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LIS, quel impact sur le rsultat des entreprises Marocaines ?

Introduction gnrale
Le paysage fiscal marocain a connu un changement important savoir essentiellement la rforme fiscale. LImpt sur les Socits est le deuxime grand volet du triptyque de cette rforme fiscale comprenant entre autre la Taxe sur la Valeur Ajoute et lImpt sur le Revenu. Nous tenons souligner que tout le monde saccordait affirmer que lancien systme fiscal tait dsuet, archaque, complexe et ne rpondant nullement aux aspirations dun pays qui veut se hisser de lornire du sous-dveloppement dans lequel il patauge depuis lindpendance. La crise financire aige dans laquelle se dbattait le Maroc est ce, depuis le choc ptrolier de 1973, leffort de guerre pour prserver lintgrit territoriale du pays(Sahara), la scheresseetc. sont autant de facteurs qui ont contraint le Ma roc contracter des emprunts auprs de ses bailleurs de fonds. Afin datteindre son quilibre budgtaire, le Maroc a conu un programme structurel dajustement et la rforme fiscale est un lment non ngligeable de ce programme. Il y a eu donc une certaine simplification de larsenal fiscal. LIS, objet de notre tude, a combl la lacune de lancien systme fiscal. En effet, limposition des socits et autres personnes morales ntait pas rgie par des dispositions spcifiques. Avant 1987, les socits personnes morales taient soumises, au Maroc aux mmes impts que les personnes physiques et entreprises individuelle. A partir de 1987, le lgislateur a conu un impt spcifique pour les socits et autres personnes morales quel que soient leur forme et leur objet.

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Problmatique
Nous nous assignons comme objectif dans le cadre de ce travail, dtudier lincidence de lIS sur le rsultat des entreprises marocaines, nous allons tudier limpact de lIS sur les diffrents aspects concernant les dites entreprises. Les rgles nouvelles dimposition des bnfices, revenus etc., introduites par lIS, exercent de faon certaine une incidence sur le bnfice imposable, sur lautofinancement, sur la dcision dinvestissement, sur la trsorerie etc. Notre travail est scind en trois parties : I. La premire partie a pour souci de poser les jalons thoriques afin de mieux apprhender lIS, plusieurs questions se posent :

Quelle a t lvolution historique de lIS ? Quelles sont les caractristiques et les raisons dtre de cet impt ? Quel est le domaine dapplication dIS ?
II. La deuxime partie (qui est fondamentale) est consacre lanalyse de lincidence de lIS .Notre tude sera focalise sur lincidence de lIS sur le rsultat de lentreprise .Nous tenterons danalyser autant soit peu cette incidence sur diffrents volets intressant lentreprise, de multiples questions nous assaillent et se posent demble :

Quelle est lincidence de lIS sur lautofinancement, quel en est le degr ; tant
III. donn quil constitue le moteur de dveloppement des entreprises ? LIS reprsente-t-il un progrs ou une rgression par rapport lI.B.P ? Quel est limpact de lIS sur les produits et les charges constituant le rsultat des entreprises ? lIS aurait-il une incidence sur le choix dinvestissement : fonds propres /fonds demprunt ? Dans le mme ordre dides, la trsorerie tant un lment important, nous nous demandons quel est limpact de lIS sur cette composante fondamentale des entreprises ? LIS aurait-il une incidence sur le choix de la forme juridique de lentreprise ? Aurait-il galement une incidence sur la dcision dinvestissement ?

La troisime partie sera ddie ltude pratique et la concrtisation des jalons thoriques dj traits dans les deux parties prcdentes travers lanalyse des rsultats dune enqute sur terrain.

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Intrt du sujet
Ce sont autant de questions qui appellent une approche raliste, puise dans le quotidien des entreprises. Nos moyens tant limits pour faire le point au niveau des diffrents impts ; nous optons pour ltude dun parmi eux, limpt sur les socits, en loccurrence. Au fait, daucuns se demanderont lintrt dun sujet tel que lIS. Nous tenons souligner que lIS est rcent, il est un sujet dactualit, dune acuit intense, il nous a sembl donc prfrable de sortir des sentiers battus. Les entreprises marocaines ou plutt les entrepreneurs sont habitus aux impts ancestraux. Maintenant, avec lavnement de lIS, ils commencent shabituer tant bien que mal cet impt moderne. Certes, nombreux sont les mmoires et ouvrages qui traitent lIS mais nous avons constat que ces tudes se limitent toujours un niveau macro-conomique. Autant que nous sachons, aucune thse ou travail de recherche ne sest pench sur ltude de limpact de lIS au niveau micro-conomique. Et partant, cest un terrain vierge qui nous semble appropri pour mener un travail de recherche aussi modeste soit-il.

Mthodologie
La mthode que nous avons adopte pour mener bien ce travail sest axe quatre tapes.

ETAPE 1 : Dfinition de la problmatique et son adoption


Cette premire tape quoique ayant beaucoup accapar notre temps nous a permis de dfinir les contours du sujet, qui nous semblaient de prime abord ambigus et difficiles. Elle nous a aid cerner la problmatique du sujet ; dfinir les questions inhrentes au thme.

ETAPE 2 : Recherche bibliographique


Nous avons essay de procder une recherche documentaire et bibliographique assez fournie. Cette recherche a port sur des ouvrages, thses, mmoires, relatifs au thme choisi. Durant cette tape, nous nous avons affront une carence en matire de bibliographie.

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ETAPE 3 : Phase dentretiens
Pour viter que notre tude ne reste confine au niveau de la revue de la littrature thorique, il nous a semble fondamental de procder une tude empirique. Nous ne voulons pas que notre travail demeure cantonn au niveau de la spculation conomique. Aussi, nous estimons ncessaire de faire une tude sur le terrain et partant dtablir un questionnaire. La constitution du questionnaire sest faite en trois phases. A- une phase dexploitation, au cours de laquelle nous avons recueilli des informations diverses sur le sujet (interview, discussions informelles) pour tablir une esquisse de questionnaire. B- Une phase dpreuve test du questionnaire, pour apprcier la forme et le contenu des questions sur une population restreinte (population au sens statistique du terme).Pour ce, nous avons distribu un questionnaire choisi au hasard. C- Une phase de construction du questionnaire dfinitif. A cette fin, nous avons ray certaines questions, modifi ou ajout dautres. Et partant, au lieu de nous contenter de gnralits , nous avons prfr pour lenqute directe, nous situer au niveau des entreprises assujetties lIS mme et prcisment au niveau du responsable comptable afin de connatre son avis, collecter des informations susceptibles de fonder sa propre valuation de lincidence de lIS sur le rsultat des entreprises marocaines, et dinfirmer ou de confirmer nos hypothses de travail thoriques. Soulignons toutefois que nous nous sommes heurtes de grosses difficults savoir la rticence et la mfiance quont affiches les responsables des entreprises. Pour eux, lIS est un sujet tabou, en dvoiler quelques aspects, en parler serait pour eux commettre un sacrilge.

ETAPE 4 : Vrification des conclusions


Nous avons confront les constatations que nous avions avances thoriquement et les rsultats de ltude sur le terrain ; ce qui nous a permis de trouver une certaine concordance entre eux.

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Introduction de la premire partie


Les impts font partie de la ralit conomique des pays .Ils existent de tous les temps et presque de tous les lieux. Payer les impts est, avant tout, une obligation civique avant dtre une participation la couverture des charges de la nation. La fiscalit peut tre dfinie comme tant la discipline juridico conomique qui a pour objet dtudier les principes, les rgles et les techniques de fonctionnement des impts, cette discipline est rgie par une branche du droit des affaires appele Droit Fiscal .Elle a pour champ dapplication les richesses conomiques et financires des diffrents agents conomiques. Le Droit fiscal rglemente les relations financires entre lEtat et les assujettis travers un certain nombre de prlvements fiscaux sous formes dimpts et taxes. Par impt, il faut entendre toute prestation pcuniaire requise des particuliers par voie dautorit titre dfinitif et sans contrepartie immdiate en vue de la couverture des charges publiques. Les principes dgalit et dquit qui sont la base du droit fiscal impliquent que chaque personne assujettie participe aux charges publiques de la collectivit selon sa capacit contributive. Dans notre tude, tout au long de cette partie, nous allons aborder dans un premier chapitre lvolution historique et caractristique de lIS ; et les principes gnraux de lIS dans un dernier lieu (chapitre second).

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LIS, quel impact sur le rsultat des entreprises Marocaines ? Chapitre I : volution historique et caractristiques de lIS
Section 1 : La rforme fiscale et opportunit de linstitution de limpt sur les socits
Jusquau dbut des annes 1980, le systme fiscal marocain comptait plusieurs impts et taxes disparates dont le plus important est limpt sur les bnfices professionnels qui fut cre en 1954. Cet impt avait pour objectif dimposer les bnfices de toute activit professionnelle et ceux des socits quelle que soit leur forme et leur objet au taux de 40% pour la tranche infrieure ou gal 250 000DH et au taux de 48% pour le surplus. Le paiement de lI.B.P se faisait comme suit : - La moiti, spontanment, au moment du dpt de la dclaration du rsultat, soit avant la fin du 3me mois suivant la date de clture de lexercice. - Lautre moiti par voie de rle, avant la fin du 3me mois suivant la date de recouvrement mentionn sur lavis dimposition. En 1984, une loi cadre de la rforme fiscale a t adopt et a vis une refonte du systme fiscal marocain pour mieux ladapter lvolution de lenvironnement conomique et social. Sur une priode de six ans, cette rforme fiscale a remodel les principaux impts et taxes en largissant le champ de la matire imposable pour plus defficacit et dquit entre les contribuables. Les principaux impts qui composent ce systme fiscal sont limpt sur les socits (I.S), qui frappe les revenus et bnfices raliss par les socits et autres personnes morales, limpt sur le revenu (I.R), qui frappe les revenus et bnfices acquis par les personnes physiques et les socits de personnes, et la taxe sur la valeur ajoute (T.V.A), qui sapplique aux dpenses de consommation. lorigine, le taux unique et proportionnel de lIS tait fix 50%. Mais, lorsque fut adopt lIS, le taux a t ramen 45%.Cependant, partir de 1988, le taux de lIS est devenu 40%.Et ds lan 2008 le taux est de 30%. linstar de lIS franais, au Maroc, lIS a introduit la cotisation minimale (sorte dimposition forfaitaire annuelle) dans un souci de diminuer le nombre dentreprises dficitaires. De plus, le paiement de lIS se fait de manire spontane par la socit et ne se fait par voie de rle quexceptionnellement pour les entreprises ne respectant pas la lgislation fiscale. Les entreprises nattendent plus lavis dimposition du fisc.

