2010

cobertura
Colombia Venezuela Salvador Panam Ecuador
Colombia
Empresa de Medicina Integral EMI S.A. NIT. 811.007.601 0 Medelln, Bogot, Cali Direccin: Carrera 48 # 14 49. Tel. 3124500
Venezuela
Emi Centro C.A. Nit. J-07559168-2 Valencia, Barquisimeto, Puerto Cabello Direccin: Avenida principal 131 #97-51 Tel. 0241- 8245133
Uruguay
Ecuador
Panam
Emi Panam S.A. RUC #38734-52-272678 DV 08 Panam Direccin: El dorado Calle 4 Tel. 236 6060
Emi Ecuador S.A. Nit. 1791765478001 Quito Direccin: AV. Eloy Alfaro N33-338 y 6 de Diciembre Tel: 2274700
Uruguay
Salvador
EMI EL SALVADOR S.A. DE C.V. Nit: 0614-240907-105-9 San Salvador Direccin: 105 Avenida Norte #110-B, Colonia Escaln Tel. (503) 2264 03 03
Perses S.A. RUC #210271050012 Montevideo Direccin: Jos Mazzini 2957 Esquina las Heras Tel. 487 1055
Red Siem
Asistencia de emergencia, urgencia y consulta mdica domiciliaria, en ms de 14 pases de latinoamrica, y en ms de 100 ciudades.
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ndice
Carta de Luc Gerard, Presidente de la Junta directiva Grupo emi Miembros de la Junta Comit directivo Grupo emi+Falck Informe de Gestin Estados Financieros Consolidados Estados Financieros Individuales
8 10 11 13 27 57
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Carta del Presidente

Construyendo el futuro fue el lema con el que empez nuestra aventura y el 2010 cierra con la sensacin que estamos manejando una empresa totalmente lista para enfrentarse a los desafos futuros. Durante el ejercicio, el equipo directivo realiz un trabajo arduo para sanear la base de datos y enfocarse a los segmentos de clientes que realmente contribuyen al crecimiento. Colombia sigui con el desarrollo de su plan de trabajo y el proyecto de fidelizacin de clientes. En este mercado, superamos nuestros objetivos consolidando el modelo de empresa que sobamos tener. En Bogot, estamos alcanzando el tamao de nuestro principal competidor, lo que ilustra la gran aceptacin por parte de la poblacin. En Uruguay, empezamos un estudio acerca de la evolucin del mercado, hecho que permiti definir el plan de transformacin de UCM con el fin de encontrar nuevas lneas de crecimiento. Actualmente, nuestro equipo trabaja con orientacin hacia el cliente y la innovacin. En Ecuador, el staff directivo reactiv un mercado que se vea estancado y mejor la calidad de su cartera a travs de la depuracin del perfil del cliente. Los buenos resultados ilustran la gran labor realizada por emi Ecuador. En Panam, se finaliz el saneamiento de la base de clientes logrando un crecimiento en ventas significativo, esto comprueba el gran potencial de este mercado. En el 2010, el grupo directivo se enfoc en el aumento de la rentabilidad, haciendo de esta plaza una apuesta grande para el 2011. En Venezuela, se tuvo un ao marcado por la inseguridad en el sector salud, a raz del modelo revolucionario. Las elecciones para asamblea aumentaron la incertidumbre e impactaron en forma negativa las ventas, esta difcil situacin nos oblig a buscar nuevas alternativas que promuevan el crecimiento para el 2011. En octubre de 2010, Grupo emi cumpliendo con su plan de expansin, abri sus puertas en la ciudad de San Salvador. En un mes marketing introdujo la marca, y los colaboradores entraron en la cultura de nuestro grupo con un brillo y una determinacin sin precedentes. El Grupo Falck, una multinacional de emergencias con ms de 100 aos de trayectoria, descubri la presencia de emi y al ver su posicionamiento en pases claves decidi adquirir el 63% del capital, fortaleciendo su liderazgo a nivel mundial. Esta fusin consolida la posicin actual y nos permite seguir conquistando el corazn de los usuarios en Latinoamrica. Todo lo anterior, comprueba que Grupo emi est en movimiento constante, generando mayor valor para sus clientes, sus empleados, sus proveedores, la comunidad y sus accionistas. Aprovecho la ocasin para felicitar y agradecer a todos los que se retan cada da para dar tranquilidad y una mejor vida a nuestros afiliados haciendo que Grupo emi se consolide como el mdico preferido de las familias en cada mercado. A continuacin, los invito a estudiar nuestros resultados que representan los logros obtenidos en el 2010. Construyendo el futuro,
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Miembros de la Junta directiva

Luc Gerard Luc Gerard es el Presidente y fundador del Fondo de Capital Tribeca Partners. Es graduado en Comercio Exterior y Relaciones Internacionales de la Universidad de Berkeley, y de Administracin de Empresas con nfasis en Mercados Emergentes y Produccin en Pases en Desarrollo del ICHEC en Blgica. Adicionalmente tom un curso de Gerencia Estratgica Avanzada en Ashridge, RU, y obtuvo una Maestra en Administracin de Empresas, del IMD en Suiza. En 2006, renuncia a su cargo en una Multinacional para crear Tribeca Partners (TRIBECA), el primer fondo de capital privado colombiano estructurado bajo los estndares internacionales, con el objetivo de aprovechar las inmensas oportunidades que ofrece el pas y Amrica Latina. Durante los ltimos 11 aos ha trabajado en la industria de la produccin y mercadeo de bienes, principalmente en las reas de Gerencia General, Fusiones y Adquisiciones, Desarrollo de Negocios y Planeacin Estratgica, tanto en Colombia como en Amrica Latina, Estados Unidos y Europa. Fue Presidente de Philip Morris en Colombia y desempe otros cargos en la misma compaa en Amrica Latina, Europa y Estados Unidos. Igualmente, trabaj en Caterpillar, Merrill Lynch e ING. Constanza Diez fue asistente de Presidencia de Suramericana de Inversiones, donde dio soporte y asistencia directa en sus funciones al Presidente de la Compaa. Cuenta con ms de 25 aos de experiencia profesional, vinculada a diversas empresas, tanto industriales, como de servicios y financieras. Es graduada de Ingeniera Qumica en la Universidad Pontificia Bolivariana de Medelln y obtuvo un grado de maestra en Administracin con especializacin en Finanzas en la Universidad EAFIT. Ha realizado cursos en finanzas internacionales, creacin de empresas y mercadeo en la Universidad de la Soboma, en Pars y Universidad de Minnesota, en Minneapolis.
Constanza Diez
Allan Sogaard Presidente y CEO de Falck graduado de la Universidad de Aarhus en 1981. Fue Gerente de Recursos Humanos de Aarhus Sporveje (1987-1990), Larsen
Consultor de Recursos Humanos de Aarhus Sporveje (1984-1987) y profesor del Technical College of Randers (1982-1984). Actualmente se desempea como Miembro del Consejo de Pensiones de Dinamarca y miembro de la Junta Directiva de la Confederacin Industrial Danesa.
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Juan Rafael Crdenas
Juan Rafael Crdenas es el Vicepresidente Ejecutivo de Philip Morris Coltabaco. Es Ingeniero Civil en Facultad Nacional de Minas (Universidad Nacional), tiene un Postgrado en Ingeniera Industrial, en Pensylvania State University USA, donde obtuvo el ttulo de Master of Science en Ingeniera Industrial. Ha tomado varios cursos y participado en seminarios en reas de Administracin, Finanzas, Costos, Relaciones Laborales, Desarrollo Humano, Matemtica, Lgica, entre otros. Representante para Amrica Latina de Falck. Abogado de la Universidad de Buenos Aires con Cursos de Postgrado en Economa, Finanzas, Marketing y Administracin bajo tutora de profesores de Harvard, el MIT, la Universidad de Northwestern y la Escuela de Economa de Londres. Presidente de la Junta de TIEMPOST SA (Uruguay), miembro de la junta de G4S Colombia - G4S Argentina - Chile G4S - G4S Uruguay. En el 2002 se hizo socio de la Sociedad de Inversin. Fu Miembro de la Junta, Miembro del Comit Ejecutivo y Presidente del Consejo de la Escuela de San Andrs de Escocia y la Universidad de San Andrs. Vicepresidente Ejecutivo de Servicios de Emergencia para frica y Latinoamrica de Falck, graduado de Finanzas de Negocios del Odense Bussiness College. Fue Director administrativo de Bltica Bank A/S (19901993), Director Administrativo de Fellesbanken for Danmarks Sparekasse (1987-1989), Vicepresidente ejecutivo de Sparekassen Bikuben (19771987) y trabaj en Kjobenhavns Handelsbank (1964-1977). CEO adjunto de Falck, graduado de Administracin de Negocios y Economa en 1990 de la Universidad de Aalborg. Se desempe como Director Financiero de la divisin marina de York International (1999-2000), Asistente Ejecutivo de Sabro Group (1997-1999), Group Controller de Falck (19921997) y Controller de Nestle Kemi (1990-1992).
Alejandro Andrs Dub Addor
Hans Jensen
Morten Reignald Pedersen
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Comit directivo Grupo emi

Organigrama
Board Grupo emi
Luc Gerard
Executive commitee
Junta de Administracin
Yann Hedoux Presidente Mauricio Gaviria Vicepresidente Financiero
Fabio Rodrguez VP Comercial
Rafael Ochoa Director Mdico
Gonzalo Peon Director Logstica
Elizabeth Saravia Director RRHH
Pedro Fiorito Director IT
Yann Hedoux Colombia
Lilian Sierra Gerente Uruguay
Elkin Piedrahita Gerente Ecuador
Luis Mazza Gerente Venezuela
Jorge Villa Gerente Salvador
Vacante Gerente Panam
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Grupo emi + Falck,

plataforma segura para el crecimiento en la regin.
En 2011, el grupo dans Falck adquiere una participacin mayoritaria de emi con el fin de crear una plataforma de expansin para sus servicios en Amrica Latina. Falck es una empresa con operaciones en 25 pases a lo largo de cinco continentes, cuenta con ms de 19.000 empleados y una facturacin de USD $1,6 mil millones. Su organizacin consiste principalmente en 4 reas de negocio: Emergencia, Salud, Entrenamiento y Asistencia. Solamente en el rea de Emergencia, Falck ofrece servicios de ambulancia al pblico en general en pases como Dinamarca, Suecia, Polonia, Noruega, Blgica, Eslovaquia, Brasil y Estados Unidos. La empresa cuenta con ms de 1,300 ambulancias para atender a ms de 2 millones de llamadas de emergencia al ao. Hoy en da, Falck es el mayor proveedor internacional de servicios de ambulancias en Europa, as como el mayor servicio de bomberos privado en el mundo. De esta manera, Grupo emi se consolida no solamente como la red ms grande de atencin pre hospitalaria en Latinoamrica sino en el mundo.
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INFORME DE GESTION DE LA JUNTA DIRECTIVA DE GRUPO EMI S.A.
A continuacin presentamos el informe de gestin de la compaa correspondiente a 2010:
NUESTRA EMPRESA
Grupo emi, a principios del 2010, modific su estructura jerrquica con el fin de culminar el trabajo de transformacin de empresa local a empresa multinacional, hecho que permiti dar un norte estratgico a cada mercado y poner en marcha la unificacin de las principales temticas. Hoy en da, la vicepresidencia del Grupo emi para la regin andina enfoca los esfuerzos alrededor de 4 puntos:
Orientacin al Cliente: El objetivo es aumentar la masa de usuarios a travs de la fidelizacin de clientes, reduciendo de manera significativa los retiros. Colombia y Uruguay terminarn en el primer semestre del 2011 con unas campaas de fidelizacin, que posteriormente se implementarn en los otros mercados. En Colombia, se cre el rea de servicio al cliente dando un claro enfoque a la organizacin. Innovacin: Hoy en da nos enfrentamos al reto de expandir el portafolio a travs de la creacin, modificacin e introduccin de productos con el objetivo de facilitar la vida de nuestros afiliados. Por otro lado, debemos definir, validar e implementar nuevos procesos que incorporen tecnologa de punta para mantener el liderazgo. Cultura humana: Corresponde al desarrollo y crecimiento del capital humano enfocado a cubrir las necesidades de expansin y consolidar la estrategia de la Compaa. Actualmente, la cultura emi se enfoca en cuatro ejes fundamentales: actitud emi, escuela de lderes, responsabilidad social empresarial e indicadores de rendimiento. Excelencia operacional: Consiste en una organizacin eficiente en cuanto a tiempos y costos a nivel funcional y operacional.
Cada uno de estos puntos se apoya en un plan de negocio adaptado a cada mercado en funcin de la estrategia a nivel Grupo y las especificaciones por mercado.
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RESULTADOS FINANCIEROS Consolidado Grupo emi

El ao 2010 arroj unos resultados financieros muy favorables para Grupo emi, consolidando el desempeo en todos los frentes. En grandes lneas, estas son las cifras ms importantes:
Miles $ COP Ingresos Utilidad operacional Ebitda Utilidad neta 2.009 158.415.463 22.903.589 27.419.842 5.093.302 2.010 157.127.177 21.991.312 25.887.553 6.019.249
Dado el impacto de la desvalorizacin de la tasa de cambio en Venezuela, la cual pas de $2,15 en el 2009 a $4,3 en el ao 2010, se observa una disminucin en los ingresos operacionales, utilidad operacional y en el EBITDA al convertir los resultados de Venezuela a pesos Colombianos para efectos de consolidacin. Los ingresos operacionales consolidados, expresados en pesos Colombianos, decrecieron el 0,8% en el ao 2010 al pasar de COP $158.415 mm en el 2009 a COP $157.127 mm en el ao 2010, la causa de este decrecimiento se debe a la devaluacin del 100% de la moneda en Venezuela. De no haberse presentado esta devaluacin, el ingreso operacional, expresado en pesos Colombianos, crecera el 11%. Si bien los usuarios inscritos al final del ao disminuyeron con respecto al ao anterior, pasando de 766.182 en el 2009 a 701.246 en el 2010, esto no afect de manera significativa el ingreso de la Compaa, por lo siguiente: La mayora de los retiros fueron en Ecuador; el principal motivo fue la cancelacin del contrato con una Compaa aseguradora en el mes de noviembre del ao 2010, debido a que no era rentable para emi, el impacto financiero en ingresos y rentabilidad es irrelevante a pesar del alto nmero de clientes. El mercado Colombiano logr un crecimiento de 19.335 clientes, impactando de manera positiva el desempeo del Grupo y neutralizando el impacto desfavorable obtenido en los mercados de Venezuela y Uruguay donde se perdieron 16.001 y 6.604 clientes respectivamente, lo cual se menciona ms adelante en el captulo comercial. La utilidad operacional del Grupo, expresada en moneda Colombiana, decreci el 4%, al pasar de COP $ 22.904 mm en el ao 2009 a COP $ 21.991 en el 2010, la causa de este decrecimiento se debe a la devaluacin del 100% de la moneda en Venezuela. Descontando este efecto, el resultado operacional, expresado en pesos Colombianos, crecera el 13%. El EBITDA del Grupo, expresado en moneda Colombiana, decreci el 6% al pasar de COP $27.420 en el ao 2009 a COP $ 25.888 en el ao 2010, debido a la devaluacin del Bolivar. Descontando este efecto, el EBITDA, expresado en pesos Colombianos, crecera el 11%.
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La utilidad neta en el ao 2010 lleg a COP $6.019 mm contra COP $5.093 mm del ao anterior, esto representa un incremento del 18%, no obstante descontando el efecto de la devaluacin en Venezuela, la utilidad neta creci el 35% en el ao 2010.
Colombia
Miles $ COP Ingresos Utilidad operacional Ebitda Utilidad neta 2.009 61.361.639 7.740.625 10.093.777 5.093.300 2.010 67.634.277 10.030.583 11.741.187 6.019.252
Los ingresos de Colombia crecieron en un 10%, lo cual viene acompaado de un crecimiento de 19.335 nuevos usuarios. Se destaca en Colombia el desempeo obtenido en la ciudad de Bogot, donde la compaa logr crecer en 12.810 usuarios lo que equivale a un crecimiento del 29% en clientes, el resto del crecimiento se logr en la ciudad de Medelln. La utilidad operacional lleg en el 2010 a COP $10.030 mm, lo que representa un incremento del 30%, igualmente el Ebitda pas de COP $10.094 mm en el ao 2009 a COP $11.741 mm en el 2010, logrando un importante crecimiento del 16%. El margen Ebitda en Colombia pas del 16,4% al 17,4% del ao 2009 al 2010 respectivamente. La utilidad neta de Colombia lleg en el ao 2010 a COP $6.019 mm, esta utilidad tiene incorporada, al igual que el ao 2009 el efecto de la aplicacin del mtodo de participacin patrimonial, el cual para el ao 2010 fue de COP $1.736 mm y para el ao 2009 fue de COP $4.171 mm.
Uruguay
Miles $ COP Ingresos Utilidad operacional E bitda Utilidad neta 2.009 52.863.057 7.568.275 7.945.312 606.175 2.010 62.825.353 8.736.960 10.099.774 4.285.260
No obstante, la disminucin en Uruguay en 6.604 usuarios inscritos al cierre del ao 2010, los resultados financieros fueron bastante positivos en este ao. Los ingresos crecieron un 19%, pasando de COP $52.863 mm en el ao 2009 a COP $62.825 mm en el ao 2010. La utilidad operacional lleg a COP $8.737 mm, lo que representa un incremento del 15%; el Ebitda tambin presenta un notable incremento del 27% al pasar de COP $7.945 millones en el 2009 a COP $10.100 millones en el 2010. El margen Ebitda en el ao 2009 fue del 15% y para el ao 2010 subi al 16%.
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Venezuela
Miles $ COP Ingresos Utilidad operacional Ebitda Utilidad neta 2.009 33.875.413 6.822.386 8.324.795 1.260.505 2.010 18.575.833 3.087.533 3.653.428 928.334
Como se mencion al comienzo, Venezuela est afectada en el ao 2010 por la devaluacin del 100% de su moneda con respecto al dlar, lo que implica una cada del 50% en su resultado por efectos de conversin de estados financieros. Dado que es un impacto muy relevante, para este anlisis, las cifras del ao 2009 se analizan en bolvares fuertes:
Miles Bolivares fuertes Ingresos Utilidad operacional Ebitda Utilidad neta 2.009 33.759 6.799 8.296 1.256 2.010 42.062 6.991 8.273 2.102
En moneda local, los ingresos en Venezuela crecieron un 25%, su resultado operacional arroja un crecimiento del 3%, llegando a BsF $ 6.991 mm en el 2010 contra BsF $ 6.799 en el ao 2009. El EBITDA pas de BsF $8.296 mm en el 2009 a BsF $ 8.273 mm en el ao 2010, lo que representa una disminucin del 0,3%. El margen EBITDA cay del 24% en el ao 2009 al 20% en el ao 2010.
Ecuador
Miles $ COP Ingresos Utilidad operacional Ebitda Utilidad neta 2.009 4.545.992 639.776 753.596 421.469 2.010 4.200.274 596.200 716.297 325.010
Dado el impacto de la revaluacin en Colombia, Ecuador muestra unos resultados desfavorables en cuanto a crecimiento en las diferentes lneas del estado de resultados. Descontando este efecto, los ingresos de Ecuador crecen en moneda local en un 5% y su utilidad operacional y el Ebitda crecen en un 6% y 8% respectivamente.
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Panam
Miles $ COP Ingresos Utilidad operacional Ebitda Utilidad neta 2.009 5.769.362 132.528 302.362 (207.352) 2.010 5.599.018 125.862 347.862 (28.413)
Al igual que Ecuador, Panam tambin se ve muy afectada en sus crecimientos con respecto al ao 2009 por efectos de la revaluacin del peso Colombiano, por ello, una vez descontado este efecto el crecimiento de sus ingresos en el ao 2010 fue del 10% y el crecimiento de la utilidad operacional y del Ebitda fue del 8% y del 31% respectivamente.
El Salvador
En el mes de Octubre del ao 2010 el Grupo emi ingres a El Salvador adquiriendo una compaa de emergencias mdicas con pocos aos de operacin. Considerando solo los tres ltimos meses de operacin en el ao 2010, El Salvador obtuvo un resultado operacional negativo de COP $399 mm y un Ebitda negativo de COP $ 351 mm, lo cual estaba presupuestado dentro de los primeros aos de operacin.
REA MDICA
Durante el 2010 se desarrollaron varios proyectos teniendo en cuenta las necesidades del mercado y las oportunidades de mejora, se destacan: Capacitacin en manejo del sistema operacional e interpretacin de indicadores para los gerentes de las ciudades de Bogot, Cali y Valencia con el fin de estandarizar y manejar coherentemente la operacin. Diseo y entrega de manuales de procedimiento para mdicos, enfermeras y conductores. El servicio de prestacin se implement en el sistema operacional con sus respectivos reportes, facilitando el control y manejo de la lnea de negocio; el ejercicio se realiz en las ciudades de Medelln y Cali con muy buenos resultados, prximamente ser implementado en Bogot. En Medelln, junto con el rea de logstica, se dise e implement el modelo de individualizacin de dotacin del material mdico quirrgico y medicamentos por mdico, con excelentes resultados para el control de inventario y estandarizacin del proceso. Para Colombia se actualiz al personal del rea con cursos como ACLS para mdicos, BLS para enfermeras, adems de cursos de 40 horas de primeros auxilios para conductores, dando cumplimiento a los estndares de ley y a las polticas de la organizacin.
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Se realiz la evaluacin de la ley 1043 en Colombia y obtuvimos los certificados de habilitacin, sin ninguna observacin, para cada servicio que prestamos. Se revis el modelo operativo con la ayuda de un asesor externo, incluyendo elementos al anlisis y nuevas herramientas para aumentar la productividad, eficiencia y satisfaccin de cliente. En Uruguay, se puso en marcha la prueba del GPS en los vehculos de la operacin. Este avance tecnolgico est en fase de prueba antes de lanzarse a otros mercados. Para el 2011 el rea mdica, teniendo en cuenta las necesidades de los usuarios y la llegada de nuevas tecnologas, consolidar el modelo de call center en la sala de radio.
Mviles para la prestacin del servicio:

La flota de vehculos se mejor y se increment en Colombia, principalmente en las ciudades de Bogot y Medelln, donde se adquirieron nuevos vehculos y se renov totalmente la flota de pediatra.
Tipo de Mvil Ambulancias Medicalizadas Ambulancias Bsicas Autos Peditricas Total
Colombia 28 23 96 6 153
Venezuela 17 1 20 38
Uruguay 18 8 20 7 53
Ecuador 2 1 6 9
Panam 2 7 2 11
TOTAL 67 40 144 13 264
Recurso Humano:
Durante el 2010 se hizo nfasis en la capacitacin y desarrollo del capital humano, se realiz una re-induccin para todo el personal del rea mdica destacando temas como auditora mdica, cultura de seguridad del paciente, aspectos mdicos legales y responsabilidad civil en medicina pre-hospitalaria. La distribucin del recurso humano se expone a continuacin:
Mdicos Colombia Uruguay Venezuela Ecuador Panam Total 223 397 67 21 18 726
Enfermeros 98 165 58 4 33 358
Conductores 280 109 55 20 36 500
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Indicadores de Operacin:
El sistema operacional cuenta con todas las herramientas para monitorear y mantener los indicadores de rendimiento (KPI) del rea mdica, buscando un mayor control. Los nuevos indicadores que aporta la plataforma tecnolgica en Colombia sern revisados y presentados a la vicepresidencia del grupo para ser implementados en los otros mercados.
Nuevos Planes:
Para el 2011 los objetivos son: Implementar un nuevo modelo de clculo de estructura. Incluir motos en la operacin mdica en Bogot. Iniciar la exploracin de nuevas tecnologas, buscando productos innovadores como la telemedicina que permite ofrecer servicios nuevos a bajo costo para nuestros afiliados. As mismo, se buscar el desarrollo de nuevas unidades de negocio que le den un valor agregado a la organizacin y garanticen su mantenimiento y crecimiento a travs del tiempo. Homologar el manejo del sistema operacional para todos los mdicos administrativos del grupo. Para el 2011 se continuar trabajando para mantener y mejorar nuestra eficiencia operativa y la calidad de nuestros mdicos.
GESTIN COMERCIAL
En el ao 2010 realizamos varias estrategias que buscaban consolidar las tarifas en los diferentes canales. Fue as como en Ecuador llegamos a la dura decisin de retirar un convenio con una aseguradora que representaba 67.144 usuarios pero que, a nivel de ingresos, no afectaba la operacin de Grupo emi. Lo anterior nos llev a cerrar el ao con 700.824 afiliados y una disminucin contra el ao 2009 de 65.358 afiliados. Venezuela registr prdidas de algunos contratos en convenios y reas protegidas por la difcil situacin econmica que se present en el ao 2010. Uruguay tiene cambios en la Gerencia de Ventas, perdimos en el canal tradicional 10.064 usuarios y crecimos en el canal de planes de salud en 3.462 usuarios, lo que al final arroj un neto negativo de 6.062 usuarios. Colombia demostr su fuerza, tanto en el control del mix de ventas, como en su capacidad de crecimiento desde hace 4 aos. El equipo comercial es estable y con claridad en el norte estratgico. Este aporte es importante, principalmente en Bogot que representa ms del 60% del crecimiento en el 2010. Cali permanece constante mientras que Medelln consigui un resultado muy bueno con casi 7.000 afiliados netos. Colombia, Panam y Ecuador crecen en nmero de usuarios, destacando el excelente resultado de los dos primeros, que contribuyen en los buenos resultados financieros de Grupo emi.
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El Salvador se une al Grupo a finales del ao 2010 e inicia un plan de desarrollo y crecimiento en este mercado naciente. El crecimiento de usuarios por mercado se expone a continuacin:
PAISES Colombia Uruguay Venezuela Ecuador Panam Salvador Grupo EMI USUARIOS NUEVOS 19.335 -6.602 -16.435 -68.052 5.209 1.187 -65.358 VARIACIN 10 VS 09 6,9% -2,6% -16,6% -69,2% 15,8% 44,3% -8,5% AFILIADOS AO 2010 297.869 248.147 82.536 30.290 38.113 3.869 700.824
En 2010 Grupo emi entren el equipo comercial, mejor el desarrollo empresarial con estrategias de apoyo hacia los programas de promocin y prevencin de salud e increment la presencia en lugares de alto trfico. Para el 2011 se iniciarn programas de call center especializado en Colombia y Uruguay inicialmente. Para el ao 2011, adems, esperamos recuperar usuarios en Venezuela, Uruguay y Ecuador, continuaremos con la dinmica de crecimiento en los mercados de Colombia, Panam y El Salvador.
MARKETING
La marca emi durante el 2009 se comunic bajo el concepto de emi, atencin mdica a domicilio las 24 horas donde te encuentres con el objetivo de contribuir al entendimiento de la categora y de la marca. En el 2010 se vio la necesidad de empezar a comunicar los beneficios y atributos del producto de forma menos funcional. Y es as como surge la campaa No sabes cundo pasarn las cosas, pero s a quin llamar. Esta campaa se desarroll a travs de situaciones cotidianas que pueden suceder en cualquier momento y que requieren de la atencin mdica. Se hizo uso del humor para acercar ms la comunicacin al pblico objetivo. La nueva campaa se llev a televisin abierta, cine, impresos, radio y medios alternativos logrando alrededor de 980.000 impactos al aire. Durante el ao, se realizaron activaciones de marca en los diferentes canales y en escenarios que permitieran encontrar a nuestro pblico objetivo, buscando brindar experiencias con la marca emi promoviendo las ventas. Estuvimos presentes en diferentes escenarios como: parques, centros comerciales, eventos masivos de las ciudades, gimnasios y ferias. Un evento importante durante el ao fue la llegada de la marca a El Salvador. Se trabaj en el cambio de toda la imagen de la antigua empresa, se realiz un lanzamiento a los empleados,
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se hizo una rueda de prensa donde se convoc a los principales medios de San Salvador y se lanz una campaa publicitaria en medios masivos por 2 meses. Para el ao 2010, el presupuesto asignado a inversin publicitaria fue de 2.141.359 USD; los pases con mayor participacin son Colombia (50%) y Uruguay (23%), seguidos por Ecuador, Panam y Salvador con una participacin del 7% cada uno. Con relacin a la medicin de posicionamiento de marca, en noviembre de 2010 se realiz la investigacin en todas las ciudades donde emi tiene presencia. A continuacin se exponen los resultados:
110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%
Brand Awareness age emi since... Bogot 3 2.007 Colombia Medelln 17 1.993 Cali 18 1.992 Uruguay Montevideo 30 1.980 Venezuela Valencia 2.010 Barquisimeto 2.010 Ecuador Quito 9 2.001 Panam C. de Panam 3 2.007 Salvador San Salvador 2.010 43% 58% 56% 99% 100% 87% 93% 82%
SISTEMA DE GESTIN INTEGRAL

Durante el ao 2010 se trabaj en la consolidacin del sistema de gestin de calidad ISO 9001 versin 2008 para la sede de Ecuador y su posterior certificacin por el ICONTEC, adems se logr la renovacin de la certificacin para Medelln, Cali y Bogot con excelentes resultados en las auditoras realizadas. Se realiz una medicin de la satisfaccin del cliente con una nueva metodologa de evaluacin y enfoque hacia todos los afiliados lo que gener valor para la organizacin e importantes oportunidades de mejora con el fin de seguir consolidando y unificando los procesos a nivel nacional. Para el ao 2011, se trabajar el tema de Gestin del Riesgo con el fin de brindar una mayor madurez al sistema de gestin de calidad y se extender la cultura de procesos a los pases de Panam y Salvador. En compaa con el Sena y la empresa Tecnnova se est desarrollando la primera etapa de diagnstico con el fin de identificar las tecnologas estratgicas que posee la organizacin y cmo se realizar el proceso de vigilancia en emi. En el ao 2011, se fortalecern los procesos que son responsabilidad del Comit Tcnico Cientfico con apoyo permanente en las tres ciudades de los Auxiliares de Calidad.
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2010
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RESPONSABILIDAD SOCIAL
Grupo emi, cuenta con polticas que sustentan la solidaridad, la calidad de vida, el bienestar socio laboral y el cuidado del medio ambiente. Siendo consecuentes con los valores que pregonamos en emi, nos hemos orientado en sostener acciones que nos generan orgullo y satisfaccin por el compromiso asumido y cumplido. Hasta la fecha la accin ms importante ha sido la participacin en la misin humanitaria del gobierno de Colombia en Hait. Continuamos trabajando en: Acciones solidarias Como parte de los valores corporativos, Grupo emi impacta la sociedad a travs de acciones solidarias. Cada Navidad, emi apadrina una fundacin de nios de escasos recursos. De la misma forma, ha contribuido con el personal, involucrndose directamente en la ayuda a damnificados por las inundaciones; esto lo logr por medio de una emitn, donde logr recaudar fondos para la reparacin de viviendas afectadas por las aguas. Compromiso con el medio ambiente Nuestras acciones estn orientadas a un manejo responsable de residuos hospitalarios y preservamos el medio ambiente mediante la conciencia de nuestros colaboradores y la bsqueda de proveedores confiables. Emi te cuida Por el bienestar y la salud de nuestros afiliados, cuidamos el equipo de colaboradores que da a da nos representa. Nos ocupamos del bienestar, la salud y la seguridad mientras realizan sus tareas; los educamos en prevencin y promocin de salud, tanto para su bienestar como para el de sus familias. En el 2010, el compromiso Institucional sigui presente. Los aliados estratgicos para la gestin de Salud Ocupacional fueron Compras, Mantenimiento, Oficios Varios y rea Mdica. Debido al esfuerzo institucional se realizaron cambios de mviles que permitieron mejorar las condiciones ergonmicas de los empleados del rea mdica a nivel nacional. La tasa de accidentalidad y los ndices de severidad de nuestros accidentes bajaron. Para el ao 2011 con el plan emi te cuida queremos fortalecer el autocuidado y el compromiso de todos para la gestin de la seguridad ocupacional. Compromiso con la comunidad Mantenemos polticas de atraccin y retencin de personal, que generan empleo responsable y de calidad, lo que contribuye al desarrollo del mercado y el entorno socio-econmico donde operamos. El trabajo genera bienestar social, desarrollo profesional y crecimiento econmico. Nos preocupamos por el desarrollo de talentos que motivados por nuestra misin y visin de negocio generen innovadoras propuestas de productos y servicios.
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Informe Anual
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Apoyo en situaciones de emergencia y desastres En emi estamos preparados, para afrontar situaciones de desastre, as como para actuar de forma inmediata y eficaz ante emergencias que ameriten precisin y experiencia. Para ello contamos con profesionales calificados, capaces de resolver cualquier situacin que requiera competencias tcnicas y genuina vocacin de servicio.
DECLARACIN DEL COMIT DE AUDITORA SOBRE INSTRUMENTOS DE EVALUACIN Y CONTROL

Se agrega a este informe de gestin la declaracin realizada por el Comit de Auditora respecto de los instrumentos de evaluacin y control de Grupo emi. En cumplimiento de los estatutos de la sociedad y de su Cdigo de Buen Gobierno, Grupo emi cuenta con un Comit de Auditora que fue creado bajo las leyes colombianas, cuyo objeto es asumir por estatutos las funciones de anlisis, evaluacin y seguimiento de los temas relacionados con el control interno del negocio y formular las recomendaciones correspondientes que faciliten la toma de decisiones. Dicho Comit se reuni en cinco ocasiones durante el ao 2010, dejando constancia en las actas respectivas donde se registraron las decisiones ms importantes que se tomaron. El Comit de Auditora informa a la Junta Directiva y a la Asamblea de Accionistas que dentro de los comits realizados durante el ao 2010, a los cuales asistieron como invitados el revisor fiscal y el auditor interno, se evalu y aprob el plan de trabajo de auditora interna del 2010, se analizaron los estados financieros de la Compaa, se monitorearon los riesgos del negocio y se realizaron evaluaciones a los resultados de los procesos de auditora efectuados durante el ao por el rea de control interno de la compaa. Igualmente, informamos que dentro de dichos comits no se han recibido comentarios por parte del revisor fiscal ni del auditor interno sobre fallas de importancia en el ambiente de control interno ejercido por parte de la Compaa. As mismo, el Comit de Auditora no ha recibido denuncias ni de empleados ni de terceros sobre transgresiones de carcter tico. Basado en lo sealado con anterioridad y en el seguimiento realizado, los miembros del Comit informamos que se han establecido y mantenido adecuados sistemas de revelacin y control de la informacin financiera y que sta se encuentra debidamente presentada.
DECLARACIONES
Por ltimo, procedemos a efectuar las declaraciones legales correspondientes: Propiedad Intelectual y Derechos de Autor: La sociedad ha dado cumplimiento estricto a las normas sobre propiedad intelectual y derechos de autor. Como consecuencia, se cuenta con todas las licencias, permisos y autorizaciones que las normas vigentes exigen para estos efectos. Operaciones con Socios y Administradores: Se deja expresa constancia que durante el perodo en anlisis no hubo operaciones con socios o administradores.
Informe Anual
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La Sociedad no tiene dificultades de ndole alguna, incluidos problemas administrativos, que puedan afectar de manera significativa y negativa sus operaciones futuras. Certificacin de los Estados Financieros y dems Informes: Se certifica que los estados financieros y dems informes relevantes presentados, no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situacin patrimonial o de las operaciones de Grupo emi S.A. Este informe se presenta en forma conjunta entre la Junta Directiva y el Gerente de la Compaa y por lo tanto, la informacin estadstica y la contable exigida por la Ley, se encuentra anexa a ste y queda a disposicin de los Accionistas por el trmino legal, como lo dictamina el Artculo 447 del Cdigo de Comercio y en concordancia con la Ley 603 de 2000. Desde el cierre del ejercicio anterior no han ocurrido eventos que incidan de manera negativa y significativa en los resultados que se presentan a consideracin. Basado en el desempeo actual de la compaa se proyecta, sin duda, un futuro promisorio para la organizacin. La Junta Directiva y la Administracin, presentan para su aprobacin una recomendacin con el proyecto sobre distribucin de utilidades del ejercicio en forma separada. Agradecemos al personal por su colaboracin durante el ejercicio del ao 2010 y por su aporte y compromiso al progreso de la Empresa hacia el futuro.
Cordialmente
Luc Gerard Presidente Junta Directiva
Yann Francis Jean Hedoux Director General para Colombia
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EMPRESA DE MEDICINA INTEGRAL S.A. EMI S.A. SERVICIO DE AMBULANCIA PREPAGADA Y SUBORDINADAS Estados Financieros Consolidados
31 de diciembre de 2010 y 2009 Con el informe del Revisor Fiscal
INFORME DEL REVISOR FISCAL

