calculul i analiza principalilor indicatori economico-financiari pe baza situaiilor financiare anuale ale unei entiti economice

Cerinta: Pornind de la balana de verificare, de la informaiile degajate din Hotrrea AGA, precum i datele informative i analitice cu privire la situaia financiar a entitii economice s se ntocmeasc setul complet de situaii financiare anuale (bilanul contabil, contul de profit i pierdere, situaia fluxurilor de trezorerie, situaia modificrii capitalului propriu, notele explicative la situaiile financiare anuale pentru acest document de sintez avndu-se n vedere completarea tuturor celor zece note explicative, iar la nota nou calcularea celor patru categorii de indicatori: indicatori de lichiditate, indicatori de risc, indicatori de activitate sau de gestiune i indicatori de profitabilitate). Dup ntocmirea situaiilor financiare anuale se va realiza pe baza bilanului contabil i a contului de profit i pierdere o analiz financiar, fiind necesar calcularea urmtorilor indicatori economico-financiari : 1. Ratele de structur:1. Ratele de strucur ale activului; 2. Ratele de structur ale pasivului; 2. Fondul de rulment:1. Fondul de rulment financiar (FRF); 2. Fondul de rulment propriu (FRP); 3. Fondul de rulment mprumutat (FRI); 3. Necesarul de fond de rulment (NFR); 4. Trezoreria net (TN); 5. Ratele de sintez: 1. Rata de finanare stabil a imobilizrilor (Rfsi); Rata de finanare din resurse proprii (Rfrp); Rata de finanare din resurse strine (Rfrs); 2. Rata de lichiditate general (Rlg); Rata de lichiditate relativ (Rlr); Rata de lichiditate imediat (Rli); 6.Ratele de rotaie:1. Numrul de rotaii (Na, Nc, Nac, Ns, Ncr, Nf, Ndat); 2. Durata unei rotaii ( Da, Dc, Dac, Ds, Dcr, Df, Ddat); 7. Analiza soldurilor intermediare de gestiune care caracterizeaz activitatea entitii economice: cifra de afaceri (CA), marja comercial (Mc), producia exerciiului (Pex), valoarea adugat (Vad). 8. Analiza soldurilor intermediare de gestiune privind rentabilitatea entitii economice: excedentul brut (EBE), rezultatul exploatrii (Rexp), rezultatul curent brut (Rcbr), rezultatul extraordinar (Rext), rezultatul brut al exerciiului (Rbrex), rezultatul net al exerciiului (Rnet). 9.Analiza soldurilor reziduale pe baza cascadei SIG Capacitatea de autofinanare (CAF) Autofinanarea (AF)

calculul i analiza principalilor indicatori economico-financiari pe baza situaiilor financiare anuale ale unei entiti economice

SC FORDESIGN SRL Suceava, str. George Enescu nr.46, J33/123/1998, RO 10308572 BALANTA DECEMBRIE 2010 Simbol cont Clasa 1 1012 105 106 117 121 167 168 Total clasa 1 Clasa 2 201 212 213 2131 2133 214 231 281 Denumire cont Capital social Diferente de reevaluare Rezerve Rezultatul reportat Profit si pierdere Alte imprumuturi si datorii asimilate Dobinzi aferente imprumuturilor si datoriilor asimilate Cheltuieli de constituire Constructii Instalatii tehnice, mijloace de transport, animale si plante. Aparate si inst. de masura si control Mijloace de transport Mobilier, birotica, si alte active corporale Imobilizari corporale in curs Amortizari privind imobilizarile Sold initial Debit Credit 0.00 0.00 0.00 171289.07 80147.19 0.00 0.00 251436.26 871.15 122700.00 129316.86 33136.62 96180.24 8452.80 13467.21 0.00 3860.00 39943.02 21005.00 0.00 0.00 21824.96 927.26 87560.24 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 89492.91
2

Rulaj lunar Debit Credit 0.00 0.00 0.00 80147.19 150384.96 21824.96 927.26 253284.37 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 7138.22 84648.90 0.00 0.00 0.00 0.00 165391.62 0.00 0.00 165391.62 0.00 0.00 92344.24 0.00 92344.24 0.00 0.00 21976.46

Total sume Debit Credit 0.00 0.00 0.00 251436.26 230532.15 21824.96 927.26 504720.63 871.15 122700.00 129316.86 33136.62 96180.24 8452.80 20605.43 84648.90

Sold final Debit Credit 3860.00 39943.02 21005.00 0.00 0.00 0.00 0.00 64808.02 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 26820.47

3860.00 0.00 39943.02 0.00 21005.00 0.00 0.00 251436.26 165391.62 65140.53 21824.96 0.00 927.26 0.00 252951.86 316576.79 0.00 871.15 0.00 122700.00 92344.24 36972.62 0.00 92344.24 0.00 0.00 111469.37 33136.62 3836.00 8452.80 20605.43 0.00

calculul i analiza principalilor indicatori economico-financiari pe baza situaiilor financiare anuale ale unei entiti economice

2811 2812 2813 Total clasa 2 Clasa 3 301 302 303 345 371 378 Total clasa 3 Clasa 4 401 404 408 411 421 431 4311 4312 4313 4314

corporale Amortizarea constructiilor Amortizarea instalatiilor, Amortizarea mijloacelor de transport, animale Materii prime Materiale consumabile Materiale de natura obiectelor de inventar Produse finite Marfuri Diferente de pret la marfuri Furnizori Furnizori de imobilizari Furnizori facturi nesosite Clienti Personal-remuneratii datorate Asigurari sociale Contributia unitatii la asigurarile sociale Contributia personalului la asigurari sociale Contributia angajatorului pt.asig.soc.de sanatate Contributia angajatilor pt.asig.soc.de

0.00 0.00 0.00 274808.02 25252.93 1543.20 6123.08 0.00 24831.81 0.00 57751.02 0.00 0.00 0.00 4188.55 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

4384.31 78803.26 6305.34 89492.91 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 3503.97 3503.97 9022.00 0.00 0.00 0.00 2197.00 2531.00 1236.00 613.00 308.00 374.00
3

0.00 84648.90 0.00 91787.12 5224.08 1690.69 7034.79 23520.00 53041.14 7709.45 98220.15 111320.77 0.00 360.28 39767.28 36515.00 16878.00 8218.00 4134.00 2047.00 2479.00

1740.60 19064.54 1171.32 114320.70 12148.65 0.00 0.00 23520.00 57798.38 6883.13 100350.16 110532.34 0.00 360.28 42485.28 36954.00 15835.00 7689.00 3894.00 1923.00 2329.00

0.00 84648.90 0.00 366595.14 30477.01 3233.89 13157.87 23520.00 77872.95 7709.45 155971.17 111320.77 0.00 360.28 43955.83 36515.00 16878.00 8218.00 4134.00 2047.00 2479.00

6124.91 97867.80 7476.66

0.00 0.00 0.00

6124.91 13218.90 7476.66 26820.47 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2677.65 2677.65 8233.57 0.00 0.00 0.00 2636.00 1488.00 707.00 373.00 184.00 224.00

203813.61 189602.00 12148.65 0.00 0.00 23520.00 57798.38 10387.10 103854.13 119554.34 0.00 360.28 42485.28 39151.00 18366.00 8925.00 4507.00 2231.00 2703.00 18328.36 3233.89 13157.87 0.00 20074.57 0.00 54794.69 0.00 0.00 0.00 1470.55 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

calculul i analiza principalilor indicatori economico-financiari pe baza situaiilor financiare anuale ale unei entiti economice