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Section 2 : Caractristiques de lIS
1. Dfinition : Par dfinition, l'impt sur les socits (IS) : Concerne uniquement les personnes morales. S'applique sur l'ensemble des produits, bnfices et revenus des socits et autres personnes morales. 2. Caractristiques : a. LIS est un impt rel : LIS est bas en principe sur la constatation de rsultat taxable et non sur les signes extrieurs de richesse. Et le bnfice de la socit est un revenu qui est tout fait indpendant de celui des associs. b. LIS est un impt taux proportionnel : Est calcul en application dun pourcentage une base imposable .Limpt augmente proportionnellement laugmentation de la matire imposable. c. LIS est un impt annuel :

Annualit du bnfice LIS repose sur le principe de lannualit. Ainsi, la notion dexercice qui est la priode dun an correspond ou non lanne civile. Les entreprises ont la libert du choix mais il faut le concilier avec le principe de lannualit de lIS.

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LIS, quel impact sur le rsultat des entreprises Marocaines ? Chapitre II : Principes gnraux de lIS
Section 1 : Champ dapplication
Par champ dapplication de lIS, nous entendons lventail qui comprend aussi bien les personnes imposables, que la territorialit de cet impt ainsi que les entits exonres.

Paragraphe 1 : Personnes Imposables


1. les socits soumises limpt sur les socits par

obligation :
Ces socits nont pas le choix .Il nest pas question pour elles, mme si elles y trouvent avantage, dopter pour le rgime de limpt sur le revenu. Voici la liste des socits obligatoirement soumises lIS : Les socits de capitaux : socits anonymes et socits en commandite par action. Les SNC et SCS : lorsque les associs ne sont pas des personnes physiques. SARL, lexception des SARL de famille ayant opt pour limpt sur le revenu. EURL cres par des personnes morales ; Socits en participation, uniquement pour la part des bnfices revenant aux associs dont la responsabilit est limite ou dont lidentit nest pas rvle ladministration. Les tablissements publics et autres personnes morales qui se livrent une exploitation ou des oprations caractre lucratif. Les socits civiles. les centres de coordination d'une socit non rsidente ou d'un groupe international dont le sige est situ l'tranger. Par centre de coordination, il faut entendre toute filiale ou tablissement d'une socit ou d'un groupe international dont le sige est situ l'tranger et qui exerce, au seul profit de cette socit ou de ce groupe, des fonctions de direction, de gestion, de coordination ou de contrle. les associations but lucratif et les organismes lgalement assimils. 2. Socits assujetties sur option : Le club de lIS est accueillant .Les socits de personnes qui relvent normalement de limpt sur le revenu y sont admises si elles y trouvent intrt. Le rgime de lIS devient en effet prfrable ds que le niveau des bnfices atteint un certain seuil .Il faut cependant prendre garde au fait quune fois exerce, loption est irrvocable ; le retour la case dpart est interdit.

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3. Les socits exclues : 1- Les socits de personne, les entreprises individuelle, les socits objet immobilier transparent et les groupements dintrt conomique. 2- Les socits objet immobilier, quelle que soit leur forme, dont le capital est divis en parts sociales ou actions nominatives.

Paragraphe 2 : De la question des exonrations


1. Exonrations permanentes : a. Les associations et les organismes a but non lucratif sauf leurs tablissements de ventes ou de services ; b. La ligue nationale de lutte contre les maladies cardiovasculaires ; c. La fondation Hassan II pour la lutte contre le cancer ; d. La fondation Cheikh Zaid ibn Soltan ; e. La fondation Mohamed V pour la solidarit pour lensemble de ses activits ou oprations et pour les revenus y affrents ; f. La fondation Mohammed VI de promotion des uvres sociales de lducation formation. g. Loffice national des uvres universitaires sociales et culturelles; h. Les coopratives et leurs unions lgalement constitues ; i. Lagence Bayet Mal Al Qods Acharif ; j. Luniversit al Ahkawayne dIfrane ; k. Les socits installes dans la zone franche du port du Tanger. 2. Exonrations et rductions temporaires : Exonration totale (100%) de lIS pendant une priode de 5 ans conscutifs compter de la premire opration dexportation et une rduction de 50% du dit impt au del de 5 ans pour : a. Les entreprises exportatrices de produits ou de services ; b. Les Entreprises htelires au titre de leurs tablissements, pour la partie de la base imposable correspondant leur chiffre daffaires ralis en devises. Les entreprises qui exercent leurs activits dans les zones franches dexportations bnficient : - de lexonration totale (100%) de lIS durant les 5 premires annes compter de la premire opration dexportation ; - et de limposition au taux de 8,75% au del de 5 ans et pendant 10 ans. Les revenus agricoles tel que dfini par la loi sont exonrs jusquau 31 dcembre 2010 Les socits exploitant les centres de gestion de comptabilit agrs sont exonrs de lIS pendant 4 ans suivant la date de leur agrment.

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Bnficient de la mme rduction (50%) pendant 5 ans compter de la date dobtention du permis dhabiter : - Les revenus provenant de la location de cits, rsidences et campus universitaires ainsi que les promoteurs qui ralisent pendant 3 ans des oprations de constructions de cits, rsidences et campus universitaires dau moins 500 chambres dans le cadre dune convention conclue avec lEtat ; - Les socits Holding offshore sont imposes forfaitairement 500 dollars US par an pendant 15 ans, libratoire de tous impts et taxes sur les bnfices ou sur les revenus.

Paragraphe 3 : Territorialit de lIS


1- Les socits ayant leur sige au Maroc, sont imposables raison de l'ensemble des produits, bnfices et revenus raliser au Maroc, mme titre occasionnel ; 2- Les socits non rsidentes sont imposables raison des produits bruts qu'elles peroivent en contrepartie de travaux qu'elles excutent ou de services qu'elles rendent au Maroc.

Section 2 : Base imposable, liquidation et paiement de lIS


Limpt sur les socits vise les rsultats raliss par les socits .Par rsultat, on entend, videmment les profits dgags par diffrence entre les produits imposables et les charges dductibles .Toutefois, et mme en cas de perte, ces socits sont redevables dun minimum dimpt dit cotisation minimale calcule sur la base des produits dexploitation. Bas sur le systme dclaratif ,ltablissement de limpt sur les socits est ralis par les socits elles-mmes ,suite aux diffrents travaux extra-comptables raliss la clture de chaque exercice .Son paiement est effectu sous forme de fractions ,dites acomptes provisionnels, verss au cours de lanne, la fin de chaque trimestre ,sur la base de limpt pay au titre de lexercice prcdent .La rgularisation des sommes dues est effectue avant lexpiration du troisime mois suivant celui de la clture de lexercice.

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Conclusion de la premire partie


Tout au long de cette partie, nous avons essay de nous attaquer aux fondements thoriques de limpt sur les socits : son volution historique, ses caractristiques ainsi que les principes gnraux de cet impt. Nous constatons que lIS a t conu comme un impt spcifique aux socits. Cest la socit quil incombe de mettre en place lorganisation adquate devant lui permettre de satisfaire lensemble des obligations fiscales auxquelles elle est soumise (personnel affect aux taches fiscales ; documentations, consultation 1 Mais en sus de cette contrainte administrative, lIS reprsente une certaine incidence ou impact sur diffrents paramtres de la socit ; cest ce que nous allons tudier dans la deuxime partie.

Revue Franaise de gestion, Novembre- Dcembre 1990 : Article de MARTIAL CHADEFAUX. p.91

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Introduction de la deuxime partie


Comme le souligne Ch. CAMPET1 la science conomique nous montre que tout impt constitue en soi un phnomne conomique : un prlvement fiscal nouveau introduit de quelque manire que ce soit, dans un systme conomique en quilibre, trouble ncessairement, par le seul fait de son introduction, cet quilibre ; il se produira ensuite un nouvel quilibre, mais dans lequel les rapports respectifs des lments du systme ne seront plus les mmes. On ne peut donc prtendre introduire un impt qui napporte aucune perturbation dans les structures conomiques . Personne ne conteste aujourdhui linfluence de la fiscalit sur la vie de lentreprise. Un impt tel que lIS joue un rle dterminant dans toute lentreprise. En dfinitive, nous pouvons avancer que tout impt a des incidences sur les entreprises. Beaucoup de changements sont engendrs par lIS, dans lorganisation productive des entreprises. Dans ce cas, nous allons commencer, de prime abord, par lapprciation comptable et fiscal des produits et des charges (Ch.I), puis, nous allons traiter lincidence de lIS sur lautofinancement (Ch. II), IS et incidences sur le choix de moyens de financement (Ch. III), sur la trsorerie (Ch.IV), sur le choix de la forme juridique (Ch.V) et en fin de compte sur la dcision dinvestissement (Ch.VI).

CAMPET : Quelques aspects conomiques de la taxe franaise sur la valeur ajoute. Public Finance n 1.1957

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LIS, quel impact sur le rsultat des entreprises Marocaines ? Chapitre I : Apprciation comptable et fiscale des produits et des charges
Section 1 : Apprciation des produits
Lapprciation fiscale des produits consiste distinguer les produits imposables qui rentrent dans la base imposable et les produits exonrs totalement ou partiellement quil convient de soustraire en dduction fiscale.

I. De la question des produits dexploitation :


Ils sont reprsents essentiellement par :

A. Les ventes :
Le chiffre daffaires est constitu du montant des recettes et crances acquises se rapportant aux produits livrs, aux services rendus et aux travaux immobiliers ayant fait lobjet dune rception partielle ou totale, quelle soit provisoire ou dfinitive.

Exercice dimposition :
Le rattachement dune vente un exercice pour son imposition respecte les obligations fiscales qui sont dailleurs similaires aux principes comptables sur ce point. La vente des produits fabriqus ou des marchandises est rpute ralise ds la livraison. Le fait gnrateur dimposition observer est donc la livraison aux clients. Ds la livraison des produits ou des marchandises, le prix de vente correspondant doit tre inscrit et impos au titre de lexercice o la livraison a t effectue. Sagissant des prestations de services, lexercice de rattachement est celui au cours duquel est intervenue lexcution des prestations concernes. Le fait gnrateur dimposition observer est donc lexcution du service.

B. Les produits accessoires :


Ils sont reprsents essentiellement par les produits perus par lentreprise au cours dun exercice mais ne se rattachent pas ncessairement son objet principal. titre dexemple nous numrons les produits accessoires les plus couramment rencontrs : Les revenus des immeubles (loyers reus) termes chus ils constituent des produits imposables chez les socits bnficiaires qui nont pas pour objet principal la location dimmeubles ; Les redevances des brevets, marques, licences et droits similaires ; Les jetons de prsence et les tantimes spciaux reus.

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C. Les immobilisations produites par lentreprise pour elle-mme et les
transferts de charge : Les travaux effectus par une entreprise pour elle-mme et qui ont pour consquence, laccroissement ou la valorisation des lments de son actif immobilis reprsentent des produits imposables inscrits leur cot rel en comptabilit. Les transferts de charges ne constituent pas des recettes accessoires pour la socit mais simplement un jeu dcriture comptable en vue de rduire le montant des charges comptabilises.

