EL GOBIERNO DEL PRESIDENTE PIERA : DESEMPEO GLOBAL Y PROYECTO TRIBUTARIO

OSCAR LANDERRETCHE GACITUA, Ph.D UNIVERSITY OF OXFORD

DIRECTOR DE LA ESCUELA DE POSTGRADO INSTITUTO ASUNTOS PUBLICOS (INAP) UNIVERSIDAD DE CHILE, MAYO 2012

TASAS DE CRECIMIENTO ANUAL CHILE 1986-2011 Y PROYECCIONES FMI 2012-2013

FUENTE: BCO CENTRAL DE CHILE 1986-2003 EMPALMADO A PRECIOS 2003 Y 2003-2011 ENCADENADO 13% 12% 11% 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3%

EL RITMO DE CRECIMIENTO ES DESTACABLE, AUNQUE ES EXPLICADO EN PARTE POR LA BAJA BASE DE COMPARACIN (2009) Y TIENDE A SINCERARSE EN 2012 - 2013 SEGN FMI .

2%
1% 0% -1%

1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 CRECIMIENTO ANUAL PROYECCION FMI

PIB CHILE/ PIB AMERICA LATINA Y EL CARIBE

EN DOLARES INTERNACIONALES PPC 2011 FUENTE: IMF WEO APR .2012

4,5%

4,0%

3,5%

3,0%

2,5%

EL DESEMPEO ACTUAL DE CHILE NO LE GANA TERRENO AL RESTO DE AMERICA LATINA COMO SI LO HIZO EN 1986 - 1998 Y 2000 - 2005

2,0%

1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010

TASAS DE CRECIMIENTO ANUAL CHILE 2003-2011

FUENTE: BANCO CENTRAL DE CHILE ; EMPLEO ENE Y NENE INE EMPALMADO POR EL AUTOR

9%

7%

5%

3%

1%

CON EL RECLCULO DEL EMPLEO QUE PLANTEAMOS HACE UN AO CRECE 1,2% ANUAL LA PRODUCTIVIDAD PERO CON LAS CIFRAS DEL GOBIERNO, CAE.

-1%

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

CRECIMIENTO ANUAL DEL PIB ENCADENADO Y EMPALMADO CRECIMIENTO PROMEDIO ANUAL DEL EMPLEO RECALCULADO CRECIMIENTO PROMEDIO ANUAL DEL EMPLEO OFICIAL

TASAS DE CRECIMIENTO ANUAL DE LA PRODUCTIVIDAD CHILE 2003-2011

FUENTE: PIB BANCO CENTRAL DE CHILE ; EMPLEO ENE Y NENE INE EMPALMADO POR EL AUTOR

5%

4%
3% 2%

1%
0% -1% -2% -3% 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
LA PRODUCTIVIDAD CONTINA EN UNA TRAYECTORIA DECRECIENTE

TASA DE DESOCUPACION EN CHILE 1992-2012

12%

11%

10%

9%

8%

7%

6%

5%

4%

EL DESEMPLEO HA DISMINUIDO NOTABLEMENTE, CASI A LOS NIVELES DE FINES DE 2006 AUNQUE TODAVA LEJOS DE 1997 1998
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

TASA DE DESOCUPACION INE (ENE)

TASA DE DESOCUPACION INE (NENE)

DESEMPEO DEL IPC 1991 - 2012

PORCENTAJE DE VARIACIN EN 12 MESES; FUENTES: BCO.CENTRAL e INE

26% 24% 22% 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4%

LA AMENAZA DE SOBRECALENTAMIENTO , QUE PODRA INDUCIR AL BANCO CENTRAL A SUBIR LA TASA DE INTERS DE POLTICA MONETARIA, NO PARECE CONFIRMARSE POR EL LADO DE LA INFLACIN.

