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Janvier 2003

Madagascar aprs la crise Perspectives conomiques 2003-2004

DIRECTION DE LA
STRATEGIE

DEPARTEMENT DES POLITIQUES GENERALES DIVISION DES ETUDES MACRO-CONOMIQUES

Emmanuel Fourmann fourmanne@afd.fr

AVERTISSEMENT : Les analyses et conclusions de ce document sont formules sous la responsabilit de son auteur et ne refltent pas ncessairement le point de vue officiel de lAgence franaise de Dveloppement.

MADAGASCAR APRES LA CRISE (PERSPECTIVES 2003-2004)

JANVIER 2003

Avertissement et remerciements
Ce rapport a t rdig suite une mission macroconomique STR/POL/EME1 qui sest droule Madagascar du 14 au 25 octobre 2002 afin dtablir un diagnostic sur la situation post-crise de lconomie malgache et dresser les perspectives de redressement horizon 2004, en portant notamment une apprciation sur la situation des finances publiques en 2002 et 2003, en faisant le point sur le processus PPTE en cours et en envisageant diffrents appuis possibles pour une relance durable de lconomie malgache (termes de rfrence en annexe 1). Pour mmoire, paralllement la mission AFD, une mission du FMI sjournait Madagascar pour prparer la revue2 au titre de larticle IV et la troisime tranche de la FRPC triennale (qui sachvera normalement en mars 2004). Comme lhabitude, la mission a permis de rencontrer diffrents observateurs et oprateurs de lconomie de Madagascar (liste des personnes rencontres en annexe 1) pour recueillir des donnes sur leur activit propre et des commentaires et analyse sur la situation gnrale. Les statistiques recueillies ont t introduites dans une maquette simplifie de lconomie malgache (le modle Prestomad, voir annexe 5), qui sest avre un atout important pour discuter avec les correspondants, pour conduire une discussion raisonne des arguments et informations recueillis et, dans un deuxime temps, pour tablir un cadrage macroconomique. Comme tout travail de modlisation, cet exercice ne prtend ni dcrire avec certitude lavenir, ni tirer des conclusions dfinitives sur la situation de Madagascar. Il se limite dcrire une trajectoire possible sous diffrentes hypothses concernant la politique conomique et lvolution de lenvironnement. En ce qui concerne les calculs eux-mmes, il convient de garder lesprit la prcision gnralement limite des statistiques disponibles dans les pays en dveloppement. Une marge dincertitude de 1 point de pourcentage nous semble un minimum pour encadrer les taux de croissance du PIB estims par le modle. La mission souhaite souligner la parfaite coopration des diffrents partenaires rencontrs Antananarivo : la partie malgache a transmis la totalit du dossier statistique prpar pour la mission FMI ; le Ministre des Finances et la Banque centrale ont transmis leurs plus rcentes statistiques et ont librement partag leurs analyses ; les autres bailleurs de fonds multilatraux, notamment la mission FMI, ont t accueillants et coopratifs. Les oprateurs des secteurs rel et financier ont videmment ts de prcieux interlocuteurs. Que tous soient ici remercis. Sagissant de la partie franaise, la mission souhaite remercier Madame Catherine Boivineau, Ambassadeur de France et ses collaborateurs pour leur confiance et leur bienveillance. De mme, la mission est reconnaissante Franois Rivire, directeur, et aux personnels de lagence AFD de Madagascar pour laccueil et les nombreuses prvenances. Remerciements galement A.-E. Colombier et C. Dorwling-Carter au sige de lAFD, Mireille Razafindrakoto et Franois Roubaud DIAL. Il est bien entendu que les ventuelles erreurs et inexactitudes de ce document restent entirement de ma responsabilit.
Lanalyse de donnes rcentes (consommation lectrique, recettes fiscales, commerce extrieur) confirme notre diagnostic initial et nous avons indiqu le cas chant lapport spcifique de ces informations au sein dencadrs en gras italique, comme celui-ci (voir notamment annexes 3 et 4).

Paris, janvier 2003

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Direction de la stratgie / Dpartement des politiques gnrales / Division des tudes macroconomiques au sige de lAFD

Pour mmoire, la prcdente mission du FMI datait de juillet dernier ; elle avait maintenu le programme FRPC en cours mais navait pu procder un examen normal des performances compte tenu des perturbations politiques.

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JANVIER 2003 Sommaire

AVERTISSEMENT ET REMERCIEMENTS ............................................................................................................2 I. II. A. B. C. D. E. RSUM ET CONCLUSIONS ...........................................................................................................................7 LA CRISE MALGACHE EN 2002 .....................................................................................................................9 LA CRISE DE DCEMBRE 2001 JUILLET 2002 ....................................................................................................9 IMPACT DE LA CRISE SUR LA CROISSANCE ...........................................................................................................9 LE DISPOSITIF POST-CRISE MALGACHE...............................................................................................................11 LES APPUIS DES BAILLEURS ...............................................................................................................................11 LES ENJEUX POUR LE NOUVEAU GOUVERNEMENT .............................................................................................12 1. court terme, prserver les acquis, retrouver les performances et consolider les institutions .................12 2. plus long terme, des dossiers structurels attendent le nouveau gouvernement........................................13 CONJONCTURE CONOMIQUE EN OCTOBRE 2002 ..............................................................................14 LMENTS SUR LA SITUATION DU SECTEUR REL ..............................................................................................14 Rappels sur les entreprises de zone franche (EZF) Madagascar .............................................................14 clairages sectoriels ...................................................................................................................................15 B. ANALYSE DES STATISTIQUES-MIROIR DU COMMERCE EXTRIEUR .....................................................................16 C. ANALYSE DES STATISTIQUES MONTAIRES ........................................................................................................19 D. LES AUTRES INDICATEURS CONJONCTURELS DISPONIBLES ................................................................................19 1. Inflation .......................................................................................................................................................19 2. Enqute INSTAT sur la conjoncture dans lindustrie..................................................................................21 1. 2. III. A. B. 1. 2. C. D. 1. 2. E. 1. 2. 3. F. 1. 2. 3. 4. 5. III. PERSPECTIVES 2003-2004 ..............................................................................................................................23 LA DMARCHE ET LINSTRUMENT .....................................................................................................................23 LES PRINCIPALES HYPOTHSES EXOGNES ........................................................................................................24 Agriculture ..................................................................................................................................................24 Environnement international.......................................................................................................................26 RELATIONS AVEC LES BAILLEURS DE FONDS......................................................................................................27 HYPOTHSES SUR LA POLITIQUE CONOMIQUE DU NOUVEAU GOUVERNEMENT.................................................29 Politique montaire .....................................................................................................................................29 Politique budgtaire pour 2003-2004 .........................................................................................................32 CROISSANCE DU PIB, INFLATION ET SITUATION EXTRIEURE ............................................................................36 quilibre emploi ressources sur 2002-2004................................................................................................37 Inflation .......................................................................................................................................................38 Commerce extrieur et solde courant..........................................................................................................39 TOFE ET FINANCES PUBLIQUES ........................................................................................................................40 Gnralits sur le cadrage budgtaire ........................................................................................................40 Les dpenses programmes .........................................................................................................................41 TOFE et gap malgaches dans Prestomad ...................................................................................................42 Effets de quelques variantes sur la croissance malgache ...........................................................................44 Comparaison avec le cadrage provisoire tabli par le FMI en octobre 2002 ............................................47 A.

II.

BIBLIOGRAPHIE..............................................................................................................................................50 LA CONJONCTURE CONOMIQUE MALGACHE DTAILLE EN OCTOBRE 2002.......................................52 LMENTS SUR LES FINANCES PUBLIQUES MALGACHES ET ANALYSE DES RSULTATS 2002................68 INFORMATION STATISTIQUE ET SUIVI MACROCONOMIQUE MADAGASCAR ......................................76

ANNEXE 1 : ANNEXE 2 : ANNEXE 3 :

Liste des encadrs


Estimations du cot conomique de la crise .......................................................................................................................................10 Prsentation rapide du modle Prestomad ..........................................................................................................................................23 Politique de change sur longue priode ..............................................................................................................................................29 Procdure budgtaire malgache (cadre gnral) .................................................................................................................................34 Rappels sur la vanille..........................................................................................................................................................................60 Secteur informel : lapport et la mthodologie des enqutes 1-2-3.....................................................................................................77

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Liste des tableaux


1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. Laide durgence de la France consentie en 2002 ....................................................................................................................12 Principaux traits de la fiscalit des entreprises selon leur rgime ............................................................................................14 Masse montaire M3 et ses contreparties 2001-2002...............................................................................................................19 Pondrations de lIPC malgache avant et aprs rnovation (en %)..........................................................................................20 Variation annuelle en % du prix unitaire des produits primaires exports...............................................................................26 volution des variables exognes denvironnement international ...........................................................................................26 Rappel des passages successifs en Club de Paris .....................................................................................................................27 Masse montaire M3 et ses contreparties 1996-2002...............................................................................................................32 TOFE 2002 : comparaisons rvision octobre 2002 et prvision novembre 2001 .........................................................35 quilibre emplois-ressources en volume 2000-2004 ...............................................................................................................37 taux d'inflation des prix la consommation 2000-2004...........................................................................................................39 lments provisoires du cadrage macroconomique indicatif..................................................................................................40 TOFE malgache prvisionnel 2002-2004 (mds FMG).............................................................................................................44 Impact dune dprciation supplmentaire de 10 % par an du franc malgache contre euro et dollar.....................................45 Impact dune rduction de linvestissement public ..................................................................................................................46 Comparaison avec le cadrage provisoire tabli par le FMI en octobre 2002............................................................................47 Estimations successives du TOFE malgache selon les sources et les dates (mds FMG) ..........................................................48 volution en glissement en % des volumes commercialiss par STAR ...................................................................................52 volution des volumes commercialiss selon les rgions ........................................................................................................52 volution des volumes sur la priode 1994-2003 ....................................................................................................................53 Consommation dnergie lectrique selon la tension ...............................................................................................................55 Montant des arrirs envers la JIRAMA fin octobre 2002 ....................................................................................................56 Variation annuelle en % entre 1972/74 1996/98...................................................................................................................57 Quantits, prix unitaire et revenu total des exportations de vanille..........................................................................................61 Valeur et structure des changes commerciaux franco-malgaches en 2001 .............................................................................66 changes extrieurs de Madagascar avec la France : volution 2001-2002 sur 10 mois .........................................................67 Importations malgaches mensuelles en valeur (tous produits) : volution 2001-2002.............................................................67 critures comptables cumules arrtes la fin de chaque mois de lexercice budgtaire 2001..............................................71 Excution 2001 par rapport aux prvisions..............................................................................................................................71 Construction et usage dun profil prvisionnel de recettes.......................................................................................................73

Liste des graphiques


1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. Cartes de Madagascar.................................................................................................................................................................6 Emploi total cumul des EZF...................................................................................................................................................15 Nombre et secteur dactivit des EZF ......................................................................................................................................15 Rpartition des EZF par secteur (moyenne 1995-2000)...........................................................................................................15 Principaux indicateurs en Mds FMG ......................................................................................................................................15 Importations malgaches en provenance de lOCDE.................................................................................................................18 Indice des prix la consommation sur longue priode 1972-2002 ..........................................................................................21 Profil prvisionnel 2003-2004 des principales productions vivrires ......................................................................................25 Profil prvisionnel des productions destines lexportation ..................................................................................................25 La moins-value fiscale en 2002................................................................................................................................................34 Le profil rvis des recettes fiscales 2002 ................................................................................................................................34 Indice mensuel et moyenne annuelle des prix la consommation 1997-2004 .........................................................................39 Soldes extrieurs en points de PIB (1999-2004)......................................................................................................................40 Chronologie de production reconstitue ..................................................................................................................................53 Ventes mensuelles compares ..................................................................................................................................................53 Consommation dnergie lectrique 1995-2002 ......................................................................................................................56 Solde mensuel Madagascar-OCDE ..........................................................................................................................................64 Zonage des changes commerciaux 1999-2002 .......................................................................................................................64 Importations malgaches en provenance de lOCDE 1984-2002 ..............................................................................................65 Lvolution du commerce OCDE sur les n premiers mois de lanne......................................................................................65 Profil mensuel des engagements, ordonnancements et paiements en 2001 ..............................................................................72 Rythme compar des dpenses selon leur nature .....................................................................................................................72 Profil de recouvrement des recettes en 2001............................................................................................................................72 Moins-value fiscale pour 2002 (par rapport au TOFE 2002 de fin 2001) ................................................................................73 Plus-value fiscale pour 2002 (par rapport au TOFE rvis en octobre 2002) ..........................................................................74

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Liste des sigles et des abrviations

ADEMA AEN AFD AGOA BIRD BCM CCM CDE COI COMESA DIAL DSRP DTS EDC EERC EZF FAO FMG FMI FRPC IBS IGE IHPC INSTAT JIRAMA LFR LR MEF MID OCDE OMH ONG OUA PADR PLF PNG PNUD PPTE PSUE SADC SCAC SPPM STA TCER TCR TOFE TVA UE WWF

Aroports de Madagascar Avoirs extrieurs nets Agence franaise de dveloppement African Growth Opportunity Act Banque internationale pour la reconstruction et le dveloppement Banque centrale de Madagascar Commission centrale des marchs Contrle des dpenses engages Commission de lOcan indien Common Market for Eastern and Southern Africa Diagnostic sur lajustement long terme Document stratgique de rduction de la pauvret Droit de tirage spcial Entreprises de droit commun Emergency Economic Recovery Credit Entreprise de la zone franche Food and Agriculture Organization Franc malgache Fonds montaire international Facilit pour la rduction de la pauvret et la croissance Impt sur le bnfice des socits Inspection gnrale de ltat Indice harmonis des prix la consommation Institut national de la statistique Jiro sy Rano Malagasy (eau et lectricit) Loi de finances rectificative Loi de rglement Mission conomique et financire (Ambassade de France) March interbancaire des devises Organisation pour la coopration et le dveloppement conomique Office malgache des hydrocarbures Organisation non gouvernementale Organisation de lunit africaine Plan dappui au dveloppement rural Projet de loi de finances Position nette du gouvernement Programme des Nations Unies pour le dveloppement Pays pauvres trs endetts Plan de sauvetage durgence pour les entreprises Southern African Development Community Service de coopration et daction culturelle (Ambassade de France) Secrtariat permanent pour la prvision macroconomique Secrtariat technique pour lajustement Taux de change effectif rel Taux de change rel Tableau des oprations financires de ltat Taxe sur la valeur ajoute Union europenne World Wildlife Fund

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1. Rserves et Parcs naturels

Cartes de Madagascar Provinces malgaches Carte administrative

Photo satellite

Principales cultures

Densit dmographique

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I.

RESUME ET CONCLUSIONS

La mission tait partie avec lintuition que la profondeur de la rcession conomique de 2002 tait amplifie et exagre par un effet de microcosme autour des entrepreneurs de la zone franche, et que lagriculture par son inertie devait contribuer amortir leffet de la crise du premier semestre. la lumire des statistiques conjoncturelles et dmentant les intuitions premires, la dure de la crise a finalement aggrav le diagnostic pos par les estimations initiales du cot de la crise, la fois sur lampleur de la rcession en 2002 mais sur la capacit de rebond en 2003-2004. Linformation alarmante provient des statistiques de consommation de boissons qui affichent un recul de 30 40% sur 17 des 18 centres de distribution provinciale. Hormis la rgion de la vanille (Nord-est), la quasi-totalit des populations de lle serait profondment atteinte dans son niveau de vie. Tous les indicateurs analyss (enqutes, statistiques miroir du commerce extrieur, entretiens avec les oprateurs) confirment le ralentissement profond en 2002. Selon les calculs de la mission (effectus avec le modle Prestomad), la rcession conduirait le PIB (aux prix de march) reculer de 14 % en volume en 2002, accompagne dune inflation vigoureuse qui atteindrait environ 15 % en moyenne annuelle (aprs avoir t suprieure 25 % en glissement aux mois de mai et juin). Toutefois, cette contraction du revenu national malgache, diminuant fortement les importations et plus lgrement les exportations, conforterait jusquen 2004 les excdents commercial et courant apparus en 2001. Le profil de sortie de crise est troitement li au calendrier probable du retour des commandes trangres adresses aux entreprises malgaches : la vision optimiste est darrondir la perte des marchs seulement deux saisons textile et touristique (automne-hiver 2002 et printemps-t 2003) ; la vision plus pessimiste est de considrer que la rputation de Madagascar est atteinte et quil faudra deux annes (4 saisons) pour remonter la pente. La mission se positionne nettement sur ce deuxime scnario, plus raisonnable que pessimiste, car des scnarios catastrophe peuvent tre envisags (problmes politiques locaux ou mondiaux, problmes affectant les transports locaux ou mondiaux, invasion acridienne mal contenue). Ainsi, en faisant lhypothse dune certaine tenue du franc malgache (FMG) face leuro (EUR) et au dollar (USD) et prenant pour acquises les dpenses publiques programmes au TOFE malgache avec laccord du FMI, la mission estime la croissance du PIB en volume +8 % en 2003 avec une inflation persistante autour de 8 %, dbouchant sur une position extrieure moins excdentaire (avec le retour des importations et le manque de dbouchs lexportation). Pour 2004, la croissance resterait vigoureuse (+5 %) mais flchirait. En matire de finances publiques, lanalyse de la mission sur la base des donnes comptables et en utilisant le modle Prestomad conduit envisager des plus-values de recettes fiscales en 2002 (entre 80 et 275 mds FMG) mais en revanche de fortes moins-value en 2003 (le gap de financement de 313 mds FMG figurant au TOFE construit par le FMI semble sous-estim, la mission lestimant au triple en ltat actuel du programme de dpenses). Dans ce contexte, le programme dinvestissement public qui prvoit un quasi-doublement des dpenses en capital pour 2003 semble irraliste.

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Deux variantes ont t menes laide du modle Prestomad, montrant que : une dprciation plus marque du franc malgache contre toute devise se traduirait par plus de croissance et dinflation (mais moins de consommation des mnages) et permettrait un certain assouplissement de la contrainte budgtaire ; un niveau plus raliste pour linvestissement public briderait la croissance en 2003 mais permettrait galement de rduire le besoin de financement ; Ce rapport comporte trois parties (retour sur la crise, situation conjoncturelle, perspectives pour 2003-2004) et cinq annexes plus dtailles (termes de rfrence et personnes rencontres, chronologie des vnements, situation conjoncturelle malgache, analyse des finances publiques, information statistique Madagascar).

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II.

LA CRISE MALGACHE EN 2002


A. La crise de dcembre 2001 juillet 2002

Aprs quatre dcennies de rgression quasiment ininterrompue des niveaux de vie, la croissance du revenu par tte tait redevenue positive depuis 1997. Certes ingalement rpartie, le rythme stait acclr au cours des cinq annes suivantes, jusqu frler les 7 % en 2001. Paralllement, sur le front politique, aprs une premire moiti des annes 1990 particulirement mouvemente, le retour au pouvoir de Didier Ratsiraka par la voie des urnes fin 1996, puis la consolidation progressive de sa majorit avait permis de poursuivre le processus de rformes en cours. Madagascar semblait enfin accder un cycle vertueux de croissance conomique, de transformation de ses structures productives et de stabilit politique. Mais la contestation du scrutin prsidentiel du 16 dcembre 2001 a rapidement dbouch sur une crise politique jalonne de manifestations, daffrontements arms, de barrages et de pnuries (carburant, aliments) qui a engendr une paralysie conomique croissante du pays de fvrier juillet 2002, priode durant laquelle Didier Ratsiraka quitte le pays tandis que le nouveau prsident Marc Ravalomanana conforte son pouvoir. B. Impact de la crise sur la croissance Le conflit politique, qui a paralys Madagascar de janvier juillet 2002 (voir encadr ci-dessous), a entran une crise conomique et sociale, dont le cot direct est estim par la Banque mondiale au moins 600 millions de dollars (14 points de PIB). Cette estimation de mai 2002 (voir encadr) nintgre pas les cots de reconstruction des infrastructures publiques dtruites, ni leffet long terme des manques gagner rsultant du report ou de labandon des investissements tant trangers que nationaux. Pendant la crise, les banques commerciales ont eu un rle remarquable de stabilisation et de continuit. Ainsi, en labsence dautorit montaire claire, les banquiers privs ont organis un march temporaire interbancaire des devises (avec un taux de change du FMG fig sa dernire valeur officielle connue contre euro), ces mmes ont achemin et stock les billets de banques neufs et ont su accorder des facilits pour accompagner les industriels en difficult financire. La pnurie de carburant a conduit le cot du transport slever brutalement au 2me trimestre 2002. Puis lorsque certains ouvrages dart ont t sabots (8 ponts au total) pour isoler la capitale, les pnuries ont accentu la hausse des prix. Enfin, devant lincapacit dvacuer leur production, la plupart des entreprises ont eu recours au chmage technique et/ou au licenciement conomique : 70 000 emplois formels ont t dfinitivement perdus, et la mission a pu constater que le chmage technique perdurait encore en octobre 2002. La grve des fonctionnaires et la dtrioration de lactivit conomique ont pes sur les recettes de ltat qui ont connu une baisse catastrophique sur le premier semestre (voir annexe 4). La nonexcution des dpenses du budget 2002 a permis cependant de limiter le dficit des finances publiques et les tensions de trsorerie, car paralllement le march des Bons du Trsor par

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Adjudication tait gel et la politique montaire entrave par la dualit dans la gestion de la Banque centrale et le gel des avoirs extrieurs en mars. Cependant, malgr la crise, il ny a pas eu darrirs sur la dette extrieure multilatrale, loutil industriel est rest intact et la main duvre qualifie, pour le textile notamment, demeure disponible : ces lments constituent un contexte favorable un rebond rapide.

Estimations du cot conomique de la crise


Ltude de la Banque mondiale3 Cette tude, ralise en mai 2002, chiffrait le cot de la crise environ 600 MUSD hors cot de reconstruction dinfrastructures sabotes. Selon le diagnostic tabli, la crise a affect de manire trs profonde le secteur industriel en gnral, le secteur de la zone franche tout particulirement. Elle se serait traduit par une baisse du volume du commerce extrieur de 50 %, un taux dutilisation des capacits de 10 30 % dans lindustrie dexportation, le BTP, le transport et le tourisme et de 50 % dans lindustrie de droit commun. Sur les 100 000 emplois des entreprises franches, 40 000 auraient t supprims, et 40 000 seraient en chmage technique conduisant une baisse de la valeur ajoute et des exportations 30 %. Sur le secteur de droit commun, 50 000 emplois auraient t supprims. Au total, la Banque estime 150 000 le total des emplois formels perdus (hors chmage technique). Sagissant du secteur tertiaire, essentiellement transport et tourisme, la chute de lactivit a atteint 90 % au plus fort de la crise. Selon cette tude. Le secteur agricole aurait t moins affect que les secteurs secondaires et tertiaires, car les volumes des productions agricoles (riz, vanille) auraient plutt cr, compensant quelque peu la chute des prix aux producteurs. Ltude du PNUD4 Aprs une prsentation dtaille des dterminants de la croissance malgache et des principaux secteurs conomiques, cette tude de mai 2002 propose une valuation de limpact macroconomique de la crise socio-politique. La croissance du PIB aux prix de march qui tait prvue +6,5 % avant la crise deviendrait ngative, en recul de -9,6 %. La dcomposition sectorielle faisait apparatre un recul de 13,1 % dans le secteur secondaire, de -15,9 % dans le secteur tertiaire. Le PNUD value les pertes de recettes fiscales 450 Md FMG et souligne que la dtrioration va se poursuivre du fait des arrangements fiscaux accords aux entreprises. Par ailleurs, le PNUD approfondit lanalyse en faisant lanalogie avec la crise de 1991 (crise politique de 6 mois ayant concid avec une forte croissance) et en prcisant quen 2001 (juste avant la crise rcente) les populations navaient toujours pas retrouv leur niveau de vie de lpoque pr 1991. Enfin, le PNUD tente apport original dvaluer la pauprisation des populations induite par la crise de 2002 en invoquant des statistiques brlantes5 qui dressent un portrait alarmiste de ltat des lieux Tana (fin mai) : dgradations observes en matire de sant (prescription de tranquillisants en forte croissance au 1er semestre 2002), daccs aux soins (grves, cot des services et des mdicaments), denseignement (dure de larrt des cours). Enfin, le PNUD esquisse les principaux traits dun programme durgence mettre en uvre ds le calme revenu.

3 Madagascar en crise, contribution lvaluation de limpact de la crise conomique rdige par D. Randriamanampisoa et J. Hentschel, conomistes de la Banque mondiale.

Dveloppements conomiques rcents et consquences de la crise politique actuelle sur lconomie et les conditions de vie des malgaches, document de travail n4 du PNUD (mai 2002)
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statistiques issues denqutes parcellaires (reprsentativit non assure) mais effectues en temps rel.

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tude dassistance au plan de sauvetage durgence des entreprises (PSUE) Ltude (dont la version provisoire est date de septembre 2002), effectue6 la demande du SIM (syndicat des industriels de Madagascar) avait pour objectif de quantifier limpact de la crise conomique sur les entreprises, valuer les besoins dassistance et tablir de nouvelles projections macroconomiques pour le pays. La mthodologie utilise a consist construire un questionnaire adress un chantillon reprsentatif de 300 entreprises appartenant diffrents secteurs, soumis diffrents rgimes fiscaux (zone franche ou secteur traditionnel) et localises dans diffrentes rgions. Lexamen portait sur diffrents critres (chiffre daffaires, exportations, emploi, taux dactivit et niveau des stocks) avant et aprs la crise. Sur lensemble de lchantillon, limpact de la crise aurait t massif et naurait pargn aucune des rgions : -27 % sur les effectifs, 65 % sur le chiffre daffaires, 47 % sur les exportations (dont 25 % de commandes annules) et 37 % sur les stocks. Ces facteurs cumuls ont dtrior la situation de trsorerie, conduisant des dfaillances envers les fournisseurs et ladministration fiscale, et ont conduit dcaler des investissements productifs pourtant ncessaires. Au total, cette tude chiffre le besoin global de trsorerie des entreprises affectes par la crise 771 mds FMG (115 MUSD) tandis que les besoins dinvestissement non couverts seraient de 1 425 mds FMG (213 MUSD). Puis, selon diffrents scnarios de mise en uvre de ces investissements sur 2003 et/ou 2004, ltude mentionne le rsultat de 8 variantes effectues avec un modle dquilibre gnral calculable (qui nest pas explicit ni prsent) montrant que le financement de ces investissements permettrait de gagner entre 1 et 6 points de croissance supplmentaire. Toutefois, ces rsultats font apparatre un effet peu comprhensible sur linflation et semblent ngliger le fait que dans les secteurs concurrentiels, laugmentation des capacits de production ne garantit pas les dbouchs lexportation ou la vente locale.