II. De la question des produits financiers : A. Les dividendes :


Ce sont des sommes prleves sur les bnfices nets ou ventuellement sur les rserves par dcision des associs pour rmunrer ces derniers. Composs trs souvent de deux parties : lintrt statutaire (ou les dividendes) et le super dividende, ils sont exonrs totalement dimpt car ils proviennent dun rsultat dj impos chez la socit distributrice. Ils sont donc dduire pour viter leur double imposition.

B. Produits dobligations, de bons de caisse et autres revenus assimils sous


forme de coupons reus : Ces revenus reprsentent en gnral des intrts augments parfois de primes de remboursement, sils sont soumis un prlvement retenus la source ce dernier reprsente en fait une avance sur limpt soustraire du montant dfinitif de lexercice pour dterminer lIS exigible par lentreprise. Ces produits sont imposables pour leur montant brut y compris la retenue la source (TPPRF : Taxe sur les Produits de Placement Revenu Fixe).

C. Les intrts crditeurs :


Les intrts perus ou recevoir sur prts et dpts de lentreprise sont des produits imposables pour leur montant brut y compris le prlvement la source opr par la banque qui est considr comme une avance sur lIS de lexercice prlever en fin danne.

D. Les escomptes obtenus :


Ils reprsentent toujours des produits financiers imposables pour lentreprise qui en bnficie. Sont enfin considrs comme des produits financiers les sommes prleves sur les bnfices ou les rserves pour lamortissement du capital ou le rachat dactions et les bonis de liquidation augments des rserves distribus ainsi que les tantimes ordinaires perus de laffectation du rsultat, tous ces produits trouvent leur source dans le rsultat net dune autre socit dj impose, de ce fait ils sont totalement exonrs par similitude aux dividendes. Signalons galement que les gains de change sont classs en produits exceptionnels par la loi,

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par rfrence au plan comptable 1957 qui les considrent comme des produits exceptionnels, ils sont imposables. Les carts de conversion reprsentant des gains de change latents ne sont pas comptabiliss par respect du principe de prudence, mais le fisc les impose. Ils doivent donc tre rintgrs en extracomptable au rsultat comptable.

III. De la question des produits non courants :


Ils reprsentent des gains ou des profits divers quune socit peut acqurir ou recevoir suite des vnements accidentels ou conjoncturels survenus au cours de lexercice. Ils ont donc un caractre exceptionnel et de ce fait sont qualifis de produits hors exploitation. On distingue principalement :

A. Les subventions dquilibre et dinvestissement :


Les subventions reues entranent une augmentation de lactif net. Elles constituent un lment du bnfice imposable. Le rgime est toutefois diffrent pour les subventions dquilibre, imposables immdiatement, et les subvention dquipement qui bnficient, sur option, dun chelonnement dimposition. Les subventions dquilibre : sont accordes en fonction des rsultats, par une socit mre sa filiale qui est en difficult. Les subventions dinvestissement : sont accordes par lEtat, les collectivits locales ou les groupements professionnels agres, elles reprsentent des aides linvestissement pour lentreprise et de ce fait, elles sont inscrites en tant que ressources parmi les capitaux propres assimils au passif du bilan. les modalits de lchelonnement de limposition des subventions dinvestissement : Les subventions dquipement sont imposables ds la date de leur attribution officielle, mme si le rglement ne seffectue qu une date ultrieure. Les modalits dimposition sont les suivantes : Si elles servent financer des immobilisations amortissables, les subventions sont rapportes aux bnfices des exercices suivants proportionnellement aux amortissements pratiqus ; Si les quipements financs ne sont pas amortissables, la subvention est rapporte par dixime aux rsultats sur une priode de dix ans. Exemple de traitement dune subvention dquipement : Les donnes : Une entreprise acquiert le 1er Octobre 2005, pour un prix HT de 1 000 000 DH, une machine amortissable selon le mode linaire sur une priode de cinq ans. On supposera dans une premire hypothse quelle a obtenu une subvention finanant la totalit de linvestissement.

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Dans une deuxime hypothse, on supposera que la subvention ne couvre que la moiti de linvestissement. La solution : Dans le premier cas, lentreprise rapportera aux bnfices imposables une portion de subvention gale aux amortissements pratiqus la clture de lexercice. Dans le deuxime, le rapport de la subvention sera limit la moiti des amortissements pratiqus. Annes 2006 2007 2008 2009 2010 1re hypothse : Subvention de 100 % 200 000 200 000 200 000 200 000 150 000 1 000 000 2e hypothse : subvention de 50 % 100 000 100 000 100 000 100 000 75 000 500 000

B. Les indemnits :
Les indemnits sont trs souvent perues des assurances mais parfois des tiers titre de ddits. Si lindemnit est alloue la suite dun vol ou de charges dexploitation, elle constitue une recette imposable. Si lindemnit compense la disparition dune immobilisation elle suit le rgime des plus ou moins-values. Le capital vers par la compagnie dassurance-vie une entreprise constitue un produit imposable aprs dduction des cotisations verses qui taient non dductibles les exercices prcdents. Lentreprise peut bnficier dautres ddommagements suite une rupture de contrat, dun retard dexcution dun march ou pour dautres raisons, dans tous ces cas les recettes reues sont imposables. Fiscalit et vol : Les donnes : Une entreprise se fait voler une camionnette charge de marchandises. la date du vol, la position comptable de la camionnette est la suivante : - valeur dorigine HT100 000 - amortissements pratiqus.60 000

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- valeur comptable nette. 40 000 Le cot de revient des marchandises voles slve 15 000 DH. On supposera, dans une 1re hypothse, que lentreprise nest pas assure contre le vol. Dans une 2e hypothse, on supposera que lentreprise est assure et que la compagnie lui verse une indemnit de 145 000 DH se dcomposant de la faon suivante : -valeur actuelle neuf, HT, de la camionnette :130 000 - valeur comptable des marchandises :.15 000 La solution : a. Lentreprise nest pas assure contre le vol : - Le vol de la camionnette dgage une moins-value court terme de 40 000 DH correspondant la valeur comptable nette. - Le vol des marchandises dgage une perte de 15 000 DH ; cette perte sera constate la fin de lexercice au moment de linventaire physique ; lvaluation des marchandises en stocks en tient automatiquement compte. b. Lentreprise est assure contre le vol : - Le vol de la camionnette dgage une plus-value globale de 90 000 DH (130 000 40 000). - Lindemnit de 15 000 DH compensant la disparition des marchandises est rattacher aux produits imposables, exactement comme si ces marchandises avaient t vendues pour un prix de 15 000 DH.

C. Les dgrvements :
Les dgrvements reprsentent une restitution dimpt pay tort par lentreprise. Les dgrvements sur impts dductibles obtenus par lentreprise sont imposables. Exemple : Patente. Les dgrvements sur impts non dductibles sont non imposables, ils sont donc dduire. Exemple : IS.

D. Les abandons de crance 1:


1. La lgitimit de laide consentie la filiale : Il existe par ncessit une certaine solidarit financire entre socits appartenant un mme groupe. Cette solidarit justifie quune socit mre peut contribuer au dsendettement de la filiale en lui accordant des subventions ou des abandons de crances ; elles ne sont pas illgitimes si elles sont justifies par le souci daider une filiale qui connat des difficults passagres. Le rgime des abandons de crances et des subventions, en raison de leur frquence, mrite des dveloppements particuliers.

Maurice COZIAN : Prcis de la fiscalit 2005 /2006

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Traitement fiscal des abandons de crances : - Tant que la situation nette de la filiale demeure ngative : perte dductible pour la mre, profit imposable pour la filiale ; - Ds lors que la situation nette de la filiale devient positive, labandon de crance consenti par la socit mre cesse dtre dductible ; corrlativement, ils ne sont pas imposables chez la filiale ;cette exonration est toutefois subordonne lengagement pris par la filiale daugmenter son capital dans les deux ans pour un montant gal laide qui lui a t consentie ; dans la mesure o labandon de crance rend la situation nette de la filiale positive, il y a augmentation correspondante de la valeur relle des titres dtenus par la socit mre ; celle-ci ne sappauvrit donc pas ; lopration est assimile un apport en socit. Exemple chiffr : Le bilan dune filiale prsente une situation ngative de 50 000 DH ; pour la renflouer, sa mre ; qui possde 80 % de son capital ; lui consent un abandon de crances de 110 000 DH. Bilan de la filiale avant labandon de crance Actif rel 350 000 Capital Pertes Situation nette ngative Avances de la mre Autres emprunts Total 80 000 -130 000 - 50 000 110 000 290 000 350 000

Total

350 000

Bilan de la filiale aprs labandon de crance Actif rel 350 000 Capital Pertes Situation nette positive Autres emprunts Total 80 000 -20 000 60 000 290 000 350 000

Total

350 000

Dans cet exemple, labandon de crance consenti par la socit mre est dductible des rsultats imposables concurrence : - Dune part, de la proportion de la situation nette ngative avant abandon de crance ;.. 50 000 - Dautre part, de la proportion de la situation nette positive aprs abandon de crance correspondant la participation des associs minoritaires : 60 000 20 %.............................................................................................................................12 000 62 000 Le surplus (110 000 62 000 = 48 000) est trait fiscalement comme un supplment dapport puisque la participation de la socit mre dans le capital de la filiale sest valorise

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de ce montant. La valeur relle des titres de la mre est en effet de 48 000 (60 000 80 % = 48 000).

Section 2 : Apprciation des charges


Le rsultat imposable est dtermin sous dduction des diffrentes dpenses engages par lentreprise au cours de lexercice. La loi instituant lIS a numr certaines charges et a prcis les rgles de leur dductibilit. Auparavant, elle a aussi fix les conditions gnrales applicables toutes les charges dductibles. Conditions gnrales de dductibilit des charges : Pour pouvoir bnficier de la dductibilit, les charges doivent obligatoirement remplir certaines conditions de fond et de forme. Linobservation de lune de ces rgles amne la charge tre rintgre extra-comptablement au niveau du rsultat fiscal imposable. Ces conditions sont au nombre de quatre : Il faut que la charge soit engage dans lintrt de lexploitation ; Il faut quelle corresponde une charge effective et quelle soit appuye par des justificatifs ; Elle doit se traduire par une diminution de lactif net ;

Elle doit tre engage au cours de lexercice. I- Les charges dexploitation :


1. Impact positif de lIS sur lamortissement : Paragraphe 1 : Notion damortissement En considrant lamortissement comme une charge dductible du bnfice imposable, lIS a fait considrer lamortissement comme charge. Cest un grand mrite qui revient lIS puisque comme laffirme R. MAZARS (1) : Sil ny avait pas dimpt sur les socits, la plupart des entreprises considreraient lamortissement comme prlvement sur les bnfices, comme une rserve, ncessaire dans la mesure o il faut absorber le cot, mais caractre facultatif et qui ne peut tre constitue que dans la mesure o il y a des bnfices . Ce sont donc les rgles de lIS. Qui incitent lentreprise considrer lamortissement en tant que charge normale dexploitation. Lamortissement tant dductible du bnfice imposable et de plus tant une charge non dcaisse, elle est dductible de lassiette de lIS, fait accroitre donc la marge aprs impt et constitue en dfinitive une ressource. Les rgles de lIS sont favorables lentreprise quand celle-ci connait un dficit. LIS permet donc aux entreprises de reporter de faon illimite les amortissements antrieurement

MARZARS la fiscalit et lentreprise.