91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12
META IPC IPC ANTERIOR
IPC NUEVO

TERMINOS DE INTERCAMBIO DEL COMERCIO EXTERIOR 1810-2011 (PROMEDIO 1810-1995 =1995 =100)

240

220

200

180

160

140

120

100 80 60 40 20 0 1810

LOS TERMINOS DE INTERCAMBIO DEL COMERCIO EXTERIOR SIGUEN ALTOS Y ELLO TIENDE A DEPRIMIR A LOS EXPORTADORES MENORES O NUEVOS.

1835

1860

1885

1910

1935

1960

1985

2010

FUENTE: PUC 2000; Valds y Benett (2001) y clculos de Oscar Landerretche Gacita.

PUC 1810-1995

VALDES-BENETT 1965-2000

LANDERRETCHE 2000-2011

TIPO DE CAMBIO REAL MULTILATERAL DE CHILE 1986-2012

PROMEDIO 1986 = 100 FUENTE: BCO.CENTRAL 120 115 110 105

100
95 90 85 80 75 70 65

EL TIPO DE CAMBIO REAL EST BAJO, PERO NO TANTO COMO EN 1997-1998. HAY ESPACIO PARA PROMOVER LA COMPETITIVIDAD REAL VIA INNOVACION DE PRODUCTOS Y PROCESOS, ASEGURAMIENTO DE LA CALIDAD Y EDUCACIN
86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12

60

 Se han estado liquidando las fuentes de recursos de CORFO y no es claro que los obtenido por las ventas de acciones se quede en la entidad para apoyar el fomento productivo. Se ha desmantelado el apoyo al trabajo conjunto entre empresarios y sindicatos para el aseguramiento de la calidad. Se ha descontinuado el apoyo al desarrollo de aglomeraciones productivas (clusters) que permitan el despliegue de ventajas comparativas dinmicas. En materia de educacin se ha preferido mantener los rasgos fundamentales del sistema, en algunos casos profundizarlos y, de cualquier manera, postergar la posibilidad de una reforma que implique un salto hacia adelante

50

PAISES OCDE 1965-2009: INGRESOS TRIBUTARIOS EXCLUYEN IMPOSICIONES PARA SEGURIDAD SOCIAL COMO % DEL PIB Y PIB PER CAPITA PPC FUENTES: OCDE Y PENN TABLES

45

40

35

30

25

20

15

CARGA CHILE 2011

10

0 0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 40.000 45.000 50.000 55.000
SOLO SE EXCLUYE LUXEMBURGO CUYOS NIVELES DE PIB PER CAPITA PPC SON "OUTLIERS"

11

PIB p/c CHILE 2011 SEGN PENN TABLES Y PROYECTADO 2017

INGRESOS TRIBUTARIOS y NO TRIBUTARIOS COMO % DEL PIB 1987-2011 FUENTE: DIPRES Y 2011 ESTIMADO POR EL AUTOR
25

20

15

10

0
12 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11

CHILE : PIB PER CAPITA 1965 - 2012 550 525 500

INDICE 1910 = 100

FUENTE. PUC 2007 , BCO. CENTRAL, INE Y CALCULOS DE OSCAR LANDERRETCHE GACITA

475
450 425 400 375 350 325 300 275 250

225
200 175 150

1965 1968 1971 1974 1977 1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001 2004 2007 2010 2013
PIB PC EMPALMADO A PRECIOS DE 2003 Y DESPUES ENCADENADO

13

EL PLANTEAMIENTO DEL GOBIERNO:

1. Aumento en la recaudacin. aumentando la tasa del impuesto de primera categora a un 20% para las utilidades que se perciban o devenguen en 2012; establecimiento de un impuesto a productos cuyo manejo despues de terminar su vida til tiene un costo social importante; aumento del impuesto a los licores con ms de 400; cierre de exenciones injustificadas y vacos legales que permiten arbitraje tributario; nuevas facultades de fiscalizacin en materia de precios de transferencia, y, finalmente, nuevo trato tributario simtrico entre sociedades annimas y sociedades de personas cuando no se justifica un trato distinto.
14

15

CARACTERIZACION DEL AJUSTE TRIBUTARIO PROPUESTO

Las reducciones en las tasas del Impuesto de Segunda Categora y el Global Complementario y los Crditos Tributarios por Educacin Escolar favorecen slo al 19% ms rico de los contribuyentes, que pertenecen al quintil (20%) de ms altos ingresos (probablemente el 15% ms rico porque la tasa de contribuyentes por hogar es mayor en el quintil ms alto). Los Crditos Fiscales favorecen a la educacin particular subvencionada respecto a la municipal en el caso de un 6% de los estudiantes, que pertenecen al 15% ms rico, y no van a colegios particulares pagados.