C. Le dispositif post-crise malgache Les mesures durgence ont consist rtablir les principaux axes de circulation des biens et des personnes, rtablir partiellement un march interbancaire des devises, mettre en place un assouplissement des dispositions fiscales pour les entreprises et stabiliser lactivit macroconomique. Au plan institutionnel, le FMI a maintenu la FRPC ce qui a permis la communaut des bailleurs de travailler des paquets de relance , comme lEERC de la Banque ou le plan de lunion europenne. Les mesures de relance court terme ont t de procder au rglement dune partie des arrirs intrieurs pour relancer la machine conomique. Les perspectives de moyen terme sappuient sur une relance de linvestissement public, notamment des routes, et sur la poursuite des programmes lis PPTE, sur fond damlioration de la gouvernance et de mobilisation dassistance technique extrieure. D. Les appuis des bailleurs En juillet 2002, la reconnaissance des nouvelles autorits par une grande partie de la communaut internationale a permis lorganisation dune runion des amis de Madagascar, organise le 26 juillet 2002 au sige de la Banque Mondiale Paris. Une mission des institutions de Bretton Woods avait t ralise dbut juillet 2002 pour prparer cette runion et faire le point sur la situation conomique du pays. Une seconde mission du FMI sest tenue du 7 au 18 octobre 2002

Ltude t ralise par un consortium dexperts sous lgide du PRIDE (projet rgional pour lintgration et le dveloppement conomique) (voir J. Andriamamonjiarison et alii).

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afin de remettre on tracks laccord conclu dbut 2001. Dans ce contexte, latteinte du point dachvement, initialement prvue vers mi-2003, pourrait nintervenir qu lhorizon 2004. La runion des amis de Madagascar fut loccasion pour les bailleurs de fonds dannoncer des aides substantielles. Outre les projets qui seront mis en uvre par lAFD, la France a accord une aide budgtaire de 5,7 MEUR. Les affectations de cette aide budgtaire ont t dfinies par le SCAC : 1. Laide durgence de la France consentie en 2002
Montant en MEUR 1,6 1,6 2,5 5,7 Montant en mds FMG 10,5 10,5 16,4 37,4

Affectation des fonds Lutte anti-acridienne Contribution SALAMA (stock national de mdicaments) Fonds dentretien routier (FER) TOTAL

plusieurs reprise, le Prsident de la Rpublique et le Premier ministre ont sollicit une assistance technique des bailleurs de fonds, notamment de la France, afin de renforcer les capacits administratives et dacclrer les rformes structurelles. E. Les enjeux pour le nouveau gouvernement Sans prtendre prjuger des options qui seront suivies, de la hirarchisation des priorits qui se dgagera de laction gouvernementale et des moyens disponibles pour atteindre les objectifs, cette partie fait le point sur les principaux dossiers qui attendent les autorits malgaches. 1. court terme, il sagit de prserver les acquis, de retrouver rapidement les performances antrieures la crise et de consolider les institutions La crise malgache est intervenue alors que la croissance tait en acclration depuis plusieurs annes, quun programme de type FRPC tait en cours avec le FMI (et derrire lui la communaut des bailleurs). Pour le nouveau gouvernement, il est important de rester sous programme pour illustrer son engagement mettre en uvre des rformes sectorielles et pour bnficier des financements associs. Il faut souligner le caractre comprhensif du FMI qui en juillet dernier dans limmdiat aprs-crise a consenti maintenir le pays en programme alors mme que la revue ne pouvait seffectuer correctement. Parmi les guichets de ressources, linitiative PPTE tient une place particulire puisquelle cadre durablement laction des autorits bnficiaires ( travers un DSRP, document stratgique de lutte contre la pauvret), comporte des allgements de dette significatifs (destins financer prioritairement des dpenses socio-ducatives) auxquels sajouteront des allgements supplmentaires consentis par la plupart des bailleurs sur leurs crances bilatrales non-traites en Club de Paris. la veille de la crise, Madagascar sapprtait finaliser son DSRP, tape qui prcde normalement dun an ladmission au point dachvement. court terme, outre la stabilisation du cadre macroconomique, deux axes structurent laction du gouvernement :
!

Lamlioration de la gouvernance, en organisant de manire anticipe des lections lgislatives si possible transparentes en dcembre 2002, en rformant les institutions de contrle des

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finances publiques, en poursuivant la politique de dcentralisation et en renforant le systme judiciaire ;


!

Le dveloppement rapide des infrastructures routires au-del de la simple rhabilitation des ouvrages dart endommags durant la crise. Parmi les mesures prises, la mission a not lintroduction dune recette parafiscale sur les carburants destine au financement du Fonds dentretien routier (FER) et la confirmation des principaux chantiers routiers ltude avant la crise. 2. plus long terme, des dossiers structurels attendent le nouveau gouvernement

Parmi les dossiers qui nont pas t ncessairement mentionns au cours des entretiens, mais qui devront faire lobjet de dcisions stratgiques dans les annes qui viennent, la mission a relev les thmes suivants :
!

Lappartenance de Madagascar une zone commerciale est un sujet important7 pour une le situe entre lAfrique et lAsie, combinant des activits agro-alimentaires en dclin relatif avec des industries textiles en croissance rapide jusquen 2001. Dj membre de la COMESA8 et de la COI9, il sagit notamment pour Madagascar de prparer les ngociations en vue des futurs accords de partenariat conomique (APE) avec lUnion europenne ; Laugmentation de la pression fiscale est la cl dune souverainet accrue des autorits et dune rduction de la pauvret. Certes la crise a nettement diminu les recettes de ltat en 2002, mais Madagascar faisait dj ple figure en 2001 avec un taux de pression fiscale autour de 10 % du PIB. Cette question est relier au dossier de la dcentralisation, qui pour tre efficace doit aussi disposer de moyens dcentraliss, soit par transfert du budget de ltat (mais cette architecture a fait la preuve de sa relative inefficacit Madagascar comme ailleurs) soit par monte en puissance dune fiscalit locale nouvelle ; Lapprofondissement des marchs financiers et la scurisation du systme comportent plusieurs aspects, qui vont de lintgration croissante et constructive des activits de microfinance la structuration de la courbe des taux (allongement de la maturit des bons du Trsor) en passant par la rglementation des changes, le financement des entreprises ou la lutte contre largent sale ; La problmatique foncire revt galement plusieurs volets. Le difficile accs la proprit foncire (juridiquement et culturellement) pour des non-malgaches constitue un certain frein au dveloppement dactivits peu nomades , comme lhtellerie ou le secteur agricole. Par ailleurs, et cela rejoint la problmatique du renforcement des systmes judiciaire et financier, le foncier est au cur des garanties (nantissement, srets) en matire de financement de linvestissement, notamment bancaire.

SAVOYE [2000] discute ce point dans son tude, et mentionne que lenthousiasme de certains dirigeants et oprateurs pour une adhsion rapide la SADC (135 M habitants et 180 Md USD de march, voir www.sadc.int) qui stait exprim en avril 1999 lors dun colloque Antananarivo devait tre tempr par une analyse cot-avantage des gains conomiques attendus, et par une tude de la faisabilit juridique des dmantlements tarifaires en projet.
8 9

Voir www.comesa.int voir www.coi-info.org

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II. CONJONCTURE ECONOMIQUE EN OCTOBRE 2002


A. lments sur la situation du secteur rel 1. Rappels sur les entreprises de zone franche (EZF) Madagascar Contrairement ce que laisse penser lintitul, la zone franche ne dsigne pas un lieu gographique o seraient concentres les entreprises en question mais correspond un rgime fiscal particulier, avec rduction ou exonration des taxes pendant les premires annes dexistence des entreprises (voir tableau suivant). Cr en 1989, le rgime fiscal a t consolid par des lois et dcrets publis en 1990-1991. Le statut de la zone franche distingue quatre catgories dentreprises franches : I. II. III. IV. les entreprises de construction, gestion et promotion de la zone franche les entreprises industrielles destines lexportation (textile essentiellement) les entreprises de services (informatique, certification) les entreprises agro-alimentaires 2. Principaux traits de la fiscalit des entreprises selon leur rgime
Zone franche Impt sur le bnfice des socits Taxe sur les dividendes distribus Franchise dimpts Droits et taxes limportation Paiement de la TVA 10% 10% 2 15 ans selon les catgories Non Oui Droit commun 35% 25% Non Oui Oui Source : FMI (novembre 2001)

Cette politique destine acclrer le dveloppement conomique dans les secteurs industriels connu un important succs que lon peut constater aussi bien au travers des indicateurs spcifiques du secteur industriel (emploi salari, production) que sur la performance commerciale globale du pays. Toutefois, il faut noter que le dveloppement de cette zone rsulte non seulement dun rgime fiscal favorable, mais aussi dun cot de la main duvre trs faible. Sur la base dune exploitation lourde du rsultat des enqutes Madio auprs des EZF , ltude de B. SAVOYE [2000] relevait que le bilan de la zone franche tait dune part encore prcaire (que se passera-t-il au terme des priodes dexonration ?) et dautre part reposait sur des productions intenses en main-duvre faiblement rmunre, situation qui nincite ni la recherche dinvestissement de productivit ni au dveloppement dune offre tourne vers la demande locale. Sur ce dernier point, ltude soulignait que le niveau de salaire dans certaines entreprises modernes tait de 130 150 000 FMG mensuels (environ 20-25 EUR), niveau infrieur au seuil de pauvret de 1 USD par jour et par personne.

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2.
80 000 70 000 60 000 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 1996

Emploi total cumul des EZF


Emploi total Zone franche
300

3.

Nombre et secteur dactivit des EZF

250

200

150

100 Bois Agroalimentaire Autres (bijoux, artisanat) Textile

50

1997

1998

1999

2000

0 1996

1997

1998

1999

2000

4.

Rpartition des EZF par secteur (moyenne 1995-2000)


Bois 8% 2500

5.

Principaux indicateurs en Mds FMG

Agroalimentaire 12%

2000

1500 Textile 50%

Masse salariale Valeur ajoute Exportations Importations

1000

500 Autres 30%

0 1996 1997 1998 1999 2000

2. clairages sectoriels La campagne agricole sest plutt bien droule sur lensemble du territoire national. Selon les informations disponibles, la production de riz serait plutt en hausse, tant dans le centre du pays, le moyen Ouest et lOuest que sur le bassin de production du Lac Alaotra. Dans le sud, zone structurellement dficitaire, la situation est toutefois plus difficile quen 2001. La crise na finalement pas eu dimpact direct sur le volume de la production agricole. Les bonnes conditions climatiques ont permis une croissance de la production de paddy et de vanille. En revanche, suite la paralysie des transports, et lexception notable des produits destins lexportation, il y a eu forte baisse des prix aux producteurs (de lordre de 35 40 % par rapport aux prix de lanne prcdente). Les rgions les moins touches par la crise sont celles traditionnellement trs isoles du reste du pays et bnficiant dun accs maritime (Grand Sud et rgion dAntsiranana). Il semble que la dure de la crise (et son impact sur le volet cultures de contre-saison ) a eu pour consquence une aggravation du diagnostic pos par les estimations initiales du cot de la crise, avec de surcrot des consquences plus durables (mauvaise valorisation de la campagne rizicole 2001-2002 et paralysie des transports conduisant des retards dans la mise en place des cultures dappoint destines la vente, risquant in fine de dboucher sur une mise en place difficile de la campagne rizicole suivante).

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Limpact de la crise sur le secteur industriel a t beaucoup plus profond que sur lagriculture. Ce secteur a subi dabord la pnurie de matires premires et la perte de marchs due soit la diminution du pouvoir dachat pour les industries produisant pour le march local, soit lannulation des commandes pour lexportation pour les entreprises exportatrices, notamment EZF. Les EZF ont t les plus touches, avec lannulation en mars des commandes qui a entran la suppression denviron 40.000 emplois sur les environ 100.000 de ce sous-secteur (estimation pour 2001). Les EDC ont connu quasiment la mme situation, recourant de faon massive au chmage technique mais aussi au licenciement avec la perte dau moins 50.000 emplois formels. Sagissant des services, le tourisme et le transport ont t fortement touchs par la crise. La frquentation touristique a chut de 90% conduisant la fermeture dinfrastructures htelires. Le transport, dont 80% du parc tait immobilis, a enregistr un manque gagner considrable estim 20 millions FMG perdus par jour pendant 3 mois. Cette immobilisation tait due aux barrages, aux destructions douvrages dart10 et au manque de carburant, avec des consquences sur la collecte et lvacuation des produits agricoles et donc des pnuries alimentaires dans les centres urbains. Les donnes caractre conjoncturel recueillies par la mission doctobre ont permis de dresser une premire photographie de lactivit conomique et de la situation selon les secteurs, corroborant et le plus souvent aggravant les constats et les premires estimations dresses en temps rels par les bailleurs de fonds. Les donnes disponibles ( fin septembre pour les plus rcentes, fin juin le plus souvent) enregistrent le puissant freinage de lactivit conomique de fvrier juin 2002 : 35 % sur la consommation de boissons, 7 % sur llectricit, 40 % sur les importations. Le transport routier comme arien affiche un net recul : 35 % sur le trafic arien, 40 % sur le transport routier. Pour nos projections, nous avons estim la perte globale 130 000 emplois quivalent temps plein , soit 65 000 emplois formels perdus tous secteurs confondus et un taux de chmage technique sur les emplois maintenus de 15 % en moyenne sur lanne (soit deux mois darrt de travail). Comme le souligne RAMILISON [1996] dans son tude sur lajustement de lemploi dans les entreprises industrielles, les EZF ajustent plus vite et plus fort leurs effectifs lvolution de leur activit. Ce rsultat, obtenu par estimation conomtrique dans un contexte de forte croissance des productions vaut galement la baisse. B. Analyse des statistiques-miroir du commerce extrieur11 La mission a pu collecter sur place des tudes sectorielles trs intressantes sur le commerce extrieur malgache, sa mesure, sa structure et son volution (voir RAZAFINDRAKOTO [1996], PETERMANN [2001], GROS & LETILLY [2002]). Ces travaux mettent en vidence :

10 11

Une dizaine de ponts auraient t dtruits ou dtriors. Pour une analyse plus dtaille des sources et des rsultats, voir annexe 3.

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La grande fragilit des sources nationales qui prsentent de larges divergences entre services producteurs (entre douanes, INSTAT, FINEX et BCM) et face aux statistiques-miroir (FMI, ONU) ; La performance commerciale malgache remarquable : alors que le commerce mondial croissait de +58 % de 1991 1999, les exportations malgaches croissaient de +109 %, soit deux fois plus vite que la moyenne et 7 fois plus vite que lAfrique subsaharienne. Lessentiel de cette performance est imputable aux entreprises de la zone franche ( 70 %), notamment dans le secteur habillement (80 % des exportations de lhabillement sont le fait des entreprises franches) ; Les transformations structurelles et sectorielles luvre depuis les annes 1990 dans les changes extrieurs malgaches, avec lmergence du textile et de lhabillement comme principal ple dactivit industrielle (fruit conjoint dune saturation des capacits commerciales de lle Maurice et dune politique fiscale opportuniste) et le recul des exportations traditionnelles malgaches (pche, pices, caf) ; La rorientation gographique du commerce : lexportation, on note la progression des Etats-Unis comme destination commerciale des produits malgaches (effet favorable de lAGOA12 ou Africa Bill). limportation, de nouveaux partenaires commerciaux importants (non membres de lOCDE) apparaissent, indiquant quune partie croissante des changes (zone afro-asiatique notamment) chappe aux statistiques-miroir de lOCDE et que cette partie est la fois non ngligeable et trs dynamique. Lexploitation de statistiques-miroir (de lOCDE et des douanes franaises) procure cependant des lments de calendrier et de profil sectoriel de lactivit en 2002 : Les tendances rcentes tires de lOCDE, montrent que sur les trois dernires annes, le bilan des changes avec les pays membres de lOCDE fait apparatre un net excdent commercial en faveur de Madagascar. Si lon sen tient aux importations malgaches13, on mesure lampleur de la crise sur les 7 premiers mois de lanne 2002 avec une trs forte contraction des importations sur les premiers mois de 2002 (prs de 50 % fin juin) ce qui reflte une trs importante rcession conomique sur cette priode. Depuis, on peut observer un arrt de la dgradation et mme un dbut de retournement de tendances en juillet-aot 2002. De plus, il faut noter que malgr limpact de la crise rcente, le niveau actuel atteint est quivalent celui de 1999 et la perte de volume des importations sur lOCDE est finalement assez limite.

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Voir www.agoa.gov Aprs conversion en francs franais et redressement des volutions de linflation franaise.

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6.
millions de FF constants (base 1990)

Importations malgaches en provenance de lOCDE

Importations de Madagascar en provenance de l'OCDE +24% par an +8,6% par an

700 600 500 400 300 200 100 0

-26,7 % par an -4,6 % par an

-58% par an janv-86 janv-88 janv-90 janv-92 janv-94 janv-96 janv-98 janv-00 janv-02

janv-84

Les tendances tires des statistiques franaises rcentes14 mettent en lumire que : Si lon compare les flux cumuls sur les 9 premiers mois de lanne, on observe que par rapport 2001, les importations sont en forte baisse (45 %) et que tous les secteurs dimportations malgaches sont touchs : cest le signe dune trs profonde rcession conomique en 2002, qui affecte au premier plan la zone franche mais qui npargne ni lagriculture ni les autres secteurs productifs. Du ct des exportations, il y a galement une contraction des changes, mais elle est comparativement plus faible (17 %). Cette relative tenue des exportations vers la France sexplique notamment par le fait quune partie des produits traditionnellement exports ont moins souffert des barrages et de la crise, car sont produits sur les ctes malgaches (pche, vanille, pices). De plus, sagissant des productions textiles, compte tenu des dlais dacheminement et de comptabilisation des arrives en France, il y a vraisemblablement un certain dcalage dans le temps et dans les statistiques des effets de la crise (1 mois ? 2 ?). Mais si lon examine les postes dexportation les plus touchs, on retrouve lhabillement (32 %) et les produits textiles (59 %) tandis que les postes produits agricoles et agroalimentaire restent dynamiques (respectivement +52 et +8 %) attnuant au total le recul du textile. Au total, il y a mcaniquement une amlioration de lexcdent commercial malgache qui avoisinerait ainsi 200 MEUR en 2002 si les tendances observes se confirment sur la fin 2002. En termes de calendrier de la crise et de la reprise, les statistiques franaises redisent le diagnostic obtenu sur lOCDE : dgradation continue de janvier juin 2002, suivi dune certaine reprise compter de juillet (priode de normalisation progressive, leve des barrages, etc.).

Les donnes les plus rcentes au moment de la rdaction de ce rapport concernent les flux commerciaux fin septembre 2002 (en nomenclature NES 36).

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C. Analyse des statistiques montaires Les statistiques montaires mensuelles disponibles jusqu fin aot font apparatre plusieurs lments significatifs pour lanalyse de la conjoncture. Avant de les noncer, il convient de garder en mmoire que sur le dbut de 2002, le taux de change tait quasi-fixe, le pays partag entre deux autorits et les avoirs extrieurs nets malgaches gels compter de mars 2002. Parmi les volutions marquantes, on observe :
!

La contraction de la masse montaire en mars et nouveau en juillet aot, illustrant le ralentissement conomique. Sur les huit premiers mois de lanne, la masse des billets en circulation reste infrieure au niveau de dcembre 2001 alors que linflation dpasse 25 % en glissement sur 12 mois ; Les avoirs extrieurs nets diminuent compter de mars mais sont gels ensuite. compter de juin, la reprise de lactivit et le financement des achats ptroliers viennent les diminuer : fin aot, ils sont en retrait de 6 % par rapport dcembre 2001 demeurant toutefois suffisants pour maintenir la parit FMG-euro pendant encore quelques mois, si ncessaire. La position nette du gouvernement sest accrue de plus de 30 % par rapport au mois daot ; Les crdits des banques prives lconomie sont en recul de 7,6 % fin aot par rapport dcembre 2001, mais le recul observable ds le mois davril et jusquen juillet semble sinverser compter du mois daot, signe prcurseur de la reprise des activits conomiques et commerciales ; 3. Masse montaire M3 et ses contreparties 2001-2002
2002
Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin Juillet Aot Dcembre aot 2002 aot 2002 dcembre 2001 aot 2001 mds en % mds en %

! !

Mds de FMG et %
Masse montaire M3 Billets Dpts Contreparties AEN dont : BCM Autres banques PNG Crdits l'conomie Banque centrale Autres Banque Autres rvaluations Engagements LT

2001
Aot

6 488,3 1 831,9 4 656,4 6 488,2 2 327,5 1 450,0 877,5 2 115,9 2 440,0 277,8 2 162,2 -175,7 -219,5

7 357,7 7 247,2 7 304,4 7 289,5 7 418,9 7 445,5 7 559,8 7 400,5 7 388,9 2 159,6 2 002,3 1 911,2 2 127,7 2 124,1 2 113,2 2 134,9 2 114,4 2 092,5 5 198,1 5 244,9 5 393,2 5 161,8 5 294,8 5 332,2 5 424,8 5 286,1 5 296,5 7 357,6 2 571,1 1 787,7 783,5 2 477,1 2 778,3 276,4 2 501,9 -204,7 -264,2 7 247,2 2 720,5 1 861,2 859,3 2 363,5 2 749,1 307,6 2 441,5 -340,2 -245,7 7 304,4 2 882,4 1 932,5 949,9 2 375,6 2 830,4 313,2 2 517,2 -538,3 -245,7 7 289,5 2 669,7 1 746,2 923,5 2 429,8 2 884,4 361,7 2 522,8 -459,3 -235,2 7 418,8 2 643,9 1 741,0 902,9 2 538,7 2 814,3 367,2 2 447,0 -344,8 -233,2 7 445,5 2 651,0 1 727,3 923,8 2 575,8 2 723,4 367,1 2 356,3 -252,9 -251,8 7 559,8 2 670,0 1 693,6 976,3 2 713,2 2 717,6 367,0 2 350,6 -296,0 -245,0 7 400,5 2 601,1 1 535,6 1 065,6 2 711,6 2 648,6 364,2 2 284,4 -328,0 -232,8 7 388,8 2 414,8 1 317,9 1 096,9 2 765,0 2 676,1 364,7 2 311,4 -240,9 -226,2

31,2 -67,1 98,4 31,2 -156,3

0,4 900,6 -3,1 260,6 1,9 640,1 0,4 900,6 -6,1 87,3

13,9 14,2 13,7 13,9 3,8

287,9 11,6 -102,2 -3,7 88,3 31,9 -190,5 -7,6 -36,2 17,7 38,0 -14,4

649,1 236,1 86,9 149,2 -65,2 -6,7

30,7 9,7 31,3 6,9 37,1 3,1

Source : BCM, FMI et autorits malgaches (octobre 2002)

D. Les autres indicateurs conjoncturels disponibles 1. Inflation Avant danalyser les indices disponibles, il importe de rappeler que lindice des prix la consommation (IPC) malgache a fait lobjet dune profonde rnovation, dcide en 1994 et mise 19

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en uvre compter de 199615. La mthodologie employe par lINSTAT souhaitait apporter des rponses aux nombreux dfauts de lancien indice (obsolescence du panier de base qui datait de 1972, absences de peses pour les ventes en vrac, non-fixit des points denqute, priodicit non rgulire, pas de couverture gographique nationale) et sest appuye sur les travaux mens par Afristat dans la rforme des indices de prix et llaboration de lIHPC de lUEMOA. Le nouvel IPC malgache couvre dsormais sept grands centres urbains16, respecte les normes internationales, couvre dsormais les dpenses de loyer et denseignement et dispose dune pondration plus reprsentative (voir tableau ci-dessous). 4. Pondrations de lIPC malgache avant et aprs rnovation (en %)
Groupe de produit Alimentation (dont Riz) Habillement Logement quipement mnager Sant et soins personnels Transports Autres Total Ancienne pondration 59,2 (14,9) 7,0 9,1 5,4 3,9 10,1 5,3 100,0 Nouvelle pondration 62,7 (20,5) 6,1 17,4 3,9 2,8 3,6 3,5 100,0

Source : A. RAKOTOMALALA et R. RAVELOSOA dans ROUBAUD ed. [2000]

Lexamen de lIPC malgache sur longue priode (base 100 en 2000, en raboutant les sries de lancien IPC de 1972 et le nouvel indice des prix labor par lINSTAT17) souligne le caractre spectaculaire ( laune de plusieurs dcennies) de lvolution de lindice global des prix durant la crise du premier semestre 2002. Il faut prciser que lINSTAT na pas t en mesure de calculer lindicateur pour le mois de mars 2002. Pour notre tude et par facilit, nous avons affect une valeur arbitraire et vraisemblable lIPC malgache en mars, pour viter les ruptures de srie.

15

Voir larticle dtaill dA. RAKOTOMALALA et R. RAVELOSOA dans le numro spcial de STATECO consacr Madio (cf. ROUBAUD ed. [2000]). Antananarivo, Toamasina, Fianarantsoa, Mahajanga, Antsirana, Antsirabe, Toliara.

16 17

Si le chantier du nouvel indice a t initi en 1996, la srie des donnes mensuelles correspondantes dont la mission a pu disposer dbute seulement en 2000 (voir graphique page suivante).

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7.

Indice des prix la consommation sur longue priode 1972-2002

140 120 100 80 60 40 20 0


janv72 janv74 janv76 janv78

Indice des prix la consommation 1972-2002

IPC de 1972

NIPC de 1996

janv80

janv82

janv84

janv86

janv88

janv90

janv92

janv94

janv96

janv98

janv00

janv02

Source : IFS FMI, INSTAT

Un examen de lvolution selon les postes montre que ce sont les postes transport et alimentaire qui ont connu lvolution la plus marque davril mai (respectivement +70,4 % et +4,3 % en trois mois) et qui ont considrablement baiss durant les mois suivants (respectivement 27,5 % et 5,0 % de mai aot). En revanche, certains postes relativement inertes fin mai ont connu une acclration durant les mois de juillet et daot : +10 % sur lameublement et lquipement mnager par rapport mai, +6,3 % sur les tissus et vtements. 2. Enqute INSTAT sur la conjoncture dans lindustrie Lenqute industrie de lINSTAT18 doctobre 2002 illustre dune part le caractre profond et gnralis de la crise du premier semestre 2002 en matire dactivit industrielle, et dautre part, loptimisme trs modr quant aux perspectives de reprise au second semestre : la production est en forte baisse dans tous les secteurs sur le premier semestre 2002 et 61 % des entreprises estiment quelle augmentera au second semestre ; les exportations sont galement en forte baisse sur le premier semestre 2002, mais et cest significatif si 62 % des entreprises de droit commun (EDC) prvoient une reprise ds 2002, seulement 8 % des entreprises de zone franche (EZF) envisage une hausse de leurs exportations sur la fin de 2002. En consquence, les prvisions de rsultat sont plus mauvaises pour les EZF que pour les EDC ;

18

Enqute dopinion auprs des chefs dentreprise sur la Situation conjoncturelle de lindustrie malgache au premier semestre et perspective de court terme transmis par le chef du projet MADIO.