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LIS, quel impact sur le rsultat des entreprises Marocaines ?


pratiqus sur les rsultats bnficiaires prochains quand les entreprises connaissent des priodes dficitaires. LIS spare donc le dficit dont la cause serait une mauvaise exploitation de celui qui serait imput la comptabilisation des amortissements. Cette disposition de lIS prsente lavantage de ne pas inciter lentreprise limiter ses amortissements et de conserver ceux-ci, lune de leurs fonctions principales en loccurrence lautofinancement. Mme en priode dficitaire, lentreprise doit calculer ses amortissements afin de ne pas fausser le bilan. Le souci du lgislateur est de prserver lautofinancement de lentreprise. La socit qui ninscrit pas en comptabilit la dotation aux amortissements se rapportant un exercice comptable dtermin perd le droit de dduire lannuit ainsi omise sur le rsultat du dit exercice mais conserve le droit de pratiquer cette dduction partir du premier exercice qui suit la priode normale damortissement. La lgislation marocaine est plus tolrante en matire domission damortissement que la lgislation franaise. Le fisc franais est au contraire plus svre en la matire puisque lentreprise est svrement punie car elle perd le droit de dduire la fraction des amortissements diffre irrgulirement. Si cette rigueur prvalait au Maroc, lentreprise serait dans lobligation de payer lIS sur lamortissement omis comme nous allons le dmontrer grce lexemple ci-dessous : Une entreprise est propritaire dune machine acquise au dbut de lanne N pour un montant de 2 000 DH. Cette machine est amortie de manire linaire en 5 ans. Si cette entreprise a ralis un bnfice imposable avant amortissement slevant en N+1 5 000 DH. 1er cas de figure : Exercice N+1 : La firme comptabilise normalement ses amortissements en N+1 : Le rsultat avant amortissement est de : - Amortissement (2 000 *1/5) : = Bnfice imposable 5 000 DH - 400 DH = 4 600 DH

Lentreprise tant assujettie lIS au taux de 30%, nous aurons : 4 600 * 30% = 1 380 DH dIS payer 2me cas de figure : Dans ce 2me cas illustratif, nous considrons que lentreprise va oublier de comptabiliser lamortissement en N+1. En N+1 : Lentreprise devra sacquitter dun montant dIS slevant : - 5 000 * 30% = 1 500 DH

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Consquence : Il en ressort que lentreprise a pay lIS sur lamortissement. Entre le cas de figure N1, il existe une diffrence slevant : 1500 1380 = 120 DH Cette diffrence reprsente bien limpt quaurait pay lentreprise sur lamortissement puisque : 400 * 30% = 120 DH Amortissement * taux dIS = 120 DH Donc, cette dotation damortissement omise sera dductible en N+5. Paragraphe 2 : Les conditions de dductions des amortissements Les dotations aux amortissements ne sont dductibles pour la dtermination du rsultat fiscal que sous trois conditions : Conditions Commentaires Les amortissements ne peuvent tre pratiqus Les biens en leasing sont exclus de la que sur des lments inscrits en actif pratique damortissement chez la socit qui immobilis. les loue. Les dpenses non immobilises et enregistres en charges font perdre le droit de dduction au titre de lexercice. La socit rcupre ce droit ds lexercice qui suit la date de rgularisation qui permet le virement de la dpense concerne des frais gnraux en immobilisation. Les amortissements doivent correspondre Les amortissements des terrains ne sont pas des immobilisations dprciables admis, sauf, terrains de gisements et de rgulirement et effectus en respectant des carrires. normes fiscales. Les amortissements exagrs sont rintgrs pour fractions excdant les seuils autoriss par le fisc. Les amortissements ne doivent pas tre Cela exclu les amortissements relatifs exclus expressment du droit dduction. lexcdent de la valeur dacquisition des voitures de tourisme au-del de 300 000 DH TTC et au taux de 20%. Toutefois cette limitation ne sapplique pas lorsque la dure de location nexcde pas trois mois.

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2. Les provisions Une provision est constitue soit pour faire face une dprciation dun lment dactif soit des risques ou des charges probables. La constitution de provision est ncessaire en comptabilit pour respecter le principe de prudence, mais lapprciation du risque ou de la perte probable est subjective pour une bonne part, ce qui pourrait conduire la fraude ou lvasion fiscale. Cest pourquoi le fisc soumet les provisions des rgles prcises pour leur admission en dduction. a- Les conditions de dductibilit Les provisions ne sont dductibles pour la dtermination du rsultat fiscal que lorsquelles rpondent aux quatre conditions suivantes : Conditions Commentaires La perte ou la charge provisionne doit tre Ceci exclu du droit dduction toutes les elle-mme dductible provisions des charges non dductibles provision pour IS Provision pour pnalits La perte ou la charge doit tre nettement Les recours la statistique peuvent tre admis prcise sil permet une approximation suffisante mais la pratique dun pourcentage forfaitaire ou dune estimation globale est refuse. La perte ou la charge doit avoir son origine Lvnement qui motive doit avoir eu lieu dans lexercice avant la clture de lexercice. Principe de spcialisation des exercices. Les provisions doivent tre comptabilises et Lenregistrement comptable est une condition reportes sur le tableau des provisions de forme pour toutes les charges calcules qui joindre la dclaration annuelle de lIS ne reposent pas sur des pices justificatives. b- Apprciation fiscale de certaines provisions Provisions pour dprciation : Les provisions pour dprciation des crances : elles doivent tre prcdes par une action intente en justice contre les clients concernes et doivent tre values individuellement client par client. Les provisions pour garanties donnes aux clients : La loi nautorise pas les entreprises constituer en franchise dimpt ce genre de provisions. Elles sont donc rintgrer globalement quand la socit les comptabilise. Provisions pour congs pays : Ces provisions sont non dductibles ; Ce refus catgorique du droit dduction pour congs pays ninterdit pas leur comptabilisation par les socits pour respecter le principe de spcialisation des exercices.

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Provision pour gratification du personnel : Ces provisions ne sont dductibles que dans la mesure o les modalits de versement rsultent dun engagement formel, crit, pris par lentreprise avant la date dinventaire. Provision pour indemnits de licenciement : Ces provisions sont dductibles lorsquelles se rapportent des licenciements dj prononcs avant la clture de lexercice et que leur montant ne dpasse pas lindemnit lgale fixe par la loi. 3. Entretien et rparation : Les charges dentretien et de rparation sont normalement dductibles du rsultat fiscal si elles ont pour seul objet de maintenir les lments de lactif en bon tat (rfection des peintures par exemple) et de permettre son fonctionnement pendant la priode initiale prvue pour son amortissement. Les dpenses engages pour la rnovation dun matriel doccasion, ou lamnagement dun immeuble ou de toutes autres dpenses ayant pour objet daugmenter la valeur de llment rpar ou de prolonger sa dure de vie ne peuvent tre acceptes en tant que charges dductibles, mais elles reprsentent des bases damortissement rpartir sur plusieurs exercices. 4. Les charges de loyer : La location dimmeubles, de matriel et le crdit bail sont des charges imposables terme chu. Le leasing est une forme de financement courante pour les PME. Il se prsente sous forme dune location qui sachve couramment par un transfert de proprit du bien lou au locataire moyennant un prix rsiduel. Ce dernier constitue ds lors un prix dacquisition du bien concern qui doit tre amorti par la suite. Lindemnit du rachat ne doit pas tre considre comme une charge mais comme un prix dacquisition servant de base au calcul des amortissements. 5. Les primes dassurances : Elles sont reprsentes par les assurances verses par lentreprise aux compagnies dassurance : - les assurances contractes au profit de la socit sont dductibles fiscalement lorsquelles sont destines couvrir un risque (vol, incendie..) dont la ralisation entranerait la perte dun lment dactif. - En ce qui concerne les assurances contractes au profit du personnel, elles ne sont dductibles que lorsquelles sont intgres aux salaires et soumis lIR. La part patronale des assurances groupes au profit du personnel fait donc partie, des charges de personnel. Par contre ne sont pas dductibles les primes dassurance-vie au profit de la socit contractes au nom des dirigeants (placements financiers effectus titre de prvoyance). Ces

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assurances ont pour objet de compenser le prjudice qui rsulterait pour la socit en cas du dcs de la personne vise au contrat. Le droit dduction est galement refus pour les provisions de propre assureur. La socit au lieu de sadresser une compagnie dassurance se constitue elle-mme son propre assureur par prlvement sur les bnfices dune provision. 6. Les rmunrations dintermdiaires et les honoraires : Les rmunrations alloues aux tiers de la socit autres que le personnel salari, constituent des charges dductibles. Elles doivent faire lobjet dune dclaration spciale dposer en mme temps que la dclaration de lIS (dans les trois mois qui suivent la date dinventaire). Cette obligation de forme sapplique toutes les rmunrations verses des contribuables inscrits limpt des patentes de lIS, dfaut de quoi une rintgration au rsultat fiscal de 50% des sommes non dclares devient exigible. 7. Les frais dannonces et de publicit : Les dpenses dannonces, de documentation et de publicit promotionnelle constituent en gnrale des charges dductibles. Cependant les charges relatives au montage dun spot publicitaire et les frais dannonce lgale ou de lancement dun nouveau produit sont immobiliser et amortir sur plusieurs exercices. 8. Les impts et taxes : Tous les impts et taxes se rapportant lexploitation (patente, taxe urbaine, vignette des voitures de services) sont dductibles. Seuls les impts frappant le rsultat sont refuss en dduction fiscale (IS, IR).

La TVA est une taxe rcuprable en rgle gnrale elle ne constitue pas une charge pour
lentreprise, lorsquelle est refuse en dduction, elle sintgre au cot de limmobilisation ou de la charge concerne. 9. Les charges de personnel : Les salaires par toutes leurs composantes sont dductibles condition quils soient verss en contrepartie dun travail effectif et quils ne soient pas excessifs lgard au service rendu. La rmunration des associes au titre de leurs fonctions exerces au sein de la socit est pratiquement assimile un salaire. De mme les tantimes spciaux et les jetons de prsence allous aux dirigeants des socits bnficient du droit dduction sans que leur montant nexcde la rtribution normale des fonctions exerces. 10. Autres charges dexploitation : Les pertes sur crances irrcouvrables sont admises en dduction fiscale lorsque lentreprise tente une action judicaire contre son client ou lorsque les dites pertes rsultent dune liquidation judicaire du client.