Ello incrementar la segregacin.

16

TRAMOS EN UTA CONTRIBUYENTES UTA = 475.788 2011 0 a 13,5 6.665.459 81,15% 13,5 a 30 1.005.822 12,25% 30 a 50 282.596 3,44% 50 a 70 117.677 1,43% 70 a 90 59.689 0,73% 90 a 120 44.429 0,54% 120 a 150 17.031 0,21% 20.889 0,25% 150 o ms 150 180 210 240 270 a a a a a 180 210 240 270 300

INGRESO IMPONIBLE ANUAL PESOS DE MAYO 2012 0 a 6.423.138 6.423.138 a 14.273.640 14.273.640 a 23.789.400 23.789.400 a 33.305.160 33.305.160 a 42.820.920 42.820.920 a 57.094.560 57.094.560 a 71.368.200 71.368.200 o ms 71.368.200 85.641.840 99.915.480 114.189.120 128.462.760

INGR.IMPONIBLE MES TASAS MARGINALES PESOS DE MAYO 2012 VIGENTE PROYECTO 0 a 535.262 0,00% 0,00% 535.262 a 1.189.470 5,00% 4,25% 1.189.470 a 1.982.450 10,00% 8,75% 1.982.450 a 2.775.430 15,00% 13,50% 2.775.430 a 3.568.410 25,00% 22,50% 3.568.410 a 4.757.880 32,00% 28,80% 4.757.880 a 5.947.350 37,00% 33,30% 5.947.350 o ms 40,00% 36,00% 40,00% 40,00% 40,00% 40,00% 40,00% 36,00% 36,00% 36,00% 36,00% 36,00%

V-PR 0,00% 0,75% 1,25% 1,50% 2,50% 3,20% 3,70% 4,00% 4,00% 4,00% 4,00% 4,00% 4,00%

a 85.641.840 5.947.350 a 7.136.820 a 99.915.480 7.136.820 a 8.326.290 a 114.189.120 8.326.290 a 9.515.760 a 128.462.760 9.515.760 a 10.705.230 a 142.736.400 10.705.230 a 11.894.700

CALCULOS DE OSCAR LANDERRETCHE GACITUA , ACADEMICO DE LA UNIVERSIDAD DE CHILE (iNAP) Y DE LA UNIV. DE TALCA

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TRAMOS EN UTA CONTRIBUYENTES TASAS MARGINALES UTA = 475.788 2011 VIGENTE PROYECTO 0 a 13,5 6.665.459 81,15% 0,00% 0,00% 13,5 a 30 1.005.822 12,25% 5,00% 4,25% 30 a 50 282.596 3,44% 10,00% 8,75% 50 a 70 117.677 1,43% 15,00% 13,50% 70 a 90 59.689 0,73% 25,00% 22,50% 90 a 120 44.429 0,54% 32,00% 28,80% 120 a 150 17.031 0,21% 37,00% 33,30% 20.889 0,25% 150 o ms 40,00% 36,00% 150 180 210 240 270 a a a a a 180 210 240 270 300 40,00% 40,00% 40,00% 40,00% 40,00% 36,00% 36,00% 36,00% 36,00% 36,00%

