et un importateur darticles manufacturs. Les flux dIED vers les pays en transition ont lgrement diminu en 2010. Les flux vers les pays de la Communaut dtats indpendants (CEI) nont augment que de 0,4 %. Les investisseurs trangers continuent dtre attirs par le dynamisme du march local de la consommation, en particulier dans la Fdration de Russie o les flux dIED ont augment de 13 % pour stablir 41 milliards de dollars. En revanche, les flux dIED vers les pays dEurope du Sud-Est ont fortement diminu pour la troisime anne conscutive, en partie en raison de latonie des investissements des pays de lUnion europenne. Les IED interrgionaux Sud-Est augmentent rapidement. Les STN de pays en transition et de pays en dveloppement saventurent de plus en plus sur leurs marchs rciproques. Par exemple, la part des pays en dveloppement dans les projets de cration de capacits de STN de pays en transition sest tablie 60 % en 2010, contre 28 % seulement en 2004, et les investissements de pays en dveloppement dans des pays en transition ont plus que quintupl au cours de la dernire dcennie. Le Kazakhstan et la Fdration de Russie sont les principaux pays de destination des investissements de pays en dveloppement, tandis que la Chine et la Turquie sont les principales destinations des investissements des pays en transition. Ces IED interrgionaux Sud-Est ont bnfici du soutien des gouvernements par le biais, notamment, de la coopration rgionale (par exemple, Organisation de la coopration de Shanghai) et de partenariats bilatraux. Les flux dIED vers les pays les plus pauvres ont continu de reculer linverse de lessor des IED vers les pays en dveloppement dans leur ensemble, les flux dIED vers les 48 PMA ont diminu de 0,6 % encore en 2010, ce qui ne laisse pas dinquiter. La rpartition des flux entre les diffrents PMA reste par ailleurs trs ingale, avec une part de plus de 80 % en 2010 pour les pays africains dots dabondantes ressources. Toutefois, ce tableau est fauss par le caractre extrmement capitalistique des projets dans le secteur des ressources nouvelles. Quelque 40 % des investissements, en nombre, ont concern des projets de cration de capacits dans le secteur manufacturier, alors que 16 % des investissements se rattachaient au secteur des services. loccasion de la quatrime Confrence des Nations Unies sur les pays les moins avancs, en 2011, la CNUCED a propos un plan daction pour linvestissement dans les PMA. Laccent a t mis sur une approche intgre de linvestissement, du renforcement des capacits techniques et du dveloppement des entreprises, avec cinq domaines daction: dveloppement dinfrastructures publiques-prives; aide au renforcement des capacits productives; mise en valeur des perspectives dinvestissement dans les PMA; dveloppement des entreprises locales et accs au financement; et rforme rglementaire et institutionnelle. Les flux dIED vers les pays en dveloppement sans littoral (PDSL) ont diminu de 12 % en 2010, pour totaliser 23 milliards de dollars. Ces pays sont traditionnellement des destinations marginales de lIED, et ils ont reprsent 4 % seulement du total des flux dIED vers les pays en dveloppement. Lintensification de la coopration conomique

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UNCTAD/WIR/2011 (Overview) Sud-Sud et laccroissement des flux de capitaux provenant des marchs mergents pourraient amliorer les perspectives de ce groupe de pays. Les flux dIED vers les petits tats insulaires en dveloppement (PEID) ont lgrement diminu, de 1 % en 2010, stablissant 4,2 milliards de dollars. tant particulirement vulnrables aux effets des changements climatiques, les PEID cherchent attirer des investissements de STN pouvant contribuer ladaptation aux changements climatiques grce la mobilisation de ressources financires et technologiques, la mise en uvre de mesures dadaptation et au renforcement des capacits locales dadaptation. Les IED destination des pays dvelopps restent bien infrieurs aux niveaux davant la crise En 2010, les flux dIED vers les pays dvelopps ont trs lgrement diminu. La situation a t ingale selon les sous-rgions. En Europe, la baisse a t marque. Les flux dIED ont galement diminu au Japon. Des perspectives conomiques moroses, des mesures daustrit et de possibles crises de la dette souveraine, outre des incertitudes rglementaires, ont t quelques-uns des facteurs qui ont entrav la reprise des IED. Les flux vers les tats-Unis se sont toutefois trs sensiblement redresss, avec une hausse de plus de 40 %. Dans les pays dvelopps, la restructuration du secteur bancaire, impulse par les autorits rglementaires, a entran toute une srie de cessions dactifs trangers. Paralllement, cela a aussi gnr de nouveaux IED, les actifs changeant de main. Les efforts internationaux en matire de rforme du systme financier et la stratgie de sortie des gouvernements auront probablement une forte influence sur les flux dIED dans le secteur financier dans les annes venir. La tendance la baisse des investissements directs ltranger des pays dvelopps sest inverse hausse de 10 % par rapport 2009. Ces IED ne sont toutefois revenus qu la moiti de leur niveau record de 2007. Cette volution a principalement t due des fusions-acquisitions de grande ampleur, facilites par une amlioration des bilans des STN et des niveaux historiquement bas de financement de la dette.

Tendances de la politique dinvestissement


Politiques nationales: des messages contrasts Plus des deux tiers des mesures signales en matire de politique de linvestissement en 2010 ont concern la libralisation et la promotion de lIED. Cela a particulirement t le cas en Asie, o un nombre relativement lev de mesures visaient faciliter les conditions dentre et dtablissement de linvestissement tranger. La plupart des mesures de promotion et de facilitation ont t adoptes par des gouvernements africains et asiatiques; il sagissait notamment de mesures de rationalisation des procdures dadmission et de louverture de nouvelles zones conomiques spciales, ou de lexpansion de zones existantes. Dun autre ct, presque un tiers de toutes les nouvelles mesures adoptes en 2010 relevait de la catgorie des rglementations et restrictions de linvestissement, dans la continuit de la tendance la hausse observe depuis 2003 (fig. 3). Les rcentes mesures restrictives ont principalement concern quelques branches dactivit, en particulier lexploitation des ressources naturelles et les services financiers. Laccumulation de mesures restrictives au cours des dernires annes et leur tendance continue la hausse, ainsi que le durcissement des procdures dexamen pour lentre dIED font que le risque sest amplifi dun protectionnisme de linvestissement.