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II- Les charges financires :
a- Charges financires dues des tiers autres que les associs : Les intrts pays sont normalement dductibles si lemprunt : - Figure au bilan de lentreprise - A t souscrit pour les besoins de lentreprise. b- Intrts sur avances en comptes courants dassocis : Les intrts dus aux associs en raison des avances quils ont mis la disposition de leur socit sont dductibles sous une condition et une double limite fiscale. La condition de dduction est reprsente par la libration intgrale du capital social, faute de quoi tout lintrt d aux associes est rintgrable. La double limite : Si le capital est libr, il faut observer dans le calcul de lintrt dductible deux limites fiscales : - Le taux dintrt ne doit pas dpasser le taux rglementaire dcrt pour lanne en cours. - Le montant des avances ne doit pas dpasser le montant du capital social.

III- Les charges non courantes :


titre exceptionnel les entreprises supportent des charges caractre accidentel. a- Charges non courantes dductibles : Les pertes dductibles lorsquelles rsultent dvnement ayant affect certains lments dactif doivent tre rattaches lexercice o la perte a t effectivement subie : les pertes rsultant de lannulation des crances insolvables sans que ne soit un abandon de crance. Les pertes rsultant du vol et de sinistres varis. b- Charges non courantes refuses en dduction : Les charges qui, bien quelles soient supportes dans le cadre de lexploitation ne sont pas dductibles. Il sagit des majorations, des amendes et pnalits de toute nature appliques pour infraction des dispositions lgales ou rglementaires. Seront donc rintgres toutes les charges relatives aux infractions du code du travail, du code de la route, au contrle des prix, aux dispositions fiscales et toutes les autres rglementations respecter par obligation.

Chapitre II : Quelle est lincidence de lIS sur lautofinancement ?


Avant dexaminer lincidence de lIS sur lautofinancement, il nous semble intressant dexpliquer au pralable cette notion dautofinancement. Lautofinancement dune entreprise est lensemble des capitaux dorigine interne qui, au cours dune priode, est dgag par lactivit de cette entreprise et dfinitivement affect au

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LIS, quel impact sur le rsultat des entreprises Marocaines ?


financement de sa croissance. Lautofinancement joue un rle essentiel dans le dveloppement et lquilibre financier des entreprises. LIS a-t-il apport des dispositions afin dencourager lautofinancement des entreprises ? Y a-t-il un changement par rapport lI.B.P ? Est-ce dans un sens de promotion ou de pnalisation ? Nous allons tudier limpact de lIS sur tous les postes susceptibles de participer lautofinancement.

Section 1 : IS, Rserves et incidence sur lautofinancement


Les rserves sont dfinies par le plan comptable gnral comme tant tous bnfices conservs la disposition de lentreprise et non incorpors au capital Les rserves reprsentant une part importance de lautofinancement, leur encouragement serait au moyen de garantir la prennit et lindpendance des entreprises. Les dispositions de lIS encouragent-elles la constitution de rserves, indispensable au dveloppement et la croissance des entreprises ? Nous allons citer quelques propositions susceptibles de promouvoir les rserves. Propositions susceptibles de renforcer les rserves Paragraphe 1 : Taux dIS discriminatoire Nous constatons avec amertume que lIS a instaur un seul taux, lui, qui a t pourtant inspir du modle franais. Pourquoi ne pas avoir instaur un taux discriminatoire en faveur des bnfices non distribus ? Cela aurait t une mesure dincitation. Paragraphe 2: Technique de fonds de rserves pour investissement Cette technique a t instaure en Sude. Le fisc peut sinspirer de cette mthode et permettre lentreprise de mettre en rserve 40% de leurs bnfices bruts annuels. Cette proportion de bnfice financera de futurs investissements et sera exonr de lIS.

Section 2: IS et incidence des reports des dficits sur lautofinancement


LIS a prvu le report des dficits sur les rsultats des quatre exercices ultrieurs. Cette mesure de report dficitaire constitue une sorte denrichissement de lentreprise et vient donc alimenter lautofinancement. Le report des dficits contribue amliorer la situation financire de lentreprise et partant son autofinancement. LIS a-t-il innov en matire de report dficitaire ? Si oui, comment ? Paragraphe 1 : Rgime du report en avant Avec le report en avant de 4 ans, tout dficit ou partie de dficit non rsorb par les quatre exercices est considr comme perdu de faon irrvocable. Cela pnalise les entreprises qui ont ralis un effort dinvestissement important (suprieur quatre ans).

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La limitation du report dficitaire est plus dfavorable aux petites entreprises quaux plus grandes socits activit multiple. Ces dernires peuvent donc compenser les pertes dune activit sur les bnfices dune autre. En France, pays dont nous nous inspirons sur le plan fiscal, il existe un systme assez judicieux qui pallie cette lacune savoir le systme du report en arrire des dficits. Pourquoi ce systme du carry back a-t-il t ignor par les instances fiscales ? Pourquoi ne pas instituer un systme de report en arrire des dficits ? Paragraphe 2 : Rgime du carry back Le carry back cest imputer le dficit sur les bnfices non distribus des 3 derniers exercices. Cest en quelque sorte un trop pay dIS qui devient une crance au profit de lentreprise. La crance est donc un impt pay sur les 3 derniers bnfices dimputation. Le carry back permet : Le renforcement des fonds propres par la crance fiscale : Elle fait disparatre un report dficitaire qui diminuerait la situation nette. Elle constitue donc un enrichissement en contribuant au renforcement des fonds propres. La crance fiscale servirait payer lIS pendant 4 ans. Lamlioration de la situation financire.

Section 3 : IS et incidence du compte courant dassoci sur lautofinancement


Nous allons montrer au premier lieu lincidence de lIS en matire dautofinancement des comptes courant dassocis, puis nous allons prconiser quelques solutions mme de renforcer lautofinancement par le biais des C.C.A. A priori, tous les chefs des entreprises connaissent que les intrts des C.C.A sont dductibles alors que les dividendes sont inclus dans le bnfice imposable. Comme M.COZIAN (1) les dividendes constituent un emploi du bnfice disponible aprs paiement de limpt sur les socits ; ils ne seraient donc rangs parmi les charges dductibles ; ceci explique lattrait des socits pour le financement par obligations ou comptes courants dassocis dont les intrts constituent des charges financires dductibles . Un renforcement de lautofinancement par le compte courant dassoci Sous LI.B.P, les fonds producteurs dintrts dductibles avancs par les associs ou actionnaires dirigeants de lentreprise ne devaient dpasser la moiti du capital social. Avec lIS cette limite a t gravement ampute au dtriment dune politique dautofinancement de lentreprise puisque les avances en C.C.A dont les intrts sont dductibles peuvent atteindre le montant du capital et non seulement sa moiti. LIS aurai d, prconiser le blocage des C.C.A et lincitation leur capitalisation. Cela aurait t une source dautofinancement considrable pour les entreprises.
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M.COZIAN : Prcis de fiscalit des entreprises

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Pourquoi ne pas accorder des avantages fiscaux aux associs qui accepteraient dincorporer au capital social les montants de leurs comptes courants ? Selon Ch. COLETTE (1) les C.C.A comme forme de financement est spcifique la socit dimportance moyenne . Le problme aigu des entreprises est la faiblesse de leurs fonds propres. Malheureusement, les dispositions de lIS ont une incidence ngative sur lautofinancement des entreprises. Ce dernier est pnalis. En passant en revue les diffrentes composantes de lautofinancement, nous avons constat que lIS a certes amen quelques innovations mais qui sont maigres et drisoires. Or, en parlant de croissance, CONSO affirme (2) lamnagement de la fiscalit en vue daccrotre la capacit dautofinancement demeure sans doute la voie la plus sure . Et M.LAURE estime que les emprunts ne procurent pas aux entreprises un financement aussi durable ni toujours aussi sr que les apports en capital .

Chapitre III : LIS aurait-il une incidence sur le choix de moyens de financement ?
Les entreprises bnficient en sendettant de lencouragement indirect de lendettement par le systme fiscal qui permet lentreprise la dduction des charges financires et la ralisation, en consquence dune conomie dimpt sur les bnfices. Actuellement, la situation de sous-capitalisation des entreprises marocaines est proccupante au regard de la comptitivit internationale. Cest pourquoi, les pouvoirs publics ont mis en place des incitations fiscales au renforcement des fonds propres des entreprises. Toutefois, ces mesures sont insuffisantes. Le financement dorigine interne repose essentiellement sur lautofinancement gnr par lactivit dexploitation. Les financements externes sont gnralement de quatre natures : les apports en capital, lemprunt sous toutes ses formes, les titres convertibles et le crdit-bail.

Section 1 : Le choix entre le financement par fonds propres et le financement par emprunt
I. Le financement par fonds propres Modalits de financement par fonds propres

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Christine collette CONSO : la gestion financire de lentreprise tome 2, 7me Ed 1985

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1. Apport de capital en numraire Le recours laugmentation de capital en numraire, au cours de la vie de la socit, est tax de la mme faon que les apports initiaux. Cependant, pour que laugmentation de capital en numraire procure de largent frais, la socit devra envisager de consacrer une proportion suffisante de ses bnfices pour assurer la rmunration de ces apports sous forme de dividendes. 2. Capitalisation de rserves Une augmentation de capital par incorporation de rserves napporte aucun moyen de financement nouveau la socit, mais elle stabilise les fonds mis en rserve en interdisant leur distribution. En crant des actions gratuites, la socit augmente la part de capital de chaque actionnaire et les prdispose investir de nouveau dans la socit, et elle sous-entend quelle est apte rmunrer le nouveau capital. En gnral, les incorporations de rserves sont acceptes favorablement par les actionnaires. Ceci facilite les augmentations ultrieures de capital en numraire. II. Le financement par emprunt : Les capitaux emprunts crent pour la socit emprunteuse des charges financires dductibles fiscalement. En fait, dans ce type de financement, on rencontre des emprunts raliss auprs de certains actionnaires ou dirigeants dune part, des emprunts raliss auprs dentits indpendantes dautre part. Modalits de financement par emprunt 1. Emprunts contracts auprs des associs Il sagit des sommes mises la disposition de la socit par les associs en comptes courants et rmunres par des intrts. Juridiquement, ce sont des dettes court terme vis--vis des associs. Les avantages de ce mode de financement doivent tre souligns par rapport laugmentation de capital : Pas de droits denregistrement et de partage de pouvoir entre les associs, car les avances constituent des dettes ; Les intrts sur comptes courants sont dductibles. 2. Emprunts contracts auprs des tiers Le cot associ lemprunt est gnralement plus faible (en taux et en frais dmission), puisquil sagit en gnral de titres sans risque ; il lui est associ un avantage fiscal, puisque les intrts sur emprunts sont dductibles du bnfice imposable, etc.

