Vous êtes sur la page 1sur 24

Universidade do Estado de Mato Grosso - UNEMAT Campus Universitrio Deputado Estadual Rene Barbour Departamento de Engenharia de Produo Agroindustrial

Disciplina: Engenharia Econmica Turma: Oitavo semestre Professora: Carla Cristina Rosa de Almeida

Manual de Elaborao de Projetos de Viabilidade Econmica


Projeto de implantao
Engenharia Econmica

2 Manual de Elaborao de Projetos de Viabilidade Econmica Engenharia Econmica

Professora M.Sc. Carla Cristina Rosa de Almeida

3 Manual de Elaborao de Projetos de Viabilidade Econmica Engenharia Econmica

Roteiro para elaborao de projeto de viabilidade econmica: Projeto de implantao*


* Esse roteiro baseou-se no livro: RIBEIRO, Carlos Vitor Timo. Como fazer projetos de viabilidade econmica: manual de elaborao. 3ed. Cuiab/MT: Defanti Editora/Carlini e Caniato Editorial, 2006. I. Conceito de projeto Define-se projeto como o conjunto de antecedentes que permite avaliar as vantagens e desvantagens econmicas derivadas do fato de destinarem certos recursos de um pas a produo de bens e servios (MELNICK, 1972 apud RIBEIRO, 2006). Projeto de viabilidade um ferramental tcnico, um modelo de simulao dos resultados futuros de um investimento atual, em um determinado empreendimento econmico. II. Classificao dos projetos Aspecto macroeconmico

a. Projetos agropecurios; b.Projetos industriais; c. Projetos comerciais; d.Projetos de prestao de servios.


Aspecto microeconmico

a. Projetos de implantao; b.Projetos de expanso/ampliao; c. Projetos de modernizao; d.Projetos de relocalizao; e. Projetos de diversificao.
Quanto finalidade

Estudo de viabilidade ou anteprojetos; b.Projeto de viabilidade tcnico-econmica ou projeto definitivo;


a.

Professora M.Sc. Carla Cristina Rosa de Almeida

4 Manual de Elaborao de Projetos de Viabilidade Econmica Engenharia Econmica c.

Projeto de financiamento.

PROJETO A SER ELABORADO: Projeto industrial Projeto de implantao Projeto de viabilidade tcnico-econmica ou projeto definitivo

Professora M.Sc. Carla Cristina Rosa de Almeida

5 Manual de Elaborao de Projetos de Viabilidade Econmica Engenharia Econmica

III. Contedo de projeto Roteiro bsico de um projeto de implantao: seguir modelo. PARTE I A empresa proponente 1 A EMPRESA

Obs.. Preencher apenas os itens que possuem informaes. Exemplos: 1.1.3 - A sociedade tem como objeto social a fabricao de calados e artefatos de couro e produtos derivados, a importao e a exportao, conforme Estatuto Comerciais anexos.

Professora M.Sc. Carla Cristina Rosa de Almeida

6 Manual de Elaborao de Projetos de Viabilidade Econmica Engenharia Econmica

PARTE II: O PROJETO 2 O PROJETO 2.1 Objetivos

Obs.: Elaborar Projeto de implantao! 2.2 Estudo de mercado


ROTEIRO BSICO 2.2.1 Identificao dos produtos e/ou servios - Objeto da anlise de mercado - Caractersticas Tcnicas - Usos e essencialidades - Forma de apresentao - Classificao/natureza e destino - Produtos substitutos e complementares 2.2.2 Delimitao geogrfica do mercadoalvo - Mercado interno / - Mercado externo 2.2.3 Anlise da demanda e da oferta - Demanda atual - Srie histrica/consumo efetivo ou aparente - Variveis relevantes - Oferta atual

