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Les normes Ble II et l'impact de la rforme bloise sur le financement des PME

Les Expertises CGEM

Digest

Septembre 2008

dito
De nombreux acteurs conomiques l'international, et en particulier les entreprises, ont manifest des craintes lors de l'laboration et de la prsentation des textes de la rforme Ble II. Toutes ces craintes nont pas t leves, mais une meilleure connaissance des rgles bloises a permis de mieux comprendre les consquences de la mise en place de Ble II. Certaines de ces consquences pourraient tre trs importantes, il est donc essentiel de s'y prparer. Le Maroc a choisi de s'inscrire dans cette approche internationale bloise l'instar des banques internationales. Nous sommes dsormais amens rflchir de plus en plus avec cette nouvelle donne impose par l'ouverture internationale et notre choix national. La CGEM a donc labor ce guide au profit des PME pour vulgariser les normes bloises et surtout les sensibiliser la nouvelle rforme Ble II. Nadia SERGHINI MOUNIM Charge dtudes Commission Fiscalit de la CGEM

Sommaire
Introduction Prambule :
De Ble I vers Ble II

4 6 8
9 12

La rforme bloise
1. Quelles sont les nouveauts prudentielles selon Ble II ? 2. Quelles ont t les applications au niveau national ?

Consquences de Ble II pour la PME


1. Quel impact pour le financement des PME ? 2. Comment obtenir un meilleur rating ? 3. Quelle relation Banque /PME ?

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15 18 19

Conclusion Annexes Bibliographie/Webographie

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Introduction
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Ble II vs PME

Implication de Ble II pour les PME

Prix des crdits (taux dintrt)

Accs au crdit (octroi)

Est-ce que les crdits deviendront plus chers?

L'activit bancaire n'est pas une activit comme les autres en raison, d'une part, des risques spcifiques qu'elle fait courir la collectivit : perte de l'pargne des dposants, crise systmique en cas de dfaillance d'un ou plusieurs tablissements de crdit voire tout le systme bancaire. D'autre part, le risque est la principale source de profits pour une banque. Depuis une dizaine d'annes et conformment tous les dveloppements de l'intermdiation financire, la perception et la gestion des risques encourus par les institutions financires ont grandement chang. La matrise des risques est devenue un thme central dans la conduite des politiques d'investissement et de dveloppement des tablissements financiers. Il a progressivement t intgr par l'ensemble des dispositifs prudentiels internationaux et locaux (Ble I) jusqu' s'inscrire au cur des derniers dveloppements rglementaires (Ble II). La rforme des ratios de solvabilit b a n c a i re l a b o r e p a r le C o m i t de Ble (Ble II) vise mettre en

adquation les fonds propres des banques avec les risques qu'elles prennent. Ble II accompagne et complte un mouvement, initi plus de dix ans auparavant, destin mieux apprhender le risque par les banques. Ces nouvelles rgles - plus orientes vers la notion de risque rel - permettront aux banques de recourir leurs propres modles de notation de leurs clients, ce qui reprsente la principale avance de Ble II. La question qui se pose : Ble II constitue-t-il une opportunit ou une contrainte pour les entreprises marocaines? C e D i g e st m e t t ra e n exe rg u e le s nouveauts bloises en rponse aux limites de Ble I et leur impact sur l'octroi de crdit aux entreprises et surtout aux PME. L'objectif principal de ce Digest est de vulgariser auprs des PME les nouveauts bloises, les sensibiliser l'importance de la transparence afin qu'elles tirent profit des consquences d e B le I I , co m p t e - t e n u d e le u rs recours la place bancaire pour leurs besoins en financement.