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Figure 3 volution des rglementations nationales, 2000-2010


(En pourcentage)

Libralisation/promotion Rglementations/restrictions
Source: CNUCED, World Investment Report 2011.

Bien que de nombreux pays continuent dappliquer des mesures durgence ou de dtenir de considrables actifs la suite des oprations de sauvetage, les plans de soutien ont commenc dtre retirs et les consquences des mesures durgence commencent se faire sentir. Le processus est relativement lent. Au mois davril 2011, on estimait plus de 2 000 milliards de dollars les actifs et passifs issus dentreprises financires et non financires dtenus par des gouvernements; la plus grande partie concerne quelques centaines dentreprises du secteur financier. Tout cela laisse entrevoir une ventuelle vague de privatisations dans les annes venir. Le rgime international de linvestissement: trop et pas assez Avec un total de 178 nouveaux accords internationaux dinvestissement (AII) en 2010 plus de trois nouveaux accords par semaine le nombre global dAII stablissait 6 092 accords la fin de lanne (fig. 4). Cette tendance expansionniste devrait se poursuivre en 2011, 48 AII ayant t conclus au cours des cinq premiers mois de lanne et plus dune centaine tant actuellement en ngociation. On ne sait pas encore de quelle faon le transfert des comptences en matire dIED des tats membres de lUnion europenne lUnion europenne elle-mme proprement dite influera sur le rgime global des AII (les tats membres de lUE comptent actuellement plus de 1 300 accords bilatraux dinvestissement avec des pays extrieurs lUnion). Au moins 25 nouvelles affaires de rglement de diffrends entre investisseurs et tats dcoulant dun accord dinvestissement ont t engages en 2010 et 47 dcisions ont t rendues, portant le nombre total daffaires connues 390, et le nombre daffaires closes 197. Lcrasante majorit de ces affaires ont t engages par des investisseurs de pays dvelopps, le plus souvent contre des pays en dveloppement. Les dcisions rendues en 2010 ont de nouveau fait pencher la balance en faveur des tats, qui lont emport dans 78 cas et en ont perdu 59. Alors que les pays continuent de conclure des AII, assortis parfois de dispositions nouvelles visant rquilibrer les droits et les obligations entre ltat et les entreprises, et assurer la cohrence entre les AII et dautres politiques publiques, le dbat sintensifie quant lorientation future du rgime des AII et quant aux modalits dune plus grande contribution de ces accords un dveloppement durable. Au niveau national, cela se manifeste par un dialogue croissant entre un large ventail de parties prenantes en matire dinvestissement, y compris la socit civile, les entreprises et les parlements. Au niveau international, des exemples de dialogue sont donns par les dbats intergouvernementaux qui ont eu lieu au Forum mondial de linvestissement de la CNUCED en 2010, au sein de la Commission de linvestissement de la CNUCED et dans le cadre des runions conjointes OCDE/CNUCED sur linvestissement. Figure 4 Nombre de nouveaux ABI, CDD et autres AII, chiffres annuels et cumuls, 2000-2010 CDD/an ABI/an Autres AII/an Tous AII/cumuls Total cumul dAII

Nombre annuel dAII


Source: CNUCED, World Investment Report 2011.

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UNCTAD/WIR/2011 (Overview) Avec des milliers daccords, de nombreuses ngociations en cours et de multiples mcanismes de rglement des diffrends, lunivers actuel des AII est devenu presque trop vaste et trop complexe, aussi bien pour les gouvernements que pour les investisseurs. Et pourtant il noffre une protection quaux deux tiers seulement du stock global dIED et ne couvre quun cinquime des relations bilatrales possibles en matire dinvestissement. Pour une couverture complte, il faudrait 14 100 accords bilatraux de plus. Cela soulve des questions concernant non seulement les efforts ncessaires pour parfaire le rseau mondial dAII, mais aussi limpact du rgime des AII et son efficacit pour la promotion et la protection de linvestissement, ainsi que les modalits de contribution des AII au dveloppement. Intensification des interactions entre politiques dIED et politiques industrielles Les politiques dIED interagissent de plus en plus avec les politiques industrielles, au niveau national comme au niveau international. Au niveau national, cela se traduit par llaboration de lignes directrices nationales spcifiques en matire dinvestissement, le ciblage de catgories prcises dinvestissements ou dinvestisseurs trangers des fins de dveloppement industriel, des incitations linvestissement dans certaines branches, activits ou rgions, et des mesures de facilitation de linvestissement alignes sur les stratgies de dveloppement industriel poursuivies. Les pays ont galement recours des restrictions slectives en matire dIED des fins de politique industrielle, lies la protection dindustries naissantes, de champions nationaux, dentreprises stratgiques ou dentreprises nationales en difficult en priode de crise. Au niveau international, les politiques industrielles sont soutenues par la promotion de lIED grce aux AII, en particulier lorsque ceux-ci comportent des lments sectoriels. Dans le mme temps, les dispositions des accords internationaux dinvestissement peuvent limiter la marge daction rglementaire en matire de politique industrielle. Pour viter des contraintes indues, un certain nombre de mcanismes de flexibilit ont t adopts dans les AII, par exemple des exclusions ou des rserves pour certaines branches dactivit, des exceptions gnrales ou des exceptions au titre de la scurit nationale. Daprs les tudes ralises par la CNUCED sur les rserves prvues dans les AII, les pays sont plus enclins prserver leur marge daction pour le secteur des services, par rapport au secteur primaire et au secteur manufacturier. Au sein du secteur des services, la plupart des rserves concernent les transports, les services financiers et les communications. Il sagit avant tout de bien grer les interactions entre les politiques dIED et les politiques industrielles de faon que les deux contribuent au dveloppement. Il faut trouver un juste quilibre entre le renforcement des capacits productives intrieures, dun ct, et la prvention de tout protectionnisme en matire de commerce et dinvestissement, de lautre. Une meilleure coordination internationale peut aider viter des politiques dgosme sacr et crer des synergies pour une coopration mondiale. Les normes de responsabilit sociale dentreprise (RSE) influent de plus en plus sur les politiques dinvestissement Au cours des dernires annes, les normes de responsabilit sociale dentreprise (RSE) sont devenues une caractristique unique du droit souple ou droit non contraignant. Ces normes de RSE concernent le plus souvent les activits des STN et, en tant que telles, exercent de plus en plus dinfluence sur linvestissement international mesure que les efforts de rquilibrage des droits et des obligations de ltat et de linvestisseur sintensifient. travers leurs investissements trangers et leurs chanes mondiales de valeur, les STN elles aussi peuvent influer sur les pratiques sociales et environnementales des entreprises partout dans le monde. Le panorama actuel des normes de RSE est aussi divers que vari. Les normes de lONU, de lOIT et de lOCDE

