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2011

FINANCE RESPONSABLE ET SOLIDAIRE , ENTREPRENEURIAT SOCIAL, PHILANTHROPIE EN MOUVEMENT : DE NOUVEAUX GISEMENTS DE SYNERGIES AVEC LAIDE PUBLIQUE AU DEVELOPPEMENT

Yasmine Seghirate-El Guerrab, Institut dtudes Politiques dAix-enProvence sous la direction de Francis Frey, Agence Franaise de Dveloppement. 1
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SOMMAIRE RESUME EXECUTIF ................................................................................................................. 6 PREMIERE PARTIE: LA FINANCE RESPONSABLE ET/OU SOLIDAIRE ....................... 21
1. ETAT DES LIEUX .................................................................................................................. 21 Encadr 1. Principes pour linvestissement responsable (PRI) ................................................. 21 1.1 LINVESTISSEMENT SOCIALEMENT RESPONSABLE (ISR) ................................................... 21 Stratgies ISR adoptes sur la base des encours totaux au 31/12/2009 (source Novethic) .... 22 Encadr 2. Les types de gestion de lISR .................................................................................. 23 Synthse des diffrentes stratgies ISR, mthodes et finalits ................................................ 23 Encadr 3. Le poids de lISR en France (source Novethic) ........................................................ 24 Circuit simplifi de lISR ............................................................................................................. 25 Les trois grands types dattentes des investisseurs ................................................................. 25 1.2 MOUVANCES ET LIMITES .................................................................................................... 26 1.2.1 Une jungle terminologique et conceptuelle ................................................................... 26 Encadr 4. La norme ISO 26000 ................................................................................................ 27 Encadr 5. Code de transparence AFG/FIR ............................................................................... 28 1.2.2 Autres acceptions largies de lISR.................................................................................. 28 Autres stratgies ISR ................................................................................................................. 29 Exemples de fonds de capital-investissement spcialiss dans le dveloppement durable.... 30 1.3 LA FINANCE SOLIDAIRE ................................................................................................. 30 Encadr 1. Les mcanismes de la finance solidaire dans une entreprise solidaire (Source Finansol) .................................................................................................................................... 31 Encadr 2. LEntreprise solidaire ............................................................................................... 31 Les changes solidaires (Source Finansol 2010) ....................................................................... 33 Encadr 3. LEpargne salariale................................................................................................... 33 Les principaux produits solidaires ............................................................................................. 34 Encadr 4. Finance solidaire et avantages fiscaux .................................................................... 36 Des mcanismes et des impacts diffrents............................................................................... 37 Les fonds au prisme de laxe Solidarit/Rentabilit et laxe Dveloppement Durable/Approche Morale ........................................................................................................ 37 2. LA FINANCE RESPONSABLE ET/OU SOLIDAIRE CONTRIBUANT AU FINANCEMENT DU DEVELOPPEMENT ..................................................................................................................... 38 2.1 ETAT DES LIEUX .................................................................................................................. 38 2.1.1 LISR .................................................................................................................................. 38 Encadr 1. Processus ISR/Pays mergents. Le fonds Dexia Equities L Sustainable Emerging Markets ..................................................................................................................................... 39 2.1.2 FINANCE SOLIDAIRE.......................................................................................................... 39 Encadr 2. Exemples de produits comportant une orientation Aide au dveloppement .. 40 2

Encadr 3. Quelques financeurs solidaires ddis aux thmatiques du dveloppement ........ 40 Encadr 4. Les nouveaux financeurs solidaires ......................................................................... 43 2.2 EVOLUTIONS ET LIMITES DE LA FINANCE RESPONSABLE ET/OU SOLIDAIRE ORIENTEE VERS LE DEVELOPPEMENT........................................................................................................ 44 2.2.1. LISR ET LE FINANCEMENT DU DEVELOPPEMENT ........................................................... 44 Encadr 5. FEDERATION INTERNATIONALE DES DROITS DE LHOMME ET LISR ...................... 45 2.2.2 LA FINANCE SOLIDAIRE ET LE FINANCEMENT DU DEVELOPPEMENT .............................. 45 a) Limites du cadre rglementaire ............................................................................................ 45 b) Priorit aux causes de proximit........................................................................................... 46 Les activits finances par lpargne solidaire (2009) .............................................................. 46 3. PISTES DE REFLEXIONS POUR UNE MEILLEURE CONVERGENCE ENTRE FINANCE RESPONSABLE/SOLIDAIRE ET AIDE AU DEVELOPPEMENT ..................................................... 47 3.1 LISR ..................................................................................................................................... 47 3.2 LA FINANCE SOLIDAIRE ....................................................................................................... 50

DEUXIEME PARTIE: ECONOMIE SOCIALE ET SOLIDAIRE, ENTREPRENEURIAT SOCIAL ET FINANCEMENT DU DEVELOPPEMENT ....................................................... 52
1. ETAT DES LIEUX DE LECONOMIE SOCIALE ET SOLIDAIRE .................................................. 52 Encadr 1. Principes fondateurs de lconomie sociale ........................................................... 53 Encadr 2. Le Royaume-Uni : une volont politique marque ................................................. 54 1.2 VERS UNE NOUVELLE ECONOMIE SOCIALE ET SOLIDAIRE ? ............................................. 55 1.2.1 LEMERGENCE DU CONCEPT D ENTREPRISE SOCIALE ET DE SOCIAL BUSINESS........ 55 Encadr 3. Dfinition de lentreprise sociale par le rseau EMES ............................................ 56 1.2.2 LA SOCIETE COOPERATIVE DINTERET COLLECTIF (SCIC) ................................................. 57 Encadr 4. Causes de linsuccs de la SCIC ............................................................................... 58 1.2.3 UNE NECESSAIRE CLARIFICATION.................................................................................... 58 Encadr 5. Deux coles amricaines lorigine de lentrepreneuriat social ............................ 61 Lapproche franaise, une tentative de rconciliation ? ........................................................... 62 Encadr 6. Lapproche franaise du Mouvement des Entrepreneurs Sociaux (MOUVES) ....... 63 Encadr 7. Le groupe SOS : un social business franais ............................................................ 64 2. CONTRIBUTIONS DE LECONOMIE SOCIALE ET SOLIDAIRE ET DE LENTREPRISE SOCIALE AU FINANCEMENT DU DEVELOPPEMENT INTERNATIONAL.................................................... 65 2.1 LENTREPRENEURIAT SOCIAL OU LE BUSINESS AU SERVICE DU SOCIAL .......................... 65 Encadr 1. Exemples de projets soutenus par Antropia, lincubateur dentrepreneurs sociaux de lESSEC ..................................................................................................................... 66 Mohamed Yunus, Social business vs profit maximizing business and not for profit organizations .......................................................................................................................... 67 3

2.2 LES STRATEGIES BASE OF PYRAMID ............................................................................. 67 Encadr 2. Exemples de stratgies BOP .............................................................................. 68 3. QUELLES PISTES DINTERACTIONS NOUVELLES ENTRE LAIDE AU DEVELOPPELOPPEMENT ET LENTREPRENEURIAT A DIMENSION SOCIALE/SOLIDAIRE ? ..... 69

TROISIEME PARTIE: PHILANTHROPIE ET FINANCEMENT DU DEVELOPPEMENT ..................................... 71


1. RAPPEL DE QUELQUES REPERES DENSEMBLE.................................................................... 71 Encadr 1. La Philanthropie aux Etats-Unis : une pratique ancienne et courante ................... 71 Encadr 2. Dates cls de la philanthropie en France : une acclration des rformes depuis 10 ans ........................................................................................................................................ 72 1.1 LES ASSOCIATIONS : UN SECTEUR IMPORTANT QUI RESTE SOUS EXPLOITE ................... 73 Encadr 3. Poids et modes de financements des associations franaises................................ 74 Encadr 4. Rapport Morange : principales recommandations ................................................. 76 1.2 LES FONDATIONS : UN CONTEXTE FAVORABLE A LEUR EXPANSION .............................. 76 1.3 LE FONDS DE DOTATION : UN NOUVEL OUTIL INCITATIF ................................................. 80 1.4 LA GENEROSITE DES FRANAIS : STABLE MAIS PRIORITE AUX CAUSES DE PROXIMITE . 83 1.5 LES LIBERALITES ................................................................................................................. 85 Encadr 5. La donation temporaire dusufruit .......................................................................... 85 Encadr 6. Les signaux forts de la Philanthropie et les champs de mutation .......................... 86 2. PHILANTHROPIE ET FINANCEMENT DU DEVELOPPEMENT ................................................ 87 2.1 DEUX GRANDES FAMILLES................................................................................................. 88 2.1.1 LES ASSOCIATIONS AYANT DES ACTIVITES DE SOLIDARITE INTERNATIONALE ................ 89 2.1.2 LES FONDATIONS ET LAIDE PRIVEE AU DEVELOPPEMENT.............................................. 91 2.2 LES NOUVELLES FRONTIERES DE LA PHILANTHROPIE ....................................................... 92 Encadr 1. Caractristiques principales de la Venture Philanthropy .................................. 93 Encadr 2. Extrait De lentrepreneuriat social au social business , volution ou rvolution du capitalisme ? de Olivier De Guerre .................................................................. 95 Encadr 3. Extrait tir de La lettre de Youphil, Tendances de linnovation socitale (2010) .. 96 Encadr 4. ACUMEN FUND, entre capital investissement et capital conviction .......... 97 Encadr 5. Comment laide au dveloppement peut-elle sinspirer du succs de COCACOLA ? ....................................................................................................................................... 98

2.3 DE NOUVEAUX GISEMENTS DE SYNERGIE ENTRE LA PHILANTHROPIE ET LAIDE AU DEVELOPPEMENT OFFICIELLE? ................................................................................................. 98

ANNEXES
ANNEXE 1, TAXONOMIE DE LA RSE ........................................................................................ 102 ANNEXE 2, ACTEURS DE LISR ................................................................................................. 103 ANNEXE 3, CODE DE TRANSPARENCE AGF/FIR ...................................................................... 106 ANNEXE 4, LES FINANCEURS SOLIDAIRES ............................................................................... 109 ANNEXE 5, LES PRODUITS SOLIDAIRES .................................................................................. 113 ANNEXE 6, PROFIL DUNE COMMUNITY INTEREST COMPAGNY............................................ 115 ANNEXE 7, LES ACTEURS DE LECONOMIE SOCIALE ET SOLIDAIRE ........................................ 116 ANNEXE 8, EXTRAITS DES PROPOSITIONS DU RAPPORT VERCAMER PORTANT SUR LECONOMIE SOCIALE ET SOLIDAIRE ...................................................................................... 121 ANNEXE 9, CARACTERISTIQUES PRINCIPALES DES DIFFERENTES FORMES DE FONDATIONS 123 ANNEXE 10, RECAPITULATIF DES PROPOSITIONS DE LINSPECTION GENERALE DES FINANCES126 ANNEXE 11, ACTEURS PRINCIPAUX DE LA PHILANTHROPIE .................................................. 130 ANNEXE 12, LES PRINCIPALES FORMES DE GENEROSITE ....................................................... 135

FINANCE RESPONSABLE ET SOLIDAIRE , ENTREPRENEURIAT SOCIAL, PHILANTHROPIE EN MOUVEMENT : DE NOUVEAUX GISEMENTS DE SYNERGIES AVEC LAIDE PUBLIQUE AU DEVELOPPEMENT

RESUME EXECUTIF
INTRODUCTION
Ce rapport est un tat des lieux analytique, non exhaustif, dvolutions qui marquent les flux de financement caractre priv du nord contribuant ou pouvant contribuer au dveloppement des pays du sud. Il analyse, plus prcisment les instruments et mcanismes mis en uvre par la finance dite thique , responsable et/ou solidaire , en particulier (i) la sphre des instruments de placement collectifs, (ii) l'investissement du secteur priv travers l'entrepreneuriat social ou socialement responsable et (iii) la philanthropie prive et les canaux d'utilisation des financements gnrs par l'appel la gnrosit du public et des entreprises. Lanalyse est centre sur la donne franaise et tente de la mettre en perspective. Cet tat des lieux command par lAFD sinscrit dans son effort continu de recherche dopportunits et de nouvelles synergies entre flux de financements privs et publics pouvant aider optimiser les conditions de financement du dveloppement. CONTEXTE ET CHAMP DE LETUDE Lampleur des besoins de financement pour la rduction de la pauvret, le soutien la croissance et la protection des biens publics globaux dans les pays en dveloppement a conduit la communaut internationale encourager la recherche de financements dits innovants . voqus pour la premire fois en 2002 la Confrence de Monterrey, ils visent apporter des montants additionnels lAide Publique au Dveloppement traditionnelle. Plusieurs initiatives ont vu le jour, comme les taxes sur les billets davion qui financent UNITAID dans sa lutte contre les pandmies et des garanties dachats futurs aux entreprises pharmaceutiques qui sengagent produire des vaccins pour les pays du sud ( Advance Market Commitments ). Les ressources innovantes de financement du dveloppement peuvent galement provenir de contributions volontaires de consommateurs ou dentreprises (le programme Massivegood de la Fondation du Millnaire, les produits RED pour le Fonds 1 Global de lutte contre le SIDA, la tuberculose et le paludisme, les produits-partage pour UNICEF etc.). Actuellement dautres types de financements sont voqus comme des taxes sur les transactions financires ou encore des loteries. Le cur des innovations rside non seulement dans les mthodes de mobilisation des ressources mais aussi dans la gouvernance qui y est associe, en effet, celle-ci induit en gnral des partenariats publics-privs innovants. Lorsquils sont tourns vers lappui au dveloppement du sud, la finance et lentrepreneuriat responsables ainsi que de nouvelles formes de philanthropie constituent de nouveaux horizons, des espaces intermdiaires entre dun cot la finance de march et la logique dentreprise classique et de lautre les financements du dveloppement caractre public. Cette tude cherche dcrire certaines innovations marquantes en cours dans ces sphres , en dterminer la porte et identifier des potentiels nouveaux dinteraction avec les acteurs et flux de laide publique au dveloppement. Les financements tudis dans ce rapport sinscrivent dans une nouvelle vision du dveloppement et de la mondialisation. Selon des intensits variables, ils promeuvent des paradigmes conomiques fonds sur la justice sociale et le respect de lenvironnement et tentent de replacer lindividu au cur des stratgies de lentreprise. La premire catgorie est celle des investissements indirects qui oprent via les instruments de placement collectifs (FCP, SICAV etc.) et les instruments de mobilisation ou de catalyse de l'pargne (comptes, plan, titres etc.). L'tude examine en premier lieu l'univers de lInvestissement Socialement Responsable (ISR) et de la finance solidaire qui recourt des instruments de march selon une thique de dveloppement durable qui se rapproche de celle des institutions publiques de financement du dveloppement. Les OPCVM thiques et responsables se prsentent sur les marchs avec des anticipations de couples rendement/risque moins fortes et

Le produit ou service partage est ralis par une entreprise sur lequel 5 20% du prix de vente TTC est revers au profit d'un organisme dintrt gnral.

ont de ce fait un potentiel dimpact dveloppemental plus fort que les investissements financiers classiques. De plus, dans certains fonds, linvestisseur a la possibilit de rtrocder un pourcentage du revenu de ses placements une cause de son choix. Cette forme dinvestissement financier est susceptible de sduire une large part dindividus qui cherche varier son portefeuille dinvestissements, donner un sens son argent ou qui souhaite sessayer une autre dmarche philanthropique que le don classique. La fraction de ces instruments qui alimente les flux nord sud reste faible mais peut constituer un gisement de ressources complmentaires si loffre des produits slargit et devient plus attractive. La deuxime catgorie de financements tudie est celle des investissements directs que l'on retrouve dans lconomie sociale et solidaire. Le capital risque solidaire, le Private Equity responsable, les investissements dans des activits haut rendement socital dans le cadre de stratgies RSE (Responsabilit Sociale des Entreprises) ou BoP (Base of Pyramid) sont examins en raison de leurs fortes progressions. L'impact potentiel de ces investissements en capital sur les entrepreneurs sociaux et entreprises responsables du sud justifie la promotion de synergies avec des financements ou incitations de nature publique. Le rapport fait un tour dhorizon des entreprises sociales, entreprises socialement responsables, associations et fondations qui font vivre cette conomie et dans laquelle sinventent des business models innovants. La sphre du don, enfin, ncessite galement d'tre traite dans la mesure o elle interagit de manire croissante avec la sphre des placements (partie don dans les fonds thiques ou ISR) et le monde de lentrepreneuriat (fonds dinvestissement dans des projets de social business du sud). En effet, les philanthropes et fondations se consacrent de plus en plus la promotion, au financement et laccompagnement dentrepreneurs sociaux et dentreprises sociales, dplaant ainsi les frontires classiques du don vers une logique de philanthrocapitalisme / Venture Philanthropy . Ces volutions, ainsi que la sophistication croissante des techniques de marketing de l'appel au don, notamment via les nouvelles technologies (internet, sms etc.) peuvent tre sources d'effets de leviers financiers et l'objet de dynamiques que les pouvoirs publics peuvent contribuer renforcer. Le rapport comprend ainsi trois parties couvrant les trois familles de financement voques ci-dessus. Chaque partie voque successivement (i) des lments gnraux dtat des lieux, en guise de rappel - ou de familiarisation pour les lecteurs loigns du sujet (ii) les articulations avec le financement du dveloppement, et (iii) des pistes dinteractions nouvelles ou qui pourraient tre approfondies, lintention dagences publiques de dveloppement telles lAFD. LINVESTISSEMENT SOCIALEMENT RESPONSABLE ET LA FINANCE SOLIDAIRE Dcrite comme le supplment dme de la finance, la finance responsable et/ou solidaire est la dclinaison par le secteur financier des concepts de Responsabilit Sociale des Entreprises (RSE) et de l entreprise solidaire . En France, o elle connat actuellement un essor important, deux familles qui se recouvrent partiellement, sont habituellement distingues: lInvestissement Socialement Responsable (ISR) et la Finance Solidaire. Cantonne un march de niche, il y a encore peu, elle bnficie dun intrt accru des pargnants et investisseurs et est appuye par des conventions internationales comme le Pacte Mondial et les Principes pour les Investissements Responsables des Nations Unies (PRI). Elle rpond aujourdhui une demande croissante et touche un public de plus en plus vaste en Europe et sur le continent nord amricain. La finance responsable et/ou solidaire se matrialise de diverses manires et met en uvre les principes de responsabilit et de solidarit selon des intensits variables et des modes opratoires divers. A lchelle internationale, le concept dISR varie dans le fond et la forme et on semble relativement loign dune dfinition communment admise, mme europenne. Le principe commun est cependant la prise en compte simultane de critres financiers (critres conventionnels de rendement et de risque) et de critres extrafinanciers (environnement, droits sociaux/droits de lhomme, dveloppement durable, gouvernance, etc.) dans les stratgies dinvestissement. Lapplication dun filtre au moment de la slection des titres dinvestissement financier, prenant systmatiquement en compte ces critres extra-financiers, est gnralement qualifie de slection ESG (critres Environnementaux/Sociaux/de Gouvernance). Il existe plusieurs modes de gestion ISR qui rpondent des logiques diffrentes et qui peuvent se cumuler dans la gestion dun portefeuille. Linvestisseur peut faire le choix dcarter des entreprises ou des tats non responsables de son univers dinvestissement : il sagit de lapproche de lexclusion. Linvestisseur peut galement adopter une approche positive qui vise slectionner les meilleurs dune classe dactifs du point de vue de critres ESG. Le principe de lexclusion connat plus de succs dans le monde anglo-saxon quen France o cest la slection ESG qui prdomine. LISR ne se substitue ni la philanthropie ni la logique du don. Il na pas la mme finalit. Cest un

investissement qui tente de trouver un quilibre entre optimisation des profits et enjeux thiques, environnementaux, socitaux et de gouvernance. Des frontires mouvantes et une lisibilit encore floue Ce secteur , en devenir, comporte encore des lacunes en termes de transparence, de lisibilit et defficacit. Lobservation du paysage franais fait tat tout dabord dune surabondance de terminologies et de concepts pour dcrire les approches de la finance responsable. En effet, se croisent ple-mle les termes durabilit , thique , extra-financier , non traditionnel , critres ESG , intgration ESG , ISR , IRD (Investissement Responsable et Durable) , Fonds thmatiques , exclusion , dveloppement durable , activisme actionnarial , Fonds solidaires , Fonds de partage , fonds verts etc. Cette profusion affecte la lisibilit des compartiments ISR de la famille des organismes de placements collectifs (SICAV, FCP etc.), ces derniers tant en eux-mmes relativement complexes apprhender pour le non averti. Ces termes dont les dfinitions elles-mmes ne font pas consensus, renvoient des formes de gestion et des approches qui peuvent tre spcifiques. Quasiment chaque socit de gestion ou agence de notation possde sa propre dfinition de la durabilit ou du dveloppement durable. Les diffrences dintensit qui en rsultent dans lapplication des 2 principes de responsabilit conduisent certains acteurs, comme NOVETHIC , insister sur la diffrence entre un Core ISR ou cur de lInvestissement socialement responsable et un Broad ISR . Le Core ISR implique la prise en compte systmatique de critres ESG dans la construction des portefeuilles. En revanche pour le Broad ISR , lintgration des critres est plus variable et plus ponctuelle. Les attentes thiques et/ou responsables sont moins fortes puisquun seul critre dexclusion ou la prise en compte dun critre ESG peut suffire. Il concerne de plus en plus les gestions dactifs traditionnelles (dites mainstream ) qui prennent en compte certains enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance dans le cadre dune analyse financire traditionnelle. Ces dernires pratiques sont alors qualifies dintgration ESG , par opposition la slection ESG (Core ISR). Lintgration ESG est moins engageante et sapparente une forme danalyse de risque amliore , plus en phase avec les enjeux socitaux actuels. Des motivations exclusivement marketing peuvent tre lorigine de stratgies board ISR ; on parle alors de green washing et de social washing . Certaines mthodes d'analyse des agences de notations peuvent aussi tre remises en cause. Dans un rcent rapport intitul Investissement socialement responsable : lheure du tri, lONG Les Amis de la Terre estime que les notations sont souvent biaises car elles se fondent principalement sur des documents dclaratifs dont les donnes sont rarement vrifies par des visites de terrain. Les notes attribues seraient donc susceptibles dtre davantage influences par les moyens mis en uvre par les entreprises pour communiquer que sur leur responsabilit relle. Conscients des efforts fournir pour surmonter le manque de transparence, de lisibilit et les limites du reporting extra-financier, les acteurs de lISR et la RSE ont lanc plusieurs initiatives visant une meilleure codification. Sous leffet conjugu des socits de gestion, des associations et des milieux acadmiques, une tape a t franchie avec la cration dun Code de transparence ISR et dune plateforme 3 dinformation dnomme lOfficiel de lISR . Ces dispositifs viennent renforcer les mcanismes de contrle comme le label ISR de NOVETHIC ou celui du CIES (Comit intersyndical de l'pargne salariale). Lentre en vigueur de la norme ISO 26000 en 2011 portant sur la RSE devrait galement favoriser linstitutionnalisation et la professionnalisation de ce secteur mergent. LISR franais est principalement limit aux investissements indirects et assez peu tourn vers la solidarit internationale En France, lISR reste centr sur la sphre des instruments de placement collectifs tandis quen Amrique du nord o la pratique est plus ancienne et rpandue le social investment prend aussi dautres formes comme le social business ou l impact business , lengagement actionnarial ( Shareholder engagement ), linvestissement communautaire ( community investment ), le Private Equity ou mme les prts bancaires responsables (o les emprunteurs potentiels sont valus au moyen de filtres sociaux et environnementaux). On constate galement une faible prsence des produits de placement ddis la solidarit internationale. Peu de fonds sont spcialiss sur les marchs du sud mergents ou du sud, ou privilgient une slection ESG qui met l'accent sur lengagement dans la rduction de la pauvret (FCP Actions Nord Sud) ou laide au dveloppement
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Filiale de la Caisse des Dpts, Novethic est un centre de recherche sur la Responsabilit Sociale et Environnementale des entreprises (RSE) et l'Investissement Socialement Responsable (ISR). Il est galement un media expert sur le dveloppement durable. http://www.novethic.fr 33 Plateforme collgiale dinformation sur le thme de lISR. http://www.officiel-isr.fr/index.php?sub=dispositif&dispositif=gpublic

(AMUNDI AFD Avenirs Durables). En France, la majorit des investisseurs ISR sent lintrt dintgrer des critres environnementaux ou socitaux pour prvenir des risques mais cet intrt se limite la volont de protection de l cosystme proche. Souvent en rponse des objectifs de prennisation, de cration dimage et de rputation. A lexception de quelques investisseurs militants, il semble que la majorit des acteurs de lISR reste dubitative quant sa responsabilit sur des thmatiques plus globales ou plus distantes comme la pauvret et le dveloppement des pays du sud. Le fait que limpact dveloppement est difficile mesurer et en tout tat de cause en gnral progressif ne facilite pas la situation. La plupart des acteurs ISR franais ont ainsi une perception assez isolationniste de la responsabilit socitale. Ils ne sidentifient pas encore des acteurs potentiels du dveloppement dans les pays du sud. Sur ce point, le comportement des investisseurs franais diffre de celui des anglo-saxons pour qui le social investment finance plus facilement des projets dans des pays du sud. Llaboration de grilles danalyse intgrant des critres spcifiquement ddis au dveloppement ncessite 4 lexistence dune demande (dun march ) et dune bonne lisibilit pour les analystes dans ces domaines (accs aux informations, aux donnes chiffres, enqutes etc.). Pour lheure, aucune de ces deux conditions nest remplie. La finance solidaire La finance dite solidaire sexprime travers linvestissement solidaire, lpargne solidaire et le placement de 5 partage . Les financeurs solidaires peuvent avoir diverses formes juridiques comme les socits de capitalrisque, les socits financires, des clubs dinvestisseurs, des associations ou des coopratives. Pour un financeur solidaire , linvestissement consiste en premier lieu financer des activits cratrices dutilit socitale (rinsertion des personnes en difficult, dveloppement des territoires marginaliss, production de services d'intrt gnral, dveloppement durable etc.) et financer des entrepreneurs ayant des difficults daccs aux financements classiques. Dans la finance solidaire, les acteurs sont proches de la logique du don car ils sont disposs mettre au second plan lexigence de rentabilit financire. Cest dans lunivers de la Finance Solidaire que lon retrouve la part essentielle des fonds destins aux financements dactivits dans le sud. Plus prcisment dans la part solidaire des OPCVM 90/10 : outre la gestion ISR souvent associe lencours, 5 10% de ces fonds peuvent tre investis dans des titres (non cots) ou dans de la dette lis des activits de dveloppement. Cette part peut tre constitue de dette mise par des institutions de micro finance (Babyfund Taux fixe 2013) ou financer des entreprises caractre social localises dans les pays mergents ou en 6 dveloppement . La finance solidaire semble se positionner plus facilement en appui au dveloppement international, notamment grce au succs des institutions de microfinance et des structures de capital risque solidaire qui investissent dans les pays en dveloppement. Deux lments cependant entravent son renforcement : les limites rglementaires qui sappliquent, en France, aux fonds solidaires et aux entreprises solidaires et, comme pour lISR, la prminence des proccupations locales sur la solidarit internationale. La limite de 10% dinvestissements dactifs non cots impose par lAutorit des Marchs Financiers aux instruments de placement collectifs destins au grand public, pour protger les pargnants, contraint les possibilits dinvestissement dans des actifs solidaires. En outre, le statut dentreprise solidaire (dont lagrment est dlivr par les prfets) est galement restrictif. Il cible en priorit les structures qui emploient des salaris en situation d'insertion professionnelle ou qui remplissent certaines rgles en matire de rmunration de leurs