437 4371 4372 441 442 4423 4424 4426 4427 4428 444 447 447.02 447.03 448 455 461 471 481 Total clasa 4 Clasa 5 5121 5121.01

sanatate Ajutor de somaj Contributia unitatii la fondul de somaj Contributia personalului la fondul de somaj Impozit pe profit Taxa pe valoarea adaugata TVA de plata TVA de recuperat TVA deductibila TVA colectata TVA neexigibila Impozitul pe venituri de natura salariilor Fonduri speciale - taxe si varsaminte asimilate Contrib.unitatii la fond RISC SI ACC Comision carti de munca 0.75%$ Alte datorii si creante cu bugetul statului Asociati - conturi curente Debitori diversi Cheltuieli inregistrate in avans Decontari intre unitate si subunitati Conturi curente la banci Conturi la banci in lei

0.00 0.00 0.00 0.00 15996.70 0.00 19961.11 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

76.00 30.00 46.00 1075.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 3964.41 261.00 12.00 -12.00 24.00 0.00

498.00 197.00 301.00 4300.00 51527.43 1864.52 2169.55 18822.82 18517.89 10152.65 3462.00 417.00 264.00 153.00 129.00 10000.00 7130.00 0.00 0.00 282304.76 19300.03 18191.56
4

467.00 185.00 282.00 3225.00 51143.63 1864.62 1864.52 18822.82 18517.89 10073.78 3331.00 446.00 303.00 143.00 129.00 78100.00 7130.00 927.26 0.00 351065.79 19298.07 18155.07

498.00 197.00 301.00 4300.00 71488.54 1864.52 22130.66 18822.82 18517.89 10152.65 3462.00 417.00 264.00 153.00 129.00 10000.00 7130.00 927.26 0.00 307381.68 19363.40 18206.45

543.00 215.00 328.00 4300.00 55108.04 1864.62 1864.52 18822.82 18517.89 14038.19 3592.00 458.00 291.00 167.00 129.00 488042.90 7130.00 927.26 0.00 780147.10 19298.07 18155.07

0.00 0.00 0.00 0.00 16380.50 0.00 20266.14 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 21736.69 65.33 51.38

45.00 18.00 27.00 0.00 0.00 0.10 0.00 0.00 0.00 3885.54 130.00 41.00 27.00 14.00 0.00 478042.90 0.00 0.00 0.00 494502.11 0.00 0.00

0.00 409942.90 0.00 0.00 927.26 0.00 0.00 0.00 25076.92 429081.31 63.37 14.89 0.00 0.00

calculul i analiza principalilor indicatori economico-financiari pe baza situaiilor financiare anuale ale unei entiti economice

5121.02 5311 581 Total clasa 5 Clasa 6 601 602 6021 6022 605 607 609 611 613 626 627 628 635 641 645 6451 6452

Depozide bancare Casa in lei Viramente interne Cheltuieli cu materiile prime Cheltuieli cu materialele consumabile Cheltuieli cu materiale auxiliare Cheltuieli privind combustibilul Cheltuieli privind energia si apa Cheltuieli privind marfurile Reduceri comerciale primite Cheltuieli de intretinere si reparatii Cheltuieli cu primele de asigurare Cheltuieli postale si taxe de telecomunicatii Cheltuieli cu serviciile bancare si asimilate Alte cheltuieli cu serviciile executate de terti Cheltuieli cu alte impozite, taxe si varsaminte asimilate Cheltuieli cu remuneratiile personalului Cheltuieli cu asigurarile sociale Cheltuieli privind contributia unitatii la asigurarile sociale CAS II+III Cheltuieli privind contributia unitatii pentru ajutorul de somaj

48.48 502.84 0.00 566.21 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
5

1108.47 182841.29 17561.00 219702.32 12148.65 1948.46 1948.46 0.00 6787.51 39936.28 -10.00 2064.56 2851.62 6195.64 247.60 -5020.88 2154.64 36954.00 10023.00 7832.00 185.00

1143.00 177311.38 17561.00 214170.45 12148.65 1948.46 1948.46 0.00 6787.51 39936.28 -10.00 2064.56 2851.62 6195.64 247.60 -5020.88 2154.64 36954.00 10023.00 7832.00 185.00

1156.95 183344.13 17561.00 220268.53 12148.65 1948.46 1948.46 0.00 6787.51 39936.28 -10.00 2064.56 2851.62 6195.64 247.60 -5020.88 2154.64 36954.00 10023.00 7832.00 185.00

1143.00 177311.38 17561.00 214170.45 12148.65 1948.46 1948.46 0.00 6787.51 39936.28 -10.00 2064.56 2851.62 6195.64 247.60 -5020.88 2154.64 36954.00 10023.00 7832.00 185.00

13.95 6032.75 0.00 6098.08 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

calculul i analiza principalilor indicatori economico-financiari pe baza situaiilor financiare anuale ale unei entiti economice

6453 6458 658 6581 6583 666 681 691 Total clasa 6 Clasa 7 701 704 707 711 758 Total clasa 7 TOTAL G ENERAL

Contributia angajatorului pt.asig.soc.de sanatate Alte cheltuieli privind asigurarile si protectia sociala Alte cheltuieli de exploatare Penalizari furnizori - deductibile Cheltuieli privind activele cedate si alte op.de capital Cheltuieli privind dobinzile Cheltuieli de exploatare privind amortizarea imobilizarilor Cheltuieli cu impozitul pe profit Venituri din vanzarea produselor finite Venituri din lucrari executate si servicii prestate Venituri din vanzari Venituri aferente costurilor stocurilor de produse Alte venituri din exploatare

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

1923.00 83.00 7975.16 279.82 7695.34 927.26 21976.46 3225.00 150384.96 23520.00 8328.75 47645.68 23520.00

1923.00 83.00 7975.16 279.82 7695.34 927.26 21976.46 3225.00 150384.96 23520.00 8328.75 47645.68 23520.00

1923.00 83.00 7975.16 279.82 7695.34 927.26 21976.46 3225.00 150384.96 23520.00 8328.75 47645.68 23520.00

1923.00 83.00 7975.16 279.82 7695.34 927.26 21976.46 3225.00 150384.96 23520.00 8328.75 47645.68 23520.00

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 588808.25

0.00 0.00 5750.00 5750.00 5750.00 5750.00 0.00 0.00 0.00 108764.43 108764.43 108764.43 108764.43 0.00 609638.43 609638.43 1204448.11 1204448.11 1814086.54 1814086.54 588808.25

calculul i analiza principalilor indicatori economico-financiari pe baza situaiilor financiare anuale ale unei entiti economice