Professora M.Sc. Carla Cristina Rosa de Almeida

7 Manual de Elaborao de Projetos de Viabilidade Econmica Engenharia Econmica

Ver exemplo anexo: Implantao de indstria de defensivos agrcolas (RIBEIRO, 2006. p. 166-173). Obs.: Escrever uma pgina com a anlise de mercado. 2.3 Localizao

Obs.: Escrever um pargrafo. 2.4 Tamanho

Obs.: 2.4.1 Capacidade de produo projetada Geralmente, a capacidade produtiva projetada (nominal referente utilizao e 100% da capacidade instalada), no corresponder produo efetiva. No exemplo disponibilizado Empresa Doce de frutas , no 1 ano a produo corresponde a 60% da capacidade instalada, aumentando 1,5% ao ano. Preencher planilha Receitas memria de clculo. Normalmente, cria-se uma planilha prpria para Capacidade de produo, discriminando os produtos a serem fabricados. No exemplo disponibilizado, a tal tabela no existe, pois props apenas um produto.

Professora M.Sc. Carla Cristina Rosa de Almeida

8 Manual de Elaborao de Projetos de Viabilidade Econmica Engenharia Econmica

Exemplo:
MEMRIA DE CLCULO capacidade nominal capacidade efetiva nvel de utilizao do 1 ano Taxa de crescimento linear ao ano preo de venda dos doces XX Unidades de doces/ms 90% da capacidade nominal 60% da capacidade nominal 1,05% 10,00 1 kg

No necessrio colocar essa tabela, apenas descrever, sucintamente, a capacidade de produo projetada. 2.5 Engenharia

Obs.: Descrever, sucintamente (mximo um pargrafo), os principais itens do Projeto de Engenharia e apontar que o projeto est anexo (o projeto de engenharia vai anexado ao projeto de viabilidade e , geralmente, elaborado por outro profissional/empresa de consultoria).

Professora M.Sc. Carla Cristina Rosa de Almeida

9 Manual de Elaborao de Projetos de Viabilidade Econmica Engenharia Econmica

2.6 Processo produtivo

Obs.: Descrever, em 1 pargrafo, as principais caractersticas do processo produtivo, conforme itens do roteiro bsico e supor que mais detalhes encontram-se anexo. Preencher planilha Insumo-produto. (i) insumos necessrios para produo de 1 unidade; (ii) quantidade de insumos necessrios para produo total do 1 ano. Exemplo:
TABELA 1: MATRIZ INSUMO PRODUTO (UNIDADES EM KG) PRODUTOS / INSUMO Doce QUANTIDADES FSICAS em Kg/Lts PRODUTOS / INSUMO Doce Frutas da estao Acar Conservantes Frutas da estao R$ Acar R$ Conservantes R$

Elaborar matriz insumo-produto para cada um dos produtos produzidos.

Professora M.Sc. Carla Cristina Rosa de Almeida

10 Manual de Elaborao de Projetos de Viabilidade Econmica Engenharia Econmica

2.7 Estrutura administrativa

Obs.: Como projeto de implantao, no deve ser apresentada. 3 SUPRIMENTOS DE FATORES E INSUMOS DE PRODUO

Obs.: Preencher planilha Insumos: (i) Quantidades por ano e preo das matrias-primas (ver dados da planilha Insumoproduto). (ii) Consumo anual de energia eltrica. Desconsiderar os outros itens, a fim de simplificao. DEFINIR HORIZONTE TEMPORAL DE, AO MENOS, 10 ANOS.

Professora M.Sc. Carla Cristina Rosa de Almeida

11 Manual de Elaborao de Projetos de Viabilidade Econmica Engenharia Econmica

Exemplo:
TABELA 2: INSUMOS REQUERIDOS (R$) DISCRIMINACAO MATRIA PRIMA => frutas da estao acar conservantes embalagem Energia Eltrica Vapor Total Unidade Preo Unitrio R$1,00 2005 Quant. Valor Quant. 2006 Valor

Descrever os custos dos insumos necessrios: custos totais com matrias primas e custos com energia eltrica/outros. 4 INVESTIMENTO E FINANCIAMENTO

Nesse item, apresentar os dados de duas tabelas: Oramento e Demonstrativos de usos e fontes.