L'ISR est encore trs marginal dans les pays en voie de dveloppement. Seuls des pays mergents ou pr-mergents comme le Brsil, l'Afrique du Sud, la Core du Sud ou Taiwan sont concerns. Les encours en question ne reprsentaient environs que 0,1% du march ISR mondial en 2005, soit une niche dans la niche ISR. 5 L'pargne de partage consiste, pour l'pargnant, faire don de tout ou partie des revenus de son placement une uvre d'intrt gnral ayant un caractre philanthropique, ducatif, scientifique, social, humanitaire, culturel ou environnemental. Selon les critres du label Finansol, un placement de partage est un produit d'pargne dont le souscripteur reverse, sous forme de don un organisme solidaire, au moins 25 % des revenus gnrs. Autres termes : produits d'pargne de partage ou produits de partage, pour dsigner les placements de partage. Ces termes ne doivent pas tre confondus avec la notion de produit-partage (ou promotion-partage), qui dsigne un partenariat entre une entreprise et une ONG, portant sur un produit ou service en particulier. Autres termes: produits d'pargne de partage, produits de partage, pargne de partage. Dfinitions de finansol, http://www.finansol.org 6 De plus en plus de fonds de capital investissement se consacrent la lutte contre la pauvret ou au financement dentrepreneurs sociaux dans le sud comme lIGNIA FUND, lOASIS FUND, le Fonds dexpansion des entreprises sociales (SEEF) GOOD CAPITAL, le FCPR DANONE COMMUNITIES, le EYE FUND ou encore lACUMEN FUND. En outre apparaissent progressivement des financeurs dun nouveau type qui redfinissent le paysage de la finance solidaire en introduisant des innovations technologiques et en mobilisant de nouvelles solidarits (rseaux sociaux, internet). Ils permettent de diversifier loffre et dattirer de nouveaux pargnants et investisseurs. Il sagit par exemple des systmes de prts entre particuliers intermdis par des institutions financires comme KIVA (prcurseur et actuel leader du peer to peer ), BABYLOAN, VEECUS (un important rseau de microfinance peer-to-peer entre particuliers, Prosper.com (leader aux tats-Unis), ou Zopa.com (Angleterre, Italie, Japon).

dirigeants et salaris. Et surtout, les entreprises solidaires doivent obligatoirement tre franaises, ce qui empche les gestionnaires dinvestir directement dans les structures solidaires des pays en dveloppement. La solidarit internationale ne reprsente que 8% des projets financs par lpargne solidaire (8% microfinance, 1% pour le dveloppement humain et >1 % Humanitaire). Cette thmatique demeure lapanage des ONG et des associations. Il faut galement ajouter que pour les projets dans les pays du sud, la visibilit est beaucoup moins bonne. Les financements passent en gnral successivement par plusieurs organismes : lpargnant investit dans un produit solidaire propos par une banque, la banque finance un financeur solidaire via la part solidaire du produit de placement, le financeur solidaire finance son tour une entreprise solidaire, qui peut elle-mme financer une institution de microfinance locale, qui finance un porteur de projet Cet effet de dilution rend difficile voire impossible une implication active de lpargnant, pour qui il sera aussi simple et rapide de faire un don classique directement une ONG ou une association. Pistes de rflexion pour une meilleure convergence entre finance responsable/solidaire et aide au dveloppement Les flux dISR et de finance solidaire gnrateurs dimpacts sociaux ou environnementaux bnficiant aux populations dfavorises du sud, pourraient tre stimuls par un amnagement du cadre rglementaire des instruments de placement collectifs grand public (par exemple par relvement dans certaines conditions, du plafond dactifs destins une prise de participation dans des entreprises du sud) et par une amlioration de loffre. Les acteurs de laide pourraient contribuer au plaidoyer pour une rglementation plus souple des fonds destins au financement des projets de dveloppement et plaider plus explicitement pour la mise en place dincitations fiscales en faveur des flux ISR dimension nord-sud, comme le suggre un groupe de travail de Paris EUROPLACE. La stimulation de la demande dISR par une stratgie de communication cible ainsi que lamlioration de la connaissance du secteur sont galement ncessaires. En matire de solidarit internationale, qui sont les investisseurs particuliers intresss? Les investisseurs institutionnels ? Quel type de vhicules financiers correspond le mieux leurs attentes (rentabilit, degr de responsabilit, traabilit, fiscalit etc.) ? Quelle perception ont-ils du risque en matire dinvestissement dans les pays du sud ? Etc. Il en est de mme pour la finance solidaire, pour laquelle il serait utile de disposer dun meilleur recensement des acteurs, didentifier les domaines dactivits, les modes de financements et les principaux freins. Cette finance peut constituer un gisement de ressources important, notamment en raison du potentiel de lpargne salariale solidaire. En tendant lobligation dintroduire un fonds solidaire dans les Plans dpargnes dEntreprises (PEE), la loi de modernisation de lconomie de 2008 a dores et dj donn un nouveau souffle lpargne salariale solidaire. A partir des dispositifs existants, les financeurs du dveloppement pourraient militer pour une introduction plus affirme de fonds comportant des orientations Nord-Sud dans la gamme des fonds solidaires proposs aux salaris. Lindustrie de gestion de fortune et sa clientle constituent a priori un rservoir prometteur dinvestissement responsable et solidaire dimension nord-sud. Cette clientle est susceptible dtre en qute dalternatives la philanthropie classique et pourrait par consquence devenir une cible prioritaire. Elle dispose des capitaux et de ltat desprit pour investir de manire responsable dans des enjeux globaux. Plus sensible aux thmatiques du dveloppement durable que lancienne gnration, elle pourrait sapparenter un relai dopinion dans lunivers de lISR et de la finance solidaire et aider impulser des nouvelles dynamiques. Lintrt port ces thmatiques constitue un effet de levier car, pour rpondre aux nouvelles demandes, les institutions financires se mettent dvelopper des nouveaux produits et des solutions innovantes. Cette clientle spcifique est, en outre, cratrice de tendance. Gnralement qualifis de early adopters , il semble que les clients fortuns soient souvent imits ensuite par les autres investisseurs. Il serait par ailleurs utile de contribuer au renforcement du champ conceptuel de lISR pour y inclure linvestissement direct dans lentrepreneuriat social et le march Bop , ainsi que le capital investissement socialement responsable, comme cest dj le cas dans le monde anglo-saxon. Sous forme de partenariats, les acteurs de la finance responsable/solidaire et lAFD pourraient contribuer identifier des voies permettant dtendre cette finance aux financements directs de porteurs de projets sociaux dans le sud. Les acteurs du Private Equity socialement responsable (qui incluent des institutions caractre public comme Proparco) semblent cet gard avoir une longueur davance dans le financement dentreprises non cotes fort impact social. Des enseignements prcieux peuvent tirs de leurs mthodes de travail. Enfin, lISR et la finance solidaire gagneraient tre inscrits plus explicitement dans les rflexions sur les financements innovants pour le dveloppement. Laccent accru que met la communaut internationale sur la recherche de mcanismes de financements innovants pour le dveloppement, constitue un contexte favorable

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pour mettre en exergue les contributions spcifiques que peuvent apporter la finance de march et linvestissement responsable.

CONOMIE SOCIALE ET SOLIDAIRE (ESS) Lconomie sociale, qui instaure la primaut de lindividu et de lobjet social sur le capital, est apparue au XIXe sicle dans un contexte europen marqu par lindustrialisation et par laffirmation des principes libraux du march. Laccroissement des ingalits et un dlitement du lien social ont conduit lapparition dun nouveau courant de pense tentant de rconcilier les principes de lconomie librale et la morale. Il a donn lieu aux premiers mouvements associatifs, coopratifs et mutualistes. Aujourdhui dans lESS, on distingue en gnral deux sous-secteurs : le sous-secteur du march et de lentreprise, qui comprend les coopratives, les mutuelles, les entreprises solidaires et les entreprises sociales, et le sous-secteur non marchand, qui comprend les fondations et les associations ayant pour principal caractristique de fournir leur production titre gratuit ou des prix non significatifs. En France, lESS reprsentait en 2006 prs de 156 000 organisations et entreprises employeuses. Elle emploierait 1 salari sur 10 et reprsenterait entre 7 et 8% du PIB. En raison de son poids historique et selon les secteurs dactivits, lconomie sociale peut peser de 10 65% des emplois. Elle simpose dans les domaines du social avec 64,6% des emplois et sassure une place importante dans le domaine des activits financires (34,6%). De nouvelles tendances entrepreneuriales apparaissent peu peu dans le paysage franais, se situant cheval sur les principes des entreprises de lconomie classique et sur ceux des structures traditionnelles de lESS. Il sagit de socits SA ou de SARL, menes par des entrepreneurs sociaux qui dsirent assumer un rle social tout en recherchant la ralisation de bnfices. Lentreprise sociale vise lautosuffisance pour assurer sa durabilit, prserver son indpendance vis vis des bailleurs financiers et pour raliser des impacts sociaux importants. Bien quencore marginaux, ces modles entrepreneuriaux suscitent lintrt par le fait quils arrivent combiner des valeurs et des mthodes qui paraissent a priori antinomiques. Ils dplacent les frontires qui sparaient classiquement le secteur lucratif du non lucratif. Lentreprise sociale apparait comme un pont entre les deux univers. A la diffrence de lItalie et du Royaume-Uni, il nexiste pas en France de statut spcifique pour ces nouvelles formes dentreprises. Le plus souvent celles-ci sadaptent aux statuts du monde coopratif dont elles sont le plus proches. Entrepreneuriat social et social business Il nexiste pas de dfinition harmonise du social business et de lentrepreneuriat social. Ces nouvelles catgories ouvrent des nouveaux champs exprimentaux pour les entrepreneurs et pour les chercheurs qui tentent de conceptualiser des modles et des thories. Pour lheure, le social business sapprhende par dfaut, il se laisse deviner : si une structure agit en priorit dans lintrt de la collectivit (au-del de ses membres ou de ses salaris), en sinscrivant dune part dans une logique de march et en rinjectant dautre part, tout ou partie de ses bnfices au service dun projet social, si elle nest pas une entreprise classique fonde exclusivement sur des objectifs de rmunration des actionnaires, si elle nest pas une organisation but non lucratif, si elle nest pas un organisme public, alors cest srement un social business Outre atlantique, lentreprise sociale dsigne principalement des activits conomiques marchandes mises au service dun but social. La Social Enterprise Alliance cre en 2002 considre comme entreprise sociale any earned-income business or strategy undertaken by a non-profit to generate revenue in support of its charitable mission . Le Social Enterprise Knowledge Network constitu autour de la Harvard Business School en 2001, largit quant lui le champ en la dfinissant comme: () any kind of enterprise and undertaking, encompassed by non-profit organisations, for-profit companies or public sector businesses engaged in activities of significant social value or 7 in the production of goods and services with an embedded social purpose . Dans cette dernire dfinition, organismes but non lucratif, entreprises but lucratif, secteur public se retrouvent dans la mme catgorie pour peu quils soient engags de manire significative dans des activits valeur ajoute sociale. Dans cette approche, les entreprises socialement responsables et les multinationales engages dans le march BOP appartiennent donc aussi au monde de lentrepreneuriat social. Avec lmergence du social business apparait la figure de l entrepreneur social . Ce glissement de la forme de lentreprise (cooprative, association, mutuelle) vers celle de lindividu mane dune des coles amricaines qui
Les deux dfinitions sont cites par DEFOURNY, J., L'mergence du concept d'entreprise sociale dans Reflets et perspectives de la vie conomique 3/2004 (Tome XLIII), p. 9-23.
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ont thoris et modalis lentrepreneuriat social : lcole de linnovation sociale. Elle a pour principaux ambassadeurs Bill Drayton et le rseau associatif Ashoka dont le but est de rechercher et soutenir des individus hors du commun avec des modles dides pour des changements sociaux . Dinspiration schumpetrienne, lcole de linnovation sociale repose ses fondements sur les entrepreneurs qui ont un esprit dinitiative, lintelligence de la situation, et qui arrivent grer avec vision et ingniosit de lourdes contraintes de raret de ressources. Ce courant mise sur les entrepreneurs qui se distinguent par leurs approches visionnaires en matire de changement social, par leurs fibres thiques et par leurs capacits dtecter des opportunits pour dvelopper les pays du sud. Le paysage traditionnel de lESS dj marqu par une forte diversit et un certain clatement se complexifie avec ces acteurs dun nouveau type et, en labsence de paradigmes unificateurs, la diversit des entreprises se qualifiant de sociales conduit une polysmie du terme et une certaine confusion. De plus, profitant de leffet daubaine, certains utilisent de faon abusive les appellations dentreprise sociale ou socialement responsable des fins de marketing ou plus simplement pour amliorer leur image. Outre la finalit sociale, certains proposent de sattacher aux modalits de distribution de bnfices pour dterminer le caractre dentreprise sociale, par diffrence aux formes classiques de lentreprise capitaliste, y compris celles mettant en uvre des principes de RSE. Pour nombre dacteurs traditionnels, les statuts et lexistence dun collectif sont des marqueurs prouvs de la finalit sociale. Ils accueillent donc avec scepticisme larrive dentreprises but lucratif dans le champ du social et lviction du groupe au profit de la figure isole de lentrepreneur social. En revanche pour les nouveaux protagonistes, la mission dune entreprise sociale nest valuable qu laune du rsultat quelle produit est non sur sa forme. Selon eux nombre de coopratives ou de mutuelles nen nont aujourdhui que le nom et ne crent pas ncessairement de lutilit socitale externe contrairement certaines socits but lucratif qui gnrent des profits, les distribuent aux actionnaires mais ralisent en mme temps un fort impact social. Ils dfendent aussi lide que la socit civile doit davantage se prendre en charge pour assurer ses propres besoins et solutionner ses problmes. Ils visent inscrire la solidarit dans la logique de march quils cherchent investir autant que possible. Cette vision de lentrepreneuriat social fait parfois lobjet de critiques car elle ferait l'impasse sur les dfaillances du systme capitaliste et cautionnerait le renoncement des obligations de ltat. Loriginalit et la pertinence de ces nouveaux modles conomiques a dores et dj attir lattention des banques de dveloppement, dans la mesure o ils peuvent renouveler lapproche dun problme social et induire un changement systmique lchelle locale, voire nationale. Lexemple le plus emblmatique de lhistoire rcente est la microfinance, qui sest dveloppe sous limpulsion initiale, en particulier, des crateurs de la Grameen Bank au Bangladesh et qui a t ensuite t fortement soutenue par laide publique. Lappui croissant des bailleurs de fonds aux initiatives de commerce quitable est un autre exemple. Il y a, globalement, une communaut naturelle dobjectifs entre laide au dveloppement et lentrepreneuriat social, les finalits dveloppement et impact social/socital tant pour lessentiel les mmes. Cette communaut dobjectifs reste tre mieux explore et valorise. Par exemple, si les appuis la mise en uvre de la RSE dans les entreprises du sud sont bien pris en compte, de manire croissante, par les bailleurs de fonds traditionnels dans leurs stratgies dappui au secteur priv, ces dernires explicitent rarement des stratgies spcifiques dappui aux entreprises sociales dont pourtant limpact est potentiellement plus fort. Cette situation sexplique notamment par les difficults de catgorisation et de dfinition de lentreprise sociale et, li cela, le fait que les entreprises sociales au nord comme au sud ne sont pas organises en catgorie professionnelle spcifique, ni donc reconnues en tant que telles dans la masse des TPME . RSE et Stratgies BoP (Base of Pyramid) Depuis plusieurs annes, des multinationales cherchent dmontrer que leurs activits dans les pays en dveloppement sont non seulement rentables mais quelles peuvent - lorsquelles font lobjet dadaptations de leur offre et lorsquelles impliquent des partenaires locaux- contribuer rduire la pauvret. Bien que ces socits ne soient pas qualifiables dentreprises sociales au sens strict du terme, elles peuvent tre porteuses de pratiques et de valeurs assez proches. La mise en accs des produits et services de lentreprise pour les populations les plus pauvres a t thorise par les travaux des conomistes C.K. Prahalad et Stuart L.Hart, travaux connus sous le nom de BoP (Base of Pyramid). Les populations les plus pauvres constitueraient la base de la pyramide des richesses conomiques. Cette base qui reprsente les trois quarts de la population

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mondiale serait un potentiel de consommation encore inexploit par les grandes entreprises internationales . Les conomistes et entrepreneurs qui croient en ces approches estiment que ces volumes de march peuvent constituer des relais de croissance importants au sud tout en tant profitables pour les entreprises du nord. Sadapter aux marchs BoP implique, en effet, un effort de recherche, conduit llaboration de solutions innovantes dans les domaines techniques et organisationnels mais aussi dans la mise en uvre des pratiques daccessibilit et de distribution. Le BoP est donc aussi un moyen denrichir la boite outils et le savoir-faire dune multinationale. Pour exprimer une vritable valeur ajoute de dveloppement, les stratgies BoP ncessitent une bonne connaissance du tissu conomique et des particularismes locaux ainsi quune interaction profonde entre les acteurs publics, les membres de la socit civile, les usagers et les entreprises. Les approches BoP font encore lobjet dinterrogations quil faut prendre en considration. A juste titre, certains voquent par exemple que rien nimplique quun choix de consommation plus ouvert, qui peut tre orient par du marketing ou des envies non matrises, permette damliorer le sort des populations pauvres et que une approche plus fconde consiste mettre laccent sur les possibilits offertes aux populations pauvres de produire et de vendre 9 plutt que dacheter . Quelles pistes dinteractions nouvelles entre laide au dveloppement et lentrepreneuriat dimension sociale/solidaire ? Lmergence dune masse critique dentrepreneurs sociaux orients vers les thmatiques de dveloppement du sud dpend dabord du dveloppement de ce secteur dans son ensemble, de sa crdibilit, de sa cohrence, et de la manire dont sont prises en compte les demandes de ces acteurs sociaux. Or, comme on la vu, en France, lESS est un monde riche et vari o se ctoient des modles classiques -produits dune histoire socioconomique spcifique-, et une nouvelle gnration dacteurs et de produits encore en mutation. Cette diversit est source dinnovation mais peut aussi tre lorigine de tensions entre les acteurs notamment autour de la question des statuts et de la distribution des profits. Par ailleurs, au-del des questionnements thoriques, des dbats sur les affiliations et les valeurs, le secteur de lESS doit surmonter des difficults de terrain. Les acteurs sociaux sont soumis des contraintes spcifiques daccs aux financements, leurs proccupations ne seraient pas suffisamment prises en compte et ils ne seraient pas assez sollicits par les pouvoirs publics, les projets dinnovation sociale seraient mal valoriss par les mcanismes existants (aide la cration, crdit dimpt recherche etc.), et linfrastructure de formation lESS resterait insuffisante. Les entreprises de lconomie sociale auraient besoin de plus de visibilit, dune marque facilement identifiable et dune plus forte reconnaissance au niveau de ltat, comme cest le cas au Royaume-Uni. LAFD pourrait catalyser lentrepreneuriat social au sud en tant que catgorie propre, en renforant ses ponts avec ses acteurs. Des stratgies plus affirmes de partenariats entre les institutions spcialises dans le financement du dveloppement (qui ont une expertise pointue en matire de conception et dvaluation de projets dans ces pays), les grandes coles comme lESSEC (qui travaillent sur des outils permettant de quantifier la cration dutilit socitale dans le secteur priv), les ONG et entreprises du nord investissant spcifiquement dans ce domaine, pourraient contribuer renforcer la lgitimation et lenracinement de lentrepreneuriat social dans le sud en tant que catgorie spcifique. Ces partenariats pourraient par exemple tre constitus autour de fonds dinvestissement ddis ou de lignes de garantie des banques finanant des entreprises sociales. La mise en uvre dune telle stratgie serait facilite par une veille sur les initiatives internationales visant amliorer laccs aux financements pour les entrepreneurs sociaux et en faire la promotion en France. A titre dexemple, depuis quelques annes, le forum amricain annuel SoCap (Social Capital Market) met en avant le march mergent de linvestissement li lentrepreneuriat social. Il encourage la prise en compte systmatique de limpact social dans lvaluation des projets, les montages multi-acteurs pour sortir de la dichotomie investissement/don, et larrive des investisseurs dans des projets vocation socitale. Dans ce forum se croisent des entrepreneurs sociaux, des fonds dinvestissements, et des patrons de multinationales de divers horizons. SoCap promeut le concept de "bourses de valeurs sociales/solidaires" ("Social Stock Exchanges") qui a dbouch sur le Southern African Social Investment Exchange (SASIX), la Bolsa de Valores Sociais (BVS) brsilienne et le Global Social Investment Exchange (GSIX) , plateforme internet vocation globale proposant opportunits de financements et des informations pour amliorer la visibilit de ce march.

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Un rapport de la banque mondiale estime la valeur de ce march 5000 milliards de dollars. Prahalad et le march du bas de la pyramide , P. JACQUET, AFD, le Monde conomie, 18/05/2010)

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Enfin, encourager les entreprises solidaires et sociales franaises simpliquer davantage dans le sud requiert une meilleure connaissance des acteurs dj impliqus ou potentiellement intresss (recensement des organismes de lconomie sociale et solidaire se consacrant aux thmatiques du dveloppement et de la solidarit internationale, nombre dorganismes en activit, localisation gographique, moyens de financements, domaines dactivits etc.). LAFD pourrait simpliquer dans des initiatives de collecte de donnes chiffres et de statistiques permettant de mieux apprhender ce secteur. PHILANTHROPIE PRIVEE Quelques repres gnraux en guise de rappel Le terme philanthropie , qui signifie globalement pour lamour de lhomme , dsigne laction par laquelle un individu, un groupe ou un organisme tente de promouvoir le bien commun et damliorer la condition et la qualit de la vie de ses semblables par des donations dsintresses (argent, alimentation, vtement, comptence, technologie, temps etc.). Il existe plusieurs formes de philanthropies, plus ou moins professionnalises (la philanthropie publique, la philanthropie prive avec les fondations, les associations, la philanthropie dentreprise, la philanthropie religieuse etc.). La philanthropie ne se distingue pas vraiment du mcnat, que la loi dfinit comme un soutien matriel apport sans contrepartie directe de la part du 10 bnficiaire, une uvre ou une personne pour lexercice dactivits prsentant un intrt gnral . Le terme de mcnat est souvent utilis, en particulier, pour la philanthropie dentreprise. Cest aux tats-Unis que la pratique philanthropique est la plus ancienne et la plus institutionnalise. manant lorigine du don religieux, elle sest rpandue dans les familles ayant fait fortune grce lindustrialisation. Au XIXe sicle, les faiblesses de ltat dans les domaines culturels et sociaux ont ouvert la voie de leur financement par les fondations prives. La philanthropie est si ancre dans la culture amricaine que crer une fondation ou participer des actions but 11 non lucratif fait partie intgrante de la russite sociale . La pratique du don est gnralise et reprsente des volumes importants : en 2007, les dons amricains reprsentaient 2,4% du PIB, soit prs de 300 milliards de dollars. En comparaison, les franais ont donn entre 2 et 3 milliards deuros (0,25% du PIB franais). Cet cart est lier plusieurs facteurs, dont la relative jeunesse des fondations franaises, une professionnalisation encore en consolidation et le poids de la tradition catholique (marque par le tabou de largent et la louange de la discrtion). Enfin, la diffrence des tats-Unis, le rle essentiel en France de ltat dans la satisfaction des besoins dintrts collectifs na pas favoris la prise en main des problmes sociaux par les individus et les entreprises. Depuis une dizaine dannes, les pouvoirs publics ont encourag lessor de ce secteur en acclrant des rformes lgales et fiscales : en 1987, loi sur le dveloppement du mcnat, suivie de la loi portant sur la cration de la fondation dentreprise en 1990 ; en 2003, la loi Aillagon (officiellement, loi relative au mcnat, aux associations et fondation) vise dvelopper le mcnat en modifiant les principes de reconnaissance dutilit publique et en harmonisant les dispositifs applicables aux dons ; elle dote par la mme occasion la France dun dispositif plus attrayant en mettant en uvre des incitations fiscales ; la loi de programme pour la recherche du 18 avril 2006 cre les fondations de coopration scientifique ; en 2007, la loi TEPA (Travail emploi pouvoir dachat) met en place les rductions dISF ; la loi relative aux liberts et responsabilits des universits du 11 aot 2007 cre les fondations partenariales et les fondations universitaires ; la loi de modernisation de l'conomie du 4 aot 2008 cr les fonds de dotation, instrument innovant de la famille des fondations gestion simplifie, sinspirant des endowment funds ; enfin, la loi portant rforme de l'hpital et relative aux patients, la sant et aux territoires du 21 juillet 2009 cre les fondations hospitalires. La France compte actuellement 1 200 000 associations. Les associations humanitaires ( porte nationale et internationale) reprsentent moins de 4% du total mais regroupent prs de 10% des bnvoles. Dans un rcent rapport sur la philanthropie oriente vers laide au dveloppement, lInspection Gnrale des Finances chiffre, par recoupement de sources, le nombre dassociations franaises ddies la solidarit internationale entre 35 000 et 45 000. Le secteur associatif intervenant dans la solidarit internationale serait marqu par une forte volont dindpendance et doprationnalit. Particulirement clat et htrogne, il comprend nanmoins quelques structures importantes et anciennes qui concentrent la gnrosit du public (Mdecins Sans Frontires, Action Contre la Faim etc.), aux cots de nombreuses petites structures, parfois trs innovantes. Les grandes
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Guide juridique et fiscal du mcnat et des fondations, ADMICAL, 2007. En juillet 2010, le milliardaire amricain Warren Buffett, qui avait promis de verser plus de 99% de sa fortune des uvres philanthropiques, a donn 1,93 milliard de dollars en actions cinq organisations caritatives dont 1,6 milliard de dollars la Fondation Bill et Melinda Gates. Les deux Amricains les plus riches, Bill Gates et Warren Buffett, avaient annonc la mi-juin qu'ils allaient tenter de convaincre leurs pairs millionnaires et milliardaires (400 fortunes amricaines) de donner la moiti de leur fortune des uvres de charit.