In cadrul situatiei fluxurilor de trezorerie , potrivit abordarii functionale ale activitatilor intreprinderii , fluxurile sunt grupate in trei categorii: a) Fluxurile de numerar provenite din activitile de exploatare; b) Fluxurile de numerar provenite din activitile de investiii; c) Fluxurile de numerar provenite din activitile de finanare. Analiza fluxurilor de trezorerie pe cele trei tipuri de activitati este utila pentru: corelarea profitului (pierderii ) cu numerarul, separarea activitatilor care implica numerar de cele care nu implica numerar, evaluarea capacitatii intreprinderii de a-si indeplini obligatiile de plata cash, evaluarea fluxurilor de numerar pentru activitatile viitoare(cashflow). A. Metoda direct Conform acestei metode se opereaz cu ncasri i pli brute n numerar a) Fluxurile de numerar provenite din activitile de exploatare: ncasrile n numerar din vnzrile de bunuri i prestrile de servicii; ncasrile n numerar provenite din redevene, onorarii, comisioane i alte venituri (care se pot estima pe baza mrimii cifrei de afaceri realizate, corectate cu modificarea soldului creanelor comerciale din exerciiul financiar); pli n numerar ctre furnizorii de bunuri i servicii (materii prime i materiale consumabile, ct. 601 + 602 7412; alte cheltuieli materiale, ct. 603 + 604 + 606 + 608; alte cheltuieli din afar, cum sunt cele cu energia i apa, ct. 605 7413; cheltuieli privind mrfurile, ct. 607; cheltuieli privind prestaiile externe, ct. 611 + 612 + 613 + 614 + 621 + 622 + 623 + 624 + 625 + 626 + 627 + 628 7416). Mrimea acestora se ajusteaz cu variaia soldului stocurilor de materii prime, materiale consumabile i mrfuri prin adugarea diferenei dintre stocul final i cel iniial, respectiv cu variaia soldului datoriilor comerciale (ct. 401+403) prin scderea diferenei dintre soldul final i cel iniial al exerciiului financiar; pli n numerar ctre i n numele angajailor (cheltuieli cu personalul ajustate cu variaia soldurilor conturilor necorespunztoare); pli n numerar sau restituiri de impozit pe profit, doar dac nu pot fi identificate n mod special cu activitile de investiii i de finanare (se refer la cheltuielile privind impozitul pe profit, ct. 691791, dac se presupune c ntregul impozit pe profit este aferent activitii de exploatare). b) Fluxurile de numerar provenite din activitile de investiii: plile n numerar pentru achiziionarea de terenuri i mijloace fixe, active necorporale i alte active pe termen lung. Se pot determina pe baza creterilor de active imobilizate prezentate n nota 1 la situaiile financiare i se ajusteaz cu variaia datoriilor ntreprinderii ctre furnizorii de imobilizri; pli n numerar pentru achiziia de instrumente de capital propriu i de creane ale altor ntreprinderi. Se pot identifica n valoarea creterii elementelor de activ respective prezentate n nota 1 la situaiile financiare;
7

calculul i analiza principalilor indicatori economico-financiari pe baza situaiilor financiare anuale ale unei entiti economice

ncasri n numerar din vnzarea de terenuri i cldiri, instalaii i echipamente, active necorporale i alte active pe termen lung; ncasri n numerar din vnzarea de instrumente de capital propriu i de creane ale altor ntreprinderi; avansuri n numerar i mprumuturile efectuate ctre alte pri; ncasri n numerar din rambursarea avansurilor i mprumuturilor efectuate ctre alte pri. c) Fluxurile de numerar provenite din activitile de finanare: venituri n numerar din emisiunea de aciuni i alte instrumente de capital propriu. Se determin pe baza creterii capitalului social, inclusiv a primelor de capital (ct. 1041 + 1042 + 1043 + 1044) i se ajusteaz cu variaia creanelor privind capitalul subscris i nevrsat; plile n numerar ctre acionari pentru a achiziiona sau a rscumpra aciunile ntreprinderii. Se regsesc n scderea capitalului social i a rezervelor; veniturile n numerar din emisiunea de obligaiuni, credite, ipoteci i alte mprumuturi. Sunt constituite din creterea mprumuturilor i datoriilor asimilate, nregistrate de ntreprindere n conturile aferente, veniturile din dobnzi i alte cheltuieli financiare oglindite n contul de profit i pierdere; plile n numerar ale locatarului pentru reducerea obligaiilor legate de o operaiune de leasing financiar. Se determin pe baza analizei contractelor de leasing. Fluxurile de numerar - total Numerar la nceputul perioadei; Numerar la finele perioadei. Rezultanta fluxurilor de numerar din activitile de exploatare, de investiii i de finanare reprezint trezoreria net. B. Metoda indirect IAS 7 i OMFP nr. 94/2001 prezint metoda indirect ca alternativ la metoda direct de determinare a fluxurilor de trezorerie. Particularitatea acestei metode const n faptul c profitul net (sau pierderea net) este ajustat() cu efectele tranzaciilor ce nu au natur monetar, amnrile sau angajamentele de pli sau ncasrile n numerar din exploatare trecute sau viitoare i elemente de venituri i cheltuieli asociate cu fluxurile de numerar din activitile de investiii sau de finanare. Situaia fluxurilor de numerar prin metoda indirect se prezint n felul urmtor: a) Fluxuri de numerar din activiti de exploatare: rezultatul net; modificrile pe parcursul perioadei ale capitalului circulant; ajustri pentru elementele nemonetare i alte elemente incluse n activitile de investiii sau de finanare. b) Fluxuri de numerar din activiti de investiii:
8

calculul i analiza principalilor indicatori economico-financiari pe baza situaiilor financiare anuale ale unei entiti economice

plile n numerar pentru achiziionarea de terenuri i mijloace fixe, active necorporale i alte active pe termen lung; ncasrile n numerar din vnzarea de terenuri i cldiri, instalaii i echipamente, active necorporale i alte active pe termen lung; plile n numerar pentru achiziia de instrumente de capital propriu i de crean ale altor ntreprinderi; ncasrile n numerar din vnzarea de instrumente de capital propriu i crean ale altor ntreprinderi; avansurile n numerar i mprumuturile efectuate ctre alte pri; ncasrile n numerar din rambursarea avansurilor i mprumuturilor efectuate ctre alte pri. c) Fluxuri de numerar provenite din activiti de finanare: veniturile n numerar din emisiunea de aciuni i alte instrumente de capital propriu; plile n numerar ctre acionari pentru a achiziiona sau a rscumpra aciunile ntreprinderii; veniturile n numerar din emisiunea de obligaiuni, credite, ipoteci i alte mprumuturi; rambursrile n numerar ale unor sume mprumutate; plile n numerar ale locatarului pentru reducerea obligaiilor legate de o operaiune de leasing financiar. Observatie: - cresterea stocurilor este tratata ca fiind negativa : motivul este ca aceasta crestere antreneaza o iesire de numerar in vederea achizitionarii acestei cantitati suplimentare; - cresterea soldului de creante este tratata ca fiind negativa din acelasi motiv: faptul ca au crescut creantele inseamna ca nu s-au efectuat incasari de la clienti, si implicit aceasta inseamna mai putin numerar; - o crestere a conturilor de datorii are un effect pozitiv in cash-flow in sensul ca s-au efectuat achizitii dar nu s-au produs inca iesiri de numerar pentru stingerea datoriilor. - deprecierea este o miscare non cash de aceea trebuie adaugata la profitul net, deoarece in calcularea acestuia ea a fost initial scazuta.

calculul i analiza principalilor indicatori economico-financiari pe baza situaiilor financiare anuale ale unei entiti economice Calcul flux de numerar prin metoda indirecta Exerciiul financiar incheiat la 31 decembrie 65140.53

FLUX DE NUMERAR NET GENERAT DIN ACTIVITI OPERAIONALE Activiti operaionale: (Pierderea)/Profitul net() - deprecierea imobilizarilor : - cheltuieli cu provizioane pentru active circulante si privind provizioanele pentru riscuri i cheltuieli - pierderi din vanzarea imobilizarilor Efectul variaiei cursului de schimb valutar asupra creditelor i datoriilor Cheltuieli cu dobnzile Creterea/(descreterea) numerarului din exploatare nainte de modificrile capitalului circulant Modificri ale capitalului circulant: (Cretere)/Descretere n soldurile de creane comerciale i alte creane (Cretere)/Descretere n soldurile de stocuri Cretere/(Descretere) n soldurile de datorii comerciale i alte datorii Flux de numerar net generat din activiti operaionale: Dobnzi pltite Impozit pe profit pltit Flux de numerar net generat de activiti de exploatare Fluxuri de numerar din activiti de investiii: Achizitii de imobilizari Incasari din vanzarea de imobilizari Dividende primite ncasri din dobnzi Flux de numerar net utilizat pentru activiti de investiii Fluxuri de numerar din activiti de finanare: Rambursari de imprumuturi Majorare de capital Efectul variaiei cursului de schimb valutar asupra creditelor si datoriilor Dividende platite Flux de numerar net generat de activiti de finanare Fluxuri de numerar total Numerar i echivalente de numerar la nceputul perioadei Creterea/(diminuarea) numerarului i echivalentelor de numerar 10 Numerar i echivalente de numerar la sfritul perioadei