Ble II et son impact sur l'octroi de crdit aux PME

P Ble I : rambule De
vers Ble II

Ble II vs PME

Cr en 1974 par les gouverneurs des Banques centrales des pays du G10, le Comit de Ble s'est donn pour mission de dfinir des rgles visant amliorer la stabilit du systme bancaire international. Cet objectif impliquant en premier lieu de limiter le risque de faillite des banques, le Comit s'est d'abord concentr sur le risque de crdit en fixant un seuil minimal la quantit de fonds propres des banques qui servent couvrir les pertes subies sur les crdits accords. L'accord de Ble I, qui rpond cet objectif, est un ensemble de recommandations formules en 1988 par le Comit de Ble, dont la principale donne est la dfinition du ratio Cooke. Ce ratio dtermine le niveau minimum de fonds propres susceptible de couvrir les risques auxquels s'expose l'tablissement bancaire. Le calcul est effectu de la sorte :

Ratio Cooke

Fonds propres Risque de crdit

8%

Ce dernier exige que le ratio des fonds propres rglementaires d'un tablissement de crdit rapport l'ensemble de ses engagements de crdit ne soit pas infrieur 8%.

Ble I n'exige des fonds propres que pour couvrir les oprations de crdit. Aucune exigence de fonds propres n'est formule pour couvrir les risques de march, mme pour des tablissements dont l'activit tait concentre sur ce type d'oprations. Ainsi, les risques pris par les banques sur leurs activits de change ou sur les marchs de taux ne sont pas prises en compte dans le calcul du ratio Cooke. Or, les activits de march exposent les banques des risques importants, lis la forte volatilit des produits financiers. Cette rglementation incite donc les banques dvelopper leurs activits de marchs, qui sont gnratrices de profits sans pour autant entamer leur ratio de fonds propres. En consquence, les banques augmentent leur exposition aux risques sans pour autant avoir couvrir ces risques par des fonds propres supplmentaires, ce qui est contraire au but recherch par la rglementation prudentielle. Sur le plan informationnel, le ratio Cooke ne traduit pas la prise de risque supplmentaire, biaisant ainsi les informations que les cranciers pouvaient tirer de ce ratio. Ble I a entran un dphasage trop important entre risques rglementaires et risques conomiques, entre fonds propres rglementaires et fonds propres conomiques. C'est ce dphasage que Ble II tente de rduire, en rconciliant le rglementaire avec l'conomique. En effet, l'objet essentiel de Ble II demeure : le renforcement de la stabilit du systme bancaire.

GB

Japon

Allemagne

Suisse

tats-Unis

Canada

Fond en 1974 et runissant des reprsentants de 13 pays de l'OCDE. Objectif : accrotre la stabilit du systme financier international. met des recommandations en vue de la mise en uvre des directives par les autorits de surveillance des diffrents pays.

Sude

Italie

Accords de Ble I Adopts en 1988 Appliqus dans plus de 100 pays

France

Source : BCV
Belgique Luxembourg Pays-Bas Espagne

Ble II et son impact sur l'octroi de crdit aux PME

La rforme bloise
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Ble II vs PME

1. Quelles sont les nouveauts prudentielles selon Ble II ?

Le Comit de Ble a donc propos en 2004 un nouvel ensemble de recommandations, au terme duquel sera dfinie une mesure plus pertinente du risque de crdit, avec en particulier la prise en compte de la qualit de l'emprunteur, y compris par l'intermdiaire d'un systme de notation financire interne propre chaque tablissement (dnomm IRB, Internal Rating Based). Le nouveau ratio de solvabilit est le ratio McDonough, du nom du Prsident du Comit de Ble ce moment-l, William J. McDonough. L e s n o r m e s d e B le I I d e v r a i e n t remplacer les normes mises en place par Ble I en 1988 et visent notamment la mise en place du ratio McDonough destin remplacer le ratio Cooke. En fait, les recommandations de Ble II s'appuient sur trois piliers : l'exigence de fonds propres (ratio de solvabilit McDonough) la procdure de surveillance de la gestion des fonds propres la discipline du march (transparence dans la communication des tablissements) Les normes Ble II constituent donc un dispositif prudentiel destin mieux apprhender les risques bancaires et principalement le risque de crdit ou de contrepartie et les exigences en fonds propres.