Seores Accionistas Empresa de Medicina Integral S.A. EMI S.A. Servicio de Ambulancia Prepagada: He auditado los balances generales consolidados de Empresa de Medicina Integral S.A. EMI S.A. y Subordinadas S.A. al 31 de diciembre de 2010 y 2009 y los correspondientes estados consolidados de resultados, cambios en el patrimonio, cambios en la situacin financiera y de flujos de efectivo, el resumen de las polticas contables significativas y dems notas explicativas, por los aos que terminaron en esas fechas. No audit los estados financieros de EMI Word Wide S.A. y Perses S.A. incluidos en estos estados consolidados, los cuales reflejan antes de eliminaciones activos totales de $ 42.230 millones y utilidades netas antes de eliminaciones de $4.171 millones al y por el ao que termin el 31 de diciembre de 2009. Dichos estados financieros fueron auditados por otros contadores pblicos cuyos informes sobre los mismos me han sido suministrados y mi opinin aqu expresada en lo que respecta a las cifras de EMI World Wide S.A. y Perses S.A. se basa exclusivamente en los informes de los otros contadores pblicos. La administracin es responsable por la adecuada preparacin y presentacin de estos estados financieros consolidados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia. Esta responsabilidad incluye: disear, implementar y mantener el control interno relevante para la preparacin y presentacin de estados financieros consolidados libres de errores de importancia material, bien sea por fraude o error; seleccionar y aplicar las polticas contables apropiadas, as como establecer los estimados contables razonables en las circunstancias. Mi responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre los estados financieros consolidados con base en mis auditoras. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones y efectu mis exmenes de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en Colombia. Tales normas requieren que cumpla con requisitos ticos, planifique y efecte la auditora para obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros consolidados estn libres de errores de importancia material. Una auditora incluye realizar procedimientos para obtener evidencia sobre los montos y revelaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del criterio del revisor fiscal, incluyendo la evaluacin del riesgo de errores de importancia material en los estados financieros. En dicha evaluacin del riesgo, el revisor fiscal tiene en cuenta el control interno relevante para la preparacin y presentacin de los estados financieros consolidados, con el fin de disear procedimientos de auditora que sean apropiados en las circunstancias. Una auditora tambin incluye evaluar el uso de polticas
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contables apropiadas y la razonabilidad de los saldos y de los estimados contables realizados por la administracin, as como evaluar la presentacin de los estados financieros consolidados en general. Considero que la evidencia de auditora que obtuve proporciona una base razonable para fundamentar la opinin que expreso a ms adelante. En mi opinin, con base en mis auditoras y en los informes de otros contadores pblicos en 2010, los estados financieros consolidados mencionados, adjuntos a este informe, presentan razonablemente, en todos los aspectos de importancia material, la situacin financiera de Empresa de Medicina Integral S.A. EMI S.A. Servicio de Ambulancia Prepagada al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los resultados de sus operaciones, los cambios en su situacin financiera y sus flujos de efectivo por los aos que terminaron en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, aplicados de manera uniforme.
Mnica Luca Restrepo Pelez Revisor Fiscal de Empresa de Medicina Integral EMI S.A. Servicio de Ambulancia Prepagada T. P. 55728- T Miembro de KPMG Ltda.
7 de marzo de 2011
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EMPRESA DE MEDICINA INTEGRAL S.A. EMI S.A. SERVICIO DE AMBULANCIA PREPAGADA Y SUBORDINADAS Balances Generales Consolidados
31 de diciembre de 2010 y 2009 (Expresados en miles de pesos) Notas
ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Disponible Inversiones temporales Deudores, neto Inventarios, neto Diferidos TOTAL ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE Inversiones permanentes, neto Propiedades, planta y equipo, neto Intangibles, neto Diferidos, neto Otros activos Valorizaciones, neto TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO CORRIENTE Obligaciones financieras Proveedores Cuentas por pagar Impuestos, gravmenes y tasas Obligaciones laborales Pasivos estimados y provisiones Diferidos Otros pasivos TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO A LARGO PLAzO Obligaciones financieras Obligaciones laborales Cuentas por pagar Entes relacionados Pasivos estimados y provisiones Otros pasivos Bonos y papeles comerciales TOTAL PASIVO A LARGO PLAzO TOTAL PASIVO PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO CUENTAS DE ORDEN Deudoras Acreedoras
Vanse las notas que acompaan a los estados financieros.
2009
2010
4 5 6 7
4.832.158 643.965 18.691.097 651.137 897.335 25.715.692 482.206 10.043.963 50.905.679 2.076.481 81.244 1.265.579 64.855.152 90.570.844
5.749.141 4.130.802 17.504.777 592.546 1.156.188 29.133.454
5 8 9 7 10 $
439.538 8.884.712 50.899.081 2.365.075 45.458 1.677.728 64.311.592 $ 93.445.046
11 12 13 14 15
16
10.248.417 6.657.998 4.749.441 4.346.017 8.471.080 1.288.679 1.062.766 211.992 37.036.390 4.261.878 1.900.619 425.875 35.489.794 42.078.166 79.114.556 11.456.288 90.570.844 8.631.611 6.387.037
5.346.541 6.800.168 5.004.939 4.641.652 9.413.932 1.217.987 1.596.085 2.497.562 36.518.866 3.467.239 2.650.200 1.301.989 328.434 1.148.388 35.616.270 44.512.520 81.031.386 12.413.660 $ 93.445.046 $ 1.097.025 1.904.234
11 15 13 16 17
18 $ 19 19 $
Yann Francis Jean Hedoux Representante Legal
Mara Agripina Castillo Contador T.P.54459-T
(Vase mi informe del 24 de febrero de 2010)
Mnica Luca Restrepo Pelez Revisor Fiscal T. P. 55728- T Miembro de KPMG Ltda.
Informe Anual
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EMPRESA DE MEDICINA INTEGRAL S.A. EMI S.A. SERVICIO DE AMBULANCIA PREPAGADA Y SUBORDINADAS Estados Consolidados de Resultados
Aos que terminaron el 31 de diciembre de 2010 y 2009 (Expresados en miles de pesos)
Notas
Ingresos operacionales, neto Costo prestacin de servicios UTILIDAD BRUTA GASTOS OPERACIONALES Administracin Ventas TOTAL GASTOS OPERACIONALES UTILIDAD OPERACIONAL GASTOS NO OPERACIONALES, NETO UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO DE RENTA Impuesto de renta RESULTADOS DEL EJERCICIO RESULTADO NETO POR ACCIN, EN PESOS
Vanse las notas que acompaan a los estados financieros consolidados.
2009
$ 158.415.464 (78.247.302) 80.168.162
2010
$ 157.127.177 (81.603.981) 75.523.196
20 21
22 22
(32.549.130) (24.715.443) (57.264.573) 22.903.589
(30.189.034) (23.342.848) (53.531.882) 21.991.314 (13.315.456) 8.675.858 (2.656.606) 6.019.252 6,93
23
(15.009.070) 7.894.519 (2.801.218) 5.093.301 1,47
32
Informe Anual
2010
Informe Anual
Capital Social Reservas
2.594.193 (1.901.378) (1.412.436) $ 3.465.028 2.424.776
EMPRESA DE MEDICINA INTEGRAL S.A. EMI S.A. SERVICIO DE AMBULANCIA PREPAGADA Y SUBORDINADAS Estados Consolidados de Cambios en el Patrimonio
2010
Supervit de Capital Resultados del ejercicio Resultados de ejercicios anteriores Supervit por valorizaciones
4.991.808 2.594.193 5.093.301 (1.901.378) 5.093.301 $ 3.465.028 2.424.776 (1.901.378) (3.313.814) (3.799.004) 1.192.804 5.093.301 (3.313.814) (2.511.164) 2.424.776 1.862.516 (5.093.301) 6.019.252 6.019.252 3.313.814 (2.550.716) (1.357.912) $ 3.465.028
Yann Francis Jean Hedoux Representante Legal Mara Agripina Castillo Contador T.P.54459-T
31 de diciembre de 2010 y 2009 (Expresados en miles de pesos)
Total Patrimonio
10.161.991
Saldo al 31 de diciembre de 2008
Distribucin de resultados (nota 18 iv) Ajuste a las valorizaciones Resultados del ejercicio 2009
(3.799.004) 5.093.301 11.456.288
Distribucin de resultados (nota 18 iv)) Absorcin de prdidas (nota 18 iv)) Dividendos decretados Ajuste a la valorizaciones Resultado del ejercicio
(2.511.164) (2.550.716) 6.019.252 12.413.660
Saldos al 31 de diciembre de 2010
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EMPRESA DE MEDICINA INTEGRAL S.A. EMI S.A. SERVICIO DE AMBULANCIA PREPAGADA Y SUBORDINADAS Estados Consolidados de Cambios en la Situacin Financiera
2009
Fuentes de capital de trabajo: Resultados del ejercicio Partidas que no utilizan (no proveen) capital de trabajo: Provisin para proteccin de inversiones permanentes Depreciacin Amortizaciones de intangibles y diferidos Utilidad en venta y retiro de bienes, neto Capital de trabajo provisto por las operaciones Producto de la venta de Propiedades, planta y equipo Disminucin en: Inversiones permanentes Intangibles Disminucin de otros activos Aumento en: Obligaciones laborales Cuentas por pagar Pasivos estimados y provisiones Bonos y papeles comerciales Otros pasivos Usos de capital de trabajo: Adquisicin de propiedades, planta y equipo Aumento en: Intangibles Cargos diferidos Efecto en conversin Pago de dividendos Disminucin en obligaciones financieras Aumento en el capital de trabajo Cambios en los componentes del capital de trabajo: Aumento (disminucin) en el activo corriente: Disponible Inversiones temporales Deudores Inventarios Diferidos Aumento (disminucin) en el pasivo corriente: Obligaciones financieras Proveedores Cuentas por pagar Impuestos, gravmenes y tasas Obligaciones laborales Pasivos estimados y provisiones Diferidos Otros pasivos Bonos y papeles comerciales Aumento en el capital de trabajo
2010
6.019.252 2.850.089 2.471.823 (100.179) 11.240.985 250.125 42.668 35.786 749.581 876.114 328.434 126.476 1.148.388 14.798.557 1.840.784 1.419.073 1.334.746 2.962.865 2.511.164 794.639 10.863.271 3.935.286
5.093.301 4.357 2.468.666 3.379.333 (161.228) 10.784.429 191.631 6.063.589 1.187.593 814.646 62.372 425.875 1.686.033 21.216.168 4.353.255 3.660.597 1.482.866 9.664.032 19.160.750 2.055.418
887.741 640.093 (25.556.613) (43.704) (876.191) (24.948.674)
916.983 3.486.837 (1.186.320) (58.591) 258.853 3.417.762 (4.901.876) 142.170 255.498 295.635 942.852 (70.692) 533.319 2.285.570 (517.524) 3.935.286
5.872.583 (777.877) (34.213.435) 1.305.623 2.599.276 571.440 (1.235.778) (395.290) (730.634) (27.004.092) $ 2.055.418
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Informe Anual
2010
EMPRESA DE MEDICINA INTEGRAL S.A. EMI S.A. SERVICIO DE AMBULANCIA PREPAGADA Y SUBORDINADAS Estados Consolidados de Flujos de Efectivo
2009
Flujos de efectivo por las actividades de operacin: Resultados del ejercicio Conciliacin entre los resultados del ejercicio y el efectivo neto provisto por las actividades de operacin: Provisiones Depreciacin Amortizaciones de intangibles y diferidos Utilidad en venta y retiro de bienes, neto Cambios en activos y pasivos operacionales: Deudores Inventarios Diferidos Intangibles Otros activos Proveedores Cuentas por pagar Impuestos, gravmenes y tasas Obligaciones laborales Pasivos estimados y provisiones Diferidos Otros pasivos Efectivo neto provisto por las actividades de operacin Flujos de efectivo por las actividades de inversin: Aumento en inversiones Producto de la venta de propiedades, planta y equipo Adquisicin de propiedades, planta y equipo Efecto en conversin Efectivo neto provisto por (usado en) las actividades de inversin Flujos de efectivo por las actividades de financiacin: Adquisicin de obligaciones financieras Pago de obligaciones financieras Pago de dividendos Bonos y papeles comerciales Efectivo neto usado por las actividades de financiacin Aumento neto en efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del ao Efectivo y equivalentes de efectivo al final del ao
2010
6.019.252
5.093.301
1.495.235 2.468.666 3.379.333 (161.228) 24.065.735 43.704 (2.784.406) 1.187.593 814.646 (777.877) (33.787.560) 1.305.623 2.661.648 571.440 (1.235.778) (395.290) 3.944.875 6.063.589 191.631 (4.353.255) (1.482.866) 419.099 656.989 (4.448.438) 955.399 (2.836.050) 1.527.834 3.948.289 5.476.123
971.252 2.850.089 2.471.823 (100.179) 215.068 58.591 (1.593.599) (1.419.073) 35.786 142.170 1.131.612 295.635 1.692.433 257.742 533.319 3.433.958 16.995.879 42.668 250.125 (1.840.784) (2.962.865) (4.510.856) 1.848.779 (7.545.294) (2.511.164) 126.476 (8.081.203) 4.403.820 5.476.123 $ 9.879.943
Informe Anual
2010
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EMPRESA DE MEDICINA INTEGRAL S.A. EMI S.A. SERVICIO DE AMBULANCIA PREPAGADA Y SUBORDINADAS Notas a los estados financieros
31 de diciembre de 2010 y 2009 (Expresados en miles de pesos Colombianos)
Nota 1
Naturaleza y objeto social: La Compaa Empresa de Medicina Integral EMI S.A. Servicio de Ambulancia Prepagada, fue constituida por Escritura Pblica No. 4878, otorgada en la Notara 20 de Medelln el 7 de noviembre de 1996. El trmino de duracin de la sociedad es hasta el 7 noviembre de 2046. La Compaa tiene por objeto social principal la atencin de emergencias mdicas en el sitio donde ellas se produzcan y la prestacin de servicio de transporte de pacientes en ambulancia, en medios propios o de terceros, mediante el sistema de pago anticipado o en las modalidades legales autorizadas. Mediante escritura pblica No 5368 de septiembre 29 de 2008 de la notaria 29 de Medelln, se aprob que la sociedad podr operar con la denominacin abreviada GRUPO EMI S.A. En el mes de Julio de 2008 se consolida el Grupo EMI S.A. como multinacional adquiriendo el 100% de la sociedad Panamea Inversiones EMI Worldwide S.A., la cual es propietaria de las empresas de ambulancia EMI Panam S.A. domiciliada en ciudad de Panam y, de la sociedad EMI Ecuador S.A. domiciliada en Quito; el 100% de la sociedad Perses S.A. de Uruguay la cual, a su vez, es propietaria del 100% de la sociedad EMI Centro S.A. que se encuentra domiciliada en la ciudad de Valencia Venezuela. En el mes de octubre de 2010 se adquiri el 100% de la sociedad de El Salvador
Servicios de Atencin Medica S.A. de C.V. domiciliada en la ciudad de San Salvador. El siguiente es un resumen del objeto social de las Compaas que hacen parte de la consolidacin: EMI World Wide S.A. Es una Compaa off - shore que realiza operaciones financieras de inversin con domicilio en la ciudad de Panam, que ofrece servicios de emergencias mdicas, mediante la utilizacin de ambulancias, personal profesional y equipos mdicos, a travs de sus filiales EMI Panam S.A. y EMI Ecuador S.A. Perses S.A. Su objeto social es prestar servicios de asistencia mdica extra hospitalario, su domicilio se encuentra en la ciudad de Montevideo, Uruguay. Servicios de Atencin Medica S.A. de C.V. Emi El Salvador. Su objeto social es la prestacin de servicios de atencin mdica, de emergencia domiciliaria, consulta mdica domiciliaria y transporte de pacientes, su domicilio se encuentra en la ciudad de San Salvador, El Salvador. La sociedad fue constituida el 27 de septiembre de 2007.
Nota 2
Resumen de las Principales Polticas Contables (a) Bases Presentacin de Preparacin y
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Informe Anual
2010
Los estados financieros consolidados se preparan y presentan de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia. (b) Bases de consolidacin
mayor valor de la inversin, mientras que para propsitos de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia se registra como un crdito mercantil. Procedimiento de conversin
Las normas legales vigentes establecen que se deben consolidar aquellas subordinadas en que se posea en forma directa o indirecta ms del 50% del capital social o que sin poseerlo se tiene su control administrativo, o se tenga el nmero de votos necesarios para elegir la mayora de los miembros de la Junta Directiva. Para la consolidacin se aplic el mtodo de integracin global, el cual consiste en incluir los activos, pasivos y patrimonio y los estados de resultado de las filiales y eliminar todos los saldos y transacciones entre compaas. Ajustes a principios contables Para las filiales EMI World Wide S.A. y Perses S.A., se revisaron las diferencias entre los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia y los principios de contabilidad generalmente aceptados en el pas donde se encuentra domiciliada cada filial. La diferencia principal se origin por el mayor valor pagado por Perses S.A. al adquirir su filial EMI Centro S.A. respecto a su valor patrimonial, que para propsitos de los principios de contabilidad generalmente aceptados en Uruguay se registr como
2009 Perses S.A. Inversiones EMI Worldwide S.A. Activos $ 33.514.866 8.714.799
El procedimiento utilizado para convertir los estados financieros de las filiales en el exterior de la moneda funcional de cada pas a pesos colombianos fue el siguiente: Estados financieros de la filial en pesos uruguayos y en pesos venezolanos se convirtieron a dlares estadounidenses. Luego los estados financieros de las filiales en: Uruguay, Venezuela, Ecuador, Panam y El Salvador, en dlares estadounidenses, se convirtieron de la siguiente forma: - Los activos y pasivos se convirtieron a la tasa de cambio vigente al cierre del ejercicio. - El patrimonio se convirti a tasas histricas. - Los ingresos y gastos se convirtieron a la tasa de cambio promedio del ao. - El resultado de la conversin se registra en patrimonio. A continuacin se detallan los activos, pasivos, patrimonio y resultados del ejercicio de cada una de las compaas incluidas en la consolidacin:
Pasivos 27.813.541 408.846
Patrimonio 5.961.032 1.385.161
Resultados del ejercicio 4.147.976 23.341
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2010 Perses S.A. Inversiones EMI Worldwide S.A. EMI El Salvador Activos $ 33.972.518 9.026.483 520.041 Pasivos 28.710.243 1.108.210 880.972 Patrimonio 5.262.275 7.918.273 (360.931) Resultados del ejercicio 1.993.718 141.477 (398.423)
Efectos de la consolidacin Al 31 de diciembre de 2009 y 2010, el efecto de la consolidacin sobre la estructura de los estados financieros de la matriz es como sigue:
2009 Activos Pasivos Patrimonio Utilidad del ejercicio 2010 Activos Pasivos Patrimonio Utilidad del ejercicio Matriz $ 55.959.868 44.503.580 11.456.288 5.093.301 Matriz $ 59.748.450 47.334.790 12.413.660 $ 6.019.252 Consolidado $ 90.570.844 79.114.556 11.456.288 5.093.301 Consolidado $ 93.445.046 81.031.386 12.413.660 6.019.252 Efecto $ 34.610.976 (34.610.976) Efecto $ 33.696.596 (33.696.596) -
(c) Criterio de Materialidad o Importancia Relativa Los hechos econmicos se reconocen y presentan de acuerdo con su importancia relativa. En la preparacin de los estados financieros, la materialidad se determin con relacin al total de los activos y pasivos corrientes, al total de los activos y pasivos, al capital de trabajo, al patrimonio, o a los resultados del ejercicio, segn el caso. Como regla general se sigui el criterio del 5% del valor total de los activos y de los ingresos operacionales.
(d) Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera Las transacciones en moneda extranjera se contabilizan en pesos colombianos a la tasa de cambio vigente en la fecha de la transaccin. Los saldos de los activos y pasivos en moneda extranjera, al 31 de diciembre de 2009 y 2010, se convirtieron a pesos colombianos a la tasa representativa del mercado, en pesos colombianos, de $2.044.23 y $1.913.98 por cada dlar estadounidense. La diferencia en cambio resultante del ajuste de los activos se registra en resultados; la de los pasivos se aplica al activo relacionado, hasta que
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el activo se encuentre en condicin de utilizacin o venta; posteriormente, en resultados. De acuerdo con el Decreto 4918 del 26 de diciembre de 2007, del Ministerio de Comercio, Industria y Turismo, la diferencia en cambio originada en inversiones de renta variable en subordinadas del exterior se registra como un mayor o menor valor del patrimonio; cuando la inversin sea efectivamente realizada, este valor afectar los resultados del ejercicio. (e) Uso de Estimaciones La preparacin de los estados financieros, de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados, requiere que la administracin de la Compaa registre estimados y provisiones que afectan los valores de los activos y pasivos reportados y revele activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros. Los resultados reales pueden diferir de dichos estimados. (f) Equivalentes de Efectivo Para propsitos del estado de flujos de efectivo, las inversiones de alta liquidez realizables en un plazo mximo de 90 das, se consideran equivalentes de efectivo. (g) Inversiones Las inversiones se registran al costo, el cual no excede el valor de mercado. (h) Entes Relacionados Los activos, pasivos y transacciones con compaas pertenecientes al Grupo EMI S.A. se presentan como entes relacionados. (i) Inventarios Los inventarios estn valuados al costo o al valor de mercado, el ms bajo. El mtodo de valuacin de los inventarios es promedio. (j) Diferidos Los diferidos estn representados por seguros, mejoras a propiedades ajenas, software y licencias, mantenimiento de equipos y unidades mviles e impuesto de renta diferido. Los seguros y el mantenimiento de equipos y unidades mviles, se amortizan en un ao y mejoras a propiedades ajenas se amortizan durante el trmino de duracin del contrato de arrendamiento las licencias de software se amortiza a tres aos y el impuesto diferido se amortiza en el perodo en el cual las diferencias temporales que lo originan se revierten. (k) Provisin de Deudores Se contabilizan provisiones con cargo a resultados en caso de que existan dudas sobre la recuperabilidad de la cartera. La Superintendencia Nacional de Salud en la Resolucin 1804 de 2004, requiere provisin por el 100% cuando haya cuotas de medicina prepagada y planes complementarios con ms de 90 das de vencidas. (l) Propiedades, Planta y Equipo Las propiedades, planta y equipo se registran al costo de adquisicin e incluyen el efecto de la inflacin hasta el 31 de diciembre de 2006. La depreciacin se calcula por el mtodo de lnea recta, sobre el costo ajustado por inflacin, de acuerdo con la vida til estimada de cada activo, as:
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Edificio Equipo de oficina Equipo de cmputo Equipo mdico cientfico Vehculos Aos 20 10 5 10 5 cnones de arrendamiento que corresponda a abono a capital se carga como un menor valor del pasivo; la parte correspondiente a intereses se registra como gasto financiero en el estado de resultados. La depreciacin se calcula por el mtodo de lnea recta durante la vida til del bien y se registra como una amortizacin en el estado de resultados. (o) Valorizaciones y Desvalorizaciones Las polticas contables relacionadas con el reconocimiento de las valorizaciones y desvalorizaciones se presentan a continuacin: Propiedades, Planta y Equipo El valor del crdito mercantil corresponde al exceso del costo de adquisicin frente al valor del patrimonio contable del mes inmediatamente anterior de la sociedad adquirida. La amortizacin del crdito mercantil se efecta por el mtodo exponencial a 20 aos. El crdito mercantil es evaluado al cierre del ejercicio; en caso de presentarse disminucin en su valor, se reconoce una amortizacin adicional con cargo a los resultados del ejercicio. Las marcas se amortiza a 10 aos. (n) Contratos de Leasing Los derechos y obligaciones relacionados con bienes adquiridos en leasing se reconocen de conformidad con la naturaleza del contrato como leasing financiero, mediante el cual, el valor presente de los cnones de arrendamiento y de la opcin de compra, calculado a la fecha del contrato, constituye el costo del activo, que se reconoce como un activo fijo, con abono a una obligacin financiera. Durante la vigencia del contrato, el componente de los Resultan de comparar los avalos tcnicos con su valor neto en libros. Cuando el avalo tcnico es superior al valor en libros, la diferencia se registra como valorizacin en cuentas del balance; en caso contrario, se registra una desvalorizacin con cargo inicial a la valorizacin, hasta agotar su valor, y el exceso en resultados. Los avalos se realizan al menos cada tres aos. Durante los aos intermedios se actualizan con base en el ndice de Precios al Consumidor para ingresos medios, establecido por el Departamento Administrativo Nacional de Estadstica, DANE, siempre y cuando no existan factores que indiquen que ello sera inapropiado. Inversiones en Sociedades no Controladas La valorizacin de las inversiones permanentes en sociedades no controladas, que corresponde al exceso de su valor intrnseco sobre su costo en libros, se
Las mejoras y reparaciones extraordinarias que prolongan la vida til del activo, se capitalizan; las dems reparaciones y el mantenimiento preventivo se registran en los resultados del ao. (m) Intangibles Los intangibles se registran al costo de adquisicin y estn representados por crdito mercantil y marcas.
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registra en la cuenta de valorizaciones con crdito al supervit por valorizaciones. Si el valor intrnseco es inferior al costo en libros, la diferencia afecta en primer lugar la valorizacin y el supervit de la misma hasta su monto, si existiere y, en el evento de ser mayor, representa una desvalorizacin, la cual afecta las cuentas antes mencionadas como un menor valor de las mismas, si existiere y, en el evento de ser mayor, representa una desvalorizacin, la cual afecta las cuentas de resultados. (p) Impuestos, Gravmenes y Tasas El gasto por impuesto de renta corriente se determina con base en la renta fiscal. El efecto de las diferencias temporales que implican la determinacin de un menor o mayor impuesto en el ao corriente, calculado a las tasas actuales, se registra como impuesto diferido activo o pasivo, segn aplique, siempre que exista una expectativa razonable de que dichas diferencias se revertirn. (q) Cuentas de Orden La Compaa registra en cuentas de orden los hechos, circunstancias, compromisos o contratos de los cuales se pueden generar derechos u obligaciones y que, por tanto, pueden afectar la estructura financiera. Tambin incluye cuentas para control de los activos, pasivos y patrimonio, informacin gerencial o control de futuras situaciones financieras y diferencias entre los registros contables y las declaraciones tributarias. (r) Ingresos Recibidos por Anticipado Los ingresos diferidos corresponden a cuotas recibidas por anticipado de los clientes, por concepto de planes de ambulancia prepagada; estas cuotas se amortizan mensualmente de acuerdo con el perodo del respectivo contrato. (s) Reconocimiento de Ingresos, Costos y Gastos Los ingresos se causan cuando se prestan los servicios o durante la vigencia del perodo contractual. Los costos y gastos incurridos durante las operaciones son reconocidos por el sistema de causacin. (t) Resultado Neto por Accin El resultado neto por accin se calcula con base en el promedio ponderado de las acciones en circulacin durante el ao.
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Nota 3
Saldos en Moneda Extranjera El siguiente es un detalle de los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre:
2009 Disponible Ingresos por cobrar Deudores varios Cuentas por cobrar entes relacionados Otros pasivos Obligaciones financieras Bonos y papeles comerciales Proveedores del exterior Cuentas por pagar entes relacionados Posicin pasiva, neta US$ 3,301 90,267 301,834 1,163,056 (283,881) (1,760,455) (57,178) (543,056) US$ 2010 762,847 79,345 (1,500,000) (200,000) (1,193,519) (47,398) (22,261) (2,120,986)
US$
US$
Nota 4
Disponible El siguiente es el detalle del disponible al 31 de diciembre:
2009 Caja Bancos Cuentas de ahorros Total $ 1.004.330 3.518.135 309.693 $ 4.832.158 $ 2010 495.809 4.846.544 406.788 $ 5.749.141
Nota 5
Inversiones Temporales El siguiente es el detalle de las inversiones temporales al 31 de diciembre:
Tasa de inters efectivo anual 2009 2010 10.5% 5,15% 2009 $ 643.965 2010 $ 4.130.802
Ttulos
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Inversiones Permanentes El siguiente es el detalle de las inversiones permanentes al 31 de diciembre:
2009 Acciones Derechos fiduciarios Inversiones obligatorias Provisin por desvalorizacin Total $ 484.480 1.950 133 (4.357) 482.206 $ 2010 439.405 133 439.538
El siguiente es el detalle de las provisiones o valorizaciones:

2009 No Controlantes Colsanitas Mdicos en su Casa S.A. Trasmdicos S.A. Portovenus S.A. Total 2010 No Controlantes Colsanitas Portovenus Obligatorias Total $ $ Costo 27.805 4.357 450.044 482.206 Costo 27.804 411.601 133 439.538 Valor Intrnseco 38.325 9.319 450.044 497.688 Valor Intrnseco 52.663 411.601 133 464.397 Provisin 4.357 4.357 Provisin Valorizacin 10.520 9.319 19.839 Valorizacin 24.859 24.859
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Nota 6
Deudores El siguiente es el detalle de la cuenta deudores, neto al 31 de diciembre:
2009 Entes relacionados Anticipos y avances Depsitos Ingresos por cobrar Anticipo de impuestos y contribuciones Reclamaciones Cuentas por cobrar trabajadores Deudores varios Deudas de difcil cobro Provisiones Total $ 2.495.094 707.905 112.157 8.869.556 1.889.440 283.121 150.497 5.281.200 490.879 (1.588.752) 18.691.097 $ 2010 272.823 257.341 275.472 12.011.931 3.441.353 32.319 155.068 2.470.390 376.772 (1.788.692) 17.504.777
El movimiento de la provisin para cuentas de dudoso recaudo durante los aos terminados el 31 de diciembre es el siguiente:
2009 Saldo inicial Provisin del ao Recuperacin de provisin Castigo Saldo al final del ao $ 2.678.224 1.535.831 (44.952) (2.580.351) 1.588.752 $ 2010 1.588.752 971.252 (338) (770.974) 1.788.692
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Nota 7
Diferidos El siguiente es el detalle de la cuenta deudores, neto al 31 de diciembre:
2009 Gastos pagados por anticipado: Arriendos Seguros y fianzas Impuesto de renta diferido Mantenimiento de equipos Otros Total gastos pagados por anticipado Cargos diferidos: Organizacin y preoperativos Mejoras a propiedades ajenas Software y licencias de uso Otros Adecuacin de unidades mviles Amortizaciones Total cargos diferidos 2010
$ $
19.140 173.512 536.076 5.288 163.319 897.335 151.582 2.593.526 282.405 (951.032) 2.076.481
7.765 162.782 859.281 9.052 117.308 $ 1.156.188 $ 96.333 513.595 2.566.628 40.991 (852.472) $ 2.365.075
Nota 8
Propiedades, planta y equipo El saldo de propiedades, planta y equipo al 31 de diciembre comprenda:
2009
Costo Depreciacin Costo neto acumulada (6.049.786) (8.034.072) (3.367.058) (2.330.111) (2.262.259) (13.776.854) (35.820.140) Costo
2010
Depreciacin Costo neto acumulada (5.591.822) (7.554.000) (3.373.670) (2.630.329) (2.548.784) (13.090.294) (34.788.899) 8.911 -932.434 690.563 717.066 1.115.361 993.290 4.427.087 8.884.712
Terrenos $ 8.911 Maquinaria y equipo en trnsito 859 Construcciones y edificaciones 7.262.868 Maquinaria y equipo 8.366.526 Equipo de oficina 4.273.494 Equipos de cmputo y comunicacin 3.561.607 Equipo mdico cientfico 3.389.803 Flota y equipo de transporte 19.000.035 Total $ 45.864.103
8.911 8.911 859 1.213.082 6.524.256 332.454 8.244.563 906.436 4.090.736 1.231.496 3.745.690 1.127.544 3.542.074 5.223.181 17.517.381 10.043.963 43.673.611
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Nota 9
Intangibles El detalle de los intangibles al 31 de diciembre, es el siguiente:
2009
Costo Depreciacin Costo neto acumulada (2.257.491) (32.129) (2.289.620) Costo
2010
Depreciacin acumulada Costo neto
Crdito mercantil (1) Marcas Total
$ 53.159.188 36.111 $ 53.195.299
50.901.697 $ 54.386.277 3.982 35.864 50.905.679 $ 54.422.141
(3.491.494) $ 50.894.783 (31.566) 4.298 (3.523.060) $ 50.899.081
(1) Corresponde al mayor valor pagado en la adquisicin del 100% de las Sociedades Perses S.A. de Uruguay,
la cual a su vez es propietaria del 100% de la sociedad EMI Centro S.A. de Venezuela, de la sociedad Inversiones EMI Worldwide S.A. que es propietaria de las sociedades EMI Panam S.A. y EMI Ecuador S.A, esta transaccin se realiz en julio de 2008. Adicionalmente por el mayor valor pagado en la adquisicin de EMI El Salvador S.A. de CV, transaccin realizada en octubre de 2010 y gener los siguientes crditos mercantiles: La adquisicin del 100% de Perses S.A. se hizo por valor de $23.900.000 generando un crdito mercantil por valor de $20.698.523, que se amortiza en 20 aos a partir de julio de 2008 por el mtodo exponencial. La adquisicin de Inversiones EMI Worldwide S.A. se realiz por valor de $16.500.000 generando un crdito mercantil por valor de $8.615.618, que se amortiza en 20 aos a partir de julio de 2008 por el mtodo exponencial. La adquisicin de Emergencia Mdica Integral de el Salvador S.A. de CV se realiz por valor de $3.239.802 generando un crdito mercantil por valor de $3.201.371 que se amortiza en 20 aos a partir de octubre de 2010 por el mtodo exponencial.
Nota 10
Valorizaciones A continuacin se presenta un detalle de las valorizaciones al 31 de diciembre:
2009 Inversiones Terrenos construcciones y edificaciones Flota y equipo de transporte Total $ 19.839 93.790 1.151.950 $ 1.265.579 $ 2010 24.859 93.790 1.559.079 $ 1.677.728
Las valorizaciones de propiedades, planta y equipo al 31 de diciembre de 2010 se determinaron con base en los avalos tcnicos realizados en diciembre de 2009.
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Nota 11
Obligaciones Financieras El siguiente es el detalle de las obligaciones financieras al 31 de diciembre:
Tasa de inters (%) Sobregiro bancario Bancos y Corporaciones Contratos de leasing Subtotal Menos porcin largo plazo Total $ (1) DTF T.A + 5,6% 2009 5.155 13.656.691 848.449 14.510.295 4.261.878 $ 10.248.417 $ 2010 7.908.148 905.632 8.813.780 3.467.239 5.346.541
(1) La tasa de inters vara de acuerdo al pas donde se obtuvo la financiacin y al plazo del mismo, en Colombia
la tasa de inters oscila entre el DTF T.A. +2,5 y el DTF T.A +5,6; en Uruguay la tasa de inters oscila entre el TEA + 1,92 y el TEA + 19%; en Venezuela la tasa de inters est entre el 20% y el 26% E.A, y en Panam la tasa se encuentra en promedio en el 9% E.A.
El siguiente es el detalle de los vencimientos de largo plazo de las obligaciones financieras para los prximos aos:
Ao
2012 2013 2014 2015 2016 y siguientes
788.594 662.195 489.909 489.025 1.037.516 3.467.239
Nota 12
Proveedores El siguiente es el detalle de las obligaciones financieras al 31 de diciembre:
2009 Nacionales Del exterior Total $ $ 6.541.114 116.884 6.657.998 2010 $ 6.709.449 90.719 $ 6.800.168
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Nota 13
Cuentas por pagar El siguiente es el detalle de las cuentas por pagar al 31 de diciembre:
2009 Entes relacionados Costos y gastos por pagar Retencin en la fuente Retenciones y aportes de nmina Acreedores varios Subtotal Menos porcin a largo plazo $ 425.875 660.166 97.964 2.273.655 1.717.656 5.175.316 425.875 4.749.441 $ 2010 1.301.989 570.196 230.743 3.589.796 614.204 6.306.928 1.301.989 5.004.939
Nota 14
Impuestos, gravmenes y tasas El siguiente es el detalle de los impuestos, gravmenes y tasas al 31 de diciembre:
2009 Impuesto de renta Impuesto sobre las ventas por pagar De industria y comercio Otros Total $ 1.955.070 861.375 167.120 1.362.452 $ 4.346.017 2010 $ 2.898.832 994.883 177.771 570.166 $ 4.641.652
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Nota 15
Obligaciones Laborales El siguiente es el detalle de las obligaciones laborales al 31 de diciembre:
2009 Salarios por pagar Cesantas, fondos de reserva y antigedad Intereses sobre cesantas Prima de servicios Vacaciones y licencias Demandas laborales Otros Subtotal Menos porcin a largo plazo Total $ 1.347.819 3.555.003 363.074 280.966 4.022.460 802.377 10.371.699 1.900.619 $ 8.471.080 $ 2010 1.455.068 2.587.101 338.003 197.595 3.815.689 2.598.157 1.072.519 12.064.132 2.650.200 $ 9.413.932
Nota 16
Otros Pasivos El siguiente es el detalle de otros pasivos al 31 de diciembre:
2009 Anticipos y avances recibidos de clientes Ingresos recibidos para terceros Otros (1) Subtotal Menos porcin a largo plazo Total $ 104.867 49.670 57.455 211.992 211.992 $ 2010 727.764 47.216 2.870.970 3.645.950 1.148.388 $ 2.497.562
(1) En el 2010 corresponde a la cuenta por pagar producto de la compra de Emi El Salvador en octubre del
2010 con un monto adeudado de US$1.500.000, de los cuales US$ 900.000 son para pago a corto plazo y US$ 600.000 son a largo plazo.
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Nota 17
Bonos y papeles comerciales El siguiente es el detalle de los bonos y papeles comerciales al 31 de diciembre:
2009 Bonos en circulacin (1) Descuento en colocacin, neto Amortizacin descuento en bonos Total $ 37.439.828 (2.819.327) 869.293 35.489.794 2010 $ 37.284.372 (2.819.327) 1.151.225 $ 35.616.270
(1) En Colombia, corresponde a la emisin de 3.500 ttulos de valor nominal de $10.000 cada uno, que se
colocaron en el mercado con descuento de $ 2.819.327; estos bonos se emitieron con el fin de financiar la expansin del Grupo EMI S.A. El monto total autorizado y emitido fue de $35.000.000, con plazo mximo de redencin noviembre de 2016. Por los bonos se paga una tasa de inters trimestral DTF + 4,5% T.A. Los bonos se emitieron en el ao 2006 por Emergencia Mdica Integral (EMI) Antioquia S.A. Servicio de Ambulancia Prepagado (hoy Empresa de Medicina Integral S.A. EMI S.A. - Servicio de Ambulancia Prepagada) con aval de Emergencia Mdica Integral EMI Colombia S.A. - Servicio de Ambulancia Prepagada; al realizarse la fusin en el ao 2008 entre estas dos Compaas y la Compaa Servicios de Urgencias Mdico Asistenciales Emergencia S.A., Servicio de Ambulancia Prepagado SUMA el aval desaparece por quedar incorporado el patrimonio del avalista en el patrimonio del emisor. Los bonos pueden ser redimidos anticipadamente, total o parcialmente, despus de transcurrido un ao de la fecha de emisin; esta redencin anticipada se podr realizar en la fecha de pagos de intereses y por montos mnimos de $10.000.000. La redencin anticipada por decisin del emisor ser de obligatorio cumplimiento para los tenedores de bonos. La calificacin de los bonos al momento de su emisin fue AA- (doble A menos), la cual se mantuvo durante la revisin peridica de noviembre de 2007. En la revisin peridica de noviembre de 2008 y en el ao 2009 y 2010 la calificacin obtenida fue AA- (doble A menos perspectiva positiva). Las calificaciones han sido realizadas por BRS Investor Services S.A. En Uruguay, el 15 de diciembre de 1997, la Sociedad Perses S.A. emiti obligaciones negociables por un monto total de US$5,000,000 con el objetivo de financiar inversiones de largo plazo y cancelar pasivos bancarios de corto plazo, estn representadas en el certificado global O con un inters de 9.5% fijo pagadero trimestralmente y vencimiento del principal el 30 de diciembre de 2014. El total de estas obligaciones negociables al 31 de diciembre de 2010 (sin netear los intereses a vencer) ascendi a US$1,193. 519.
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Informe Anual
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Nota 18
Patrimonio i) Capital El capital autorizado al 31 de diciembre de 2009 y 2010 est conformado por 3.600.000.000 de acciones comunes, de las cuales al 31 de diciembre de 2009 estaban suscritas y pagadas 3.552.538.000 con valor nominal de un peso ($1), cada una. El 23 de marzo de 2010, mediante acta No. 33, la Asamblea de Accionistas en sesin ordinaria aprob el aumento del valor nominal de cada accin del capital autorizado de la sociedad a mil pesos ($1.000), en consecuencia el capital suscrito y pagado al 31 de diciembre de 2010 est conformado por 3.552.538 acciones. Al 31 de diciembre de 2009 y 2010, el capital suscrito y pagado incluye 87.510 acciones readquiridas. ii) Remesa de Utilidades De acuerdo con la legislacin vigente, la inversin extranjera da derecho a su titular para remitir al exterior, tanto las utilidades netas comprobadas que se generen peridicamente segn los balances de cada ejercicio social, como el capital invertido y las ganancias de capital. Las utilidades que no hayan sido gravadas en la Compaa estarn sometidas a la tarifa del impuesto de renta del 33% sobre el valor pagado o abonado en cabeza del accionista.
iii) Reserva Legal La Compaa est obligada a apropiar como reserva legal el 10% de sus utilidades netas anuales, hasta que el saldo de la reserva sea equivalente como mnimo al 50% del capital suscrito. La reserva no es distribuible antes de la liquidacin de la Compaa, pero puede utilizarse para absorber o reducir prdidas. Son de libre disponibilidad por la Asamblea General de Accionistas las apropiaciones hechas en exceso del 50% antes mencionado. iv) Distribucin de Resultados El 23 de marzo de 2010, la Asamblea de Accionistas aprob el traslado de la utilidad del ejercicio 2009 a reservas y enjugar las prdidas de periodos anteriores contra las reservas ocasionales por valor de $3.313.814, posteriormente el 4 de mayo 2010, la Asamblea en reunin extraordinaria toma la decisin de cambiar la destinacin de la reserva ocasional antes indicada, por valor de $2.511.164, para destinarla a la distribucin de utilidades, por medio de un pago nico que se efectu el seis de mayo de 2010. Est decisin qued plasmada en el Acta No. 33. El 31 de marzo de 2009, la Asamblea de Accionistas aprob el traslado de la prdida del ejercicio 2008 a resultados de ejercicios anteriores para que sean absorbidas con utilidades de ejercicios futuros, est decisin qued plasmada en el Acta No. 30.
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2010
51
Nota 19
Cuentas de orden El siguiente es el detalle de las cuentas de orden al 31 de diciembre:
2009 DEUDORAS Derechos contingentes De control Fiscales Total deudoras ACREEDORAS Litigios y demandas Fiscales Contratos (1) Total acreedoras 2010
6.831.582 1.800.029 8.631.611 467.923 501.904 5.417.210 6.387.037
$ $
180.000 624.500 292.525 1.097.025 318.055 1.586.179 1.904.234
(1) El 17 de abril de 2009, la Asamblea General de Accionistas, en sesin extraordinaria, segn Acta No. 031,
aprob que la Compaa otorgara su aval a un pagar emitido a favor de Valores Incorporados S.A. por la sociedad Inversora TGP1 S.A.S., sociedad de propiedad de EMI INTERNATIONAL TRADING S.A. El objeto ltimo de la operacin fue suministrar recursos en el equivalente a USD $2,650,000 a la filial en Uruguay, Perses S.A., requeridos para reducir su nivel de endeudamiento, mediante la liberacin de algunos de sus activos para su posterior enajenacin y as reducir finalmente su pasivo financiero. Los recursos fueron canalizados por Inversora TGP1 como inversin en el exterior con destino final para Perses. Las condiciones de pago de la obligacin prevean su cancelacin en el plazo de un ao en dos contados de valor USD $2 millones el primero y USD $650 mil el segundo. El 23 de noviembre de 2010 se realiz el levantamiento de prenda.
Nota 20
Ingresos operacionales El siguiente es el detalle de los ingresos operacional por los aos que terminaron el 31 de diciembre:
2009 Planes prepago reas protegidas Otros Total $ 141.469.101 10.469.913 6.476.450 $ 158.415.464 2010 $ 135.126.036 11.294.633 10.706.508 $ 157.127.177
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Informe Anual
2010
Nota 21
Costos de prestacin y servicios El siguiente es el detalle de los costos de prestacin de servicios por los aos que terminaron el 31 de diciembre:
2009 Gastos de personal Honorarios Impuestos Arrendamientos Seguros Servicios Mantenimiento y reparaciones Gastos de Viaje Depreciaciones Consumos de inventarios Combustible Diversos Total $ 59.893.504 78.978 435.583 3.417.069 698.087 1.081.107 2.464.792 82.212 1.936.874 3.007.879 1.992.233 3.158.984 $ 78.247.302 2010 $ 64.522.606 256.446 308.633 3.379.580 747.621 1.259.977 2.234.777 133.661 2.249.175 2.434.753 2.163.315 1.913.437 $ 81.603.981
Nota 22
Gastos Operacionales de Administracin y Ventas El siguiente es el detalle de los gastos operacionales de administracin y ventas por el ao que termin el 31 de diciembre:
Administracin Gastos de personal Honorarios Impuestos Arrendamientos Contribuciones y afiliaciones Seguros Servicios Mantenimiento y reparaciones Adecuaciones e instalaciones Gastos de viaje Depreciaciones Amortizaciones Comisiones Bancarias Papelera Diversos Provisiones de cartera Provisiones de inversin Total $ 2009 15.836.412 2.004.166 1.329.922 1.307.818 290.323 160.184 2.649.232 573.240 91.242 455.808 531.792 2.047.588 1.303.298 384.955 2.721.867 856.925 4.358 32.549.130 $ 2010 16.687.496 1.560.884 1.439.473 1.309.467 249.214 148.160 2.406.039 499.517 56.483 537.557 600.914 846.063 761.667 330.022 1.791.021 965.057 30.189.034
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Ventas Gastos de personal Mercadeo y Publicidad Honorarios Arrendamientos Contribuciones y afiliaciones Seguros Servicios Mantenimiento y reparaciones Gastos de viaje Comisiones de recaudo Papelera Diversos Total 2009 $ 18.350.240 4.303.762 130.954 114.347 1.812 12.826 440.338 13.709 233.823 192.249 197.226 724.157 $ 24.715.443 2010 $ 17.127.135 4.077.019 113.011 121.834 1.884 17.937 494.856 15.867 238.609 253.026 194.153 687.517 $ 23.342.848
Nota 23
Gastos no operacionales, neto El siguiente es el detalle de los gastos no operacionales netos por el ao que termin el 31 de diciembre:
Ingresos no operacionales Intereses Diferencia en cambio Descuentos comerciales Dividendos y participaciones Utilidad en venta de propiedades, planta y equipo Reintegro de otros costos y gastos Indemnizaciones Ingresos de ejercicios anteriores Excedentes Otros Total $ 2009 125.036 572.903 41.330 8.200 162.350 83.546 32.954 21.876 22.046 21.862 1.092.103 $ 2010 120.023 961.389 24.586 12.485 216.702 10.165 21.274 17.559 16.829 328.901 $ 1.729.913
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Gastos no operacionales Otros gastos financieros Intereses bonos Intereses Diferencia en cambio Gasto manejo de bonos Prima amortizada Prdida en venta y retiro de bienes Demandas y contingencias judiciales Costos y gastos de ejercicios anteriores Impuestos asumidos Multas, sanciones y litigios Amortizacin crdito mercantil Otros gastos Subtotal gastos no operacionales Total gastos no operacionales, neto $ 2009 878.974 4.053.976 1.708.118 33.307 281.933 3.985.514 943.502 285.553 326.289 291.089 1.331.745 1.981.173 (16.101.173) ($ 15.009.070) $ 2010 16.372 3.877.317 817.396 362.362 161.898 281.933 694.291 5.939.099 45.719 84.827 45.849 1.425.671 1.292.635 (15.045.370) ($ 13.315.456)
Nota 24
Presentacin Algunas cifras de los estados financieros consolidados de 2009 fueron reclasificados para propsitos de presentacin con las del ao 2010.
Informe Anual
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INFORME DEL REVISOR FISCAL