Section 2 : Le choix du financement par crdit-bail


Cette opration a pour effet, pour lentreprise locataire, de transformer les intrts en loyers, ce qui prsente un certain nombre davantages par rapport lachat de crdit.

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Son avantage est la dduction parfois plus importante des loyers compars aux intrts augments des amortissements qui pourraient tre dduits dans le cadre dun achat crdit. Toutefois, ce mode de financement cote plus cher et peut donc nuire la rentabilit de lentreprise. Modalits de financement par crdit-bail 1. Situation de lentreprise utilisatrice pendant la dure de location Lentreprise utilisatrice peut inclure dans ses charges dductibles, les redevances verses la socit de crdit-bail, ce qui procure une conomie dimpt. En matire de crdit-bail mobilier, les redevances sont passibles de la TVA. Celle-ci est rcuprable sauf si le bien lou fait partie des biens exclus du droit de dduction. 2. Situation de lentreprise utilisatrice lors de lachat du bien Lachat de limmeuble auprs de la socit de leasing entrane, en principe, lexigibilit des droits denregistrement. Comme lentreprise dduit la charge de la dette de son revenu imposable, alors que la rmunration des actions ou des parts seffectue aprs paiement de limpt, elle peut tre incite prfrer lemprunt plutt que davoir recours aux capitaux propres 1 Pour Harold BIERMAN : Une raison importante jouant en faveur de lendettement est que son cot est fixe, ce qui offre la possibilit de gains importants pour les actionnaires si les investissements rapportent les profits prvus. Ce jeu sur la diffrence est une motivation sendetter. Lendettement augmente la rentabilit des capitaux propres . Ainsi, lIS nest pas sans avoir un impact sur le financement des entreprises. Il y a traitement discriminatoire des rmunrations des modes de financement. Les charges financires sont dductibles du bnfice imposable les dividendes ne le sont pas. Donc, lIS est en faveur de lendettement. Comme laffirme CH.HICKLY ..Lentreprise dduit la charge de la dette de son revenu imposable alors que la rmunration des actions seffectue aprs paiement de limpt : elle peut donc tre incite prfrer emprunter plutt que davoir recours aux capitaux .

Chapitre IV : Quel est lincidence de lIS sur la trsorerie ?


LIS constitue une diminution de la liquidit de lentreprise, puisque qui dit paiement de lIS dit sortie de disponibilit pour lentreprise. Or, nous savons pertinemment que lquilibre du budget de trsorerie a une grande influence sur les dcisions de gestion. La trsorerie est dun enjeu considrable.
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BOB et LLAU Fiscalit et choix conomique CALMEN LEVY 1978

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Dans le cas ventuel dune forte augmentation dimpts rapidement recouvrables, la trsorerie des entreprises est donc ltiage et est en but dnormes difficults. Quant la cotisation minimale, elle grve lourdement la trsorerie des entreprises avant son imputation. Et elle pnalise gravement les entreprises qui connaissent un exercice dficitaire.

Section 1 : Notion, importance et enjeu de la trsorerie


Pour KNIEPPE (1) la trsorerie nette apparait comme la soupape de scurit qui permit lentreprise dquilibrer ses ressources et ses besoins grce un apport ou un transfert de fonds avec lextrieur (la banque) . Pour MEUNIER, de BAROLLET et BOULMER, les dettes fiscales et parafiscales constituent pour lentreprise des ressources car lentreprise ne paie jamais les dites dettes rigoureusement comptant. La trsorerie tant la convergence des consquences financires des activits de gestion de toutes natures, il est fondamental pour lentreprise que sa trsorerie ne soit pas perturbe. Limpt sur les socits par linstitution du systme dacomptes provisionnels (paiement de limpt avant quil ne soit ralis), de la cotisation minimale et les baisses des taux quil a connu a-t-il une incidence positive ou ngative sur la trsorerie des entreprises ? Il faut dire que la priode transitoire des acomptes provisionnels gne normment la trsorerie des entreprises. Il y a en gnral un accroissement de la charge fiscale des entreprises. Or, le poids du prlvement fiscal sera plus ou moins fortement ressenti selon que lentreprise pourra ou non obtenir du crdit court terme supplmentaire. Les grandes entreprises ayant facilits beaucoup plus larges pour obtenir avec clrit des crdits court terme et quelles ont en sus, des possibilits descompte ; avantages dont les petites entreprises sont lses et de beaucoup.

Section 2 : Incidence du systme des acomptes provisionnels sur la trsorerie


Le systme dacomptes provisionnels, est en principe, bon pour la trsorerie des entreprises surtout les P.M.I. Un impt qui est pay en plusieurs fois est meilleur, sur le plan trsorerie, quun impt rgl en une seule fois. Mais ce systme est-il toujours favorable lentreprise ? Et quen est-il de la phase transitoire ? Constitue-t-elle une gne pour la trsorerie ou non ? Incidence de la phase transitoire sur la trsorerie Lentreprise paie lIS de 2010 sous des acomptes au cours de la mme anne. Chacun des acomptes reprsente 25% du montant de lIS calcul sur le bnfice affrent lexercice rfrence cest--dire lexercice 2009.

P.KNEIPPE : Gestion de la trsorerie de lentreprise

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Le paiement de lIS ncessite une sortie de trsorerie pour lentreprise. Si lIS est acquitt en une seule fois comme auparavant, il entraine une perturbation trs grande sur la trsorerie de lentreprise. Ainsi, apparemment, si lIS est pay en un nombre rduit de fois et si son montant est lev cela entraine des perturbations non ngligeables sur la trsorerie de lentreprise. Afin de vrifier le bien- fond ou non de ces affirmations gnrales, prenons des exemples concrets : Prenons par exemples une entreprise qui a ralis lanne N-1(anne de rfrence pour le calcul de lIS) un bnfice de 900 000 DH. Donc, le calcul des acomptes de lIS pour lexercice N, se fera sur la base de 900 000 DH. Montant de lIS : 900 000 * 30% = 270 000 DH. 1er acompte au 31/03/N : 270 000 * 25% = 67 500 DH 2me acompte au 30/06/N : 270 000*25%= 67 500 DH 3me acompte au 30/09/N : 270 000*25%= 67 500 DH 4me acompte A4 au 31/12/N : 270 000 * 25% = 67 500 DH Si, en fait, le bnfice quelle ralise au titre de lexercice N nest que de 500 000 DH. LIS sera = 500 000* 30% = 150 000 DH A la fin du 12me mois, nous constatons que lentreprise aura rgl 80% de plus de ce quelle doit : 270 000 = + 180% 150 000 soit 80% de plus

Donc, sa trsorerie se trouve ampute dune forte somme 150 000 270 000 = 120 000 DH. Cest une avance offerte gracieusement au trsor. Pour les petites entreprises, payer 80% de plus quelles ne doivent, est une hrsie cela lse de faon trs grave la trsorerie de lentreprise lorsque nous savons que les entits que sont les PME ont pour principale difficult : une trsorerie serre. En payant 120 000 DH de plus quelle ne doit, lentreprise est fortement pnalise sur le plan trsorerie puisquelle aurait utilis la dite somme bon escient au lieu de lavancer gratuitement au fisc. Ainsi, nous avons remarqus que si lentreprise connait une phase de ralentissement et ralise un bnfice infrieur celui de lanne de rfrence, le systme des acomptes pnalise sa trsorerie. Quand le rsultat est dcroissant ou ngatif, le paiement des acomptes calculs sur des bases leves gne la trsorerie de lentreprise. Contrairement lexemple voqu ci-dessus, supposons quune entreprise a ralis, lexercice N-1, un bnfice de 500 000 DH et quen exercice N, son bnfice sest avre de 900 000 DH. Nous procderons au calcul des acomptes sur la base du rsultat de lexercice de rfrence soit : 500 000 DH

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IS = 500 000 * 30% = 150 000 DH Lentreprise paie quatre acomptes de 150 000 * 25% = 37 500 DH Or, normalement lIS quelle doit payer est de : 900 000 * 30% = 270 000 DH Et partant, nous remarquons : Fin 12me mois de lexercice N, lentreprise na rgl que 55,55% de lIS rellement d. Lentreprise aura donc gard 44,55% de lIS pendant 15 mois puisque la date de rgularisation (liquidation dfinitive est 31/03/N). Nous remarquons donc que lorsque lentreprise connait une croissance et ralise un bnfice suprieur celui de lanne de rfrence, le paiement de lIS par 4 acomptes provisionnels est son avantage car les acomptes sont calculs sur impt infrieur celui de lanne.

Section 3 : Cotisation minimale et son incidence sur la trsorerie de lentreprise


Nous essaierons de voir lincidence de la cotisation minimale sur la trsorerie des entreprises. Nous tenterons dtudier lincidence (positive ?, ngative ?) sur les entreprises travers les diffrentes tapes et changements qua connus cette cotisation. Nous allons voir cette incidence suivant lvolution et les changements qui ont affect cette cotisation aprs de nouvelles dispositions fiscales. A) Incidence de la C.M avant institution des acomptes provisionnels La cotisation minimale prsente une lourde charge fiscale et grve normment la trsorerie des petites entreprises ; comparativement aux grandes entreprises ralisant dimportants chiffres daffaires. De surcrot, la C.M tant rgle le mois suivant la clture de lexercice, il en dcoule que pour les socits dont lexercice est en fonction de lanne civile, le paiement de la cotisation minimale correspond au 30 janvier. Or, ce premier versement au titre de lIS quest la C.M concide avec de nombreuses chances, entre autres, la TVA, limpt global sur le revenu qui est plus du double des mois habituels en raison des gratifications de fin danne, de laugmentation corrlative des cotisations la CNSS, la CIMR, lassurance accident de travail et la mutuelle. Toutes ces chances tombant fin janvier pnalisent gravement la trsorerie des entreprises. B) Aprs institution des acomptes provisionnels La C.M, aprs institution du systme des acomptes provisionnels, nest plus payable le 1er mois qui suit la clture de lexercice comptable. En effet, depuis ladoption de la loi de finance rectificative de lanne 1990, les entreprises assujetties lIS ne paient plus la C.M un mois aprs la clture de lexercice pour les exercices ouverts partir du 1er janvier 1990. Mais il faut bien prciser que linstitution des acomptes provisionnels ne remet pas en cause le principe de la C.M. De ce fait, elle sera paye lors de la liquidation de lIS si le montant de la cotisation minimale savre suprieur au montant de lIS.

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Le systme des acomptes provisionnels a gravement ls la trsorerie des entreprises. Il en est de mme pour la CM en cas de rel dficit.