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associations franaises ont des budgets de lordre de 40 et 50 millions deuros, en augmentation, mais restant loin des niveaux dorganismes globaux comme Oxfam International, Care ou World Vision qui ont parfois des budgets suprieurs ceux des bailleurs officiels. Le secteur associatif franais poursuit un bon rythme de croissance. Le budget cumul du secteur associatif a cru en 6 ans un rythme annuel moyen de 2,5 %, soit davantage que le PIB durant la mme priode. Au regard de la crise, il suscite une rflexion nouvelle des pouvoirs publics. En 2008, pas moins de deux rapports se sont penchs sur les organismes rgis par la loi 1901. Ils mettent en exergue la profonde transformation du secteur associatif lie lrosion des frontires priv/public et non-lucratif/lucratif et saccordent sur le fait que le secteur a une importance mconnue et que la puissance publique doit progressivement crer des conditions plus favorables au dialogue et la prise en compte de ses spcificits. Ces rapports encouragent les pouvoirs publics mettre en uvre des partenariats renforcs avec les associations participant la mise en uvre de services publics, limage de la situation britannique, et approfondir les conditions daccs des aides ou avantages. La famille des fondations, habituellement discrte et peu capitalise compare la situation amricaine, se dveloppe quant elle peu peu dans un contexte socital et rglementaire favorable. LObservatoire des fondations indique que la progression tiendrait surtout laccroissement du nombre de fondations dentreprise, entre autres en raison du dveloppement des notions de responsabilit sociale, de la recherche de nouveaux modes de communication, et du puissant rayonnement des fondations amricaines. Laccroissement serait aussi li la cration par la puissance publique de nouveaux cadres juridiques et enfin au dveloppement des 12 fondations abritantes . Les Fondations interviennent en priorit dans laction sociale (27 %), dans les arts et la culture (19 %) et dans la sant (18%). Elles sont cres en majorit par une ou plusieurs personnes physiques (57%) et assez peu par les entreprises (27%). Elles mobilisent diffrents modes dintervention : dons (elles taient 13 66% en 2007 adopter ce type dintervention), interventions directes (22%) ou combinaison des deux (12%) . En dpit des efforts, la France compte moins de 3000 fondations, loin derrire l'Allemagne et le Danemark (respectivement 16 000 et 12 000 fondations), les tats-Unis ayant quant eux prs de 100 000 fondations et Charitable Gift Funds (fondations sans dotation). Un rcent baromtre ralis par le Centre dtudes de recherche sur la philanthropie (CERPHI) indique que les franais sont toujours plus gnreux. On relve une croissance rgulire des prlvements automatiques (24% des dons en 2009), fortement encourags ces dernires annes par les campagnes dappel au don. Les dons en ligne ne reprsentaient encore que 1,6% de lensemble des dons en 2009, baisse de 9,5% pour la premire fois par rapport lanne prcdente (la progression des dons en ligne tait jusqualors spectaculaire : +40% entre 14 2006 et 2007, et +67% entre 2007 et 2008). Du cot des libralits, legs et donations constituent, pour les associations et les fondations, une part croissante et importante de ressources. Ils ont augment de 70% ces cinq dernires annes et reprsentaient en 2007, 34% de leurs ressources prives. France Gnrosits estime environ 16 000 le nombre de personnes prtes lguer tout ou partie de leur patrimoine une association ou une fondation, mais peu denqutes ont t ralises pour identifier exactement le type de biens lgus ou les causes et organismes vers lesquels ils seraient destins. En rgle gnrale, le public na pas une vision claire des options qui lui sont offertes. Les acteurs philanthropiques, banquiers et conseillers patrimoniaux paraissent euxmmes peu forms pour orienter et conseiller les donateurs potentiels. Les dmarches sont perues comme complexes par exemple notamment en raison des prcautions prendre vis vis des dispositions de la rserve successorale. Parmi les libralits, les donations dusufruit reprsentent la majorit des donations acceptes, elles sont suivies des donations en pleine proprit. Bien quen progression, les legs apparaissent comme une option insuffisamment exploite. Il est intressant de relever que la grande majorit des testateurs ne manifeste aucune exigence particulire au moment de la signature du contrat : prs de 80% des legs ne sont pas affects. Les personnes donnent avant tout des organismes quelles veulent soutenir mais pas des projets et des activits cibls ce qui est de nature confirmer labsence de culture entrepreneuriale philanthropique parmi les philanthropes classiques. Associs la philanthropie posthume, les legs et donations collent assez mal aux nouvelles formes dinvestissements philanthropiques et au mcnat proactif dont les protagonistes
12 Il s'agit ncessairement d'une fondation Reconnue dUtilit Publique qui abrite des fondations dont l'objet s'inscrit dans son primtre d'action et/ou son domaine de prdilection dans le strict respect de ses statuts. 13 Les fondations en France en 2007, fondateurs, secteurs dinterventions, poids conomique une tude du CNRS et du Bureau des groupements et associations du ministre de lIntrieur, Fondation de France, Avril 2008, 52p. 14 Acte unilatral (et essentiellement rvocable) par lequel le lgateur, dit galement testateur, laisse tout ou partie de ses biens en pleine proprit, en usufruit ou en nue-proprit un bnficiaire, dit lgataire ou lui transmet un autre droit (usage, habitation, servitude, crance, action). Les legs consentis aux organismes reconnus dutilit publique sont exonrs de droits de mutation. Par ailleurs, une nouvelle disposition prvoit quun hritier peut faire don dune partie de la succession qui lui revient un organisme reconnu dutilit publique en bnficiant dun abattement sur lassiette du paiement des droits de mutation. Le montant de cet abattement correspond la valeur des biens transmis.

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cherchent maitriser les projets et mesurer limpact social de leur vivant. De ce point de vue, la donation temporaire dusufruit est plus mme de sduire ces nouveaux profils de philanthropes. En offrant pour une priode dtermine, les dividendes des actions de leurs entreprises ou dautres valeurs mobilires et bien immobiliers, les philanthropes se rapprochent plus du financement solidaire que du don classique. Cette technique peut contribuer moderniser la trousse outil des fondations et lapproche des libralits. Plusieurs lments portent croire que la philanthropie est en phase de mutation et que lessentiel de son 15 potentiel est en devenir . La crise conomique et la prgnance croissante de la notion de responsabilit sociale pousse les citoyens prendre conscience que les systmes publics de solidarit collective ne sont plus viables sans une redfinition des droits et des devoirs de chacun, o lindividu et lentreprise doivent merger comme acteurs responsables et potentiellement influents. Nos socits deviendraient par ailleurs plus compassionnelles, lempathie dindividu individu se dveloppant mesure que le poids des idologies politiques et des discours religieux traditionnels smoussent, laisserait place une empathie citoyenne fonde sur le principe de lgalit des chances. Il y a enfin avec la crise conomique, un regain de crdit des acteurs non-profit . Inquiets de la rarfaction des ressources, mfiants lgard des institutions publiques, les franais seraient en qute dacteurs crdibles et les associations (re)trouveraient peu peu une place de choix. En 2005, 85% des 15-35 ans faisaient confiance aux associations pour faire voluer la socit dans le sens quils souhaitent. Philanthropie et aide au dveloppement La philanthropie mobilise des acteurs complmentaires dans la mise en uvre de politiques publiques et permet de contribuer au financement de missions autrefois rserves ltat (insertion professionnelle, cohsion sociale, ducation, sant etc.). Cest dans la mme logique que les pouvoirs publics sintressent aujourdhui aux rles quils peuvent jouer dans la solidarit internationale et le financement du dveloppement. Il est utile de rappeler cet gard que limplication des fondations dans la solidarit internationale est parfois plus ancienne que celle des organismes officiels. Comme lindique un rapport du Comit dAide au Dveloppement en 2003 les organismes officiels doivent aux fondations prives le respect d aux ans. Dans le domaine du dveloppement, les activits prives - cest--dire la philanthropie prive en gnral - ont devanc les programmes officiels . Les fondations amricaines ont effectivement souvent t des prcurseurs dans leurs domaines dintervention et par leurs modes daction. Elles ont par exemple jou un rle majeur dans la rvolution verte, dans les initiatives de planification familiale et dans la lutte contre des maladies. A titre dexemple, ds les annes 40, la Fondation Rockefeller sest consacre la lutte contre le paludisme au moyen de pesticides (Brsil et Mexique en 1940, gypte en 1944-46 etc.) et ce nest qu la suite de ces expriences que, 20 ans plus tard, lOrganisation Mondiale de la Sant a lanc une vaste campagne antipaludenne. La philanthropie, la logique conomique et laide publique se chevauchent de plus en plus, redfinissant larchitecture du financement du dveloppement. Ces articulations constituent des opportunits nouvelles et obligent les acteurs du dveloppement sinterroger sur les effets de levier rciproques qui restent exploiter. Comme les suggre la mission de lInspection Gnrale des Finances prcite, les acteurs publics de laide au dveloppement devront rflchir une stratgie spcifique vis vis de laide prive permettant de renforcer son impact (questions fiscales, prise en compte ses spcificits, meilleure reprsentativit, valorisation politique etc.). Ces mutations ouvrent la voie des exprimentations nouvelles dans le domaine du partenariat publicpriv (appuis aux stratgies RSE, aux entrepreneurs sociaux, aux investissements solidaires, aux partenariats multi-acteurs etc.) et annoncent des innovations pouvant stimuler la philanthropie prive, comme le capital investissement philanthropique, les prts solidaires sur internet ou la micro gnrosit de masse qui se dveloppe dans la consommation quotidienne. Par croisement des statistiques publiques et prives, lIGF estime le volume de laide prive franaise ddie au dveloppement (incluant aide au dveloppement et aide durgence humanitaire) 600 - 800 millions deuros par an hors actions relevant de la responsabilit socitale des entreprises. Il est difficile de mesurer avec prcision la part ddie laide au dveloppement, tout dabord car il nexiste pas de mthodologie commune et doutils danalyse standardiss pour procder lvaluation et au suivi des budgets et des dons bnficiant au sud. Par ailleurs, les dclarations fiscales ne prcisent pas les points application des dons aux organismes dintrt gnral et les rductions dimpt sont les mmes pour les dons aux organismes philanthropiques, aux syndicats et aux organismes politiques. Il y a galement tous les dons non dclars par les particuliers et les entreprises, qui chappent au recensement. Sur ce point, il serait intressant de sinterroger plus prcisment sur le volume

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LAURENS (de.), O., Signaux, forts, signaux faibles : la gnrosit, un champ en mutation ?, Intervention Journe des Gnrosits de France Gnrosits, Fondation de France, dcembre 2009

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potentiel des dons par sms (de plus en plus frquents), les dons main la main , les dons (transferts) des particuliers issus de limmigration destination de leurs pays dorigines ou les dons raliss par le biais des lieux de cultes (obligation religieuse de faire un don la fin du ramadhan, produits des qutes et des dons dans les glises etc.). Enfin, Il est parfois difficile de dlimiter la frontire entre aide au dveloppement et aide durgence, par exemple dans les oprations de reconstruction. Selon les estimations du CNRS et de lIGF, seulement 60 fondations et 30 fonds de dotation seraient orientes 17 vers laide au dveloppement. Ces fondations restent sous-capitalises et ont un faible effet de levier linternational compare des fondations comme la Bill & Melinda Gates Foundation. Quelques fondations 18 comme la Fondation Pierre Fabre paraissent cependant en route pour devenir des poids lourds dans laction pour le dveloppement. Pour les particuliers, la philanthropie dirige vers laide au dveloppement est moins lisible que laction humanitaire durgence. Elle capte moins lattention dans la mesure o elle ne produit pas de rsultats immdiats et les impacts finaux peuvent tre difficiles mesurer. La disposition des particuliers au don reste de ce fait largement corrle lmotion et la mdiatisation des grandes catastrophes (Cf. Tsunami, sisme Hati etc.). Pour les entreprises, la notion daide au dveloppement se matrialise le plus souvent par des stratgies de RSE. Pour un groupe socialement responsable du nord, les implantations dans les pays du sud permettent un suivi rgulier dactivits sociales (atout proximit, valuation directe des enjeux et des limites, contact privilgi avec les autorits locales etc.). Ces actions se limitent le plus souvent lcosystme rapproch de lentreprise (salaris et leurs familles, branches professionnelles, localits voisines). Les nouvelles frontires de la philanthropie Les principes lmentaires sur lesquels repose laction philanthropique (altruisme, gnrosit) se compltent progressivement par des objectifs plus affirms dinnovation, defficience et dimpact social. Certaines fondations cherchent dpasser la seule dimension de la vertu en y adjoignant des critres comme le rendement et le retour sur investissement, jugs jusque l plus ou moins incompatibles avec laction philanthropique. La cration dutilit socitale est recherche au travers dinstruments permettant de faire levier sur lapport financier philanthropique initial, donc en minimisant la ponction sur la socit. Lune des formes les plus abouties de cette approche est ne dans la Silicon Valley : la venture philanthropy , terme souvent traduit par philanthro-capitalisme . Calque sur lexpression venture capital cette nouvelle philanthropie vise transposer les pratiques du capital investissement lunivers du don pour plus de rsultats. Elle conjugue les stratgies des entreprises et celles de la philanthropie en cherchant produire un effet de levier social et/ou environnemental plus important. Elle ne se focalise pas sur le volume investi mais sur limpact des sommes investies. Ces promoteurs poursuivent un objectif clairement dfini : le don strile doit muter en un don investissement qui entrane un changement social, humain, environnemental durable (par opposition lacte de charit dont la valeur repose, essentiellement, pour le donateur, sur le don lui-mme et qui de ce fait nexige pas systmatiquement un changement durable et un suivi). Lorsquune fondation pratique la venture philanthropy, elle simplique aussi dans le fonctionnement et le suivi de la structure bnficiaire afin dassurer la meilleure utilisation possible des fonds, tout en prvoyant une stratgie de sortie (Exit Strategy), se rapprochant en cela des pratiques traditionnelles des agences daide. La venture philanthropy est un message, une impulsion nouvelle dans le paysage social et cherche dabord provoquer un changement des mentalits. Les nouveaux philanthropes se considrent appartenir une famille diffrente de celle des mcnes traditionnels constitus pour une large part dhritiers et ont un rapport largent plus pragmatique et plus actif. La Fondation Gates, la Fondation Google.org ou la Fondation Virgin Unite (entrepreneuriat social) sont sur cette voie et illustrent ce phnomne gnrationnel. Ils cherchent aussi encourager les grands philanthropes, les fondations et les investisseurs institutionnels (fonds de pension, assurances, entreprises) multiplier linvestissement direct dans les entreprises sociales par la cration de fonds
16 Le CERPHI et la Fondation de France ont construit des hypothses partir denqutes selon lesquelles ces dons ne pouvant faire lobjet dun reu fiscal pourraient reprsenter environ 20% du total des dons des Franais. Cf. La gnrosit des franais, novembre 2007. http://www.cerphi.org/var/plain_site/storage/original/application/ba5a8a1a35c0520000fbd7bbb9cbbd41.pdf 17 Rapport de lInspection Gnrale des Finances, op.cit. p.6 18 La Fondation Pierre Fabre vise amliorer laccs aux mdicaments dans les pays du sud. Elle joue, en outre, un rle dterminant dans lorganisation juridique et financire du groupe depuis deux ans. En 2008, 100 % des titres de Pierre Fabre participations, qui dtient 60 % de lentreprise, ont t donns la Fondation. Ce don de capital reprsentant 687 millions deuros tait une premire en France.

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spcifiques. En effet, le financement de linnovation socitale reste un dfi majeur que les fondations et les 19 20 entreprises peuvent contribuer relever. Des fonds innovants comme Blue Orchard ou Ignia ont aujourdhui des capacits dinvestissement significatives (15 75 millions deuros pour les fonds prcits) et agissent directement sur des problmatiques sociales et environnementales dans le sud. Peu peu, dans les cercles des gestionnaires de fonds germe lide que peuvent coexister des projets de nature dgager un bon rendement financier et un rendement social important. Ces innovations financires peuvent terme concerner un nombre croissant de grandes fondations habitues jusque l investir dans des fonds classiques et sporadiquement dans des fonds ISR. Une tude Alphamundi commande par le groupement dacteurs luxembourgeois "Impact financing" et mene par la Banque de Luxembourg estime que ces financements pourraient reprsenter terme 21 1% des montants affects par les trs grands donateurs et par les investisseurs institutionnels . En France, cette nouvelle philanthropie nen est qu ses dbuts. Elle est moins dynamique que dans dautres pays europens car le lien entre contribution lintrt gnral et activit non lucrative reste fort tant dans les mentalits que dans la rglementation. La venture philanthropy et les entreprises sociales bnficient de moins davantages fiscaux que ceux qui peuvent tre obtenus par des associations (reconnaissance dutilit publique) 22 et, comme le prcise Pascal Vinarnic de lEuropean Venture Philanthropy Association (EVPA), les fondations et les associations ne peuvent pas prter ou investir. Les acteurs philanthropiques sont obligs de dvelopper leurs projets via de structures but lucratif tandis quau Royaume-Uni ou en Allemagne des structures mixtes entre 23 activit lucrative et non lucrative sont possibles . Quelques pistes exploiter Mettre profit le dispositif de communication de lAFD pour stimuler la philanthropie prive en direction du dveloppement La philanthropie franaise est foisonnante dinitiatives et riche dune grande diversit dacteurs et de structures, mais elle reste miette. Ce paramtre affecte en particulier la part de ce secteur qui sintresse la solidarit internationale. Qui plus est, ce compartiment est trs marqu par les structures humanitaires et durgence, qui absorbent la quasi-totalit de la gnrosit des donateurs. Plusieurs facteurs brident la mobilisation du public pour la solidarit internationale oriente vers le dveloppement. Tout dabord, la mdiatisation des catastrophes humanitaires et, probablement, une plus grande occurrence de celles-ci du fait par exemple de la recrudescence de phnomnes climatiques extrmes ou des atteintes lenvironnement, canalisent le don en faveur de la solidarit internationale, vers laide humanitaire et durgence. La temporalit plus longue dans laquelle sinscrit laction de dveloppement et la complexit qui y est associe rendent difficile une forte participation des donateurs partir de laffect et de lmotion comme cest le cas pour laide humanitaire et durgence. Par ailleurs, les alas et vicissitudes dont peuvent souffrir les pays les plus pauvres (gouvernance, corruption, crises) peuvent faire douter de garanties dimpact, voire conduire les citoyens considrer que cette forme daide est inutile. Enfin, comme le confirment des sondages, dans les contextes de crise dans les pays dvelopps, les donateurs privs tendent se recentrer sur des causes et des enjeux nationaux ou proches. Les missions des institutions officielles daide au dveloppement comme lAFD incluent la facilitation de la comprhension, par le public et les lus, des enjeux du financement du dveloppement et la catalyse de ce financement dans son ensemble, par del lapport daide publique. Il importe pour cela quelles continuent de proposer des repres intelligibles et convaincants, comme ce que tentent de faire les campagnes sur les objectifs du millnaire pour le dveloppement (ex : campagne Huit fois Oui ). Les actions ne doivent pas sembler disperses et donner limpression de manquer de cohrence gnrale. Le narratif doit encourager les media des analyses mdiatiques selon des angles de vue permettant de dgager la complexit du rel et les nuances des enjeux de dveloppement, en allant au-del du sensationnalisme et de lactualit immdiate. La proposition, faite dans le rcent rapport de lIGF sur la philanthropie et le dveloppement, driger la solidarit internationale en grande cause nationale, participe de cette approche. A linstar de la semaine de lISR ou de la semaine de la finance solidaire , pourrait tre propose une semaine de la solidarit internationale (ou du financement du dveloppement).
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http://www.blueorchard.com http://www.ignia.com.mx/home.php Philanthropie prive: donner moins, investir plus sur le terrain, Novembre 2010, http://www.youphil.com/fr/article/03142-philanthropieprivee-donner-moins-investir-plus-sur-le-terrain?ypcli=ano 22 LEuropean Venture Philanthropy Association comporte une centaine dadhrents dans 7 pays de lUnion et a une antenne en France. 23 SEGHERS V., La nouvelle philanthropie rinvente-elle un capitalisme solidaire ?, Autrement, 2009

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Par ailleurs, les tudes de comportements montrent que les jeunes entre 15 et 30 ans sont des donateurs moins fidles, ponctuels et plus volatiles. Ils appartiennent la gnration zapping en qute dimmdiatet. Ils ont besoin de supports de communication adapts (mailing, confrences universitaires, rseaux sociaux, SMS etc.). Ces populations justifient de stratgies cibles de sensibilisation aux enjeux du dveloppement dans le monde 24 globalis, notamment en utilisant internet et ses rseaux sociaux (Facebook, Twitter , LinkedIn etc.). Le site Danone.Communities (blog, groupe Facebook, membres VIP, invitations des apro-dbats etc.) illustre une stratgie visant notamment ces populations. Soutenir les dispositifs de transparence Les organismes daide au dveloppement peuvent encourager les initiatives visant apporter plus de transparence et accroitre la confiance du public, comme le renforcement des contrles des comptes, linstauration de labels et de certificats ou la publication des valuations externes. Ils pourraient par exemple dcider de ne sengager financirement quavec des fondations et associations soumises aux critres restrictifs de charte thique et de transparence (ex. Comit de la Charte). Dvelopper les partenariats avec les acteurs de la nouvelle philanthropie prive La convergence dobjectifs et les complmentarits de moyens daction et de comptences invitent un renforcement des partenariats entre les acteurs de laide officielle et les ONG/fondations et une plus grande mutualisation des moyens. Pour les agences daide, le potentiel de plus value des partenariats avec le secteur 25 des ONG de solidarit internationale impliques dans des actions de dveloppement est reconnu de longue date. Les modes de gouvernance mixtes public/priv dinstances comme UNITAID, le Fonds global de lutte contre le SIDA, la tuberculose et le paludisme ou encore lAlliance GAVI procdent galement de cette recherche de valeur ajoute au travers de partenariats avec des acteurs privs ou de la socit civile. Les partenariats semblent rester approfondir, en France, entre laide officielle et les nouveaux pans de la philanthropie, en particulier la venture philanthropy et avec les grands philanthropes . Des institutions comme lAFD peuvent contribuer stimuler des utilisations du don gnratrices de retours dinvestissement, rinvestis dans le dveloppement et lutilit socitale dans le sud. Les associations philanthropiques et fondations pourraient par exemple tre incites investir davantage dans des supports dISR ou, mieux, dentrepreneuriat social, ddis au dveloppement si, par exemple, ces supports bnficient de cofinancements ou de mcanismes de partage des risques (garanties) apports par ces institutions. Les rseaux des agences daide et leur connaissance du terrain peuvent par ailleurs faciliter le reprage des investissements de dveloppement. LAFD gagnerait approfondir ses contacts avec les grands philanthropes franais pour les sensibiliser ses modes dintervention et explorer plus avant les potentiels de synergie et de complmentarit. Ceci pourrait tre fait au travers des banques qui ont dj des services ddis aux clients mcnes ou via la participation des cercles de philanthropes (formels ou informels), pour changer sur des initiatives ou projets susceptibles de bnficier de cofinancements. Ces cercles pourraient tre largis des reprsentants de grandes entreprises intresses par leur responsabilit sociale dans le sud. Encourager la micro-philanthropie de masse et le peer to peer Linternet et lengagement progressif des entreprises ont fait merger un nouveau mode dappel la gnrosit : la micro-philanthropie de masse : produits de partage , dons par arrondi solidaire, dons par SMS non surtax, contributions volontaires solidaires etc. Le donateur est sollicit dans ses activits quotidiennes, au moment de lachat dun produit, en utilisant internet ou lorsquil use de son tlphone portable. Cette gnrosit passive par opposition celle du donateur engag et proactif ouvre un champ nouveau susceptible de rapprocher la philanthropie franaise de paramtres de la embedded generosity amricaine. Les propositions de loterie en faveur de projets de dveloppement, ou dvnements de type Tlthon consacrs la solidarit internationale relvent de cette famille. Les potentiels de ces nouvelles formes de collecte peuvent tre renforcs par des actions de marketing mais peuvent galement tre affects par des risques de concurrence entre elles, la profondeur de la poche ntant probablement pas illimite. Les sites internet qui permettent de financer un
24 Aujourdhui sur le rseau social Twitter, des millions de membres peuvent faire avancer des causes et mdiatiser des problmes en faisant circuler des Twitition (ptition en ligne). 25 Elle a notamment conduit aux engagements dallocation dune plus grande part de laide publique ce secteur

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projet entrepreneurial ou une ONG donns dans le sud en fonction daffinits gographiques et thmatiques (Global Giving, Kiva, Babyloan, Ashoka etc.) doivent galement, comme elles le font dj, attirer lattention des organismes daide au dveloppement. Cette nouvelle gnration de prts/dons connait un certain succs. Le Peer to Peer rpond au souci dengagement actif des nouvelles gnrations de donateurs en matrialisant un lien choisi par le donateur/prteur avec le porteur de projet. La relation individualise et la possibilit de suivre le don (traabilit) semblent favoriser la disponibilit donner. Des agences comme lAFD peuvent contribuer ces flux de financement du dveloppement en cofinanant ou en partageant les risques de projets fdrateurs 26 en ces domaines . Plaider pour un alignement de la fiscalit du don ddie au dveloppement dans le sud et celle bnficiant laide humanitaire. Lampleur des enjeux de dveloppement quilibr de la plante justifie un soutien public de la philanthropie spcifiquement ddie des actions de dveloppement dans le sud, par exemple au travers de la fiscalit. Il pourrait y avoir matire plaider en faveur dun alignement des avantages fiscaux consentis aux dons des actions humanitaires ou durgence ( amendement Coluche ), aux dons pour des activits de dveloppement (dpassant le cadre humanitaire) dans le sud. Certains voquent par ailleurs, dans le mme esprit, lide dun affranchissement des dispositions classiques de la rserve successorale pour certaines catgories de dons. Contribuer une meilleure connaissance de laide prive au dveloppement, ses acteurs et ses dynamiques. Les actions voques ci-dessus ncessitent de pouvoir sappuyer sur une bonne connaissance du monde de la philanthropie et de ses nouvelles dynamiques. Dans son rapport prcit, la mission de lInspection Gnrale des Finances propose de crer une plateforme dinformation transversale sur la gnrosit. Elle aurait vocation permettre une collaboration entre les acteurs privs et publics, sous forme dappui public une initiative prive ou sous forme dun groupement dintrt public, un tel dispositif pouvant sappuyer par exemple sur le site dinformation www.monde.org auquel contribue lAFD. Les acteurs du dveloppement et de la philanthropie comme Coordination Sud, le Centre Franais des fondations, le CERPHI, la Fondation de France, mais aussi les acteurs trait dunion comme IMS-Entreprendre, lORSE et NOVETHIC pourraient enrichir cette plateforme de leurs donnes quantitatives et qualitatives de leurs analyses et de leurs sondages. Participer la vie de cette plateforme aiderait lAFD hirarchiser ses options de partenariat, en particulier sagissant des nouveaux acteurs de la philanthropie. Enfin, en France, la recherche sur la philanthropie est limite. LAFD pourrait renforcer ses liens avec des acteurs comme le CERPHI, le Centre Franais des Fondations, la Fondation de France, ou un futur observatoire europen de laide prive pour participer des tudes sur des sujets dintrt mutuel relatifs au financement du dveloppement.

La subvention de 100.000$ Babyloan pour son projet darrondi solidaire, lissue du concours des innovations financires associ au Forum des Innovations Financires de mars 2010, va dans ce sens.