Professora M.Sc. Carla Cristina Rosa de Almeida

12 Manual de Elaborao de Projetos de Viabilidade Econmica Engenharia Econmica

1) Preencher planilha Oramento. Exemplo:


TABELA 3:ORAMENTO DE APLICAO (Em R$ 1,00) DISCRIMINAO TOTAL 1 - Construo Civil e Instalaes 2 - Mquinas e Equipamentos 3 - Mveis e Utenslios 4 - Fretes e montagens* 5 - Despesas pr-operacionais 6 - Capital de giro 7 - Estudos e Projetos TOTAL ORAMENTO FCO Rec.Prprios Outras fontes Giro

Definio dos gastos iniciais: ano zero! Para preenchimento da planilha: ver observaes a seguir. 4.1 - Investimentos fixos 4.1.1 Cronograma (opcional) Preencher tabela com o cronograma de todos os investimentos fixos previstos: antes da empresa entrar em operao, portanto, no ano zero. Exemplo:
CRONOGRAMA FSICO GERAL DE IMPLANTAO, ANO (R$ 1,00) DISCRIMINACAO 1. Terreno 2. Construo civil e instalaes 3. Mquinas e equipamentos 4. Mveis e utenslios 5. Veculos Total REALIZADO PREVISTO 1 SEMESTRE. 2 SEMESTRE TOTAL

Escrever um pargrafo sobre os principais investimentos fixos. Ateno: Como um projeto para avaliar a viabilidade de implantao, comum que todos os investimentos sejam previstos. Outra opo no apresentar o cronograma e escrever que todos os investimentos iniciais sero realizados, por exemplo, durante o primeiro semestre de 2010 ou durante o ano de 2010.

Professora M.Sc. Carla Cristina Rosa de Almeida

13 Manual de Elaborao de Projetos de Viabilidade Econmica Engenharia Econmica

4.2 Investimentos financeiros 4.2.1 Capital de giro Conceito: Recursos a serem aplicados em itens relacionados com o seu funcionamento/operao, caracterizados como investimento de curto prazo, com liquidez corrente/imediata ou realizveis em curto prazo. Geralmente, a necessidade de capital de giro um percentual dos custos operacionais e das vendas realizadas a prazo. Na elaborao do projeto, desconsiderar a necessidade de capital de giro Planilha Giro. Cabe ressaltar que a solicitao destina-se, somente, para facilitar os clculos, tendo em vista a importncia de considerar o item capital de giro para a empresa. Conforme Ribeiro (2006, p.55), as inverses relacionadas com a manuteno do capital de giro ou de trabalho so de suma importncia para o normal funcionamento do projeto e, muitas vezes, responsveis at pelo seu insucesso, quando no quantificados devidamente. 4.2.2 Juros durante a implantao do projeto e a fase pr-operacional Desconsiderar: supe-se que todos os financiamentos comearo a ser pagos no primeiro ano de operao da firma. 4.2.3 - Despesas pr-operacionais Geralmente, estima-se um percentual das inverses fixas Exemplo Empresa Doce de Frutas => 3% das inverses fixas. 4.2.4 Estudos e projetos Geralmente, os gastos so estipulados em 2% das inverses fixas ou do total do financiamento solicitado 4.2.5 Despesas de administrao e fiscalizao Desconsiderar. 4.4 Financiamento Definir qual a proporo dos gastos: recursos de terceiros e recursos prprios. 4.4 - Demonstrativos de usos e fontes 2) Preencher planilha Uso de fontes: partir dos dados da planilha Oramento.