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contribuent la dfinition et la mise en uvre des normes fondamentales de RSE. On compte en outre des dizaines dinitiatives internationales multipartites, des centaines dinitiatives dassociations professionnelles et des milliers de codes individuels dentreprises tablissant des normes pour les pratiques sociales et environnementales des entreprises, dans leur pays dorigine et ltranger. Les normes de RSE posent un certain nombre de problmes systmiques. Un problme fondamental concernant la plupart de ces normes tient leur application effective par les entreprises. On observe en outre des lacunes, des chevauchements et des incohrences entre les normes pour ce qui est de la porte, des aspects viss, des problmatiques industrielles et de la participation des entreprises. Les normes volontaires de RSE peuvent venir complter les efforts publics en matire de rglementation, mais elles peuvent aussi les affaiblir, sy substituer ou en dtourner lattention. Enfin, la publication dinformations par les entreprises sur leur application des normes de RSE continue de souffrir dun manque de standardisation et de comparabilit. Les gouvernements peuvent beaucoup contribuer la mise en place dun cadre directif et institutionnel cohrent pour rsoudre tous ces problmes et tirer parti des possibilits quoffrent les normes de RSE. Les mesures envisageables pour promouvoir ces normes comprennent lappui llaboration de nouvelles normes, lapplication de normes de RSE aux marchs publics, le renforcement de la capacit des pays en dveloppement dadopter des normes de RSE, la promotion de ladoption de pratiques de publication dinformations sur la responsabilit sociale dentreprise et de pratiques dinvestissement responsable, ladoption de normes de RSE dans le cadre dinitiatives rglementaires, le renforcement des mcanismes dencouragement au respect des normes internationales existantes, et lintroduction de normes de RSE dans les accords internationaux dinvestissement. Les diverses approches dj pratiques associent de plus en plus instruments rglementaires et instruments volontaires pour promouvoir des pratiques entreprenariales responsables. Si les normes de RSE visent gnralement promouvoir des objectifs de dveloppement durable, il faut veiller viter quelles ne deviennent, dans un contexte de production internationale, des obstacles au commerce et linvestissement. La promotion de linvestissement peut tre associe la promotion de normes de RSE. Des dbats sur un investissement responsable sont en cours au sein de la communaut internationale. Par exemple, en 2010, les dirigeants des pays du G-20 ont encourag les pays et les entreprises appliquer les Principes pour un investissement agricole responsable, labors par la CNUCED, la Banque mondiale, le FIDA et la FAO.

Modes de production internationale et de dveloppement sans participation au capital


La production internationale aujourdhui ne passe plus exclusivement par lIED, dun ct, et le commerce, de lautre (fig. 5). Des modes de production internationale sans participation au capital (SPC) jouent un rle croissant, avec un chiffre daffaires de plus de 2 000 milliards de dollars en 2010, la plus grande partie ralise dans des pays en dveloppement. Ces modes de production SPC concernent la sous-traitance manufacturire, lexternalisation de services, lagriculture contractuelle, le franchisage, la concession de licences, les contrats de gestion et autres types de relations contractuelles par lesquelles les STN coordonnent leurs activits au sein de leurs chanes mondiales de valeur et influent sur la gestion des entreprises des pays daccueil sans dtenir de participation au capital de ces entreprises.

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UNCTAD/WIR/2011 (Overview) Figure 5 Un moyen terme entre lIED et le commerce est apparu au sein de la production internationale, avec dimportantes incidences sur le dveloppement Investissement tranger direct Modes de production internationale sans participation au capital Commerce Le WIR 2011 vise combler le dficit danalyse
Source: CNUCED, World Investment Report 2011.

Dans une optique de dveloppement, aussi bien les partenariats SPC que les filires trangres (IED) permettent aux pays daccueil de sintgrer dans les chanes mondiales de valeur. Un avantage fondamental des modes de production SPC est quil sagit darrangements flexibles passs avec des entreprises locales, avec le souci intrinsque des STN dinvestir dans la viabilit de leurs partenaires en leur apportant des connaissances, des technologies et des comptences. Cela offre aux pays daccueil un considrable potentiel de renforcement de leurs capacits industrielles long terme travers un certain nombre dincidences fondamentales sur le dveloppement par exemple, emploi, valeur ajoute, dveloppement des exportations, acquisition de technologies (tableau 4). Dun autre ct, en crant une filiale locale par investissement tranger direct, une STN manifeste sa volont de sengager long terme dans lconomie dun pays daccueil. Attirer des investissements trangers directs est galement une meilleure option pour des pays ne disposant que de capacits de production limites. Les modes de production SPC peuvent davantage convenir que lIED dans certaines situations sensibles. Dans le secteur agricole, par exemple, lagriculture contractuelle se prtera sans doute davantage un investissement responsable respect des droits locaux, moyens de subsistance des agriculteurs, utilisation durable des ressources que lacquisition de vastes superficies. Pour les responsables et les dcideurs des pays en dveloppement, lessor des modes de production SPC ouvre de nouvelles perspectives de renforcement des capacits productives et dintgration dans les chanes mondiales de valeur, mais comporte aussi des risques dans la mesure o chaque mode a des incidences propres et spcifiques sur le dveloppement et la conduite des politiques. Entre internalisation et externalisation, les modes de production SPC Lune des principales comptences de base dune STN est sa capacit de coordonner les activits au sein dune chane mondiale de valeur. Une STN peut dcider de raliser des activits en interne (internalisation) ou den confier lexcution dautres entreprises (externalisation) cest--dire de faire elle-mme ou dacheter. Dans une optique internationale, linternalisation aboutit lIED les flux internationaux de biens, de services, dinformation et autres actifs sont des flux intragroupes et sont entirement contrls et matriss par la STN. Lexternalisation conduit soit un commerce de pleine concurrence, cest--dire que la STN na aucun contrle sur les autres entreprises, soit une option intermdiaire o des arrangements interentreprises sans prise de participation au capital font que des accords contractuels et le pouvoir de ngociation des diffrentes parties conditionnent les activits et le comportement des entreprises du pays daccueil. Ce conditionnement peut avoir dimportantes consquences pour lactivit conomique, amenant par exemple les entreprises du pays daccueil investir dans du matriel, modifier leurs processus, adopter de nouvelles procdures, amliorer leurs conditions de travail ou faire appel des fournisseurs prcis.