Seores Accionistas Empresa de Medicina Integral S.A. EMI S.A.- Servicio de Ambulancia Prepagada: He auditado los balances generales de Empresa de Medicina Integral S.A. EMI S.A.- Servicio de Ambulancia Prepagada al 31 de diciembre de 2010 y 2009 y los correspondientes estados de resultados, cambios en el patrimonio, cambios en la situacin financiera y de flujos de efectivo el resumen de las polticas contables significativas y dems notas explicativas, por los aos que terminaron en esas fechas. La administracin es responsable por la adecuada preparacin y presentacin de estos estados financieros de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia. Esta responsabilidad incluye: disear, implementar y mantener el control interno relevante para la preparacin y presentacin de estados financieros libres de errores de importancia material bien sea por fraude o error; seleccionar y aplicar las polticas cantables apropiadas, as como establecer los estimados contables razonables en las circunstancias. Mi responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre los estados financieros con base en mis auditorias. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones y efectu mis exmenes de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en Colombia. Tales normas requieren que cumpla con requisitos ticos, planifique y efecte la auditora para obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros estn libres de errores de importancia material. Una auditora incluye realizar procedimientos para obtener evidencia sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del criterio del revisor fiscal, incluyendo la evaluacin del riesgo de errores de importancia material en los estados financieros. En dicha evaluacin del riesgo, el revisor fiscal tiene encuenta el control interno relevante para la preparacin y presentacin de los estados financieros, con el fin de disear procedimientos de auditora que sean apropiados en las circunstancias. Una auditora tambin incluye evaluar el uso de polticas contables apropiadas y la razonabilidad de los saldos y de los estimados contables realizados por la administracin, as como evaluar la presentacin de los estados financieros en general. Considero que la evidencia de auditora que obtuve proporciona una base razonable para fundamentar la opinin que expreso a continuacin. En mi opinin, los estados financieros mencionados, tomados fielmente de los libros y adjuntos a este informe, presentan razonablemente, en todos los aspectos de importancia material, la situacin financiera de Empresa de Medicina Integral S.A. EMI S.A. Servicio de Ambulancia Prepagada al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los resultados de sus operaciones, los cambios
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2010
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en su situacin financiera y sus flujos de efectivo por los aos que terminaron en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, aplicados de manera uniforme. Con base en el resultado de mis pruebas, en mi concepto: a) La contabilidad de la Compaa ha sido llevada conforme a las normas legales y a la tcnica contable. b) Las operaciones en los libros y los actos de los administradores se ajustan a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea. c) La correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro de acciones se llevan y se conservan debidamente. d) Existen medidas adecuadas de control interno, de conservacin y custodia de los bienes de la Compaa y los de terceros que estn en su poder. e) Existe concordancia entre los estados financieros que se acompaan y el informe de gestin preparado por los administradores. f) La informacin contenida en las declaraciones de autoliquidacin de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral, en particular la relativa a los afiliados y a sus ingresos base de cotizacin, ha sido tomada de los registros y soportes contables. La Compaa no se encuentra en mora por concepto de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral.
Mnica Luca Restrepo Pelez Revisor Fiscal de Empresa de Medicina Integral EMI S.A. Servicio de Ambulancia Prepagada T. P. 55728- T Miembro de KPMG Ltda.
7 de marzo de 2011
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Informe Anual
2010
EMPRESA DE MEDICINA INTEGRAL EMI S.A. SERVICIO DE AMBULANCIA PREPAGADA Balances Generales
Notas
ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Disponible Inversiones temporales Deudores, neto Inventarios, neto Diferidos TOTAL ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE Inversiones permanentes, neto Propiedades, planta y equipo, neto Intangibles, neto Diferidos, neto Valorizaciones, neto TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO CORRIENTE: Obligaciones financieras Proveedores Cuentas por pagar Impuestos, gravmenes y tasas Obligaciones laborales Pasivos estimados y provisiones Diferidos Otros pasivos TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO A LARGO PLAzO Obligaciones financieras Bonos y papeles comerciales Otros pasivos TOTAL PASIVO LARGO PLAzO TOTAL PASIVO PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO Cuentas de orden: Deudoras Acreedoras
2009
2010
4 5 6 7
2.075.579 636.704 4.538.581 106.737 265.397 7.622.998
1.183.912 4.130.802 4.297.812 120.482 668.032 10.401.040 12.847.554 3.781.200 30.659.940 380.988 1.677.728 49.347.410 59.748.450
5 8 9 7 10
14.037.166 4.203.258 28.267.627 563.240 1.265.579 48.336.870 $ 55.959.868
11 12 13 14 15
16
1.768.708 784.679 1.673.903 1.816.322 2.718.621 522.037 886.747 154.538 10.325.555 812.788 33.049.966 315.271 34.178.025 44.503.580 11.456.288 $ 55.959.868
657.389 737.848 1.676.840 2.852.616 2.990.717 451.893 978.704 2.068.549 12.414.556 403.481 33.331.898 1.184.855 34.920.234 47.334.790 12.413.660 59.748.450
11 17 16
18
19 $ 8.631.611 6.387.037 1.097.025 1.904.234
Informe Anual
2010
61
EMPRESA DE MEDICINA INTEGRAL EMI S.A. SERVICIO DE AMBULANCIA PREPAGADA Estados de Resultados
Notas
Ingresos operacionales, neto Costo prestacin de servicios UTILIDAD BRUTA GASTOS OPERACIONALES Administracin Ventas TOTAL GASTOS OPERACIONALES UTILIDAD OPERACIONAL GASTOS NO OPERACIONALES, NETO UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO DE RENTA Impuesto de renta RESULTADOS DEL EJERCICIO RESULTADO NETO POR ACCIN, EN PESOS
2009
$ 61.361.639 (33.045.243) 28.316.396
2010
67.634.276 (35.867.512) 31.766.764
20 21
22 22
(11.039.692) (9.536.079) (20.575.771) 7.740.625
(11.633.320) (10.102.861) (21.736.181) 10.030.583 (2.655.617) 7.374.966 (1.355.714) 6.019.252 6,93
23
(1.878.312) 5.862.313 (769.012) 5.093.301 1,47
14 $ $
62
Informe Anual
2010
Informe Anual
Capital Social Reservas
2.594.193 (1.901.378) 1.901.378 5.093.301 5.093.301 (5.093.301) 6.019.252 6.019.252 (3.313.814) 3.313.814 (1.901.378) 2.594.193 5.093.301 (3.313.814) (2.511.164) 1.862.516 (1.412.436) 3.581.717 (2.316.138) 1.265.579 412.149 1.677.728 $ 3.465.028 3.465.028 $ 3.465.028 2.424.776 2.424.776 2.424.776
EMPRESA DE MEDICINA INTEGRAL EMI S.A. SERVICIO DE AMBULANCIA PREPAGADA Estados de Cambios en el Patrimonio
2010
Supervit de Capital Resultados del ejercicio Resultados Supervit por de ejercicios valorizaciones anteriores
(72.775)
Yann Francis Jean Hedoux Representante Legal Mara Agripina Castillo Contador T.P.54459-T
Supervit por metodo de participacin