Ble II et son impact sur l'octroi de crdit aux PME

Pilier 1
Exigence minimale de fonds propres rnove en incluant une apprciation des risques plus matrise. NB : La logique de calcul du ratio reste la mme (ratio Cooke), c'est--dire un rapport entre des fonds propres et un encours de risques (toujours suprieur ou gal 8%). L'apprciation des risques comprendra : Le risque de crdit : dfaut de remboursement de l'emprunteur. Le risque oprationnel : dfaillances du fonctionnement interne de la banque ou vnements externes. Le risque de march : variations de prix (ou insuffisances de couvertures) des instruments acquis sur les marchs de taux, de change ou de capitaux dans une intention de ngociation.

Pilier 2
Processus de surveillance prudentielle. Les autorits de contrle examineront qualitativement les procdures internes d e m i s e e n a d q u a t i o n d e s fo n d s propres aux risques encourus. Le pilier 2 tablit donc un processus de surveillance prudentielle. Il vient complter et renforcer le pilier 1. Il comporte : L'analyse par la banque de l'ensemble de ses risques, y compris ceux dj couverts par le pilier 1. Le calcul par la banque de ses besoins de fonds propres au titre du capital conomique. La confrontation par le contrleur bancaire de sa propre analyse du profil de risque de la banque avec celle conduite par la banque elle-mme, en vue d'adapter son action prudentielle, que ce soit via des fonds propres suprieurs aux exigences minimales ou toute autre technique approprie.

Ratio
McDonough

Fonds propres Risque de crdit + risque de march + risque oprationnel

8%

Les capitaux propres d'une banque sont d'une manire gnrale affects pour 85% la couverture de ses risques de crdit, pour 10% la couverture de ses risques oprationnels et pour 5% la couverture des risques de march.

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Ble II vs PME

Pilier 3
Recours la discipline de march. Par l'intermdiaire d'une communication financire fiable et efficace, les pratiques bancaires saines et sres devraient tre favorises. Cette deuxime approche se compose de deux mthodes : - La mthode par les notations internes fondation (IRB Foundation approach) : la banque estime elle-mme la probabilit de dfaillance. Les trois autres paramtres de calcul sont fournis par l'autorit nationale de surveillance. - La mthode par les notations internes avances (IRB Advanced approach) : les quatres paramtres (qui doivent satisfaire des impratifs prudentiels) sont valus par la banque ellemme. AA
0,01 20 1,6 7,4 0,6

La mesure du risque crdit reposera sur l'une des deux approches dcrites ci-dessous :
> L'approche standard : elle est fonde sur une classification des risques obtenue partir de notations externes (Banque centrale, agences de notations, etc.). Ci-aprs un modle de notation externe : Notation S&P(1)
Probabilit de dfaut (%)
(Dfaut de paiement)

AAA
0,01 20 1,6 7,4 0,6

A
0,03 50 4 14 1,12

BBB
0,21 100 8 46,5 3,7

BB
0,92 150 8 118,6 9,5

B
5,48 150 12 349 28

CCC
22,93 150 12 706 56,5

Pondration de risque
Selon l'approche notation externe (%)

Charge de capital
Selon l'approche notation externe (%)

Pondration de risque
Approche IRB (BRW) (%)*

Charge de capital (%) Approche IRB* (%)

L'approche de NI (notation interne) est calcule sur la base des probabilits historiques de dfaut l'horizon d'un an tir de Standard & Poors CreditPro (S&P) * Internal Ratings-Based

> l'approche par les notations internes (Internal Ratings-Based) de la banque : La banque a alors recours quatre paramtres prudentiels : la probabilit de dfaillance ; la perte en cas de dfaillance ; l'exposition en cas de dfaillance ; et la dure rsiduelle du crdit.

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2. Quelles ont t les applications au niveau national ?