Professora M.Sc. Carla Cristina Rosa de Almeida

14 Manual de Elaborao de Projetos de Viabilidade Econmica Engenharia Econmica

Exemplo:
TABELA 4: DEMONSTRATIVO DE USOS E FONTES DE RECURSOS (Em R$ 1,00)
DISCRIMINACAO USOS Financiveis: - Construo civil - Maquinas e equipamentos - Mveis e Utenslios - Fretes e montagens - Despesas pr-operacionais - Capital de giro - Estudos e projetos Total itens financiveis No financiveis: - Terreno Total itens no financiveis TOTAL DOS USOS FONTES A) Recursos de terceiros: 1 - FCO Empresarial - Inverses fixas - Capital de giro 2 - Fornecedores - Capital de Giro 3 - Caixa Econmica Federal 4 - Crdito rotativo BB/ Giro B) Recursos prprios TOTAL DAS FONTES TOTAL DO PROJETO Realizado VALOR % Realizar VALOR %

5 RENTABILIDADE E CAPACIDADE DE PAGAMENTO

Professora M.Sc. Carla Cristina Rosa de Almeida

15 Manual de Elaborao de Projetos de Viabilidade Econmica Engenharia Econmica

Obs.: 5.1 Receitas 5.1.1 Receitas operacionais Quantidade produzida ao ano (ver tamanho do projeto produo para 100% da capacidade produtiva)e preo de cada unidade (kg, litro, ton.) do produto. Estimar a produo anual (estipular um percentual da capacidade nominal, denominado de capacidade efetiva) no exemplo: 1 ano = 60%da capacidade nominal, aumentando 1,5% ao ano. Ateno: no exemplo fornecido, para facilitar os clculos, supe-se o mesmo preo para todos os anos (como tambm os preos dos insumos tambm so fixos), logo, a receita aumenta na mesma proporo da produo/vendas. Alm disso, admite-se que toda a produo de um determinado ano vendida no mesmo ano: sem gerao de estoques. A variao dos preos e das quantidades devem ser definidas e justificadas pelo grupo! Exemplo:
TABELA 5: PROGRAMA DE PRODUO - ESTIMATIVA DE RECEITAS DISCRIMINACAO Doces de frutas Unidade Precos Unit. R$ 2005 Quant. 60% Valor 2006 Quant. Valor

TOTAL GERAL

5.1.2 Receitas no-operacionais Referem-se a entradas de caixa, derivadas de operaes na previstas no objeto de atividades do empreendimento, e quase sempre relacionadas com aplicaes de saldos de caixa, no mercado financeiro de curto prazo, e outras diversas (RIBEIRO, 2006, p.246). Desconsiderar!! 5.2 - Custos operacionais Memrias de clculo:
Preencher planilha Mo-de-obra: definir nmero de empregados e salrios.

Custos com mo-de-obra. Pr-labore: remunerao de scios. Ateno: no exemplo, supe-se que aumento da produo no decorrer dos anos no demandou aumento na contratao de trabalhadores. Desconsiderar gastos com impostos.

Professora M.Sc. Carla Cristina Rosa de Almeida

16 Manual de Elaborao de Projetos de Viabilidade Econmica Engenharia Econmica

Exemplo:
TABELA 6: MO DE OBRA REQUERIDA (Em R$ 1,00) DISCRIMINACAO Pr-labore MAO-DE-OBRA FIXA Gerente Aux. Administrativo TOTAL M. O. FIXA MAO-DE-OBRA VARIAVEL Operador de Mquinas Aux. Gerais TOTAL M.O.VARIAVEL MAO-DE-OBRA TOTAL TOTAL GERAL Salrio Mdio Mensal - R$1,00 Quant 2005 Custo anual Quant 2006 Custo anual