1.410.091 (1.482.866) -
Patrimonio Neto
10.161.991 (2.316.138) (1.482.866) 5.093.301 11.456.288 (2.962.865) (3.035.640) (2.511.164) 412.149 (2.962.865) 6.019.252 12.413.660
Distribucin de resultados (nota 18 IV) Ajuste a las valorizaciones Supervit mtodo de participacin Resultados del ejercicio 2009
Distribucin de resultados (nota 18 IV) Absorcin de prdidas (nota 18 IV) Dividendos decretados Ajuste a las valorizaciones Supervit mtodo de participacin Resultados del ejercicio 2010
63
EMPRESA DE MEDICINA INTEGRAL EMI S.A. SERVICIO DE AMBULANCIA PREPAGADA Estados de Cambios en la Situacin Financiera
2009
Fuentes de capital de trabajo: Resultados del ejercicio Partidas que no utilizan (no proveen) capital de trabajo: Provisin para proteccin de inversiones permanentes Participacin en los resultados de la subsidiaria Depreciacin Utilidad en venta de bienes, neto Amortizacin de intangibles y diferidos Capital de trabajo provisto por las operaciones Producto de la venta de propiedades, planta y equipo Aumento en: Bonos y papeles comerciales Otros pasivos a largo plazo Diferencia en cambio de las subordinadas Disminucin en intangibles Usos de capital de trabajo: Adquisicin de propiedades, planta y equipo Aumento en: Inversiones permanentes Cargos diferidos Intangibles Pagos y traslado al pasivo corriente de obligaciones financieras Pagos de dividendos Aumento en el capital de trabajo Cambios en los componentes del capital de trabajo: Aumento (disminucin) en el activo corriente: Disponible Inversiones temporales Deudores Inventarios Diferidos Aumento (disminucin) en el pasivo corriente: Obligaciones financieras Proveedores Cuentas por pagar Impuestos, gravmenes y tasas Obligaciones laborales Pasivos estimados y provisiones Diferidos Otros pasivos Aumento en el capital de trabajo
2010
6.019.252 (1.736.772) 1.235.336 (131.054) 1.284.326 6.671.088 159.700 281.933 869.583 7.982.304 841.924 36.481 293.016 3.201.371 409.307 2.511.164 7.293.263 689.041
5.093.301 4.357 (4.171.317) 1.344.314 (111.055) 1.753.661 3.913.261 141.458 281.933 315.272 875 693.206 5.346.005 1.357.902 1.572.817 974.890 1.042.236 4.947.845 398.160
1.254.488 632.832 (30.656.216) (5.890) (48.424) (28.823.210) (311.255) (438.388) (28.988.170) 285.596 338.191 345.408 (8) (452.744) (29.221.370) 398.160
(891.667) 3.494.098 (240.769) 13.745 402.635 2.778.042 (1.111.319) (46.831) 2.937 1.036.294 272.096 (70.144) 91.957 1.914.011 (2.089.001) 689.041
64
Informe Anual
2010
EMPRESA DE MEDICINA INTEGRAL EMI S.A. SERVICIO DE AMBULANCIA PREPAGADA Estados de Flujos de Efectivo
2009
Flujos de efectivo por las actividades de operacin: Resultados del ejercicio Conciliacin entre los resultados del ejercicio y el efectivo neto provisto por (usado en) las actividades de operacin: Provisiones Participacin en los resultados de la subsidiaria Depreciacin Utilidad en venta y retiro de bienes, neto Amortizacin de intangibles y diferidos Cambios en activos y pasivos: Deudores Inventarios Diferidos Intangibles Proveedores Cuentas por pagar Impuestos, gravmenes y tasas Obligaciones laborales Pasivos estimados y provisiones Diferidos Otros pasivos Bonos y papeles comerciales Efectivo neto provisto en las actividades de operacin Flujos de efectivo por las actividades de inversin: Diferencia en cambio en subordinadas del exterior Adquisicin de inversiones Producto de la venta de propiedades, planta y equipo Adquisicin de propiedades, planta y equipo Efectivo neto usado en las actividades de inversin Flujos de efectivo por las actividades de financiacin: Aumento en obligaciones financieras Pago de obligaciones financieras Dividendos pagados Efectivo neto usado en las actividades de financiacin Aumento neto en efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del ao Efectivo y equivalentes de efectivo al final del ao
2010
6.019.252
5.093.301
23.362 (4.171.317) 1.344.314 (111.055) 1.753.661 30.637.211 5.890 (926.466) 693.207 (438.388) (28.988.170) 285.596 338.190 345.408 (8) (137.472) 281.933 6.029.197
20.161 (1.736.772) 1.235.336 (131.054) 1.284.326 220.608 (13.745) (695.651) (3.201.371) (46.831) 2.937 1.036.294 272.096 (70.144) 91.957 2.783.594 281.933 7.352.926
875 (1.572.817) 141.458 (1.357.902) (2.788.386) 709.147 (2.062.638) (1.353.491) 1.887.320 824.963 2.712.283
(36.481) 159.700 (841.924) (718.705) 1.359.125 (2.879.751) (2.511.164) (4.031.790) 2.602.431 2.712.283 5.314.714
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EMPRESA DE MEDICINA INTEGRAL S.A. EMI S.A. SERVICIO DE AMBULANCIA PREPAGADA Notas a los estados financieros
Nota 1
Naturaleza y objeto social: La Compaa Empresa de Medicina Integral EMI S.A. Servicio de Ambulancia Prepagada, fue constituida por Escritura Pblica No. 4878, otorgada en la Notara 20 de Medelln el 7 de noviembre de 1996. El trmino de duracin de la sociedad es hasta el 7 noviembre de 2046. La Compaa tiene por objeto social principal la atencin de emergencias mdicas en el sitio donde ellas se produzcan y la prestacin de servicio de transporte de pacientes en ambulancia, en medios propios o de terceros, mediante el sistema de pago anticipado o en las modalidades legales autorizadas. Mediante escritura pblica No 5368 de septiembre 29 de 2008 de la notaria 29 de Medelln, se aprob que la sociedad podr operar con la denominacin abreviada GRUPO EMI S.A. En el mes de Julio de 2008 se consolida el Grupo EMI S.A. como multinacional adquiriendo el 100% de la sociedad Panamea Inversiones EMI Worldwide S.A., la cual es propietaria de las empresas de ambulancia EMI Panam S.A. domiciliada en ciudad de Panam y, de la sociedad EMI Ecuador S.A. domiciliada en Quito; el 100% de la sociedad Perses S.A. de Uruguay la cual, a su vez, es propietaria del 100% de la sociedad EMI Centro S.A. que se encuentra domiciliada en la ciudad de Valencia - Venezuela. En el mes de octubre de 2010 se adquiri el 100% de la sociedad de Emergencia
Mdica Integral de el Salvador S.A. de C.V.
Nota 2
Resumen de las Principales Polticas Contables (a) Bases de Preparacin y Presentacin Los estados financieros se preparan y presentan de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia y requerimientos de la Superintendencia Nacional de Salud de Colombia. (b) Criterio de Materialidad o Importancia Relativa Los hechos econmicos se reconocen y presentan de acuerdo con su importancia relativa. En la preparacin de los estados financieros, la materialidad se determin con relacin al total de los activos y pasivos corrientes, al total de los activos y pasivos, al capital de trabajo, al patrimonio, o a los resultados del ejercicio, segn el caso. Como regla general se sigui el criterio del 5% del valor total de los activos y de los ingresos operacionales. (c) Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera Las transacciones en moneda extranjera se contabilizan en pesos a la tasa de cambio vigente en la fecha de la transaccin. Los saldos de los activos y pasivos en moneda extranjera, al 31 de diciembre de 2009 y 2010 se convirtieron a pesos
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colombianos a las tasas representativas del mercado, en pesos, de $2.044,23 y $1.913.98 respectivamente, por cada dlar estadounidense. La diferencia en cambio resultante del ajuste de los activos se registra en resultados; la de los pasivos se aplica al activo relacionado, hasta que el activo se encuentre en condicin de utilizacin o venta; posteriormente, en resultados. De acuerdo con el Decreto 4918 del 26 de diciembre de 2008, del Ministerio de Comercio, Industria y Turismo, la diferencia en cambio originada en inversiones de renta variable en subordinadas del exterior se registra como un mayor o menor valor del patrimonio; cuando la inversin sea efectivamente realizada, este valor afectar los resultados del ejercicio. (d) Uso de Estimaciones La preparacin de los estados financieros, de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados, requiere que la administracin de la Compaa registre estimados y provisiones que afectan los valores de los activos y pasivos reportados y revele activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros. Los resultados reales pueden diferir de dichos estimados. (e) Equivalentes de Efectivo Para propsitos del estado de flujos de efectivo, las inversiones de alta liquidez realizables en un plazo mximo de 90 das, se consideran equivalentes de efectivo.
(f) Inversiones Las inversiones se registran al costo, el cual no excede el valor de mercado. Las inversiones en las sociedades donde la Compaa tenga el poder de disponer que en el perodo siguiente le transfieran sus utilidades o excedentes, no se tenga la intencin de enajenarla en un futuro inmediato y que las utilidades de la subordinada no estn restringidas se contabiliza por el mtodo de participacin patrimonial. El mtodo de participacin se registra de acuerdo con la Circular nmero 6 del 18 de agosto de 2005 de la Superintendencia de Sociedades de acuerdo con la siguiente metodologa: Las variaciones en el patrimonio de la filial, originadas por los resultados del ejercicio, se registran en los resultados de la matriz. De los resultados de la filial se eliminan las utilidades no realizadas, relacionadas con venta de inventarios. Las variaciones originadas en partidas patrimoniales distintas de los resultados, se registran como aumento o disminucin de la inversin con abono o cargo al supervit mtodo de participacin. La diferencia entre el valor en libros de las inversiones y su valor intrnseco se registra como valorizacin o provisin (con cargo a resultados), segn el caso. (g) Entes Relacionados Los activos, pasivos y transacciones con compaas pertenecientes al Grupo EMI S.A. se presentan como entes relacionados.
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(h) Inventarios Los inventarios estn valuados al costo o al valor de mercado, el ms bajo. El mtodo de valuacin de los inventarios es promedio. (i) Diferidos Los diferidos estn representados por seguros, mejoras a propiedades ajenas, mantenimiento de equipos y unidades mviles e impuesto de renta diferido. Los seguros y el mantenimiento de equipos y unidades mviles, se amortizan en un ao y mejoras a propiedades ajenas se amortizan durante el trmino de duracin del contrato de arrendamiento y el impuesto de renta diferido se amortiza en el perodo en el cual las diferencias temporales que lo originan se revierten. (j) Provisin de Deudores Se contabilizan provisiones con cargo a resultados en caso de que existan dudas sobre la recuperabilidad de la cartera. La Superintendencia Nacional de Salud en la Resolucin 1804 de 2004, requiere provisin por el 100% cuando haya cuotas de medicina prepagada y planes complementarios con ms de 90 das de vencidas. (k) Propiedades, Planta y Equipo (m) Contratos de Leasing Las propiedades, planta y equipo se registran al costo de adquisicin e incluyen el efecto de la inflacin hasta el 31 de diciembre de 2006. La depreciacin se calcula por el mtodo de lnea recta, sobre el costo ajustado por inflacin, de acuerdo con la vida til estimada de cada activo, as: Los derechos y obligaciones relacionados con bienes adquiridos en leasing se reconocen de conformidad con la naturaleza del contrato como leasing financiero, mediante el cual, el valor presente de los cnones de arrendamiento y de la opcin de compra, calculado a la fecha del Edificio Equipo de oficina Equipo de cmputo Equipo mdico cientfico Vehculos Aos 20 10 5 10 5
Las mejoras y reparaciones extraordinarias que prolongan la vida til del activo, se capitalizan; las dems reparaciones y el mantenimiento preventivo se registran en los resultados del ao. (l) Intangibles Los intangibles se registran al costo de adquisicin y estn representados por crdito mercantil, licencias de software y marcas. El valor del crdito mercantil corresponde al exceso del costo de adquisicin frente al valor del patrimonio contable del mes inmediatamente anterior de la sociedad adquirida. La amortizacin del crdito mercantil se efecta por el mtodo exponencial a 20 aos. El crdito mercantil es evaluado al cierre del ejercicio; en caso de presentarse disminucin en su valor, se reconoce una amortizacin adicional con cargo a los resultados del ejercicio. Las licencias de software se amortizan a tres aos y las marcas a 10 aos.
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contrato, constituye el costo del activo, que se reconoce como un activo fijo, con abono a una obligacin financiera. Durante la vigencia del contrato, el componente de los cnones de arrendamiento que corresponda a abono a capital se carga como un menor valor del pasivo; la parte correspondiente a intereses se registra como gasto financiero en el estado de resultados. La depreciacin se calcula por el mtodo de lnea recta durante la vida til del bien y se registra como una amortizacin en el estado de resultados. (n) Valorizaciones y Desvalorizaciones Las polticas contables relacionadas con el reconocimiento de las valorizaciones y desvalorizaciones se presentan a continuacin: Propiedades, Planta y Equipo () Impuestos, Gravmenes y Tasas Resultan de comparar los avalos tcnicos con su valor neto en libros. Cuando el avalo tcnico es superior al valor en libros, la diferencia se registra como valorizacin en cuentas del balance; en caso contrario, se registra una desvalorizacin con cargo inicial a la valorizacin, hasta agotar su valor y, el exceso en resultados. Los avalos se realizan al menos cada tres aos. Durante los aos intermedios se actualizan con base en el ndice de Precios al Consumidor para ingresos medios, establecido por el Departamento Administrativo Nacional de Estadstica, DANE, siempre y cuando no existan factores que indiquen que ello sera inapropiado. El gasto por impuesto de renta corriente se determina con base en la renta fiscal. El efecto de las diferencias temporales que implican la determinacin de un menor o mayor impuesto en el ao corriente, calculado a las tasas actuales, se registra como impuesto diferido activo o pasivo, segn aplique, siempre que exista una expectativa razonable de que dichas diferencias se revertirn. (o) Cuentas de Orden La Compaa registra en cuentas de orden los hechos, circunstancias, compromisos o contratos de los cuales se pueden generar Inversiones en Sociedades Controladas Ver nota 2(f) No Controladas La valorizacin de las inversiones permanentes en sociedades no controladas, que corresponde al exceso de su valor intrnseco sobre su costo en libros, se registra en la cuenta de valorizaciones con crdito al supervit por valorizaciones. Si el valor intrnseco es inferior al costo en libros, la diferencia afecta en primer lugar la valorizacin y el supervit de la misma hasta su monto, si existiere y, en el evento de ser mayor, representa una desvalorizacin, la cual afecta las cuentas antes mencionadas como un menor valor de las mismas, si existiere y, en el evento de ser mayor, representa una desvalorizacin, la cual afecta las cuentas de resultados.
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derechos u obligaciones y que, por tanto, pueden afectar la estructura financiera. Tambin incluye cuentas para control de los activos, pasivos y patrimonio, informacin gerencial o control de futuras situaciones financieras y diferencias entre los registros contables y las declaraciones tributarias. (p) Ingresos recibidos por anticipado (r) Resultado Neto por Accin Los ingresos diferidos corresponden a cuotas recibidas por anticipado de los clientes, por concepto de planes de ambulancia prepagada; estas cuotas se amortizan mensualmente de acuerdo con el perodo del respectivo contrato. El resultado neto por accin se calcula con base en el promedio ponderado de las acciones en circulacin durante el ao. (q) Reconocimiento de Ingresos, Costos y Gastos Los ingresos se causan cuando se prestan los servicios o durante el perodo contractual. Los costos y gastos incurridos durante las operaciones son reconocidos por el sistema de causacin.
Nota 3
Saldos en Moneda Extranjera El siguiente es un detalle de los saldos en dlares estadounidenses al 31 de diciembre:
2009 Caja Inversiones permanentes Cuentas por cobrar entes relacionados Otros Pasivos Proveedores del exterior Cuentas por pagar entes relacionados Posicin activa, neta US$ 2,430 6,944,809 102,936 7,050,175 US$ 2010 1,799 6,712,873 275,003 (1,500,000) (24,591) (19,053) 5,446,031
US$
US$
Nota 4
Disponible El siguiente es un detalle de los saldos en dlares estadounidenses al 31 de diciembre:
2009 Caja Bancos Cuentas de ahorros Total $ $ 221.548 1.624.882 229.149 2.075.579 $ $ 2010 258.752 597.310 327.850 1.183.912
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Nota 5
Inversiones Temporales El siguiente es el detalle de las inversiones temporales al 31 de diciembre:
2009 Ttulos Total Tasa de inters efectiva anual Ttulos $ $ 636.704 636.704 5,15% A $ $ 2010 4.130.802 4.130.802 3.36% A
Inversiones Permanentes El siguiente es el detalle de las inversiones temporales al 31 de diciembre:

2009 En acciones Derechos fiduciarios Inversiones obligatorias Provisin por desvalorizacin Total $ 14.039.440 1.950 133 (4.357) 14.037.166 2010 $ 12.847.421 133 $ 12.847.554
El siguiente es el detalle de las provisiones o valorizaciones:

En 2010 Controlante Perses S.A. Inversiones EMI Worldwide S.A. Emi El Salvador No Controlante Colsanitas S.A. Obligatorias. Total Costo Valor Intrnseco Provisin Valorizacin
5.262.275 7.918.273 (360.931)
5.262.275 7.918.273 (360.931)
27.804 133 12.847.554
52.663 133 $ 12.872.413
24.859 24.859
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En 2009:
En 2009 Controlante Perses S.A. Inversiones EMI Worldwide S.A. No Controlante Colsanitas S.A. Mdicos en su Casa S.A. Trasmdicos S.A. Obligatorias. Total Costo Valor Intrnseco Provisin Valorizacin
5.701.325 8.305.953
5.701.325 8.305.953
27.805 4.357 133 14.039.573
38.325 9.319 133 $ 14.055.055
4.357 4.357 $
10.520 9.319 19.839
El costo neto ajustado de las inversiones en sociedades registradas por el mtodo de participacin patrimonial y su participacin al 31 de diciembre, es como sigue:
Sociedad Perses S.A. (1) Inversiones EMI Worldwide S.A. (2) Emergencia Mdica Integral de El Salvador S.A. de C.V. (3) Total Participacin 100% 100% 100% $ 2009 5.701.325 8.305.953 $ 14.007.278 $ 2010 5.262.275 7.918.273 (360.931) $ 12.819.617
(1) En julio de 2008 se adquiri la sociedad Perses S.A. domiciliada en la ciudad de Montevideo, Uruguay,
su objeto social es prestar servicios de asistencia mdica extra hospitalaria; esta sociedad a su vez, es propietaria del 100% de las acciones de la Compaa EMI Centro S.A. domiciliada en la ciudad de Valencia, Venezuela. mdicas, mediante la utilizacin de ambulancias, personal profesional y equipos mdicos; fue adquirida en julio de 2008 y es propietaria del 100% de las acciones de la Compaa EMI Panam S.A. domiciliada en la ciudad de Panam y de la Compaa EMI Ecuador S.A. domiciliada en Quito. de C.V. domiciliada en El Salvador cuyo objeto social es la prestacin de servicios de atencin mdica, de emergencias domiciliarias, consulta mdica domiciliaria y transporte de pacientes.
(2) Inversiones EMI Worldwide S.A., Compaa off - shore panamea que ofrece servicios de emergencias
(3) En octubre del 2010 se adquiri el 100% de la sociedad Emergencia Mdica Integral de el Salvador S.A.
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A continuacin se presenta la composicin patrimonial de las sociedades sobre las cuales se aplic el mtodo de participacin: En 2010:
Sociedad Capital Reservas Resultados del Ejercicio 141.477 1.993.718 (398.423) 1.736.772 Total Patrimonio
Inversiones EMI Worldwide S.A. Perses S.A EMI El Salvador Totales
1.952.260 1.918.294 2.578.613 6.449.167
32.321 32.321
7.918.273 5.262.275 (360.931) 12.819.617
En 2009:
Sociedad Capital Reservas Resultados del Ejercicio 23.341 4.147.976 4.171.317 Total Patrimonio
Inversiones EMI Worldwide S.A. Perses S.A. Totales
$ 8.381.343 2.097.458 $ 10.478.801
35.340 35.340
8.305.953 5.701.325 14.007.278
El efecto del mtodo de participacin durante los aos que terminaron al 31 de diciembre fue el siguiente:
2009 Activo Patrimonio Resultado del ejercicio $ 4.260.260 (1.482.866) 4.171.317 $ 2010 (1.226.093) (2.962.865) 1.736.772
La Compaa posee participacin patrimonial, derechos e influencia dominante en las decisiones de los rganos de administracin en las Compaas Perses S.A. e Inversiones EMI Worldwide S.A. y Emergencia Mdica Integral de el Salvador S.A. de C.V., condiciones definidas por las normas de contabilidad en Colombia para la aplicacin del mtodo de participacin patrimonial.
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Nota 6
Deudores El siguiente es el detalle de los deudores al 31 de diciembre:
2009 Entes relacionados Anticipos y avances Depsitos Ingresos por cobrar Anticipo de impuestos y contribuciones Reclamaciones Cuentas por cobrar trabajadores Deudores varios Deudas de difcil cobro Provisin para cuentas de dudoso recaudo Total $ 210.426 65.110 15.970 1.974.681 1.882.406 18.518 45.628 294.143 342.103 (310.404) 4.538.581 $ 2010 526.350 28.636 15.970 1.845.057 1.567.421 32.319 55.739 180.113 376.772 (330.565) 4.297.812
El movimiento de la provisin para cuentas de dudoso recaudo durante los aos terminados el 31 de diciembre es el siguiente:
Castigo Saldo inicial Castigo Provisin del ao Recuperacin de provisin Saldo al final del ao $ 2009 557.595 (266.196) 63.957 (44.952) 310.404 $ 2010 310.404 20.161 330.565
Entes Relacionados Las transacciones con entes relacionados estn representadas principalmente por recobro de gastos pagados por un pas y corresponden a otro. A continuacin se detallan las principales transacciones con entes relacionados efectuadas por concepto recobro de gastos durante los aos terminados el 31 de diciembre:
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2009 Entes Relacionados Perses S.A. EMI Centro S.A. EMI Panam S.A. Total 2010
71.479 98.556 40.391 210.426
177.686 (2.574) 175.112
Un detalle de los saldos por cobrar y pagar a entes relacionados al 31 de diciembre:

2009 Cuentas por Cobrar Perses S.A. EMI Centro S.A. EMI Panam S.A. Inversiones EMI Worldwide S.A. Total 2010
71.479 98.556 40.391 210.426
285.632 37.817 202.901 526.350
2009 Cuentas por Pagar Perses S.A. EMI Internacional Total
2010
$ $
315.271 315.271
$ $
36.467 36.467
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Nota 7
Diferidos El saldo de diferidos al 31 de diciembre comprenda:
2009 Gastos pagados por anticipado Seguros y fianzas Mantenimiento de equipos Impuesto de renta diferido Otros Total Gastos pagados por anticipado: Cargos diferidos: Mejoras a propiedades ajenas Software y licencias de uso Otros adecuacin de unidades mviles Menos amortizaciones Total Cargos diferidos 2010
814 5.288 256.060 3.235 265.397
15.408 9.052 619.972 23.600 668.032
313.179 1.116.771 40.991 (907.701) $ 563.240
241.980 405.302 40.991 (307.285) $ 380.988
Nota 8
Propiedades, planta y equipo El saldo de propiedades, planta y equipo al 31 de diciembre comprenda:
2009
Costo Depreciacin Costo neto acumulada (5.990) (5.836) (999.749) (1.832.949) (1.705.567) (5.891.639) (10.441.730) Costo
2010
Depreciacin Costo neto acumulada (9.258) (13.946) (1.078.065) (2.089.141) (1.900.071) (5.389.245) (10.479.726) 8.911 56.090 29.870 301.717 872.048 822.448 1.690.116 3.781.200
Terrenos $ 8.911 Construcciones y edificaciones 65.347 Maquinaria y equipo 39.919 Equipo de oficina 1.349.927 Equipos de computo y comunicacin 2.873.571 Equipo mdico cientfico 2.641.690 Flota y equipo de transporte (1) 7.665.623 Total $ 14.644.988
8.911 8.911 59.357 65.348 34.083 43.816 350.178 1.379.782 1.040.622 2.961.189 936.123 2.722.519 1.773.984 7.079.361 4.203.258 14.260.926
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Nota 9
Intangibles El detalle de los intangibles al 31 de diciembre, es el siguiente:
2009
Crdito mercantil de: Costo Amortizacin Costo neto acumulada Costo
2010
Depreciacin Costo neto acumulada ( 541.492) 8.074.126 ( 1.300.902) 19.397.622 ( 13.179) 3.188.192 ( 1.855.573) 30.659.940
Inversiones Emi Worldwide (1) Perses S.A. (2) Emergencia Mdica Integral de el Salvador S.A. de C.V. Total
$ 8.615.618 20.698.524 $ 29.314.142
( 307.578) $ 8.308.040 $ 8.615.618 ( 738.937) 19.959.587 20.698.524 3.201.371 32.515.513
(1.046.515)
28.267.627
(1) Corresponde al mayor valor pagado en la adquisicin del 100% de la sociedad Inversiones EMI Worldwide
S.A. que es propietaria de las sociedades EMI Panam S.A. y EMI Ecuador S.A., esta transaccin se realiz en julio de 2008. La adquisicin de Inversiones se realiz por valor de $16.500.000 generando un crdito mercantil por valor de $8.615.618, que se amortiza en 20 aos a partir de julio de 2008 por el mtodo exponencial. la cual a su vez es propietaria del 100% de la sociedad EMI Centro S.A. de Venezuela, por valor de $23.900.000 generando un crdito mercantil por valor de $20.698.523, que se amortiza en 20 aos a partir de julio de 2008 por el mtodo exponencial.
(2) Corresponde al mayor valor pagado en la adquisicin del 100% de las Sociedades Perses S.A. de Uruguay,
(3) Corresponde al mayor valor pagado en la adquisicin del 100% de la sociedad Emergencia Mdica Integral
de el Salvador S.A. de C.V. esta transaccin se realiz en octubre del 2010. La adquisicin se hizo por un valor de $3.239.802 generando un crdito mercantil por valor de $3.201.371, que amortiza en 20 aos a partir de octubre de 2010 por el mtodo exponencial.
Nota 10
Valorizaciones A continuacin se presenta un detalle de las valorizaciones al 31 de diciembre:
2009 Inversiones Terrenos, construcciones y edificaciones Flota y equipo de transporte Total $ 19.839 93.790 1.151.950 1.265.579 $ 2010 24.859 93.790 1.559.079 1.677.728
Las valorizaciones de propiedades, planta y equipo al 31 de diciembre de 2010 se determinaron con base en los avalos tcnicos realizados en diciembre de 2009.
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2010
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Nota 11
Obligaciones Financieras El siguiente es el detalle de las obligaciones financieras al 31 de diciembre:
Entidad Financiera Tasa de inters anual (%) DTF T.A. + 5,35 DTF T.A. + 2.50 DTF T.A. + 5.50 DTF T.A. + 5.50 DTF T.A.+ 3.00 DTF T.A.+ 4,60 DTF T.A.+ 5,60 Fecha de vencimiento 13/11/2010 15/02/2011 27/12/2010 15/02/2011 13/02/2010 04/06/2010 2009 2010
Bancolombia Bancolombia Banco de Occidente Banco de Occidente Banco de Occidente Davivienda Bancolombia Contratos Leasing (1) Subtotal Menos porcin largo plazo Total
$ 1.222.222 233.333 38.525 238.967 848.449 2.581.496 812.788 $ 1.768.708
108.783 46.456 905.631 1.060.870 403.481 $ 657.389
(1) El siguiente es el detalle de los contratos de leasing a diciembre 31 de 2010:

Tipo de bien Vehculos Vehculos Vehculos Vehculos Vehculos Vehculos Vehculos Vehculos Vehculos Vehculos Vehculos Vehculos Vehculos Vehculos Vehculos Vehculos Vehculos Vehculos Vehculos Vehculos Vehculos Vehculos Vehculos Vehculos Vehculos Vehculos Vehculos Vehculos Total Plazo 36 Meses 36 Meses 36 Meses 36 Meses 36 Meses 36 Meses 36 Meses 36 Meses 36 Meses 36 Meses 36 Meses 36 Meses 36 Meses 36 Meses 36 Meses 36 Meses 36 Meses 36 Meses 36 Meses 36 Meses 36 Meses 36 Meses 36 Meses 36 Meses 36 Meses 36 Meses 36 Meses 36 Meses Canon Promedio $ 1.861 2.497 852 852 852 852 791 842 842 791 764 764 764 791 791 791 764 791 661 2.532 4.204 841 4.158 883 1.194 1.824 3.013 7.053 Cuotas No. 34 30 28 28 29 29 26 25 25 26 25 25 24 26 26 26 25 26 24 19 19 19 19 15 7 6 4 4 Causadas valor $ 56.363 65.517 20.729 20.729 21.516 21.516 16.891 18.048 18.048 16.891 16.203 16.203 15.651 16.891 16.891 16.891 16.204 16.891 14.433 40.213 66.757 13.351 66.037 11.028 6.489 8.813 9.331 20.979 Opcin de compra $ 6.700 8.990 3.066 3.066 3.066 3.066 2.833 3.030 3.030 2.833 2.750 2.750 2.750 2.833 2.833 2.833 2.750 2.833 2.380 12.143 15.133 3.027 14.970 3.181 4.297 6.567 10.850 25.390 $ Saldo 10.637 24.383 9.931 9.931 9.144 9.144 11.591 12.251 12.251 11.591 11.297 11.297 11.849 11.591 11.591 11.591 11.297 11.591 10.367 50.946 84.575 16.915 83.663 20.777 36.481 56.857 99.169 232.923 $ 905.631
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Informe Anual
2010
El siguiente es el detalle de los vencimientos de largo plazo de las obligaciones financieras para los prximos aos:
Ao 2012 2011 Total $ $ Valor 259.218 144.263 403.481
Nota 12
Proveedores El siguiente es el detalle de proveedores al 31 de diciembre:
2009 Nacionales Del exterior Total $ $ 784.679 784.679 $ $ 2010 690.781 47.067 737.848
Nota 13
Cuentas por pagar El siguiente es el detalle de las cuentas por pagar al 31 de diciembre:
2009 Costos y gastos por pagar Retencin en la fuente Retenciones y aportes de nmina Total $ 583.005 91.905 998.993 1.673.903 $ 2010 369.777 230.743 1.076.320 1.676.840
Informe Anual
2010
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Nota 14
Impuestos Gravmenes y tasas Un detalle de los impuestos, gravmenes y tasas al 31 de diciembre es el siguiente:
2009 Impuesto de renta Impuesto sobre las ventas por pagar De industria y comercio Total $ 802.409 857.636 156.277 1.816.322 2010 $ 1.689.648 991.285 171.683 $ 2.852.616
Impuesto de Renta: i) El siguiente es el detalle del gasto por impuesto de renta por los aos que terminaron el 31 de diciembre:
2009 Corriente Diferido Exceso en provisin Total $ 802.409 (33.397) 769.012 2010 $ 1.689.648 (363.913) 29.979 $ 1.355.714
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Informe Anual
2010
ii) La siguiente es la conciliacin entre la utilidad antes de impuesto de renta y la renta gravable estimada de los aos que terminaron el 31 de diciembre:
2009 Utilidad antes de impuesto de renta: Ms gastos no deducibles: Provisin acuerdos conciliatorios Provisin de inversiones Provisin cartera Impuesto de industria y comercio Gravamen a movimientos financieros Impuesto al patrimonio Impuestos de vehculos Impuesto de timbre Impuestos asumidos Multas y sanciones Prdida en mtodo de participacin Costos y gastos sin relacin de causalidad Recuperacin de deducciones por depreciacin Sub- total Menos: Provisin contingencias laborales Utilidad mtodo de participacin Diferencia en cambio por mtodo de participacin Utilidad en venta de vehculos Recuperacin de cartera no gravada Dividendos no gravados Exceso en provisin cartera fiscal Sub- total Renta gravable estimada Ganancia ocasional Impuesto a la tasa nominal (33%) Impuesto de ganancia ocasional Sub-total Impuesto diferido dbito Exceso de provisin $ 4.171.317 107.325 44.952 8.200 100.011 4.431.805 2.417.597 13.945 797.807 4.602 802.409 (33.397) 769.012 16.030 2.135.195 962.833 148.825 12.478 1.669 3.277.030 5.087.537 32.609 1.678.887 10.761 1.689.648 (363.913) 29.979 1.355.714 5.862.313 2010 7.374.966
291.294 4.358 33.981 196.609 38.793 57.714 7.283 114.067 898 149.990 92.102 987.089
20.161 14.015 200.809 38.793 62.351 2.420 31.065 8.153 398.423 97.195 116.216 989.601
Informe Anual
2010
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iii) La siguiente es la conciliacin entre el patrimonio contable y fiscal al 31 de diciembre:
2009 Patrimonio contable Ms partidas que aumentan el patrimonio fiscal Provisin: Cartera Proteccin de inversiones Industria y Comercio Para contingencias laborales Menos partidas que disminuyen el patrimonio fiscal Valorizacin: Inversiones Propiedades, planta y equipo Impuesto diferido Mtodo de participacin Patrimonio fiscal $ $ 11.456.288 $ 2010 12.413.660
274.033 4.357 33.981 467.923 780.294
292.525 451.893 744.418
19.839 1.245.740 256.060 72.775 1.594.414 10.642.168
24.859 1.652.869 619.973 3.035.640 5.333.341 7.824.737
iv) Las siguientes partidas originan el saldo por impuesto de renta diferido, al 31 de diciembre:
2009 Provisiones: Cuentas de dudoso recaudo Obligaciones laborales Impuesto industria y comercio Diferencia en cambio no realizada por inversiones en el exterior Impuesto diferido, 33% 2010
274.033 467.923 33.981 775.937 256.060
292.525 451.893 171.683 962.603 1.878.704 619.972
vi) Las declaraciones de renta de los aos 2009 y 2010 estn sujetas a revisin por las autoridades fiscales; no se prevn impuestos adicionales con ocasin de una inspeccin vii) Por los aos gravables 2007 a 2010, se pago impuesto al patrimonio para los contribuyentes con patrimonio superior a tres mil millones de pesos ($3.000.000), el cual se causo el 1 de enero de cada ao y se calcul aplicando la tarifa del 1,2% sobre el patrimonio lquido del primero de enero del ao gravable 2007.
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Informe Anual
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viii) La deduccin por inversin en activos fijos reales productivos fue del 30% en 2010 y del 40% en 2009 y no puede ser utilizada de forma concurrente por las personas jurdicas usuarias de zonas francas, cuya tarifa de impuesto de renta es del 15%. Esta deduccin no gener utilidad gravada en cabeza de los socios. Aunque esta deduccin especial fue eliminada mediante la ley 1430 de diciembre 29 de 2010, se mantiene para los contribuyentes que suscribieron contrato de estabilidad jurdica (incluyendo esta deduccin), por un trmino no mayor a tres aos. ix) El porcentaje para determinar la renta presuntiva equivale al 3% del patrimonio lquido del ao anterior. x) La base gravable para liquidar el impuesto de timbre debe superar las seis mil Unidades de Valor Tributario - UVT. La tarifa fue del 0% en 2010 y del 0,5% en 2009. xi) La Ley 1370 del 30 de diciembre de 2009 estableci el impuesto al patrimonio por el ao gravable 2011, con tarifa del 2,4% para los contribuyentes con patrimonio lquido superior a $3.000 millones y menor a $5.000 millones, y del 4,8% para contribuyentes con patrimonio igual o superior a $5.000 millones; este impuesto se causar sobre el patrimonio posedo al 1 de enero de 2011 y su pago se efectuar en ocho cuotas iguales entre 2011 y 2014. Para efectos de este impuesto, las deudas del contribuyente con su casa matriz, agencias, sucursales o filiales con domicilio en el exterior se consideran patrimonio propio, excepto aquellos que dieron origen a costos y deducciones, los cuales estn descritos en los literales a y b del artculo 124-1 del Estatuto Tributario. xii) La Ley 1430 del 29 de diciembre de 2010 introdujo, entre otros, los siguientes cambios que aplican a partir del ao gravable 2011, as: a) La deduccin por inversin en activos fijos reales productivos no podr ser utilizada por ningn contribuyente del impuesto de renta y complementarios a partir del ao gravable 2011. b) Se elimina el gravamen a los movimientos financieros, mediante la reduccin progresiva de la tarifa, as: Al 2 por mil por los aos 2014 y 2015 Al 1 por mil por los aos 2016 y 2017 Al 0 por mil a partir del ao 2018 c) Para efectos de determinar la sujecin al impuesto al patrimonio: - Cuando se hayan efectuado procesos de escisin durante 2010, las sociedades escindidas y beneficiarias debern sumar sus patrimonios lquidos al 1 de enero de 2011 y liquidar el impuesto si el resultado es igual o superior a la base mnima gravable, aplicando la tarifa correspondiente.
Informe Anual
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- Las personas naturales o jurdicas que de conformidad con la Ley 1258 de 2008 hayan constituido sociedades por acciones simplificadas durante el ao gravable 2010 debern sumar los patrimonios individuales de las personal naturales o jurdicas y del las sociedades por acciones simplificadas posedos al 1 de enero de 2011 y liquidar el impuesto si el resultado es igual o superior a la base mnima gravable, aplicando la tarifa correspondiente. d) Las declaraciones de retencin en la fuente que se presenten sin pago total sern ineficaces, a menos que sean presentadas por agentes retenedores que antes de la presentacin tengan saldo a favor superior a 82.000 UVT y que sea susceptible de compensacin con la respectiva declaracin; en este caso, la solicitud de compensacin debe hacerse dentro de los seis meses siguientes a la fecha de la presentacin de la declaracin. e) Para los aos gravables 2011 y 2012 las liquidaciones privadas del impuesto de renta quedarn en firme antes de 2 aos si el impuesto neto de renta es superior en varias veces el valor de la inflacin causada en el respectivo ao gravable, as: Al menos 5 veces a los 18 meses de presentacin Al menos 7 veces al ao de presentacin Al menos 12 veces a los seis meses de presentacin f) Gravamen sobre operaciones de crdito internacional. Se deroga a partir del 1 de enero de 2011 el tratamiento como ingreso de fuente extranjera para los intereses originados en crditos obtenidos en el exterior por las empresas nacionales, extranjeras o mixtas, y para las rentas de leasing internacional. g) Para efectos de la aceptacin de costos, deducciones, pasivos e impuestos descontables los pagos que efecten los contribuyentes o responsables debern realizarse mediante cualquiera de los medios que implique la utilizacin del sistema financiero en la forma y condiciones que autorice el Gobierno Nacional; la deducibilidad de los pagos en efectivo se reducir gradualmente a partir de 2014. xiii) El Decreto 4825 del 29 de diciembre de 2010 estableci, entre otras, las siguientes modificaciones en materia tributaria: a) Se ampli la base gravable del impuesto al patrimonio, con lo cual los contribuyentes con patrimonio lquido al 1 de enero de 2011 igual o superior a $1.000 millones y hasta $2.000 millones pagarn un impuesto del 1% y los contribuyentes con patrimonio superior a $2.000 millones pero inferior a $3.000 millones pagarn un impuesto del 1,4%. b) Se impone una sobretasa al impuesto al patrimonio, que ser del 25% para los contribuyentes con patrimonio igual o superior a $3.000 millones.
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Informe Anual
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Nota 15
Obligaciones Laborales El siguiente es el detalle de las obligaciones laborales al 31 de diciembre:
2009 Salarios por pagar Cesantas consolidadas Intereses sobre cesantas Vacaciones consolidadas Total $ 43.757 1.654.385 187.569 832.910 $ 2.718.621 $ 2010 95.603 1.785.721 199.347 910.046 2.990.717
Nota 16
Otros Pasivos El siguiente es el detalle de otros pasivos al 31 de diciembre:
A corto plazo Anticipos y avances recibidos de clientes Ingresos recibidos para terceros Otros (1) Total A largo plazo Entes relacionados Otros (1) Total $ $ $ 2009 104.868 49.670 154.538 2009 315.271 315.271 $ $ $ 2010 298.749 47.216 1.722.584 2.068.549 2010 36.467 1.148.388 1.184.855
(1) En el 2010 corresponde a la cuenta por pagar producto de la compra de Emi El Salvador en octubre del
2010 con un monto adeudado de US$1.500.000, de los cuales US$ 900.000 son para pago a corto plazo y US$ 600.000 son a largo plazo.
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Nota 17
Bonos y papeles comerciales El siguiente es el detalle de los bonos y papeles comerciales al 31 de diciembre:
2009 Bonos en circulacin (1) Descuento en colocacin, neto Amortizacin descuento en de colocacin Total $ 35.000.000 (2.819.327) 869.293 33.049.966 $ 2010 35.000.000 (2.819.327) 1.151.225 33.331.898
(1) Corresponde a la emisin de 3.500 ttulos de valor nominal de $10.000 cada uno, que se colocaron en el
mercado con descuento de $ 2.819.327; estos bonos se emitieron con el fin de financiar la expansin del Grupo EMI S.A. El monto total autorizado y emitido fue de $35.000.000, con plazo mximo de redencin noviembre de 2016. Por los bonos se paga una tasa de inters trimestral DTF + 4,5% T.A. Los bonos se emitieron en el ao 2006 por Emergencia Mdica Integral (EMI) Antioquia S.A. Servicio de Ambulancia Prepagado (hoy Empresa de Medicina Integral EMI S.A. Servicio de Ambulancia Prepagada) con aval de Emergencia Mdica Integral EMI Colombia S.A. Servicio de Ambulancia Prepagada; al realizarse la fusin en el ao 2008 entre estas dos Compaas y la Compaa Servicios de Urgencias Mdico Asistenciales Emergencia S.A., Servicio de Ambulancia Prepagado SUMA el aval desaparece por quedar incorporado el patrimonio del avalista en el patrimonio del emisor. Los bonos pueden ser redimidos anticipadamente, total o parcialmente, despus de transcurrido un ao de la fecha de emisin; esta redencin anticipada se podr realizar en la fecha de pagos de intereses y por montos mnimos de $10.000.000. La redencin anticipada por decisin del emisor ser de obligatorio cumplimiento para los tenedores de bonos. La calificacin de los bonos al momento de su emisin fue AA- (doble A menos), la cual se mantuvo durante la revisin peridica de noviembre de 2007. En la revisin peridica de noviembre de 2008 la calificacin fue AA- (doble A menos perspectiva positiva) y en el ao 2009 y 2010 la calificacin obtenida fue AA- (doble A menos perspectiva positiva). Las calificaciones han sido realizadas por BRS Investor Services S.A.
Nota 18
Patrimonio i) Capital El capital autorizado al 31 de diciembre de 2009 y 2010 est conformado por 3.600.000.000 de acciones comunes, de las cuales al 31 de diciembre de 2009 estaban suscritas y pagadas 3.552.538.000 con valor nominal de un peso ($1), cada una. El 23 de marzo de 2010, mediante acta No. 33, la Asamblea de Accionistas en sesin ordinaria aprob el aumento del valor nominal de cada accin del capital autorizado de la sociedad a mil pesos ($1.000), en consecuencia el capital suscrito y pagado al 31 de diciembre de 2010 est conformado por 3.552.538 acciones.
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Al 31 de diciembre de 2009 y 2010, el capital suscrito y pagado incluye 87.510 acciones readquiridas. ii) Remesa de Utilidades De acuerdo con la legislacin vigente, la inversin extranjera da derecho a su titular para remitir al exterior, tanto las utilidades netas comprobadas que se generen peridicamente segn los balances de cada ejercicio social, como el capital invertido y las ganancias de capital. Las utilidades que no hayan sido gravadas en la Compaa estarn sometidas a la tarifa del impuesto de renta del 33% sobre el valor pagado o abonado en cabeza del accionista. iii) Reserva Legal La Compaa est obligada a apropiar como reserva legal el 10% de sus utilidades netas anuales, hasta que el saldo de la reserva sea equivalente como mnimo al 50% del capital suscrito. La reserva no es distribuible antes de la liquidacin de la Compaa, pero puede utilizarse para absorber o reducir prdidas. Son de libre disponibilidad por la Asamblea General de Accionistas las apropiaciones hechas en exceso del 50% antes mencionado. iv) Distribucin de Resultados El 23 de marzo de 2010, la Asamblea de Accionistas aprob el traslado de la utilidad del ejercicio 2010 a reservas y enjugar las prdidas de periodos anteriores contra las reservas ocasionales por valor de $3.313.814, posteriormente el 4 de mayo 2010, la Asamblea en reunin extraordinaria toma la decisin de cambiar la destinacin de la reserva ocasional antes indicada, por valor de $2.511.164, para destinarla a la distribucin de utilidades, por medio de un pago nico que se efectu el seis de mayo de 2010. Est decisin qued plasmada en el Acta No. 33. El 31 de marzo de 2009, la Asamblea de Accionistas aprob el traslado de la prdida del ejercicio 2008 a resultados de ejercicios anteriores para que sean absorbidas con utilidades de ejercicios futuros, est decisin qued plasmada en el Acta No. 30.
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Nota 19
Cuentas de orden El siguiente es el detalle de las cuentas de orden al 31 de diciembre:
2009 DEUDORAS Derechos contingentes De control Fiscales TOTAL DEUDORAS ACREEDORAS Litigios y demandas Fiscales Contratos (1) TOTAL ACREEDORAS 2010
6.831.582 1.800.029 8.631.611 467.923 501.904 5.417.210 6.387.037
$ $
180.000 624.500 292.525 1.097.025 318.055 1.586.179 1.904.234
(1) El 17 de abril de 2009, la Asamblea General de Accionistas, en sesin extraordinaria, segn Acta No. 031,
aprob que la Compaa otorgar su aval a un pagar emitido a favor de Valores Incorporados S.A. por la sociedad Inversora TGP1 S.A.S., sociedad de propiedad de EMI INTERNATIONAL TRADING S.A. El objeto ltimo de la operacin fue suministrar recursos en el equivalente a USD $2,650,000 a la filial en Uruguay, Perses S.A., requeridos para reducir su nivel de endeudamiento, mediante la liberacin de algunos de sus activos para su posterior enajenacin y as reducir finalmente su pasivo financiero. Los recursos fueron canalizados por Inversora TGP1 como inversin en el exterior con destino final para Perses. Las condiciones de pago de la obligacin prevean su cancelacin en el plazo de un ao en dos contados de valor USD $2 millones el primero y USD $650 mil el segundo. El 23 de noviembre de 2010 se realiz el levantamiento de prenda.
Nota 20
Ingresos operacionales El siguiente es el detalle de las cuentas de orden al 31 de diciembre:
2009 Planes prepago reas protegidas Otros Total $ 54.163.395 4.412.298 2.785.946 61.361.639 2010 $ 60.005.428 4.604.681 3.024.167 $ 67.634.276
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Nota 21
Costos de prestacin de servicios El siguiente es el detalle de los costos de prestacin de servicios para los aos que terminaron el 31 de diciembre:
2009 Gastos de personal Honorarios Impuestos Arrendamientos Contribuciones y afiliaciones Seguros Servicios Mantenimiento y reparaciones Gastos de Viaje Depreciaciones Consumos de inventarios Combustibles y lubricantes Papelera Diversos Total $ 26.168.318 50.542 57.714 537.849 272.303 513.764 1.339.698 67.497 1.088.616 1.364.761 1.291.575 199.433 93.173 33.045.243 2010 $ 28.778.732 250.562 62.351 508.264 21.910 323.794 414.546 1.381.393 98.071 996.801 1.209.422 1.453.012 176.256 192.398 $ 35.867.512
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Nota 22
Gastos Operacionales de Administracin y Ventas El siguiente es el detalle de los gastos operacionales de administracin y ventas por lo aos que terminaron el 31 de diciembre:
Administracin: Gastos de personal Honorarios Impuestos Arrendamientos Contribuciones y afiliaciones Seguros Servicios Gastos legales Mantenimiento y reparaciones Adecuaciones e instalaciones Gastos de viaje Depreciaciones Amortizaciones Comisiones bancarias Papelera Diversos Provisiones de cartera Provisin de inversiones Total $ 2009 3.821.388 725.955 1.013.004 779.093 287.747 49.191 1.420.394 23.712 159.614 87.339 216.584 255.698 1.008.839 528.488 157.593 436.739 63.957 4.357 11.039.692 $ 2010 4.867.043 692.677 1.034.519 845.226 244.140 56.534 1.408.016 54.780 235.884 56.483 233.986 238.535 475.268 582.924 130.152 456.992 20.161 0 11.633.320
Ventas: Gastos de personal Honorarios Impuestos Arrendamientos Contribuciones y afiliaciones Seguros Servicios Gastos legales Mantenimiento y reparaciones Gastos de viaje Comisiones de recaudo Papelera Diversos Total $
2009 6.418.379 56.620 3.414 1.812 12.826 2.132.861 16.605 13.710 131.971 184.260 63.316 500.305 9.536.079 $
2010 7.007.269 73.805 11.180 1.884 17.640 2.245.352 9.613 13.814 93.845 246.180 56.954 325.325 10.102.861
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Nota 23
Gastos no operacionales, neto El siguiente es el detalle de los gastos no operacionales, neto por los aos que terminaron el 31 de diciembre:
Ingresos no operacionales Intereses Diferencia en cambio Descuentos comerciales Dividendos y participaciones Mtodo de participacin Utilidad en venta de propiedad planta y equipo Reintegro de otros costos y gastos Indemnizaciones Excedentes Otros Subtotal ingresos no operacionales $ 2009 93.191 122.226 14.165 8.200 4.171.317 112.178 83.546 30.108 5.010 1.096 4.641.037 $ 2010 112.950 111.567 24.172 12.478 2.135.425 148.826 10.165 16.513 1.639 2.573.735
Gastos no operacionales Comisiones bancarias Intereses bonos Intereses Diferencia en cambio Gasto manejo de bonos Prdida en venta y retiro de propiedad, planta y equipo Prima amortizada Costos y gastos de ejercicios anteriores Impuestos asumidos Multas, sanciones y litigios Mtodo de participacin Amortizacin crdito mercantil Demandas Otros Subtotal gastos no operacionales Total gastos no operacionales, neto $
2009 (2.387) (4.053.976) (469.159) (102.012) (33.307) (1.123) (281.933) (77.614) (114.067) (898) (744.823) (531.022) (107.028) (6.519.349) (1.878.312) $
2010 (16.372) (2.928.788) (185.537) (236.661) (33.635) (17.771) (281.933) (31.065) (8.153) (398.652) (809.058) (110.557) (171.170) $ (5.229.352) $ 2.655.617
$ $
Nota 24
Presentacin Algunas cifras de los Estados Financieros de 2009 fueron reclasificados para propsitos de presentacin con las del ao 2010.
Informe Anual
2010
91

2010

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cobertura

Colombia Venezuela Salvador Panam Ecuador

Carta del Presidente

Miembros de la Junta directiva

Juan Rafael Crdenas

Alejandro Andrs Dub Addor

Morten Reignald Pedersen

Comit directivo Grupo emi

Fabio Rodrguez VP Comercial

Rafael Ochoa Director Mdico

Gonzalo Peon Director Logstica

Elizabeth Saravia Director RRHH

Pedro Fiorito Director IT

Yann Hedoux Colombia

Lilian Sierra Gerente Uruguay

Elkin Piedrahita Gerente Ecuador

Luis Mazza Gerente Venezuela

Jorge Villa Gerente Salvador

Vacante Gerente Panam

Grupo emi + Falck,

INFORME DE GESTION DE LA JUNTA DIRECTIVA DE GRUPO EMI S.A.

A continuacin presentamos el informe de gestin de la compaa correspondiente a 2010:

RESULTADOS FINANCIEROS Consolidado Grupo emi

Mviles para la prestacin del servicio:

Tipo de Mvil Ambulancias Medicalizadas Ambulancias Bsicas Autos Peditricas Total

TOTAL 67 40 144 13 264

Enfermeros 98 165 58 4 33 358

Conductores 280 109 55 20 36 500

SISTEMA DE GESTIN INTEGRAL

DECLARACIN DEL COMIT DE AUDITORA SOBRE INSTRUMENTOS DE EVALUACIN Y CONTROL

Luc Gerard Presidente Junta Directiva

Yann Francis Jean Hedoux Director General para Colombia

INFORME DEL REVISOR FISCAL

5.749.141 4.130.802 17.504.777 592.546 1.156.188 29.133.454

439.538 8.884.712 50.899.081 2.365.075 45.458 1.677.728 64.311.592 $ 93.445.046

Yann Francis Jean Hedoux Representante Legal

Mara Agripina Castillo Contador T.P.54459-T

(Vase mi informe del 24 de febrero de 2010)

(32.549.130) (24.715.443) (57.264.573) 22.903.589

(30.189.034) (23.342.848) (53.531.882) 21.991.314 (13.315.456) 8.675.858 (2.656.606) 6.019.252 6,93

(15.009.070) 7.894.519 (2.801.218) 5.093.301 1,47

Yann Francis Jean Hedoux Representante Legal

Mara Agripina Castillo Contador T.P.54459-T

(Vase mi informe del 24 de febrero de 2010)

31 de diciembre de 2010 y 2009 (Expresados en miles de pesos)

Saldo al 31 de diciembre de 2008

(3.799.004) 5.093.301 11.456.288

Saldo al 31 de diciembre de 2009

(2.511.164) (2.550.716) 6.019.252 12.413.660

Saldos al 31 de diciembre de 2010

Vanse las notas que acompaan a los estados financieros consolidados.

887.741 640.093 (25.556.613) (43.704) (876.191) (24.948.674)

Yann Francis Jean Hedoux Representante Legal

Mara Agripina Castillo Contador T.P.54459-T

(Vase mi informe del 24 de febrero de 2010)

Yann Francis Jean Hedoux Representante Legal

Mara Agripina Castillo Contador T.P.54459-T

(Vase mi informe del 24 de febrero de 2010)

Pasivos 27.813.541 408.846

Patrimonio 5.961.032 1.385.161

Resultados del ejercicio 4.147.976 23.341

El siguiente es el detalle de las provisiones o valorizaciones:

Crdito mercantil (1) Marcas Total

$ 53.159.188 36.111 $ 53.195.299