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Un ensemble de choix stratgiques de la part dune STN dtermine la configuration ultime structure, contrle dune chane mondiale de valeur. Le plus souvent, une STN supervise une squence dactivits allant de lacquisition de facteurs de production la distribution, la vente et les services aprs-vente en passant par diverses oprations manufacturires (fig. 6). En outre, les entreprises ralisent des activits services informatiques, recherche-dveloppement qui sous-tendent tous les lments de la chane de valeur (fig. 6). Dans une socit totalement intgre, les activits concernant tous ces segments de la chane de valeur sont ralises en interne (internalisation), donnant lieu des investissements trangers directs si les activits sont ralises ltranger. Toutefois, dans tous les segments de la chane de valeur, une STN peut dcider dexternaliser des activits au moyen de divers modes de production SPC. Par exemple, au lieu de crer une filiale manufacturire (IED) dans un pays daccueil, elle peut sous-traiter la production une entreprise locale ou autoriser une entreprise locale produire sous licence. Figure 6 Quelques exemples de modes de production SPC dans une chane de valeur Services aux entreprises et processus dappui Dlocalisation de systmes de gestion Dveloppement de la technologie/proprit intellectuelle R-D contractuelle, conception sous contrat, accords de licence Achats/logistique internalise Agriculture contractuelle Centrales dachat Sous-traitance manufacturire (intermdiaires) Oprations/activits manufacturires Sous-traitance manufacturire (assemblage/produit final) Concession de licences Logistique externalise/distribution Services logistiques contractuels Vente, fourniture de services, commercialisation Franchisage Contrats de gestion Concessions Licences de marque Services aprs-vente et autres services Externalisation de services aprs-vente Centres dappel
Source: CNUCED, World Investment Report 2011.

Le choix ultime dune STN entre IED et modes de production de SPC (ou commerce) pour tout segment de la chane de valeur repose sur sa stratgie, les cots et avantages relatifs, les risques associs et la faisabilit des options disponibles. Dans certains
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UNCTAD/WIR/2011 (Overview) cas, les modes de production SPC peuvent remplacer lIED, dans dautres, les deux peuvent tre complmentaires. Tableau 4 Principales incidences sur le dveloppement des modes de production SPC
Incidences Principales observations

Cration demplois, conditions de travail

Les modes de production SPC offrent un important potentiel de cration demplois: la sous-traitance manufacturire, lexternalisation de services et le franchisage reprsentent en particulier une forte proportion de lemploi total dans les pays o ils sont largement rpandus Les conditions de travail peuvent tre une source de proccupation lorsque la sous-traitance manufacturire repose sur une main-duvre bon march dans des pays o la rglementation est relativement faible La stabilit de lemploi est une proccupation, principalement dans le cas de la sous-traitance manufacturire et de lexternalisation de services, en raison dune plus grande dpendance lgard de la conjoncture

Valeur ajoute et relations locales

Les modes de production SPC dgagent une apprciable valeur ajoute directe et contribuent notablement au PIB dans les pays en dveloppement o diffrents modes atteignent une certaine ampleur Dans le cas de la sous-traitance manufacturire, on peut craindre que la valeur ajoute ne soit souvent limite lorsque les oprations sous-traites ne reprsentent quune faible part de la chane de valeur globale ou du produit final Les modes de production SPC engendrent une valeur ajoute additionnelle par le biais du sourage local, parfois dans le cadre de relations secondaires sans participation au capital

Dveloppement des exportations

Les modes de production SPC impliquent laccs des partenaires locaux aux rseaux internationaux des STN; lorsquil y a un lien avec les marchs extrieurs (par exemple, sous-traitance manufacturire, externalisation, contrats de gestion dans le secteur du tourisme), cela entrane un dveloppement sensible des exportations et une plus grande stabilit des ventes lexportation Dans le cas de la sous-traitance manufacturire, cela est en partie contrebalanc par un accroissement des importations de produits destins tre transforms

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Incidences

Principales observations

Dans le cas des modes de production SPC visant la conqute de nouveaux marchs (par exemple, franchisage, concession de licences de marque, contrats de gestion), cela peut entraner un accroissement des importations Transfert de technologie et de comptences La plupart des modes de production SPC sont en essence une forme de transfert de proprit intellectuelle, protg par un contrat, un partenaire local Des modes de production SPC tels que le franchisage, les concessions de licences, les contrats de gestion, impliquent un transfert de technologie, de modle conomique et de comptences et saccompagnent souvent de la formation de personnel et dadministrateurs locaux Dans le cas de la sous-traitance manufacturire, les partenaires locaux sont amens raliser des gains de productivit, en particulier dans les industries des biens lectroniques Les partenaires dune relation SPC peuvent devenir dimportants concepteurs de technologie part entire (par exemple, dans le cas dune sous-traitance manufacturire ou dune externalisation) Ils peuvent galement rester cantonns dans des activits faible intensit technologique Les modes de production SPC encouragent naturellement lentreprenariat local; des effets positifs sur le dveloppement des comptences entreprenariales sont particulirement notables dans le cas du franchisage Incidences sociales et environnementales Les modes de production SPC peuvent servir de mcanisme de transfert de meilleures pratiques sociales et environnementales au niveau international On peut galement craindre quils ne servent tout aussi bien aux STN viter davoir mettre en uvre de telles pratiques Renforcement des capacits industrielles long terme Tous les effets susmentionns se cumulant, les modes de production SPC peuvent soutenir ou acclrer le dveloppement de capacits productives locales modernes dans les pays en dveloppement En particulier, ils encouragent le dveloppement des entreprises locales et un investissement intrieur productif, ainsi que lintgration de ces activits conomiques locales dans les chanes mondiales de valeur

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Incidences Principales observations

Certains modes de production SPC, en particulier de la sous-traitance manufacturire et de la concession de licences, peuvent avoir pour inconvnient un risque de dpendance long terme lgard dune base technologique troite et de laccs des chanes mondiales de valeur rgies par des STN pour des activits faible valeur ajoute; la dlocabilit de certains modes de production SPC peut galement tre proccupante.
Source: CNUCED, World Investment Report 2011.