Chapitre V : LIS aurait-il une incidence sur le choix de la forme juridique de lentreprise ?
Tout entrepreneur quand il dsire crer son entreprise se pose pour lui le problme du choix de la forme juridique de lentreprise. Bien sr, il y a le cot fiscal de cration des diffrentes entreprises qui joue un rle important (et qui dpasse le cadre de cette tude). Nanmoins, lIS par le biais de traitement fiscal du rsultat va jouer un rle quant au choix de la forme de lentreprise. Fiscalement, le choix de la forme dentreprise revient choisir entre deux types dimpts sur le revenu : lIR et lIS. Cette diffrence du rgime dimposition du revenu est-elle un facteur de distorsion ? Les dispositions fiscales de lIS sont-elles avantageuses ou dsavantageuses par rapport lIR ? Il est certain que le traitement fiscal du rsultat tant diffrent selon la forme de lentreprise c'est--dire selon son mode dimposition IR ou IS, cette diffrence nest pas sans avoir un impact sur le choix de la forme de lentreprise.

Section 1 : diffrence de taux IR/IS :


Limposition sera diffrente et le traitement fiscal du rsultat ne sera pas identique selon que nous soyons en prsence dune part dune socit de personnes relevant de lIR et dautre part dune socit de capitaux relevant de lIS. Alors que le taux de lIS est proportionnel et unique quel que soit le rsultat, lIR est un impt progressif augmentant selon des tranches bien dtermines. Apparemment, lIR avec son taux le plus haut 38 % seraient moins avantageux par rapport au taux de 30 % de lIS. Mais une analyse plus pousse de la question pourrait infirmer cette supposition. Par bnfice imposable (BI), nous entendons donc : ensemble de revenus. 1- Cas dune socit assujettie lIS : Si BI socit = 60 000 (IS =30 %) lIS serait de 18 000 DH. 2- Cas de socit de personnes assujetties lIR : Deux associs ayant 50 % chacun du capital et chacun un BI de 60 000. IR = (60 000 20 %) 8 000 = 4 000 DH. Ainsi, la taxation lIR est avantageuse dans ce cas. En revanche, partir dun certain seuil, loption pour lIS devient prfrable.

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TABLEAU COMPARATIF : Poids fiscal rel IR/IS IR IS

Charge Charge BI en Montant Montant relative : Montant relative : Taux Taux DH dduire IR Poids fiscal IS Poids rel fiscal rel +30 000 10% 3 000 2 700 9% 30% 9 000 30% +50 000 20% 8 000 84 00 16.8% 30% 15 000 30% +60 000 30% 14 000 13 800 23% 30% 18 000 30% +80 000 34% 17 200 21 352 26.69% 30% 24 000 30% +180 000 38% 24 400 59 128 32.84% 30% 54 000 30% Ce tableau met en vidence quil est plus judicieux de raisonner selon la charge dimposition relative moyenne compare. En effet, nous constatons que quand bien mme le BI de 80 000 figure dans la 4me tranche de lIR et est tax 34 % dans labsolu, en ralit, sa charge relative dimposition nest que de 26.69 % tandis quelle est de 30 % si le BI tait assujetti lIS. Ainsi, si chacun (exploitant, associ de socit de personne) a un ensemble de revenu assujetti lIR avec une charge relative moyenne infrieure 30% , la taxation lIR est avantageuse dans ce cas. En revanche, partir dun certain seuil, loption pour lIS devient prfrable.

Exemple :
Un BI de 190 000 DH sera tax sous lIR 38 % et sa charge dimposition relative est infrieure par rapport celle de lIS : IR = 47 800 charge moyenne relative = 25,15 % IS = 57 000 charge fiscale = 30 % En consquence, si au contraire, chacun a un ensemble de revenu tax lIR avec une charge relative suprieure 30 %, la taxation lIS serait prfrable.

Donc, il serait aberrant de raisonner en terme de taux le plus haut atteint mais en terme de charge relative moyenne dimposition.

Section 2 : Rgime fiscal des rmunrations et ses incidents quant au choix de la forme juridique
Pour les associs de socit de personne qui a opte pour lIR, les associs acquittent euxmmes directement lIR concurrence de leur participation dans les bnfices.

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Paragraphe 1 : Traitement fiscal des rmunrations des dirigeants Dans les entreprises non soumises lIS (entreprises individuelles, socits de personnes) ; limpt touche le revenu du capital ou bnfices de lexploitation mais galement la rmunration de lactivit du chef de lentreprise. Dans ces entreprises, lentrepreneur ne peut tre salari de son entreprise et ses rmunrations ne sont pas dductibles du bnfice imposable. La rmunration des chefs dentreprises individuelles ou les associs de socits de personnes constitue une quote-part du bnfice et nest pas assimile un salaire fiscal. Par contre, pour les entreprises assujetties lIS, les rmunrations des dirigeants sont des charges dductibles (bien sr, ces rmunrations ne doivent pas tre exagres). Les dirigeants qui sont salaris (cest--dire dont les socits sont passibles lIS) bnficient de la dduction forfaitaire de 20 % pour frais professionnels (avec un plafond de 30 000 DH annuel) et de labattement qui dpend de limportance du salaire. Or, le dirigeant dune socit de personne est assujetti lIR au taux plein sans dduction. Ainsi, le traitement fiscal des rmunrations des dirigeants est un critre important au choix de la forme juridique de lentreprise. Paragraphe 2 : Exemple de synthse 1er Cas de figure : Entreprise individuelle Mr KTIRI a son entreprise individuelle. Il la dirige et soctroie une rmunration de 120 000 DH annuellement. Lactivit de lentreprise dgage en outre un bnfice de 350 000 DH. Lentreprise KTIRI emploie le technicien Mr HAMDI qui reoit une rmunration annuelle slevant 120 000 DH. La rmunration de 120 000 DH que soctroie Mr KTIRI nest pas une charge dductible. Elle fait partie intgrante de son bnfice qui se compose donc de : Rmunration KTIRI = 120 000 DH Surplus bnfice = 350 000 DH = 470 000 DH Mais le salaire de Mr HAMDI est dductible, nous aurons donc : Rsultat Imposable (RI) = 470 000 DH -120 000 DH = 350 000 DH Ce RI de 350 000 sera assujetti lIR : (350 000 38 %) 24 400 = 108 600 DH dimpt payer.

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2 e Cas de figure : SARL Mr KTIRI et HAMDI dcident de constituer une SARL parts gales le 1 er Janvier 2009. Leur rmunration annuelle est toujours gale 120 000 pour chacun et le surplus des bnfices atteint toujours 350 000 DH. Selon les rgles fiscales, la SARL est assujettie lIS. 2 points importants : Le bnfice ralis est impos lIS au nom de la SARL. Les rmunrations des dirigeants sont dductibles. Bnfice ralis = 350 000 DH Rmunration KTIRI = -120 000 DH Rmunration HAMDI = -120 000 DH = 110 000 DH La SARL paie IS : IS = 110 000 30 % = 33 000 DH. Bnfice net aprs impt : 350 000 33 000 = 317 000 DH. La diffrenciation quant la matire imposable illustre lincidence que peut exercer la lgislation fiscale sur le choix de la forme juridique de lentreprise. En France, le rapport SUDREAU 1 affirme Lon ne saurait ignorer les raisons qui incitent les entrepreneurs prfrer le statut socit anonyme mme lorsque ce choix se traduit par des complications supplmentaires allant jusqu laccomplissement fictif des formalits de runion dassemble gnrale ou de conseils dadministrations. La prfrence pour le statut de SA provient en fait davantages quen tire le chef dentreprise sur le plan fiscal et social .

Rapport SUDREAU sur la rforme de lentreprise La documentation Franaise 1975 cits par ARMEL LIGER p.67

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Conclusion de la deuxime partie


Malheureusement, les dispositions de lIS ont une incidence ngative sur lautofinancement des entreprises. Ce dernier est pnalis. En passant en revue les diffrentes composantes de lautofinancement, nous avons constat que lIS a certes amen quelques innovations mais qui sont maigres et drisoires. Ainsi, lIS nest pas sans avoir un impact sur le financement des entreprises. Il y a traitement discriminatoire des rmunrations des modes de financement. Les charges financires sont dductibles du bnfice imposable les dividendes ne le sont pas. Donc, lIS est en faveur de lendettement. Le systme des acomptes provisionnels a gravement ls la trsorerie des entreprises. Il en est de mme pour la CM en cas de rel dficit. La diffrenciation quant la matire imposable illustre lincidence que peut exercer la lgislation fiscale sur le choix de la forme juridique de lentreprise. Pour vrifier lexactitude de ce que nous avons avanc thoriquement, nous allons procder lanalyse dune enqute mene sur terrain dans la partie suivante.

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I-

Gnralit

Le passage de ltude thorique celle pratique passe par la conduite de sondage, sur la base dun chantillon des entreprises assujetties lIS. Ce type d'tude, qui vise le traitement statistique des informations, est par nature plus laborieux raliser. Dans cette partie nous allons mener une tude quantitative, afin de mesurer limpact de lIS sur un chantillon de socits passibles lIS. La mthodologie mener dans cette partie est tout simplement, recueillir les informations via un questionnaire diffus auprs de notre chantillon.

II- Dmarche de ltude quantitative


1. Les objectifs de lenqute par sondage : Apprcier les pratiques comptables de chaque unit statistique ; Analyser limpact des rgles fiscales en matire dIS sur les produits et les charges ; Etudier lincidence de lIS sur diffrents volets intressant lentreprise (Trsorerie, autofinancement .). 2. Dfinition de la base de sondage Notre enqute vise 12 firmes qui prsentent des contribuables de lIS sur le territoire casablancais. 3. Choix de la mthode dchantillonnage Les individus cibls par le questionnaire sont ceux qui sont soumis lIS, plus explicitement notre enqute vise : les SARL, SA, EURL ; 4. La taille de lchantillon La population observe est constitue de 12 entreprises, reprsentant les formes juridiques suivantes : 7 SARL ; 4 SA ; 1 EURL. Le seuil du risque qui correspond au degr de la fiabilit de lchantillon choisi est : En ce qui concerne la fourchette de prcision de notre chantillon : ces 12 firmes ont t choisies selon leur soumission lIS, mais la marge derreur accepte est rsume dans la pertinence de rponses donnes par les personnes interroges. Au niveau quantitative, le nombre dindividus interrogs est nest pas totalement significatif de la population globale soumise lIS.

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5. Mode dadministration du questionnaire Les 12 questionnaires furent administrs entre le 10 et le 22 mars sur le territoire de Casablanca, plus explicitement les entreprises implantes dans la rgion de Sidi Maarouf, Ahl Loughlam, Boulevard Moulay Slimane et Ambassadeur Ben Aicha. 6. Llaboration du questionnaire : Elabor sur 3 pages (voir annexe I), il comprend 19 questions dclin en deux axes : Axe I : Apprciation des pratiques comptables ; Axe II : Apprciation de limpact de lIS. En plus de la fiche signaltique de lentreprise comprenant (la raison sociale ou dnomination commerciale, secteurs dactivit, forme .). Les questions poses furent de trois sortes : fermes uniques, fermes multiples et ouvertes.