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En matire demplois, 71 % des entreprises constatent une baisse de leurs effectifs au premier semestre 2002, et seulement 5 % estiment que cette tendance se retournera sur la fin de lanne 2002. En distinguant selon le rgime fiscal, on observe que 30 % des EDC prvoient une reprise des embauches tandis que 50 % des EZF estime que la baisse de lemploi perdurera en 2002 ; Dernier point intressant, les perspectives en terme de prix de production sont en hausse dans tous les secteurs sauf pour la confection et le textile, 57 % des EDC estimant quelles augmenteraient leurs prix au second semestre.

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III.

PERSPECTIVES 2003-2004
A. La dmarche et linstrument

Parmi les instruments ayant permis de cadrer lanalyse macroconomique, la mission disposait du modle PRESTOMAD (dans une version datant de 2000), initialement construit par la Caisse franaise de dveloppement, transmis en 1995 lquipe DIAL charge danimer le projet MADIO Antananarivo et rtrocd en 2002 par les mmes conomistes de DIAL pour servir faire des projections court terme pour lconomie malgache. Cet outil est une maquette simplifie de reprsentation des comptes nationaux sur la priode 19902004. Au prix de quelques modifications, rvisions et mises jour19, la mission a pu construire un cadrage macroconomique complet.

Prsentation rapide du modle Prestomad


Structure du modle Prestomad Prestomad fait partie de la gnration des modles Presto. Ces derniers ont t conus en 1993 par la division de lAjustement et de la macroconomie de la Caisse franaise de dveloppement, pour le cadrage macroconomique des pays relevant de son champ dintervention. Ces modles ayant dj fait lobjet de prsentations dtailles (COLLANGE et JOURCIN [1995]), nous nous limitons ici un rappel succinct de leurs principales caractristiques. Prestomad, comme les modles Presto dont il est un avatar, est un modle de projections macroconomiques et financires de court terme. Il constitue le fruit dun important travail dadaptation de loutil standard Presto au cas spcifique de lconomie malgache, partir de diffrentes tudes thmatiques menes au pralable, ainsi que de lexploitation de donnes denqutes (COGNEAU [1996]). Les formalisations des mcanismes de fixation des prix, ainsi que de ceux portant sur la formation des revenus ont notamment fait lobjet dun travail spcifique en vue de reproduire les volutions constates Madagascar de 1990 1995. Les enqutes auprs des mnages (enqute permanente auprs des mnages de 1993 ralise par la Banque des donnes de ltat, enqute 1-2-3 ralise par le projet MADIO en 1995), ainsi que lenqute annuelle dans lindustrie du projet MADIO, ont notamment t mobilises pour ajuster les quations et les paramtres du modle (en particulier pour les coefficients budgtaires et les poids relatifs des diffrents secteurs de lconomie. Prestomad est un modle simple de type no-keynsien, un seul secteur. Le PIB est endogne et est dtermin par les diffrentes composantes de la demande, elle-mme dtermine pour partie (consommation des mnages) par les revenus distribus en contrepartie du PIB. Prestomad permet dtablir un quilibre ressources-emplois partir dun certain nombre dquations de comportement. Celles-ci portent sur la consommation des mnages (en fonction de leur revenu disponible), les importations (en fonction de la demande intrieure et de la comptitivit) et les exportations (en fonction de la demande mondiale et de la comptitivit). Outre les quilibres ressources-emplois et le partage volume-prix, le modle fournit, en cascade, le compte dtaill des administrations, de la balance des paiements, de la situation montaire et de la dette.

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Parmi les principales modifications apportes par la mission, il faut citer la reformulation de lquation dimportation, lintroduction dun module reprsentatif de la zone franche et une certaine ventilation des productions vivrires.

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Utilisations du modle Prestomad Au sein de lINSTAT le modle Prestomad a t utilis par le projet Madio compter de 1996, et en parallle avec dautres outils de modlisation20, pour effectuer un cadrage macroconomique de court terme une ou deux fois par an, loccasion de la loi de finances et du collectif budgtaire le cas chant. Dune utilisation relativement simple, lintrt de ce modle est autant dans la cohrence du cadrage densemble qui permet danticiper sur la production (parfois problmatique dans les pays en dveloppement) des comptes nationaux que dans le travail pralable de collecte et de discussion des informations conomiques ncessaire. Les projections effectues avec Prestomad ont donn lieu a publication comme dans la livraison doctobre 1998 de la revue conomie de Madagascar21. Dans cet article, F. ROUBAUD et M. RAZAFINDRAKOTO projettent lconomie lhorizon 2001 et a posteriori les rsultats se rvlent pertinents : la croissance du PIB en volume est estime +5,9 % en 1999, + 6,4 % en 2000 et +6,7 % en 2001. Dans la ralit, la squence des taux de croissance sest avre tre de +4,7 puis +4,8 puis de +6,7 % en 2001.

B. Les principales hypothses exognes 1. Agriculture Pour ce qui concerne les campagnes venir, on ne peut faire actuellement que lhypothse raisonnable dun retour au trend de croissance que connat lagriculture malgache de ces dernires annes. Ainsi un retour la normale se traduit par une baisse de la production en 2003, suivie elle-mme par une croissance de +2 +3 % en 2004. Ce sont donc les hypothses que nous avons retenues dans les prsentes projections, et qui psent donc lgrement sur la croissance 2003. a) Riziculture et autres produits vivriers Comme lindiquent les graphiques ci-dessous, lhypothse dun retour la moyenne tendancielle des annes prcdentes naffecte ngativement que le riz (aprs la bonne rcolte de 2002). La rcolte prvisionnelle des autres cultures vivrires serait dans le prolongement de la croissance moyenne 1995-2001.

20

Notamment Madhimo (modle input-output utilis pour valuer leffet dentranement de la Zone franche sur lconomie malgache) et Mgadifi (modle avec anticipations intertemporelles). dite conjointement par la Banque centrale de Madagascar et par lINSTAT.

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8.
2 750 2 700 2 650 2 600 2 550 2 500 2 450 2 400 2 350 2 300 1995 1996 1997 1998

Profil prvisionnel 2003-2004 des principales productions vivrires


600 (milliers de tonnes) PATATES DOUCES POMMES DE TERRE

y = 31,5x + 2407,5 y = 21,2x + 2346,3

550 500 450 400 350 y = 3,0x + 272,0 300 250 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 y = 9,4x + 466,9

MANIOC PADDY

1999

2000

2001

2002

2003

2004

b) Produits primaires exports La mme dmarche applique aux productions dexportation conduit plusieurs situations : pour la vanille, de mme que pour les crevettes, lanne 2003 serait en moyenne meilleure que lanne 2002, compte tenu de performances 2002 plutt en dessous de la tendance (sans doute imputables leffet marginal mais nanmoins perceptible de la crise). Sagissant du sucre, la tendance des exportations apparaissant plutt ngative, nous lavons prolonge pour 2003-2004 (avec un effet lgrement favorable en 2003). Sagissant du caf, culture prenne dont les quantits exportes sont minemment volatiles en fonction du prix mondial, nous avons postul une simple stabilisation des exportations leur niveau moyen attendu de 2001-2002 (en intgrant un effet de niche des producteurs malgaches).
9.
16 14 12 10 y = 0,7x + 6,8 8 6 4 2 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 y = 0,4x + 3,6 (milliers de tonnes)

Profil prvisionnel des productions destines lexportation


60 50 40 30 20 10 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 y = -0,8x + 23,9 (milliers de tonnes) Caf en milliers de tonnes Sucre en milliers de tonnes

Vanille verte (rendement 5kg pour 1kg de prpare) Crevettes en milliers de tonnes

c) Prix des produits primaires exports Pour lvolution des productions agricoles destines lexportation, la mission a retenu les hypothses associes la Balance des paiements prvisionnelle construite par les autorits. Le tableau suivant permet de dissocier les volutions imputables au taux de change et celle imputable au march mondial de ces produits. Il faut souligner lextrme dynamisme du prix de la vanille prpare22 en 2001-2002

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la vanille prpare (noire) est la vanille verte tuve, sche et trie (environ 5 kg de verte pour 1 kg de prpare).

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5.

Variation annuelle en % du prix unitaire des produits primaires exports


Prix unitaire Caf Vanille Sucre Crevettes 2001 2002 2003 2004 En DTS/kg 20,0 17,7 18,8 10,5 En FMG/kg 16,8 8,1 52,7 16,2 En DTS/kg 97,5 19,8 16,8 11,5 En FMG/kg 85,4 27,1 12,7 17,2 En DTS/kg 18,8 0,0 0,0 0,0 En FMG/kg 23,7 6,1 4,9 5,1 En DTS/kg 15,0 1,8 4,5 4,3 En FMG/kg 7,9 4,1 9,7 9,7 Source : dossier des autorits malgaches pour le FMI (octobre 2002)

2. Environnement international Le tableau suivant rassemble les principales donnes exognes relatives lconomie mondiale. Il reprend les hypothses de la balance des paiements prvisionnelle labore par les autorits malgaches en lien avec le FMI, avec une dprciation du franc malgache face au dollar et au DTS. Pour notre part, nous avons postul quil y avait une parit parfaite euro-dollar en moyenne annuelle en 2003 et en 2004. 6. volution des variables exognes denvironnement international
2000 Taux de change 1 FRF23 = X FMG volution annuelle en % 1 EUR = X FMG volution annuelle en % 1 USD = X FMG volution annuelle en % 1 DTS = X FMG volution annuelle en % Prix du ptrole en USD / baril volution annuelle en % 947,32 7,4% 6214,04 7,4% 6 773,30 7,8% 8 934,00 4,1% 28,21 56,2% Inflation importe Zone euro Zone dollar Zone autres a Demande mondiale b Prix international lexportation (WEO) 2,30% 3,40% 1,90% 3,8% 2,8% 2,60% 2,80% 2,60% 0,7% 0,1% 2,10% 1,50% 2,10% 1,8% 0,2% 1,80% 2,30% 3,20% 2,6% 0,3% 1,80% 2,30% 3,20% 3,0% 0,3% 896,62 5,4% 5881,43 5,4% 6 587,20 2,7% 8 385,80 6,1% 24,28 13,9% 1 008,52 12,5% 6615,48 12,5% 6 880,10 4,4% 8 895,00 6,1% 24,40 0,5% 1 075,06 6,6% 7051,90 6,6% 7 051,90 2,5% 9 334,60 4,9% 24,20 0,8% 1 122,04 4,4% 7360,10 4,4% 7 360,10 4,4% 9 812,80 5,1% 22,99 5,0% 2001 2002 2003 2004

a. WEO septembre 2002 = zone Asie en dveloppement b. WEO septembre 2002 = demande intrieure des conomies avances Source : FMI-WEO septembre 2002

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Pour des raisons techniques lies la modlisation Prestomad, nous avons virtuellement maintenu le franc franais disparu en projection.

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C. Relations avec les bailleurs de fonds Les relations de Madagascar avec les bailleurs de fonds sont actuellement bonnes, et la mission a fait lhypothse dun maintien et dun approfondissement de cette situation lhorizon 2004. a) Initiative PPTE et passages en Club de Paris Madagascar avait t admis au point de dcision de linitiative PPTE en dcembre 2000, sur la base des critres habituels et dun projet de DSRP intrimaire. Conformment au dispositif PPTE renforc, cette admission induisait un allgement de la dette multilatrale et de la dette bilatrale pr-date butoir traite aux termes de Naples en Club de Paris. Aprs un accord intervenu en dcembre 2000 (voir tableau suivant), ladmission de Madagascar au point de dcision PPTE a t suivie dun nouvel accord plus favorable sign en mars 200124. Cet accord de rchelonnement conclu selon les termes dits de Cologne a fait suite lapprobation le 1er mars 2001 dun arrangement au titre de la facilit pour la rduction de la pauvret et la croissance (FRPC, voir plus loin). Cet accord consolide environ 254 millions de dollars dchances en principal et en intrts (sur la priode 2000-2004). Ce traitement intrimaire a conduit lannulation immdiate denviron 161 millions de dollars sur la dette extrieure de Madagascar et la rduction du service de la dette de 310 61 millions de dollars. Les pays cranciers ont indiqu leur disponibilit rduire le stock de la dette de Madagascar ds le point dachvement franchi. 7. Rappel des passages successifs en Club de Paris
Type de traitement Statut du traitement Cologne 25 actif Naples 26 actif Naples actif Naples actif Toronto27 actif Toronto actif Classique rembours Classique rembours Classique rembours Classique rembours Classique rembours Source : site Internet du Club de Paris [2002]

Date du traitement 7 mars 2001 4 septembre 2000 13 janvier 2000 26 mars 1997 10 juillet 1990 28 octobre 1988 23 octobre 1986 22 mai 1985 23 mars 1984 13 juillet 1982 30 avril 1981

24 25

Pour mmoire, la date-butoir a t fixe au 1er juillet 1983.

Taux d'annulation de 90% avec rchelonnement des crances commerciales traites sur 23 annes dont 6 de grce, et aprs annulation hauteur de 90% rchelonnement des crances d'Aide Publique au Dveloppement traites sur 40 annes dont 16 de grce.

26

Pour les pays les plus pauvres et les plus endetts, le niveau d'annulation des crdits non-APD ligibles est port 67%. Des traitements de stock peuvent tre appliqus au cas par cas pour les pays ayant respect de manire satisfaisante leurs engagements la fois envers les cranciers du Club de Paris et le FMI et pour lesquels il existe une confiance suffisante dans leur capacit respecter l'accord sur la dette.

27

Dfini en octobre 1988, le traitement, dit des termes de Toronto mettait en uvre pour la premire fois une rduction d'une partie de la dette des pays pauvres. Le niveau d'annulation dfini tait de 33,33% le solde tant rchelonn au taux appropri de march sur une priode de remboursement de : 14 annes dont 8 de grce pour les prts non APD ; de 25 ans dont 14 de grce pour les prts APD.

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Le DSRP intrimaire malgache, qui avait fait lobjet damliorations par rapport la version initiale de dcembre 2000 aurait d tre finalis fin 2001, mais na pu ltre. Le projet finalis par le gouvernement de D. Ratsiraka na t que marginalement remani par la nouvelle quipe gouvernementale. La relance de ce chantier est intervenue en septembre 2002 en vue de son adoption dici mars 2003 permettant desprer latteinte du point dachvement une anne plus tard (mars 2004). b) Situation par rapport au programme FMI Les autorits malgaches staient engages, depuis 1996, dans un processus dassainissement de la situation conomique et financire soutenu par la communaut internationale. Le redressement opr avait permis, en dcembre 2000, latteinte du point de dcision de linitiative en faveur des pays pauvres trs endetts (PPTE) et la signature en mars 2001 dun accord triennal (PRGF) avec le FMI. Llaboration du Document de Stratgie de Rduction de la Pauvret (DSRP) dfinitif seffectuait avec une grande concertation des bailleurs de fonds et de la socit civile. Ce processus a t interrompu, laccord avec le FMI na pu tre reconduit en mars 2002 et la crise politique a entran le pays dans une rcession conomique qui a gnr dimportantes consquences sociales. c) LEERC de la Banque mondiale Appui budgtaire destin appuyer les mesures durgence dcrtes par le gouvernement malgache, utilisant le seul canal disponible pour des dcaissements rapides. Outre laspect pragmatique de ce dispositif, il est un test en vraie grandeur de lengagement et de la capacit des nouvelles autorits rorienter de faon significative la politique publique, notamment en matire de gouvernance. Cet appui devrait contribuer notamment financer les moins-values fiscales et les crdits dimpts (IBS, impt sur le bnfice des socits), mais aussi lapurement des crances TVA envers les entreprises ou les dpenses dinvestissement routier. d) Le programme de lunion europenne Le plan daction conu par lUnion europenne totalise 70 MEUR28 mobilisables sur 12 mois et en trois tranches. Lappui se veut rsolument budgtaire pour limiter les tensions en trsorerie, mais cibl pour financer dune part lapurement des arrirs intrieurs commerciaux de ltat malgache envers ses fournisseurs et dautre part les secteurs sociaux. Les points daffectation envisags en octobre 2002 taient les suivants : apurement de la dette commerciale de ltat (aprs audit) ; financement dachat de mdicaments par le financement en 2003 de SALAMA29 Dotation au Fonds dentretien routier (FER) ; Appui au processus lectoral de dcembre 2002 ;

28 29

Dont 55 MEUR au titre du PIN 9me FED, 5 MEUR au titre du PIN 7 -8me FED et 10 MEUR au titre de ka FAS 8me FED. Centrale dachat des mdicaments.

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Dpenses de lutte contre la pauvret. D. Hypothses sur la politique conomique du nouveau gouvernement Dans lattente des futures lections lgislatives, la politique conomique actuelle nest gure lisible. Il y a le manque dexprience des dirigeants, la reprise du programme avec le FMI, la poursuite de PPTE, la recherche affiche de bonne gouvernance, les annonces prsidentielles (plus de routes, gratuit scolaire) mais il faudra sans doute attendre la physionomie du futur parlement pour pouvoir parler de rel programme daction. Compte tenu des pertes de pouvoir dachat enregistres sur 2002, le FMI entend autoriser pour 2003 une augmentation de la masse salariale publique de lordre de 12% compte tenu de linflation en 2002 (prvue autour de 14%). 1. Politique montaire Un des aspects tonnant de la situation macroconomique de Madagascar en ce deuxime semestre 2002 est la robustesse remarquable et quelque peu contre-intuitive du franc malgache (voir encadr sur la politique de change). Lanalyse de cette situation conditionne la formulation dune politique montaire future et le profil prvisionnel dvolution de la devise malgache sur 20032004. a) Rappel sur les hypothses de taux de change Comme indiqu plus haut, nous avons repris lhypothse dun glissement de la monnaie malgache contre dollar et DTS contenu dans les projections de balance des paiements ralises en octobre 2002. Mais il est possible de formuler des volutions alternatives faisant par exemple de la stabilisation du taux de change effectif rel lobjectif central de la BCM (dans ce cas, le glissement de la monnaie malgache contre les autres devises est gal la diffrence dinflation entre Madagascar et ses partenaires). De mme, en cas dinflation juge trop leve ou trop persistante, la BCM pourrait tre tente de limiter la drive du taux de change au prix de moindres rserves afin de rduire les pressions inflationnistes importes.

Politique de change sur longue priode


Comme lindiquent les deux graphiques suivants, une rtrospective sur la politique de change de Madagascar fait apparatre plusieurs priodes, avec jusquen 1982 un ancrage du FMG sur le franc franais, suivie dune priode de rattachement un panier de 10 monnaies jusquen 1994 puis une politique de dtermination du taux de change par libre flottement sur le march interbancaire des devises. La forte dprciation du franc malgache constate en 1994 (en parallle de la dvaluation du FCFA dans la zone franc) a conduit la BCM prendre des mesures restrictives pour limiter le glissement de la monnaie. compter des annes 1990, comme le mentionnent ROUBAUD et RAZAFINDRAKOTO [1998], la BCM a limit loffre de crdits lconomie, a pratiqu des taux dintrt levs et procd lassainissement dun secteur bancaire fragilis par la situation financire des banques, notamment publiques.

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1.

volution du taux de change du franc malgache 1990-2002

8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000

FMG/USD FMG/FRF

fvrier-juillet 2002 : change fix sa dernire valeur connue sur le MID

depuis 1982, ancrage sur un panier de 10 devises

Taux de change flottant

2 000 1 000 0
janv-90 janv-91 janv-92 janv-93 janv-94 janv-95 janv-96 janv-97 janv-98 janv-99 janv-00 janv-01 janv-02

Cette politique restrictive a permis au franc malgache de stabiliser son taux de change contre le franc franais puis leuro de 1995 2002. Avec lapprciation continuelle du dollar contre les devises europennes sur la priode, la comptitivit-prix malgache mesure par le taux de change effectif nominal a t relativement amliore, mais les pressions inflationnistes provenant de causes internes ont dgrad la comptitivit mesure par le TCER. Pour mmoire, les indices de TCER visent mesurer la comptitivit des pays trois niveaux : (i) la comptitivit limportation ( partir dun indice du taux de change effectif rel dtermin en fonction de lorigine des importations et qui reflte la comptitivit du pays considr sur son propre march) ; .(ii) la comptitivit lexportation des produits primaires, apprhende par un indice du taux de change effectif rel construit sur la base dune double pondration, prenant simultanment en compte la part relative des produits primaires exports par le pays et la part, sur le march mondial, des principaux pays concurrents exportateurs de ces mmes produits ; (iii) la comptitivit globale, mesure partir dun indice composite agrgeant les deux prcdents et permettant dassocier, la fois, le poids des fournisseurs dans les importations et celui des concurrents sur les marchs dexportations primaires, selon une pondration refltant le rapport entre importations et exportations. 2. volution des TCEN et TCER de 1980 2002

500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0


1980

ancrage FRF

nominal rel post-crise ancrage panier flottant

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

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b) Le march interbancaire des devises depuis le dbut de la crise Pendant toute la dure de la crise, les transactions de change interbancaires ont t ralises taux de change fixe, fig sa dernire cotation libre de lavant crise, soit un euro 6 114 FMG (ou encore 1 USD=7 012 FMG). La mission souhaite souligner le rle tout fait remarquable des institutions bancaires prives pendant la crise qui, alors que lautorit montaire centrale tendait se ddoubler, que la pnurie de carburant paralysait progressivement les changes et dgradait la trsorerie des entreprises, que le march des bons du Trsor par adjudication tait gel, ont organis la prennit du march interbancaire des devises (MID), accord des facilits de caisse et organis le stockage la Runion dun arrivage de billets neufs (alors que le pays tait de fait partitionn entre les deux prtendants au pouvoir). Cette situation a perdur de fvrier au 1er juillet, date laquelle le FMG a recommenc flotter et o le MID est revenu dans le giron de la BCM. Pour la rouverture, anticipant une dprciation forte de la monnaie, la BCM a propos de partir dune parit rajuste 6 800 FMG pour un euro, soit une dprciation de 10 % par rapport fvrier (et au taux de change fixe prcdent). Curieusement, le march est spontanment remont 6 615 FMG pour un euro, soit une dprciation de 7,5 % par rapport fvrier 2002. Pour expliquer cette stabilit, outre la prise en charge temporaire des institutions par les banques prives malgaches, plusieurs facteurs ont t recenss par la mission : La continuit du gouvernement de la Banque centrale, puisque le gouverneur de la BCM sous Ratsiraka, dont la comptence fait lunanimit, a t reconduit son poste par M. Ravalomanana. Ainsi, si le gouvernement prcdent rfugi Toamasina a tent de ddoubler les institutions, il y a eu continuit et stabilit de la politique montaire et de change ; La forte demande de FMG depuis juillet 2002 jusquau moment de la mission, correspondant la conversion en FMG des appuis post-crise libells en devises et apportes par les ONG, les glises et les bailleurs de fonds ; Ltroitesse du MID en octobre 2002, caractrise par un volume de transactions infrieur de moiti la situation avant-crise. Cette situation, que la mission nest pas en mesure de confirmer statistiquement, aurait plusieurs origines :
!

Une partie des transactions se feraient hors march officiel, un taux de change comparable (modulo la fiscalit des changes) et correspondrait des comportements de facilit lis aux activits du secteur informel mais aussi au recyclage des gains moins licites tirs de la bulle du march noir des mois davril juin ; Les transactions nenregistrent pas les achats de ptrole qui seraient dsormais et titre transitoire directement dbits sur les rserves en devises de la BCM ; La transcription de la demande de devises correspondant la reprise des importations nest pas encore perceptible sur le march (en raison de leffet dun dcalage calendaire des crdits fournisseurs).

Au total, plusieurs lments expliquent donc raisonnablement la bonne tenue du FMG constate sur le MID pour les mois de juillet octobre 2002. Toutefois, cette conjoncture montaire est

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suspendue plusieurs facteurs : le niveau des rserves de devises de la BCM, la poursuite dune forte demande de FMG, la monte en charge progressive des apports des bailleurs c) Situation bancaire et montaire Confront des dfaillances, le secteur bancaire a souffert au premier semestre 2002 dune dgradation de son portefeuille30, de sa rentabilit et de sa liquidit. Cette dgradation du portefeuille, combine limmobilisation dune partie des liquidits dans les Bons du Trsor par Adjudication de fvrier octobre, a assch la liquidit du systme. Cette volution ne doit pas occulter les performances antrieures qui avaient conduit, grce la dynamique des exportations, les AEN doubler en 5 ans. 8.
MdsFMG Rsultats fin Masse montaire M3 Billets Dpts Contreparties AEN Avoirs extrieurs nets BCM Avoirs extrieurs nets autres banques PNG Crdits l'conomie Banque centrale Autres Autres rvaluations Engagements de long terme

Masse montaire M3 et ses contreparties 1996-2002


1996 dcembre 3 209,7 831,2 2 378,5 3 209,7 1 175,3 713,4 461,9 784,5 1 599,4 14,1 1 585,3 163,1 186,4 1997 Dcembre 3 846,2 1 025,6 2 820,6 3 846,2 1 771,1 1 105,3 665,8 680,1 1 814,1 15,1 1 799,0 212,3 206,8 1998 dcembre 4 169,2 1 168,2 3 001,0 4 169,2 1 172,1 596,1 576,0 1 453,3 1 828,2 15,9 1 812,3 73,2 211,2 1999 Dcembre 4 981,1 1 434,9 3 546,2 4 981,0 1 711,5 1 055,3 656,2 1 715,0 1 955,4 15,8 1 939,6 139,9 261,0 2000 dcembre 5 916,8 1 786,6 4 130,2 5 916,8 2 006,4 1 170,5 835,9 1 856,5 2 415,0 111,2 2 303,8 131,8 229,3 2001 dcembre 2002 aot

7 357,7 7 388,9 2 159,6 2 092,5 5 198,1 5 296,4 7 357,6 7 388,8 2 571,1 2 414,8 1 616,9 954,2 2 414,8 2 477,1 2 765,0 2 778,3 2 676,1 276,4 364,7 2 501,9 2 311,4 204,7 264,2 240,9 226,2

2. Politique budgtaire pour 2003-2004 La crise malgache a considrablement perturb le fonctionnement des services administratifs en gnral, et le calendrier dlaboration de la loi de finances en particulier (voir encadr pour une description sommaire de la procdure habituelle et lannexe 4 pour davantage de dtails). a) Situation institutionnelle du budget de ltat 2003 la fin 2002 En temps normal, les textes prvoient un dpt du projet de loi de finances (PLF) au Parlement en octobre de lexercice prcdent. Pour mmoire, pendant le sjour de la mission AFD Madagascar en octobre 2003 :
!