Il apparat que, dans son ensemble, le nouvel accord a t favorablement accueilli par la communaut bancaire dans les pays en dveloppement, y compris le Maroc. Dans le contexte local et en respect de l'chancier fix par la BAM, tous les tablissements de crdit ont dj adopt l'approche dite standard afin d'valuer et de reporter le risque crdit. Le reporting rglementaire BAM selon les normes bloises (approche standard) a commenc en juin 2007. La LC (lettre de circulaire) n2-DSB_2007 et la circulaire G26 de Bank Al Maghrib prcisent les modalits du reporting blois selon l'approche standard en adoptant la segmentation suivante : Souverains (Bank Al Maghreb, trsor) Etablissements de crdit GE (corporate : grandes entreprises) PME (petites et moyennes entreprises) TPE (trs petites entreprises) Clientle de dtail (retail : particuliers) Or, suivant le dit chancier, toute la place bancaire devra progressivement m i g re r ve rs le s m t h o d e s d i te s avances, afin d'aboutir une meilleure apprciation des risques, notamment le risque de crdit. Cette option, comme celle de la mthode standard, ne remet toutefois pas en cause la norme globale de 8 % de fonds propres, fixe en 1988 dans le cadre du ratio Cooke, puisque cette dernire constituera un minimum respecter.

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Ble II vs PME

Le nouveau ratio, baptis, comme dj mentionn, ratio Mc Donough, ne change pas l'esprit de l'accord initial mais l'enrichit. Pour dsigner ce ratio, on parle indiffremment de ratio de solvabilit ou d'adquation des fonds propres. BAM a fix l'horizon de 2012 pour gnralisation des mthodes avances dans toute la place bancaire marocaine. Dans le cadre de relations banques/clients, selon le rapport dactivit de BAM de 2007, en vue d'amliorer la transparence dans l'application des conditions bancaires, des principes directeurs de la tarification des services bancaires ont t arrts et visent assurer un service de qualit au moindre cot. Dans ce cadre, les banques se sont engages assurer la gratuit de certaines oprations de base, modrer la tarification de certains services et rduire les dlais de recouvrement et les dates de valeur. Afin de faciliter la rsolution des litiges qui peuvent natre entre les tablissements de crdit et leurs clients, le Conseil du GPBM, sur proposition de Bank Al-Maghrib, a dcid d'instaurer une procdure de mdiation bancaire. Bank Al-Maghrib oeuvre galement, en coordination avec les ministres et les organismes concerns, la rforme portant sur la mise en place du systme de garantie l'chelle nationale, permettant ainsi une tarification approprie selon le profil de risque encouru. Les actions visant au dveloppement et au partage de l'information, y compris sur l'endettement des entreprises s'inscrivent galement dans cette perspective.

L'institut d'mission a dfini une stratgie globale de refonte des centrales d'information l'horizon 2009 devant permettre une apprciation globale du risque de la clientle. L'un des volets de cette stratgie consiste en la mise en place d'une plate-forme destine permettre au rseau bancaire d'accder notamment aux donnes du fichier central des incidents de paiement par chque. Bank Al-Maghrib compte galement mettre en place une centrale des risques (projet en cours) pour dtecter tous les incidents de paiement.

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CBle II onsquences de
pour la PME

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Ble II vs PME

1. Quel impact pour le financement des PME ?

Les banques connaissent aujourd'hui une profonde volution de leur environnement rglementaire. Cette rforme aura certainement des rpercussions sur les relations banques-entreprises. En incitant une diffrenciation plus forte des tarifs en fonction du risque, Ble II pourrait conduire une tarification bancaire plus proche des cots. Une telle volution pourrait rduire l'exclusion du crdit des entreprises risques, lie la pratique actuelle de relative uniformit des tarifs et ainsi in fine damliorer l'offre de crdit. Noter une entreprise consiste apprcier sa possibilit de faire face ses engagements financiers, en l'inscrivant dans une classe homogne de risque. La notation s'appuie sur une palette trs complte d'indicateurs, financiers et non financiers, quantitatifs et qualitatifs tels que : des ratios comptables ; des donnes de fonctionnement du compte ; ou des donnes non financires comme l'organisation interne de l'entreprise ; la qualit des documents prvisionnels prsents la banque, ou encore la gestion de paramtres externes (risques environnementaux, risques clients)

Contrepartie

Caractristiques Donnes financires Donnes qualitatives

Modle de rating

Classes de risque de dfaut B1 B2 B3 B4 B5 B6

Probabilit de dfaut

0,6% p.a.