21976.46 0 927.26

-1470.55 -52117.04 -3806.93 30649.73 927.26 3225 4152.26 0 92344.24 0 0 92344.24 0 0 0 0 0 127146.23 566.21 5531.87 6098.08

calculul i analiza principalilor indicatori economico-financiari pe baza situaiilor financiare anuale ale unei entiti economice

SITUATIA MODIFICARILOR CAPITALULUI PROPRIU la data de 31 decembrie 2010

11

calculul i analiza principalilor indicatori economico-financiari pe baza situaiilor financiare anuale ale unei entiti economice

Denumirea elementului

Sold inceputul

la

Cresteri

Reduceri la

Sold sfarsitul

exercitiului financiar A Capital subscris Prime de capital Rezerve din reevaluare Rezerve legale Rezerve statutare sau contractuale Rezerve reprezentand surplusul realizat din rezerve din reevaluare 1 3860 39943.02 21005 2

Total, din care 3 -

Prin transfer 4 -

Total, din care 5 -

Prin transfer

exercitiului financiar 6

3860 39943.02

21005 -

Alte rezerve Actiuni proprii Rezultatul reprezentand neacoperita Rezultatul reportat provenit din adoptarea pentru prima data IAS mai putin IAS 29 Rezultatul reportat provenit din corectarea erorilor contabile Rezultatul reportat provenit din trecerea la aplicarea Reglementarilor patra a contabile Sold D conforme cu Directiva a Comunitatilor exercitiului Sold C Sold D Economice Europene Rezultatul financiar Repartizarea profitului Total capitaluri proprii Sold C Sold C Sold D Sold C Sold D reportat profitul Sold C Sold D

nerepartizat sau pierderea

171289

80147

251436

80147 (186627.98) (80147) 12 15006 (15006)

65141 (251768.98)

calculul i analiza principalilor indicatori economico-financiari pe baza situaiilor financiare anuale ale unei entiti economice

Capitalul subscris este varsat in totalitate.

Note explicative la Bilantul 31.12.2010: SC FOR DESIGN SRL, Suceava CUI 10308572 NOTA 1 -- ACTIVE IMOBILIZATE Elemente de activ Sold la 1.01 0 201"cheltuieli de constituire" 212 "constructii" 2131 'echipamente tehnologice(masini , utilaje, instalatii de lucru) '+2133"mijloace de transport" 214 "mobilier, birotica si alte active corporale" 1 871.15 122,700.00 129,316.86 8,452.80 0.00 0.00
92,344. 24 0.00

Valoarea bruta Cresteri 2 0.00

Reducer i 3 0.00 Sold la 31.12 4=1+2-3 871.15 122,700.00 36,972.62 8,452.80

231"imobilizari corporale in curs" 13,467.21 7,138.22 0.00 20,605.43 ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Deprecieri amortizari si ajustari Elemente de pasiv 0 2811"amortizarea constructiilor" 2812"amortizarea instalatiilor" 2813"amortizarea mijloacelor de transport" Sold la 01.01 5 4384.31 78803.26 6305.34 0
13

Depreciere 6 1740.6 19064.54 1171.32 0

Reducer i 7 0 84648.9 0 0

Sold la 31.12 8=5+6-7 6124.91 13218.9 7476.66 0

calculul i analiza principalilor indicatori economico-financiari pe baza situaiilor financiare anuale ale unei entiti economice

* "201"-societatea a fost infiintata in 2007, cheltuielile de constituire fiind cheltuieli cu infiintarea firmei si adaugarea unui nou obiect de activitate in 2008, perioada de amortizare fiind de 5 ani ** se utilizeaza metota de amortizare liniara, constructia si instalatiile pe o perioada de 10 ani , mijloacele de transport pe o perioada de 3 ani

Denumirea provizionului

NOTA 2 -- PROVIZIOANE Sold la 1.01

Transferuri in cont 2
din cont 3

Sold la

31.12 4=1+2-3

1 Nu este cazul

NOTA 3 -- REPARTIZAREA PROFITULUI DESTINATIA SUMA Profit net de repartizat - rezerva legala -acoperire pierderi -dividente -alte repartizari Profit nerepartizat NOTA 4 -- ANALIZA REZULTATULUI DIN EXPLOATARE Exercitiul Exercitiul Indicatorul Precedent curent
14

calculul i analiza principalilor indicatori economico-financiari pe baza situaiilor financiare anuale ale unei entiti economice

0 1.Cifra de afaceri neta 2.Costurile bunurilor vandute si al serviciilor prestate 3.Cheltuielile activitatii de baza 4.Cheltuielile activitatilor auxiliare 5.Cheltuielile indirecte de productie 6.Rezultatul brut afferent cifrei de afaceri nete (1-2) 7.Cheltuieli de desfacere 8.Cheltuieli generale de administratie 9.Alte venituri din exploatare 10.Rezultatul din exploatare (6-7-8+9)

1 85,519 140,494.00 69,805 24,937 45,751.33 (54,975.00) 0 20,754 (75,729.00)

2 79,495 129,763.79 69,682 22,447 37,635.00 (50,269.11) 0 16,471 5,750 (60,990.11)

NOTA 5 -- SITUATIA CREANTELOR SI DATORIILOR Creante Sold la Termen de lichiditate 31.12 Peste 1 (col 2+3) Sub 1 an 0 Total, din care: ,737 Datorii Sold la 31.12 (col 2+3+4) 1 490, 617 617 Termen de exigibilitate Sub 1 an 2 490,
1-5 ani 3 0 Peste 5 an 4

1 21

2 15737

an 3

6000

0 Total, din care:

a) clauzele legate de achitarea datoriilor si rata dobinzii aferente imprumuturilor:

15

calculul i analiza principalilor indicatori economico-financiari pe baza situaiilor financiare anuale ale unei entiti economice

datoria se va achita in termen de 12 luni, cu o dobanda de 4.25% b) nu s-au depus garantii pentru aceste datorii c) nu s-au constituit provizioane pentru obigatii d) valoarea obligatiilor privind plata pensiilor este de 1080 lei NOTA 6 -- PRINCIPII, POLITICI SI METODE CONTABILE Aceste situatii financiare cu fost intocmite in conformitate cu Legea Contabilitatii nr. 82 din 1991, repubicata, modificata si completata prin OG 61/2001, cu Ordinul 306/2002 privind aprobarea Reglementarilor Contabile simplificate armonizate cu directivele europene. Situatiile financiare prezinta o imagine fidela a pozitiei financiare, performantei, modificarilor capitalului propriu. Prezentele situatii financiare au fost intocmite in baza conventiei costului istoric. Reevaluarea imobilizarilor corporale -Elementele supuse reevaluarii sunt: 212 "constructii " - valoarea la cost istoric este 122700 lei -tratamentul in scop fiscal al rezervei din reevaluare -modificarile rezervei din reevaluare: valoarea rezervei din reevaluare la inceputul exercitiului este 39.943,02 diferentele din reevaluare transferate la rezerva din reevaluare in cursul exercitiului financiar=o sumele capitalizate sau transferate intr-un alt mod din rezerva de reevaluare in cursul exercitiului financiar =0 valoarea rezervei de reevaluare la sfarsitul exercitiului financiar=39.943,02

