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Imposition des Revenus et profits des capitaux mobiliers

Ralis par : AHADOUN Abdelkrim M2 AIF 3

ENCG SETTAT

2011/2012

Table des matires


I. II. 1. Introduction : ................................................................................................................. 3 REVENUS ET PROFITS DE CAPITAUX MOBILIERS : .................................................... 4 Revenus de capitaux mobiliers : .......................................................................... 4 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 2. Dfinitions : ......................................................................................................... 4 Fait gnrateur de limpt ............................................................................ 4 Dtermination du revenu net imposable :................................................ 5 Exonrations des revenus de capitaux mobiliers de limpt : ............. 5 Taux applicables aux revenus de capitaux mobiliers : ......................... 6

Profits de capitaux mobiliers : ............................................................................... 6 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 Dfinitions : ......................................................................................................... 6 Personnes imposables ..................................................................................... 6 Dtermination du profit mobilier :................................................................ 7 Exonration des profits de capitaux mobiliers : ....................................... 8 Taux applicables aux profits de capitaux mobiliers : ............................. 8

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I. Introduction :
Les capitaux mobiliers sont des placements financiers essentiellement en actions ou en obligations qui produisent des revenus et / ou des profits ( sous forme dintrts, dividende ou plus value sur cession), et qui font lobjet dune imposition.

Lorsquon parle de capitaux mobiliers on doit distinguer entre : Les revenus des capitaux mobiliers sont subdiviss en deux catgories
selon la nature de revenu quils procurent, fixe ou variable, fixe lie a des placements qui procure au souscripteur un revenu fixe et certain, et variable rsultant des placements incertain et dont les revenus changent avec le rsultat des entreprises sur les quelle le souscripteur a investi (en achetant des action par exemple) . Les profits de capitaux raliss sur les cessions de valeurs mobilires et autres titres de capital et de crance mis par les personnes morales.

Fixes
Revenus de capitaux Capitaux mobiliers profits de capitaux
(intrts,obligations, ..)

Variables
(Dividendes,action,..)

Cession de valeurs mobilires

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Revenus de capitaux mobiliers


Placement revenu fixe : emprunt, obligations, bons de caisse.. Placement revenu variable : actions et parts sociales qui varient selon les rsultats.

II. REVENUS ET PROFITS DE CAPITAUX MOBILIERS :


1. Revenus de capitaux mobiliers :

1.1 Dfinitions :
Les placements financiers gnrent des revenus qui sont imposables. Le rgime applicable varie cependant suivant leur nature : fixe (intrts) ou variable (dividendes). Conformment larticle 66 du C.G.I., les revenus de capitaux mobiliers regroupent: Les produits des actions ou parts sociales et revenus assimils distribus par les socits soumises lIS ; Les produits distribus en tant que dividendes par les tablissements de socits non rsidentes, les organismes de placement collectifs en valeur mobilires (OPCVM), les organismes de placements en capital-risque (OPCR) ; Les produits de placements revenu fixe (viss larticle 14 du code gnral des impt)verss ou inscrits en compte des personnes physiques ou morales qui nont pas opt pour lIS et ayant au Maroc leur rsidence habituelle, leur domicile fiscal ou leur sige social.

1.2 Fait gnrateur de limpt


On parle dimpt sur les revenus de capitaux mobiliers une fois, un versement, une mise la disposition ou linscription est constat(e) en compte du bnficiaire. Notant aussi que la distribution des produits au titre des revenus de capitaux mobiliers peut tre effectue aussi bien en numraire qu'en nature.

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1.3 Dtermination du revenu net imposable :


Le revenu net imposable est dtermin en dduisant du montant brut des revenus prcits, les agios et les frais dencaissement, de tenue de compte ou de garde.

1.4 Exonrations des revenus de capitaux mobiliers de limpt :


Conformment aux dispositions de larticle 68 du C.G.I, sont exonrs 1- les dividendes et autres produits de participation similaires distribus par les socits installes dans les zones franches d'exportation et provenant d'activits exerces dans lesdites zones, lorsqu'ils sont verss des non rsidents ; 2- Les intrts perus par les personnes physiques titulaires de comptes d'pargne auprs de la Caisse d'pargne nationale (C.E.N) ; 3- Les intrts servis au titulaire dun plan dpargne logement, tel que dfini par la lgislation et la rglementation en vigueur en la matire. Ainsi, sont exonrs, les intrts servis au titulaire dun plan dpargne logement, tel que dfini par la lgislation et la rglementation en vigueur en la matire, condition que : les sommes investies dans ledit plan soient destines lacquisition ou la construction dun logement usage dhabitation principale ; le montant des versements et des intrts y affrents soient intgralement conservs dans ledit plan pour une priode gale au moins 3 ans compter de la date de louverture dudit plan ; le montant des versements effectus par le contribuable dans ledit plan ne dpasse pas quatre cent mille (400 000) dirhams. En cas de non respect des conditions prcites, le plan est clos et les revenus gnrs par ledit plan sont imposables dans les conditions de droit commun. 4- Les intrts servis au titulaire dun plan dpargne ducation, tel que dfini par la lgislation et la rglementation en vigueur en la matire condition que : les sommes investies dans ledit plan soient destines au financement des tudes des enfants charge dans tous les cycles denseignement ainsi que dans les cycles de formation professionnelle; le montant des versements et des intrts y affrents soient intgralement conservs dans ledit plan pour une priode gale au moins 5 ans compter de la date de louverture dudit plan ; le montant des versements effectus par le contribuable dans ledit plan ne dpasse pas trois cent mille (300 000) dirhams par enfant.

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En cas de non respect des conditions prcites, le plan est clos et les revenus gnrs par ledit plan sont imposables dans les conditions de droit commun.