Les modes de production SPC reprsentent un chiffre daffaires de plus de 2 000 milliards de dollars principalement ralis dans les pays en dveloppement Daprs les estimations, les modes de production SPC de par le monde ont reprsent un chiffre daffaires de plus de 2 000 milliards de dollars en 2010. De ce total, la sous-traitance manufacturire et lexternalisation de services ont reprsent de 1 100 1 300 milliards de dollars, le franchisage de 330 350 milliards de dollars, les concessions de licences de 340 360 milliards de dollars et les contrats de gestion environ 100 millions de dollars (tableau 5). On trouvera dans le tableau 5 quelques exemples illustratifs de cette ventilation par mode de production SPC. Ces estimations sont incompltes, car elles ne concernent que les principales industries dans lesquelles chaque type de mode de production SPC est prdominant. Sont par ailleurs exclus dautres modes de production tels que lagriculture contractuelle et les concessions, qui occupent une place importante dans les pays en dveloppement. Par exemple, les activits des STN en matire dagriculture contractuelle couvrent dans le monde plus de 110 pays en dveloppement et pays en transition et un large ventail de denres agricoles et reprsentent une forte proportion de la production. Lampleur des activits est trs variable. Dans lindustrie automobile, la sous-traitance manufacturire, reprsente 30 % des exportations mondiales de pices pour automobile et un quart des emplois. En revanche, dans le secteur des biens lectroniques, elle reprsente une forte proportion du commerce et de lemploi. Dans des industries forte intensit de main-duvre telles que la confection, la chaussure et les jouets, la soustraitance industrielle est encore plus importante.

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Tableau 5 Chiffres clefs concernant divers modes de production SPC, pour certaines branches dactivit, 2010
(Valeur en milliards de dollars, emplois en millions de personnes) Chiffres estimatifs au niveau mondial Ventes Valeur ajoute Exportations Emploi Emploi dans les pays en dveloppement

Sous-traitance manufacturire industries forte intensit de capital/technologie Biens lectroniques Pices dautomobile Produits pharmaceutiques Sous-traitance manufacturire industries forte intensit de main-doeuvre Confection Chaussure Jouets Externalisation de services Services lis aux technologies de linformation et dlocalisation de systmes de gestiona Franchisage Commerce, htellerie, restauration, services aux entreprises et autres services Contrats de gestion secteur dactivit Htellerie 15-20 5-10 0,3-0,4
Chiffres estimatifs au niveau mondial Droits Ventes associes Valeur ajoute associe

230-240 200-220 20-30 200-205 50-55 10-15

20-25 60-70 5-10 40-45 10-15 2-3

220-230 60-70 15-20 180-190 50-55 10-13

1,4-1,7 1,1-1,4 0,1-0,2 6,5-7,0 1,7-2,0 0,4-0,5

1,3-1,5 0,3-0,4 0,05-0,1 6,0-6,5 1,6-1,8 0,4-0,5

90-100

50-60

90-100

3,0-3,5

2,0-2,5

330-350

130-150

3,8-4,2

2,3-2,5 0,1-0,15

Concession de licences Intersectoriel 17-18 340-360 90-110

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Source: CNUCED, World Investment Report, 2011. a Pour des raisons lies aux donnes disponibles, cette estimation ne concerne que les ventes strictement internationales et sous-value donc lactivit correspondant des modes de production SPC dans ce secteur.

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UNCTAD/WIR/2011 (Overview) Considrant les diffrents modes de production internationale, on constate que la valeur des ventes internationales lies aux modes de production SPC sest tablie 2 000 milliards de dollars en 2010, contre 6 000 milliards de dollars environ pour les exportations des filiales trangres de STN. Toutefois, les modes de production SPC sont particulirement importants dans les pays en dveloppement; dans de nombreuses branches, ces pays reprsentent la presque totalit des emplois et des exportations lis ces modes de production, alors quils ne concentrent que 30 % du stock mondial dIED et moins de 40 % du commerce mondial. Les modes de production SPC affichent par ailleurs une croissance rapide; dans la plupart des cas, leur croissance est suprieure celle des branches dans lesquelles ils interviennent. Cette volution sexplique par un certain nombre davantages fondamentaux quils offrent aux STN: 1) dpenses dquipement initiales relativement faibles et besoins en fonds de roulement limits; 2) exposition aux risques rduite; 3) flexibilit dadaptation lvolution de la conjoncture et de la demande; et 4) possibilit dexternaliser des activits non essentielles pouvant souvent tre excutes un moindre cot par dautres oprateurs. Les modes de production SPC crent de nombreux emplois formels dans les pays en dveloppement Daprs les estimations de la CNUCED, de 18 21 millions de personnes dans le monde sont directement employes par des entreprises oprant en modes de production SPC en majeure partie sous-traitance industrielle, externalisation de services et activits franchises (fig. 7). Environ 80 % de ces emplois concernent des pays en dveloppement et des pays en transition. Lemploi dans la sous-traitance manufacturire et, dans une moindre mesure, dans lexternalisation de services intresse essentiellement des pays en dveloppement. Il en va de mme pour dautres modes de production SPC, bien quon ne dispose pas de chiffres globaux; au Mozambique, par exemple, lagriculture contractuelle a permis dassocier quelque 400 000 petits agriculteurs des chanes mondiales de valeur. Les conditions de travail dans le cas de modes de production SPC fonds sur une main-duvre bon march sont souvent une source de proccupation et varient considrablement selon les modes et les structures juridiques, sociales et conomiques des pays considrs. Les facteurs qui influent sur ces conditions de travail sont le rle des pouvoirs publics dans la dfinition, la diffusion et le respect des normes de travail et les pratiques de sourage des STN. La responsabilit sociale de celles-ci va au-del de leurs propres frontires juridiques et en a conduit beaucoup accrotre leur influence sur les activits de leurs partenaires dans les chanes de valeur. De plus en plus souvent, pour bien grer les risques et protger leur image et leurs marques, les STN demandent leurs partenaires dappliquer un code de bonne conduite et encouragent ladoption de normes internationales de travail et de pratiques de bonne gestion. Une proccupation additionnelle a trait la relative dlocabilit des modes de production SPC. Le caractre saisonnier de certaines activits, les fluctuations de la demande des STN et la facilit avec laquelle celles-ci peuvent dlocaliser une production sous-traite sont autant de facteurs qui peuvent fortement influer sur les conditions de travail dans les entreprises de sous-traitance et sur la stabilit de lemploi. Figure 7 Estimation de lemploi total li la sous-traitance manufacturire, dans certaines branches dactivit, 2010
(En millions demploys)

Confection Pices pour automobile

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Biens lectroniques Chaussure Jouets Emploi pour lensemble de la branche (carr vert) Emploi li aux modes de production SPC (carr blanc)
Source: CNUCED, World Investment Report 2011.