NOTA 7 -- ACTIUNI SI OBLIGATIUNI EXPLICATII SUME Capital social subscris si varsat Nr. actiuni / parti sociale Valoare nominala Valori mobiliare rascumparabile 3860 386 10 -

NOTA 8 -- INFORMATII PRINVIND SALARIATII, ADMINISTRATORII SI DIRECTORII Unitatea este condusa de un administrator. Administratorul este salariat al unitatii.
16

calculul i analiza principalilor indicatori economico-financiari pe baza situaiilor financiare anuale ale unei entiti economice

In timpul exercitiului nu s-au acordat avansuri si credite directorilor si administratorilor. Societatea are un numar de 14 salariati, pentru care s-a constituit un fond de salarii de 42000lei si asigirari sociale de 13000lei

NOTA 9 -- INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI I. INDICATORI DE LICHIDITATE Indicatorul lichiditatii curente Active curente (A) 77,536 Datorii curente (B) 490,617 A/B- in numar de ori 0.16 Indicatorul lichiditatii imediate (test acid) Active curente (A) 77,536 Stocuri (B) 48,231 Datorii curente (C) 490,617 (A-B)/C - in numar de ori 0.06 II. INDICATORI DE RISC Indicatorul gradului de indatorare Capital imprumutat (A) Capital propriu (B) A/B (daca este negativ, nu se calculeaza) Indicatorul privind acoperirea dobanzilor Profit inaintea platii dobanzii si impozitului pe profit (A) Cheltuieli cu dobanda (B) A/B - in numar de ori (daca este negativ, nu se calculeaza)

0 -251,769 0.00 927 927 1.00

III. INDICATORI DE ACTIVITATE Numar de zile de stocare Stoc mediu (A) Costul vanzarilor (B) (A/B)*365 - in numar de zile Viteza de rotatie a stocurilor Costul vanzarilor (A) Stoc mediu (B)
17

49,257 54,023 12.99 54,023 49,257

calculul i analiza principalilor indicatori economico-financiari pe baza situaiilor financiare anuale ale unei entiti economice

(A/B) - in numar de ori Viteza de rotatie a debitelor - clienti Sold mediu clienti (A) Cifra de afaceri neta (B) (A/B)*365 -in numar de zile Viteza de rotatie a creditelor - furnizori Sold mediu furnizori (A) Costul vanzarilor (B) (A/B)*365 -in numar de zile Viteza de rotatie a activelor imobilizate Cifra de afaceri neta (A) Active imobilizate (B) (A/B) - in numar de ori Viteza de rotatie a activelor totale Cifra de afaceri neta (A) Total active (B) (A/B) - in numar de ori IV. INDICATORI DE PROFITABILITATE Rentabilitatea capitalului angajat Profit inaintea platii dobanzii si impozitului pe profit (A) Total active minus datorii curente (B) A/B (daca este negativ, nu se calculeaza) Marja bruta din vanzari Profit brut din vanzari (A) Cifra de afaceri neta (B) (A/B) - in procente

1.10 2,829 79,495 12.99 8,628 54,023 58.29 79,495 162,782 0.49 79,495 162,782 0.49

927 -250,299 0.00 0 79,495 0.00%

NOTA 10 -- ALTE INFORMATII Societatea este o persoana juridica romana. Ca forma de proprietate este societate comerciala cu raspundere limitata (SRL) cu capital privat 100%. Sediul social se afla in Suceava. Intreprinderea nu are filiale, sucursale sau intreprinderi asociate. Activitatea se desfasoara la Suceava in fabrica din str Cernauti nr.22. Elementele patrimoniale au fost exprimate doar in moneda nationala. Compartimentului financiar-contabil este condus de o persoana cu studii economice superioare. proportia in care impozitul de profit afecteaza rezultatul din activitatea curenta si extraordinara:
18

calculul i analiza principalilor indicatori economico-financiari pe baza situaiilor financiare anuale ale unei entiti economice

impozitul pe profit ramas de plata la finele exercitiului este 0 cifra de afaceri este constituita 40% din valoarea productiei vandute, 60% din vanzarea marfurilor BILANT FINANCIAR(LICHIDITATE-EXIGIBILITATE)
active=necesaruri nete mijloace cu durata mai mare decat 1 an A. ACTIVE IMOBILIZATE IMOBILIZARI NECORPORALE IMOBILIZARI CORPORALE IMOBILIZARI FINANCIARE mijloace cu durata mai mica de 1 an B. ACTIVE CIRCULANTE STOCURI CREANTE INVESTITII PE TERMEN SCURT CASA SI CONTURI LA BANCI C. CHELTUIELI IN AVANS exercitiul financiar precedent 185315 871 184444 0 curent 162782 871 161911 0 active=resurse resurse cu scadenta mai mare decat 1 an J. CAPITAL SI REZERVE CAPITAL PRIME DE CAPITAL REZERVE DIN REEVALUARE REZERVE PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTATA exercitiul financiar precedent 3860 0 39943 21005 SOLD C 171289 251436 curent 3860 0 39943 21005

74999 50283 24150

76066 48231 21737

SOLD D PROFITUL SAU PIERDEREA EX FINANCIAR SOLD C SOLD D

566 927

6098 0

REPARTIZAREA PROFITULUI CAPITALURI PROPRII -TOTAL H. PROVIZIOANE G. DATORII-PERIOADE MAI MARI DE 1 AN D. DATORII-PERIOADE MAI MICI DE 1 AN I. VENITURI IN AVANS TOTAL CAPITALURI

80147 0 -186628 0 22752 425117 261241

65141 0 251769 0 0 490617 238848

TOTAL ACTIVE NETE

261241

238848

Calculul indicatorilor 1. Ratele de structura

Structura activului % Ratele de structur a bilanului financiar Exerciiul financiar Structura pasivului Precedent Curent (%) 70.94% 0.33% 70.60% 68.15% 0.36% 67.79% Capital permanent (Cp) Capitaluri proprii (C) Datorii peste 1 an (D.t.l) Exerciiul financiar Precedent -66.65% -75.90% 9.25%

Curent -105.41% -105.41% -

Active imobilizate Imobilizri necorporale Imobilizri

19

calculul i analiza principalilor indicatori economico-financiari pe baza situaiilor financiare anuale ale unei entiti economice

corporale Imobilizri financiare Active circulante Stocuri total Creane total Disponibiliti cheltuieli in avans Total active nete

28.71% 19.25% 9.24% 0.22% 0.35% 100.00%

31.85% 20.19% 9.10% 2.55%

Datorii sub 1 an (D.t.s) Total datorii (D) Total capitaluri (C+D) Total capital (Cp + D.t.s.) Levier financiar (LF = D/C) Capacitatea de ndatorare (C/Cp)

172.88% 182.13% 106.24% 96.99% -239.98%

205.41% 205.41% 100.00% 100.00% -194.87%

100.00%

Din datele prezentate n tabelul de mai sus. se desprind urmtoarele concluzii: 1. Structura activului reflect ponderea n scdere de peste 65% a activelor imobilizate n favoarea creterii activelor circulante, ceea ce mrete gradul de lichiditate a activelor. 2. Activele circulante au crescut cu aproximativ 3%, cretere datorat n cea mai mare msur disponibilitilor. 3. Structura pasivului arat reducerea ponderii capitalului permanent n favoarea datoriilor pe termen scurt. 4. ntruct nu mai exist datorii pe termen lung valoarea capitalurilor proprii este aceeai cu cea a capitalurilor permanente, iar ponderea capitalurilor proprii s-a redus n favoarea datoriilor totale, care au crescut cu aproximativ 23%.