LAssemble nationale tait dissoute et des lections lgislatives convoques pour le dimanche 15 dcembre 2002. Dans cette situation, le gouvernement avait interrog la Haute cour constitutionnelle sur les voies et moyens juridiques de mettre en uvre un budget pour 2003, laquelle avait indiqu quil tait envisageable de lgifrer par ordonnance avec ratification du

30

les crances douteuses et contentieuses ont augment de plus de 7%. La profession bancaire estime que sur un portefeuille de crdits compris entre 2.500 3.000 milliards de FMG, 600 milliards de FMG sont dans une situation dlicate, dont la moiti dfinitivement compromis et lautre moiti ncessitant un rchelonnement.

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budget par la nouvelle assemble au printemps 2003. Ainsi, deux options taient alors ouvertes au gouvernement : la voie des ordonnances ou celle des douzimes provisoires, avec une prfrence pour la premire qui permet datteindre plus rapidement les objectifs poursuivis (en matire dinvestissement public notamment) ;
!

Le portefeuille des Finances venait de changer de titulaire. Le nouveau ministre dirige dsormais un super-ministre de lconomie, des Finances et du Plan regroupant les services des Finances et ceux du Plan (avec des projets de rorganisation en cours) ; Les critures comptables mensuelles fin juillet (donc correspondant au dernier mois de crise ouverte) de la comptabilit publique malgache faisaient apparatre dimportantes moins-values fiscales sans permettre desquisser raisonnablement une trajectoire de recettes pour le deuxime semestre 2002 et lanne 2003. Par ailleurs, lanalyse de lexcution des dpenses ntait pas totalement acheve, notamment sur le sujet des dpenses exceptionnelles ordonnances par ladministration ddouble rfugie Toamasina et sur lexcution des dpenses programmes dans le cadre de linitiative PPTE ; La mission de revue du FMI navait pas encore finalis un cadre macroconomique susceptible dasseoir une prvision de recettes. Dans cette attente, le dbat sest orient sur le chiffrage ligne ligne des pertes de recettes et le bouclage du TOFE en 2002 et sur larchitecture du budget 2003 (financement extrieur et dpenses de personnel notamment).

Au total, compte tenu de ces circonstances exceptionnelles, aprs approbation dun cadrage global par les services du FMI, le PLF 2003 devait finalement tre labor trs rapidement de faon boucler un projet en dcembre 2002 susceptible dentrer en vigueur ds le 1er janvier 2003 sans trop interfrer avec le processus lectoral se tenant en parallle. b) Rformes en cours pour amliorer la gouvernance budgtaire de ltat La mise en uvre du Programme de mesures du gouvernement pour le renforcement du contrle budgtaire, labor suite la mission daudit de lUE31 en juin 2000, devrait tre poursuivie par la nouvelle quipe dans le cadre de son action damlioration de la gouvernance publique. Ce plan, largement soutenu par lUE, comprend 3 tapes principales :
!

La phase de conception (jusqu fin septembre 2002) prvoit, entre autres, une rnovation des textes lgislatifs et rglementaires, ldition de manuels de procdures, la prparation dun volet formation et dinformation ; La phase initiale de mise en uvre (jusqu fin dcembre 2002) prvoit la finalisation des projets de textes et de manuels de procdures, la dfinition du systme dinformation, la ralisation des matriels pdagogiques et lesquisse dun budget pour les organes de contrle ; La phase finale de mise en uvre (jusqu fin dcembre 2003) prvoit ladoption des textes lgislatifs, rglementaires et llaboration du budget 2004 des organes de contrle.

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dans le cadre du Programme dappui lajustement structurel (PAS II)

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Procdure budgtaire malgache (cadre gnral)32


La Constitution de 199833 fixe le cadre lgal rgissant les finances publiques et les principes de lorganisation financire de ltat, de lexcution et du contrle des lois de finances. Le dispositif sappuie sur quatre institutions : lInspection gnrale de ltat (IGE), le Contrle financier (CF), la Cour suprme et la Commission centrale des marchs publics (CCM). Un processus de refonte des textes et des institutions a t entam en 2001 en vue dune modernisation, dune rationalisation et dune transparence accrue en matire de finances publiques. Dans leur ensemble, les procdures budgtaires sont bien tablies, et hors la priode de crise rcente lutilisation des ressources extrabudgtaires est insignifiante. La prparation du budget se droule normalement davril octobre. Le projet de loi de finances (PLF) est dpos au plus tard le 10 octobre de lanne prcdant son entre en vigueur. Les principales faiblesses de cette procdure sont notamment le rle secondaire dvolu au cadrage conomique de rfrence et labsence de projections pluriannuelles des recettes et dpenses. Il faut souligner que les lois de finances rectificatives (LFR) ne sont pas systmatiques en fin danne et que les lois de rglement (LR) ont t rgulirement quoique tardivement labores jusqu prsent (la LR 1998 tait en instance dadoption avant la crise). En matire de rgularit des procdures, on constate que les organes de contrle ne disposent pas des ressources humaines, techniques et financiers ncessaires lexercice correct de leur mandat et ne sont pas assez indpendants. Les axes de rforme sont notamment, sagissant de la construction du budget, linstauration dune approche pluriannuelle, la rorganisation des services dlaboration du budget et la rdaction de manuels de procdures et sagissant de sa mise en uvre, lacclration des procdures, linformatisation des services et un meilleur partage des rles des organes de contrle. Face aux insuffisances releves dans le Code des marchs publics (CMP), celui ci est en chantier avec pour objectifs la simplification des procdures, la clarification des rgles et lharmonisation des procdures nationales avec celles des bailleurs de fonds.

c) Aspects conomiques du budget de ltat en 2002 et 2003 Doublement affectes par la grve des fonctionnaires et la dtrioration de lactivit conomique, les recettes de ltat ont subi une baisse trs importante en 2002. Le montant total des recettes fiscales hors dons pour 2002 a t rvis en baisse de 2 020 mds FMG, soit une rvision de 50 % par rapport aux prvisions pour 2002 datant de la fin 2001.
10. La moins-value fiscale en 2002
4500
2500

11. Le profil rvis des recettes fiscales 2002


Profil pour 2002 (estimation rvise FMI en octobre 2002)
2000

4000

Profil prvisionnel pour 2002 (LFI 2002) Ralis 2002 (donnes comptables post-mission en pointill)

3500

Ralis 2002 (prvision AFD partir de novembre)

3000

2500

2000

moins-value de recettes "virtuelle" fin dcembre 2002 : - 2 020 Mds FMG

1500

1000

1500

1000

500

moins-value de recettes constate fin juillet 2002 : - 1 400 Mds FMG

500

0 janv-02 fvr-02 mars-02 avr-02 mai-02 juin-02 juil-02 aot-02 sept-02 oct-02 nov-02 dc-02

0 janv-02 fvr-02 mars-02 avr-02 mai-02 juin-02 juil-02 aot-02 sept-02 oct-02 nov-02 dc-02

Source : donnes OGT et calculs de la mission (octobre 2002)

32 33

Une prsentation plus dtaille de lorganisation des finances publiques figure en annexe 4 du prsent rapport. Constitution du 18 septembre 1992 rvise le 8 avril 1998.

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Toutefois, au premier semestre 2002, les recettes fiscales et les dpenses ont t simultanment diminues par la crise, ce qui a permis dviter une crise de trsorerie aigu. Point notable : labsence darrirs sur salaires mme au plus fort de la crise, les virements bancaires continuant dtre effectus par la BCM dAntananarivo, le rseau des banques privs demeurant fonctionnel sur lensemble du territoire. Du ct des autres dpenses, le ralentissement est net sagissant de linvestissement public (62 %) : sa mise en uvre a t suspendue. En revanche, des arrirs intrieurs sont apparus envers les cranciers de ltat, envers ses fournisseurs et envers les entreprises (non remboursement des crdits de TVA). Globalement, la non-excution des dpenses du budget 2002 a permis de rduire le besoin de financement de ltat. La mission a relev que parmi les dpenses non effectues en 2002 figurent une partie des dotations de fonctionnement et la totalit des dotations dinvestissement destines aux collectivits locales. Lexcution des recettes et dpenses fait lobjet dune analyse plus dtaille en annexe 4 du prsent rapport. 9. TOFE 2002 : comparaisons rvision octobre 2002 et prvision novembre 2001
En mds FMG Recettes totales y compris dons Recettes fiscales Autres recettes propres (RNF) Dons Total dpenses courantes yc CRS Dpenses de personnel Intrts extrieurs Intrts intrieurs Autres dpenses courantes Cot net des rformes structurelles (CRS) Total dpenses en capital Dpense en capital sur ressources intrieures Dpense en capital sur ressources extrieures Prts rtrocds Total arrirs Variation des arrirs extrieurs Variation des arrirs intrieurs Besoin de financement Programme 2002 (1) Novembre 2001 5 637,0 4 040,0 93,6 1 503,4 3 649,0 1 549,0 386,8 207,4 1 186,5 319,3 3 691,7 1 263,5 2 428,2 0,0 160,4 68,2 92,2 1 864,1 Prog. rvis 2002 (2) Octobre 2002 3 075,1 2 019,3 88,3 864,5 2 961,2 1 369,4 391,0 159,8 1 050,5 9,5 1 588,1 458,1 907,0 223,0 241,3 44,6 196,7 1 715,5 carts (2) (1) en mds FMG en % 2 561,9 2 020,7 5,3 638,9 687,8 179,6 4,2 47,6 136,0 328,8 2 103,6 805,4 1 521,2 223,0 80,9 23,6 104,5 148,6 45,4% 50,0% 5,7% 42,5% 18,8% 11,6% 1,1% 23,0% 11,5% 103,0% 57,0% 63,7% 62,6% 50,4% 34,6% 113,3% 8,0%

Source : documents article IV FMI (novembre 2001), cadrage provisoire (octobre 2002)

L'laboration du PLF 2003, perturbe du point de vue institutionnel (pas dAssemble, remaniement ministriel) et administratif (grves, rorganisations des services) seffectue sous de nombreuses contraintes : La plus forte provient de lincertitude majeure sur le niveau des recettes en 2003. En octobre 2002, il tait difficile dextrapoler les rsultats partiels pour 2002 (arrt des comptes fin juillet) sur 2003 compte tenu dune croissance conomique future mal connue, des crdits dimpts accords et des arrirs sur crances TVA intervenus en 2002. Le sentiment de la mission, comme lillustre le graphique de droite prcdent, est que le niveau de recettes 2002 agr avec le FMI entrine les pertes fiscales constates fin juillet et minimise la capacit des services faire rentrer limpt d sur le deuxime semestre.

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Du ct des dpenses publiques, les contraintes dquilibrage budgtaire proviennent de la hausse prvue des salaires publics (environ +12 % en 2003 au titre de linflation 2002, soit +165 mds FMG), de lvolution du taux de change (impact sur le service de la dette en devise et sur le contenu en importation de la demande publique), des mesures nouvelles promises par les autorits (construction et rhabilitation de routes, gratuit scolaire, fournitures) et de la rduction des avances de la BCM ltat (les avances sont statutairement gales 20 % des recettes fiscales de lanne prcdente, ce qui revient en 2003 un besoin de trsorerie supplmentaire de 180 mds FMG). Outre les masses financires, des contraintes de traabilit sont associes la mise en uvre de PPTE et de la rforme des institutions et procdures de contrle. E. Croissance du PIB, inflation et situation extrieure ce stade, il convient de souligner que deux secteurs importants qui avaient soutenu la croissance ces dernires annes (textile et tourisme) mettront au minimum deux annes retrouver leur niveau dactivit et demploi salari de 2001. Dans lintervalle, la reprise soprera progressivement. Par ailleurs, alors que les premires analyses sur limpact conomique de la crise malgache tablaient sur un secteur primaire (agriculture, pche) plutt dynamique venant amortir les chocs enregistrs dans les secteurs secondaire et tertiaire, les conclusions de la mission sont aujourdhui plus pessimistes pour 2002 et les annes suivantes. En 2002, linflation des prix la consommation rsulte de laddition des effets inflationnistes transitoires lis aux pnuries dans les villes et des effets durables de la diffusion de laugmentation du prix des carburants et consommations intermdiaires. Cette volution ne rend pas compte de leffondrement de certains prix au producteur dans les campagnes, faute de pouvoir vacuer les produits pendant la crise. Outre les effets retards de la mvente de 2002 sur la mise en place des cultures de contre-saison (difficult dapprovisionnement en intrants) et sur la prparation de la prochaine grande campagne vivrire, plusieurs facteurs devraient structurellement peser sur la performance agricole malgache en 2003 : le vraisemblable retour la moyenne aprs une anne 2002 plutt leve en volume ; le risque de scheresse marque ; le risque dinvasion acridienne majeure, compte tenu de la difficult de boucler techniquement et financirement la mise en place des mesures prventives durgence (le mois de novembre tant considr comme la date limite biologique avant la perte de contrle des populations dinsectes). Ainsi, si la reprise de la croissance devrait tre nette en 2003, elle ne signifie pas que lconomie malgache retrouvera ds lanne prochaine son rythme de croissance davant-crise ni les niveaux dactivit de 2001. Il en rsultera une dtrioration nette des indicateurs de pauvret.

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1. quilibre emploi ressources sur 2002-2004 a) Forte rcession en 2002 Selon nos estimations, la croissance malgache aurait fortement recul en 2002 sous leffet de la crise (14 % en volume pour le PIB aux prix de march34). En 2002, cette crise a profondment affect la demande intrieure : Il y a une forte baisse de la consommation en volume tant publique (14 %) que prive (-21 %). Pour les mnages, ce recul sexplique par leffet de ciseaux entre dune part la baisse des revenus en valeur induite par la pitre valorisation des rcoltes la campagne, par le couple licenciements et chmage technique qui lamine les revenus salariaux en ville, et par linflation importante qui a pu atteindre 20 % sur 12 mois en juin, et qui vient tronquer le pouvoir dachat des revenus ; Il y a un recul de linvestissement public (30 %) et priv (5 %). Ce dernier rsultat plutt modr rsulte dune hypothse purement exogne, qui reflte le sentiment optimiste de la mission sur lvolution de ce poste. En effet, jusquen mars, les investisseurs ont maintenu, vaille que vaille, leurs projets en cours et aprs quelques mois darrt complet la reprise de lactivit sest produit ds juillet, conduisant certains oprateurs relancer immdiatement leurs projets dinvestissement (cela concerne certains gros chantiers immobiliers, certains investissements de capacit dans le secteur industriel mais aussi linvestissement des mnages en logement). La contraction de la demande se traduit au total par de moindres importations (29 %, ce qui signifie que par rapport aux donnes-miroirs du commerce extrieur qui constatent un recul de lordre de 45 % sur 7 mois, une forte reprise interviendra sur les derniers mois de 2002. Sagissant des exportations, la baisse est plus faible que celle de lactivit, rsultant principalement dune moindre perturbation des activits des rgions ctires durant la crise. 10. quilibre emplois-ressources en volume 2000-2004
(variation en % en moyenne annuelle) 2000 PIB au prix du march PIB marchand Importations CAF Consommation prive Consommation publique FBCF prive FBCF publique Exportations CAF +4,8 +5,3 +5,8 2,5 +4,2 +18,2 +1,2 +16,2 2001 +6,7 +5,7 +15,4 +2,5 +6,6 +31,2 +21,2 +18,1 2002 14,3 13,7 29,8 15,9 14,7 5,0 30,9 24,1 2003 +8,9 +8,4 +14,9 +7,5 +7,3 +20,0 +57,3 +5,9 2004 +5,7 +5,6 +11,1 +6,2 2,1 +30,0 +5,3 +4,2

Source : calculs mission AFD

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Et une baisse du PIB aux cots des facteurs de 13 %.

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b) Rebond notable en 2003 mais pour partie mcanique Les projections ralises par la mission montrent un rebond notable en 2003 puisque lon retrouve un taux de croissance de 8,9 %, suprieur celui de 2000 et nettement au-dessus de la croissance dmographique. Toutefois, comme le montrent les taux dvolution en volume, ce rsultat provient dune politique de forte relance de la consommation publique (+7,3 %) double dune politique trs ambitieuse dinvestissement public, lequel crotrait selon le programme FRPC de prs de 60 % en 2003. Deux facteurs viennent temprer cette vision volontariste : dune part, le TOFE du FMI comporte un gap rsiduel de 300 mds FMG, non financ lpoque de la mission alors mme que les promesses des bailleurs taient importantes, et dans un tel cas, cest souvent le programme dinvestissement la premire variable dajustement ; dautre part, par exprience, des programmes de relance massive par linvestissement public dans les pays en dveloppement butent sur la contrainte des capacits dabsorption de laide extrieure : par exemple, la volont de dvelopper rapidement le rseau routier se heurte lengorgement des services administratifs de lquipement, aux dlais lgaux dappels doffre, aux capacits court terme des entreprises de BTP. Ce point vaut tout particulirement pour le cas malgache en 2003, car de surcrot, un nouveau gouvernement sera sans doute install lissue des lections lgislatives, ce qui sauf remaniement ministriel tout fait marginal pourrait conduire la majorit sortie des urnes reconsidrer le programme et les orientations de laction gouvernementale au cours du premier semestre 2003. Aux difficults habituelles dun tel programme massif, sajoute une conjoncture institutionnelle peu favorable aux dcaissements rapides. Si linvestissement programm devait connatre un talement sur plusieurs annes, il y aurait dport de la croissance 2003 du tableau ci-dessus vers 2004 (voir variante plus loin). c) Le retour un rgime de croisire intervient au plus tt en 2004 Comme lindique le tableau relatif lquilibre emplois-ressources, la croissance flchirait quelque peu en 2004 par rapport 2003 (tout en restant des niveaux honorables, nettement suprieurs la croissance dmographique). Il faut y voir non pas lamorce dun nouveau cycle rcessif mais le retour une croissance normale , aprs le choc de laide extrieure suppos en 2003 combinant fort investissement public et augmentation des salaires publics, quoi sajoute le retour escompt de linvestissement priv et la reprise de la croissance des productions vivrires. Le plus vraisemblable est sans doute que le taux dexcution des dpenses en capital programmes pour 2003 sera trs faible (et donc une moindre croissance en 2003) et des projets seront reports sur 2004 (et donc une plus forte croissance en 2004). 2. Inflation Linflation malgache a connu une forte croissance infra-annuelle. Si le pic estival sest affaibli ensuite, trois facteurs concourent entretenir une hausse du niveau gnrale des prix la consommation des mnages : 38

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La hausse du prix des carburants de 100 % en septembre (rsultant de lajustement des prix de vente aux prix de production et de la mise en uvre dune taxe pour lentretien des routes) qui conduira terme une hausse des cots de transport de lordre de 50 %, qui diffusera progressivement lensemble des produits (notamment alimentaires). ce facteur acquis, sajoute le risque dun maintien du prix mondial du baril de ptrole des niveaux relativement levs, ralentissant au final la dcrue des prix de lnergie et du transport ; La reprise de lactivit aprs un fort dstockage des distributeurs, qui pse sur loffre et conduit des reconstitutions de marges importantes ; Le glissement probable du franc malgache induisant une inflation importe. Dans nos projections, le taux dinflation slve 14,7 % en moyenne annuelle en 2002, puis la dcrue des prix permet de retrouver des taux un chiffre en 2003 et 2004, sachant que les salaires du secteur priv sont supposs stables en 2003 hormis lindexation sur linflation courante (ce qui est moins que laugmentation des salaires publics). 11. taux d'inflation des prix la consommation 2000-2004
2000 11,9% 2001 7,0% 2002 14,7% 2003 8,1% 2004 7,5%

Sources : calculs de la mission

Le glissement des prix sur douze mois a atteint +26,5 % en mai 2002, puis est revenu +18,5 % fin aot. Lacquis fin aot 2002 est de 16,6 %.
12. Indice mensuel et moyenne annuelle des prix la consommation 1997-2004
160 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60
97 98 99 00 01 03 jan vjan vjan vjan vjan vjan vjan vjan v04 02
Nouvel IPC (100=2000) Moyenne mobile 5 centre moyenne annuelle

+14,8% +8,1%

+7,5%

+11,9% +9,9% +6,2% +7,0%


indice INSTAT prvisions Prestomad AFD

3. Commerce extrieur et solde courant Comme dj mentionn, limpact de la crise malgache sur lactivit conomique est trs net sur les importations de Madagascar (qui sur 8 mois sont en recul de 40 % par rapport lanne 39

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prcdente) et lest moins sur les exportations (qui sont galement en recul, mais de -10 % seulement). Au total, lanne 2002 serait nettement excdentaire au plan commercial, et la balance courante serait galement positive en raison des apports important des bailleurs et des allgements de dette lis linitiative PPTE.
13. Soldes extrieurs en points de PIB (1999-2004)
10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Balance commerciale Balance des Biens et services non facteurs Balance courante

F. TOFE et finances publiques 1. Gnralits sur le cadrage budgtaire Dans lattente des futures lections lgislatives, la politique conomique actuelle nest gure lisible. Il y a le manque dexprience des dirigeants, la reprise du programme avec le FMI, la poursuite de PPTE, la recherche affiche de bonne gouvernance, les annonces prsidentielles (plus de routes, gratuit scolaire) mais il faudra sans doute attendre la composition du futur Parlement pour pouvoir parler de rel programme daction. Pour lexercice de projection Prestomad horizon 2002-2004, la mission sest appuye sur les documents provisoires que la mission de revue du FMI lui avait remis sur place35, documents comprenant notamment un TOFE prvisionnel et une balance des paiements, mais pas de cadrage macroconomique explicite lpoque. Les lments communiqus verbalement titre provisoire taient lpoque les suivants : 12. lments provisoires du cadrage macroconomique indicatif
disponibles fin octobre 2002 PIB en volume Dflateur du PIB Inflation Prix de dtail FBCF en % du PIB 2002 11,9% 15,40% 13,70% 11,50% 2003 7,8% 3,80% 6,20% 14,80%

Pour mmoire, la mission avait pu rencontrer trois reprises les membres de la mission du Fonds ce qui a permis de replacer les rsultats provisoires dans leur contexte et dclairer certaines conventions de classification du TOFE.

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30 842 34 506 6,8% 10,6% Source : mission aricle IV FRPCdu FMI

PIB en valeur (mds FMG) PRESSION FISCALE

Outre des hypothses macroconomiques, la construction dun TOFE pour Madagascar en 2002 et sur les annes suivantes suppose de quantifier les pertes de recettes fiscales pour 2002 et danalyser leur nature (perte dfinitive, report vers lexercice suivant, dsorganisation des services). Cet exercice est par nature dlicat, puisque les donnes comptables disponibles lpoque taient larrt mensuel fin juillet (soit le dernier mois de la priode de crise). De mme en dpense, un certain nombre de dpenses de 2002 ont eu un caractre exceptionnel, puisque rsultant de la coexistence de deux excutifs durant quelques mois. Pour mmoire, la mission rappelle que la prsentation du TOFE malgache prsente quelques particularits, notamment la distinction faite depuis plusieurs annes dune sorte de compte daffectation spciale mentionnant les cots et recettes affrents aux rformes structurelles, rubrique apparaissant aprs le calcul du solde global mais avant la description du financement. De mme, la variation des arrirs de paiement intrieurs contribue au calcul du besoin de financement tandis que la variation des arrirs de paiement extrieurs est classe dans le financement extrieur net. Enfin, le TOFE construit par le FMI fait apparatre les prts rtrocds destins in fine aux entreprises publiques ct des dpenses en capital, tandis que leur contrepartie en recette figure dans le bas du tableau. Pour ce qui est du traitement de ces 3 lments dans Prestomad, la mission a affect le solde net des rformes structurelles en dpenses courantes de fonctionnement, les prts rtrocds figurent parmi les dpenses, et la variation des arrirs (intrieurs et extrieurs) contribue la dtermination du besoin de financement. 2. Les dpenses programmes a) La masse salariale Par rapport au TOFE provisoire doctobre, nous avons suppos que la mise en uvre de PPTE conduirait une croissance des effectifs publics de +0,5 % en 2003 et de +2 % en 2004. Cette hypothse correspond une double proccupation :
!

Il semble difficile de faire des dpenses de lutte contre la pauvret sans effort particulier sur lducation et la sant de base, deux domaines o les dpenses publiques ont un fort contenu en personnel ; Madagascar comme dans de nombreux autres pays en dveloppement dAfrique subsaharienne, la pyramide des ges de la fonction publique a t quasiment fige durant les priodes dajustement structurel, conduisant un vieillissement considrable des fonctionnaires en poste. Cette situation doit conduire une gnration environ aprs les premiers PAS rviser la doctrine du gel des effectifs publics pour assurer une continuit intergnrationnelle, y compris et surtout sur les postes forte qualification.

Au-del du nombre des agents, nous avons suppos que les rmunrations publiques connaissaient une forme de rattrapage en deux ans de linflation cumule 2002-2003 (soit plus de 23 %) en postulant une hausse des salaires de +11,8 % en 2003 (+3,8 % en rel) et +12,5 % en 2004 (+5 % en rel). 41

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b) Le programme dinvestissement public Les dpenses dinvestissement public pour 2003 sont programmes 2544 mds en 2003, dont 1744 mds sur financement extrieur. Par rapport 2001 (avant la crise), linvestissement sur financement extrieur crotrait de +500 mds FMG tandis que celui sur financement intrieur serait infrieur de -100 mds FMG. Trs peu de moyens publics ont donc t mobiliss pour contrer les effets de la crise : les investissements publics ont t suspendus et la mise en uvre dune politique montaire na pas pu se faire cause de la dualit dans la gestion de la Banque centrale et du gel des avoirs extrieurs. La non-excution des dpenses du budget 2002 a permis cependant de limiter le dficit des finances publiques. 3. TOFE et gap malgaches dans Prestomad Le TOFE malgache pour 2002-2003 qui nous a t transmis Antananarivo par la mission FMI est quilibr en 2002 (compte tenu des apports budgtaires des bailleurs promis pour cet exercice en cours) et prsente un gap de financement de 313 mds FMG en 2003 (soit 44 MUSD). Pour 2002, la mission a pris pour acquis les pertes de recettes 2002 figurant au TOFE du FMI, qui rsultent non seulement de la dgradation de lactivit conomique mais aussi des dysfonctionnements administratifs. Ainsi, la rvision en baisse de 2 020 mds FMG des rentres fiscales par rapport aux prvisions de recettes 2002 datant de dcembre 2001, la maquette Prestomad estime que 380 mds sont imputables la dsorganisation des services et 1 640 mds au ralentissement conomique induit par la crise. Le sentiment est que lestimation des recettes fiscales 2002 minimise les efforts de rattrapage possible de la part des services de recouvrement et quil faut sattendre des recettes suprieures en excution 2002. Pour la construction dun TOFE prvisionnel 2003-2004, la mission a fait le choix : de se caler strictement sur le cadrage du FMI pour les dpenses des budgets 2002 et 2003 (dpenses agres dans le cadre du programme FRPC). Ainsi, les fonctionnaires bnficient dune augmentation de salaire de prs de 12 % en 2003 au titre du rattrapage de linflation 2002. De mme, malgr son caractre nettement ambitieux et volontariste en 2003, la mission a pris en compte le programme des investissements publics tel quil tait affich en octobre ( titre provisoire) ; de laisser jouer le modle en matire de recettes budgtaires. Cette approche mcaniste ne dispense toutefois pas de discuter plusieurs scnarios possibles, car pour 2003-2004 :
!

si on fige la fiscalit de 2002 son niveau apparent36 (lequel est trs en retrait par rapport aux taux apparents de 2001), la projection prennise en 2003-2004 les dysfonctionnements administratifs manifestes de 2002 (dans notre cas, par rapport au cadrage FMI). Dans notre

36

Le taux de fiscalit apparent consiste rapporter le produit fiscal dune ligne de recette son assiette macroconomique pour la dernire anne connue (ici 2002 est suppose connue) et sen servir comme si ctait un taux de fiscalit rglementaire applicable un agrgat de la comptabilit nationale. Cette faon de faire a tendance ngliger les subtilits de chaque impt (acomptes, apurements, redressements, recouvrement, volutions de la fiscalit) mais permet de cadrer de faon robuste les rentres fiscales de ltat.