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LA FINANCE RESPONSABLE ET/OU SOLIDAIRE


La finance responsable et solidaire apparait de plus en plus comme une solution alternative pour tous ceux qui doutent de la lgitimit du march et ceux qui cherchent prendre en compte des critres sociaux, environnementaux et parfois moraux au moment o ils investissent leurs conomies. Cette finance est lexpression dun changement des mentalits aussi bien pour les acteurs de la finance que pour les pargnants. Elle apporte dune part, une dimension extra-financire un univers profondment marqu par la maximisation du profit court terme et transforme dautre part, les investisseurs (particuliers et institutionnels) en acteurs du dveloppement durable et en garants des bonnes pratiques de lentreprise. Les thmatiques dans lesquels elle sinscrit, savoir le respect de lenvironnement, la promotion des nergies renouvelables, la dfense des droits de lhomme et des droits sociaux etc. en fait thoriquement un outil privilgi pour appuyer le financement du dveloppement dans les pays du sud. Cette tude vise dfricher le terrain de lInvestissement Socialement Responsable et celui de la finance solidaire en identifiant ses acteurs principaux, ses logiques de fonctionnement, ses modes opratoires et en relevant ses lignes forces et ses limites.

1. ETAT DES LIEUX

Dcrite comme le supplment dme de la finance, la finance responsable et/ou solidaire est la dclinaison, par le secteur financier, notamment dans les stratgies de placement, des concepts de Responsabilit Sociale des Entreprises (RSE) et de l entreprise solidaire . En France, o elle connat actuellement un essor important, deux familles, qui se recouvrent partiellement, sont habituellement distingues: lInvestissement Socialement Responsable (ISR) et la Finance Solidaire. Cette finance insiste sur la prise en compte de considrations thiques et tente de replacer lindividu et son environnement au cur des stratgies dinvestissements. Elle vise, en outre, encourager les acteurs conomiques et financiers des comportements et des pratiques favorisant le dveloppement durable. Cantonne un march de niche, il y a encore peu, elle bnficie dun climat favorable, notamment en raison des efforts du secteur priv et des conventions internationales comme le Pacte Mondial et les Principes pour les Investissements Responsables (PRI, cf. encadr 1) des Nations Unies. Elle rpond aujourdhui une demande croissante et touche un public de plus en plus vaste en Europe et sur le continent nord amricain. La finance responsable et/ou solidaire se matrialise de diverses manires et met en uvre les principes de responsabilit et de solidarit selon des intensits variables.

Encadr 1. Principes pour linvestissement responsable (PRI)


Principes pour linvestissement responsable (PRI) Les Principes pour lInvestissement Responsable (PRI) ont t labors en 2005 sous lgide des Nations Unies (UNEP-FI). Les signataires des PRI, savoir des investisseurs institutionnels, dtenteurs et gestionnaires dactifs (fonds de pension, assurances, fondations) et des prestataires de services dans le domaine de investissement responsable sengagent mettre en uvre des principes globaux visant lintgration des questions environnementales, socitales et de gouvernance dans les pratiques des investissements traditionnels, et contribuer au dveloppement dune conomie tourne vers le long terme, plus transparente et plus compatible avec le dveloppement durable. Plus de 800 organisations de 45 pays, reprsentent 22 trillions de dollars dactifs, sont actuellement signataires des PRI.

1.1 LINVESTISSEMENT SOCIALEMENT RESPONSABLE (ISR)


La commission ISR de Paris Europlace qui regroupe les principaux acteurs franais dfinit lISR comme tout mode de gestion, processus dinvestissement ou utilisation de ses droits et de son pouvoir dinfluence en tant que dtenteurs dactifs, qui tente dintgrer les dimensions extra-financires dans les valuations des entreprises. Cela afin dapprhender leurs risques ou opportunits sociales, environnementales et en matire de gouvernance. . Cette dfinition suggre quil serait plus correct de parler de responsabilit socitale que

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de responsabilit sociale , terme qui laisse entendre un champ dapplication plus troit. Elle est par ailleurs assez large pour permettre lexpression de plusieurs modes opratoires. A lchelle internationale, le concept dISR varie galement dans le fond et la forme et on semble relativement loign dune dfinition communment admise, mme europenne, le principe commun tant cependant toujours la double slection, financire (critres conventionnels de rendement et de risque) et extrafinancire . En France, par exemple, la dimension sociale est plus fortement mise en avant quen Allemagne o les considrations environnementales semblent prvaloir. Aux tats-Unis, le concept dISR peut semble-t-il inclure linvestissement direct ou le capital investissement, ce qui nest pas le cas en France, o il est habituellement circonscrit lunivers des investissements indirects et aux organismes de placements collectifs (OPCVM, SICAV, FCP etc.). Les frontires mouvantes de lISR poussent lapprhender, avant tout, comme un principe de gestion de portefeuille en lien avec le dveloppement durable, impliquant lapplication dun filtre au moment de la slection des valeurs, prenant systmatiquement en compte des critres lis lenvironnement, aux questions sociales et la gouvernance. Ce filtre est gnralement qualifi de slection ESG . Il existe plusieurs modes de gestion ISR qui rpondent des logiques diffrentes, et qui peuvent se cumuler dans la gestion dun portefeuille. Linvestisseur peut faire le choix dcarter des entreprises ou des tats de son univers dinvestissement, il sagit de lapproche de lexclusion. Il peut galement adopter une approche positive, qui vise slectionner les meilleurs dune classe dactifs du point de vue de critres ESG. Cette dmarche doit permettre d'agir sur le comportement social et environnemental des entreprises via deux leviers. Dabord par l'analyse extra-financire, car les notes sur les performances ESG sont censs induire un changement interne. Ensuite par une dvalorisation boursire des entreprises les moins vertueuses si la dmarche ISR venait se gnraliser. Le principe de lexclusion connat plus de succs dans le monde anglosaxon quen France o cest la slection ESG qui prdomine. Stratgies ISR adoptes sur la base des encours totaux au 31/12/2009, (source Novethic)
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*BASM : Bombes Sous-Munitions *MAP : Mines AntiPersonnel

Selon Novethic, filiale de la caisse des dpts et centre de ressources sur la RSE et l'ISR, si les exclusions sont une pratique marginale en France, lexclusion des bombes sous-munitions et des mines antipersonnel tend se gnraliser et stendre aujourdhui 69% des encours en gestion collective. Avec lessor de lISR, des agences de notation extra-financire sont apparues pour fournir aux investisseurs des informations leur permettant de choisir les meilleurs metteurs (entreprises, Etats, collectivits locales) dans chaque domaine dactivit.

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Les chiffres 2009 du march franais de lISR, Etude de march Novethic, 2010

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Encadr 2. Les types de gestion de lISR


TYPES DE GESTION ISR Les fonds dexclusion Lexclusion sectorielle consiste exclure de lunivers dinvestissement, des secteurs entiers associs des activits controverses comme la vente darmes, lindustrie pornographique ou celle du tabac. Lexclusion normative carte de lunivers dinvestissement, les metteurs qui violent des normes et des conventions internationalement reconnues (Dclaration des Droits de lHomme, Convention de lOrganisation Internationale du Travail etc.). Le mode opratoire relativement simple de ce type de gestion ainsi que la dimension militante ou thique quil implique en font un outil financier intelligible pour le grand public. Il permet une perception claire de la finalit du fonds dans lequel lpargnant va investir. Par exemple, en France, HYMNOS, un fonds dthique chrtienne, exclut de son portefeuille les entreprises dont plus de 5% du chiffre daffaires provient des secteurs impliqus dans le commerce darmes, de tabac, dalcool etc. Les organismes dintrt gnral investissent galement dans des fonds dexclusion. En 2001, la Fdration Internationale des Ligues des Droits de lHomme (FIDH) et La Banque Postale ont mis en place un fonds mutuel dinvestissement thique Liberts & Solidarit . Ce fonds carte les pays et les entreprises qui ne respectent pas les normes internationales des droits de l'Homme. Les souscripteurs ont galement la possibilit de reverser une partie de leurs intrts la FIDH (placement de partage). La gestion dite best in class Ce type de gestion consiste slectionner les meilleurs lves dune classe dactifs du point de vue de la responsabilit environnementale et sociale de lentreprise. Dautres approches positives existent dans lISR comme la gestion best in universe qui slectionne les metteurs globalement les mieux nots indpendamment de leur secteur dactivit ou la gestion best effort dans laquelle les analystes trient les metteurs en fonction des efforts damliorations quils ralisent. Contrairement lapproche ngative de lexclusion qui vise punir , la mthode best in class a une dimension pdagogique en cherchant amliorer les comportements. Lengagement actionnarial Lengagement actionnarial consiste crer un dialogue avec lentreprise dans laquelle on investit et vise influer sur ses stratgies afin de la faire voluer vers une plus grande responsabilit sociale et environnementale. Par exemple, la socit de gestion PHITRUST, qui est une des pionnires dans lISR et les stratgies dengagement actionnarial en France, a cr le Fond Commun de Placement (FCP) EURO ACTIVE INVESTORS qui incite les socits du portefeuille mettre en uvre de meilleures pratiques et cela afin dtre mieux valorises par le march. Ce FCP appuie aussi la mise en uvre de stratgies solidaires par les socits pour dvelopper de nouveaux marchs dans les pays du sud et tente dattirer des actionnaires de rfrence 28 qui s'inscrivent sur le long terme .

Synthse des diffrentes stratgies ISR, mthode et finalits Stratgie ISR Mthode Filtrage de portefeuille Constituer un portefeuille dmetteurs performance sociale leve => filtrage positif Rejeter les metteurs non conformes ses proccupations thiques => filtrage ngatif Investir dans des entreprises performance sociale plus ou moins leve => Une approche proactive

Finalits Linvestisseur cherche encourager les metteurs best in class , les best efforts , les best in univers Linvestisseur ne cherche pas influencer directement la stratgie de lmetteur Linvestisseur cherche inflchir la politique de lentreprise en utilisant ses droits dactionnaires

Lengagement actionnarial

LISR ne se substitue ni la philanthropie ni la logique du don. Il na pas la mme finalit. Cest un investissement qui tente de trouver un quilibre entre optimisation des profits et enjeux thiques,
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http://www.phitrust.com/X17155FR00002770000__Objectif_de_gestion

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environnementaux, socitaux et de gouvernance. Dans la dmarche ISR, les critres ESG viennent sajouter aux critres financiers habituels comme le couple rendement-risque. Ad minima, lISR est une manire de prvenir les risques pouvant ternir la rputation dun fonds et par consquent compromettre la prennit de la performance financire de ses actifs. Enfin, si lISR est une faon dinciter les metteurs financiers sengager dans de nouvelles pratiques, cette influence ne peut en loccurrence tre obtenue quindirectement, via les socits de gestion qui composent, proposent et grent les fonds communs de placement.

Encadr 3. Le poids de lISR en France (source Novethic)


En 2009, environ 20 % de lpargne des Franais tait plac dans des SICAV et FCP, dont prs de 3 % dans des fonds ISR. Si cette part reste faible, elle a progress ces dernires annes. Tous clients confondus, lencours de supports considrs ISR slevait 50,7 milliards deuros contre 29,9 milliards en 2008 (taux de croissance de +70% bien suprieur celui de 2008, +37%) Cette progression est lie au regain de forme de la gestion collective : la part de la gestion collective passe de 45% 57% du march Les investisseurs institutionnels sont majoritaires avec 69% des encours ISR et le march des particuliers est en pleine expansion. Il reprsentait 31% du march en 2009 contre 25% en 2008. Cette augmentation serait lie aux efforts des rseaux de lISR (succs des produits dassurance vie) mais aussi par le dynamisme de lpargne salariale ISR. Les pargnants sont aussi mieux informs via les rseaux sociaux sur internet, les associations etc. Les classes dactif Les produits obligataires restent la classe dactifs majoritaire, les institutionnels rpondant une demande de placements prudents. Les produits de taux continuent de progresser (27% du march) tandis que les actions perdent trois points et reprsentent 30% du march Les approches En 2009 on constate une augmentation des approches dexclusion. Lexclusion MAP (Mines Antipersonnel) et BASM (Bombes Sous-Munitions) deviennent trs importante (58% des encours) La gestion ISR franaise reste trs attache aux approches de slection ESG (best in-class, besteffortavec 92% des encours) 30 Lapproche thmatique diminue depuis 2008 et ne concerne plus que 4% des encours. Lapproche Actionnariat actif reprsente 41% des encours.
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29 Sicav et FCP, FCPE constitus dencours de diffrents clients. Ces organismes regroupent les capitaux des clients dtablissements financiers qui souhaitent investir en Bourse sans avoir la contrainte de la gestion personnelle dun portefeuille. 30 Fonds verts, fonds dveloppement durable, fonds rouges (sociaux) etc.

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Circuit simplifi de lISR


metteurs de titres financiers : Entreprises, Etat, collectivits etc.

March

Agences de notation ESG, consultants ISR

Socits de gestion de portefeuilles ISR

Banques, Assurances-vie Investisseurs Particuliers

Investisseurs Institutionnels

Ayants droits (retraite), Assurs (prvoyance, assurance), fondations, associations

Les trois grands types dattentes des investisseurs Types dattentes des investisseurs Critres utiliss Valeur du pch, caractre moral ou thique soutenant le choix des critres Tout ou partie du concept de dveloppement durable : environnement, galit homme/femme, droit de lhomme, rduction de la pauvret

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Croyances Le respect des convictions personnelles a autant sinon plus de valeur que la performance du fonds La notion de performance peut tre secondaire. Les marchs financiers sont vus comme un levier de changement permettant de prendre en compte lintrt des diffrentes parties prenantes La performance est au cur des dcisions. La prise en compte de critres extra-financiers apporte une information nouvelle pouvant remettre en cause lavis dinvestissement et dgager terme une meilleure performance

Attentes thiques

Attentes militantes

Attentes financires

Enjeux environnementaux et sociaux pouvant affecter la valeur de lentreprise : rduire les cots, viter les risques, saisir des opportunits

DE BRITO (de.) C., ISR : comment les critres extra-financiers impactent les objectifs de gestion ? dans LInvestissement socialement responsable, Revue dconomie financire, n85, septembre 2006.

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1.2 MOUVANCES ET LIMITES 1.2.1 Une jungle terminologique et conceptuelle


Une tude dAxa Investment Managers et AQ Research sur la terminologie relve que les professionnels de linvestissement se servent de plus de 16 termes diffrents pour dcrire les approches de la finance 32 responsable . Labondance des termes comme durabilit , thique , extra-financier , non traditionnel , critres ESG , intgration ESG , ISR , IRD (Investissement Responsable et Durable) , Fonds thmatiques , exclusion , dveloppement durable , environnement , gouvernance , social , socital , activisme actionnarial , Fonds solidaires , Fonds de partage etc. peut entrainer des confusions et affecter la lisibilit du compartiment ISR du march des placements collectifs, ce dernier tant en lui-mme dj relativement complexe pour le non averti. Ces termes, dont les dfinitions elles-mmes ne font pas consensus, renvoient ple-mle des formes de gestion et des approches qui peuvent tre spcifiques. En effet, quasiment chaque socit de gestion ou agence de notation possde sa propre dfinition de la durabilit ou du dveloppement durable. Les diffrences dintensit qui en rsultent dans lapplication des principes de responsabilit conduisent certains acteurs, comme NOVETHIC, insister sur la diffrence entre un Core ISR ou cur de lInvestissement socialement responsable, et un Broad ISR . Le Core ISR implique la prise en compte systmatique de critres ESG dans la construction des portefeuilles. En revanche pour le Broad ISR , lintgration des critres est plus variable et plus ponctuelle. Les attentes thiques et/ou responsables sont moins fortes puisquun seul critre dexclusion ou la prise en compte dun critre ESG peut suffire. Il concerne de plus en plus les gestions dactifs traditionnelles (dites mainstream ) qui prennent en compte certains enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance dans le cadre dune analyse financire traditionnelle. Ces dernires pratiques sont 33 alors qualifies dintgration ESG , par opposition la slection ESG (Core ISR) . Lintgration ESG est moins engageante et sapparente une forme danalyse de risque amliore , plus en phase avec les enjeux socitaux actuels. Elle est aussi, souvent, un outil de communication visant construire ou prserver une rputation et ou rpondre des impratifs commerciaux. Le march du Broad ISR connait une croissance extraordinaire et reprsenterait aujourdhui en France 2500 milliards deuros contre 50 milliards deuros pour le Core ISR . Les grants de Broad ISR utiliseraient surtout des approches normatives : ils excluent des activits non conformes des traits internationaux comme la production et la commercialisation de mines anti-personnel et de bombes sous munitions, ou encore aux conventions de l'Organisation Internationale du 34 Travail (OIT) . Porte par le cadre international des PRI, lintgration ESG constitue une variante largie dISR. Illustration de ces ambiguts, et des questionnements auxquels est soumise lindustrie de lISR, un rcent 35 36 rapport de lONG Les Amis de la Terre intitul Investissement socialement responsable : lheure du tri met en avant que sur 89 fonds thiques et ISR analyss, 71 contiennent dans leurs portefeuilles au moins une entreprise ayant eu des comportements socialement irresponsables dans une priode rcente . Ces fonds sont principalement investis dans des entreprises financires et nergtiques. Les mthodes d'analyse qui prdominent seraient contestables et biaises car elles fondent les notations sur des documents dclaratifs des firmes, dont les donnes sont rarement vrifies par des visites de terrain. En dautres termes, les notes attribues seraient susceptibles dtre davantage influences par les moyens mis en uvre par les entreprises pour communiquer, que sur leur responsabilit relle. Le rapport relve toutefois que certaines agences adaptent leurs mthodes selon les demandes de la socit de gestion commanditaire et peuvent ainsi pousser l'analyse. Les labels auraient galement des limites : ils constateraient certes des efforts en matire de transparence ainsi que l'existence d'une analyse extra-financire des actifs, mais ne garantiraient pas la qualit
http://www.agefi.fr/articles/La-jungle-linvestissement-socialement-responsable-1132598.html Intgration des enjeux ESG : Quelles pratiques pour quels objectifs ? Note de travail, NOVETHIC, mars 2010 34 SEBAG, S., Les encours ISR s'lvent plus de 50 milliards d'euros , 20 mai 2010, Novethic, http://www.novethic.fr/novethic/finance/chiffres/les_encours_isr_s_elevent_plus_50_milliards_euros/129524.jsp 35 La Fdration des Amis de la Terre France est une association de protection de l'Homme et de l'environnement but non lucratif. Cre en 1970, elle a contribu la fondation du mouvement cologiste franais et la formation du premier rseau cologiste mondial Les Amis de la Terre International prsent dans 77 pays et runissant 2 millions de membres. Elle mne depuis 1996 une campagne sur les institutions financires publiques (Banque Mondiale, Banque europenne d'investissement, Coface etc.) en passant au crible leurs politiques nergtiques et climatiques. Depuis 2005, la campagne s'est largie aux acteurs financiers privs. 36 RIVOALAN, S. ; LOUVEL, Y., Investissement Responsable : Lheure du tri, Les Amis de la Terre, France, septembre 2010
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de lanalyse extra-financire et donc l'exigence de responsabilit du fonds. Pour les auteurs de ce rapport, les investissements solidaires (voir chapitre suivant) auraient une garantie sociale et environnementale 37 suprieure. Conscients des efforts qui restent faire pour surmonter le manque de transparence et les limites du reporting extra-financier, les acteurs de lISR et la RSE ont lanc plusieurs initiatives visant une meilleure codification. Sous leffet conjugu des socits de gestion, des associations et des milieux acadmiques, un effort a t 38 ralis en matire de transparence et de lisibilit (code de transparence ISR, plateforme lOfficiel de lISR 39 etc.). Ces dispositifs viennent renforcer les mcanismes de contrle, comme le label ISR de NOVETHIC , le label 40 du CIES (Comit Intersyndical de lEpargne Salariale) ou le Label Ethibel Pioneer . En outre, lentre en vigueur de la norme ISO 26000 en 2011 portant sur la RSE devrait galement favoriser linstitutionnalisation et la professionnalisation de ce secteur mergent. Il reste que ces diffrentes initiatives sont en gnral peu coordonnes entre elles. Encadr 4. La norme ISO 26000
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Aprs plusieurs annes de ngociation et la participation de 93 pays, l'International Standard Organisation (ISO) a approuv la norme ISO 26000 sur la Responsabilit Socitale des Organisations. Le texte a t publi le 1er novembre 2010. Cette norme dapplication volontaire vise : - fournir les lignes directrices de la responsabilit socitale des entreprises, des collectivits, des ONG et des syndicats, - dcrire les principes et thmes quelle recouvre, - proposer une mthode dappropriation et de mise en uvre. Pour apprhender la notion de responsabilit socitale, la norme sappuie d'une part, sur l'identification des personnes ayant un intrt dans les dcisions ou activits de l'organisation et le dialogue. Elle implique, dautre part une prise en compte des impacts directs et indirects des activits au regard des questions qui refltent la notion de la responsabilit socitale (droits de l'Homme, conditions de travail, environnement, bonnes pratiques des affaires, consommateurs, contribution au dveloppement local et gouvernance de l'organisation). La norme ISO 26000 constitue un outil commun international pour tout acteur voulant construire sa lgitimit responsable . Indpendamment de leurs activits, de leurs effectifs et de leurs pays dorigine, les organisations disposent dsormais d'un texte de rfrence, reconnu au niveau international.

RIVOALAN, S. ; LOUVEL, Y., Environnement : Comment choisir son pargne ? Guide Eco-citoyen, Les Amis de la Terre, septembre 2010 L'Officiel de L'Investissement Socialement Responsable est une plate forme franaise dchange et dinformation sur lISR, rassemblant des initiatives publiques et prives. Le site www.officiel-isr.fr prsente des instances publiques, administrations, fdrations et associations, impliques dans l'ISR ainsi que les diffrents enjeux, orientations et indicateurs de L'ISR en France, et propose des dossiers thmatiques. 39 http://www.novethic.fr/novethic/v3/le-label-isr.jsp 40 http://www.vigeo.com/csr-rating agency/index.php?option=com_content&task=view&id=477&Itemid=205&lang=fr 41 Sources, Groupe AFNOR (Association Franaise de Normalisation), LISO 26 000 en 10 questions, AFNOR, 2010 Organisation Internationale de Normalisation Le projet ISO 26 000, Tour dhorizon, ISO, 2010
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Encadr 5. Code de transparence AFG/FIR

Le Code de Transparence AFG / FIR

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En 2009, lAssociation Franaise de la Gestion financire (AFG) et le Forum de lInvestissement Responsable (FIR) ont labor un code de transparence ayant pour objectif de clarifier lISR pour lpargnant. Un manuel fournit aux gestionnaires de fonds des aides concrtes pour faciliter sa mise en uvre. Le code a t rendu obligatoire par lAFG compter du 15/07/2010 pour tous les fonds ISR commercialiss en France. Les fonds sont tenus de donner des informations exprimes de manire claire et comprhensible par un large public pour lui permettre de mieux comprendre les politiques et les pratiques ESG mises en uvre dans les fonds. Le code comprend 6 rubriques visant mieux informer lpargnant : Donnes gnrales sur la socit de gestion Critres dinvestissements ESG (Prsentation prcise des critres en application) Processus danalyse ESG (sources dinformation, mthodologie, moyens mis en uvre) Evaluation, slection et politique dinvestissement (modalit de prise en compte de lanalyse ESG pour slectionner les titres en portefeuille, contrles effectus, communication au public) Politique dengagement Politique de vote

1.2.2 Autres acceptions largies de lISR


Le terme Investissement Socialement Responsable est la traduction littrale de lamricain Socially 43 Responsible Investment o il a vu le jour , mais ne semble pas recouvrir des primtres identiques. En effet, dans les pays anglo-saxons le Social Investment englobe des thmatiques assez larges comme la prservation de lenvironnement, la promotion de la culture, le soutien des communauts minoritaires ou 44 dfavorises, les conditions de travail etc. Par ailleurs, lacception du concept de Socially Responsible Investment semble aller au del de la sphre des instruments de placement collectifs, pour inclure dautres formes dinvestissement comme le social business ou l impact business , lengagement actionnarial 45 ( Shareholder engagement ), linvestissement communautaire ( community investment ), le Private Equity et les prts bancaires responsables (o les emprunteurs potentiels sont valus au moyen de filtres 46 sociaux et environnementaux ). Linvestissement communautaire consiste investir dans des instruments de prts ou de capital pour le 47 dveloppement dune communaut spcifique . Les fonds de capital-risque qui ont cette vocation investissent majoritairement dans des activits cratrices d'emplois et dans le dveloppement conomique de communauts fragiles et faible revenu (quartiers difficiles, minorits ethniques, communauts
Voir Annexe 3, Code de transparence AFG/FIR Ds le 18me sicle, le mouvement philanthropique religieux des Quakers a cherch contrler la nature de ses investissements financiers et a introduit lide des financements thiques qui interdisent dinvestir dans des socits dont les activits sont incompatibles avec la morale chrtienne. En Europe, ce sont galement les mouvements religieux qui ont introduit le concept tandis que dans le monde arabomusulman ces principes sont appliqus dans le domaine de la finance islamique. 44 PEREZ, R., Lactionnaire socialement responsable, dans Revue Franaise de Gestion, n141, 2002, pp.131-141. 45 Le shareholder engagement consiste peser sur le comportement de lentreprise en faveur dun niveau de responsabilit plus lev et dune prise en compte accrue des intrts de toutes les parties prenantes. Cette dmarche vise donc inclure les actionnaires, les salaris, les fournisseurs, les consommateurs, les cranciers etc. La dtention d'actions et l'exercice du droit de vote en assemble peut constituer pour les actionnaires minoritaires un point dentre dans le processus dcisionnel de lentreprise. Pour peser davantage, les actionnaires minoritaires se constituent souvent en associations dactionnaires pour permettre des actions groupes. 46 Votre guide des fonds communs de placement socialement responsables au Canada, AIR, 2010, p.3. 47 Lire ce sujet, RAZEMON, O., Etats-Unis des fonds cibls par communauts, NOVETHIC, 04/2003. Voir galement le site www.cdvca.org
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homosexuelles etc.). Aux Etats-Unis, la Community Finance est une finance solidaire lie lappartenance communautaire ou gographique. Le Community Reinvestment Act promulgu en 1977, texte fondateur de la finance solidaire, incite les banques financer des quartiers dfavoriss occups par des minorits. En France, des Community venture apparaissent peu peu discrtement. Cest le cas du fonds de capital risque Business Angels des Cits qui finance uniquement des entreprises implantes dans les banlieues et fournit un 48 accompagnement professionnel . Autres stratgies ISR
Stratgie ISR Mthode Investissement dans des prts ou des titres participatifs locaux ciblant le dveloppement communautaire ou bnficiant des groupes de personnes dfavorises Finalit Linvestisseur vise amliorer le dveloppement conomique et social de certaines collectivits et certaines populations

Linvestissement communautaire

Les prts socialement responsables

Forme unique de crdit en vertu duquel les emprunteurs potentiels sont assujettis des filtres sociaux et environnementaux

Les filtres visent assurer que les entrepreneurs exercent leurs activits de manire socialement responsable.