1.5 Taux applicables aux revenus de capitaux mobiliers :


La retenue la source est de : 10 % pour les produits des actions, parts sociales et revenus assimils. Cette retenue est libratoire de lIR ; 15 % pour les revenus de capitaux mobiliers de source trangre (LF 2011) ; 20% applicable aux produits de placements revenu fixe servis des personnes soumises lIR daprs le RNR ou le RNS. Cette retenue est imputable sur le montant de lIR, avec droit restitution. 30 % libratoire de lIR pour : - les produits de placements revenu fixe verss aux personnes physiques, lexclusion de celles qui sont assujetties lIR selon le RNR ou le RNS ;

2. Profits de capitaux mobiliers : 2.1 Dfinitions :


Sont considrs comme profits de capitaux mobiliers : Les profits nets annuels raliss par les personnes physiques sur les cessions de valeurs mobilires et autres titres de capital et de crance mis par les personnes morales de droit public ou priv, les OPCVM, les fonds de placement collectifs en titrisation (FPCT) et les OPCR, lexception des socits prpondrance immobilire et des socits immobilires transparentes ; Les profits nets annuels raliss par les personnes physiques entre la date de louverture dun plan dpargne en actions (PEA) et la date du retrait de titres ou de liquidits ou la date de clture dudit plan.

2.2 Personnes imposables


Sont soumis l'I.R, les profits de cession de valeurs mobilires et autres titres de capital et de crance raliss par les personnes physiques agissant titre individuel. Toutefois, il convient de prciser que pour les non rsidents le rgime fiscal appliquer dpend de lexistence ou non dune convention de non double imposition avec le pays du cdant. Ainsi : - en labsence de conventions de non double imposition, lesdits profits sont soumis la retenue la source aux taux viss larticle 73-II-C et F (2-3-4) du C.G.I ;

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- en prsence de conventions de non double imposition, ces profits sont imposables dans le pays de rsidence du cdant sous rserve des dispositions desdites conventions. Sous rserve des conventions fiscales et des dispositions de l'article 77 du C.G.I, les profits raliss par les personnes physiques rsidentes sur les cessions de valeurs mobilires et autres titres de capital et de crance mis par les personnes morales de droit public ou priv ayant leur sige l'tranger sont considrs comme des revenus de source trangre et soumis au taux spcifique prvu larticle 73-II-F-5 du C.G.I. Conformment aux dispositions de l'article 72 du C.G.I, l'impt est tabli au lieu du domicile fiscal du contribuable.

2.3 Dtermination du profit mobilier :


Le profit net de cession est calcul par rfrence aux cessions effectues sur chaque valeur ou titre. Il est constitu par la diffrence entre dune part le prix de cession diminu, le cas chant, des frais supports par le cdant loccasion de cette cession, notamment les frais de courtage et de commission et dautre part le prix dacquisition major, le cas chant, des frais supports loccasion de toute acquisition, notamment les frais de courtage et de commission ;

Pour un PEA, le profit net ralis sentend de la diffrence entre la valeur liquidative du plan ou la valeur du rachat pour le contrat de capitalisation la date de retrait ou de rachat et le montant des versements effectus sur le plan depuis la date de son ouverture. Le montant des versements et des intrts y affrents soient intgralement conservs dans ledit plan pour une priode minimale de 5 ans ; Le montant des versements y effectus par le contribuable ne dpassent pas 300 000 DH par enfant ; Les revenus et profits de capitaux raliss dans le cadre dun PEA, exclusion faite des titres acquis dans le cadre dattribution doptions de souscription ou dachats dactions de socits au profit de leurs salaris, condition notamment que : Les versements et les produits capitaliss y affrents soient intgralement conservs dans ledit plan pour une priode minimale de 5 ans ; Le montant des versements y effectus par le contribuable ne dpassent pas 600 000 DH.

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2.4 Exonration des profits de capitaux mobiliers :


Sont exonrs de lIR : Le profit ou la fraction de profit sur cessions de valeurs mobilires et autres titres de capital et de crance correspondant au montant des cessions ralises au cours dune anne civile, nexcdant pas le seuil de 30.000 DH ; Les dividendes distribus par les socits installes dans les zones franches dexportation, des non rsidents ; Les intrts perus par les personnes physiques titulaires de comptes dpargne auprs de la Caisse dpargne nationale ; La donation de valeurs mobilires et autres titres de capital ou de crance effectue entre ascendants et descendants, et entre poux, frres et surs ; Les intrts servis au titulaire dun plan pargne logement (PEL), condition que : Les sommes investies dans ledit plan soient destines lacquisition ou la construction dun logement usage dhabitation principale ; Le montant des versements et des intrts y affrents soient intgralement conservs dans ledit plan pour une priode minimale de 5 ans ; Le montant des versements y effectus par le contribuable ne dpassent pas 400 000 DH. ; Les intrts servis au titulaire dun plan pargne ducation (PEE), condition que : Les sommes investies dans ledit plan soient destines au financement des tudes des enfants charge dans tous les cycles denseignement et de formation professionnelle ;

2.5 Taux applicables aux profits de capitaux mobiliers :


15% pour les profits nets rsultant des cessions : - dactions cotes en bourse ; - dactions ou de parts dOPCVM dont lactif est investi en permanence hauteur de 60 % dactions. 20% libratoire de lIR pour : - les profits nets rsultant des cessions dobligations et autres titres de crance, dactions non cotes et autres titres de capital ainsi que dactions ou parts dOPCVM autres que ceux viss ci-dessus ; - les profits nets rsultant des cessions de valeurs mobilires mises par les OPCR et FPCT ; - les profits bruts de capitaux mobiliers de source trangre.