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cas, le TOFE Prestomad affiche des recettes infrieures de plus de 1 100 mds FMG celles du TOFE FMI ;
!

si on applique la fiscalit apparente de 2001 (soit avant la crise) on ignore les effets (immdiats et retards) de la crise et on suppose que les services de recouvrement retrouvent ds lexercice suivant leur efficacit de jadis (sans effet de rattrapage). Dans notre cas, le TOFE Prestomad affiche des recettes infrieures de plus de 690 mds FMG celles du TOFE FMI ; si on souhaite aller au-del du simple retour la normale, en faisant lhypothse que les services parviennent rattraper totalement les moins values fiscales de 2002 en 2003, alors les taux apparents deviennent ceux de 2001 (avant la crise) augments de la perte observe en 2002. Dans ce cas, le TOFE Prestomad postule un niveau de recettes fiscales comparable celui du TOFE provisoire du FMI.

Il convient galement de garder lesprit que la croissance du PIB malgache dpend de la fiscalit correspondant chacun des trois scnarios (plus dimpts signifie moins de croissance et moins de gap de financement). Au total, cette brve discussion autour dune hypothse ncessaire sur la fiscalit permet dclairer le choix fait par la mission, qui est de se caler sur lhypothse moyenne, en supposant en 2003 que la fiscalit apparente de 2001 sapplique sur les agrgats du modle, sans effort ni report supplmentaire des services. Ainsi, quand le FMI affiche un dficit de financement ( gap ) de 313 mds FMG en 2003 (0,9 % du PIB), le gap correspondant dans le TOFE Prestomad AFD dpasse 1 000 mds FMG (2,9 points de PIB). Lcart entre ces deux gaps revient mesurer leffort supplmentaire demand aux services fiscaux malgaches en 2003. Toutefois, comme le niveau des recettes 2002 pourrait savrer plus important que dans le TOFE provisoire doctobre, ces ventuels excdents viendraient diminuer leffort demand en 2003.

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13. TOFE malgache prvisionnel 2002-2004 (mds FMG)


2000 Recettes totales en Mds de FMG Recettes fiscales Recettes non fiscales Autres Recettes Dons Dons en capital Dons budgtaires Dpenses totales (*) Dpenses courantes, dont Traitements et salaires Intrts Extrieurs Intrieurs Dpenses de capital et prts nets Sur financement intrieur Sur financement extrieur Prts rtrocds Solde courant Besoin de financement(-) (engagements) Var arrirs ext. sur intrts (+ = augm) Var arrirs int. (+ = augm) Besoin de financement (versements) yc cot net des rformes structurelles 4 014 2 972 96 0 947 768 179 4 749 2 983 1 042 612 371 241 1 766 581 1 185 0 1 031 735 50 136 921 2001 4 191 2 906 123 0 1 162 734 428 5 467 3 286 1 338 592 349 243 2 181 942 1 239 0 904 1 277 68 27 1 372 2002 3 020 2 007 88 60 865 366 499 4 559 2 971 1 369 551 391 160 1 588 458 907 223,0 49 1 539 45 197 1 780 2003 4 043 2 847 108 1 1 089 592 497 6 073 3 418 1 538 605 403 202 2 655 800 1 744 111 624 2 031 0 302 2 332 2004 4 643 3 290 152 0 1 200 700 500 6 384 3 438 1 760 402 200 202 2 946 1 016 1 930 0 1 205 1 741 0 0 1 741

4. Effets de quelques variantes sur la croissance malgache La mission a choisi de se caler sur les hypothses du FMI en matire de taux de change et de dpenses publiques (salaires publics augments de 12 % et investissement public trs dynamique). Pour pondrer cette vision, nous avons men deux variantes alternatives : La premire consiste une dprciation du franc malgache par rapport toutes les monnaies de 10 % par an (en 2003 et 2004) avec indexation des salaires publics et privs en 2004 ; La seconde consiste ramener linvestissement public de plus justes proportions, en sinspirant des ralisations passes pour fixer les niveaux 2003 et 2004. a) Une dprciation de 10 % par an du FMG en 2003 et 2004 La dprciation du franc malgache, qui rsulterait par exemple dune dtrioration du solde courant (reprise des importations plus rapide que celle des exportations) et dune certaine fuite des capitaux, renchrit les importations, donc diminue le pouvoir dachat des consommateurs (donc leur consommation en volume) mme si, dans Prestomad, une certaine indexation des salaires est postule. En revanche, la comptitivit interne et externe des produits malgaches soutient les exportations et la production intrieure : le gain de croissance serait de presque un point chaque anne.

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En matire de finances publiques, surcrot de croissance et hausse de linflation dopent les recettes fiscales et rduisent le gap de financement. 14. Impact dune dprciation supplmentaire de 10 % par an du franc malgache contre euro et dollar
2003 Taux de change du FMG FMG pour 1 dollar FMG pour 1 euro Croissance moyenne annuelle (cart en point) PIB Consommation prive Croissance en moyenne annuelle (cart en point) Prix des importations caf Dflateur de la consommation prive Prix de la FBCF Finances publiques (en mds FMG) Recettes fiscales Gap (+ rduction) +103 +260 +83 +225 Source : Calculs de la mission +10 +10 +0,8 0,3 +10,5 +1,5 +7,1 2004 +10 +10 +0,8 0,3 +9,3 +1,4 +6,5

b) Des budgets 2003-2004 plus ralistes en matire dinvestissement public Le TOFE malgache tel quil a t projet en 2003-2004 suppose un trs fort dynamisme des investissements publics qui semble trop ambitieux court-moyen terme. La variante suppose que linvestissement sur financement intrieur stablit un niveau de 500 mds en 2003 (le double du montant prvu pour 2002, et environ le niveau de lexercice 2000) puis 700 mds en 2004. Cette rduction envisage est rapprocher de lobjectif de recettes fiscales trop optimiste pour 2003 (et donc 2004) et des contraintes de bouclage du financement. Quant linvestissement public financ par lextrieur, il sagit de tenir compte de la capacit des administrations et des oprateurs de BTP doubler leur activit dune anne sur lautre, sachant que le niveau postul pour 2003 se situe 50 % au-dessus du maximum historique. La conjonction de ces deux hypothses, qui reprsente une baisse des dpenses publiques de 2,3 points de PIB en 2003 et de 2 points en 2004, conduit En 2003, diminuer la croissance malgache de plus dun point de PIB avec un recul de la consommation des mnages et sans effet sur linflation ; En 2004, une lgre augmentation de la croissance (effet rebond aprs limpact rcessif et compte tenu dun moindre choc quen 2003) ; Une amlioration du gap de financement de lordre de 200 mds seulement en 2003 et 2004 en raison du caractre autofinanc par nature de linvestissement sur financement extrieur et de la perte de recettes fiscales lie au flchissement de lactivit.

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15. Impact dune rduction de linvestissement public


2003 Investissement public Sur ressources intrieures Sur ressources extrieures Croissance moyenne annuelle (cart en point) PIB Consommation prive Croissance en moyenne annuelle (cart en point) Dflateur de la consommation prive 800 300 500 1,2 0,5 +0,0 2004 616 316 300 +0,5 +0,3 +0,0

Finances publiques (en mds FMG) Recettes fiscales Gap (+ rduction) 97 80 +203 +235 Source : Calculs de la mission

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5. Comparaison avec le cadrage provisoire tabli par le FMI en octobre 2002 16. Comparaison avec le cadrage provisoire tabli par le FMI en octobre 2002
2000 PIB en volume FMI PIB en volume Prestomad cart en points INSTAT-SPPM Dflateur du PIB en % Dflateur Prestomad cart en points Inflation Prix de dtail FMI Inflation Prix de dtail Prestomad cart en points INSTAT-SPPM FBCF en % du PIB FMI FBCF en % du PIB Prestomad cart en points PIB FMI en valeur PIB PRESTOMAD en valeur cart en % PRESSION FISCALE FMI PRESSION FISCALE Prestomad 4,8% 5,0% 0,2% 4,8% 12,42% 8,70% 11,91% 3,2% 8,70% 15% 14,7% 0,3% 26 242,0 26 129,9 11,7% 11,7% 2001 2002 2003 2004 6,0% 11,9% 7,8% 5,5% 13,2% 8,1% 5,5% 0,5% 1,3% 0,3% 5,9% 9% 15,40% 3,80% 4,50% 23,79% 6,74% 7,84% 4,5% 8,4% 2,9% 4,80% 13,70% 6,20% 6,96% 14,73% 8,07% 7,46% 2,2% 1,0% 1,9% 7,40% 15,50% 11,50% 14,80% 17,2% 13,8% 17,2% 1,7% 2,3% 2,4% 30 334,0 30 842,0 34 506,0 28 365,4 29 646,1 34 533,4 39 327,0 6,5% 3,9% 0,1% 10,0% 7,3% 10,5% 10,7% 7,3% 8,6% 8,8% Source : FMI (octobre 2002) et calculs de la mission AFD

En comparant avec les donnes dfinitives du Staff Report37 rdig par la mission du FMI doctobre dernier, on constate par rapport aux donnes provisoires ci-dessus que : La croissance du PIB en volume est inchange ; Linflation 2002 a t rvise en hausse de +1,6 point +15,3 % en 2002 (soit dsormais plus que les prvisions de la mission AFD) ; La pression fiscale est quasiment inchange.

37

http://www.imf.org/external/pubs/ft/scr/2003/cr0306.pdf

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17. Estimations successives du TOFE malgache selon les sources et les dates (mds FMG)
Exercice Source Date
Recettes totales yc dons Recettes totales hors dons
Recettes fiscales Recettes non fiscales Dons

2002
TOFE FMI TOFE FMI carts TOFE FMI 01/2003 (2)-(1) (3) 3 115,1 2 250,6 2 162,3 88,3 864,5 3 250,7 1 399,4 391,0 261,8 1 198,5 3 241,2 9,5 (3)-(2) 40,0 40,0 143,0 0,0 0,0 280,0 30,0 0,0 102,0 148,0 280,0 0,0 carts TOFE FMI TOFE FMI

2003
carts TOFE AFD carts 10/2002 (5)-(4) (6) (6)-(5)

12/2001 10/2002 (1) 5 637,0 4 133,6 4 040,0 93,6 1 503,4 3 329,7 1 549,0 386,8 207,4 1 186,5 3 649,0 319,3 3 691,7 1 263,5 2 428,2 0,0 160,4 68,2 92,2 1 864,1 1 438,0 1 546,3 1 110,0 436,3 621,7 513,4 0,0 377,1 (2)

10/2002 01/2003 (4) 4 733,9 3 645,0 3 537,0 108,0 1 088,9 3 405,5 1 525,2 402,7 201,8 1 275,8 3 425,5 20,0 2 655,0 800,0 1 744,0 111,0 301,6 0,0 301,6 1 648,2 993,9 1 188,5 980,0 208,5 660,6 466,0 0,0 341,6 312,7 49 (5) 4 707,9 3 617,0 3 509,0 108,0 1 090,9 3 547,9

3 075,1 2 561,9 2 210,6 1 923,0 2 019,3 2 020,7 88,3 5,3 864,5 638,9 2 970,7 1 369,4 391,0 159,8 1 050,5 2 961,2 9,5 359,0 179,6 4,2 47,6 136,0 687,8 328,8

26,0 4 043,7 664,2 28,0 2 954,8 662,2 28,0 2 846,8 662,2 0,0 108,0 0,0 2,0 1 088,9 2,0 142,4 3 418,4 129,5

Dpenses courantes
hors CRS (net) Dpenses de personnel Intrts extrieurs Intrts intrieurs Autres dpenses courantes

1 815,9 290,7 1 538,1 277,8 402,7 0,0 402,7 0,0 201,8 0,0 201,8 0,0 1 127,5 148,3 1 275,8 148,3 3 565,0 17,1 2 606,7 800,0 1 695,7 111,0 300,0 0,0 300,0 1 763,8 993,9 1 188,5 980,0 208,5 660,6 466,0 0,0 457,2 312,7 49 139,5 3 438,4 126,6 2,9 20,0 2,9 48,3 0,0 48,3 0,0 1,6 0,0 1,6

Dpenses courantes
yc CRS (net) Cot rformes structurelles

Total dpenses en capital


Inv. ressources intrieures Inv. ressources extrieures Prts rtrocds

1 588,1 2 103,6 458,1 805,4 907,0 1 521,2 223,0 223,0 241,3 44,6 196,7 1 715,5 967,3 1 096,7 418,0 678,7 640,6 511,2 0,0 748,3 0,1 0 80,9 23,6 104,5 148,6 470,7 449,6 692,0 242,4 18,9 2,2 0,0 371,2 49,1 18

1 372,0 216,1 242,0 216,1 907,0 0,0 223,0 0,0 196,7 0,0 196,7 1 694,8 967,3 1 096,7 418,0 678,7 640,6 511,2 0,0 727,6 0,1 0 44,6 44,6 0,0 20,7 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 20,7 0,0 0

48,3 2 655,0 0,0 800,0 48,3 1 744,0 0,0 111,0 1,6 301,6 0,0 1,6 0 302

Variation arrirs
(- : rduction) Arrirs extrieurs Arrirs intrieurs

Besoin de financement
Financement extrieur net tirages prts projets PAS amortissement allgement de dette arrirs extrieurs (capital) Financ. intrieur net(*) Gap MdFMG (- dficit) Gap MEUR (- dficit)

115,6 2 351,3 585,5 0,0 993,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

0,0 1 188,5 0,0 980,0 0,0 208,5 0,0 660,6 0,0 466,0 0,0 0,0 115,6

341,6 115,6

49,0 18 (*) y compris recettes de privatisation

0,0 1 015,8 703,1 0 158 109

Source : FMI (dcembre 2001, octobre 2002 et janvier 2003) et calculs de la mission AFD En comparant avec les donnes du Staff Report FMI datant de janvier 2003, on constate que les volutions par rapport aux donnes provisoires doctobre ont t marginales (le gap est inchang 313 mds FMG en 2003) :

Pour 2002 : +40 mds de plus sur les recettes fiscales (plus correction technique de 103 mds) ; +30 mds de plus
sur les dpenses de personnel ; + 102 mds sur les intrts intrieurs ; +148 mds sur les autres dpenses courantes ; tous ces dpassements , une baisse de 216 mds de linvestissement public sur ressources intrieures. Pour 2003 : gonflement de +291 mds de la masse salariale (en lien avec la rvision en hausse de linflation ?) ; diminution des dpenses courantes (150 mds) ; lgre rvision en baisse de linvestissement sur ressources extrieures (48 mds).

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Au total, la prvision AFD reste trs diffrente de celle du FMI, avec une forte moins value fiscale (qui sera diminue par les probables plus-values de la fin 2002) et un gap de financement de 1000 mds FMG. Sauf apport de ressources nouvelles de la part des bailleurs de fonds et en se fondant sur les taux dexcution observs fin octobre 2002 (source OGT), la mission estime que ce gap initial de 1000 mds (rduit 800 par la plus-value fiscale ?) pourra tre teint notamment par une rduction de linvestissement sur ressources intrieures (dau moins 300 mds), une moindre rduction des arrirs intrieurs (300 mds) et diverses conomies sur les dpenses courantes hors personnel.

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JANVIER 2003

III.

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HIRSCH Robert [2000] Nouveau regard sur la riziculture malgache rapport de mission AFD HIRSCH Robert [2000] La riziculture malgache revisite : diagnostic et perspectives (1993-1999) Rapport AFD, janvier HIRSCH Robert [1993] Le riz et le problme malgache : quelques constats au terme d'une dcennie difficile (1982 1992) Note n 2 - Rapport de la CFD, mai HIRSCH Robert - LEENHARDT Blaise [1993] Le riz et le problme vivrier malgache Rapport de la CFD, dcembre HUMBERT Christophe [1997] valuation des impacts du projet de SASOMANGANA - Mmoire de fin d'tudes ISTOM - septembre dveloppement de la valle

INSTAT [2002] Situation conjoncturelle de l'industrie malgache au 1er semestre de 2002 et perspective de court terme Note de conjoncture INSTAT - octobre INSTAT [2002] Nouveaux indices de prix la consommation - bulletins de juin, juillet, aot INSTAT-MADIO [2002] Dynamique du march du travail dans les sept grandes villes de Madagascar entre 2000 et 2001 - juin LEENHARDT Blaise et GUICQUERO Yves [1992] Description travers le modle TABLO de l'volution conomique rcente MADAGASCAR Rapport de mission CFD - septembre LEENHARDT Blaise [1997] Macro-conomie du vivrier et de l'alimentation en zone franc Note interne AFD septembre

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L'HERITEAU Marie-France et JACQUEMOT Pierre [1989] la gestion des fonds de contrepartie Madagascar Rapport de mission CCCE - mai MARTIN Jean-Louis [1991] Modle Madagascar - projection du TES l'anne N + 1 Document de travail CCCE. - aot PNUD [2002] Dveloppements conomiques rcents et consquences de la crise politique actuelle sur lconomie et les conditions de vie des malgaches Document de travail n4 (mai) PNUD [2000] IDH Madagascar Rapport national sur le dveloppement humain RAJOELINA Patrick [1998] Madagascar - Refondation et dveloppement : Quels enjeux pour les annes 2000 ? dition l'Harmattan RAMILISON Eric Norbert [2000] Demande de travail avec ajustement partiel dans les socits industrielles Document de travail MADIO n2000-09/E, novembre RAZAFINDRAKOTO Mireille [1996] Dynamique des changes extrieurs de Madagascar sur longue priode 19671995 Document de travail MADIO - aot ROUBAUD Franois d. [2002] Numro spcial Madagascar Afrique Contemporaine, avril-septembre ROUBAUD Franois d. [2000] Mthodes statistiques et conomiques pour le dveloppement et la transition Revue STATECO (Revue mthodologique INSEE - DIAL n 95-96-97) REPUBLIQUE FRANAISE [1991] Notice d'information l'usage des assistants techniques Mission de coopration et d'action culturelle de lAmbassade de France ANTANANARIVO REPUBLIQUE MALGACHE [2002] - Dossier statistique constitu pour la mission FMI article IV - octobre REPUBLIQUE MALGACHE [2002] Finances publiques ralisations OGT 2001 - Direction gnrale du Trsor Service des tudes, juillet REPUBLIQUE MALGACHE [2002] Finances publiques ralisations OGT de janvier juillet 2002 - Direction gnrale du Trsor - Service des tudes, octobre REPUBLIQUE MALGACHE [2002] Renforcement de la capacit de contrle des organes et institution d'inspection ou de contrle du budget de l'tat et des structures de contrle des marchs publics Note d'tape pour le MINEFI septembre REPUBLIQUE MALGACHE [2002] Renforcement de la capacit de contrle des organes et institution d'inspection ou de contrle du budget de l'tat et des structures de contrle des marchs publics Note d'tape pour le MINEFI juillet REPUBLIQUE MALGACHE -FAO [2001] Diagnostic et perspectives de dveloppement de la filire riz Madagascar, rapport UPDR projet FAO TCP/MAG/8821 SAVOYE Bertrand [2000] La dynamique du secteur priv Madagascar Rapport de mission AFD - fvrier UNION EUROPEENNE [2002] Proposition de financement 6me, 7me et 8me FED : PABU Madagascar , octobre

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Annexe 1 :

La conjoncture conomique malgache dtaille en octobre 2002

1 1.1

SECTEUR REEL NON AGRICOLE Brasserie STAR38

La Brasserie dtient le monopole du march de la bire (98%) et lessentiel du march des sodas et eaux minrales (distribution de Coca-Cola notamment). Rcemment, le groupe agroalimentaire Tikko de lactuel prsident malgache sest galement lanc dans la production de boissons gazeuses. La crise sest traduite par une baisse de la demande et par de grandes difficults de distribution des produits. La chronologie des performances toutes boissons et zones confondues est la suivante : 18. volution en glissement en % des volumes commercialiss par STAR Janvier Fvrier Mars Avril Mai Juin Juillet Aot Septembre Vente mensuelle* 17 7,5 22,1 54 63,9 59,1 36,6 36,9 32,6 Cumul annonc** 17 5,2 4,5 18,6 28,6 34,1 34,4 34,8 34,5 * mois m de 2002 / mois m de 2001 ** cumul n premiers mois de 2002 sur n premiers mois de 2001 La ventilation par zone gographique indique que cet effondrement des ventes touche lensemble des rgions (quelle que soit leur spcialisation agricole, halieutique, industrielle ou touristique) lunique exception de la zone nord-est qui produit la vanille. 19. volution des volumes commercialiss selon les rgions
Province 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 Ambanja Ambatobe Ambohibe Ambositra Antananarivo 1 Antananarivo 2 Antsirabe Antsirana (Diego-Suarez) Fianarantsoa Ihosy Mahajanga Manakara Morondava Nosy B Sambava Taolagnaro (Fort-Dauphin) Toamasina Toliara TOTAL Spcialisation Ventes boissons (9 mois 2002 / 9 mois 2001) 33 37 29 23 30 21 41 34 10 40 15 43 22 41 + 135 37 46 49 35

Riziculture Riziculture

Tabac

Crevette Vanille Tourisme Industrie, Girofle

En matire de production historique de 1994 2001, la socit est passe progressivement et rgulirement de 450 1400 milliers dhectolitres (soit en moyenne +15% de progression annuelle). En 2002, elle espre raliser plus de 900 000 hl et sest fix comme objectif de retrouver en 2003 le volume de 2001.

38

Appartient au groupe des frres Fraise.

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20. volution des volumes sur la priode 1994-2003


1994 Production de boissons (en hl) Croissance par rapport lanne prcdente 450 2000 1284 2001 1400 9% 2002 2003

981 1400 30% 43%

Sous ces diffrentes hypothses, nous avons tent de reconstituer les profils mensuels et la chronique de la production. Ces deux graphiques nont pour seul but que de montrer lacuit de la crise malgache. 14. Chronologie de production reconstitue
140 000 hectolitres (toutes boissons)
140 000

15. Ventes mensuelles compares


hectolitres (toutes boissons)

120 000

120 000

100 000

100 000

80 000

80 000

60 000

60 000

40 000

20 000

production estime production prvisionnelle

40 000 2000 2001 2002

20 000

0
janv- avr2000 2000 juil2000 oct- janv2000 2001 avr2001 juil2001 oct- janv- avr2001 2002 2002 juil2002 oct- janv2002 2003 avr2003 juil2003 oct2003 0 janvier mars mai juillet septembre novembre

La politique gnrale en matire de tarification est de rechercher les prix les plus bas pour obtenir de grands volumes. La revalorisation des cots de transport a t infrieure 20% avec les entreprises sous-traitantes39. Malgr les consignes de prix la clientle, les boissons continuent tre surfactures par les dtaillants (reconstitution opportuniste des marges). noter que la Brasserie importe, outre ses bouteilles, 80% de ses intrants en malt et la totalit de son gritz de mas. Les 20% de malt dorigine malgache proviennent dune filiale (MALTO) du groupe STAR qui encadre et coule la production dorge de 3000 paysans (cette activit semble un succs explorer). Laugmentation de la production de crales est envisageable (il y a des marges de dbouchs, de superficie, de rendement et la possibilit daccrotre le nombre des producteurs) mais la transformation en malt suppose dinvestir dans une unit jumelle pour un montant de 5 MdsFMG ou 5 MEUR (actuellement 2 000 tonnes de malt produites, il serait envisageable de passer 4 000 tonnes). 1.2 Assurances ARO

Lactivit des assurances est gnralement sensible aux alas climatiques (cyclones). De ce point de vue, lanne 2002 est plutt calme, comme la prcdente. La crise rcente na pas affect lencaissement des primes qui a lieu contractuellement au 1er janvier de chaque anne (soit avant la crise). Toutefois, la crise a entran une importante baisse des revenus locatifs tirs du parc immobilier dARO : la moiti des locataires a quitt les locaux industriels et lautre moiti a sollicit un report 2003 hauteur de la moiti des loyers de 2002 Au total, les revenus locatifs sont en retrait denviron 75% en 2002. Au titre de ses prcdentes activits de chef du projet PRIDE (intgration commerciale rgionale dans locan indien, sur financement europen), la mission a interrog le DG sur le positionnement de Madagascar par rapport aux accords rgionaux de libre change de la zone (COMESA au nord, SADC au sud). Son analyse est que dune part, lancien rgime tait en mauvais termes avec les leaders sud-africains (exit la SADC) et craignait linvasion des produits gyptiens en cas dadhsion la COMESA. Il lui semble que ladhsion des accords commerciaux suppose une analyse approfondie des changes actuels et des volutions attendre, pas ncessairement favorables.

39

Le groupe STAR transporte lui-mme 60% de sa production (essentiellement sur les grands axes) et sous-traite le reste.