2. Fondul de rulment Fondul de rulment financiar FRF=(active circulante+cheltuieli in avans)-(datorii pe termen scurt+venituri in avans) Fondul de rulment propriu FRP=capitaluri proprii-active imobilizate nete Fondul de rulment imprumutat FRI=FRF-FRP In tabelul de mai jos sunt prezentate valorile Fondului de rulment , precum si o analiza a acestuia
nr crt 1 2 3 indicatori (lei) capitaluri proprii datorii mai mari de 1 an provizioane Exerciiul financiar Precedent -186628 22752 abateri +/- -65141 -22752 indici % 134.90 0.00

Curent -251769 0 -

20

calculul i analiza principalilor indicatori economico-financiari pe baza situaiilor financiare anuale ale unei entiti economice

4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16

capitaluri permanente active imobilizate fond de rulment financiar FRF fond de rulment propriu FRP fond de rulment imprumutatt FRI active circulante cheltuieli in avans datorii pe termen scurt venituri in avans fond de rulment financiar FRF total active datorii curente F active imobilizate A fond de rulment financiar F-A

42056 185315 -349191 -371943 22752 74999 927 425117 0 -349191 -186628 185315 -371943

64808 162782 -414551 -414551 0 76066 0 490617 0 -414551 -251769 162782 -414551

22752 -22533 -65360 -42608 -22752 1067 -927 65500 0 -65360 -65141 -22533 -42608

154.10 87.84 118.72 111.46 0.00 101.42 0.00 115.41 118.72 134.90 87.84 111.46

Analiza datelor din tabelul de mai sus duce la urmtoarele concluzii: 1. Fondul de rulment negativ si n scdere reflect o evoluie ingrijoratoare a marjei de securitate a ntreprinderii. 3. Necesarul de fond de rulment Nevoia sau necesarul de fond de rulment (NFR) apare ca urmare a decalajelor n timp ntre cumprri i vnzri, precum i ntre vnzri i ncasri . n primul caz, aceste decalaje genereaz formarea stocurilor (de materii prime, materiale, mrfuri, producie n curs i producie finit), iar n cel de-al doilea apar creanele. Intre nevoile temporare i resursele aferente trebuie s existe un anumit echilibru care este evideniat cu ajutorul indicatorului necesar de fond de rulment (NFR), determinat prin urmtoarea relaie: NFR=nevoi temporare (exclusive disponibilitatile) - resurse temporare (exclusive credite bancare)
Exerciiul financiar Precedent 74995 927 566 75356 425117 425117 -349761

nr crt 1 2 3 4 5 6 7 8 9

indicatori (lei) active circulante cheltuieli in avans casa si conturi la banci total 1 (1+2-3) datorii cu scadenta <1 an credite bancare de trezorerie venituri in avans total 2(5+6+7) necesar de fond de rulment (NFR)

Curent 76066 0 6098 69968 490617 490617 -420649

abateri +/- 1071 -927 5532 -5388 65500

indici % 101.43 0.00 1,077.39 92.85 115.41

65500 -70888

115.41 120.27

21

calculul i analiza principalilor indicatori economico-financiari pe baza situaiilor financiare anuale ale unei entiti economice

Marimea negativa a fondului de rulment reflecta absorbirea unei parti din resursele temporare pentru finantarea unor necesitati permanente, contrar principiului de gestiune financiara : la necesitati permanente se aloca surse permanente, astfel alocarile pe termen lung sunt finantate prin resurse pe termen scurt. Aceasta situatie ar putea fi mai putin nefavorabila deoarece firma are o orientare spre dezvoltare accentuata. Totusi, fondul de rulment negativ are implicatii serioase asupra trezoreriei si a capacitatii ei de plata. 4. Trezoreria neta Trezoreria net este expresia cea mai concludent a desfurrii unei activiti eficiente, nregistrarea unei trezorerii nete, n cadrul mai multor exerciii succesive, demonstrnd astfel, succesul ntreprinderii n viaa economic i posibilitatea plasrii rentabile a disponibilitilor bneti pentru ntrirea poziiei ei pe pia. Trezoreria = Fond de rulment - Necesar n fond de rulment
nr crt 1 2 3 indicatori (lei) fond de rulment financiar FRF necesar de fond de rulment (NFR) Trezoreria neta (TN) (1-2) Exerciiul financiar Precedent -349191 774308 -1123499 abateri +/- -65360 130860 -196220 indici % 118.72 116.90 117.47

Curent -414551 905168 -1319719

Concluziile care se desprind sunt urmtoarele: Trezoreria neta fiind negativa, aceasta evidentiaza faptul ca firma se confrunta in aceasta perioada cu un dezechilibru financiar global (surplusul de resurse permanente nu a reusit sa acopere surplusul de nevoi ciclice), respectiv un deficit monetar care trebuie acoperit prin contractarea de noi credite pe termen scurt, pentru gestiunea financiara punandu-se problema negocierii celui mai redus cost de procurare a acestor credite

5. Ratele de sinteza Sunt denumite i coeficieni ai echilibrului financiar se calculeaz pe baza informaiilor i corelaiilor dintre posturile din activ i din pasiv. n calculul acestor coeficieni se face o distincie net ntre resursele stabile i utilizrile stabile, pe de o parte, i activele circulante i datoriile pe termen scurt, pe de alt parte. Astfel echilibrul financiar este reflectat de urmtoarele rate de sintez: Rata de finantare stabile a imobilizarilor:Rfsi=capitaluri permanente/activ imobilizat net Rata de finantare din resurse proprii Rfrp=capitaluri proprii/active imobiliozat net
22

calculul i analiza principalilor indicatori economico-financiari pe baza situaiilor financiare anuale ale unei entiti economice

Rata de finantare din resurse straine: Rfrs=datorii pe term. lung+mediu/active imobilizat net Rata de lichiditate generala: Rlg=active circulant/datorii pe term scurt Rata de lichiditate relativa Rlr=active circulant-stocuri)/datorii pe termen scurt Rata de lichiditate imediata Ri=disponibilitati/datorii pe termen scurt
nr crt 1 2 3 4 5 6 rate de sinteza(de echilibru financiar) rata de finantare stabila a imobilizarilor(Rfsi) rata de finantare din resurse proprii (Rfsp) rata de fiinantare din resurse straine (Rfrs) rata de lichiditate generala (Rlg) rata de lichiiditate rapida (Rlr) rata de lichiditate imediata (Rli) Exerciiul financiar Precedent -0.88 -1.01 0.12 0.18 0.06 0.00 abateri +/- -1.55 -1.55 0.16 0.06 0.01 -0.02 0.00 0.01 87.88 97.58 933.55 -0.66 -0.54 indici % 174.90 153.58

Curent

Valorile subunitare ale ratelor de lichiditate reflect capacitatea sczut de a face fa datoriilor pe termen scurt. 6.Ratele de rotatie Calculul ratelor de rotaie pe baza bilanului financiar i a contului de profit i pierdere a condus la rezultatele din tabelul urmator:
Exerciiul financiar Precedent 0.33 -0.46 1.14 1.70 3.54 9.48 0.20 Exerciiul financiar Precedent 1,095.82 -785.63 315.72 211.67 101.66 37.98 1,789.57

nr crt 1 2 3 4 5 6 7

numarul de rotatii nr de rotatii active Nr nr. De rotatii capital propriu Nc nr. De rotatii active circulante Nac nr. De rotatii stocuri Ns nr de rotatii creante Ncr nr de rotatii furnizori Nf nr de rotatii datorii Ndat

durata unei rotatii Curent 0.33 -0.32 1.05 1.65 3.66 9.66 0.16 durata unei rotatii Da durata unei rotatii Dc durata unei rotatii Dac durata unei rotatii Ds durata unei rotatii Dcr durata unei rotatii Df durata unei rotatii Ddat