Les modes de production SPC apportent souvent une importante contribution au PIB Les modes de production SPC peuvent avoir un impact apprciable sur la valeur ajoute locale. Tout dpend de la faon dont ils sintgrent dans les chanes mondiales de valeur des STN et, par consquent, de la proportion de la valeur qui reste dans le pays daccueil. Cela dpend galement des possibilits dtablir des liens avec dautres entreprises et des capacits propres de celles-ci. Dans le cas des modes de production SPC motivs par la recherche de gains defficacit, tels que la sous-traitance industrielle ou lexternalisation de services, la part de la valeur conserve dans lconomie du pays daccueil peut tre relativement faible par rapport la valeur totale cre au sein dune chane mondiale de valeur, lorsque les possibilits dapprovisionnement local sont limites et que les biens sont imports, transforms puis exports, comme cest souvent le cas dans lindustrie des biens lectroniques, par exemple. Bien que la part de cette valeur dans le prix de vente du produit final puisse tre modeste, elle peut nanmoins constituer une contribution apprciable lconomie locale, hauteur de 10 15 % du PIB dans certains pays. Le sourage local et limpact global sur la valeur ajoute dans le pays daccueil augmentent si une sous-traitance industrielle conduit une concentration des activits de production et dexportation (par exemple, groupements dentreprises, parcs industriels). Plus grand sera le nombre de fabriques et plus nombreux seront les liens avec des STN, plus grandes seront les retombes et la valeur ajoute locales. En outre, les regroupements dentreprises peuvent rduire le risque de voir les STN dlocaliser leur production en renchrissant les cots de transfert pour ces socits. Les modes de production SPC peuvent gnrer des gains lexportation Les modes de production SPC sont intimement lis au commerce international et contribuent faonner les structures mondiales dchanges dans de nombreuses branches dactivit. Dans le cas des jouets, des chaussures, des vtements et des biens lectroniques, la sous-traitance industrielle reprsente plus de 50 % du commerce mondial (fig. 8). Les modes de production SPC peuvent ainsi tre un important instrument daccs aux marchs pour les pays visant une croissance tire par les exportations, et un important point dentre dans les chanes mondiales de valeur des STN, en attendant que soient progressivement constitues des capacits dexportation indpendantes. Les gains lexportation peuvent cependant tre en partie compenss par une hausse des importations, do une rduction des gains nets lexportation, lorsque la valeur ajoute locale est faible, en particulier aux premiers stades du dveloppement de ces modes de production SPC. Figure 8 Exportations totales et exportations lies aux modes de production SPC dans certaines branches dactivit, 2010
(En milliards de dollars)

Biens lectroniques

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UNCTAD/WIR/2011 (Overview) Vtements Pices pour automobile Chaussure Jouets Exportations mondiales (carr blanc) Exportations lies aux modes de production SPC (carr blanc)
Source: CNUCED, World Investment Report 2011.

Les modes de production SPC contribuent beaucoup au renforcement des capacits technologiques et des comptences Les modes de production SPC sont en essence un transfert de proprit intellectuelle une entreprise dun pays daccueil sous le couvert dun contrat. La concession de licences implique quune STN donne un partenaire accs des lments de proprit intellectuelle, gnralement sous certaines conditions contractuelles, mais souvent avec une formation ou un transfert de comptences. Le franchisage international transfre un modle conomique, et une large formation ainsi quun soutien sont normalement fournis aux partenaires locaux, avec de larges retombes en matire de diffusion de la technologie. Dans certains pays dAsie de lEst et du Sud-Est en particulier, mais aussi en Europe orientale, en Amrique latine et en Asie du Sud, lacquisition et lassimilation de technologies et de comptences par des entreprises travaillant en sous-traitance dans les secteurs des biens lectroniques, de la confection, des produits pharmaceutiques, des services relatifs aux technologies de linformation et de la dlocalisation de systmes de gestion leur auront permis de se transformer elles-mmes en STN et en champions technologiques. Bien que lacquisition et lassimilation de la technologie via des modes de production SPC soient un phnomne largement rpandu, il ny a l rien dautomatique, en particulier au niveau des fournisseurs de deuxime et troisime rangs, o les liens avec les STN peuvent tre insuffisants ou de mdiocre qualit. Un facteur fondamental est la capacit dabsorption des partenaires locaux comptences existantes, main-duvre pouvant tre forme aux nouvelles comptences , ce quoi sajoutent les conditions pralables indispensables pour que les nouvelles comptences acquises donnent naissance de nouvelles entreprises ou de nouvelles activits conomiques cadre rglementaire, environnement conomique et commercial, accs au financement. Un autre facteur important est le pouvoir de ngociation relatif des STN et de leurs partenaires locaux. Des politiques appropries permettront dinfluer sur tous ces lments. Avantages et inconvnients sociaux et environnementaux des modes de production SPC Des craintes existent que les modes de production internationale SPC dans certaines branches dactivit ne permettent aux STN de se soustraire lapplication de normes sociales et environnementales leves dans leurs rseaux de production. Les pressions de la communaut internationale ont amen les STN se montrer davantage responsables cet gard dans le cadre de leurs chanes mondiales de valeur. De nombreuses donnes et tudes montrent aujourdhui que ces socits sont davantage susceptibles de recourir des pratiques plus respectueuses de lenvironnement que des entreprises locales dans des activits quivalentes. Lampleur de linfluence des STN en matire de pratiques sociales et environnementales dpendra, premirement, de leur perception des risques juridiques et commerciaux, et de leur exposition ces risques (par exemple, rparations en cas de