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1.3

Groupe COLAS

La crise est date trs prcisment dans ce secteur : du 5 mars au 1er aot 2002. Lactivit du groupe tait satisfaisante avant la crise, combinant btiment (chantiers privs), travaux publics (18 ponts, infrastructures portuaires Tular et Mahajenga) et entretien routier (RN4). Aprs la crise, tout a repris et de nouvelles perspectives se sont dessines avec les chantiers prsidentiels (ambitieux programme de construction de nouvelles routes). noter que compte tenu des dlais de validit des devis les prix des projets en cours seront rviss la hausse (entre 18 et 20%) pour intgrer le cot des carburants et les revalorisations salariales prvues par la grille conventionnelle du BTP. Les intrants du secteur sont pour lessentiel imports (100% des bitumes car lunit bitumes et produits lourds de Toamasina nest pas en fonctionnement, 100% des aciers, 80% des ciments car les cimenteries ne produisent que du CPA 45 alors que les besoins sont en CPJ 35). 1.4 OMH

La cration de lOMH correspondait la mise en uvre de lambitieux programme de privatisation de la SOLUMA, ex-monopole dtat rgnant sur les carburants et lubrifiants depuis leur raffinage jusqu leur distribution dans tous les secteurs. La mission de lOMH combine llaboration de textes rglementaires et le contrle des produits (rle dinstance rgulatrice) mais galement des tches de gestion active des diffrentes entits en attendant leur reprise par ladjudicataire (rle de gestionnaire intrimaire). Outre la confusion parfois gnante des rles de juge et de partie, lOMH est actuellement confront son absence de moyen de contrle technique du respect des spcifications techniques. Pendant la crise, sest ajout limmixtion massive de carburants imports frauduleusement, donnant naissance des circuits alternatifs de distribution (avec les pertes fiscales lavenant). 1.5 APTH (association patronale des transporteurs routiers)

La flotte malgache compte de 6000 7000 camions. LAPTH regroupe environ 300 entreprises40 et 3500 camions. Le transport routier a considrablement souffert de la crise avec une extinction progressive des activits de janvier juillet 2002, du fait des barrages, de la pnurie et du cot prohibitif des carburants. compter de la mi-juillet, le trafic a connu pendant 2 mois une explosion correspondant au rattrapage rapide des blocages de la crises (convoyage des marchandises stockes dans les ports). Actuellement la situation est stabilise sans plus. La hausse du cot du gas-oil (2150 FMG/l en janvier ; 4130 FMG/l depuis septembre, soit +100%) conduit les transporteurs augmenter leurs tarifs. Le carburant reprsente la moiti du cot unitaire, donc marge inchange la hausse mcanique serait de 50% au titre de la hausse du prix la pompe. cet effet de base, se superposent trois autres facteurs de hausse des cots : le renchrissement du cot des pices dtaches (aprs que les importateurs aient dstock pendant la crise, ils importent actuellement en urgence par avion) ; les revendications salariales compte tenu de la hausse des prix ; le renchrissement des autres frais gnraux. Au total, la profession serait sur une hausse du prix de ses prestations de 80%. Sur lissue de la crise gnrale, les transporteurs demeurent optimistes, car si certains oprateurs du textile originaires de Hong-Kong sont peut-tre partis, certains demeurent en activit, et des investisseurs des mirats sont en phase active de prospection. En revanche, les transporteurs routiers sinquitent de la concurrence lie la future reprise de lactivit ferroviaire sur Toamasina-Antananarivo-Antsirab (axe qui reprsente 80% du volume de la profession).

40

Lassociation regroupe des transporteurs disposant de plus de 5 camions (et jusqu 120 pour le plus gros, et 200 cartes grises compte tenu des remorques sans tracteur). Son objectif est dinfluencer le gouvernement en matire (i) dentretien et de construction des routes (ii) de fiscalit sur le gas-oil (iii) de fonctionnement du service des douanes.

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1.6

ADEMA (Aroport de Madagascar)

Le rseau ADEMA compte 12 aroports, avec une activit prospre jusqu 2002. Les recettes de lentreprise sont aronautiques 82% (taxe passager, taxe atterrissage, fret et carburant) et extra-aronautiques pour le solde (marge boutiques). De mars mi-juillet 2002, lactivit arienne dans le ciel malgache sest droule de faon chaotique (rquisition, intrusions militaires) et ralentie (approvisionnement carburant), avec une assistance au sol (fournie par Air Madagascar) perturbe par la participation du personnel aux mouvements sociaux. Lactivit a t rduite de 35% par rapport 2001 et na reprsent que la moiti des objectifs prvus pour 2002. Le profil de la reprise dans ce secteur dpend uniquement du rythme selon lequel les compagnies habituelles reprendront leurs dessertes (Air France, Air Mad, Air Austral et Corsair notamment). Compte tenu des programmes semestriels transmis, il y a pour le dbut 2003 une diminution des vols et des capacits par rapport lavant-crise. 1.7 JIRAMA41

Selon les statistiques de consommation mensuelle dlectricit par catgorie et par mois disponible au moment de la mission (donnes fin juin 2002), on sattendait une baisse globale de la consommation de lordre de 7% par rapport lanne 2001 et de 8% par rapport aux prvisions 2002. La prise en compte des donnes de consommation lectrique de la JIRAMA fin septembre 2002 (transmises lagence AFD en dcembre dernier) est de nature assombrir davantage les perspectives 2002 et donc la profondeur de la crise : la moyenne tension est en recul de 22 % (rcession dans le secteur industriel) tandis que la consommation des mnages (notamment lactivit du secteur artisanal informel) serait stable dune anne sur lautre (contre une progression moyenne de +10 % sur la priode 1995-2001). Ainsi, sauf profil saisonnier trs particulier sur le dernier trimestre, le rebond dactivit attendu sur le second semestre ne semble pas se matrialiser. Toutefois, pour lavenir et pour mmoire, la prvision de croissance de la JIRAMA en octobre dernier tablait sur une progression des volumes consomms de +6% pour 2003. 21. Consommation dnergie lectrique selon la tension
En GWh Total Moyenne tension Basse tension
dont Mnages Autres

1995 432,2 222,4 209,8


168,3 41,5

1996 441,3 216,7 224,6


182,6 41,9

1997 485,4 239,8 245,7


200,0 45,7

1998 524,4 250,8 273,5


225,3 48,2

1999 571,5 265,7 305,8


253,6 52,2

2000 616,5 280,4 336,1


281,3 54,9

2001 644,2 288,3 355,9


298,2 57,7

2002* 578,8 224,4 354,4


298,2 56,2

cumul fin volution septembre 2002/2001 434,1 168,3 265,8


223,7 42,2

10,2 22,2 0,4


0,0 2,6

* estimation annuelle obtenue en prenant 12/9mes de la consommation cumule fin septembre.

Source : Jirama (dcembre 2002)

41

Eau et lectricit (70% hydrolectrique, 30% thermique, 320 000 abonns)

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16. Consommation dnergie lectrique 1995-2002


700 MOYENNE TENSION AUTRES DOMESTIQUE INFORMEL

600

500

400

300

200

100

0 1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

Les arrirs de paiement de ltat envers la JIRAMA atteignent 400 Mds FMG et se dcomposent en trois paquets distincts (voir tableau ci-dessous) : Dette des administrations centrales pour lesquelles les arrirs de paiements sont importants, mais sont partiellement compenss par le non-paiement du service de la dette JIRAMA au budget de ltat Dette des budgets autonomes Dette des communes et des corps constitus 22. Montant des arrirs envers la JIRAMA fin octobre 2002 Type dadministration Administrations centrales Budgets autonomes Budgets annexes Total tat Exemples Ministres Universits, EPIC, etc. Collectivits locales, assemble nationale Montant en Mds FMG 40 90 270 400

Le cot de la production dlectricit malgache dpend de la climatologie (qui influe sur lhydrologie, donc sur le potentiel hydrolectrique), car le gas-oil est la variable dajustement en cas de scheresse. La climatologie malgache prsente des annes dficit hydrique trs marqu selon deux types de cycle : cycle dcennal et cycle triennal. Selon la JIRAMA, 2003 devrait tre une scheresse assez prononce.

SECTEUR AGRICOLE

La campagne agricole sest plutt bien droule sur lensemble du territoire national. La crise na finalement pas eu dimpact direct sur le volume de la production agricole. Les bonnes conditions climatiques ont permis une croissance de la production de paddy et de vanille.

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En revanche, la paralysie du transport a conduit une forte baisse des prix aux producteurs sagissant des vivriers42 (de lordre de 30 -50% selon les rgions). Consquence de lcoulement difficile des produits, il y a eu baisse sensible des prix pays aux producteurs des principaux produits agricoles commercialiss. La baisse est dautant plus marque que lon sloigne des principaux axes de circulation praticables (le prix du kilo de paddy est de 300 FMG dans des zones o il tait pay 700 FMG/Kg la mme priode de lanne en 2001 et autour de 900 FMG/KG en 1999 et 2000). Si les producteurs en zone priurbaine bnficient de prix beaucoup plus levs (jusqu 2000 FMG/kg de paddy soit le double des prix pratiqus les annes prcdentes), cela reste marginal et le revenu moyen des producteurs va connatre une baisse importante. La situation qui prvaut pour le riz se transpose galement au cas du mas dans le moyen Ouest et pour les aliments non craliers (marachages priurbains, aviculture). Cet tat de fait, accentu par les difficults en matire dapprovisionnement en intrants aura galement un effet sur la production de cultures de contresaison (cultures marachres en particulier), qui sont normalement mises en place au lendemain de la moisson rizicole. En revanche, limpact de la crise actuelle sur les cultures dexportation a t plus limit, sauf pour le caf dj sinistr, avec notamment des exportations de vanille prix records et sans contraintes particulires. De mme la filire litchi a t pargne par la crise, compte tenu dune campagne commenant en novembre. On assiste donc, lexception notable des produits destins lexportation, une baisse globale des prix aux producteurs (de lordre de 35 40 % par rapport aux prix de lanne prcdente) et une segmentation des marchs trs accentue en fonction du niveau daccessibilit des exploitations. Les rgions les moins touches par la crise sont celles traditionnellement trs isoles du reste du pays et bnficiant dun accs maritime (Grand Sud et rgion dAntsiranana). 2.1 Le riz

Dans une tude rcente dont une brve synthse est faite ci-dessous R. HIRSCH [2000] propose un Nouveau regard sur la riziculture malgache, et rappelle les lments caractristiques de cette filire vivrire qui gouverne lactivit agricole et la consommation des mnages. 2.1.1 Du ct de la production de riz

La riziculture malgache prsente des performances mdiocres au plan international : la comparaison avec le Vietnam et la Thalande sur 25 ans fait apparatre des volutions 3 fois infrieures celles de lAsie concernant les rendements, la production et le recours lengrais. 23. Variation annuelle en % entre 1972/74 1996/98 Paramtres Madagascar Vietnam Thalande

Surfaces en riz 0,4 % 1,5 % 1,2 % Engrais azots (1) 1,5 % 8,3 % 10,7 % Production paddy 1,2 % 3,9 % 2,2 % Rendement moyen 0,8 % 2,4 % 1,0 % (1) Il s'agit de la consommation totale d'engrais azots, y compris sur d'autres cultures que le riz. Source : Hirsch [2000] La stagnation des rendements agricoles pour tous les produits43 conduit une production vivrire qui crot moins vite que la population44. Malgr une population active agricole en augmentation, le monde rural peine accrotre sa

42

La dsorganisation logistique (barrages, pnurie de carburants) et financire (absence de crdits bancaires, qui financent habituellement 70% de la collecte) a entran une diminution importante des prix aux producteurs.

43 Les causes de cette stagnation sont multiples : insuffisante matrise de l'eau, anciennet du matriel vgtal, sous-utilisation des fertilisants, herbicides et pesticides, moindre fertilit dans les grands primtres cause des crues, cycle de prix du paddy (peu incitatif en priode de rcolte), vulgarisation peu efficace et absence de crdits de campagne. 44

Ainsi, la production s'levait 2,42 millions de tonnes en 1990 et n'atteignait que 2,45 millions de tonnes en 1998. Mais, entre ces deux dates, la population est passe de 11,2 14,3 millions d'habitants.

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productivit et donne limpression dun repli sur soi : les variations dune anne sur lautre sont essentiellement dues des phnomnes climatiques (cyclones et retard de la saison des pluies). Principale composante de lalimentation, le riz ne fait que reflter en les accentuant une tendance gnrale de l'agriculture malgache de subsistance. Depuis la fin du monopole de collecte des socits d'tat (1983), les circuits de commercialisation du paddy sont actuellement insatisfaisants, mal connus et mal matriss : en moyenne 28 % de la production de paddy serait commercialiss avec de fortes diffrences entre rgions, de 4 % Antalaha 39 % Marovoay ; aprs dduction des ventes de proximit, seulement 11 % de la production de paddy alimentent les changes inter-provinciaux et les centres urbains. Le grand nombre d'acteurs participant la collecte et la commercialisation induit une forte concurrence dans les zones excdentaires (Fifab, lac Alaotra) et un cycle saisonnier trs marqu des prix du paddy45. ltape suivante du circuit conomique le dcorticage Madagascar prsente dimportantes surcapacits de transformation du paddy, avec des units dusinage allant des dcortiqueuses artisanales aux grosses rizeries (initialement destine aux exportations dans un pays aujourdhui importateur). En consquence, on observe un dsengagement progressif des grands riziers historiques qui prfrent importer du riz, crneau plus rmunrateur que la collecte et l'usinage du riz local. 2.1.2 Consommation de riz et rle rgulateur des importations

Les rsultats des quatre observatoires ruraux du projet MADIO 46 pour les annes 1996 et 1998, montrent que l'autosuffisance en riz soit une production villageoise de 10 12 mois de consommation n'est atteinte que par la moiti des mnages ruraux, avec de fortes disparits selon les rgions. Si la consommation est globalement leve en moyenne (plus de 450 grammes par jour ou 164 kg/an) il y a une forte variabilit des habitudes alimentaires. Pour la capitale, les enqutes soulignent (i) la grande pauvret de la population d'Antananarivo, avec un apport calorique quotidien moyen de 10 % infrieur la norme internationale (1890 contre 2100, avec une place prpondrante du riz) (ii) les ingalits entre catgories de mnages, avec ce rsultat que plus le mnage est pauvre, plus le riz pse dans la ration alimentaire et les dpenses de consommation. Entre une offre insuffisante et faiblement dynamique et une demande importante sous forte contrainte de revenu, les ajustements passent par limportation de riz. Elles ont t de l'ordre de 50 000 tonnes par an depuis 10 ans et sont concentres pendant les 4 5 mois de soudure. Cinq importateurs se partagent le march, dont les principaux industriels prsents au lac Alaotra, qui gagnent davantage avec le riz import qu'avec le riz local, la fiscalit sur le riz import ntant pas un handicap au contraire. Mme si ces importations rduisent les pressions que la demande intrieure exerce sur le riz local et peuvent accessoirement viter un drapage des prix la consommation, elles n'encouragent pas le relvement des prix du paddy et, par voie de consquence, l'augmentation de la production dans les primtres o ce paramtre est dterminant. Par rapport aux autres vivriers et depuis la libralisation de 1983, le prix de dtail du riz ordinaire a ainsi connu une volution proche de celle de l'indice gnral des prix. Par contre, il a augment beaucoup plus rapidement que le mas et le manioc (+15% l'an contre respectivement +9,3 et +11,1), ce qui pourrait conduire terme une certaine inflexion de la demande de riz au profit d'autres produits. 2.1.3 Principes, modalits et rsultats de laction publique (relectures de la rforme)

Partant dune filire totalement administre et suite une libralisation totale pour ce produit, le paysage institutionnel apparat aujourdhui peu lisible et laction publique considrablement dilue, marque par une absence de rgulation de ltat (y compris sur la recherche, la production de semences, la vulgarisation) et un manque de stratgie claire

les prix restent bas la rcolte lorsque tous les producteurs sont contraints de vendre et remontent lorsque les quantits offertes baissent.
46

45

Antalaha, Antsirab, Marovoay et Toliara.

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Si la libralisation des prix et des circuits de commercialisation a permis daccrotre le prix relatif du riz, et notamment du prix dachat aux producteurs, il na pas t suffisant pour induire un dcollage des volumes produits et la dynamisation de loffre na pas t au rendez-vous (ROUBAUD [1996]). Aprs lchec du tout tat et celui dune libralisation non encadre, il faut prsent retrouver un rle pour laction publique et pour les administrations. Dans ce contexte, le plan daction pour le dveloppement rural (PADR) qui avait t prsent en 1999 s'analysait davantage comme un processus (de participation, de dbat, de concertation) que comme un achvement. Si sur les grands enjeux de cette nouvelle approche en matire de dveloppement rural, le PADR demeurait prudent et classique47 , il comportait galement un volet visant rtablir un dialogue entre les administrations (locales, centrales), le secteur priv et la socit civile. Les enjeux dune stratgie rizicole rnove doivent certes aborder la gestion du foncier et de leau pour viter les pressions environnementales insoutenables mais surtout et prioritairement lamlioration des rendements et la redfinition dun rle pour ltat, notamment la rhabilitation des systmes d'information statistiques (sur ce dernier point, lhypothse dun renforcement de lUPDR par lexprience des observatoires ruraux du projet MADIO est une perspective prometteuse). 2.1.4 lments conjoncturels sur la riziculture

Selon les premires informations disponibles, caractre qualitatif, la production de riz serait plutt en hausse, tant dans le centre du pays, le moyen Ouest et lOuest que sur le bassin de production du Lac Alaotra. Dans le Sud, zone structurellement dficitaire, la situation est toutefois plus difficile quen 2001. Sil y a eu chute des prix au producteur de riz au premier semestre 2002 en consquence directe de la crise (en raison des difficults dvacuation de la rcolte), il faut galement signaler que dans les mois prcdents llection prsidentielle, le candidat Ratsiraka avait fait importer environ 200 000 tonnes de riz lectoral en 2001, et que cette injection de riz cadeau avait galement pes sur les prix du riz pays au producteur. Au total, la valorisation du paddy a donc t mauvaise deux annes de suite, ce qui explique pour beaucoup la morosit gnrale des rgions agricoles. Comme les surplus rizicoles vont aussi prfinancer les cultures de contre-saison , il y a galement un effet indirect du relatif marasme sur le march du paddy sur lensemble des autres productions. 2.2 La crevette

Le port de Mahajanga est le ple central de la pche crevettire en mer, activit qui reprsente la principale ressource dexportation du pays ; il a t pargn par la crise jusqu linterdiction des mouvements de bateaux au port de Mahajanga courant juin 2002. Pour mmoire, il y a deux types de crevettes : pche sauvage et pche dlevage. Outre les aspects environnementaux lis des prlvements importants et croissant sur les ressources halieutiques, un des enjeux pour ladministration malgache tient la surveillance des activits maritimes afin de prserver les ressources naturelles et de fiscaliser cette activit.

47

assurer la scurit alimentaire, acclrer la croissance conomique, rduire la pauvret ou promouvoir la gestion durable des ressources naturelles.

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1999 57,8 13,6% 12,2 43,7% 4,7 -21,0% 40 697 -8,1% 2000 60,8 5,2% 11,5 -5,6% 5,3 11,4% 47 172 15,9% 2001 72,7 19,5% 12,0 3,9% 6,1 15,0% 50 902 7,9% 2002 72,7 0,0% 12,2 1,8% 6,0 -1,8% 53 014 4,1% 2003 83,4 14,8% 13,4 9,8% 6,2 4,5% 58 155 9,7% 2004 91,8 10,1% 14,1 5,5% 6,5 4,3% 63 783 9,7%

1997 Crevettes exportations en MDTS En % de variation Crevettes en milliers de tonnes En % de variation Prix unitaire en DTS/kg En % de variation Prix unitaire en FMG/kg En % de variation 2.3 La vanille 46,8 7,3% 8,0 0,0% 5,8 7,3% 40 897 27,9%

1998 50,9 8,8% 8,5 5,7% 6,0 2,9% 44 264 8,2%

Madagascar est le premier producteur mondial de vanille, avec une production de lordre du millier de tonne annuel depuis plusieurs annes. Toutefois, comme le souligne le graphique ci-dessous (qui reprend les hypothses du FMI pour les annes 2003-2004), le prix de cette denre a plus que dcupl entre 1997 et 2002. Cette volution rsulte de plusieurs facteurs notamment dune politique rsolue de linterprofession malgache appuye sur fonds STABEX par lunion europenne. La filire (des producteurs aux exportateurs, en passant par les intermdiaires) a entrepris des actions damlioration de la qualit tous les stades de la production : recensement, formation et appui aux producteurs de base qui ont reu des pluviomtres pour optimiser la rcolte, des thermomtres pour ltuvage des gousses et des manuels pour diffuser les bonnes pratiques.

900 000 800 000 700 000 600 000 500 000 400 000 300 000 200 000 100 000 0 1995 1996

prix unitaire de la vanille prpare en FMG / kg

prix unitaire en FMG / kg

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

Rappels sur la vanille


La vanille est une gousse poussant sur une liane piphyte, originaire dAmrique centrale et appartenant la famille des orchides. Importe dans lOcan indien au XIXme sicle, elle ny donnait pas de fruit faute dinsecte pollinisateur jusqu la trouvaille dun esclave runionnais qui parvint en 1841 fconder manuellement la plante. Larme vanille provient de la vanilline , compos aromatique qui dune part, est parfaitement reproductible chimiquement, dautre part est prsent des concentrations variables dans la betterave ou le son. La saison de la vanille commence avec la floraison en janvier-fvrier. La gousse de vanille verte voit son taux de vanilline passer de 0,5 au 4me mois 2 % entre le 8me et le 9me mois de la saison (septembre-novembre). Les gousses sont alors rcoltes

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(octobre-dcembre), tuves, fermentes et sches pendant deux mois pour une exportation de la vanille noire prpare en janvier-fvrier. Le rendement agronomique varie de 240 350 kg par hectare, cependant que le rendement aromatique de la vanille verte la vanille noire est variable. bonne maturit, 5 kg de vanille verte donnent 1 kg de vanille sche 2,1 % de taux de vanilline. En mauvaise saison, 7 kg de vanille verte sont ncessaires pour obtenir un taux de vanilline de 1,4 %. Pour mmoire, dans le modle Prestomad, nous supposons que le rendement moyen est de 5 kg de vanille verte pour 1 kg de vanille 2 %. La vanille sert darme et de fixateur darme dans les prparations alimentaires (y compris certaines boissons soft drink mondialises dorigine amricaine) et aussi dans les cosmtiques et la parfumerie. Les zones de production sont Madagascar, lIndonsie, Le Mexique, lOuganda, la Runion, les Comores, lInde et la Chine. Madagascar reprsente la moiti de loffre mondiale. Le march mondial absorbe environ 2. 000 tonnes de vanille, dont la moiti pour lEurope et le quart pour les tats-Unis.

Le remarquable taux de croissance de consommation des boissons STAR observ Sambava entre 2001 et 2002 malgr les vnements sexplique prcisment par la hausse considrable du revenu des planteurs de vanille. Toutefois, les perspectives pour la filire horizon de quelques annes ne sont pas ncessairement aussi porteuses que le laisse supposer le redressement actuel des cours. La monte en puissance des techniques dextraction de la vanilline partir dautres plantes naturelles, de mme que sa synthse chimique possible, pourrait se traduire par une rosion rapide de la demande adresse aux planteurs de gousses de vanille naturelle, dautant plus rapide que les cots des processus industriels alternatifs deviendraient bas. 24. Quantits, prix unitaire et revenu total des exportations de vanille 1998 1999 2000 2001 2002 Vanille prpare (milliers de tonnes) 1,1 1,17 1,11 1,64 1,15 en % de variation 16,3% 8,0% 5,4% 47,7% 29,9% valeur des exportations en MDTS 11,8 20,2 44,2 128,8 108,2 15,4% 51,8% 16,8% 8,1% valeur des exportations en Md FMG 87,1 173,4 394,4 1 080,2 962,4 71,4% 118,7% 191,8% 16,0% prix unitaire en DTS/kg 10,9 17,2 39,8 78,5 94,1 en % de variation 47,1% 58,5% 131,2% 97,5% 19,8% prix unitaire en FMG / kg 80 132 147 711 355 348 658 643 836 904 en % de variation 54,8% 84,3% 140,6% 85,4% 27,1% (*) rendement de 1kg de prpare pour 5kg de vanille verte source : dossier des autorits malgaches pour le FMI (octobre 2002)

2.4

Le risque acridien

Madagascar est priodiquement confronte des invasions acridiennes endmiques, qui rsultent dun dveloppement anarchique des populations de criquets. Linsecte est a priori sdentaire, non ail sauf au dernier stade de son dveloppement, et solitaire faible densit ; mais, devenu adulte et ail, il peut devenir grgaire et migrateur au-del dun certain seuil de densit, conduisant les criquets constituer des nuages dvastateurs et se dplacer (sur plusieurs centaines de kilomtres) ravageant les cultures sur leur passage. La dernire grosse infestation Madagascar date de 1996 (2,5 millions dha infests). En 2002, la situation acridienne dans le Sud est comparable ce quelle tait en avril 1996, cest dire avant une invasion importante. Les zones favorables une infestation de grande ampleur couvrent aujourdhui environ 150 000 ha. Deux types de traitements sont possibles : L un, de type cologique, consiste introduire un parasite dans la population au moment des stades larvaires prcoces de faon enrayer le dveloppement des individus. Le traitement est efficace mais lent et aurait suppos un important dispositif de dploiement en pleine crise.

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Lautre traitement, dsormais le seul possible et efficace compte tenu des dlais, consiste projeter un insecticide (le fipronyl) qui limine les criquets (adultes et larves) mais galement tous les insectes proches. Il sagit en dbut de saison des pluies (octobre 2002) dpandre le produit sur environ 250 000 ha (200 000 ha en barrire , 50 000 ha en couverture totale) pour diminuer la densit des criquets.

Toutefois, quelque soit le produit et le calendrier retenus, le secteur de la lutte anti-acridienne, de par les moyens quil mobilise (aronefs civils et militaires, montants financiers levs) est, et a toujours t, politiquement sensible. Dans la priode de crise politique actuelle, il et t souhaitable que la communaut internationale des bailleurs adoptt une position commune sur la stratgie dintervention dans ce domaine. Toutefois, aprs expertise contradictoire, la Banque mondiale a estim que le principe de prcaution de sa charte environnementale interdisait le recours exclusif la lutte chimique (susceptible de porter atteinte la biodiversit malgache, directement en supprimant des insectes et indirectement en diffusant des pesticides dans la chane alimentaire des insectivores). Finalement, seuls lUnion europenne et la France devraient donc financer les oprations de lutte en 2002-2003.

LE COMMERCE EXTERIEUR MALGACHE : ELEMENTS DESCRIPTIFS ET ANALYTIQUES

La mission a pu collecter trois tudes trs intressantes sur le commerce extrieur malgache, sa mesure, sa structure et son volution (voir RAZAFINDRAKOTO [1996], PETERMANN [2001], GROS & LETILLY [2002]). Aprs avoir voqu les principales conclusions de ces tudes antrieures la crise, il est utile et important dans un contexte de relative pnurie statistique48 (cas gnral des pays en dveloppement) et de graves perturbations politico-administratives (cas spcifique de Madagascar en 2002) danalyser les changes commerciaux au travers des statistiques douanires des pays fournisseurs du pays. Ces statistiques-miroir du commerce extrieur, lorsquelles existent, permettent denrichir et de complter le diagnostic macroconomique, en donnant des lments de calendrier et de profil sectoriel de lactivit. 3.1 Principaux traits du commerce extrieur de Madagascar

Ltude du commerce extrieur sur longue priode49 (RAZAFINDRAKOTO [1996]) faisait apparatre plusieurs lments : Une faible extraversion de lconomie malgache, avec un ratio (X+M)/PIB oscillant autour de 30 % de 1960 1985, suivie dune ouverture commerciale grandissante compter de 1986 et culminant +55 % en 1995. Lorientation gographique des changes est relativement stable, domine par lEurope (60 % des exportations, 60 % des importations) ; Une balance commerciale le plus souvent dficitaire, avec deux points trs bas en 1980 et 1990, conduisant une balance courante trs dficitaire compter des annes 80 et jusqu la fin de 1995 ; Une forte concentration sectorielle et gographique des exportations, avec une spcialisation agro-alimentaire (caf, cacao, pices, crevettes et poissons) trs marque relativement lAfrique subsaharienne mais qui ( lpoque) montrait des signes prometteurs de diversification sur fond de recul des produits traditionnels ; Une structure des importations stable en valeur mais avec des progressions en volume, volution permise par la baisse des prix dimportation suite la politique de libralisation conomique mene compter de 1987, et gnralise en 1988.

