Mastre Ingnierie Financire Mthodes de prvision

Hdi Essid courriel: hedi.essid@ihec.rnu.tn Institut Suprieur de Gestion de Tunis

Version Janvier 2012

Mthodes de prvision Chapitre 1

Rle de la prvision dans les analyses statistiques.

Quest-ce que la prvision?

On dfinit la prvision comme lactivit o lon cherche calculer ou prdire un vnement futur, sur la base dune analyse rationnelle:
Des donnes disponibles. De lexprience passe. Tout autre vnement pertinent.

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But de la prvision
Le futur est incertain. On veut donc rduire lerreur de prvision, disons
e k = y k y kpred

On veut des prvisions rarement fausses . On voudrait de petites erreurs de prvisions.

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Analyse graphique et exploratoire des donnes

L'analyse d'une reprsentation graphique des donnes historiques permet

souvent de reprer rapidement certaines caractristiques du phnomne prvoir. De manire semblable, le calcul de statistiques telles la moyenne et lcart-type permet de juger de la variabilit du phnomne et de l'importance de recourir des techniques de prvision sophistiques. Lorsque des donnes sont disponibles au sujet des facteurs internes et externes susceptibles d'influencer le phnomne, on peut aussi calculer les coefficients de corrlation linaire entre le phnomne et ces facteurs afin d'identifier les variables les plus pertinentes.

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Analyse graphique et exploratoire des donnes

L'analyse d'une reprsentation graphique des donnes historiques permet

souvent de reprer rapidement certaines caractristiques de la grandeur prvoir. Exemple: Les ventes mensuelles d'un produit pour les quatre dernires annes dune entreprise.

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Reprsentation graphique

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Reprsentation graphique

A premiere vue, les ventes semblent voluer de manire trs imprvisible. Un examen plus attentif des donnes rvle cependant deux caractristiques importantes:

Il existe une saisonnalit dans la demande. Ceci se constate plus facilement a l'aide d'un nouveau graphique reprsentant les ventes des quatre dernires annes de manire superpose (figure 2). On peut aussi constater la prsence d'une saisonnalit en comparant les ventes moyennes mois par mois. Cette comparaison rvle que la moyenne pour les mois de janvier n'est que de 4365 alors qu'elle atteint 5856 pour les mois de juin.

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Reprsentation graphique

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Reprsentation graphique
On peut ensuite remarquer que les ventes exhibent une tendance a la baisse : les courbes correspondant aux annes successives sont de plus en plus basses. Par le biais de la moyenne, on remarque galement que la moyenne annuelle diminue progressivement.

Cette analyse exploratoire est importante car elle orientera le choix d'un modle de prvision approprie. Par exemple, si de fortes corrlations sont observes entre la demande et d'autres variables facilement observables, on privilgiera sans doute les mthodes causales car elles pourront tirer profit de cette information. Par ailleurs, l'identification d'une tendance ou d'une saisonnalit suggrera l'utilisation d'un modle pouvant tenir compte de ces aspects.
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Classification des mthodes de prvision

Qualitatives (subjectives)
Peuvent dpendre ou non des donnes passes. Associes souvent au jugement dun expert. Dpend de lexprience de lexpert. Deux experts peuvent conclurent diffremment.

Quantitatives (objectives)
Ces prvisions reposent sur des modles mathmatiques et statistiques.

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Les mthodes qualitatives

Les mthodes qualitatives sont celles qui reposent sur l'opinion et le jugement des personnes. Ces mthodes sont utiles en l'absence de donnes historiques ou lorsque ces donnes sont insuffisantes ou ne permettent pas de prdire correctement le futur. On cite par exemple: les tudes de marche; les panels d'experts; la mthode Delphi; et les analogies historiques, etc.
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Les mthodes quantitatives

Les mthodes quantitatives reposent sur l'analyse des donnes historiques concernant le phnomne a prvoir. Ces mthodes exigent donc la disponibilit des donnes quantitatives sur la grandeur prvoir. Elles reposent galement sur l'hypothse que les phnomnes qui peuvent tre identifies partir des donnes historiques se rpteront dans le futur. Les mthodes quantitatives peuvent elles mmes tre divises en deux groupes : les mthodes causales et les mthodes d'extrapolation de sries chronologiques.

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Les mthodes causales

Les mthodes causales reposent sur l'identification des facteurs expliquant les variations de la grandeur prvoir et sur le dveloppement de modles statistiques dcrivant les liens entre cette grandeur et ces facteurs. Les relations statistiques ainsi identifies seront ensuite utilises afin de prvoir la grandeur future. Exemple: les modles conomtriques Y=f(X1,X2,,Xp,U) Y: le phnomne que lon cherche modliser Xn: variables ayant un effet sur Y U: le bruit ou la composante derreur (cest une variable

alatoire possdant une loi de probabilit).