Source : BCV

Ble II et son impact sur l'octroi de crdit aux PME

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De ce fait, l'adhsion la transparence financire revt une grande importance pour les PME. La mise en uvre des notations internes par les banques les conduira mesurer davantage le risque de chaque PME prise individuellement. Les notations internes devront tre r a c t u a l i s e s r g u l i re m e n t e n fonction de la situation financire de l'entreprise et de l'volution de ses remboursements. La notation interne doit permettre de couvrir tous les facteurs de risque de l'entreprise (financiers, externes mais galement les risques relatifs la qualit du management) qu'il s'agisse d'une PME saine ou d'une PME dont les risques de dfaut sont importants. Il est prvu que les plus petites PME puissent tre classes en clientle de dtail, ce qui devrait concerner environ 90% des entreprises marocaines (90% du tissu conomique est constitu par la PME). Etre classe part permettra la PME de bnficier dun traitement plus favorable. De mme, la notation en interne avance favorisera les grandes socits (corporate). Seules les PME prsentant des risques relativement levs verront leurs conditions de financement se dgrader, et ce d'autant plus que la taille de l'entreprise est importante. En outre, l'accs au crdit et le niveau moyen des taux d'intrt ne devraient pas tre affects par ces rformes, puisqu'ils dpendent bien plus des conditions de la concurrence et d e s p r a t i q u e s co m m e rc i a le s d e s tablissements que des contraintes rglementaires.

En revanche, la rforme Ble II, en faisant dpendre le montant de fonds propres requis des risques rellement assums par la banque, devrait conduire terme une plus grande diffrenciation des taux d'intrt selon les entreprises : l'cart s'accrotra entre le taux accord un emprunteur prsentant une bonne notation et celui offert un client considr comme plus risqu. Le cot du crdit sera ainsi davantage individualis. En effet, Ble II exige une notation pour chaque preneur de crdit, mais n'impose pas de fixer les tarifs en fonction du risque. Certaines banques pourraient donc tre tentes de poursuivre dans la voie des subventions croises. Mais les preneurs de crdit bien nots ne l'accepteront pas et se tourneront vers des prestataires plus intressants. Inversement, les preneurs de crdit la solvabilit plus faible seront attirs. Il apparat ainsi clairement qu'une tarification nettement diffrencie en fonction du risque de dfaillance s'impose. Les entreprises recourant au crdit y trouveront une incitation amliorer en permanence les paramtres dterminant leur rating, afin de pouvoir bnficier de conditions de crdit plus avantageuses. Grce la qualit de ses conseils, la banque fait office de coach et de partenaire critique, mais constructif : loin de se contenter de mettre des fonds disposition, elle apporte au client une relle valeur ajoute. Les moyens humains de la banque pour la bonne adoption des normes bloises revtent donc une importance particulire.

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Ble II vs PME

Prix (taux) 15% Cots des crdits 10% Prix ajusts au risque

5%

Prix dans les annes 90

0% AAA/AA A

BBB BB B Classe de risque

Mise en place d'un modle de rating permettant une diffrenciation entre des crdits risque lev et des crdits faible risque Prise en compte du cot de risque spcifique de chaque crdit Source : BCV

A l'origine du fonctionnement et de l'efficacit des modles internes se trouve le problme de leur alimentat i o n e n d o n n e s , e n l ' o cc u r re n ce l ' h t ro g n i t d e s d o n n e s , l a fiabilit et la prcision des donnes et l'insuffisance de la dure des sries d'historiques La russite de la rforme bloise dpend normment des preneurs de crdits qui ne sont autres que des entreprises. La PME doit y adhrer en communiquant sa banque des tats financiers refltant sa situation patrimoniale exacte et en mettant des informations fiables, prcises et mises jour. Elle doit donc donner l'image d'une PME transparente, thique et citoyenne.