Au total, ltude de 1996 sur statistiques nationales met en vidence les signes dune volution tout en notant la stabilit des tendances et la lenteur des volutions. Ce diagnostic historique apparat toutefois srieusement remis en cause dans les tudes rcentes, car les signes perceptibles en 1996 taient en fait les prmices dune rvolution textile la fin des annes 1990.

48

Cette expression recouvre plusieurs situations : statistiques totalement manquantes ; statistiques existantes mais tardives ; statistiques existantes mais biaise ou tronque. Depuis les annes 60 jusqu 1995, source INSTAT.

49

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Ltude de PETERMANN50 [2001] sintresse llaboration administrative des donnes et leur fiabilit en confrontant les sources malgaches, les sources FMI et les sources des Nations-Unies. Cette tude montre : La grande fragilit des sources nationales qui prsentent de larges divergences entre services producteurs (entre douanes, INSTAT, FINEX et BCM) et face aux statistiques-miroir (FMI, ONU) ; Une volution trs rapide de lorientation des changes, limportation comme lexportation, et notamment lmergence de partenaires commerciaux importants non membres de lOCDE. De plus, ces nouveaux arrivants ne sont pas toujours recenss par les donnes de lINSTAT. Ainsi :
!

Sagissant des exportations malgaches en 1995, parmi les 15 premires destinations on note 3 pays nonOCDE : Maurice, Malaisie, Thalande pesant 6 % des exportations totales. Les annes suivantes, apparaissent galement lAlgrie, Singapour, Hong-Kong, lAfrique du sud, lIndonsie et Oman. En 2000, sur les 15 premiers clients de Madagascar, il y a 6 pays non-OCDE, pesant 18 % des changes. Sagissant des importations malgaches, le diagnostic est encore plus marqu : en 1995, parmi les 15 premiers fournisseurs, on recense 7 pays non-OCDE (Afrique du sud, Hong Kong, Singapour, Arabie saoudite, Chine, Malaisie) pesant 33,3 % des importations totales. En 2000, il y a toujours 7 fournisseurs non-OCDE parmi les 15 premiers, mais ils psent 40,4 % du total.

Ainsi, dans la suite de ce rapport, il importe de se souvenir quune partie des volutions en cours chappe aux statistiques-miroir de lOCDE, et cette partie afro-asiatique des changes est la fois non ngligeable et trs dynamique. Ltude de GROS & LETILLY [2002] est un prolongement analytique du diagnostic statistique de PETERMANN. Elle met en vidence le rle moteur du secteur textile dans les volutions rcentes et la profonde modification du profil commercial de Madagascar sur les annes rcentes. Parmi les conclusions de leur tude, il faut retenir : La performance commerciale malgache est remarquable : alors que le commerce mondial croissait de +58 % de 1991 1999, les exportations malgaches croissaient de +109 %, soit deux fois plus vite que la moyenne et 7 fois plus vite que lAfrique subsaharienne ; Lessentiel de cette performance est imputable aux entreprises de la zone franche ( 70 %), notamment dans le secteur habillement (80 % des exportations de lhabillement sont le fait des entreprises franches) ; La rvolution textile est le fruit conjoint dune saturation des capacits commerciales de lle Maurice et dune politique fiscale opportuniste .Cest lindustrie textile mauricienne qui, butant sur les limites physiques de son environnement (notamment les pressions salariales rsultant dun faible taux de chmage) qui ont conduit les investisseurs locaux prospecter dans leur sous-rgion, loctroi de conditions fiscales favorables et un trs faible cot unitaire contribuant fixer leur choix sur Madagascar ; Le reprofilage considrable de la spcialisation malgache : La part des exportations traditionnelles malgaches (pche, pices, caf) qui tait de plus de 60 % du total en 1991 est ramene seulement 34 % en 1999. Le secteur textile (fibres, fil, habillement) qui reprsentait 13,1 % du total en 1991 pse 41,8 % en 1999.

Au terme de ce rapide survol de la littrature rcente, il semble important de retenir que (i) avant la crise de 2002, il y avait un trs fort dynamisme des changes, port par la zone franche (ii) les statistiques miroirs de lOCDE ne rendent pas compte de la frange la plus volatile des changes (iii) la spcialisation traditionnelle malgache sur lalimentaire nest plus de mise dans les annes 2000. 3.2 Rappels sur les sources disponibles pour les statistiques-miroir

Les caractristiques rappeles ci-dessus relativisent quelque peu le recours aux donnes partielles de la zone OCDE, mais ne linterdisent pas. Ainsi, pour le suivi conjoncturel des pays en dveloppement, deux types de sources sont

50

Suite une mission effectue en 2001 sur des donnes 1995-2000.

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relativement faciles obtenir : les statistiques mensuelles du commerce extrieur publies par lOCDE et les statistiques douanires franaises. Les statistiques de lOCDE concernent le commerce bilatral en valeur des pays membres de lOCDE avec lensemble de leurs partenaires commerciaux (y compris non-OCDE). Elles ne font aucune distinction selon la nature des produits changs et compte tenu de la disparit de rapidit et dorganisation des systmes statistiques des pays membres ne sont pas ncessairement exhaustives pour les mois rcents. Pour illustrer ce dernier point, sur les statistiques fin octobre 2002 diffuses par lOCDE en novembre, les changes bilatraux avec Madagascar sont renseigns partout jusqu la fin aot 2002 sauf pour 5 pays qui nont dclar que jusqu juillet 2002. Ainsi, elles sont doublement fragiles pour envisager une ventuelle reprise de lactivit malgache : elles ne concernent que 70 % des changes avec lOCDE fin aot (mais 100 % fin juillet) ; elles ne dcrivent pas les changes de Madagascar avec ses partenaires commerciaux non-OCDE (Indonsie, Maurice, Malaisie, Inde, Kenya, Afrique du Sud) pourtant non-ngligeables (voir plus loin). Par rapport aux donnes commerciales de lOCDE concernant la France, les statistiques douanires franaises apportent un mois de plus (septembre 2002) et une ventilation des changes extrieurs par produits et pays dorigine ou de destination. 3.3 Tendances rcentes tires de lOCDE

Pour mmoire sur les trois dernires annes, le bilan des changes avec les pays membres de lOCDE fait apparatre un net excdent commercial en faveur de Madagascar, le point aberrant de juin 1999 rsultant vraisemblablement de limportation dun avion amricain. 17. Solde mensuel Madagascar-OCDE (en MUSD)
en MUSD 100 80 60 40 20 0 -20 -40 -60 -80 -100 1999M1 1999M7 2000M1 2000M7 2001M1 2001M7 2002M1 2002M7 Excdent commercial de Madagascar sur l'OCDE

18. Zonage des changes commerciaux 1999-2002 (imports+exports zone) / (total imports+ exports))
Asie OCDE 3% Australie NZ 1%

Autre Europe 12%

ALENA 23%

France 61%

Aprs conversion en francs franais et redressement des volutions de linflation franaise, la squence des importations malgaches en francs constants de provenance OCDE fait apparatre plusieurs priodes distinctes. De 1984 1992, le trend des importations est plutt ngatif correspondant une longue priode de marasme conomique. compter de 1992, la pente de la tendance devient positive (en dessous de +9 % en moyenne jusquen 1998, sacclrant +24 % en moyenne jusqu la fin 2001). Sur les 7 premiers mois de lanne 2002, la crise sociopolitique vient briser et inverser la tendance passe, avec une trs forte baisse. Toutefois, il faut noter que malgr limpact de la crise rcente, le niveau actuel atteint est quivalent celui de 1999 : la perte de volume des importations sur lOCDE est finalement assez limite.

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19. Importations malgaches en provenance de lOCDE 1984-2002


millions de FF constants (base 1990)

Importations de Madagascar en provenance de l'OCDE +24% par an +8,6% par an

700 600 500 400 300 200 100 0

-26,7 % par an -4,6 % par an

-58% par an janv-86 janv-88 janv-90 janv-92 janv-94 janv-96 janv-98 janv-00 janv-02

janv-84

Le graphique suivant, construit en rapprochant les volutions sur le cumul des premiers mois de lanne rapport la priode identique de lanne prcdente, souligne plusieurs rsultats : Il y a eu une trs forte contraction des importations sur les premiers mois de 2002 (prs de 50 % fin juin) ce qui reflte une trs importante rcession conomique sur cette priode. Depuis, on peut observer un arrt de la dgradation et mme un dbut de retournement de tendances en juillet-aot 2002 ; Les donnes commerciales sont disponibles avec un dlai de 2 mois pour 70 % des changes malgaches avec lOCDE, et que cette information partielle est correctement corrle la statistique globale, dautant plus que lon dispose de plusieurs mois. Ainsi, au second semestre de lanne, lOCDE T+2 mois est donc un bon indicateur conjoncturel avanc de lorientation globale des changes globaux ; 20. Lvolution du commerce OCDE sur les n premiers mois de lanne

20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% 1999M1

volution (n mois N) / (n mois N-1) sur 70% des changes OCDE hors avion volution (n mois N) / (n mois N-1) sur 100 % des changes OCDE hors avion

1999M7

2000M1

2000M7

2001M1

2001M7

2002M1

2002M7

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3.4

Tendances franaises rcentes51

En agrgeant par grandes catgories (voir tableau ci-dessous), la structure des changes en 2001 fait apparatre que : Madagascar a dgag en 2001 un excdent commercial sur la France de prs de 100 MEUR, reprsentant sur cette destination un taux de couverture global de ses importations par ses exportations de 133 % ; Deux catgories de produits concentrent 85 % des exportations de Madagascar vers la France : essentiellement les biens de consommation (77 % des exportations sont textiles52) et lagroalimentaire (8 % dont les crevettes et la pche, la vanille, les pices) ; La structure des importations malgaches dorigine franaise est beaucoup moins concentre. 25. Valeur et structure des changes commerciaux franco-malgaches en 2001
IMPORTATIONS MALGACHES Montant en structure en % MEUR 1 697 1% 72 622 26% 28 286 10% 68 431 25% 39 905 14% 65 754 24% 2 562 1% 279 257 100% EXPORTATIONS Taux de MALGACHES couverture en % Montant en structure en MEUR % 30 811 8% 1816% 285 961 77% 394% 60 0% 1 050 0% 2% 5 881 2% 15% 48 806 13% 74% 12 0% 372 581 100% 133%

Agro-Alimentaire Biens De Consommation Industrie Automobile Biens D'quipement Biens Intermdiaires Industrie nergie TOTAL

Sources : Douanes franaises (2002) Si lon compare les flux cumuls sur les 10 premiers mois de lanne (tableau suivant), on observe que par rapport 2001, les importations sont en forte baisse (42 %) et que tous les secteurs dimportations malgaches sont touchs : cest le signe dune trs profonde rcession conomique en 2002, qui affecte au premier plan la zone franche mais qui npargne ni lagriculture ni les autres secteurs productifs. Du ct des exportations, il y a galement une contraction des changes, mais elle est comparativement plus faible (-17 %). Cette relative bonne tenue des exportations vers la France sexplique notamment par le fait quune partie des produits traditionnellement exports ont moins souffert des barrages et de la crise, car sont produits sur les ctes malgaches (pche, vanille, pices). De plus, sagissant des productions textiles, compte tenu des dlais dacheminement et de comptabilisation des arrives en France, il y a vraisemblablement un certain dcalage dans le temps et dans les statistiques des effets de la crise (1 mois ? 2 ?). Mais si lon examine les postes dexportation les plus touchs, on retrouve lhabillement (-32 %) et les produits textiles ( 59 %) tandis que les postes produits agricoles et agroalimentaire restent dynamiques (respectivement +52 et +8 %) attnuant au total le recul du textile. Au total, il y a mcaniquement une amlioration de lexcdent commercial malgache qui avoisinerait ainsi 200 MEUR en 2002 si les tendances observes se confirment sur la fin 2002.

Les donnes les plus rcentes au moment de la rdaction de ce rapport concernent les flux commerciaux fin septembre 2002 (en nomenclature NES 36).
52

51

Si lon intgre les produits textiles semi-finis classs dans lindustrie, on atteint 90 % des exportations malgaches.

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26. changes extrieurs de Madagascar avec la France : volution 2001-2002 sur 10 mois
IMPORTATIONS MALGACHES
Rpartition Sectorielle 10 mois 2001 10 mois 2002 (Nomenclature NES16 Et NES36)

EXPORTATIONS MALGACHES 10 mois 2001 10 mois 2002 Variation en %

Variation en %

Agroalimentaire Biens de consommation Industrie automobile Biens d'quipement Biens intermdiaires Industrie nergie TOTAL

1 179 61 439 22 589 58 425 31 314 53 833 2 046 230 825

947 45 894 12 159 26 423 14 346 33 658 778 134 205

19,7 25,3 46,2 54,8 54,2 37,5 62,0 41,9

15 018 237 733 51 913 5 002 40 392 12 299 121

20 627 200 368 54 1 209 2 066 22 627 71 247 022

37,3 15,7 5,9 32,4 58,7 44,0 491,7 17,4

Sources : Douanes franaises (2002) En termes de calendrier de la crise et de la reprise, les statistiques franaises redisent le diagnostic obtenu sur lOCDE : dgradation continue de janvier juin 2002, suivi dune reprise compter de juillet (priode de normalisation progressive, leve des barrages, etc.). 27. Importations malgaches mensuelles en valeur (tous produits) : volution 2001-2002
(kEUR)
TOTAL 2001 TOTAL 2002 Glissement mensuel en % volution du cumul n premiers mois janvier 17 855 16 539 7,4 fvrier Mars avril mai juin 19 257 22 958 22 725 23 300 25 907 12 845 12 085 9 712 9 421 8 274 33,3 47,4 57,3 59,6 68,1 juillet aot septembre octobre novembre dcembre 23 233 28 758 18 695 28 137 25 364 23 068 16 007 11 741 14 701 22 880 31,1 59,2 21,4 18,7%

7,4

20,8 31,0 38,2 42,9 47,8 45,3 47,5

45,1

41,9%

Sources : Douanes franaises (2002)

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Annexe 2 :

lments sur les finances publiques malgaches et analyse des rsultats 2002

Doublement affectes par la grve des fonctionnaires et la dtrioration de lactivit conomique, les recettes de ltat ont subi une baisse catastrophique. Le montant total des recettes du premier trimestre 2002 (336 milliards FMG) a t infrieur de 45% au montant nominal des recettes du premier trimestre 2001. La non-excution des dpenses du budget 2002 a permis cependant de limiter le dficit des finances publiques pour lequel le problme majeur tait la restauration du march des Bons du Trsor par Adjudication. Trs peu de moyens publics ont donc t mobiliss pour contrer les effets de la crise : les investissements publics ont t suspendus et la mise en uvre dune politique montaire na pas pu se faire cause de la dualit dans la gestion de la Banque centrale et du gel des avoirs extrieurs.

1 1.1

RAPPEL SUR LES FINANCES PUBLIQUES MALGACHES Cadre constitutionnel

La Constitution de 1998 fournit le cadre lgal gnral de Madagascar. La Loi n63-015 du 15 juillet 1963 stipule les dispositions gnrales sur les finances publiques et dfinit les principes de lorganisation financire de ltat53, de lexcution et du contrle des lois de finances. Des dcrets et textes spcifiques compltent et prcisent le dispositif en instituant et organisant lInspection gnrale de ltat (IGE), le Contrle financier (CF, lancien Contrle des dpenses engages CDE), la Cour suprme et ses composantes ainsi que la composition de la Commission centrale des marchs publiques (CCM). Le principal texte spcifique est le Code des marchs publics (CMP). Un processus de refonte des textes lgislatifs et rglementaires a t entam par le gouvernement en 2001 en vue dune modernisation, dune rationalisation et dune transparence accrue en matire de finances publiques. Ainsi la loi organique de 1963 est-elle en cours de refonte. Le budget de ltat malgache comprend toutes les dpenses de fonctionnement et dinvestissement. Il est structur selon des critres administratifs, conomiques et fonctionnels sur la base de la nomenclature rvise. En particulier, les dpenses de rduction de la pauvret sont clairement identifies dans le budget de ltat et des tudes de suivi de performance sectorielle complmentaires au contrle interne ont t menes dans les secteurs sociaux dans les annes passes. Dans leur ensemble, les procdures budgtaires sont bien tablies, et hors la priode de crise rcente lutilisation des ressources extrabudgtaires est insignifiante. Cependant, laudit men par lUnion europenne en juin 2000 dans le cadre du Programme dappui lajustement structurel (PASA II) et la mission conjointe du FMI et de la Banque mondiale de septembre 2001, ont constat que certaines faiblesses perdurent aux diffrents niveaux du processus budgtaire. 1.2 Procdure budgtaire normale

La prparation du budget, qui incombe au ministre des Finances, se droule normalement davril octobre et. Lors des confrences budgtaires , le ministre des Finances et les ministres ou institutions54 concerns discutent le budget. Un projet de loi de finances (PLF) est arrt en Conseil des Ministres et dpos au plus tard le 10 octobre de lanne considre lAssemble nationale (AN) pour premire lecture (dans un dlai de 30 jours). Ensuite, le PLF est transmis au Snat pour la premire lecture (dans un dlai de 15 jours). Les ventuels amendements dposs par lAN et/ou le Snat sont ensuite ports la connaissance du Gouvernement. Ensuite, le Parlement examine le PLF amend en deuxime lecture (dans un dlai de 60 jours). Enfin, le Prsident de la Rpublique procde la

53 54

y compris les rgles applicables aux ressources, aux charges et oprations de trsorerie. tablissements publics, budgets annexes

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promulgation du budget vot. Les faiblesses principales en matire dlaboration du budget sont notamment le rle secondaire dvolu au cadrage conomique de rfrence et labsence de projections pluriannuelles des recettes et dpenses. 1.3 Excution budgtaire et contrle des dpenses

Louverture ou la mise disposition des crdits budgtaires se fait par arrt du ministre des Finances sous forme de budget dexcution. Lexcution du budget repose sur un partage des tches, fond sur le principe de la sparation des ordonnateurs (qui peuvent dlguer leurs attributions aux gestionnaires de crdit et aux sous-ordonnateurs auprs les ministres/institutions dpensiers) et des comptables (auprs du Trsor). Les tapes de lexcution budgtaire sont lengagement, la liquidation, le mandatement et le paiement. Au niveau de lexcution budgtaire, un nombre dirrgularits et de non-respect des procdures/rgles budgtaires a t constat, notamment le non-respect de lannualit budgtaire, le sur-engagement de dpenses, linsuffisance voire labsence des pices justificatives. En matire de comptabilit, il existe un manque de cohrence des donnes enregistres au cours des diffrentes tapes du circuit de la dpense. Une des faiblesses principales en matire dexcution est le niveau bas de consommation des crdits, notamment des dpenses en capital et particulirement pour les ministres sociaux55. Comme dj mentionn, les organes de contrle (CDE/CF, IGE, CCM, Chambre des Comptes) combinent les vrifications priori et posteriori, systmatique ou dopportunit. De faon gnrale, le Prsident de la Rpublique dispose des organes de contrle et le Premier ministre les saisit. Pour mmoire : Le CDE effectue un contrle interne, en apprciant la rgularit des oprations dengagement, avant loctroi du visa pour lengagement des dpenses. LIGE effectue un audit interne, ayant vocation vrifier non seulement les services relevant du ministre des finances, mais galement lensemble des services de ladministration, des collectivits territoriales dcentralises et des tablissements publics. Elle a besoin dun ordre de mission manant du Prsident de la Rpublique pour pouvoir exercer son contrle. La CCM est un organe de contrle interne et contrle le respect des procdures de passation de marchs avant loctroi dun visa qui est lui-mme pralable au visa a priori requis du CDE. La Chambre des Comptes, faisant partie de la Cour Suprme, juge les comptes des comptables publics, contrle lexcution des lois de finances ainsi que des budgets des provinces autonomes et des organismes publics et contrle les comptes et la gestion des entreprises publiques. La fonction exerce par la Chambre des Comptes est celle dun audit externe des dpenses publiques.

Parmi les principales faiblesses constates figure le fait que les organes concerns ne disposent pas de ressources humaines, techniques et financiers ncessaires lexercice correct de leur mandat. Par ailleurs, le rattachement organique des organes de contrle la Prsidence de la Rpublique ne rpond pas aux critres dindpendance. Enfin, les 8 textes lgaux portant sur les organes de contrle ne sont pas harmoniss et il nexiste pas de normes et standards rgissant les activits de contrle, ni de manuels daudit. Pour rpondre aux faiblesses en matire de processus budgtaire, le Gouvernement a dj entrepris des rformes et dautres sont en cours. Sagissant de llaboration des budgets, les principaux axes de rforme sont : Linstauration dune approche pluriannuelle de llaboration des budgets ; La fusion des ministres financiers chargs de la programmation budgtaire (fusion effective depuis la mi-2002) ;

55

En 2000-2001, lexcution des dpenses de fonctionnement a t satisfaisante (presque 100%), le taux dexcution des dpenses en capital reste faible 27% en 2000 et 51% en 2001. Pour les secteurs sociaux, les taux dexcution des dpenses en capital en 2000 et 2001 slvent 13% et 46% au ministre de la sant et 32% et 28% au ministre de lducation. Sur la base des paiements, lexcution des dpenses en capital en 2001 (hors ressources extrieures) est de 1,2% en 2000 et de 5,9% en 2001, tous ministres confondus; celle du ministre de la sant slve 2,2% en 2001, celle du ministre de lducation 4,8%, et celle du ministre des travaux publics 1%. Il en rsulte que des arrirs importants ont t crs (le stock des arrirs la fin de 2001 slve environ 424 milliards de FMG).

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La prparation des manuels de procdures en matire de prparation des lois de finances et de rglement est en cours.

En ce qui concerne lexcution et le contrle, les travaux en cours prvoient Lacclration de l'excution de la dpense publique sans attnuer la rigueur du contrle, y compris des mesures afin daugmenter les taux dexcution des budgets, notamment dinvestissement ; Linformatisation des comptabilits des ordonnateurs et du Trsor ; La sparation les rles entre le Contrleur des dpenses engages et le Prsident de la CCM ; Le recrutement et la formation des nouveaux contrleurs, inspecteurs et auditeurs ; La rvision des mandats et du rattachement hirarchique des instances de contrle, visant lexercice des fonctions spcifiques de contrle interne (CDE) et daudit interne (IGE) et dassurer leur indpendance ; la prparation de manuels de procdures et ltablissement des inscriptions budgtaires annuelles des organes de contrle dans la LF concerne. Les marchs publics

1.4

Le Code des marchs (CMP) stipule quatre types56 et quatre formes57 de marchs publics. Ces marchs doivent tre obligatoirement passs aprs appel doffres, les modes de passation des marchs tant (i) les marchs dappel doffres ouvert (ii) dappel doffres restreint (iii) le concours sur la base dun programme tabli par ladministration (iv) le march gr gr. Le seuil pour un march de fournitures et prestations est de >200 millions de FMG et de >300 millions de FMG pour les travaux. Le CMP stipule galement des seuils en matire de procdures, concernant la qualit approuver les marchs, etc. La qualit du CMP peut tre juge bonne, toutefois une rdaction insuffisamment contraignante accorde une trop grande libert aux gestionnaires de crdit. De mme, le CMP contient certaines formulations qui donnent lieu des interprtations. Le contrle des marchs publics incombe actuellement la CCM, le Prsident de la CCM tant le Directeur gnral du Contrle des dpenses engages (CDE)58. La CCM formule un avis pralablement au visa du CDE. Face aux insuffisances releves, un CMP rnov est en chantier, visant la simplification des procdures, la clarification des rgles de passation, et lharmonisation des procdures nationales avec celles des bailleurs de fonds. De mme, un manuel de procdures et dexcution pour la CCM est en cours de rdaction.

LEMENTS DANALYSE SUR LES DONNEES COMPTABLES DU TRESOR EN 2001

Avant dexaminer le caractre saisonnier de lexcution budgtaire ou la qualit des prvisions de lois de finances, la mission souhaite souligner lextrme coopration des services du Ministre des Finances et la remarquable qualit de la production des documents de suivi des rsultats mensuels. Le tableau ci-dessous synthtise les rsultats comptables cumuls la fin de chaque mois59 de lexercice budgtaire 2001. La nomenclature est volontairement simplifie car il sagit dapprcier le profil infra-annuel des dpenses et des recettes afin dtablir un profil prvisionnel pour lanne 2002 qui nous intresse.

56 57 58 59

les marchs (i) de fournitures, (ii) de prestations de services, (iii) de travaux (iv) de matrise duvre dlgue. les marchs (i) prix global et forfaitaire (ii) prix unitaires (iii) prix provisoires (iv) sur dpenses contrles. Face cette confusion juge gnante, les rles entre le CDE et le Prsident de la CCM ont finalement t spars. y compris journe et priode complmentaires.