Le capital risque dveloppement durable/responsable

Placements principalement privs et non cots dans des entreprises en dmarrage et des petites entreprises dont les produits ou services soutiennent le dveloppement durable.

Appuyer la cration et le dveloppement dentreprises non cotes socialement responsable, de social business

Le Capital investissement socialement responsable consiste en des placements, principalement privs, et non cots, dans des entreprises en dmarrage et des petites entreprises dont les produits ou les services sont socialement responsables. A lchelle internationale, le Private Equity responsable et les enjeux de financement quil reprsente intressent depuis dj quelques annes. Les signataires des PRI ont rcemment cr un groupe de travail, le Private Equity Workstream , pour changer des bonnes pratiques et favoriser 49 lintgration des critres ESG dans cette profession . Parmi eux, cinq sont des socits franaises de Private Equity. En 1996, lEuropean Venture Capital Association (EVCA) a publi une tude sur limpact conomique et social du capital investissement en Europe. En 2008, un Symposium de lEVCA avait pour thme la prise en compte des questions ESG par lindustrie du Private Equity. Depuis 2004, lEuropean Venture Philanthropy Association (EVPA) rattache lEVCA vise quant elle, rapprocher le capital investissement et 50 linvestissement philanthropique . En France, lentre des dmarches ISR dans le milieu du capital investissement est encore embryonnaire. Alors 51 quils sont souvent dcris pour les implications sociales ngatives des oprations de LBO , la mobilisation des principes de lISR est une occasion pour les acteurs de Private Equity de tmoigner que leur activit peut gnrer de la valeur ajoute sociale, crer des emplois, contribuer au dveloppement des conomies locales et accompagner des entreprises de dveloppement durable.

48 Le capital investissement socialement responsable ? Les enjeux de lintgration des concepts de linvestissement socialement responsable par lindustrie du capital-investissement, AFG Private Equity, 2004. 49 www.unpri.org/privateequity 50 European Venture Philanthropy Directory 2009/2010 (EVPA) http://www.evpa.eu.com/downloads/EVPA%20Directory_20092010_Web%20Issue%201.pdf 51 Le leveraged buy-out (LBO) ou capital-transmission est destin accompagner la transmission ou la cession d'une entreprise.

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Une tude de NOVETHIC sur lintgration ESG et le Private Equity estime prometteuses les initiatives ISR dans lunivers du non cot mais rvle galement des obstacles. Les deux limites principales identifies sont premirement laccs linformation extra-financire et deuximement ladaptation de la gestion Private Equity aux contraintes extra financires. Exemples de fonds de capital-investissement spcialiss dans le dveloppement durable
Socit de Gestion Fonds, Zone dintervention Eolinvest Objectif leve de fonds 30m Focus

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Eolfi Gestion, Paris Esfin Gestion, France

Energie olienne

Esfin Participation France Fund II Europe, Amrique du nord Impax New Energy Investors, Europe

20m

SAM Private Equity Sustainability Impax Group Londres

100m

Fonds de capital-risque spcialis dans le financement dentreprises socialement responsables Energie, traitement de leau, sant, nutrition

125m

Energies nouvelles

Source : AGF Private Equity

1.3 LA FINANCE SOLIDAIRE


La finance solidaire sexprime travers linvestissement solidaire, lpargne solidaire et le placement de 53 partage . Cest un concept qui sest dvelopp spcifiquement en France, en relation avec celui de l entreprise solidaire , li lui-mme un cadre davantages fiscaux. Ce qui suit dcrit en consquence le paysage franais de ce compartiment de la finance responsable . En rgle gnrale, les sommes investies proviennent des placements de personnes ayant choisi une pargne solidaire. Les financeurs solidaires peuvent avoir diverses formes juridiques comme les socits de capital-risque, les socits financires, des clubs dinvestisseurs, des associations ou des coopratives. Ils obtiennent souvent, par ailleurs, le statut dentreprise solidaire. Enfin, linvestissement solidaire est galement le fait des tablissements financiers qui investissent dans le capital de financeurs solidaires. Pour un financeur solidaire , linvestissement consiste financer des activits cratrices dutilit socitale portes par des entrepreneurs ayant des difficults importantes daccs aux financements classiques ou qui ny ont pas accs du tout. Les projets financs sont ceux qui viennent en aide aux personnes en difficult ou qui recherchent la ralisation dun impact social. FINANSOL, association qui regroupe en France les principaux acteurs de la finance solidaire, estime que cinq domaines d'actions correspondent ces objectifs : la rinsertion des personnes en difficult, le dveloppement des territoires marginaliss, la production de services d'intrt gnral, la marche vers le dveloppement durable, et les activits conomiques au service des politiques publiques. Contrairement lISR, dans la finance solidaire, les acteurs sont proches de la logique du don. Ils militent par ailleurs plus explicitement en faveur dun projet de socit plus solidaire et sont, cette fin, disposs mettre au second plan lexigence de rentabilit financire. Comme lISR, la finance solidaire connat un certain succs en France. Le 8me baromtre Finansol-La CroixIpsos 2010 prsente une croissance soutenue malgr la crise et une notorit qui augmente. Les souscriptions
O en est lintgration des enjeux ESG, par les mtiers du Private Equity ?, Note de travail NOVETHIC, juillet 2009. L'pargne de partage consiste, pour l'pargnant, faire don de tout ou partie des revenus de son placement une uvre d'intrt gnral ayant un caractre philanthropique, ducatif, scientifique, social, humanitaire, culturel ou environnemental. Selon les critres du label Finansol, un placement de partage est un produit d'pargne dont le souscripteur reverse, sous forme de don un organisme solidaire, au moins 25 % des revenus gnrs. Autres termes : produits d'pargne de partage ou produits de partage, pour dsigner les placements de partage. Ces termes ne doivent pas tre confondus avec la notion de produit-partage (ou promotion-partage), qui dsigne un partenariat entre une entreprise et une ONG, portant sur un produit ou service en particulier. Autres termes: produits d'pargne de partage, produits de partage, pargne de partage. Dfinitions de finansol, http://www.finansol.org 54 Voir Annexe 4, Les financeurs solidaires
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restent encore modestes mais lvolution de cette finance semble indiquer un potentiel de dveloppement 55 important. Un sondage Les franais et lpargne s solidaire de Finansol-Ipsos relve que 50% des sonds ont 56 dj entendu parler de lpargne solidaire en 2010 ce qui reprsente 10 points de plus par rapport 2009 . 2010, La finance solidaire sapprhende plus facilement que lISR. Elle sarticule autour de six acteurs principaux : a 1. 2. 3. 4. 5. 6. les particuliers (pargnants, salaris dans le cadre dun Plan dEpargne dEntreprise PEE) qui dsirent fructifier leur pargne de manire solidaire, les tablissements financiers qui laborent, commercialisent et diffusent des produits de placements des solidaires, les financeurs solidaires qui investissent dans les activits forte utilit sociale et/ou environnementale les actionnaires solidaires qui investissent directement dans le capital des financeurs solidaires solidaires, les entrepreneurs sociaux, les organismes dintrt gnral (ONG, fondations etc.) qui peroivent la partie don du placement de partage (voir plus loin).

Encadr 1. Les mcanismes de la finance solidaire dans une entreprise solidaire (Source Finansol)

Diverses formes de placements permettent aux pargnants de soutenir une cause via les livrets d'pargnes, les 57 prises de participation, les organismes de placements collectifs (OPCVM) ou des plans d'pargne salariale . La multiplicit des produits permet lpargnant de choisir le domaine de solidarit qui lintresse, le degr de solidarit, la performance financire ainsi que les produits fiscalit intressante. Les instruments de placements collectifs solidaires combinent frquemment dans un mme vhicule (FCP, combinent SICAV etc.) des placements ISR et le financement dactivits solidaires. Ces instruments sont souvent de la famille des fonds 90/10 , qui utilise la possibilit pour les fonds offerts au public, dinvesti jusqu 10% dans dinvestir des actifs non cots, en loccurrence dans des activits solidaires. Un produit dpargne peut aussi prvoir la rtrocession de la totalit ou dune partie des revenus une uvre dintrt gnral ayant un caractre philanthropique. Ce produit dpargne se nomme alors placement de partage. Selon les critres du label 58 Finansol , un placement de partage ncessite que le souscripteur reverse, sous forme de don un organisme solidaire, au minimum 25 % des revenus gnrs. Lpargne de partage ne doit pas tre confondue avec le partage produit-partage qui lui implique un partenariat entre une ONG et un produit de consommation ou un service partage (Exemple : les sacs sapin/handicap International). Encadr 2. LEntreprise solidaire

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Finansol-Ipsos, Les franais et lpargne solidaire , Mars 2010. Les personnes sondes ayant rpondu positivement sont en majorit des cadres suprieurs (75%) et des retraits (61%). Par ail ailleurs 66% des personnes qui connaissent lpargne solidaire ont des revenus mensuels de 300 euros ou plus. 3000 57 Voir Annexe 5, Les Produits solidaires 58 Le label Finansol repose sur des critres de solidarit et de transparence. Il garantit aux pargnants qu'ils contribuent au financement d'activits gnratrices d'utilit sociale. Pour lobtention du label, l'pargne doit remplir au moins l'un des deux critres de solidarit lobtention suivants : l'encours de l'pargne finance des projets solidaires (sous rserve de contrainte lgale, au moins 5% 10% de l' l'pargne collecte finance des activits solidaires) et les revenus de l'pargne financent des projets solidaires (au moins 25% du revenu ou de la performance de l'pargne est vers sous forme de don des organismes solidaires). Le label est attribu par le comit du label Finansol compos de personnalits indpendantes reprsentatives de la socit civile. Les membres du comit du label sont issus des secteurs de l'conomie sociale et solidaire, secteur financier, syndical et journalistique.

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Le concept dentreprise solidaire est dfini dans larticle L3332-17-1 du Code du Travail franais. Sont considres comme entreprises solidaires, celles dont les titres de capital, lorsqu'ils existent, ne sont pas admis aux ngociations sur un march rglement et qui : soit emploient des salaris dans le cadre de contrats aids ou en situation d'insertion professionnelle soit, si elles sont constitues sous forme d'associations, de coopratives, de mutuelles, d'institutions de prvoyance ou de socits dont les dirigeants sont lus par les salaris, les adhrents ou les socitaires, remplissent certaines rgles en matire de rmunration de leurs dirigeants et salaris. Sont galement assimils ces entreprises les organismes dont l'actif est compos pour au moins 35 % de titres mis par des entreprises solidaires ou les tablissements de crdit dont 80 % de l'ensemble des prts et des investissements sont effectus en faveur des entreprises solidaires. Les entreprises solidaires sont agres par les autorits prfectorales. Tout porte croire quelles seront amenes se multiplier car la loi de modernisation de lconomie (2008) a instaur depuis janvier 2010, lobligation de proposer dans tout plan dpargne dentreprise un FCPE solidaire, c'est--dire un FCPE investi dans des entreprises solidaires.

Selon FINANSOL, lencours des placements dpargne solidaire a renou avec une forte croissance (+ 47 %) pour atteindre 2,4 milliards deuros dbut 2010. Avec un total de 507 millions deuros dbut 2010, le montant 59 des activits finances par lpargne solidaire a augment de 34 % lan pass. En revanche, le baromtre FINANSOL ne relve pas de progression des flux dirigs vers solidarit internationale et relve mme une baisse du volume des dons correspondants.

59 Ce phnomne peut sexpliquer par linstauration de la loi de modernisation de lconomie qui a rendu obligatoire ds janvier 2010, la prsence dun fonds solidaire dans tous les Plan dEpargne dEntreprise (PEE). De nombreuses entreprises concernes par le dispositif ont anticip la mise en application de la loi. Environ 400 000 salaris sur les quelques 12 millions concerns par le dispositif ont ainsi choisi de placer leur pargne salariale dans des placements solidaires. (HERAUD, B., La finance solidaire dope par lpargne salariale , NOVETHIC, mis en ligne le 18/05/2010).

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Les changes solidaires (Source Finansol 2010)

Encadr 3. LEpargne salariale


Lpargne salariale en France : un nouvel horizon pour la finance solidaire et lISR. LISR reprsente 13% de lpargne salariale totale Les encours de lpargne salariale ont quasiment doubl pour stablir 6,5 milliards deuros. Les encours en FCPE ouverts ayant explos (+170%), la part de lISR dans lpargne salariale globale diversifie (50 milliards deuros daprs lAFG) passe de 8% 13% en un an. Plus dun euro sur huit en pargne salariale est ISR La loi de modernisation de lconomie qui rend obligatoire depuis 2010, la prsence dun Fonds Commun de Placement dEntreprise solidaire (FCPE solidaire) dans tous les Plan dEpargne dEntreprise largit les perspectives de march pour la finance solidaire (voir chapitre 2) mais aussi pour lISR. En effet, les FCPE solidaires investissent 5 10% seulement de leurs actifs dans lconomie solidaire et les 90 95% restant sont investis librement. Lobjectif de solidarit allant de pair avec lthique de responsabilit, la plupart de ces FCPE investit les 90-95% restants suivant une slection ESG, mais ce nest pas une obligation lgale. N.B.: A cot des FCPE solidaires il existe une offre dpargne salariale ISR (FCPE ISR), pas obligatoire et qui ne donne lieu aucun avantage fiscal.

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Les principaux produits solidaires


Type de placements Produits Caractristiques L'pargne collecte sur le livret permet d'octroyer des prts des taux privilgis des particuliers ou des entreprises ralisant des activits et des investissements fort impact social. Le placement nest pas immobilis et rcuprable tout moment. La ressource est plus volatile, moins fiable pour les organismes solidaires. Le livret permet limplication solidaire dpargnants aux moyens limits. Compte d'pargne moyen ou long terme sur lequel l'argent est immobilis pour des dures minimales allant de 12 25 mois avec des taux de rmunration qui dpendent de la dure d'immobilisation. Finance des projets solidaires de moyen et long terme : stabilit et prennit des financements L'pargnant peut choisir l'affectation de son argent Placement terme par lequel lpargnant reoit, en contrepartie dun dpt effectu auprs dune banque, un bon reprsentatif de sa crance. Il est conseill de conserver son pargne au moins deux ans sur ce type placement. Exemples Le Livret de Dveloppement Durable (LDD), nouvelle dnomination du Livret CODEVI est un livret d'pargne rglement, non bloqu et dfiscalis. Ces modalits sont directement fixes par l'tat. Il vise collecter des fonds destins au financement des travaux d'conomie d'nergie et financer des PME. Taux : 1.25% Net (depuis le 1er aot 2009). Compte terme NEF finance des prts pour des projets plusvalue cologique, sociale ou culturelle. Dure fixe d'immobilisation choisir entre 25 mois et 10 ans. En fonction de la dure du placement, il rapporte de 2 % 4 % (10 ans).

Livrets

Produits bancaires

Compte terme dpargne

Bons de caisse

Placements financiers

SICAV Fonds Commun de Placement

Placements dont une partie des actifs est cote en bourse et l'autre investie dans des projets solidaires. Gestion 90/10 : 90% sont investis dans une slection de fonds montaires et obligataires et dans une moindre mesure actions. La gestion des 90% relve parfois de lISR. Les fonds peuvent investir dans les thmatiques phares du dveloppement et de la solidarit internationale (accs l'eau, nergies renouvelables, traitement des dchets). 10% sont investis dans le cofinancement de projets crateurs de valeur conomique et sociale Les fonds 90/10 sont rarement 90/10, en effet la part ddie aux financements de projets est plutt proche des 5%.

Impact Nord Sud Dveloppement (Natixis) Gestion ISR + Investissement dans socits de microcrdit dans le sud FCP Alcyone Actions Nord Sud ISR+ Exclusion sectorielle+ Partage (label Novethic 2009 et label finansol 2006) BNP Paribas Obli Etheis ISR+ Exclusion sectorielle+ Partage (label Novethic + label Finansol) Babyfund Taux Fixe 2013 premier fonds solidaire franais de microcrdit (Babyloan, Crdit Coopratif et Ecofi Investissements, Seeds Finance)

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Assurances vie

Placement permettant aux personnes qui souhaitent constituer un capital pour leur famille au moment de leur dcs dlargir leur acte de solidarit au-del de leurs proches. Placement de long terme qui offre aux organismes solidaire des ressources fiables.

Assurance vie Avip Multilib Slection Ethique et Partage Contrat individuel d'assurance-vie en euros et en units de compte gr par la compagnie AVIP (groupe Allianz). Il offre une slection de fonds tiques et de partage, socialement responsables ou de dveloppement durable. Une partie des frais de souscription et de gestion est rtrocde l'association Habitait et Humanisme.

Type de placements Actions ou parts sociales dinvestisseurs solidaires

Produits

Caractristiques

Exemples

Actions solidaires

Souscription dactions dans le capital dun financeur solidaire qui apporte un appui financier et technique des structures solidaires ou des porteurs de projets. les actionnaires solidaires prennent des participations directes au capital dentreprises solidaires ou de financeurs solidaires (par opposition ceux qui passent par lintermdiaire dtablissements financiers ou de lpargne salariale). Les actionnaires ou socitaires partagent les risques avec les crateurs d'entreprises et se rmunrent par des plus-values ralises lors de la revente des parts. Le placement est relativement risqu mais il est compens par des avantages fiscaux intressants. Le statut d'associ ouvre droit la participation en AG. L'pargnant peut prendre part aux grandes orientations de ces structures. L'pargnant souscrit des actions ou des parts sociales dans un organisme de capital-risque qui apporte des fonds aux entreprises solidaires loccasion de leur cration ou de leur dveloppement.

Actions SIDI (Solidarit Internationale pour le Dveloppement et lInvestissement). Investissement et accompagnement de structures de financement de proximit dans des pays en dveloppement. La SIDI sengage faire racheter par des actionnaires, des tiers ou la socit elle-mme les actions dtenues par des particuliers qui veulent les cder sa valeur dentre (soit 152 ). Aucun dividende nest prvu ce jour, lAssemble Gnrale prfrant rinvestir ses bnfices dans les activits de la SIDI. Le Club local dpargne pour les femmes qui entreprennent (Clefe) est un club dinvestisseurs dont les membres choisissent eux-mmes les projets quils vont soutenir. Constitution dun capital qui sera alors prt une ou plusieurs femmes pour raliser leurs projets dentreprise. Cet apport financier permet un effet de levier auprs du systme bancaire classique.

Club dinvestisseurs

Capital risque solidaire

Les actions Garrigue permettent cette socit cooprative de capitalrisque de financer des entreprises solidaires qui exercent dans des domaines tels que lnergie renouvelable et lenvironnement, lagriculture biologique, le dveloppement des territoires dlaisss ou encore le commerce quitable.

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Epargne 60 salariale (FCPES)

Verse par les salaris et abonde par lentreprise, lpargne salariale est gre par lintermdiaire de fonds communs de placement dentreprise (ou FCPE). Lpargne salariale solidaire fonctionne selon les mcanismes tout en permettant aux salaris de soutenir des activits de nature solidaire. er Depuis le 1 janvier 2010, il est obligatoire de proposer au moins un Fonds Commun de Placement dEntreprise Solidaire (FCPES) dans tout plan dpargne entreprise (PEE) ou un plan dpargne 61 Inter-entreprise (PEI) de plus de 50 salaris .

FCPE Natixis Elan Equilibre Solidaire est un fonds d'pargne salariale solidaire dont 5 10 % de l'actif sont investis dans des structures solidaires forte utilit sociale ou des projets d'co-industries et d'co-nergies. Ces investissements solidaires sont raliss au travers du FCPR Natixis Solidaire qui investit dans un grand nombre d'entreprises solidaires appartenant des secteurs diversifis : entreprises d'insertion, institutions financires solidaires, co-nergies, conomie solidaire Nord-Sud, commerce quitable etc. Les sommes places dans le cadre de lpargne salariale en provenance de lintressement ou de la participation sont exonres dimpt sur le revenu. Par ailleurs, la quasi-totalit des employeurs versent un abondement exonres de charges sociales - aux 62 sommes pargnes par le salari . Les revenus et plus-values gnrs par les placements sont galement exonrs.

Encadr 4. Finance solidaire et avantages fiscaux

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En souscrivant un placement solidaire, les pargnants acceptent de renoncer la performance dun produit classique. La perte de performance financire ou plutt le gain de performance sociale est incit par une fiscalit avantageuse. Les placements solidaires de partage comportent une part de dons donnant droit une rduction dimpts. Le don issu du partage ouvre droit une rduction d'impt de 66% ou de 75% selon les organismes dintrt gnral qui reoivent ce don.

http://vosdroits.service-public.fr/F426.xhtml

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FINANSOL, Lpargne salariale : comment investir solidaire ? Guide pratique, 2009. Loi n 2008-776 du 4 aot 2008 de modernisation de l'conomie 62 Aide financire de lentreprise au PEE (Plan Epargne Entreprise) compltant les versements volontaires des salaris. 63 Code gnral des impts : articles 200 et 200 bis

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Larticle 12 de la loi de finances de 2008 a rduit 5 % (au lieu de 18%) le taux du prlvement forfaitaire 64 libratoire de limpt sur les produits des placements solidaires revenu fixe (dispositif connu sous le nom 65 d Amendement FINANSOL ). En outre, linvestissement direct dans des entreprises ou financeurs solidaires permet une rduction dimpt sur le revenu ou une rduction de limpt sur la fortune. En effet, avec lavantage Madelin, ces placements bnficient de la fiscalit sur l'investissement en actions non cotes, 66 soit 25% de rduction d'impt sur le revenu . La loi TEPA prvoit quant elle, 75% de dduction de l'impt 67 de solidarit sur la fortune pour les souscriptions au capital de PME non cotes .

A premire vue, la finance solidaire peut apparatre comme relevant de lISR et inversement, pourtant ces deux formes de finance ont des modes opratoires et des buts diffrents. LISR reste avant tout un placement qui doit tre rentable. Il peut mme tre considr comme laboutissement de la recherche de rentabilit dans la mesure o il anticipe les risques financiers et rputationnels. Il concerne en gnral des titres cots, en bourse et vise susciter un changement de comportements. Contrairement la finance solidaire, il ne finance ni des entreprises solidaires, ni des exclus du systme bancaire. LISR et la finance solidaire se rencontrent dans les FCP 90/10 (90% part ISR et 10% part solidaire).

Des mcanismes et des impacts diffrents ISR Double slection, incluant des critres dinvestissement extra-financiers (slection ESG) Activisme actionnarial pour influencer le comportement des entreprises Exclusion Perspective de maximisation de la rentabilit

Finance solidaire Critres dinvestissement extra-financiers Investissement dans des failles des systmes financiers traditionnels (soutien aux personnes et activits exclues) Acceptation de la perspective dune rmunration plus faible Prise de risque tolre Objectif : inclusion financire

Les fonds au prisme de laxe Solidarit/Rentabilit et laxe Dveloppement Durable/Approche Morale


Dveloppement Durable Best in class Fonds thmatiques Fonds solidaires Fonds de partage Solidarit Fonds microfinance Rentabilit Fonds activistes (engagement actionnarial) Fonds dexclusion Fonds religieux Approche Morale

64 Sont exclus de l'amendement FINANSOL, les produits des bons ou contrats de capitalisation (assurance-vie) ; les intrts des comptes courants bloqus individuels et les produits de placement revenu variable. 65 Bulletin officiel des impts, Direction Gnrale des Finances Publiques, 5 I-8-08, N 93 du 16 octobre 2008, Article 12 de la loi de finances pour 2008 (LOI N 2007-1822 du 24 DECEMBRE 2007), (C.G.I., art. 125 A), NOR : ECE L 08 20633 J 66 LAvantage Madelin est une rduction dimpt sur le revenu quivalente 25 %de linvestissement en actions non cotes dans la limite annuelle de 20.000 euros pour un clibataire et de 40.000 euros pour un couple. Sous rserve de conserver les titres au moins 5 ans 67 Dduction dISF de 75 %du montant de la souscription de parts de capital dune PME non cote dans une limite annuelle de 50.000 euros sous rserve que les titres soient conservs au moins 5 ans. Ce dispositif nest pas cumulable avec lavantage Madelin et est en train dtre revu pour 2011.

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2. LA FINANCE RESPONSABLE ET/OU SOLIDAIRE CONTRIBUANT AU FINANCEMENT DU DEVELOPPEMENT


2.1 ETAT DES LIEUX 2.1.1 LISR
Lobservation du paysage franais fait ressortir une faible prsence des produits de placement ddis la solidarit internationale. Beaucoup de fonds ISR investissent dans des entreprises internationales mais trs peu sont spcialiss sur les marchs mergents ou privilgient une slection ESG qui met l'accent sur lengagement dans la rduction de la pauvret (FCP Actions Nord Sud) ou laide au dveloppement (AMUNDI AFD Avenirs Durables). Sur 275 fonds ISR distribus en France, recenss par NOVETHIC, moins une dizaine intgrent de tels critres. Dans les produits ISR ddis aux marchs mergents et distribus en France, on retrouve principalement des fonds trangers (britannique, luxembourgeois). Ils sont composs d'actions mises par des entreprises de pays mergents (exemples : First State Global Emerging Markets Sustainability Fund ou Dexia Equities L Sustainable Emerging Markets). Les modes de slection sont souvent complts par une approche dexclusion : dans la plupart des cas, la slection des titres exclut les activits qui ne respectent pas les principes du Global Compact des Nations Unies ou qui ou les conventions fondamentales de l'Organisation Internationale du Travail. Sont exclues galement les entreprises qui traitent directement avec des rgimes totalitaires. LISR spcialis dans lengagement actionnarial peut aussi conduire les entreprises dvelopper des stratgies 68 opte pour une solidaires dans les pays du sud. Le fonds EURO ACTIVE INVESTORS gr par PHITRUST politique dactionnariat actif et adopte deux stratgies complmentaires dISR. Dune part, sa stratgie dengagement actionnarial le conduit prner le dialogue avec les entreprises pour les amener amliorer leurs pratiques en vue dune meilleure gouvernance et par consquent dune meilleure apprciation par les marchs et dautre part, sa stratgie dinvestissement solidaire soutient et promeut des entrepreneurs sociaux capables de crer un modle conomique rentable. Par ailleurs, le fonds vise aider les entreprises dvelopper des stratgies solidaires Bottom of the Pyramid - BOP , linstar de Danone ou Essilor.