Curent 1,081.65 -1,140.16 344.47 218.42 98.44 37.28 2,221.81

Concluzii: 1. Numrul de rotaii ale posturilor de bilan au cunoscut modificri n sensul reducerii (activele circulante, stocurile, furnizorii, datoriile) i respectiv creterii (activele, capitalurile proprii, creanele). 2. Astfel, reducerile au condus la creterea duratelor de rotaie iar creterile la reducerea duratelor de rotaie. 3. Termenul de recuperare a creanelor, ca durat imobilizat a acestora, este inferior termenului de plat a furnizorilor.
23

calculul i analiza principalilor indicatori economico-financiari pe baza situaiilor financiare anuale ale unei entiti economice

4. Durata de folosire a surselor atrase (datoriilor) respectiv termenul de plat a acestora a crescut, ceea ce va avea efecte asupra termenului de rambursare. 7. Analiza economice stocurilor intermediare de gestiune care caracterizeaza activitatea entitatii

a.Cifra de afaceri (CA) exprim volumul afacerilor realizate cu terii cu ocazia activitii curente a entitii economice. Cifra de afaceri (CA) ca indicator important al volumului activitii agentului economic, reprezint suma total a veniturilor din vnzarea mrfurilor i produselor ntr-o perioad determinat. Relaia de calcul a cifrei de afaceri (CA) este: CA = Vnzri de mrfuri + Producia vndut (activitatea comercial de revnzare + (activitatea industrial de transformare) prestri de servicii + activiti diverse)

b.Marja comercial (Mc) sau adaosul comercial vizeaz entitile economice cu profil comercial sau numai activitatea mixt (industrial i comercial) a acestora. Activitatea comercial presupune cumprarea i revnzarea mrfurilor, mrfurile fiind considerate bunuri cumprate pentru a fi revndute n aceeai stare. Marja comercial (Mc), este suplimentul de valoare adus de entitatea economic prin activitatea de comercializare (a propriilor produse, sau a mrfurilor cumprate i revndute), fiind element al valorii adugate. Mc = Vnzri de mrfuri - Costul de cumprare a mrfurilor vndute (sau productie) Costul de cumprare a mrfurilor vndute= Cumprri de mrfuri Venitul aferent costului produselor obinute c. Producia exerciiului (Pex) Producia exerciiului (Pex) reflect volumul total al activiti industriale, productoare de bunuri sau prestatoare de servicii desfurate n cadrul unei entiti economice pe parcursul unui exerciiu financiar. Acest indicator valoric include bunurile i serviciile produse de entitatea economic industrial sau comercial, indiferent de destinaie: vnzare, stocare sau imobilizare. Exprimnd nivelul real de activitate al entitii economice, acest sold intermediar de gestiune caracterizeaz volumul valoric global al activitii, fiind suma produciei vndute (Pv) cu producia stocat (Ps) i cu producia imobilizat (Pi). Pex = Producia vndut (Pv) + Producia stocat (Ps) + Producia imobilizat (Pi)
d. Valoarea adugat (Vad) Acest indicator reprezint aportul specific ntreprinderii n producia i comercializarea de bunuri i servicii obinut prin utilizarea resurselor sale tehnice, umane i financiare n cadrul unei infrastructuri generale constituite de stat.

24

calculul i analiza principalilor indicatori economico-financiari pe baza situaiilor financiare anuale ale unei entiti economice

Valoarea adugat constituie baza de calcul a obligaiilor ntreprinderii fa de buget pentru valoarea nou creat (TVA) i poate fi determinat prin dou modaliti: - Metoda substractiv (diferenei sau sintetic); - Metoda aditiv (analitic sau de repartiie). Vom calcula acest indicator folosind metoda substractiv (diferenei sau sintetic) Valoarea adugat (Vad) exprim creterea de valoare rezultat din utilizarea factorilor de producie (fora de munc i capital) peste valoarea bunurilor i serviciilor provenind de la teri, n cadrul activitii curente a entitii economice. Vad = Pex + Mc - Ci Marja comercial (Mc) n cazul ntreprinderilor productoare, vizeaz numai activitatea comercial Consumurile intermediare corespund bunurilor i serviciilor cumprate din exterior: materii prime(Mp) i materiale consumabile (M), variaia de stocuri i de materiale consumabile (S), utiliti (combustibil, energie, ap) (U) i alte cheltuieli materiale (Acm). Ci = Mp + M + U + Acm

8.Analiza soldurilor intermediare de gestiune privind rentabilitatea entitatii economice a. Excedentul brut (Insuficiena) de exploatare (EBE) Acest indicator reprezint capacitatea entitii economice de a genera flux de lichiditi din activitatea sa industrial i comercial, constituind baza autofinanrii care trebuie s-i permit remunerarea potenialului productiv, EBE = (Valoarea adugat + Subvenii de exploatare) (Impozite, taxe, vrsminte asimilate + Cheltuieli de personal) b. Rezultatul exploatrii (Rexp) Rezultatul exploatrii (Rexp) msoar performana comercial i industrial a ntreprinderii, fiind independent de politica financiar i fiscal a acesteia, dar ine cont de amortizare i provizioane: Rexp = (Excedentul brut (EBE) + Reluri de provizioane + Alte venituri din exploatare) (Amortizri i ajustri + Alte cheltuieli de exploatare) c. Rezultatul curent brut (impozabil) (Rcbr) Rezultatul curent caracterizeaz rentabilitatea ntreprinderii degajat de toate cele trei cicluri: exploatare, financiar, investiional, desfurate n mod normal, curent, repetabil, fr impactul unor elemente aleatorii. Rcbr = Rezultatul exploatrii + (Venituri financiare Cheltuieli financiare) d. Rezultatul extraordinar (Rext) Rezultatul extraordinar (Rext) provine din activitatea neobinuit a ntreprinderii, nefiind legat de activitatea curent. Rext = Venituri extraordinare Cheltuieli extraordinare e. Rezultatul brut al exerciiului (Rbrex) Rezultatul brut al exerciiului (Rbrex) constituie soldul rezidual ntre veniturile de exploatare (Vex), financiare (Vf), extraordinare (Vext) i cheltuielile de exploatare (Chex), financiare (Chf), extraordinare (Ch ext).
25

calculul i analiza principalilor indicatori economico-financiari pe baza situaiilor financiare anuale ale unei entiti economice

Rbrex = (Vex + Vf + Vext) (Chex + Chf + Chext) f. Rezultatul net al exerciiului (Rnex) Dup impozitarea rezultatului brut al exerciiului se obine rezultatul net al exerciiului (Rnex). Rnex = Rbrex Impozitul pe profit

Prezentam mai jos tabelul cu rezultatele obtinute pe baza datelor din contul de profit si pierdere pentru soldurile intermediare de gestiune:
nr crt 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 soldurile intermediare de gestiune vanzari de marfuri Vmf costul marfurilor vandute Cmf marja comerciala Mc=1-2 productia vanduta Pv cifra de afaceri CA=1+4 variatia stocurilor +-s productia imobilizata Pi productia exercitiului Pex=4+6+7 consumuri intermediare Ci valoarea adaugata Vad=3+8-9 subventii de exploatare alte impozite si taxe cheltuieli cu personalul excedentul brut de exploatare EBE alte venituri din exploatare ajustarea valorii imobilizarii alte cheltuieli de exploatare Exerciiul Precedent 27,000.00 47,022.00 -20,022.00 58,519.00 85,519.00 58,519.00 13,403 25,094.00 0 1,683 48,952 (25,541.00) 29,434 20,754 financiar Curent 31,849.00 37,772.00 -5,923.00 47,645.68 79,494.68 47,645.68 20,885 20,838.17 0 2,155 46,977 (28,293.83) 5,750 21,976 16,471 472.00 -1,975.00 -2,752.83 5,750.00 -7,458.00 -4,283.00 74.66 79.36 128.05 95.97 110.78 -10,873.32 7,481.51 -4,255.83 81.42 155.82 83.04 abateri +/- 4,849.00 -9,250.00 14,099.00 -10,873.32 -6,024.32 indici % 117.96 80.33 29.58 81.42 92.96