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Prvisions avec les modles de rgression

Ce qui distingue les prvisions avec les modles de rgression et les prvisions avec sries chronologiques, cest que lon peut faire des prvisions de la variable dintrt y avec laide de variables explicatives, qui expliquent la variation de y. Exemples: la demande et le prix de vente d'un produit. La demande est aussi influence par les efforts de promotion ainsi que par les actions des concurrents. Impact des taux dintrt sur la vente des maisons, prvision des ventes dautomobiles au Tunisie, en fonction des revenus des Tunisiens et en fonction du prix des vhicules, etc.
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Limites des prvisions avec les modles de rgression

La prvision travers un modle conomtrique exige les trois conditions essentielles suivantes: Lexistence dune thorie conomique ou dun schma explicatif propos par des experts traduisant la liaison entre la variable endogne prvoir et les variables exognes. La disponibilit de donnes statistiques concernant aussi bien la variable endogne que les variables exognes sur toute la priode. La disponibilit, pour les variables exognes, des valeurs futures.

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Sries chronologiques
Les mthodes d'extrapolation de sries chronologiques tentent de prdire la valeur future d'une variable en se basant uniquement sur les valeurs observes de cette mme variable. Une srie chronologique est une suite d'observations d'une variable faites travers le temps. Les mthodes de sries chronologiques reposent sur l'identification de schmas dans lvolution de la srie et supposent que les schmas observs dans le passe se rpteront dans le futur.

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Sries chronologiques
Lorsque nous disposons dune srie de donnes espaces de manire gale dans le temps, on peut formuler un modle du genre: Zt=g(Zt-1,Zt-2,)+at o t reprsente le temps; at est un bruit blanc (une suite de variables indpendantes centre en 0 et possdant la mme variance); et g est une fonction connue. En utilisant le pass de Z (i.e. Zt-1, Zt-2,), on tente dextrapoler pour le futur.
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Limites des prvision avec les mthodes extrapolatives

Une hypothse implicite dans l'utilisation des modles de sries chronologiques est que lvolution du phnomne observ dans le passe permet d'en prdire lvolution future. En ralit, le seul passage du temps n'explique videmment pas les changements de ce phnomne. Ce sont plutt des facteurs corrles avec le temps qui expliquent ces changements. Exemple: l'augmentation des ventes mensuelles d'une entreprise qui est en croissance n'est pas explique par le passage du temps mais plutt par d'autres facteurs qui voluent dans le temps : nombre de points de vente, nombre de clients, reconnaissance du produit, etc.

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Conception dun systme de prvision quantitatif

Le dveloppement et l'utilisation d'un modle de prvision quantitatif procde normalement en cinq tapes: 1. Dfinir le problme de prvision en termes d'horizon considre, de prcision requise et de moyens disponibles. 2. Rassembler les donnes ncessaires l'analyse. 3. Faire une analyse exploratoire des donnes. On peut par exemple calculer des statistiques simples telles la moyenne et lcart-type ou bien faire des graphiques afin d'avoir une meilleure ide du phnomne devant faire l'objet de prvisions. 4. Le dveloppement des modles proprement parler. 5. Appliquer le modle dvelopp et en faire le suivi.
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Performance prvisionnelle du modle choisi

Lorsque lon obtient de nouvelles observations, on peut calculer:
Les erreurs de prvisions. On peut effectuer des changements dans le modle. Les nouvelles observations peuvent galement servir ajuster les prvisions. La mise jour des prvisions est un sujet important.

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Questions importantes lors de llaboration dun systme de prvision

Quel est lhorizon voulu ? Court terme? (prochain mois, prochaine anne) Long terme? (20 ans, 30 ans?) Principe de parcimonie On ne veut pas des modles inutilement compliqus. Critre de choix dun modle de prvision ? E( zt zt (1) ) ou E( Zt Zt (1))2 Un bon modle devrait donner des moyennes derreurs de prvisions infrieures 10%. Dans le cas o cest infrieur 5%, on dispose typiquement dun excellent modle!
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Performance prvisionnelle dun modle

Une faon raisonnable dvaluer un modle pour fins de prvisions consiste sparer les donnes en deux groupes:
Le premier utilis pour fins destimation et validation; Le second utilis pour fins dvaluation des prvisions.

Pour des donnes mensuelles, il peut tre recommand de tronquer la dernire anne de donnes pour fins de prvisions. Dans le cas de donnes trimestrielles, on pourrait tronquer les deux ou trois dernires annes. On devrait pouvoir sarranger pour prvoir une douzaine dobservations.

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