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mai juin juil aot Sept oct nov dc

28. critures comptables cumules arrtes la fin de chaque mois de lexercice budgtaire 2001
2001 total recettes et dons total recettes propres recettes fiscales recettes non fiscales total dons dons courants dons en capital total dpenses total dpenses courantes Personnel Fonctionnement autres courantes total dpenses en capital Dont financement intrieur Dont financement extrieur
janv fvr mars avr

312,5 188,6 185,7 2,9 123,9 123,9 0,0

510,7 380,8 353,4 27,4 129,9 129,9 0,0

974,4 1 313,6 1 615,8 2 233,4 2 437,2 2 662,3 3 047,7 3 324,3 3 601,6 4 032,7 641,7 930,5 1 224,7 1 596,1 1 796,8 2 014,6 2 237,7 2 506,8 2 752,5 3 029,0 610,2 892,4 1 173,0 1 536,5 1 732,5 1 941,7 2 155,5 2 412,0 2 641,8 2 906,4 31,5 38,1 51,7 59,6 64,3 72,9 82,2 94,8 110,7 122,6 332,7 191,0 141,7 383,1 195,7 187,4 391,1 203,7 187,4 637,3 205,2 432,1 640,4 208,3 432,1 647,7 215,6 432,1 810,0 217,0 593,0 817,5 224,5 593,0 849,1 1 003,7 256,1 269,8 593,0 733,9

217,5 471,5 1 096,3 1 588,3 1 832,1 2 321,3 2 883,0 3 143,5 3 640,8 4 053,3 4 404,6 4 985,7 188,9 381,3 639,0 991,3 1 104,6 1 273,0 1 730,0 1 886,7 2 113,2 2 304,5 2 597,2 2 804,8 73,8 185,0 277,0 378,4 475,9 555,1 716,7 830,3 934,0 1 061,2 1 181,2 1 337,6 21,3 94,5 225,1 331,5 398,8 446,3 607,9 709,5 836,5 893,0 976,0 1 071,5 93,8 101,8 136,9 281,4 229,9 271,6 405,4 346,9 342,7 350,3 440,0 395,7 28,6 5,0 23,6 90,2 10,5 79,7 457,3 199,7 257,6 597,0 268,5 328,5 727,5 1 048,3 1 153,0 1 256,8 1 527,6 1 748,8 1 807,4 2 180,9 367,4 413,4 478,4 543,0 665,8 742,1 800,7 942,3 360,1 634,9 674,6 713,8 861,8 1 006,7 1 006,7 1 238,6

Source : Ministre des Finances, OGT fin juillet 2002 (octobre 2002) Le second tableau prsente les carts constats entre prvisions de loi de finances, programme du FMI et excution budgtaire pour 2001. On constate que lexcution budgtaire 2001 sinscrit en retrait des prvisions sagissant des recettes fiscales (denviron 20%) et de linvestissement public (denviron 30%). Il faut galement noter la parfaite excution des dpenses de personnel. 29. Excution 2001 par rapport aux prvisions Excution LF 2001 FMI prog Mds FMG total recettes propres 3 029,0 3 777,0 -19,8% 3 572,8 -15,2% recettes fiscales 2 906,4 3 674,2 -20,9% 3 470,0 -16,2% recettes non fiscales 122,6 102,8 19,3% 102,8 19,3% total dons 1 003,7 1 189,7 -15,6% 1 358,1 -26,1% dons courants 269,8 239,7 12,6% 466,2 -42,1% dons en capital 733,9 950,0 -22,7% 891,9 -17,7% total dpenses courantes 2 804,8 2 598,8 7,9% 3 040,2 -7,7% Personnel 1 337,6 1 265,7 5,7% 1 336,7 0,1% Fonctionnement 1 071,5 911,7 17,5% 1 037,7 3,3% Autres courantes 395,7 421,4 -6,1% 665,8 -40,6% Total dpenses en capital 2 180,9 2 960,0 -26,3% 2 995,5 -27,2% Dpenses en capital sur financement int 942,3 1 145,0 -17,7% 1 175,0 -19,8% Dpenses en capital sur financement ext 1 238,6 1 815,0 -31,8% 1 820,5 -32,0% Total dpenses 4 985,7 5 558,8 -10,3% 6 035,7 -17,4% Source : FMI et Ministre des Finances (octobre 2002) Le graphique de gauche ci-aprs rend compte des dlais dinstruction de la chane de la dpense publique malgache (en moyenne il faut 1,5 mois pour que le niveau des paiements atteigne celui des engagements) et par ailleurs illustre lapparition des arrirs de paiement de ltat sur ses fournisseurs en fin danne budgtaire. Comme on le voit, le niveau des engagements et des ordonnancements atteint 2 200 mds FMG au 31 dcembre 2002 tandis que les paiements restent infrieurs 2 000 mds FMG, soit prs de 10 % infrieurs. Le graphique de droite ci-aprs montre que le rythme mensuel des dpenses est assez proche quelle que soit la nature de la dpense, que les dpenses en capital sexcutent plutt moins rapidement que les dpenses courantes, mais que dans lensemble, la tendance est assez linaire.

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21. Profil mensuel des engagements, ordonnancements et paiements en 2001


2 400 2 200 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0
janvier fvrier mars avril mai juin juillet aot septembre octobre novembre dcembre

22. Rythme compar des dpenses selon leur nature


120%

engagement ordonnancement paiement

personnel 100% fonctionnement total dpenses en capital 80%

60%

40%

20%

0%
janv-01 fvr-01 mars-01 avr-01 mai-01 juin-01 juil-01 aot-01 sept-01 oct-01 nov-01 dc-01

UNE ESTIMATION DES MOINS-VALUES FISCALES EN 2002

Lessentiel des recettes propres de Madagascar est constitu des recettes fiscales, les recettes non fiscales apparaissant marginales et plus irrgulires (voir ci-dessous). 23. Profil de recouvrement des recettes en 2001
25% recettes fiscales 20% recettes non fiscales

15%

10%

5%

0%
janv-01 fvr-01 mars-01 avr-01 mai-01 juin-01 juil-01 aot-01 sept-01 oct-01 nov-01 dc-01

Soucieuse de jauger la soutenabilit des estimations de recettes agres entre les autorits malgaches et la mission du FMI, la mission a cherch construire un profil prvisionnel des recettes pour 2002 en utilisant les lments comptables de lanne 2001. Le tableau suivant illustre la dmarche et fournit plusieurs rsultats importants : fin juillet, la moins-value fiscale atteint 1 400 mds FMG par rapport aux prvisions du programme, ce qui prolong un rythme identique sur la fin de lanne 2002 conduirait une moins-value annuelle de 2 400 mds FMG ; Dans la rvision des recettes opre par les autorits malgaches en liaison avec les services du FMI, la moinsvalue pour 2002 a t fixe 2 020 mds, ce qui revient escompter que les services du recouvrement seront en mesure dici la fin de lexercice 2002 de rattraper une partie des recettes manquantes fin juillet, hauteur de 380 mds.

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JANVIER 2003

30. Construction et usage dun profil prvisionnel de recettes


total recettes et dons total recettes propres Recettes fiscales Recettes non fiscales Total recettes propres Recettes fiscales Recettes non fiscales Total recettes propres Recettes fiscales Recettes non fiscales Total recettes propres Recettes fiscales Recettes non fiscales Janv-02 Fvr-02 mars-02 avr-02 mai-02 juin-02 juil-02 aot-02 sept-02 oct-02 nov-02 dc-02 Excution mensuelle cumule 2001 en % du total annuel 7,7 12,7 24,2 32,6 40,1 55,4 60,4 66,0 75,6 82,4 89,3 100,0 6,2 12,6 21,2 30,7 40,4 52,7 59,3 66,5 73,9 82,8 90,9 100,0 6,4 12,2 21,0 30,7 40,4 52,9 59,6 66,8 74,2 83,0 90,9 100,0 2,4 22,3 25,7 31,1 42,2 48,6 52,4 59,5 67,0 77,3 90,3 100,0 Profil prvisionnel TOFE 2002 (profil appliqu aux prvisions) 260 512 872 1269 1670 2181 2457 2754 3059 3425 3756 4133 258 491 848 1240 1631 2136 2408 2699 2996 3353 3672 4040 2 21 24 29 39 45 49 55 62 72 84 93 Ralisations 2002 (recettes effectivement encaisses) 241 293 462 629 762 857 1065 2108 239 291 424 584 717 808 1009 2019 2 2 37 45 45 49 57 88 carts de ralisation (en MFMG) -20 -219 -411 -641 -908 -1324 -1392 -2754 -3059 -3425 -3756 -2026 -20 -200 -424 -656 -914 -1328 -1399 -2699 -2996 -3353 -3672 -2021 0 -19 13 16 6 4 8 -55 -62 -72 -84 -5

Source : donnes OGT (octobre 2002) et calculs de la mission Les graphiques suivants illustrent le tableau prcdent en faisant apparatre la moins-value et en montrant leffort demand aux services de recouvrement pour la fin de lanne 2002. 24. Moins-value fiscale pour 2002 (par rapport au TOFE 2002 de fin 2001)
4500

4000

Profil prvisionnel pour 2002 (LFI 2002) Ralis 2002 (donnes comptables post-mission en pointill)

3500

3000

2500

2000

moins-value de recettes "virtuelle" fin dcembre 2002 : - 2 020 Mds FMG

1500

1000

500

moins-value de recettes constate fin juillet 2002 : - 1 400 Mds FMG

0 janv-02 fvr-02 mars-02 avr-02 mai-02 juin-02 juil-02 aot-02 sept-02 oct-02 nov-02 dc-02

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JANVIER 2003

25. Plus-value fiscale pour 2002 (par rapport au TOFE rvis en octobre 2002)
2500

Profil pour 2002 (estimation rvise FMI en octobre 2002)


2000

Ralis 2002 (prvision AFD partir de novembre)

1500

1000

500

0 janv-02 fvr-02 mars-02 avr-02 mai-02 juin-02 juil-02 aot-02 sept-02 oct-02 nov-02 dc-02

Le sentiment de la mission est que l effort ainsi demand aux services de recouvrement sur la fin de 2002 nest pas insurmontable puis quil se recale sur des ralisations trs perturbes au 1er semestre. Ce sentiment se fonde sur les deux approches possibles pour valuer les moins-values fiscales :
!

Lapproche conomique sappuie sur les projections 2002 ralises par la mission AFD en supposant la fiscalit apparente constante son niveau de 2001 (hors perturbation des services, hors crdits dimpt accords). Par rapport aux prvisions du TOFE FMI de la fin 2001, lestimation de la mission conduirait rviser en baisse le niveau des recettes fiscales 2002 de 1 640 mds au titre de la conjoncture conomique dgrade, soit une moinsvalue infrieure de 380 mds celle estime par le TOFE provisoire du FMI. Cette approche minore la moins value en considrant macroconomiquement que les services rattraperont au second semestre 2002 les manques du premier semestre, ce qui est exagr ; Lapproche comptable constate que sur la priode de la crise, la perte de recettes atteint 1 400 mds FMG, qui correspondrait en extrapolant cette tendance une moins value fiscale de 2 400 mds FMG. Cette approche forfaitaire majore la moins-value en ngligeant la remise en marche normale des services de recouvrement ;

Comme on le constate, le niveau de moins-value du TOFE se situe lexacte moyenne entre les deux estimations : 2 020 (TOFE rvis) = [ 1 640 (perte annuelle base conomique) 2 400 (perte annuelle base comptable) Sans prjuger de la faon dont sest opre la rvision des prvisions de recettes figurant au TOFE provisoire labor conjointement par la mission article IV du FMI et les autorits malgaches, cette rvision ne rclame pas un effort trs massif en 2002 et la mission AFD estime probable que lexcution 2002 fasse apparatre des plus-values fiscales par rapport aux niveaux du TOFE rvis en octobre 2002. Les donnes comptables trs rcentes (aot octobre 2002) transmises en janvier 2003 par la direction gnrale du Trsor malgache confirment la probabilit dune plus-value de recettes, puisque par rapport au profil rvis attendu les encaissements raliss au mois doctobre sont situs au-dessus des prvisions. En utilisant les mthodes sommaires destimation, la plus-value la fin de lexercice budgtaire 2002 (y compris priode complmentaire) serait comprise entre +80 MFMG (si le rythme de recouvrement des services est simplement normal) et +275 MFMG (si lacclration observe de juillet octobre se prolonge jusqu la fin dcembre). Cette fourchette reprsente entre 0,3 et 0,9 point de PIB de ressources, soit encore 4 13 % daugmentation par rapport aux estimations rvises doctobre 2002.

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En revanche, pour 2003, le retour la normale du fonctionnement des services, que lon peut modliser en postulant une fiscalit apparente 2003 identique ce quelle ft en 2001, fait apparatre un montant de recettes fiscales infrieur de prs de 700 mds FMG ce que prvoit le TOFE indicatif, ce qui suppose un trs gros effort des services de recouvrement malgache, qui doivent non seulement retrouver le niveau de fiscalit 2001 mais rattraper galement les pertes 2002. Toutefois, comme le niveau des recettes 2002 pourrait savrer plus important que dans le TOFE provisoire doctobre, les ventuels excdents 2002 viendraient diminuer leffort demand en 2003.

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Annexe 3 :

Information statistique et suivi macroconomique Madagascar

Les termes de rfrence de la mission comportaient un volet sur lidentification de personnes ressources susceptibles dalimenter rgulirement les observateurs de lconomie malgache en donnes conomiques. Cette annexe dresse rapidement un tour dhorizon de la production dinformations conomiques Madagascar.

CONTEXTE GENERAL ET RAPPELS HISTORIQUES

Ds 1991, une mission macroconomique de lAFD60 (voir LEENHARDT [1991]) posait un diagnostic svre sur linsuffisance dinformations conomiques fiables. Il y voyait les consquences directes de la priode de planification centralise, la BDE privilgiant lapproche planificatrice et structurelle sur lapproche analyse conomique de court terme, et labsence de donnes et dindicateurs conjoncturels rendait difficile llaboration de prvisions conomiques. La tentative dimplantation Madagascar du modle Tablo par Jean-Louis MARTIN la fin des annes 1980 visait contribuer llaboration des comptes nationaux malgaches rapides sur la base du nouveau TES qui venait dtre labor. Ce fut un chec faute de force de travail ddie pour le mettre en uvre. 1.1 Gnalogie et descendance de Prestomad

En 1993, avec la dclinaison par le CERDI du modle Presto dvelopp par G. COLLANGE aux diffrents pays dintervention de lAFD, il y a un premier exemplaire dune maquette simplifie de lconomie malgache, ayant donn lieu un document de travail CFD (voir COLLANGE, JOURCIN et CALIPEL [1995]). Cet instrument, inutilis dans sa version initiale a ensuite t transmis lquipe des conomistes DIAL-IRD qui taient en train de mettre en uvre le projet MADIO I (voir ROUBAUD [2000]). A lissue dun important travail dadaptation de loutil standard partir de diffrentes tudes thmatiques menes au pralable et de lexploitation de donnes denqutes (COGNEAU [1996]) le modle est devenu Prestomad. Au sein de lINSTAT le modle Prestomad a t utilis par le projet Madio compter de 1996, et en parallle avec dautres outils de modlisation61, pour effectuer un cadrage macroconomique de court terme une ou deux fois par an, loccasion de la loi de finances et du collectif budgtaire le cas chant. Dune utilisation relativement simple, lintrt de ce modle est autant dans la cohrence du cadrage densemble qui permet danticiper sur la production (parfois problmatique dans les pays en dveloppement) des comptes nationaux que dans le travail pralable de collecte et de discussion des informations conomiques ncessaire. Les projections effectues avec Prestomad ont donn lieu a publication comme dans la livraison doctobre 1998 de la revue conomie de Madagascar62. Dans cet article, F. ROUBAUD et M. RAZAFINDRAKOTO projettent lconomie lhorizon 2001 et a posteriori les rsultats se rvlent pertinents : la croissance du PIB en volume est estime +5,9 % en 1999, + 6,4 % en 2000 et +6,7 % en 2001. Dans la ralit, la squence des taux de croissance sest avre tre de +4,7 puis +4,8 puis de +6,7 % en 2001. 1.2 Bref aperu sur lvolution et les perspectives du projet MADIO

De 1996 1999, le projet Madio, financ sur fonds FAC et anim directement par des chercheurs de lIRD-DIAL, a dvelopp un important dispositif de collecte et dexploitation de donnes denqute, a notamment dvelopp le concept des enqutes lgres et consacr la pertinence et lintrt des enqutes 1-2-3 (voir encadr). Lintuition fondatrice de Madio tait que la production de statistiques devait pour justifier son cot non-nul tre de bonne qualit technique et saccompagner de faon systmatique dune analyse conomique des rsultats et dun dbat politique

60 61

lpoque CCCE.

Notamment Madhimo (modle input-output utilis pour valuer leffet dentranement de la Zone franche sur lconomie malgache) et Mgadifi (modle avec anticipations intertemporelles).
62

dite conjointement par la Banque centrale de Madagascar et par lINSTAT.

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autour du diagnostic pos. De lavis gnral, cette opration a t et demeure un grand succs mettre au crdit des chercheurs de DIAL-IRD, et tout particulirement de Franois Roubaud. lissue de ce premier projet devenu MADIO I, un second projet MADIO II financ sur FSP a t bti pour la priode 2000-2002, anim cette fois de faon exclusive par des statisticiens-conomistes malgaches (notamment Eric Ramilison). Lquipe a poursuivi les objectifs assigns prcdemment et ce second volet sachve donc bientt. Les suites donner Madio ne sont pas encore dfinitivement arrtes compte tenu du fait que le poste de Directeur gnral de lINSTAT na t que trs rcemment pourvu63. Lide gnrale est dclater la structure autonome du projet et de replacer les membres en diffrents points de lorganigramme de lINSTAT, voire dans les cellules statistiques de certains ministres (observatoires ruraux lUPDR du ministre de lAgriculture). En effet, si la structuration sous forme de projet autonome a permis dinstaller rapidement une dynamique de groupe, une efficacit administrative, une visibilit institutionnelle et daccueillir des financements cibls, des consquences plus dommageables ont t observes du ct de lINSTAT, structure tutlaire et de rattachement du projet MADIO II. Les membres du projet, pour beaucoup des statisticiens-conomistes contractuels, ont cumul plusieurs avantages comparatifs par rapport aux fonctionnaires classiques de ladministration statistique malgache : travaux plus intressants ayant une dimension de recherche, meilleures rmunrations, meilleur quipement informatique, meilleure visibilit nationale et internationale, voyages, etc. De plus, cette situation diffrencie a permis des membres de lquipe Madio dtre aspirs par des structures plus internationales, plus rmunratrices, plus attractives. Cest pour tenter de capitaliser au sein de lINSTAT les effets positifs du projet Madio, ses apports mthodologiques et mdiatiques et de mettre fin la relative marginalisation par le haut que loption de lclatement est a priori acquise. Toutefois, il reste envisager comment ltablissement public INSTAT peut continuer bnficier des flux financiers cibls qui faisaient fonctionner MADIO.

Secteur informel : lapport et la mthodologie des enqutes 1-2-3


Prsentation des enqutes 1-2-3 mises au point par DIAL Yaound et Madagascar64 Lintrt croissant pour le secteur informel se heurte une double difficult statistique : le concept mme de secteur informel est flou et, dautre part, la nature spcifique des activits informelles les rend insaisissables . Aprs quelques annes de ttonnement, un dbut de clarification sest fait jour sur les deux fronts (dfinitions, modes de mesure). Lenqute 1-2-3, conue par Franois Roubaud et les chercheurs IRD de DIAL pour rpondre au mieux ce double dfi, fait aujourdhui partie de la boite outil du statisticien pour traiter de la question du secteur informel. Son exprimentation russie, dabord au Cameroun, puis Madagascar, lui a mme valu de faire lobjet dune recommandation internationale (voir le site www.afristat.org). Outre le fait quelle constitue une des rares ralisations abouties de lenqute 1-2-3 dans un pays en dveloppement, lexprience malgache est aussi celle qui a pouss le plus loin la mise en uvre de ce type denqutes, partir de laquelle il est dsormais possible denvisager sa gnralisation. En particulier, il sagit du seul cas o deux oprations successives, trois ans dintervalle, ont pu tre menes avec succs (1995, 1998). Le dispositif des enqutes 1-2-3 Lenqute tire son nom de son architecture squence en 3 phases successives. La phase 1 sattache dcrire les caractristiques socio-conomiques de base des mnages tudis, notamment la structure de la population (ge, sexe, statut, composition des mnages), son emploi (secteur dactivit, nature des revenus) et ses revenus (base dclarative) ;

63

par Jean Razafindravonona, succdant depuis le 15 octobre 2002 Philippe Rajaobelina.

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La phase 2 se focalise, sur la base dun questionnaire dtaill et dun sous-chantillon de lchantillon de la phase 1, sur le profil de pauvret, les activits du secteur informel et les stratgies des acteurs. La phase 3, galement sur la base dun sous-chantillon se concentre sur la consommation et les conditions de vie des mnages.

A cette architecture de base, peuvent sajouter des volets thmatiques supplmentaires sur lopinion des pauvres, la pauvret subjective, la situation sanitaire ou ducative, les transferts inter-mnages ou les biographies. Pour fixer les ordres de grandeurs, la deuxime enqute malgache (1998) a dur 18 mois au total (de la conception la publication des rsultats), a cot environ 40 000 dollars, a mobilis 60 enquteurs pour 3000 mnages soit 13 442 individus pour la phase 1, puis 60 enquteurs pour 1049 mnages dans la phase 2 et enfin 40 enquteurs pour 562 mnages en phase 3. Dans le cadre du projet PARSTAT de lUEMOA, une vaste enqute a t lance simultanment Cotonou, Lom, Bamako et Ouagadougou (3 000 mnages, soit plus de 10 000 individus dans chaque ville). La phase 1 sest droule doctobre dcembre 2001. Les phases 2 et 3 se sont droules en dcembre 2001. Lexploitation des rsultats a fait lobjet dun sminaire rgional Afristat en juin 2002 Bamako. Les apports et les atouts dans un contexte de pnurie statistique Plusieurs facteurs sous-tendent le succs des enqutes : Lenqute 1-2-3 est un dispositif relativement lger et peu coteux, ce qui facilite son financement et sa rptition dans le temps ; Lenqute 1-2-3 est modulable en fonction des objectifs particuliers des commanditaires (clairage sur la pauvret, contribution la comptabilit nationale) ; L'enqute 1-2-3 s'applique toutes les branches non agricoles, que ce soit en milieu urbain ou rural, tant entendu que la mesure des activits primaires a ses mthodes spcifiques.

Les dlais de ralisation entre la fin de chacune des phases et le dbut de la suivante sont relativement courts (environ deux mois) ce qui minimise les problmes de mobilit des mnages entre deux salves et permet la production dfinitive des rsultats dans des dlais raisonnables. Au total, il est souhaitable que 12 mois au maximum scoulent entre le dbut des oprations denqutes et la publication des rsultats des trois phases. Ces nombreuses qualits et les efforts pour articuler lenqute avec les nomenclatures en vigueur pour llaboration des comptes nationaux, sont cependant assorties de limites structurelles : la focalisation mthodologique initiale vers lapproche de la pauvret laisse le dispositif en butte aux problmes destimation des hauts revenus ; la qualit de lchantillonnage repose sur la qualit des donnes du recensement, lequel est gnralement ancien ;

2 2.1

LES CENTRES DE PRODUCTION ET DANALYSE DE LINFORMATION ECONOMIQUE SUR MADAGASCAR LINSTAT

Les perspectives dactivits pour lINSTAT doivent prendre en compte plusieurs axes que la mission estime incontournables pour un institut national de la statistique :

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daprs ROUBAUD d. [2000]

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Acclration du processus ERE-TES visant une amlioration rapide et forte de la qualit des comptes nationaux. Au sein de ce volet, la principale faiblesse est la mesure et le suivi du commerce extrieur pourtant crucial pour valuer lactivit conomique Madagascar ( dvelopper en liaison avec les douanes et la BCM) ; Dveloppement des tudes dmographiques et rgionales, pour accompagner et observer le processus de dcentralisation en cours. Un recensement gnral de la population tait prvu pour 2003 mais il devrait connatre un retard de deux ans ; Poursuite des enqutes existantes et largissement de la gamme des indicateurs conjoncturels : enqutes sur les mnages, enqutes sur le secteur des entreprises ; Formation, appuis et recyclage des statisticiens de lINSTAT. Comme dans beaucoup dadministrations, la pyramide des ges de lINSTAT conduira de nombreux dparts sur des postes hautement qualifis sans que les effectifs plus jeunes puisse permettre un maintien de la qualit des productions. titre dexemple, pour la premire fois en 2002, il ny a eu aucun malgache en formation lENSEA dAbidjan. Sur les aspects mthodologiques, si Afristat pourrait thoriquement constituer une bonne rfrence pour lappui lINSTAT, le cot et la difficult des liaisons Mali-Madagascar ( prix fort, via Paris) interdisent une adhsion de plein rang. Ainsi, DIAL-Paris constitue plutt un ple de soutien francophone, en liaison indirecte avec Afristat Bamako.

La situation et les perspectives moyen terme de lINSTAT ne sont pas encore dfinis, notamment le volet financement. Sagissant des productions recenses par la mission, lINSTAT publie rgulirement des bulletins sur lIPC (mensuel) et sur les enqutes dans lindustrie (trimestriel ?). Par ailleurs, il y a publication rgulire (quelle priodicit ?) dtudes sur la situation des mnages : volution du march du travail, de la consommation, de la pauvret, de ltat sanitaire, des conditions de vie des mnages. 2.2 La Banque centrale de Madagascar

Les productions de la BCM destines la publication et recenses par la mission sont constitues par
!

le rapport annuel du Gouverneur au Prsident (intressant mais trs tardif puisque le dernier paru est le rapport 1998). Le bulletin dinformation statistique mensuel, qui fournit des informations sur les secteurs montaire et rel, mais sagissant du commerce extrieur, les donnes sont anciennes (les statistiques dchange du numro de juin sarrtent dcembre 2001)

Des productions statistiques non publiques existent, comme en tmoigne la richesse du dossier FMI. En cas de besoin, il est possible de se rapprocher de la BCM ou du STA. 2.3 Le Ministre des Finances

Le SPPM prpare le volet conomique de la loi de finances. Le service, en phase de rattachement la partie conomie et plan du nouveau super-ministre, dispose dun outil de modlisation susceptible de pouvoir faire des variantes mais il ne semble pas que le cadrage conomique de la loi de finances fasse lobjet dune discussion publique ni dune grande diffusion. La mission na pas eu loccasion dun entretien approfondi et spcifique avec ce service. Autre correspondant important du ministre, la cellule de lordonnateur national pour lunion europenne, qui dans le cadre des financements STABEX semble disposer de statistiques de bonne qualit (quantit et valeur) pour les produit agricole traditionnels dexportation (vanille, girofle, huiles essentielles, etc.). 2.4 Les centres extrieurs de production dinformation conomique

Les statistiques trangres susceptibles dinformer sont bien connues :

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Les statistiques-miroir pour le commerce extrieur (sources OCDE et douanes franaises) voir avec la mission conomique et financire ; Les institutions de Bretton Woods Les institutions des Nations-Unies Les conomistes de la dlgation de lunion europenne

POUR UN INDICATEUR AVANCE DE LA CONJONCTURE.

Indpendamment des avances en cours dans les services de ltat, le caractre diversifi de lconomie malgache et fragmentaire des sources conduit sinterroger sur llaboration court terme dun indicateur conjoncturel synthtique qui puisse anticiper lvolution de la croissance malgache. Il sagirait de btir un indice composite utilisant les statistiques mensuelles dactivit des secteurs carburants (OMH), lectricit (JIRAMA), transport (ADEMA, APT, ports), consommation (STAR, riz, distribution commerciale) complt priodiquement par un tableau de bord de lconomie (inflation, finances publiques, commerce extrieur, statistiques montaires) trimestriel.

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