Preencher planilha Depreciao: ver dados da planilha Usos e fontes

(i) Custos com depreciao, manuteno e seguros dos investimentos fixos. Coluna atual = zero, porque as os investimentos ainda no foram executados. Projeto: apenas nos investimentos fixos. (ii) Amortizao de gastos diferidos: custos no operacionais despesas properacionais; fretes e montagens; estudos e projetos. Exemplo:
TABELA 7: DEPRECIAO, MANUTENO, SEGUROS E GASTOS DIFERIDOS (Em R$1,00) DISCRIMINAO Atual: Edificaes Mveis e utenslios Mquinas e equipamentos Fretes e montagens Despesas pr-operacionais Estudos e projetos Total Projetado: Edificaes Mveis e utenslios Mquinas e equipamentos Fretes e montagens Despesas pr-operacionais Estudos e projetos Total Total Geral Valor Base Depreciao (%) Valor Manuteno (%) Valor Seguros (%) Valor Amortizao de Gastos Diferidos (%) Valor

Usar, como modelo, os mesmos percentuais de depreciaes, manuteno, seguros e amortizaes anuais da planilha dada como exemplo. Lembrem-se: na prtica, os custos com manuteno e seguros tendem a ser crescentes.
Preencher planilha Tributos. Professora M.Sc. Carla Cristina Rosa de Almeida

17 Manual de Elaborao de Projetos de Viabilidade Econmica Engenharia Econmica

(i) Vendas internas: estipular percentual de vendas para o prprio estado. (ii) Vendas externas: estipular percentual de vendas para outros estados. (iii) ICMS a recolher: quanto ser pago em impostos = ICMS vendas ICMS das compras. Exemplo:
TABELA 8: DESPESAS TRIBUTRIAS E CONTRIBUIES (Em R$1,00) DISCRIMINACAO ICMS dbito Venda interna - 30% Vendas Externas - 70% Compras internas - 100% ICMS a recolher PIS/COFINS TOTAIS Alquota % 2005 Valor base Total Valor base 2006 Total

O destino das vendas proporo destinada ao municpio, estado, outros estados do pas ou exterior deve ser definida pelo grupo e estar de acordo com o estudo de mercado realizado. Preencher planilha Custos: Alm dos resultados da memria de clculo, ver planilha insumos. No exemplo, tem-se: Custos eventuais: geralmente, 3% dos CF + CV. Despesas administrativas: 1,5% das receitas do 1 ano. Despesas financeiras: desconsiderar, pois se deve a vencimentos de duplicatas (admite-se que no se fez uso das mesmas). Exemplo:
TABELA 9: ESTRUTURA DE CUSTOS ANUAIS (Em R$1,00) DISCRIMINACAO Custos Fixos Pr-labore M.O.Fixa/Honorarios Aluguel Manuteno Seguros Desp. Administrativas (1,5% da receita ano 1 ) Eventuais (3%) CUSTOS FIXOS OPERACIONAIS Depreciao Amortizao de Gastos Diferidos CUSTOS FIXOS NAO OPERACIONAIS CUSTOS FIXOS TOTAIS Custos Variveis: Matria prima Energia eltrica Mo-de-obra varivel Comisses s/vendas (0%) Despesas de marketing (0%) Despesas tributrias Despesas financeiras/crdito rotativo BB Eventuais (3%) 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Professora M.Sc. Carla Cristina Rosa de Almeida

18 Manual de Elaborao de Projetos de Viabilidade Econmica Engenharia Econmica


CUSTOS VARIAVEIS OPERACIONAIS TOTAIS CUSTOS OPERACIONAIS TOTAIS CUSTOS TOTAIS

5.3 Capacidade de pagamento 5.3.1 Demonstrativo de encargos financeiros Preencher planilha Encargos. Definir sistema de amortizao (SAC ou Price), taxa de juros e prazo de carncia, de acordo com o tipo de financiamento e instituio financiadora. Os itens financiveis so: inverses fixas e capital de giro (Lembre-se: desconsiderar o capital de giro). Exemplo:
TABELA 10 - DEMONSTRATIVO DE ENCARGOS FINANCEIROS - FCO EMPRESARIAL (R$) PERIODO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 TOTAL Notas: Obs.: Perodo Anual - Ano 1 = 20XX Juros = X% ao ano Prazo: 5 anos com 2 anos de carncia. LIBERAO JUROS AMORTIZAO PARCELA SALDO DEVEDOR

5.3.2 Fluxo de caixa Preencher planilha Fluxo caixa pagamento. Ano zero: supe-se apenas os investimentos iniciais, realizados com recursos prprios e de terceiros, conforme demonstrativo de usos e fontes. Fontes: admitir que no sero tomados emprstimos, nem sero utilizados recursos prprios para investimentos aps a empresa entrar em operao.