V-PR 0,00% 0,75% 1,25% 1,50% 2,50% 3,20% 3,70% 4,00% 4,00% 4,00% 4,00% 4,00% 4,00%

MAYOR INGRESO DISPONIBLE 0 a 0 0 a 58.879 58.879 a 177.826 177.826 a 320.562 320.562 a 558.456 558.456 a 1.015.213 1.015.213 a 1.543.337 1.543.337 o ms 1.543.337 2.114.283 2.685.229 3.256.174 3.827.120 a a a a a 2.114.283 2.685.229 3.256.174 3.827.120 4.398.065

% DE AUMENTO DEL INGRESO DISPONIBLE 0,00% a 0,00% 0,00% a 0,41% 0,41% a 0,75% 0,75% a 0,96% 0,96% a 1,30% 1,30% a 1,78% 1,78% a 2,16% 2,16% o ms 2,16% 2,47% 2,69% 2,85% 2,98% a a a a a 2,47% 2,69% 2,85% 2,98% 3,08%

CALCULOS DE OSCAR LANDERRETCHE GACITUA , ACADEMICO DE LA UNIVERSIDAD DE CHILE (iNAP) Y DE LA UNIV. DE TALCA

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CARACTERIZACION DEL AJUSTE TRIBUTARIO PROPUESTO

Tampoco es necesariamente redistributiva la reduccin de aranceles que, a estas alturas, es marginal. Por otro lado, la reduccin del impuesto de timbres y estampillas incide menos en las tasa de inters ms altas que pagan los ms pobres y pequeos y beneficia ms a los que concentran el crdito y aunque es, probablemente, regresiva, contribuye a la competencia en el sector financiero. En cuanto a los impuestos verdes (neumticos, aceites y lubricantes, pilas y bateras, ampolletas, envases y embalajes) se aplican a bienes transables de amplio espectro en cuanto a los sectores que los consumen directa o indirectamente, con ofertas muy elsticas (los pagan los consumidores), ellos no deberan tener una incidencia directa e indirecta particularmente redistributiva.
19

20

POR EL LADO DEL GASTO

Lo que ocurrir con el gasto est por verse.

En el proyecto slo involucra entre un 30% y un 35% de los recursos generados (el resto es gasto tributario, en general regresivo). Es preferible que la recaudacin neta involucre al menos un 55% y un 60% de los recursos.
Es que el Proyecto del Gobierno destina alrededor de un 25% de los recursos a una redistribucin tributaria 20/20 (al interior del quintil ms rico) via reduccin de tasas del impuesto a la renta y descuentos por gastos en educacin particular;

Preferimos que se maximicen los recursos destinados a la redistribucin 20/80.

21

PROPUESTA:
Rechazar la rebaja en las tasas de los impuestos a la renta en tramos ms altos y rechazar los crditos tributarios por el gasto en educacin. Usar la totalidad de la recaudacin neta, la cual, ahora, suma 1.520 millones de dlares de los EEUU anuales (promedio trianual centrado en 2015) para generar una subvencin adicional a los estudiantes de la educacin pblica (estatal y particular), de 40 dlares mensuales adicionales por estudiante, sujeto a la nica condicin de que no existan sistemas arbitrarios de seleccin y que, en caso de exceso de demanda, se sorteen los cupos.
Lo que sobre debido a colegios que no acepten las condiciones de esta subvencin se repartira a mediados de ao como subvencin extra entre los restantes. Claro, esto es mucho menos de lo que el pas requiere y espera, 22 pero es mucho ms de lo que el Proyecto del Gobierno permite.

Total disminucin de recaudacin 1.025 Efecto neto de la recaudacin 1.536

564
1.610

690 1.548

1.119 1.385

1.075 1.554

23

 Por cierto, una reforma tributaria realmente progresiva requiere un impuesto ms alto de 1Categora, no descontable del Global Complementario eliminando as discriminacin contra los Fondos Previsionales - y una reestructuracin del impuesto especfico a los combustibles (menor magnitud pero mayor base: eliminar exenciones, como corresponde a un impuesto verde). Pero, claro, todo esto implica Gobierno elegido con un mandato claro de hacer una Reforma Tributaria y un Programa de Gobierno progresistas y ese no es el caso del actual Gobierno.

24