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dommages causs lenvironnement, atteinte leur image de marque, baisse des ventes) et, deuximement, du contrle quelles peuvent exercer sur leurs partenaires locaux. Elles ont cet gard recours un certain nombre de mcanismes, tels que codes de bonne conduite, inspections et contrles en usine, mcanismes de certification indpendants. Les modes de production SPC peuvent aider les pays sintgrer dans les chanes mondiales de valeur et renforcer leurs capacits productives Les contributions immdiates lemploi, au PIB, aux exportations et la base technologique locale que les modes de production SPC peuvent apporter assurent pour partie les ressources, les comptences et laccs aux chanes mondiales de valeur qui sont des pralables indispensables un renforcement long terme des capacits industrielles. Une grande partie de la contribution des modes de production SPC au renforcement des capacits productives locales et aux perspectives long terme de dveloppement industriel concerne limpact sur le dveloppement des entreprises, car ces modes de production sappuient ncessairement sur les entreprises locales existantes et sur linvestissement intrieur. Cet investissement intrieur ainsi que laccs un financement local ou international sont souvent facilits par les modes de production SPC, soit par le biais de mesures expressment prises par les STN pour apporter un appui leurs partenaires locaux, soit par le biais des garanties implicites qui dcoulent dun partenariat avec une grande STN. Si les contributions potentielles des modes de production SPC au dveloppement long terme sont videntes, une inquitude frquemment exprime (sagissant en particulier de la sous-traitance manufacturire et de la concession de licences) est que les pays relativement tributaires de ces modes de production pour leur dveloppement industriel ne restent cantonns dans des segments faible valeur ajoute des chanes mondiales de valeur des STN et ne demeurent technologiquement dpendants. En pareil cas, les pays en dveloppement auraient supporter le risque supplmentaire dtre vulnrables une dlocalisation par les STN de leurs activits de production, les modes de production SPC tant plus mobiles que des IED quivalents. Pour attnuer ces risques de dpendance et de dlocabilit, il faut intgrer les modes de production SPC dans les stratgies globales de dveloppement des pays. Mettre en uvre les bonnes politiques pour optimiser la contribution des modes de production SPC au dveloppement Les pays doivent mettre en uvre des politiques appropries pour optimiser la contribution au dveloppement et rduire les risques associs lintgration des entreprises locales dans les rseaux de production SPC des STN (tableau 6). Les dcideurs sont confronts quatre impratifs: premirement, comment intgrer les politiques relatives aux modes de production SPC dans le contexte global des stratgies nationales de dveloppement; deuximement, comment soutenir le renforcement des capacits productives intrieures pour dvelopper une classe de partenaires commerciaux capables de sintgrer dans les chanes mondiales de valeur; troisimement, comment promouvoir et faciliter les modes de production SPC; et quatrimement, comment remdier aux effets ngatifs des modes de production SPC.

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UNCTAD/WIR/2011 (Overview) Tableau 6 Optimiser la contribution des modes de production SPC au dveloppement
Domaines daction Mesures essentielles

Intgrer les politiques relatives des modes de production SPC dans les stratgies globales de dveloppement

Intgrer ces politiques dans les stratgies de dveloppement industriel Veiller la cohrence avec les politiques relatives au commerce, linvestissement et la technologie Attnuer les risques de dpendance et soutenir les efforts de modernisation

Renforcer les capacits productives intrieures

Dvelopper lentreprenariat Amliorer lducation Assurer laccs au financement Renforcer les capacits technologiques

Faciliter et promouvoir les modes de production SPC

Mettre en place un cadre juridique favorable Promouvoir les modes de production SPC par le biais des organismes de promotion de linvestissement Obtenir des pays dorigine des mesures de soutien Rendre les politiques internationales favorables aux modes de production SPC

Remdier aux effets ngatifs Renforcer le pouvoir de ngociation des entreprises potentiels locales Protger la concurrence Protger les droits syndicaux et lenvironnement
Source: CNUCED, World Investment Report 2011.

Des politiques relatives aux modes de production SPC correctement intgres dans les stratgies de dveloppement industriel permettront: a) De garantir que les efforts dploys pour attirer de tels modes de production grce un renforcement des capacits productives intrieures et des mesures de facilitation et de promotion ciblent les bonnes industries, chanes de valeur et activits spcifiques ces chanes de valeur; b) De soutenir une modernisation industrielle conforme au niveau de dveloppement du pays, ce qui aidera les entreprises slever dans la chane de valeur ajoute, cest--dire permettra aux partenaires locaux de rduire leur dpendance technologique pour dvelopper leurs propres marques ou devenir eux-mmes des initiateurs de modes de production SPC. Il est important cet gard que de telles stratgies de dveloppement industriel prvoient un certain nombre de mesures pour prvenir et attnuer les incidences de la dlocabilit de certains types de modes de production SPC en quilibrant diversification et spcialisation. La diversification conduit les entreprises intrieures participer de multiples activits de sous-traitance, aussi bien au sein dune chane de valeur que dans diffrentes chanes de valeur, et entretenir des liens avec un large ventail de partenaires.