Ble II et son impact sur l'octroi de crdit aux PME

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2. Comment obtenir un meilleur rating ?

Pour certaines entreprises, Ble II prsentera une grande opportunit. En effet, au niveau des tablissements bancaires, Ble II offre le cadre pour valuer le risque de crdit de manire plus diffrencie et objective. D'autres entreprises, qui ne bnficient pas d'un bon rating ou qui ne sont pas prtes faire des efforts pour amliorer leur situation pourraient alors s'attendre une augmentation des cots de crdit. Les entreprises doivent se faire l'ide que le rating deviendra tt ou tard un outil incontournable en matire d'octroi de crdit. Cette approche se basera sur tout un faisceau d'indicateurs quantitatifs et qualitatifs indispensables. Les entreprises non notes, celles pour lesquelles la banque ne dispose pas de donnes, prsentent un grand risque pour la banque. Voici les points qui contribuent un rating appropri pour les PME : Remise anticipe des tats financiers Respect des normes comptables Comparabilit d'un exercice un autre Prsentation des chiffres consolids en cas de groupes de socits Transparence sur les rserves latentes et la politique d'amortissement Communication spontane de toute modification de situation Remise d'un organigramme avec profil du management Remise d'un business plan simple et clair Discipline de paiement La transparence financire constitue donc une condition sine qua non pour bnficier d'une bonne notation auprs de sa banque. Les entreprises peuvent aider les banque les percevoir de manire positive : volont de communiquer l'information, qualit des tats financiers et du business plan sont des lments-cl pour tre bien not.

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Ble II vs PME

3. Quelle relation Banque /PME ?


Pour les banques
Ble II rduira-t-il le volume des crdits accords ?
Avec Ble II, le niveau des fonds propres minimum requis reste globalement stable, cela ne devrait donc pas diminuer la capacit des banques donner des crdits.

Pour les PME


Deux questions majeures se posent au sujet de l'accs au crdit (l'octroi) et du prix du crdit (intrts).
Ble II va acclrer la mise en place par les banques de modles de rating permettant une diffrenciation entre les crdits risque lev et les crdits faible risque. Cela signifie qu'il y aura systmatiquement une composante du cot du risque spcifique chaque crdit.

La gnralisation des procdures de notation des entreprises est donc invitable :


La banque attribue une classe de risque de dfaillance qui reflte la probabilit de dfaut sur la base des caractristiques que la banque peut constater, tels que : ratios comptables, donnes de fonctionnement du compte, ou donnes non financires comme l'organisation interne de l'entreprise, qualit des documents prvisionnels prsents la banque, ou encore gestion de paramtres externes (risques environnementaux, risques clients), etc.

Par consquent, si les PME veulent obtenir un bon rating de leur banquier, elles ont videmment intrt se prsenter d'une manire positive et transparente et donc bien se prparer aux nouvelles exigences de Ble II. la PME doit renforcer ses relations avec son charg d'affaires bancaire :
Il sera ncessaire plus que jamais de mieux communiquer avec son banquier, en faisant valoir ses points forts, mais aussi en identifiant les points faibles et les stratgies pour y remdier. Les dcisions en matire de crdit n'tant pas automatiques 100%, le rle du banquier reste important, le dialogue et la prise en compte d'lments autres que financiers ne sont alors pas ngliger. Ne pas hsiter le questionner sur la mise en place de Ble II, sur les points import a n t s d a n s u n d o ss i e r a i n s i q u e le s lments d'amlioration apporter au sein de sa propre organisation

Le cot du crdit sera ainsi davantage individualis :


Cela signifie que certains verront les conditions que leur accordent les banques s'amliorer, d'autres devront payer plus.