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http://www.phitrust.com/

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Encadr 1. Processus ISR/Pays mergents. Le fonds Dexia Equities L Sustainable Emerging Markets
ETAPE 1, MESURER LES OCCURRENCES DES INCIDENTS ET DETERMINER LES SECTEURS A EXCLURE La socit de gestion sappuie sur des agences de notation extra-financire qui valuent les entreprises selon les principes du Global Compact (droits de lhomme, droit du travail, environnement, corruption). En se basant sur loccurrence dincidents et les ractions de lentreprise ces incidents, une note est attribue selon trois niveaux : Vert : aucune preuve de violations rptes et significatives des normes et principes internationaux Orange : Certaines preuves de violations des principes et standards internationaux mais qui ne semblent pas significatives ou systmatiques. La rponse apporte par lentreprise aux incidents est positive. (Deux incidents orange placent la socit sur une watch list ) Rouge : Importantes preuves de violations rptes, significatives et systmatiques. Un incident class en rouge conduit lexclusion de lentreprise. Si le fonds comporte des critres dexclusion, le seuil est gnralement fix 3% du chiffre daffaires pour les activits lies larmement, sauf sil sagit darmes interdites par les conventions internationales (mines antipersonnel, bombes sous-munitions) qui entrainent lexclusion automatique. Entreprises et rgimes controverss: sil y a complicit de la part de lentreprise et dont elle tire des bnfices, il y a exclusion. En revanche, une implantation sans connivence est tolre. ETAPE 2, ANALYSE DU BUSINESS MODEL Le business model des entreprises est analys au regard de six Key Sustainability Challenges (KSC), soit six dfis cls du dveloppement durable identifis par Dexia AM comme pouvant influer la performance financire des entreprises long terme. Il sagit du vieillissement des populations, des populations en croissance et en dveloppement, de la sant et du bien-tre, du changement climatique, de la surexploitation des ressources, et de linter-connectivit. Cette analyse est intgre lanalyse financire et peut conduire une sur- ou sous-pondration des valeurs. Sources : www.dexia-am.com www.novethic.com

2.1.2 FINANCE SOLIDAIRE Cest dans la Finance Solidaire que lon retrouve la part essentielle des fonds destins aux financements dactivits dans le sud. Plus prcisment dans la part solidaire des FCP 90/10. Outre la gestion ISR souvent associe lencours, 5 10% sont investis dans des titres (non cots) ou dans de la dette lis des activits de dveloppement. Cette part peut tre constitue de dette mise par des institutions de micro finance (Babyfund Taux fixe 2013) ou financer des entreprises caractre social localises dans les pays mergents ou en dveloppement. On relve de plus en plus de fonds de capital investissement qui se consacrent la lutte 69 70 contre la pauvret ou au financement dentrepreneurs sociaux dans le sud. IGNIA FUND , OASIS FUND , le 71 Fonds dexpansion des entreprises sociales (SEEF) GOOD CAPITAL, le FCPR DANONE COMMUNITIES , le EYE 72 73 FUND ou ACUMEN FUND en sont quelques exemples.

Consiste une prise de participation et des prts. Le fonds vise encourager ladoption dapproches commerciales pour lutter contre la pauvret. Il soutient les stratgies Base Of Pyramid dans les secteurs de la sant, de la nutrition et du logement principalement en Amrique Latine 70 OASIS CAPITAL (Bamboo Finance) finance des entreprises sociales fort potentiel de croissance. Il est orient Base of Pyramid et Social Business dans les pays en voie de dveloppement. 71 Financement de projets fort impact social, en cohrence avec la mission du groupe Danone 72 La DEUTSCHE BANK a dvelopp un social venture fund en partenariat avec Ashoka et l'International Association to Prevent Blindness. 73 Prise de Participation, Capital investissement et accompagnement de projets dans les pays du sud. www.acumen.org

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De nombreuses ONG ou associations uvrant dans la solidarit internationale sont partenaires des produits de placements de partage ; Encadr 2. Exemples de produits comportant une orientation Aide au dveloppement
Sicav Natixis Impact Nord Sud Dveloppement Lance en 1984 et gre par Natixis AM, Nord Sud Dveloppement est une SICAV solidaire dite 90/10 . Elle consacre 5 10 % de son portefeuille linvestissement solidaire par le biais de lachat de titres ou dactifs mis par des metteurs solidaires agissant dans le pays du Sud et des banques locales. L a part majoritaire du portefeuille est investie dans des titres comme des obligations dagences de dveloppement telles lAFD. FCPR Natixis solidaire Cr en 2006, le FCPR (Fonds Commun de Placement Risque) Natixis solidaire est un outil financier destin investir dans de nombreuses structures solidaires de microcrdit, de capital risque solidaire, de commerce quitable et dorganisations de solidarit internationale uvrant pour le dveloppement du Sud comme COFIDES Nord Sud (Cooprative Financire pour le Dveloppement de lEconomie Solidaire Nord Sud), Planet Finance (organisation de solidarit internationale )ou ACTED (Agence d'aide la Coopration Technique Et au Dveloppement) FCP Pacte Vert Tiers-Monde (Crdit Agricole CAAM) Lanc en 1987, le FCP Pacte Vert Tiers-Monde propose un mcanisme de partage au bnfice de la Fondation Solidarit Mutualiste du Crdit Agricole. Il permet cette fondation, sous lgide de la Fondation de France, de financer des actions de solidarit et de dveloppement du secteur rural et agricole dans les pays du Sud. Chaque anne, le souscripteur peut faire don la fondation dune part des dividendes perus. Le degr de solidarit des placements nest pas quivalent pour tous FINANSOL a labor un indicateur visant mesurer la performance solidaire des placements qui montre que les investissements directs en actions non cotes et comptes terme demeure la plus leve. Les livrets bancaires ont galement un degr de solidarit lev car les ressources collectes sont affectes presque totalement aux projets financs. Pour les FCP proposs par les banques et mutuelles, la performance solidaire est moindre tant donne la limite lgale qui les obligent ne pas dpasser 10 % de lactif total dans le financement dentreprises solidaires non cotes.
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Encadr 3. Quelques financeurs solidaires ddis aux thmatiques du dveloppement

Garrigue/ TechDev Depuis 2005, la socit de capital risque solidaire, Garrigue a ouvert son champ dactivits au continent africain en crant un compartiment ddi. En partenariat avec TechDev (association de solidarit internationale) et des partenaires locaux, elle a mont le Fonds Afrique, fonds de msofinance qui vise appuyer les dynamiques 76 endognes des petites entreprises productives : les oprateurs ont choisi de se concentrer sur des entreprises exclues du circuit bancaire classique ou qui ne peuvent compter sur le microcrdit. Le fonds vise, par son intervention, ouvrir laccs de petites structures aux guichets des banques commerciales.
74 Sur le mme modle dpargne de partage, il y a galement le FCP Faim et Dveloppement Agir CCFD (Crdit Coopratif et Ecofi), FCP Faim et Dveloppement Equilibre (Crdit Coopratif et Ecofi), FCP Faim et Dveloppement Trsorerie (Crdit Coopratif et Ecofi), FCP Faim et Dveloppement Horizon 2012 (Crdit Coopratif et Ecofi), FCP Ethique et Partage, Meeschaert/ Meeschaert AM, SICAV Fructi Agir UNICEF (Banque Populaire, Ecofi), SICAV Crdit coopratif UNICEF (Crdit Coopratif et Ecofi), SICAV Liberts et Solidarit (La Banque Postale et LBP AM), SICAV EURCO Solidarit (LCL et IDEAM) 75 Voir la 8me dition du baromtre Finansol http://finansol.org/UPLOAD/mediaRubrique/file/13_DP_Barometre_2010.pdf 76 Note de prsentation du Fonds Afrique, prise de participation au capital de petites entreprises africaines , TechDev, septembre 2008. http://www.tech-dev.org/Accueil/page.php?p=main

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TechDev, oprateur technique du fonds, informe priodiquement les souscripteurs des investissements raliss, des volutions positives et ngatives, des appuis techniques et commerciaux ncessaires etc. Pour ses activits en Afrique, Garrigue a obtenu d'OSEO SOFARIS la mme garantie qu'en France, savoir la couverture du risque de faillite hauteur de 50% des engagements financiers en Afrique. En outre, le risque des investissements en Afrique est mutualis au niveau de l'ensemble du Fonds Garrigue. Garrigue et TechDev garantissent que l'intgralit des montants souscrits sont investis sous forme de prises de participation minoritaires au capital et pour une dure limite 5 ans, et d'apport en compte courant d'associ. Les pargnants bnficient des mmes avantages fiscaux que pour les autres placements solidaires. Le fonds Afrique (132 000 dencours fin 2007) sinscrit dans une dmarche solidaire et socialement responsable puisquil ne finance que des entreprises forte utilit sociale. Il bnficie du label solidaire de FINANSOL.

Mcanisme du Fonds Afrique (source TechDev) Lgende : 1. Premire slection effectue par le partenaire africain (requte des entreprises et identification des entreprises ligibles), 2. Le partenaire transmet les demandes TechDev, 3. Instruction des dossiers de demande de financement par le partenaire local en lien avec lassociation TechDev, 4. Prsentation de la demande de financement par lassociation TechDev au Comit dengagement du Fonds Afrique. Analyses et recommandations du Comit dEngagement Garrigue, 5. Investissement de Garrigue en capital et en compte courant dassoci 6. Suivi et accompagnement de lentreprise pendant toute la dure de linvestissement par le partenaire local (Coaching) 7. Remboursement du Compte Courant dAssocis puis sortie du capital (revente des participations) aprs 5 ans

FEBEA

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FEBEA, Fdration Europenne de Finances et Banques Ethiques et Alternatives, est une association internationale sans but lucratif de droit belge, cre Bruxelles en 2001 par le Crdit Coopratif (France), la Caisse Solidaire du Nord Pas-de-Calais (France), Crdal (Belgique), Hefboom (Belgique), la Banca Etica (Italie) et la TISE (Pologne). 78 Sa mission est de dvelopper la finance thique et solidaire en Europe. En 2009, elle comptait 25 membres issus
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http://www.febea.org/

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de 11 pays de l'Union Europenne et 2 pays de la zone de libre change europen. FEBEA est un lieu d'changes et de partage d'expriences mais surtout un moyen de monter des instruments financiers capables de soutenir les initiatives existantes et encourager le dveloppement des nouvelles. Elle a mis en place plusieurs commissions dont lune est spcifiquement ddie au sud Financement vers le Sud et Commerce quitable . Cette commission llabor un outil ddi au soutien des initiatives de microfinance et de commerce quitable en Afrique, il sagit du fonds dinvestissement FEFISOL, Fonds Europen de Financement Solidaire pour lAfrique (2008), pilot par la SIDI.La politique dinvestissement de FEFISOL se focalise uniquement sur lAfrique et donne priorit au monde rural. Son objectif est datteindre 30 millions deuros dengagements sur les 4 premires annes du fonds dont 80% dans le compartiment devises locales et 20% dans le compartiment devises. FEFISOL accompagne galement les Institutions de Microfinance qui dveloppent des appuis aux clientles les plus vulnrables (assistance technique, dveloppement stratgique, appui linnovation technologique etc.). Les financements FEFISOL permettent en outre, des effets de levier sur la mobilisation dinvestissements locaux. La politique dinvestissement de FEFISOL

Source FEBEA, Rapport dactivit 200779

COFIDES Nord/Sud COFIDES Nord/Sud (Cooprative financire pour le dveloppement de lconomie solidaire Nord Sud) est un organisme spcialis dans lpargne solidaire. Les fonds propres quelle mobilise lui permettent de se porter caution auprs des banques locales pour des emprunts sollicits par des promoteurs de projets sociaux. En partenariat avec FDC Capital Management, COFIDES propose depuis peu un nouveau produit financier nomm 80 CAPISOL (Capitalisation solidaire). CAPISOL est un contrat dassurance de capitalisation qui permet des investisseurs de faire un don en direction de lconomie solidaire. Lapport solidaire est ralis partir des frais inhrents au contrat (frais de souscription et frais de gestion). En termes de rendement et de fiscalit, CAPISOL prsente les mmes avantages que les autres contrats dassurance de capitalisation. Selon le choix du souscripteur, lpargne peut soit alimenter les ressources financires de la COFIDES Nord Sud, nentranant pas de risque direct pour lpargne, soit tre engage directement dans le systme de cautionnement des emprunts.

11 banques, 6 banques coopratives et coopratives d'pargne et de crdit, 5 socits d'investissement et 3 fondations constituent la fdration. Ils totalisent ensemble 21 milliards d'euros de total de bilan et environ 528 000 clients et socitaires. 79 Dveloppons ensemble les outils financiers de la solidarit, FEBEA, Rapport annuel 2007, 26 p. 80 Prsentation de CAPISOL, Un nouveau produit financier solidaire, COFIDES, FDC Capital Management, 2010. http://www.cofides.org/

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BABYLOAN Babyloan , cr en septembre 2008, est le premier site franais de micro prt solidaire. Fond sur le concept des 82 initiatives Peer to Peer (comme KIVA ), il permet des internautes de prter de l'argent des entrepreneurs du Sud pour le financement de leurs projets, via des institutions de micro finance locales. En ouvrant un compte sur internet, lpargnant peut choisir lentrepreneur et le projet qu'il souhaite soutenir. Il reoit priodiquement des informations sur l'volution des projets. Plus de 5.000 internautes ont dj prt 500.000. L'objectif de Babyloan est de runir, horizon 2012, 100.000 membres prteurs pour un encours de 7.000.000 qui financerait 25.000 porteurs de projet. L@ peu prt , un projet complmentaire de Babyloan, a remport en mars 2010 un prix loccasion du Forum des Innovations financires pour le dveloppement, co-organis par la Bill & Melinda Gates Foundation, la Banque Mondiale et lAgence Franaise de Dveloppement. L@ peu prt , permettra l e-consommateur de contribuer la solidarit internationale en arrondissant le montant dachats en ligne leuro ou la dizaine deuros suprieur. Les micro-sommes collectes sont places dans un compte personnalis Babyloan que leconsommateur gre librement pour soutenir des porteurs de projets dans le sud. lissue du prt, largent peut tre rcupr ou prt de nouveau.
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Cette prsentation succincte de quelques financeurs solidaires met en lumire la diversit des outils quils mobilisent (garantie, capital risque, prt etc.) mais relve galement une forte concentration sur des activits de microcrdit. Encadr 4. Les nouveaux financeurs solidaires
Depuis quelques annes apparaissent des financeurs dun nouveau type qui redfinissent le paysage de la finance solidaire en introduisant des innovations technologiques et en mobilisant de nouvelles solidarits (rseaux sociaux, internet). Ils permettent de diversifier loffre et dattirer de nouveaux pargnants et investisseurs. Il sagit par exemple des systmes de prts entre particuliers intermdis par des institutions 83 financires comme KIVA (prcurseur et actuel leader du peer to peer ), BABYLOAN, VEECUS (un important rseau de microfinance peer-to-peer entre particuliers, Prosper.com (leader aux Etats-Unis), ou Zopa.com (Angleterre, Italie, Japon). Dautres sintressent des segments trs spcifiques comme FriendsClear qui organise des prts entre familles et amis. Ils se sont rcemment rapprochs du Crdit Agricole, qui est dpositaire des fonds et ralise 84 les contrles additionnels , pour lancer la premire plateforme Peer to Peer Lending franaise. Les prts Friendsclear reposent aujourdhui essentiellement sur des prteurs et des emprunteurs franais. Il y a enfin dautres types de financeurs qui se concentrent sur les communauts, cest le cas de Financits, socit de capital-risque solidaire ddie au financement des trs petites entreprises dans les quartiers difficiles. Cette dmarche sinspire trs fortement de la venture community , qui sera voque plus loin.

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http://www.babyloan.org/fr/accueil.html www.kiva.org 83 Le Peer to Peer fait ses dbuts en France , Les Echos, 06/04/2010. 84 FRIENDSCLEAR, Le financement participatif par internet http://www.friendsclear.com/dossier-de-presse-0

prsente

le

Peer

to

Peer

lending ,

2009,

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2.2 EVOLUTIONS ET LIMITES DE LA FINANCE RESPONSABLE ET/OU SOLIDAIRE ORIENTEE VERS LE DEVELOPPEMENT

2.2.1. LISR ET LE FINANCEMENT DU DEVELOPPEMENT


Outre les questionnements voqus plus haut, auxquels est soumis lISR dans son ensemble, lextension de son champ vers les problmatiques de dveloppement du sud est freine par des paramtres spcifiques: En thorie, lISR transforme linvestisseur en acteur capable dagir sur le comportement des metteurs financiers. La majorit des investisseurs ISR sent lintrt dintgrer des critres environnementaux ou socitaux pour prvenir des risques comme cest le cas pour la RSE au niveau des entreprises. Cet intrt se limite cependant le plus souvent la protection de l cosystme proche, et en rponse des objectifs de 85 cration dimage et de rputation . A lexception des investisseurs militants, la majorit des acteurs de lISR essentiellement situe dans le Nord- reste dubitative quant sa responsabilit sur des thmatiques plus globales ou plus distantes comme la pauvret et le dveloppement des pays du sud. Limpact dveloppement est par ailleurs, difficile mesurer et en tout tat de cause en gnral trs progressif. La plupart des acteurs ISR franais ont ainsi une perception assez isolationniste de la responsabilit socitale. Ils ne sidentifient pas encore des acteurs potentiels du dveloppement dans les pays du sud. Sur ce point, le comportement des investisseurs franais diffre de celui des anglo-saxons pour qui le social investment finance plus facilement des projets dans des pays du sud. Plusieurs causes peuvent tre lorigine de cette situation. Il y a dabord, la raret des produits ISR comportant une orientation dappui au dveloppement des pays du sud, qui tient la faible profondeur voir labsencede marchs financiers dans nombre de pays en dveloppement. Par ailleurs, mme pour les pays qui disposent de marchs de valeurs, trs peu dagences de notation proposent des valuations fiables de titres. Llaboration de grilles danalyse intgrant des critres spcifiquement ddis au dveloppement ncessite lexistence dune demande (dun march) et dune bonne visibilit des analystes dans ces domaines (accs aux informations, aux donnes chiffres, enqutes etc.). Pour lheure, aucune de ces deux conditions nest remplie. Ensuite, l'ISR est encore trs marginal dans les pays en voie de dveloppement. Seuls des pays mergents ou pr-mergents comme le Brsil, l'Afrique du Sud, la Core du Sud ou Taiwan sont concerns. Les encours en question ne reprsentaient environs que 0,1% du march ISR mondial en 2005, soit une niche dans la niche ISR. LISR est une activit qui reste en mutation. Selon les acteurs et les produits, lintensit de son apport de responsabilit et de sa contribution au dveloppement durable est ingale. Les changements et louverture vers des enjeux globaux soprent souvent sous limpulsion dONG et dacteurs ISR engags dans des causes internationales. Les campagnes de sensibilisation et la mdiatisation autour des bombes sous-munitions ont par exemple conduit beaucoup de fonds exclure systmatiquement les metteurs concerns par la vente, la distribution ou lutilisation de ces armes. Plus rcemment la FIDH a labor une grille danalyse multicritre qui met laccent sur le respect des droits de lHomme. Ces facteurs dimpulsion peuvent stimuler lmergence de fonds spcifiquement ddis aux thmatiques du dveloppement dans les pays du sud.

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Cf. A laffaire Coca-cola en Colombie. Deux avocats amricains se battent pour faire reconnaitre la responsabilit de la multinationale dans le meurtre de 8 syndicalistes colombiens travailllant dans une usine dembouteillage de la marque, dans les annes 2000. http://www.novethic.fr/novethic/entreprise/ressources_humaines/conditions_de_travail/des_syndicalistes_colombiens_ont_reussi_faire_ asseoir_coca_cola_table_negociations/128478.jsp

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Encadr 5. FEDERATION INTERNATIONALE DES DROITS DE LHOMME ET LISR

La FIDH a dernirement ralis une tude portant sur lvaluation extra-financire des 27 Etats membres de lUnion Europenne en matire de respect des droits de lhomme. Cette tude fait partie dune campagne consistant militer pour linclusion des droits de lHomme dans les 86 stratgies dinvestissements ISR. Lanalyse tente dvaluer les performances des Etats membres de lUE dans le domaine des droits de lHomme. Elle a pour objectif dtablir un systme de classement qui devrait permettre aux gestionnaires des Fonds de placement thiques dhirarchiser les investissements dans les pays qui mnent une politique active de soutien, de respect et de promotion des droits de lHomme, tant sur leur territoire national qu ltranger. Conformment aux critres dexclusion de la FIDH, sont systmatiquement carts : - Les Etats qui pratiquent encore la peine de mort, - Les Etats qui ne respectent pas les embargos internationaux et rgionaux imposs par la communaut internationale, - Les pays accuss de violations graves des droits de lHomme - Les pays qui imposent des lois discriminatoires vis--vis des minorits ou des femmes. Sur le plan international, la FIDH value les Etats en fonction du comportement quils adoptent en matire de : - justice internationale, - responsabilit internationale conomique et financire, - promotion de la responsabilit des entreprises, - de contrle des armements, - respect de la protection de lenvironnement par les Etats (accs leau, gestion des dchets, pollution, 87 biodiversit etc.) . Avec cette analyse extra-financire la FIDH introduit une dimension nouvelle dans la slection ESG : les droits de lhomme. A linstar de la FIDH, dautres organismes pourraient terme se servir de la finance pour dfendre des projets de socit et inclure des critres comme solidarit internationale et aide au dveloppement dans les stratgies dinvestissements.

2.2.2 LA FINANCE SOLIDAIRE ET LE FINANCEMENT DU DEVELOPPEMENT


La finance solidaire semble se positionner plus facilement en appui au dveloppement international, notamment grce au succs des institutions de microfinance et des structures de capital risque solidaire qui investissent dans les pays en dveloppement. Deux lments cependant entravent son renforcement : (i) les limites rglementaires qui sappliquent, en France, aux fonds solidaires et aux entreprises solidaires et (ii) comme pour lISR, la prminence des proccupations locales sur la solidarit internationale. a) Limites du cadre rglementaire La limite de 10% dinvestissements dactifs non cots, impose en France par lAutorit des Marchs Financiers aux instruments de placement collectifs destins au grand public pour protger les pargnants, contraint les possibilits dinvestissement dans des actifs solidaires. Le Luxembourg et la Suisse dont les rglementations 88 plus souples acceptent les fonds de microfinance purs , et accueillent la plupart des fonds europens de social business et les fonds dinvestissement spcialiss dans les entreprises sociales du sud.

86 Les Etats membres de lU.E sous surveillance, Inclure les droits de lHomme dans les stratgies dinvestissements, Evaluation extrafinancire 2010 des 27 Etats membres de lUE, FIDH, 2010. 87 Lorsque la FIDH a prsent cette tude87, des intervenants se sont interrogs sur la pertinence dune telle analyse. Le fait que les Etats analyss soient membres de lUnion Europenne et par consquent soumis aux standards dmocratique et de gouvernance europen ne garantit-il pas le respect des droits de lHomme ? La question reste ouverte. 88 http://finance.sia-conseil.com/20090811/fonds-de-microfinance-un-produit-voue-a-se-developper-2/

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Le statut dentreprise solidaire (dont lagrment est dlivr par les prfets) est galement restrictif : il cible en priorit les structures qui emploient des salaris en situation d'insertion professionnelle ou qui remplissent certaines rgles en matire de rmunration de leurs dirigeants et salaris. Et surtout, les entreprises solidaires doivent obligatoirement tre franaises, ce qui empche les gestionnaires dinvestir directement dans les structures solidaires des pays en dveloppement. Cette dernire limite a des consquences directes sur la diversit et lattractivit des produits. b) Priorit aux causes de proximit Lpargne solidaire franaise sert aujourdhui en priorit financer le logement (38%). Viennent ensuite les activits lies lemploi (30% en 2009). Comme on la vu, la solidarit internationale ne reprsente que 8% des projets financs par lpargne solidaire (8% microfinance, 1% pour le dveloppement humain et >1 % Humanitaire). Comme pour lISR, il semble que cette thmatique demeure lapanage des ONG et des associations.

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Les activits finances par lpargne solidaire (2009)

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Un sondage Ipsos (mars 2010) sur les attentes des Franais rvle que les priorits des sonds concernent avant tout la lutte contre lexclusion et la prcarit (71 %), notamment grce linsertion par lemploi (48%). Dans le mme sondage, seulement 6 sonds sur 948 ont rpondu dveloppement du sud via la solidarit internationale la question si vous aviez aujourdhui de largent investir dans un placement solidaire quel type dactivits souhaitez-vous financer ? . Par exemple, le mouvement Habitat et Humanisme, qui procde l'acquisition et la rhabilitation de logements destins aux personnes en difficult connat un succs en raison de la proximit quelle instaure avec ses actionnaires. Ils peuvent vrifier sur place les rsultats lors des inaugurations de logements. Ils reoivent des informations rgulires sur lvolution du capital de la foncire et sont invits son assemble gnrale. Pour les projets dans les pays du sud, la visibilit est beaucoup moins bonne. Dune part, les financements passent en gnral successivement par plusieurs organismes : lpargnant investit dans un produit solidaire propos par une banque, la banque finance un financeur solidaire via la part solidaire du produit de placement, le financeur solidaire finance son tour une entreprise solidaire, qui peut elle-mme financer une institution
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La loi considre comme entreprises solidaires, les organismes dont l'actif est compos pour au moins 35 % de titres mis par des entreprises solidaires ou les tablissements de crdit dont 80 % de l'ensemble des prts et des investissements sont effectus en faveur des entreprises solidaires. 90 Baromtre professionnel de la finance solidaire, Edition 2009, Finansol.

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de microfinance locale, qui finance un porteur de projet Leffet de dilution est important dans ce processus et limplication de lpargnant quasiment absente. Dans ce contexte, il est beaucoup plus simple et rapide de faire un don directement une ONG ou une association. Dautre part, les impacts et rsultats sont en gnral plus lents matrialiser et plus difficilement mesurables.