III-

Le traitement et lanalyse du questionnaire


Axe I : Apprciation des pratiques comptables : A - Livre de procdures comptables :
livre de procdures comptables

Oui Non 25,0%

75,0%

La plupart des individus interrogs procde llaboration de livre des procdures comptables. B - Type damortissement
t y pe d' amortissement

23, 1%

Li n a i r e Dg ressi f Dr og a toi r e

76, 9%

Lamortissement linaire est le type le plus utilis avec un pourcentage de 76,9 %, afin damortir le matriel sur sa dure normale. Lamortissement dgressif est le second type apprci par les individus avec un pourcentage de 23,1 %, parce quil permet un rinvestissement rapide.

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C - Systme dgressif et gain dIS
systme dgressif et gain d'IS

Non rponse Oui Non

8,3% 75,0% 16,7%

La majorit des socits dclare que ladoption du systme dgressif aurait une incidence positive en gain dIS en plus de sa contribution au rinvestissement rapide. D - Provisions rglementes : 1 : Provision pour rappel dimpt ; 2 : Provisions rglementes pour investissement ; 3 : Provision pour plus-values ; 4 : Provision rglemente concernant des amortissements dgressifs ; Les entreprises utilisent la premire pour faire face limprvu non justifi dont lEtat leur taxe aprs 4 ans et les autres parce quelles reprsentent des avantages fiscaux. E - Constatation des provisions et amortissements non dductibles :
prov isions et am ort issem ents

8, 3%

N on r p on s e Ou i N on
16, 7%

75, 0%

16,7% de notre chantillon constatent des provisions et des amortissements mme sils sont refuss en dduction fiscale. Parmi lesquels on peut voquer : - Provision pour garantie donnes aux clients pour tenir compte des frais de rparation des biens vendus sous garantie. - Les amortissements des voitures de service qui dpassent 300 000 DH HT autoris par le fisc. Alors que 75% des interrogs jugent inutile de les constater.

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Axe II : Apprciation de limpact de lIS A - Poids de lIS sur la trsorerie :

poids de l'IS

Trs lourd Lourd lger 16,7%

33,3% 50,0%

Lchantillon considre le poids de lIS comme lourd ou trs lourd sur la trsorerie, surtout les PME parce quelles ont, comme nous le savons, une principale difficult : une trsorerie serre. Donc, lIS lse en premier chef cette catgorie dentreprises. B - Incidence de la CM :
I ncidence de la cotisation m inim ale

Pn a l isa n t e N on p n a l i sa n t e
41, 7%

58, 3%

La cotisation minimale prsente une lourde charge fiscale et grve normment la trsorerie des petites entreprises comparativement aux grandes entreprises ralisant dimportants chiffres daffaires. CIS et dcisions dinvestissements :
I S et dcision d'inv estissem ent

Ou i N on

41, 7%

58, 3%

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Plus que la moiti des personnes interroges considre que lIS noccupe pas une place prpondrante lors de la dcision dinvestissement, mais il faut tenir compte dautres paramtres pour cette dcision (tude de march, problme de financement, concurrence). D - La forme juridique :
f orme juridique

SARL SNC SA SCS SCA 0,0% 0,0% 0,0% 33,3%

66,7%

Une grande partie des individus prfrent la SARL, abstraction faite de limpact de lIS.
I S et choix

Ou i N on
41, 7%

58, 3%

A partir du graphique on dduit que lIS na pas influenc le choix de la forme juridique, nanmoins ce dernier est conditionn par dautres facteurs tels que le degr de responsabilit des associs. E - La dductibilit des frais financiers :
dductibilit des f rais f inanciers

Ou i N on

41, 7%

58, 3%

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LIS, quel impact sur le rsultat des entreprises Marocaines ?


Les entreprises dclarent que ce nest pas parce que les rgles fiscales en matire dIS encouragent la dductibilit des frais financiers quelles vont contracter davantage demprunts auprs de leur banque. Pourtant, cest en fonction des besoins et des moyens de financement disponibles. FIS et autofinancement :
IS et autof inancement

Oui Non

16,7% 83,3%

Suivant lopinion des personnes interroges, les apports de lIS ne sont pas en faveur de lautofinancement. G - Report dficitaire :
Report df ict aire

Ou i N on

50, 0%

50, 0%

La limitation du report dficitaire est plus dfavorable aux petites entreprises quaux plus grandes socits activit multiple. Ces dernires peuvent donc compenser les pertes dune activit sur les bnfices dune autre. HCapitaux propres ou emprunts :
capit aux propres ou emprunts

Ou i N on
33, 3%

66, 7%

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LIS, quel impact sur le rsultat des entreprises Marocaines ?


LIS a un impact sur le choix entre financement par capitaux propres et financement par emprunt car ce dernier gnre des frais dintrts accepts en dduction fiscale, ce qui permet de gonfler les charges et raliser, ainsi, un gain dIS. ILIS et le dveloppement conomique :

A la question : L'IS est-il un facteur de dveloppement conomique? Si le taux de l'IS baisse ou augmente, comment allez-vous le ressentir? Les rponses sont les suivantes : 1 : Si le taux d'IS baisse plus de cash flow = plus d'investissements. 2 : Au cas o il baisse, c'est un avantage pour la socit qui peut augmenter ses investissements et del diminuer le chmage. Dans le cas contraire, cest un dsavantage mme pour l'conomie du pays. 4 : En cas de baisse du taux: lIS sera un facteur de dveloppement dans la mesure o il nous permet d'amliorer l'investissement 5: Si l'IS baisse: cration des entreprises ce qui implique diminution du taux de chmage et augmentation des investissements 6: C'est un facteur d'encouragement l'investissement pour les PME d'une sorte, mais pour les grandes firmes c'est une priorit conomique. 7: Le taux de lIS au Maroc est le plus lev au monde, la mondialisation sera bientt chez nous, il faut rajuster le systme fiscal marocain pour: -Donner un avantage concurrentiel aux socits marocaines; -Encourager l'investissement.

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Conclusion gnrale
Nous avons pu constater lors du dpouillement des rsultats du questionnaire adress douze entreprises passibles lIS que les rponses compltaient, corroboraient et concidaient parfaitement avec ce que nous avions avanc thoriquement. Actuellement larsenal fiscal a connu de multiples changements, parmi lesquels nous pouvons citer la suppression des provisions pour investissements stimulant linvestissement, et les provisions pour hausse des prix qui ont pour objet de faciliter lautofinancement du cot de lapprovisionnement lorsquil est suprieur 10% par an au cours de deux exercices conscutifs. En sus, les chefs dentreprises dclarent que le taux de lIS au Maroc est parmi les taux les plus levs au monde, ils prconisent alors un rajustement du systme fiscal marocain pour donner un avantage concurrentiel aux socits marocaines et encourager l'investissement tranger au Maroc. Hormis quelques rares apports, en gnral, lIS na pas conu de nouvelles dispositions dont lincidence serait bnfique pour les entreprises marocaines notamment les PME. Ceci dit : Comment les entreprises peuvent-elles tirer profit des apports positifs de lIS ? Ainsi, comment convertir ses dispositions ngatives en leur faveur ? Et quelles sont les propositions susceptibles de rduire limpact dfavorable des rgles de lIS sur les entreprises marocaines ?

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Bibliographie Ouvrages :
Prcis de fiscalit des entreprises: Maurice COZIAN, Edition 2005- 2006 ; Fiscalit applique de lentreprise marocaine : Mohamed ABOU EL JAOUAD, Edition 2003 ; Prcis de fiscalit marocaine des entreprises : Ahmed RAGAR.

Thse :
Lincidence de limpt sur les socits (I.S) sur les PMI : Mlle Yamina ANDOH, Dcembre 1992.

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Annexe
Questionnaire tude de limpact de limpt sur les socits sur le rsultat des entreprises marocaines
Bonjour, Nous sommes des tudiantes de lcole Suprieure de Technologie, Universit Hassan II AnChock de Casablanca. En vue de raliser une enqute visant tudier limpact de lIS sur le rsultat des entreprises marocaines, nous vous prsentons le questionnaire ci-dessous pour y rpondre. Nous vous informons que les informations fournies sont confidentielles et les rsultats obtenus ne seront utiliss que dans le cadre de cette tude. Merci davance.

Apprciation des pratiques comptables


1 Avez-vous labor un livre de procdures comptables ? Oui 2 Quel type damortissement adoptez-vous ? Linaire Dgressive Drogatoire Non

3 Pourriez-vous expliquer les raisons de votre choix ? ..

4 Concernant lamnagement de lamortissement, ladoption du systme dgressif aurait-il une incidence positive en gain dIS ? Oui Non

5 Quelles sont les provisions rglementes que vous utilisez en prfrence ? - .. 6 Veuillez expliquez les raisons de votre choix : - .. 7 Constatez- vous des provisions et des amortissements mme sils sont refuss en dduction fiscale ? Oui Non

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8 Pourriez-vous prciser lesquels ? - ..

Apprciation de limpact de lIS


9 Comment jugez-vous le poids de ces impts sur la trsorerie ?

IS IR

Trs lourd

Lourd

Lger

10 Comment ressentez-vous lincidence de la cotisation minimale ? Pnalisante Non Pnalisante

11 LIS a-t-il une incidence ou influence sur votre dcision dinvestissement. Est-il prpondrant lors de cette dcision : Oui Il est prpondrant

Non Il ne fait que lanticiper ou la retarder car vous tenez compte dautres paramtres pour cette dcision (tude de march, problme de financement, concurrence..). 12 Lorsque vous cherchez crer une socit, quel est votre forme de prfrence entre ces cinq formes juridiques ? SARL SNC 13 LIS a-t-il conditionn votre choix ? Oui Non SA SCS SCA

14 La dductibilit des frais financiers permise par lIS vous encourage-t-elle contracter davantage demprunts auprs de votre banque ? Oui Non

15 Les apports de lIS encouragent-ils lautofinancement ? Oui Non

16 Le report dficitaire en avant de 4 ans est il suffisant ? Oui Non

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17 Sinon, souhaitez-vous linstauration de carry back ? Oui Non Sans opinion

18 Le choix entre financement par fonds propres et financement par emprunt est-il influenc par lIS ? Oui Non

19 LIS est-il un facteur de dveloppement conomique ? Si le taux de lIS baisse ou augmente, comment allez-vous le ressentir ? ....

Pour mieux vous connatre :


Raison sociale : Secteur dactivit : Forme : Taille : Petite entreprise PME Grande entreprise PMI

Adresse :

53-53