La ncessit d'une meilleure connaissance du client :


Mme si les banques ne demanderont probablement pas davantage de documents qu'auparavant, elles souhaiteront recueillir auprs de leurs clients des donnes plus dtailles, compltes et transparentes.

La rglementation Ble II va inciter les banques qui ne pratiquaient pas encore la notation le faire, et celles qui le faisaient dj renforcer l'tendue et la qualit de leurs outils, en visant plus de pertinence et d'objectivit.

Cette meilleure connaissance des composants et lattention porte certains indicateurs influenant la note de son entreprise peut alors permettre une rflexion sur l'amlioration des indicateurs de sa propre notation.

Ble II et son impact sur l'octroi de crdit aux PME

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Conclusion
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Ble II vs PME

Ble II constitue une rforme profonde de la rglementation bancaire. Ainsi, la mise en place de ses dispositions au Maroc exige l'existence d'un certain nombre de bases de donnes comme la centrale des risques et des bilans. Ces donnes vont faciliter l'instauration d'un rating objectif et juste (la notation des entreprises). Quant aux PME qui ne sont pas transparentes, elles ne bnficieront pas dun accs facile la place financire. La transparence est un concept transversal ayant trait la production d'informations exactes, accessibles tous et pouvant faire l'objet de benchmarking. La transparence financire est donc un rvlateur de la gestion d'une entreprise ou d'un march. Vu son ampleur, ce concept dicte une vritable rforme pour les entreprises marocaines. Une telle rforme, si elle est aujourd'hui souhaitable et ncessaire car dicte par les impratifs internationaux, et si elle s'inscrit dans une logique d'adhsion une charte thique prvoyant la transparence et la modernisation des organisations professionnelles et

interprofessionnelles, ne se conoit pas en revanche, comme un modle-type prt l'usage. Elle est, bien au contraire, le fruit d'une interaction spontane de tous les oprateurs conomiques, faisant suite un processus laborieux et une construction progressive, volontariste, constante et en perptuel perfectionnement. Cette charte doit contenir un certain nombre de critres d'engagements thiques mais aussi des critres objectifs comme par exemple la certification des comptes. Consciente de cet impratif de transparence financire en tant que facteur de comptitivit et de prennit de l'entreprise, la Confdration milite pour sensibiliser et diffuser les principes de bonne gouvernance auprs de ses entreprises membres. Pour y parvenir, la CGEM continuera uvrer pour une grande solidarit patronale et pour une clrit accrue dans la modernisation et la mise niveau de toutes les entreprises marocaines, afin de favoriser leur intgration dans l'conomie mondiale.

Ble II et son impact sur l'octroi de crdit aux PME

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Annexes
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Ble II vs PME

Annexe 1
Formule en principe inchange :

r * A = RWA

RWA * 8% = RC

r = pondration du risque nouveau : affectation diffrencie 1. Approche standard avec des pondrations de 20% 150% (auparavant 100%) 2. Modles de notation internes des banques (approche IRB, international ratings-based ), fonction constante, pondre du risque, des 4 variables PD, LGD, EAD, M 2.1 Approche IRB simple (PD = estimations propres aux banques, autres valeurs imposes par les autorits de surveillance) 2.2 Approche IRB complexe (PD, LGD, EAD et M = estimations propres aux banques) A RWA RC PD LGD EAD = actif = actif pondr du risque = fonds propres rglementaires : probability of default (probabilit de dfaillance) : loss given default (perte en cas de dfaillance) : exposure at default (exposition en cas de dfaillance) : maturity (dure du crdit)

Annexe 2
Impact of interest rate on interest coverage ratio of high- and low- quality companies
100% - 10%

Inverse of interest Coverage Ratio

90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% I I I I I I I

Low quality (B)

- 10% - 8%

Fedfund rate

- 6% - 5% - 4% - 3%

High quality (A+)