Professora M.Sc. Carla Cristina Rosa de Almeida

19 Manual de Elaborao de Projetos de Viabilidade Econmica Engenharia Econmica

Exemplo:
TABELA 11: FLUXO DE CAIXA / FLUXO CAPACIDADE DE PAGAMENTO (R$) DISCRIMINACAO FLUXO DE CAIXA Investimentos Receitas Operacionais - Custos e despesas monetarias = Lucro Operacional - Depreciao - Juros do financiamento = Lucro Tributvel - CSLL - IRPJ (25%) = Lucro Lquido + Depreciao = Fluxo de caixa anual - Amortizao do financiamento = Fluxo de Caixa Liquido FONTES RECURSOS PROPRIOS Capital social/aumento Fluxo de Caixa Bruto RECURSOS DE TERCEIROS Financiamento Proposto Fornecedores TOTAL DAS FONTES USOS Investimentos JUROS s/financiamentos REPOSICAO de financiamentos TOTAL DOS USOS Saldo Lquido de Caixa Disponibilidades/(dficits) acumulado Investimento 2005 2006 2007

Ateno: Resultado do fluxo de caixa lquido = saldo lquido de caixa! Para preenchimento desta planilha, ver comentrios na mesma - arquivo Excel.

Essa a planilha mais importante de todo o projeto de viabilidade econmica, pois a partir desse fluxo de caixa que sero implementados os mtodos de anlise de investimentos para tomada de deciso! Ver a seguir!

Professora M.Sc. Carla Cristina Rosa de Almeida

20 Manual de Elaborao de Projetos de Viabilidade Econmica Engenharia Econmica

5.3.3 Indicadores econmico-financeiros Definir uma taxa mnima de atratividade do retorno (TMAR): avaliao subjetiva da cpula administrativa empresarial, com base nos custos de oportunidade, riscos do empreendimento, custo de captao dos recursos, entre outros fatores. Justificar, no projeto, a TMA adotada! CALCULAR: VALOR PRESENTE LQUIDO VPL PAYBACK DESCONTADO VALOR ANUAL UNIFORME EQUIVALENTE VAUE TAXA INTERNA DE RETORNO - TIR NDICE BENEFCIO-CUSTO IBC NDICE DE RENTABILIDADE - TR Deciso com base nos mtodos de anlise de investimentos: Analisar os resultados, apresentando interpretao de cada um deles, a partir dos respectivos conceitos! Ateno: preciso analisar os resultados em conjunto! Essa a anlise mais importante de todo o projeto de viabilidade econmica! Por exemplo, se, por acaso, algum ndice mostrar-se contraditrio a outro, faz-se necessrio escolher em qual basear a deciso vivel/no vivel -, bem como justificar tal procedimento. Se precisar, recorra a livros sobre o assunto. 5.3.4 Indicadores scio- econmicos Apresentar as externalidades causadas pela implantao do projeto de investimento. Mesmo se o projeto mostrar-se invivel, apontar que custos/benefcios sociais que este causaria. 6. A operao de financiamento proposta O valor proposto , geralmente, igual ao valor das inverses fixas + um percentual da necessidade de capital de giro. No projeto a ser elaborado: no o caso, pois no se trata de proposta de financiamento. FIM!

Professora M.Sc. Carla Cristina Rosa de Almeida

ANEXO

Exemplo de estudo de mercado

Vous aimerez peut-être aussi