26

calculul i analiza principalilor indicatori economico-financiari pe baza situaiilor financiare anuale ale unei entiti economice

18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31

rezultatul din exploatare Rexp=14+15-1617 venituri financiare\ cheltuieli financiare rezultatul financiar Rfin rezultatul curent Rcrt=18+21 venituri extraordinare cheltuieli extraordinare rezultatul extraordinar Rext rezultatul brut Rbr=22+25 venituri totale cheltuieli totale rezultatul brut Rbr=27-28 impozitul pe profit rezultatul net Rnet=29-30

(75,729.00) 1 1,552 (1,551) (77,280.00) (77,280.00) 85,520 162,800 (77,280) 2,867 (80,147)

(60,990.83) 927 (927) (61,917.83) (61,917.83) 85,245 147,162 (61,917) 3,225 (65,142)

14,738.17 -1.00 -625.00 624.00 15,362.17 0.00 0.00 0.00 15,362.17 -275.32 -15,638.21 15,362.89 358.00 15,004.89

80.54 0.00 59.73 59.77 80.12

80.12 99.68 90.39 80.12 112.49 81.28

Concluzii: 1. Cresterea marjei comerciale cu 14.099 lei (29.58%) s-a datorat cresterii vnzrilor din primul semestru al anului 2010 o data cu miscorarea costurilor de productie. 2. Scaderea cifrei de afaceri nete cu 6.024,32 lei s-a datorat scaderii produciei vndute, astfel ca a scazut si productia exercitiului 4.Scaderea valorii adugate cu 4.255 lei a fost consecina scaderii produciei exerciiului cu 81.42% si crestea de consumuri cu 155.82%. 5. Excedentul brut din exploatare se pastreaza la valori negative si este in crestere, ceea ce este ingrijorator pentru intreprindere. 6. Rezultatul din exploatare are aceeasi tendinta ca si excedentul brut, dar si mai acceantuata, avand in vedere ca intervin si amortizarile si alte cheltuieli. 7. Scderea rezultatului financiar cu 624 lei s-a datorat reducerii cheltuielilor financiare , neavand nici un venit. 8. Scderea rezultatului curent cu 15.362,17 lei s-a datorat reducerii n proporie mai mare a rezultatelor din exploatare; 9. Lipsa rezultatului extraordinar n anul 2009 si 2010 s-a reflectat n egalitatea rezultatului curent cu rezultatul brut, 10. Rezultatul net contabil al exerciiului a inregistrat o imbunatatire fata de exerciiul financiar al anului 2009, ntr-un ritm usor mai mic cu al rezultatului brut (%) datorit cresterii impozitului pe profit .

9.Analiza soldurilor reziduale pe baza cascade SIG

27

calculul i analiza principalilor indicatori economico-financiari pe baza situaiilor financiare anuale ale unei entiti economice

Capacitatea de autofinanare (CAF) Capacitatea de autofinanare reflect potenialul financiar de cretere economic a entitii economice, respectiv sursa intern de finanare generat de activitatea industrial i comercial a acesteia destinat s asigure: acoperirea riscurilor probabile prin constituirea de provizioane; creterea fondului de rulment; finanarea total sau parial a noilor investiii; dezvoltarea investiiilor, demonstrnd independena financiar a ntreprinderii; rambursarea mprumuturilor contractate (a creditelor financiare, obligatare); remunerarea capitalurilor investite (asociailor); consolidarea structurii financiare a ntreprinderii. Calculul capacitii de autofinanare se poate determina prin dou metode: - prin metoda fluxurilor, pornind de la excedentul brut la exploatrii (EBE) i; - prin metoda aditiv, pornind de la rezultatul net al exerciiului (Rnex). a. Conform metodei fluxurilor: CAF = EBE + Transferuri de cheltuieli + (Alte venituri din exploatare Alte cheltuieli din exploatare) Cote-pri din rezultat din operaiunile fcute n comun + (Venituri financiare Cheltuieli financiare) + (Venituri extraordinare Cheltuieli extraordinare) Participarea salariailor la profit Impozit pe profit Aceast metod pune n eviden originea capacitii de autofinanare, este folosita mai rar. b. Conform metodei aditive: CAF = Rezultatul net + Amortizri i ajustri (exploatare, financiare, extraordinare) Reluri de amortizri, ajustri i provizioane (exploatare, financiare, extraordinare) + (Valoarea contabil a elementelor de activ cedate Venituri din cesiuni de elemente de activ) Subvenii investiii virate n contul de rezultat al exerciiului Aceast metod nu explic originea capacitii de autofinanare, ansamblul fluxurilor de trezorerie care vor nate operaiuni, ci informeaz asupra utilizrii acesteia: - pentru acoperirea pierderilor probabile i a riscurilor (provizioanelor); - pentru finanarea creterii (rezultatul pus n rezerv); - pentru remunerarea capitalului (dividende). Autofinanarea Autofinanarea (AF) constituie partea din capacitatea de autofinanare care rmne la dispoziia entitii economice dup deducerea dividendelor distribuite acionarilor: AF = CAF Dividende

Prezentam mai jos rezultatele obtinute prin cele doua metode:

nr crt indicatori Exerciiul abateri indici

28

calculul i analiza principalilor indicatori economico-financiari pe baza situaiilor financiare anuale ale unei entiti economice

financiar Precedent metoda fluxurilor 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 excedentul brut din exploatare EBE alte venituri din exploatare alte cheltuieli de exploatare venituri financiare cheltuieli financiare venituri extraordinare cheltuieli extraordinare impozitul pe profit participare salariati la profit capacitatea de autofinantare -dividende distribuite autofinantarea AF metoda aditiva rezultatul net +amortizari si provizioane reluari amortizari si provizioane -participare salariati la profit capacitatea de autofinantare -dividende distribuite autofinantarea AF 4 1 1,55 2 (25,541.0 0) 20,75

Curent (28,293.8 3) 5,75 0 16,47 1 92 7 3,22

+/-

-2,752.83 5,750.00 -4,283.00 -1.00 -625.00 0.00 0.00 358.00 0.00 7,546.17 0.00 7,546.17 (65,14

110.78

79.36 0.00 59.73

2,867 0 (50,713.0 0) 0 (50,713.0 0) (80,14

5 0 (43,166.8 3) 0 (43,166.8 3)

112.49

85.12

85.12

1 2 3 4 5 6 7

7) 29,43 4 0 0 (50,71 3) 0 (50,71 3)

2) 21,97 6 0 0 (43,16 6) 0 (43,16 6)

15,004.89 -7,458.00 0.00 0.00 7,546.89 0.00 7,546.89

81.28 74.66

85.12

85.12

Concluzii: 1. Ambele metode utilizate pentru calculul capacitii de autofinanare arat imbunatatirea acestui sold rezidual de flux cu 7546.89lei. 2. Metoda fluxurilor reflect faptul c la originea creterii acesteia a stat n primul rnd imbunatatirea excedentului brut de exploatare pe seama diminuarii cheltuielilor de exploatare precum i inexistena cheltuielilor extraordinare . 3. Metoda aditiv arat c aceast imbunatatire s-a datorat si scaderii amortizrii cu 7548 lei Valoarea autofinantarii s-a imbunatatit si ea , ceea ce duce la concluzia ca activitatea intreprinderii se va imbunatati.

29