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La spcialisation au sein dune chane de valeur amliore la comptitivit des partenaires locaux et peut faciliter, long terme, leur progression vers des segments plus forte valeur ajoute. En gnral, les mesures engages devraient viser prserver et accrotre lattrait du pays daccueil pour les STN et amliorer lenracinement des modes de production SPC en dveloppant une masse critique locale, des groupements de fournisseurs et la base technologique locale. Un apprentissage et un perfectionnement des comptences continus des entrepreneurs et des travailleurs locaux sont galement importants pour que les entreprises locales puissent progresser vers des activits plus forte valeur ajoute si les entreprises trangres dcident de dlocaliser leur production de bas de gamme afin de rduire leurs cots. Accrotre la capacit des entreprises locales de sengager dans des modes de production SPC comporte plusieurs aspects. Des politiques dynamiques en faveur de lentreprenariat peuvent renforcer la comptitivit des partenaires locaux et vont de la promotion des jeunes entreprises innovantes celle des rseaux conomiques et commerciaux. Il est galement important dintgrer la formation lentreprenariat dans le systme ducatif classique, combine la formation professionnelle et au dveloppement de comptences spcialises. La combinaison de diffrentes politiques technologiques nationales peut aider accrotre la capacit locale dabsorption et crer des groupements et des partenariats technologiques. Laccs au financement des partenaires locaux peut tre amlior au moyen de politiques rduisant les cots demprunt et les risques associs au financement des PME, ou encore en proposant dautres moyens que les traditionnels crdits bancaires. Les efforts de facilitation peuvent aller jusqu des mesures encourageant le respect des normes essentielles en matire de travail et de responsabilit sociale dentreprise. Promouvoir et faciliter des modes de production SPC dpend, premirement, des rgles rgissant les relations contractuelles entre partenaires, qui doivent tre claires, stables, transparentes et cohrentes. Cela est dautant plus important que ces modes de production sont souvent rgis par de multiples lois et rglementations. Des lois spcifiques favorables (par exemple, lois relatives au franchisage, rgles en matire dagriculture contractuelle) et une protection approprie de la proprit intellectuelle (particulirement utile dans le cas des concessions de licences, du franchisage et souvent de la sous-traitance industrielle) peuvent galement tre utiles. Les organismes de promotion de linvestissement ne jouent encore quun rle limit, mais ils pourraient aller au-del de leur activit traditionnelle de promotion de lIED pour sensibiliser davantage les acteurs conomiques aux possibilits offertes par les modes de production SPC, proposer des services de mise en relation et encourager les jeunes entreprises innovantes. Pour remdier aux ventuels effets ngatifs des modes de production SPC, il est important de renforcer le pouvoir de ngociation des partenaires locaux vis--vis des STN, de faon que les contrats reposent sur un partage quitable des risques et des bnfices. Llaboration de contrats types par secteur et de guides de la ngociation pourrait contribuer cet objectif. Si les STN pratiquant des modes de production SPC acquirent des positions dominantes, elles risquent ensuite dabuser de leur puissance commerciale au dtriment de leurs concurrents (locaux et trangers) et de leurs propres partenaires commerciaux. Les politiques de promotion des modes de production SPC doivent donc aller de pair avec des politiques de protection de la concurrence. Dautres critres dintrt public peuvent galement devoir retenir lattention. Il est essentiel de protger les capacits endognes et les activits traditionnelles qui risqueraient dtre vinces par un accroissement rapide des parts de march revenant des modes de production SPC particulirement dynamiques. Dans le cas de lagriculture contractuelle, par exemple, cela conduirait proposer des contrats types ou des guides pour aider les petits agriculteurs ngocier avec les STN;

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UNCTAD/WIR/2011 (Overview) on pourrait mentionner aussi la formation des pratiques culturales durables, la fourniture de technologies appropries et de services publics de vulgarisation pour accrotre les capacits des agriculteurs contractualiss, et le dveloppement des infrastructures pour amliorer les dbouchs commerciaux des agriculteurs des zones isoles. Si lagriculture contractuelle bnficiait dun meilleur traitement dans les politiques gouvernementales, les investissements directs portant sur lacquisition par des STN de vastes superficies agricoles feraient moins problme. Enfin, les mesures prises par les pays dorigine et la communaut internationale peuvent galement jouer un rle positif. Les politiques des pays dorigine qui encouragent spcifiquement les modes de production SPC ltranger comprennent notamment llargissement des mcanismes nationaux dassurance lexportation et dassurance du risque politique ces modes de production. Au niveau international, bien quil nexiste pas de cadre juridique ou directif global pour la promotion des modes de production SPC et de leur contribution au dveloppement, diverses politiques internationales peuvent tre considres comme favorables, qui vont de certains accords de lOMC et dans une moindre mesure de certains AII des mesures relevant du droit souple qui contribuent lharmonisation des rgles rgissant les relations entre parties prives un mode de production SPC ou donnent des orientations pour llaboration des contrats correspondants. * * * Linvestissement tranger direct est un moteur fondamental de la croissance mondiale. Le redressement de la situation aprs la crise a toutefois t lent et ingal, les pays les plus pauvres en particulier apparaissant encore en situation de rcession dIED. Les investisseurs restent confronts de nombreuses incertitudes. Ils peroivent dans lvolution des politiques nationales et internationales des messages contradictoires. Et les politiques en matire dinvestissement deviennent de plus en plus complexes car la production internationale volue et les frontires sestompent entre IED, modes de production sans participation au capital et commerce. Lexpansion des modes de production SPC cre de nouveaux enjeux, mais ouvre aussi de nouvelles perspectives pour la poursuite de lintgration des pays en dveloppement dans lconomie mondiale. Le World Investment Report 2011 a pour objectif daider les dcideurs des pays en dveloppement et la communaut internationale du dveloppement matriser ces enjeux et exploiter toutes les possibilits qui en dcoulent de promouvoir le dveloppement.

Genve, juin 2010

Le Secrtaire gnral de la CNUCED

Supachai Panitchpakdi

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World Investment Report Past Issues


World Investment Report 2010: Investing in a Low-carbon Economy World Investment Report 2009: Transnational Corporations, Agricultural Production and Development World Investment Report 2008: Transnational Corporations and the Infrastructure Challenge World Investment Report 2007: Transnational Corporations, Extractive Industries and Development World Investment Report 2006: FDI from Developing and Transition Economies: Implications for Development World Investment Report 2005: Transnational Corporations and the Internationalization of R&D World Investment Report 2004: The Shift Towards Services World Investment Report 2003: FDI Policies for Development: National and International Perspectives World Investment Report 2002: Transnational Corporations and Export Competitiveness World Investment Report 2001: Promoting Linkages World Investment Report 2000: Cross-border Mergers and Acquisitions and Development World Investment Report 1999: Foreign Direct Investment and the Challenge of Development World Investment Report 1998: Trends and Determinants World Investment Report 1997: Transnational Corporations, Market Structure and Competition Policy World Investment Report 1996: Investment, Trade and International Policy Arrangements World Investment Report 1995: Transnational Corporations and Competitiveness World Investment Report 1994: Transnational Corporations, Employment and the Workplace World Investment Report 1993: Transnational Corporations and Integrated International Production World Investment Report 1992: Transnational Corporations as Engines of Growth World Investment Report 1991: The Triad in Foreign Direct Investment All downloadable at www.unctad.org/wir

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UNCTAD/WIR/2011 (Overview) For further information on the work on foreign direct investment and transnational corporations, please address inquiries to: Division on Investment and Enterprise United Nations Conference on Trade and Development Palais des Nations, Room E-10052 CH-1211 Geneva 10 Switzerland Telephone: +41 22 917 4533 Fax: +41 22 917 0498 web: www.unctad.org/diae

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