- 2% - 1%

- 0%

1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Federal Fund Rate

- 7%

Ble II et son impact sur l'octroi de crdit aux PME

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Annexe 3
Standard
(banques petites et moyennes) Corporate -1%

IRB-fondation IRB avanc


(banques moyennes) -5% (grandes banques) -4%

PME

-1%

-5%

-4%

Globalement, pas d'impact ngatif sur la capacit des banques donner des crdits : niveau de fonds propres minimal requis stable voire moins lev Moins de fonds propres requis pour les crdits retail et aux PME
+10%

Retail

-7%

-18%

-9%

Autres

+0%

+2%

+1%

Risques oprationnels

+12%

+6%

Changement total

+1%

-20%

-6%

Introduction de besoin en fonds propres pour les risques oprationnels

Question Est-ce que les banques auront plus de difficults donner des crdits sous Ble II ?

Rponse Avec les nouveaux accords de Ble II, le niveau de fonds propres minimal requis reste globalement stable ou diminue. Les exigences de fonds propres ne diminueront donc pas la capacit des banques donner des crdits.

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Ble II vs PME

Annexe 4
Implmentation de Ble II au Maroc
Dmarche suivie par Bank Al-Maghrib pour l'implmentation de Ble II : u n e d m a rc h e p ro g re s s i v e e t d e concertation Pour la transposition de Ble II, Bank AlMaghrib a adopt une dmarche pragmatique et progressive qui tient compte de la structure du systme bancaire et rpond le mieux possible ses besoins. Cette dmarche est de nature inciter adopter les meilleures pratiques en matire de gestion des risques et est ouverte sur les diffrentes approches de calcul des exigences en fonds propres, proposes par le Comit de Ble. Les travaux prparatoires de la mise en uvre des dispositions du Nouvel accord ont t structurs dans le cadre de six commissions techniques mixtes constitues de reprsentants de Bank Al-Maghrib et des banques, avec la prsence d'un reprsentant du Ministre des finances. Chacune de ces commissions techniques a t charge de l'examen d'un aspect particulier du nouveau dispositif (risque de crdit, risque de march, risque oprationnel, pilier 2, pilier 3 et relation Ble II et normes IFRS). Les travaux de ces commissions techniques se sont drouls conformment au planning tabli par Bank Al-Maghrib. http://www.bkam.ma

Les propositions des commissions techniques sont valides par un comit de pilotage, compos de responsables de la Direction de la Supervision Bancaire e t d e s D i re c t i o n s G n r a le s d e s banques. L'adoption des approches standards au titre des risques de crdit, de march et oprationnels par les principales banques marocaines est effective depuis le deuxime semestre de l'anne 2007, conformment au planning prvu initialement. Ainsi, les premiers reporting ont t raliss sur la base des comptes arrts au 30 juin 2007 et au 31 dcembre 2007. Il est souligner que certaines banques continueront adopter Ble I amnag pour l'intgration des risques de marchs pendant une priode transitoire, mais devront toutes se conformer aux disposition de Ble II, selon des plans d'action tablis en concertation avec Bank Al-Maghrib.

Ble II et son impact sur l'octroi de crdit aux PME

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Bibliographie Webographie
La LC (lettre de circulaire) n2-DSB_2007 de Bank al Marghrib (BAM) Circulaire G26 BAM Rapport d'activit de BAM 2007 Prsentation S.MEYER, CCO, Banque Cantonale Vaudoise (BCV) www.triadeconsulting.com www.fbf.fr www.afic.asso.fr/Images/Upload/Partenariats/ft3_bale2_0304.pdf www.bkam.ma

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Ble II vs PME

Digest financ par la Fondation CGEM pour lEntreprise

Le prsent digest est destin aux PME titre purement informatif. Il ne saurait tre exhaustif, ni rpondre des problmatiques particulires. La responsabilit de la CGEM ne peut nullement tre engage ce titre.

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