3. PISTES DE REFLEXIONS POUR UNE MEILLEURE CONVERGENCE ENTRE FINANCE RESPONSABLE/SOLIDAIRE ET AIDE AU DEVELOPPEMENT

3.1 LISR
Lintervention de lISR dans les thmatiques de lenvironnement, du climat, de leau ou dans la dfense des droits de lHomme en fait potentiellement un outil privilgi pour financer le dveloppement dans le sud. Thoriquement lISR peut mobiliser lpargne au Nord et lorienter vers le sud. Dans la pratique, comme cela a t voqu plus haut, les processus ne sont pas simples. Plaider pour un amnagement du cadre rglementaire des instruments de placement collectifs grand public Comme cela a t dit, le soutien des pays en dveloppement et lappui lentreprenariat social / social business dans le sud sont les grands absents de lISR en France. LISR finance ce stade trs peu dactivits gnratrices dimpacts sociaux ou environnementaux bnficiant aux populations dfavorises du sud. Il existe bien quelques produits comme la SICAV Nord-Sud Dveloppement de NATIXIS AM, la SICAV Danone 91 92 Communities , la Sicav AMUNDI AFD Avenirs durables ou le fonds Actions Nord Sud dAlcyone mais loffre dans ce domaine reste limite. De plus, dans les fonds cits le financement des entreprises du sud sopre via une part rduite (maximum 10% des actifs). Le reste est gnralement investi dans des obligations mises par des organismes supranationaux comme la Banque Mondiale, des agences de dveloppement (Banque Africaine de dveloppement, AFD etc.), dans des titres souverains de pays en dveloppement ou dans une slection de fonds privilgiant linvestissement dans des thmatiques phares du dveloppement durable, laccs leau, les nergies renouvelables etc. Lessor de ce type de fonds pourrait tre favoris par action sur deux lments : laugmentation de la part des actifs destins une prise de participation dans des entreprises du sud et lamlioration de loffre. Les acteurs de laide pourraient contribuer au plaidoyer pour une rglementation plus souple des fonds destins au financement des projets de dveloppement et plaider plus explicitement pour la mise en place 93 dincitations fiscales en faveur des flux ISR dimension nord-sud , comme le suggre un groupe de travail de Paris EUROPLACE. Stimuler la demande par une stratgie de communication cible. Louverture de lISR sur les enjeux du dveloppement peut galement tre favorise par des actions de communication sur les enjeux globaux comme les Objectifs du Millnaire pour le Dveloppement et les biens publics mondiaux, en direction des acteurs de lISR (banques, socits de gestion, agence de notation) et des pargnants. Une stratgie de communication pourrait notamment inviter les distributeurs de fonds ISR ddis au dveloppement mettre en uvre des moyens pour fidliser leurs clients et assurer des souscriptions prennes.
Le fonds constitue un support montaire dont 10% de lactif est investi dans le FCPR danone.communities, fonds de capital risque ddi au financement dentreprises caractre social localises dans les pays en dveloppement et mergents 92 Fonds Commun de Placement (FCP) dont les critres dinvestissement valorisent les entreprises qui mettent en uvre des projets socialement responsables dans les pays du Sud et qui permet de dgager une rmunration pour lONG CARE France 93 Cf. Par exemple lide de Xavier De Bayzer (Prsident dIdeam) dune exonration fiscale des plus-values ds lors que des titres d'OPCVM dveloppement durable ayant une orientation nord-sud seraient conservs plus de 8 ans.
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Amliorer la connaissance du secteur et des acteurs Il serait utile par ailleurs dobtenir une meilleure connaissance des investisseurs susceptibles de sintresser davantage un ISR ddi au dveloppement du sud et la solidarit internationale. Qui sont les investisseurs particuliers? Les investisseurs institutionnels ? Quelle stratgie de communication employer avec eux? Quel type de vhicules financiers correspond le mieux leurs attentes (rentabilit, degr de responsabilit, traabilit etc.) ? Une fiscalit avantageuse serait-elle suffisante pour les inciter? Quelle perception du risque ont les pargnants en matire dinvestissement dans les pays du sud ? Ces informations peuvent tre obtenues par le biais de sondages du type de ceux que font priodiquement FINANSOL, NOVETHIC ou EUROSIF. Ces sondages ont souvent une porte mdiatique importante. Ils alimentent des discussions sur internet, suscitent des dbats dans les milieux acadmiques et peuvent mme tre repris dans les travaux des commissions parlementaires et snatoriales. En ralisant un sondage sur lpargne des franais et laide au dveloppement , les commanditaires obtiendraient des informations, ncessaires pour aller de lavant, tout en contribuant porter le dbat sur la place publique. Cibler la gestion de fortune Lindustrie de la gestion de fortune et sa clientle constitue a priori un rservoir prometteur dinvestissement responsable dimension nord-sud : cette clientle est susceptible dtre en qute dalternatives la philanthropie classique. Elle dispose des capitaux et de ltat desprit pour investir de manire socialement responsable dans des enjeux globaux. Plus concerne par les thmatiques du dveloppement durable que lancienne gnration, elle pourrait sapparenter un relai dopinion dans lunivers de lISR et impulser des nouvelles dynamiques.

LES GRANDES FORTUNES ET LISR


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En 2008, le rseau EUROSIF a publi une tude selon laquelle les grandes fortunes dEurope auraient plac en 2007 prs de 8% de leurs actifs dans des investissements socialement responsables. Les placements ISR de cette catgorie de client seraient en constante progression. Trois facteurs expliqueraient cette tendance : Les montants des capitaux disponibles atteignent leurs plus hauts niveaux La demande de critres de durabilit se fait plus forte Les clients fortuns commencent considrer les placements ISR et la slection ESG comme une alternative la philanthropie classique. Cette tude rvle galement que la nouvelle gnration de clients fortuns est particulirement sensible aux enjeux environnementaux. Elle montre, en effet, un attrait pour les fonds thmatiques ddis aux nergies propres, leau et au climat. Lintrt port ces thmatiques constitue un effet de levier car les socits de gestion, pour rpondre aux nouvelles demandes, se mettent dvelopper des nouveaux produits et des solutions innovantes. Ltude rappelle un deuxime effet, celui de crateur de tendance. En effet, gnralement qualifis de early adopters , il semble que les clients fortuns soient souvent imits ensuite par les autres investisseurs.

Contribuer au renforcement des liens entre ISR et entrepreneuriat social (social business) En se rapprochant des conceptions nord-amricaines, lISR franais sortirait probablement de lunivers clos qui le caractrise. Sous forme de partenariats, des acteurs comme NOVETHIC, Paris Europlace, FINANSOL, lORSE et
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High Net Worth Individuals & Sustainable Investments, EUROSIF, 2008. Cit dans Promotion de lInvestissement Socialement Responsable par les tablissements financiers, Bonne pratiques en France et ltranger, Guide de lORSE, novembre 2009. 95 Voir Annexe 2, les acteurs de lISR

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lAFD pourraient contribuer identifier des pistes permettant dtendre le champ de lISR aux financements directs de porteurs de projets sociaux dans le sud. Ces acteurs pourraient, en outre, travailler troitement avec des managers de fonds ISR spcialiss dans le social business et le march BOP . Leur exprience de terrain faciliterait lidentification des limites et les effets de levier de ces placements. Dans tous les cas, un talonnage approfondi des produits, des vhicules financiers et des mcanismes existants dans le domaine du dveloppement est ncessaire pour alimenter les rflexions. Depuis quelques temps, les socits de gestion en Private Equity sintressent lISR. Cette ouverture du march peut contribuer au financement du dveloppement. En effet, le Private Equity socialement responsable a une longueur davance dans le financement dentreprises non cotes fort impact social. Des enseignements prcieux peuvent tirs de ses mthodes de travail. Il peut tre galement profitable de sintresser davantage au community investing et se demander dans quelle mesure il pourrait favoriser les financements vers certaines communauts ou zones gographiques dfavorises dans le sud. Encourager des investissements ISR nord-sud des socits de gestion
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Les fonds ISR ddis aux pays mergents sont rares en Europe. Encore plus rares sont les fonds ouverts des investissements dans les pays plus pauvres. La difficult daccder une information fiable portant sur les dmarches responsables des entreprises du sud constitue la raison principale de cette raret. Les analyses ESG sont ralises par des agences de notation du Nord destination dun march domin par lEurope et lAmrique du Nord. Leurs outils ne sont performants que dans cette aire gographique. Par manque dinformation mais aussi par manque de demande, les analystes ISR ne se consacrent pas ce segment du march. Encadr 1. LA SOCIETE DE GESTION SARASIN : SPECIALISTE ISR/PAYS EMERGENTS

Engage depuis plus de 15 ans dans lISR, la socit de gestion a dvelopp sa propre mthodologie danalyse dveloppement durable. Son analyse se dcline sur l'ensemble des metteurs cibls dans le portefeuille qui comprend 67 tats dont 46 pays mergents. La socit de gestion sintresse galement de prs aux entreprises responsables du sud. Elle slectionne les plus prometteuses 97 dentre elles qui cherchent sinscrire dans la durabilit et rduire au maximum les risques. 98 Dans sa dernire tude intitule Lmergence de la durabilit , la Banque Sarasin a analys 360 entreprises des pays mergents la lumire de critres environnementaux et sociaux. Les conclusions de cette tude sont positives puisquelles rvlent que de nombreux titres sont ligibles lISR. En effet, les acteurs conomiques des pays
96 Le cabinet Dealogic, relve que les pays mergents jouent un rle de plus en plus important dans lconomie mondiale au point mme den inverser le rapport de force entre entreprises des pays occidentaux et mergents. En 2009, 135 milliards $ des fusions acquisition auraient t dirigs des pays mergents vers les pays occidentaux, contre 80 milliards $ en sens inverse. Dans ce contexte la Banque Sarasin a dcid dtendre sa recherche ISR aux socits des pays mergents en analysant 190 dentre elles, ce qui reprsente 60% de la capitalisation boursire de lindice MSCI Emerging Markets. Seules 40 socits rpondent ses critres de slection extra financiers. Les socits ligibles sont surtout issues des secteurs bancaires, technologiques et de tlcommunications. Source banque SARASIN. 97 Pour Sarasin la gestion dentreprise durable consiste produire des biens et des services jouissant dune large acceptation sociale avec des mthodes de production non conflictuelles, en veillant utiliser les ressources de faon rationnelle. 98 Les entreprises durables des pays mergents des perles de croissance avec un risque rduit, communiqu aux mdias, Sarasin, Ble, 4 mai 2010. (http://www.sarasin.ch )

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mergents prennent de plus en plus conscience de la ncessit de sinscrire dans une dmarche de dveloppement durable et de contribuer relever les dfis cologiques et sociaux (surexploitation des ressources, pollution, droits du travail etc.). En outre, ces pays subissent des pressions croissantes de la part des ONG, de la socit civile et des consommateurs pour amliorer les normes sociales et environnementales. Ces facteurs devraient terme intresser plus dinvestisseurs et dpargnants et encourager la consolidation du march ISR dans les pays du sud.

Ce segment du march dveloppement durable en est ses dbuts mais les intresss peuvent ds prsent se rapprocher des banques et des socits de gestion ISR dont le march mergent est devenu la spcialit. Ils pourraient tirer des enseignements des mthodologies danalyse quelles laborent pour ces pays. Quels critres retiennent-elles? Quelle(s) dfinition(s) du dveloppement durable et responsable mobilisent-elles pour ces pays? Quel mode de gestion favorisent-elles (filtrage positif, exclusion, intgration ESG) ? Responsabiliser les socits cotes vis--vis de leurs activits dans le sud LISR peut aussi contribuer aux dmarches de responsabilit des entreprises cotes du nord installes dans les pays du sud et les entreprises globales alimentant les marchs du sud. Pour pouvoir valuer le degr de responsabilit de ces socits, les analystes ISR doivent prendre en compte des critres locaux supplmentaires portant sur lvaluation des fournisseurs, les filiales et les sous-traitants, les impacts ESG, la stabilit politique, la corruption etc. La limite principale dune telle analyse ne rside pas dans la dmarche mais plutt dans les moyens humains et matriels ncessaires pour en raliser la mise en uvre. En effet, les analystes doivent rechercher des informations difficiles obtenir et les vrifier. Ils doivent se familiariser avec les environnements conomiques, politiques et sociaux des pays concerns. Cela reprsente une charge importante de travail que les cabinets nassument que sil existe une relle demande et un march pour ce type danalyse. Cette situation duf et de poule est sans doute amene voluer car le march de lISR se diversifie et va croissant. Les quipes ddies la gestion ISR proposent des produits plus riches et varis et sadaptant aux nouvelles demandes. Inscrire plus explicitement lISR dans les rflexions sur les financements innovants pour le dveloppement Laccent accru que met la communaut internationale sur la recherche de mcanismes de financements innovants pour le dveloppement, constitue un contexte favorable pour mettre en exergue les contributions spcifiques que peuvent apporter lISR, et de manire plus large la finance de march responsable, au financement du dveloppement et plaider pour des initiatives stimulant limplication de lISR dans les objectifs de dveloppement comme les OMD.

3.2 LA FINANCE SOLIDAIRE


Engager des partenariats avec des acteurs de la finance solidaire impliqus dans des flux nord sud et leurs organisations faitires pour amliorer notre comprhension de leurs modes dinterventions et des contraintes auxquelles ils sont confronts: le pourcentage dentreprises solidaires exerant dans la solidarit internationale se situe autour de 6%. Il serait utile de disposer dun recensement approfondi de ces acteurs, identifier leur domaines dactivits, leurs modes de financements, relever les principaux freins quils rencontrent pour identifier les possibilits daction commune avec les institutions classiques de financement du dveloppement come lAFD ou Proparco. pour amliorer leur comprhension de laide au dveloppement : NOVETHIC, lORSE (Observatoire de la Responsabilit Socitale des Entreprises), le Rseau SIF (ISR), FINANSOL publient priodiquement des rapports,

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des analyses, des tudes statistiques portant sur divers aspects de la finance responsable et solidaire. Pourtant, la dimension Nord/Sud est quasiment absente de ces productions. Des synergies peuvent tre envisages en matire de danalyses et de production dinformation. Cibler la gestion de fortune Les reprsentants de la finance solidaire expriment frquemment les difficults quils rencontrent pour convaincre les gestionnaires de fortune proposer des investissements solidaires. En effet, ils demeurent fortement tourns sur les approches philanthropiques classiques. La plupart dentre eux reste insuffisamment informe sur les fonds dinvestissement solidaires. Des stratgies cibles seraient envisager. Exploiter le potentiel de lpargne salariale solidaire En tendant lobligation dintroduire un fonds solidaire dans les PEE, la loi de modernisation de lconomie a 99 donn un nouveau souffle lpargne salariale solidaire . A partir des dispositifs existants, les financeurs du dveloppement pourraient militer pour une introduction plus affirme de fonds comportant des orientations Nord-Sud dans la gamme des fonds solidaires proposs aux salaris. Encourager les initiatives portant sur lamlioration de la visibilit et lisibilit des pratiques La finance solidaire est contrainte par un manque de visibilit et de lisibilit. Les acteurs de la finance classique ignorent souvent ses modes opratoires, les avantages fiscaux quelle implique, les produits, les modles conomiques des entreprises solidaires etc. Pour rpondre cette contrainte, FINANSOL a dcid dtendre son label aux structures financires solidaires et ainsi permettre une meilleure identification des 100 acteurs de la chaine . Lexpertise que peut apporter une institution comme lAFD en, termes de connaissance du terrain au sud, peut y contribuer.

La loi Fabius de 2001 a introduit l'obligation d'un fonds solidaire dans tout PPESV (Plan Partenarial d'Epargne Salariale Volontaire) transform en PERCO (Plan d'Epargne Retraite Collectif) aprs la loi Fillon de 2003. 100 DURAND, C., Un march en qute de solutions afin dassurer son dveloppement , Dossier Finance Solidaire, Revue AGEFI Actif, n441

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ECONOMIE SOCIALE ET SOLIDAIRE, ENTREPRENARIAT SOCIAL ET FINANCEMENT DU DEVELOPPEMENT


1. ETAT DES LIEUX DE LECONOMIE SOCIALE ET SOLIDAIRE
Lconomie sociale qui instaure la primaut de lindividu et de lobjet social sur le capital, est apparue au XIXe sicle dans un contexte europen marqu par lindustrialisation et par laffirmation des principes libraux du march. Laccroissement des ingalits et le dlitement du lien social ont conduit lapparition dun nouveau 101 courant de pense tentant de rconcilier les principes de lconomie librale et la morale . Il a donn lieu aux premiers mouvements coopratifs et mutualistes. En France, ds la fin du 19me sicle, lconomie sociale prend forme avec lapparition des associations, des coopratives et des mutuelles voulues comme des modles dentreprises alternatifs o la personne est privilgie sur le capital. Cette conomie sest principalement construite sur ce qui allait devenir un droit, savoir la possibilit pour les membres dune organisation (autres que les investisseurs et les apporteurs de capitaux) de se voir attribuer des droits de proprit et de pouvoir participer au processus dcisionnel. Cette conomie sest construite par opposition aux logiques capitalistes mais ne condamne pas la recherche et la redistribution des gains. En effet, les fondements de lconomie sociale ne rsident pas dans linterdiction du 102 profit mais dans la juste rpartition des excdents et la limitation du pouvoir des apporteurs de capitaux . Dtenues par un groupement de personnes, les entreprises de lconomie sociale induisent la notion de collectif et visent lmancipation de chacun de ses membres en lui assurant une qualit double dassoci et de bnficiaire. Peu importe le capital dont dispose un socitaire, ce dernier exerce un pouvoir de dcision pour lui-mme dans lentreprise. Le Centre international de recherches et dinformation sur lconomie publique, sociale et cooprative (CIRIEC) dfinit lESS comme l ensemble des entreprises prives avec une structure formelle, dotes d'une autonomie de dcision et jouissant d'une libert d'adhsion, cres pour satisfaire aux besoins de leurs membres travers le march en produisant des biens ou en fournissant des services d'assurance ou de financement, ds lors que les dcisions et toute rpartition des bnfices ou excdents entre les membres ne sont pas directement lies au capital ou aux cotisations de chaque membre, chacun d'entre eux disposant d'un vote. L'conomie sociale regroupe aussi les entits prives avec une structure formelle qui, dotes d'une autonomie de dcision et jouissant d'une libert d'adhsion, proposent des services non marchands aux mnages et dont les excdents, le cas chant, ne peuvent tre une source de revenus pour les agents conomiques qui les crent, les contrlent 103 ou les financent. On distingue en gnral deux sous-secteurs : (i) le sous-secteur du march et de lentreprise, qui comprend les coopratives, les mutuelles, les entreprises solidaires et les entreprises sociales, et (ii) le sous-secteur non marchand, qui comprend les fondations et les associations qui ont pour principal caractristique de fournir leur production titre gratuit ou des prix non significatifs.

101 102

AZAM, G., conomie sociale, tiers secteur, conomie solidaire, quelles frontires ? dans Revue du MAUSS 1/2003, no 21, pp. 151-161. GARDIN, L., Les entreprises sociales , dans Revue du MAUSS Permanente, mars 2010. http://www.journaldumauss.net/spip.php?article664 103 Dfinition propose par le Centre international de recherches et d'information sur l'conomie publique, sociale et cooprative (CIRIEC) qui a t charg d'laborer par le Comit conomique et social europen (CESE) une analyse conceptuelle et comparative de la situation de l'conomie sociale dans l'Union europenne (UE). CIRIEC, L'CONOMIE SOCIALE DANS L'UNION EUROPENNE. N. CESE/COMM/05/2005

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Encadr 1. Principes fondateurs de lconomie sociale


En 2002, la Charte des principes de l'conomie sociale, promue par la Confrence europenne permanente des coopratives, mutualits, associations et fondations (CEP-CMAF) nonce les principes qui structurent lconomie sociale. Relvent de lconomie sociale les structures qui instaurent : La primaut de la personne et de l'objet social sur le capital, Ladhsion volontaire et ouverte, 104 Le contrle dmocratique par les membres ( l'exception des fondations, qui en sont dpourvues ), Les structures qui concilient les intrts des membres et usagers et l'intrt gnral, Les structures qui dfendent et appliquent des principes de solidarit et de responsabilit, Les structures qui sont indpendantes vis - vis des pouvoirs publics et qui sont autonomes, Les structures qui affectent la majeure partie des excdents la ralisation d'objectifs qui favorisent le dveloppement durable et vont dans le sens de l'intrt des prestations pour les membres et de l'intrt gnral.

En France, lESS reprsentait en 2006 prs de 156 000 organisations et entreprises employeuses. Lanne suivante ce secteur employait 2,24 millions dindividus en hausse de 4,7%. Selon lINSEE, lconomie sociale 105 emploierait 1 salari sur 10 et reprsenterait entre 7 et 8% du PIB . La tendance la progression et la diversification se confirme danne en anne. En raison de son poids historique et selon son ancrage dans certains domaines dactivits, lconomie sociale peut peser de 10 65% des emplois. Elle simpose dans les domaines dactivit du social avec 64,6% des emplois et sassure une place importante dans le domaine des 106 activits financires (34,6%) . Nanmoins ses acteurs dplorent quen dpit de sa progression et de son assise culturelle et historique, elle 107 indique que ce secteur reste reste mal connue en France. Un rcent rapport du dput Francis VERCAMER msestim tant par les acteurs privs que publics. Une raison cela tiendrait au fait que les statistiques publiques ignorent trs souvent les critres de statut et lobjet social des entreprises lors des recensements, rendant difficile la connaissance exacte de son primtre et de son potentiel dactivit. Comme ce qui nest 108 pas connu nest pas reconnu , ces entreprises feraient lobjet de peu de mesures cibles . Ce rapport met aussi en lumire dautres caractristiques : (i) la grande diversit des structures de lESS et des domaines dintervention complique son apprhension; (ii) les acteurs ont une aspiration forte voir leurs spcificits et leurs proccupations mieux prises en compte par les pouvoirs publics. Sur la base de 50 propositions remises 109 par le laboratoire de lEconomie Sociale et Solidaire , le rapport propose les axes dune politique globale permettant un dveloppement plus fort de cette conomie. Il recommande de favoriser la visibilit de ce secteur ainsi que la possibilit pour ses entreprises daccder des dispositifs de droit commun. Le rapport soulve, enfin, limportance de promouvoir une politique active daide et daccompagnement. Ce secteur fait lobjet dun regain dintrt politique. Par exemple, sur les 100 milliards deuros du grand emprunt franais, 35 millions deuros seraient ddis un fonds consacr lentrepreneuriat social et
Un contrle dmocratique des membres est impossible pour la Fondation. En effet, une fondation rsulte dun engagement financier. Contrairement aux associations, coopratives ou mutuelles qui sont des socits de personnes, une fondation est un ensemble dactifs. La loi stipule quune Fondation est Lacte par lequel une ou plusieurs personnes physiques ou morales dcident laffectation irrvocable de biens, droits ou ressources la ralisation dune uvre dintrt gnral et but non lucratif (loi 23 juillet 1987). Le fonds confi par les fondateurs est irrvocablement acquis par la fondation. La dotation initiale verse au moment de la cration de la fondation devient proprit de la fondation, elle ne peut tre reprise ou distribue. Voir E.ARCHAMBAULT, Pourquoi la France a-t-elle si peu de fondations ?, RECMA, n287,2003 105 Source INSEE, http://www.insee.fr/fr/themes/detail.asp?ref_id=eco-sociale&reg_id=99 106 Les sports et loisirs reprsentent 21,4% des emplois, lducation (19,8%) et la sant (10%) 107 Rapport sur lEconomie Sociale et Solidaire, LEconomie Sociale et Solidaire, entreprendre autrement pour la croissance et lemploi , VERCAMER F., Avril 2010. Voir ANNEXE 8, Extraits des propositions du rapport Vercamer portant sur lESS 108 Le conseil national des chambres rgionales de lconomie sociale a publi, en septembre, lAltas 2009 de lconomie sociale et solidaire en France et dans les rgions. Ce premier atlas est un pas important dans lamlioration de la connaissance et de la mesure de lemploi de lconomie sociale et solidaire. Il est tlchargeable sur ce site http://www.lemois-ess.org/upload/gedit/11/file/Pdf_Atlas_CNCRES.pdf 109 50 propositions pour changer de cap , Document de dbat, Labo de lESS, dcembre 2009. Initiative pilote par Claude Alphandry, Prsident dhonneur de France Active. En collaboration avec Laurent Fraisse et Tarik Ghezali. http://www.lelabo-ess.org/l-integrale.pdf.
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solidaire. A lchelle europenne, le commissaire au March intrieur et services financiers de l'Union Europenne", Michel Barnier a rcemment voqu la cration dun Social Business Act.

Encadr 2. Le Royaume-Uni : une volont politique marque


Au Royaume-Uni, le tiers-secteur compos de groupes bnvoles, de structures caritatives, de coopratives, de mutuelles est apparu comme une rponse la couverture insatisfaisante des besoins sociaux par les pouvoirs publics mais aussi par le secteur priv. Il se dveloppe progressivement grce un fort appui politique et financier du gouvernement. Depuis 2002, le gouvernement lui dlgue progressivement plus de comptences dans la dlivrance de services publics et dans la ralisation du public good . Parmi les nombreuses mesures qui ont vis encourager les Social businesses et les entreprises sociales, il y a eu: - la cration dune agence de prts aux entreprises sociales, - la constitution dune entit reprsentative nomme Social Enterprise Coalition , - la cration dun secrtariat dEtat au troisime secteur the Office of Third Sector (OTS) - un plan daction interministriel en faveur de lentrepreneuriat social. En 2008, le gouvernement a allou un fonds de 500 millions de livres sterling (575 millions d'euros) sur trois 110 111 ans pour dvelopper cet entrepreneuriat . Une tude rcente ralise par le Smith Institute estime quil existe prs de 55 000 Community Interest Companies (entreprises sociales) en activit (voir plus loin). En 2009, les entreprises sociales emploient 650 000 individus et engrangent 8.4 milliards de livres sterling par an. Lentrepreneuriat social est peru comme un outil part entire dappui la mise en oeuvre des politiques publiques. Les autorits misent sur ces entreprises qui combinent but social et conduite entrepreneuriale nergique pour obtenir des rsultats significatifs. Des efforts spcifiques ont t mis en uvre pour faciliter la cration dentreprises appartenant au secteur priv mais poursuivant un intrt 112 gnral plutt que la simple maximisation du profit dans lintrt de lactionnaire. En 2004, un modle unique dentreprise sociale a t cr, la : Community Interest Company (CIC). Cest une socit qui suit un but social. Elle est flexible en termes de gouvernance, a accs aux marchs publics, ralise des bnfices et rmunre ses actionnaires. La CIC exerce son activit dans lintrt dune Community (population, secteur, groupe de personnes) et non dans lintrt de ses membres. Elle poursuit des buts sociaux trs vastes comme la recherche en pollution environnementale, la prservation des langues et cultures, la cration de muses etc. Pour sassurer de son caractre social, la CIC est soumise au contrle dune autorit indpendante, le 113 Regulator , nomm par le Secretary of State . En quelques annes, la CIC est devenue une rfrence et une marque facilement identifiable dont la transparence est assure par la publication de rapports annuels. (Voir Annexe 6, Profil dune Community Interest Compagny CIC.)

. Les organismes de lconomie sociale et solidaire varient par leurs nombreuses formes juridiques (cooprative, mutuelle, association, socit, fondation), par leurs statuts, par leurs tailles (une petite association de bnvoles et le Crdit coopratif se retrouvent dans la mme famille) mais aussi par leurs domaines dactivits (social, sant, ducation, presse etc.).

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Voir galement le programme daction Third Sector Public Delivery Action Plan destin favoriser le renforcement des capacits financires du tiers secteur. Ce programme vise entre autres favoriser la passation des marchs publics et confirme la volont politique de voir le tiers secteur jouer un rle accru dans la dlivrance de services publics. 111 Hunter P., Social enterprise for public service: How does the third sector deliver? , Smith Institute, fvrier 2009, 98p. Le document est disponible sur ce lien : http://www.smith-institute.org.uk/file/SocialEnterpriseforPublicServiceHowdoesthethirdsectordeliver.pdf 112 HURSTEL, D., La Nouvelle Economie Sociale, pour rformer le capitalisme, Odile Jacob, 2009pp 39-40. 113 Ibid. p.137.

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Le Mouvement des Entrepreneurs Sociaux (MOUVES) prsente comme suit les diffrences entre une entreprise classique et une entreprise appartenant lESS :
Critres Statut Activit Entreprises classiques Socits de capitaux SA, SARL Production de biens et services Entreprises sociales Socits de personnes principalement (associations, coopratives etc.) Biens et services dutilit sociale, socitale, environnementale Rpondre un besoin social, socital, environnemental. Associer les parties prenantes (salaris, bnficiaires, adhrents) Ventes, cotisations, bnvolat Encadre, limite Encadre, limite Excdent rinvesti au service du projet Sociale

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Finalit

Rpondre une demande solvable par une offre rentable Les actionnaires dcident

Gouvernance

Ressources Rmunration du capital Echelle des salaires Usage des excdents Innovation

Chiffre daffaires, ventes Non encadre, rentabilit maximale Non encadre Dividendes, investissements, participation, rserves etc. Technologique

1.2 VERS UNE NOUVELLE ECONOMIE SOCIALE ET SOLIDAIRE ?

1.2.1 LEMERGENCE DU CONCEPT D ENTREPRISE SOCIALE ET DE SOCIAL BUSINESS


De nouvelles tendances entrepreneuriales apparaissent peu peu dans le paysage franais, se situant cheval sur les principes des entreprises de lconomie classique et sur ceux des structures traditionnelles de lESS. Il sagit de socits SA ou de SARL qui dsirent assumer un rle social tout en visant la ralisation de bnfices. Les entreprises socialement responsables, les entreprises qui sadaptent aux besoins et aux spcificits des populations les plus pauvres de la plante (Voir plus loin Base Of Pyramid ) en sont des exemples. Y sont associs de nouveaux types de business model se distinguant par lobjectif de conjuguer 115 entrepreneuriat rentable et cration de valeur ajoute sociale . Le social business men par un entrepreneur social prend forme dans le cadre dune entreprise sociale . Bien quencore marginal, ce modle suscite lintrt voir lengouement des milieux acadmiques, des pouvoirs publics et de certaines fondations. Son attrait rside essentiellement dans le fait quil arrive combiner des valeurs et des mthodes qui paraissent a priori antinomiques. Il dplace les frontires qui sparaient classiquement le secteur lucratif du non lucratif. Lentreprise sociale apparait comme un pont entre les deux univers.

http://www.mouves.org/ LARUE DE TOURNEMINE R., KERN F., BISSIROU G., Analyse de la crativit entrepreneuriale et de llaboration de nouveaux business models dans les pays du sud dans Monde en dveloppement 2009, 37, pp59-75.
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Encadr 3. Dfinition de lentreprise sociale par le rseau EMES


Les entreprises sociales peuvent avoir des formes juridiques et types de statuts diffrents, des business models hybrides et des spcificits culturelles. Le rseau EMES compos d'institutions spcialises dans la recherche sur 116 lconomie sociale et lentrepreneuriat social propose une tentative de dfinition, ou plutt un faisceau de critres. Les chercheurs retiennent gnralement quatre critres dominante conomique et cinq indicateurs dimension sociale : 4 critres pour confirmer la nature conomique et entrepreneuriale des initiatives o Une activit continue de production et/ou commercialisation de services aux personnes Ces entreprises sont diffrentes des organisations traditionnelles but non lucratif puisquelles nont normalement pas comme activit principale la dfense dintrts ni la redistribution dargent. Cest donc lactivit productive de lentreprise sociale qui constitue sa principale raison dtre. Un degr d'autonomie lev Les entreprises sociales sont cres de manire volontaire par un groupe de personnes qui les grent dans le cadre d'un projet autonome. Elles peuvent dpendre de subventions publiques, mais ne sont diriges aucun moment par des autorits locales ou par dautres organisations (fdrations, entreprises prives, etc.). Un niveau significatif de risque conomique Les crateurs dune entreprise sociale assument totalement ou partiellement les risques conomiques inhrents leur activit. Contrairement la plupart des institutions publiques, leur viabilit financire dpend des efforts consentis par leurs membres et par leurs travailleurs pour assurer lentreprise des ressources suffisantes. Un montant minimum de travail salari Les activits dveloppes par les entreprises sociales requirent un montant minimum de travail salari cependant comme les associations but non lucratif, les entreprises sociales peuvent faire appel des bnvoles.

Des critres dimension sociale o Une initiative manant dun groupe de citoyens et rsultant d'une dynamique collective Cette dynamique implique des personnes qui appartiennent une communaut ou un groupe et qui partagent un besoin ou un objectif bien dfini. Cette dimension doit tre maintenue dans le temps. Un processus de dcision qui n'est pas fonction du capital dtenu Au sens le plus stricte, ce critre renvoie au principe "un membre - une voix". De manire plus gnrale, il donne lieu un processus de dcision dans lequel les droits de vote ne sont pas rpartis en fonction des participations que lon a au capital. Il y a une ide de partage du pouvoir de dcision entre les parties prenantes et quelque part une limitation recherche du pouvoir des apporteurs de capitaux. Une dimension participative impliquant les personnes affectes par l'activit Les personnes concernes par lactivit (clients, consommateurs, salaris etc.) doivent tre reprsentes. La participation des utilisateurs, la prise en compte des intrts des parties prenantes et une gestion dmocratique sont les caractristiques essentielles de l'entreprise sociale. Une distribution limite des bnfices La non-distribution des bnfices nest pas une obligation pour toutes les entreprises sociales. Les coopratives, ne sont pas caractrises par une contrainte absolue de non-distribution des bnfices. Les entreprises sociales dans certains pays peuvent distribuer des bnfices mais de manire limite, ce qui permet dviter un comportement visant la recherche du profit maximum. Un objectif explicitement dintrt collectif Un des principaux objectifs de l'entreprise sociale est le service la communaut ou un groupe spcifique de personnes. Dans la mme perspective, une caractristique des entreprises sociales est leur volont de promouvoir le sens de la responsabilit sociale au niveau local.

http://www.emes.net/index.php?id=101, Voir BORZAGA, C.; DEFOURNY, J. The Emergence of Social Enterprise, Routledge, Londres et New York, 2001, 386p

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1.2.2 LA SOCIETE COOPERATIVE DINTERET COLLECTIF


A la diffrence de lItalie et du Royaume-Uni, il nexiste pas en France de statut spcifique pour ces nouvelles formes dentreprises sociales (comme cest le cas pour lentreprise solidaire , encadre par la loi et qui 117 dpend dun agrment prfectoral ). Le plus souvent ces entreprises sociales sadaptent aux statuts du 118 monde coopratif dont elles sont le plus proches, dans la mesure o elles mobilisent les deux dimensions de la cooprative savoir la dimension associative (association de personnes qui ont des besoins communs) et la dimension entrepreneuriale. La Socit Cooprative dIntrt Collectif (SCIC) est cet gard le statut franais spcifique qui rpond de la manire la plus rapproche au concept dentreprise sociale. Rcemment arrive dans lunivers de lconomie 119 120 sociale (loi du 17 juillet 2001 ), la SCIC volue dans lconomie marchande . A linstar des coopratives sociales en Italie, elle associe finalit sociale et activit commerciale. Elle a des salaris qui sont associs et cest l une innovation importante- a pour objet la production ou la fourniture de biens et de services dintrt 121 collectif qui prsentent un caractre dutilit sociale. . A la diffrence des coopratives classiques, laccent est donc mis sur la cration de lutilit sociale externe lentreprise, et non seulement au bnfice des socitaires. Elle peut, en outre, intgrer diverses parties prenantes : cinq catgories dassocis peuvent former une SCIC : les salaris, des consommateurs des services de la SCIC, des bnvoles, des collectivits publiques et toute personne physique ou morale qui contribue par tout autre moyen lactivit de la cooprative. Afin dassurer un quilibre des pouvoirs, la loi prvoit quaucune de ces parties prenantes ne peut avoir la majorit elle seule. En permettant dassocier des collectivits publiques, la SCIC est une structure de choix pour la mise en uvre de partenariats publics et privs. En dpit des efforts raliss par le lgislateur, le succs de la SCIC na pas t au rendez-vous. En effet, elle na pas russi convaincre les entrepreneurs sociaux. En mars 2008, soit sept ans aprs sa cration, on ne 122 comptait que 107 SCIC en activit . Toutefois, mme sil na pas obtenu le succs escompt, le statut de la SCIC a ouvert une nouvelle voie dans le paysage franais de lconomie sociale et solidaire.

Le dcret dapplication prcisant la dfinition de lentreprise solidaire a t publi en mars 2009. Dcret n 2009-304 du 18 mars 2009 relatif aux entreprises solidaires rgies par l'article L. 3332-17-1 du code du travail Journal Officiel n0067 du 20 mars 2009 page 5034 118 Une cooprative est une association autonome de personnes volontairement runies pour satisfaire leurs aspirations et besoins conomiques, sociaux et culturels communs au moyen dune entreprise dont la proprit est collective et ou le pouvoir est exerc dmocratiquement. Dfinition sur le site Internet de lAssociation Cooprative Internationale http://www.ica.coop/coop/index.html 119 La Socit Cooprative dIntrt Collectif a t cre par larticle 36 de la loi n 2001-624 du 17 juillet 2001. Ce cadre lgislatif a t complt par le dcret n 2002-241 du 21 fvrier 2002, puis par la circulaire DIES n 2002-316 du 18 avril 2002. 120 Les SCIC sont soumises aux critres suivants : finalit altruiste ; satisfaction des besoins des adhrents et dun large public ; multisocitariat/ variabilit du capital ; dimension non-lucrative ; non-partage des bnfices ; limitation de rmunration des associs (source : SCIC et collectivits territoriales en 30 questions , Guides de lAVISE, n3, 2008, 28p.). Le caractre dutilit sociale de la SCIC est reconnu par un agrment valable cinq ans et dlivr par le prfet: 121 Vivre autrement, Lconomie sociale et solidaire en le-de-France , Alternatives Economiques, Hors-srie, Pratique, Juin 2008, p.89. 122 LObservatoire des Socits coopratives dintrt collectif sest runi le 11 mars 2008 pour faire le point sur ce nouveau statut. Selon les rsultats de lenqute mene par lObservatoire, 107 Scic taient en activit au 31 dcembre 2007. Les Scic exercent dans plus de 40 secteurs dactivits qui peuvent tre rpartis en trois grands groupes : 52% dans le social, 30% dans lenvironnement et 9% dans la culture. Depuis 2002, on compte en moyenne un peu plus de deux crations par mois. Une fois sur deux, les Scic sont cres ex nihilo. Dans lautre moiti des cas, elles sont issues dune transformation dune structure juridique existante (dont 39% dassociations). La rgion Paca arrive largement en tte des crations. Parmi les raisons ayant motiv la cration en Scic, on trouve le multisocitariat, le fonctionnement coopratif, et lalliance entre lconomique et le social. Observatoire des Scic / Inter Rseaux Scic, mars 2008

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Encadr 4. Causes de linsuccs de la SCIC


Le cabinet Ernst&Young qui a ralis une tude pour identifier les principaux freins au dveloppement des SCIC, voque les modalits dobtention de lagrment, la dure limite de validit de lagrment (5 ans), labsence dun rgime fiscal adapt et la lourdeur de la procdure de sortie du statut de SCIC. Les conditions dobtention de lagrment incluent la dmonstration du caractre dutilit sociale et de lintrt collectif dune activit. Or ces notions sont trs larges et peuvent tre apprcies diffremment par les autorits dlivrant lagrment. On mentionne par ailleurs que ces autorits ne sont pas toujours familires de ce statut. La SCIC est soumise limpt commercial. Bien quelle ralise un but social, elle nest pas ligible certains contrats aids et na pas accs aux dispositifs habituellement rservs aux associations. Son rgime fiscal nest pas incitatif pour les associations non fiscalises qui voudraient se transformer en SCIC ; elles perdraient aussitt leur rgime de faveur. La SCIC a un accs limit aux financements et aux marchs publics. Son statut commercial ne la favorise pas dans lobtention de financements publics. Enfin, si la transformation en SCIC est possible, linverse ne lest pas. Sur ce point, le cabinet Ernst&Young propose dinscrire la SCIC dans un parcours entrepreneurial volutif autorisant le passage dun statut lautre, dans une logique moins statique et plus ouverte sur lconomie.
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En Europe et plus rcemment en France, le concept dentreprise sociale suscite un intrt grandissant chez le lgislateur et les gouvernements, ainsi quauprs du grand public et des coles de management. Il faut galement relever un autre phnomne rcent : lmergence de la figure de l entrepreneur social . Les acteurs de la nouvelle conomie sociale utilisent de plus en plus le rfrent entrepreneur social pour dvelopper leurs concepts et leurs mthodes. Ce glissement, de la forme de lentreprise (cooprative, association, mutuelle) vers celle de lindividu mane dune des coles amricaines qui ont thoris et modalis lentrepreneuriat social et la Social Enterprise .

1.2.3 UNE NECESSAIRE CLARIFICATION


Il nexiste pas de dfinition harmonise du social business et de lentrepreneuriat social. Ces nouvelles catgories ouvrent des nouveaux champs exprimentaux pour les entrepreneurs et pour les chercheurs qui tentent de conceptualiser des modles et des thories. Pour lheure, le social business sapprhende par dfaut, il se laisse deviner : Si une structure agit en priorit dans lintrt de la collectivit en sinscrivant dune part dans une logique de march et en rinjectant dautre part, tout ou partie de ses bnfices au service dun projet social, si elle nest pas une entreprise classique fonde exclusivement sur des objectifs de rmunration des actionnaires, si elle nest pas une organisation but non lucratif, si elle nest pas un organisme public, alors cest srement un social business Dans ce contexte, il est lgitime de chercher prciser les lignes de frontire. Lapproche amricaine La notion dentreprise sociale est apparue il y a plus de vingt ans en Europe mais cest aux Etats-Unis que ses manifestations ont t les plus dynamiques. Deux principaux courants de pense ont faonn les dfinitions et les concepts : lcole de linnovation sociale et celle de lcole de lentrepreneuriat social . Outre atlantique, lentreprise sociale dsigne principalement des activits conomiques marchandes mises au service dun but social. La Social Enterprise Alliance cre en 2002 considre comme entreprise sociale any earned-income business or strategy undertaken by a non-profit to generate revenue in support of its charitable mission . Le Social Enterprise Knowledge Network constitu autour de la Harvard Business
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Identification des principaux freins juridiques et fiscaux au dveloppement des S.C.I.C. et formulation de propositions , Synthse, Ernst & Young, Dpartement Organismes Sans But Lucratif , 27 juin 2005 -

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School en 2001, largit quant lui le champ en la dfinissant comme: () any kind of enterprise and undertaking, encompassed by non-profit organisations, for-profit companies or public sector businesses engaged in activities of significant social value or in the production of goods and services with a embedded 124 social purpose . Dans cette dernire dfinition, organismes but non lucratif, entreprises but lucratif, secteur public se retrouvent dans la mme catgorie pour peu quils soient engags de manire significative dans des activits valeur ajoute sociale. Dans cette approche, les entreprises socialement responsables et les multinationales engages dans le march BOP appartiennent donc aussi au monde de lentrepreneuriat social. Les grandes Business Schools se sont dotes de centre de recherches en lien avec lentrepreneuriat social ou le social business. Luniversit de Stanford a cr en 2003 le Center for Social Innovation . Harvard propose des MBA au travers de la Social Enterprise Initiative . Oxford fait figure de leader avec le Skoll Center for Social Entrepreneurship . En France lESSEC, pionnire dans ce domaine, a cr en 2003, la chaire Entrepreneuriat Social. HEC a mont sa chaire Social Business / Entreprise et Pauvret (SBEP), co-prside par Muhammad Yunus avec lappui financier du Groupe Danone. Les initiatives ne sont pas limites Paris : lEcole de lEntrepreneuriat en Economie Sociale (EEES) dispense une formation professionnelle continue dans le Languedoc-Roussillon. La promotion de lentrepreneuriat social est porte aujourdhui par des associations comme Ashoka, Babyloan, la fondation SKOLL, la fondation Schwab for Social Entrepreneurs, la fondation Marie et Alain Philippon, la 125 fondation PHITRUST, la Social Enterprise Coalition au Royaume-Uni etc. En gnral, leur rle est de soutenir et de prenniser les initiatives dentreprenariat social en mettant leur disposition des financements, un rseau constitu dentreprises, de responsables politiques, de mdias, de socit civile et dinstitutions universitaires. LESSEC qui a cr en 2005 le premier incubateur social de France simplique fortement dans la recherche acadmique. Ses chercheurs proposent des dfinitions et des typologies et travaillent la construction doutils danalyse et des indicateurs pour mesurer les impacts sociaux des projets.

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Les deux dfinitions sont cites par DEFOURNY, J., L'mergence du concept d'entreprise sociale dans Reflets et perspectives de la vie conomique 3/2004 (Tome XLIII), p. 9-23. 125 Voir Annexe 7, les acteurs de lEconomie Sociale et Solidaire

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Selon ce tableau, les entrepreneurs sociaux sont des entrepreneurs, crateurs ou dirigeants adoptant une dmarche entrepreneuriale, qui mettent leur capacit dinnovation et/ou leur professionnalisme mobiliser 126 des ressources nouvelles au service dune mission sociale. Pour lESSEC, limpact social dune organisation ou dune action dsigne lensemble des changements sociaux durables quelle engendre, tant sur ses bnficiaires directs ou indirects, que sur lenvironnement ou la socit en gnral. Il y a impact social lorsquun changement de comportement sopre, lorsque des savoirs-faire sinstallent dans la dure ou lorsquune influence est exerce sur les pratiques dun secteur et sur les lgislations. Les trois grands types dimpacts sociaux (au sens large) identifis par Alain Lipietz (2000) que sont limpact cologique (sur ltat global ou particulier de lcosystme), limpact social (sur la situation de personnes dans le besoin) et limpact socital (sur la cohsion sociale dun territoire ou dun pays, les liens sociaux de proximit, le capital social, le patrimoine collectif) constituent la trame de cette rflexion. Il existe plusieurs mthodes pour dterminer et quantifier un impact social. La Chaire Entrepreneuriat Social de lESSEC, le cabinet Ernst et Young et lassociation internationale Ashoka travaillent llaboration dune mthode facile daccs pouvant aider les organisations valuer la valeur conomique de leurs impacts sociaux et mesurer le retour Social des Investissements.

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http://www.essec-entrep-social.com/fr/projets_operationnels/docs/Antropia/les_entrepreneurs_sociaux_plaquette_internet.pdf

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Encadr 5. Deux coles amricaines lorigine de lentrepreneuriat social


LECOLE DE LINNOVATION SOCIALE

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Elle a pour principaux ambassadeurs Bill Drayton et le rseau Ashoka dont le but est de rechercher et soutenir 129 des individus hors du commun avec des modles dides pour des changements sociaux . Ashoka recherche en priorit des entrepreneurs qui ont un esprit dinitiative et l intelligence de la situation sachant grer de lourdes contraintes (manque deau ou de ressources financires) avec ingniosit. Des entrepreneurs qui se distinguent par leurs approches visionnaires en matire de changement social, par leurs fibres thiques et par leurs capacits 130 dtecter des opportunits. Pour lassociation, le dveloppement conomique et la rduction de la pauvret sont possibles grce aux entrepreneurs sociaux. Cette vision sinspire des thories schumpetriennes lesquelles prtendent que lentrepreneur joue un rle dterminant dans la mise en uvre de nouvelles combinaisons conduisant au 131 dveloppement conomique. Compare aux approches europennes de lESS, celle-ci met moins en avant la dimension collective et le processus de dmocratie interne. LECOLE DE LENTREPRISE SOCIALE Elle se concentre sur la manire de gnrer des revenus dans le cadre dune mission sociale et prne lautosuffisance complte des organisations non marchandes. Pour cette cole, lautosuffisance nest possible 132 quavec la gnration de revenus propres et non en restant dpendant des secteurs publics et privs . Lactivit conomique assure lindpendance et la durabilit de lentreprise sociale ainsi quune grande libert de choix et la possibilit de changer dchelle. Dans cette thorie, lautosuffisance et lindpendance assurent la ralisation dimpacts sociaux plus importants. A perspective on financial strategies : Dependency vs. self-sufficiency Degrees of dependency Self-sufficiency Complete reliance on------------------Mixed sources of revenue---------------------- Complete reliance Philanthropy on Earned income Grants and subsidies Les stratgies financires pour les organisations non marchandes : Dpendance versus Auto-suffisance (McClurg 133 et Boschee, 2003) Contrairement lEcole de linnovation sociale, elle naccorde pas un rle majeur lentrepreneur, en revanche la question de la forme juridique est essentielle. En effet, une entreprise sociale est obligatoirement une organisation but non lucratif qui peut gnrer des profits sans que les moyens mobiliss soient directement lis sa finalit sociale.

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Quels marqueurs pour lentreprise sociale ? Le paysage de lESS est en transformation et lapparition de nouveaux types dacteurs complique la lisibilit du secteur. En labsence de paradigmes unificateurs, la diversit des entreprises se qualifiant de sociales conduit la polysmie du terme et une certaine confusion. De plus, profitant de leffet daubaine, certains

BACQ, S, JANSSEN, F., Dfinition de lentrepreneuriat social : revue de la littrature selon les critres gographique et thmatique, Center for Research in Entrepreneurial Change and Innovative Strategies (CRECIS), p.5 et p.6. Les chercheurs nous renvoient notamment larticle, DEES, G. et B. BATTLE ANDERSON (2006), Framing a theory of social entrepreneurship: Building on two schools of practice and thought, dans R. Mosher-Williams (Ed.), Research on Social Entrepreneurship: Understanding and Contributing to an Emerging Field, ARNOVA Occasional Paper Series, Vol. 1, No. 3, p. 39-66. 128 Ashoka : http://www.ashoka.asso.fr/ : rseau associatif n aux Etats Unis qui repre, finance et accompagne travers le monde des entrepreneurs sociaux, personnes visionnaires porteuses dinnovations cratrices dutilit sociale .Pralablement la prsidence dAshoka, Bill Drayton a effectu une carrire chez McKinsey et a t un temps le Ministre du Prsident Carter. 129 Citation traduite de langlais et reprise par BACQ, S. et JANSSEN, F. p.6 130 ROBERTS, D., WOODS, C. Changing the world on a shoestring : The concept of social entrepreneurship , University of Auckland Business Review, Automne, 2005, pp.45-51 : DRAYTON, W., The citizen Sector : Becoming as Entrepreneurial and Competitive as Business , California Management Review, Vol.44, n3, 2002, pp.120-132. 131 SCHUMPETER J. A. (1934), The Theory of Economic Development, 3d printing, 1963, New York, Oxford University Press. 132 MC.CLURG,J., BOSCHEE, J., Toward a better understanding of social entrepreneurship: Some important discussions, Social Enterprise Alliance, 2003, disponible sur <http://www.sealliance.org/better_understanding.pdf> 133 NICHOLLS, A., Social Enterpreneurship, New Models of Sustainable Social Change, Oxford University Press, Londres, p.146

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utilisent de faon abusive les appellations dentreprise sociale ou socialement responsable des fins marketings ou plus simplement pour amliorer leur image (Cf. Green washing , Social washing ). Outre la finalit sociale, certains proposent de sattacher aux modalits de distribution de bnfices pour dterminer le caractre dentreprise sociale, par diffrence aux formes classiques dentreprise capitaliste, y compris les entreprises mettant en uvre des principes de RSE.
Type dentrepreneuriat Rle social Echanges commerciaux Exclusivement social Majoritairement social Minoritaire Aucun change Rle commercial Rpartition des bnfices commerciaux Sans objet ou 100% rinvestis dans la mission sociale Majorit rinvestis Majorit redistribus aux actionnaires, minorit rinvestis dans la mission sociale 100% redistribus aux actionnaires
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Entrepreneur sociaux

Prsence dchanges

RSE

Entreprise sans rle social ou socital

Aucun

Tableau ralis par BACQ, S et JANSSEN, F.

Comme rappel plus haut, en France, lconomie sociale sest construite comme une alternative au capitalisme et le principe de rpartition quitable des excdents et de double qualit des membres (associ et bnficiaire) sont devenus ses fondements. Ces lignes de force peuvent constituer une source de clivage avec les nouveaux acteurs sociaux. En effet, pour nombre dacteurs traditionnels de lESS, les statuts et lexistence dun collectif sont des marqueurs prouvs de la finalit sociale. Ils accueillent avec scepticisme larrive de lentreprise classique dans le champ du social et lviction du groupe au profit de la figure isole de lentrepreneur social. Ashoka assume cette distance. Pour les membres de son rseau, la forme et les statuts ne confrent pas automatiquement une dimension sociale une initiative : aujourdhui, nombre de coopratives ou de mutuelles nen nauraient que le nom et ne crent pas ncessairement de lutilit socitale externe . En revanche, des socits but lucratif qui gnrent des profits et les distribuent aux actionnaires peuvent satisfaire des besoins dintrt gnral et avoir un fort impact social. Pour ces nouveaux protagonistes, la mission dune entreprise nest valuable qu laune du rsultat social quelle produit est non sur sa forme. Pour eux, plus une entreprise est performante conomiquement plus elle peut tendre ses activits au champ du social et de la solidarit. Par ailleurs, ils dfendent lide que la socit civile doit davantage se prendre en charge pour assurer ses propres besoins et solutionner ses problmes. Ils visent enfin inscrire la solidarit dans la logique de march, quils cherchent investir autant que possible. Cette vision de lentrepreneuriat social fait parfois lobjet de critiques car elle ferait l'impasse sur les 135 dfaillances du systme capitaliste et cautionnerait le renoncement des obligations de lEtat . Lapproche franaise, une tentative de rconciliation ? LAVISE (Agence de Valorisation des Initiatives Socio-conomiques), lESSEC, lassociation France Active, le Centre des Jeunes Dirigeants de lEconomie Sociale, le Rseau Cocagne et le Mouvement des entrepreneurs 136 sociaux ont publi un livre blanc pour le dveloppement de lentrepreneuriat social. Lapproche de ce collectif se veut pragmatique et insiste autant sur lentrepreneur et linnovation que sur les principes

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BROUARD, F., lentrepreneuriat social, mieux connaitre le concept , Proceedings of the 23rd Annual Conference of the Canadian Council for Small Business and Enterpreneurship, Trois-Rivires, Canada, 2006. A ce sujet lire, FREMEAUX, P., Entrepreneuriat social: du rififi dans l'ESS dans Alternatives Economiques n 291 - mai 2010 ; DRAPERI, J-F, Lentrepreneuriat social, un mouvement de pense inscrit dans le capitalisme dans Revue Internationale de lEconomie Sociale Cestes-Cnam, Fv. 2010 Voir Annexe 7, des acteurs de lESS.

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fondamentaux de lESS . Pour eux, lentreprise sociale matrialise un continuum entre conomie sociale et 138 conomie solidaire. Port par le MOUVES , le collectif a pour objectif de doter lentreprise sociale dune dfinition reconnue et de crer un label. Encadr 6. Lapproche franaise du Mouvement des Entrepreneurs Sociaux (MOUVES)
Deux critres dobjectifs 1. LEntreprise sociale doit avoir une finalit sociale, socitale, environnementale ou territoriale inscrite dans son objet social et dans le pacte des actionnaires (sil existe). 2. Elle doit tre cratrice demplois. Six critres de moyens 1. Linitiative prive 2. La production de biens et de services 3. La recherche de limplication dune ou plusieurs parties prenantes dans la gouvernance 4. La rmunration limite des apports en fonds propres 5. Les excdents sont majoritairement rinvestis dans le projet 6. Lencadrement de lchelle des salaires (1 10 max, en fonction du nombre de salaris) Le MOUVES recommande par ailleurs six autres critres 1. Linnovation sociale 2. Lancrage territorial 3. Une activit marchande significative 4. Un statut dconomie sociale 5. Appartenir un rseau dconomie sociale et solidaire 6. Intgration des impratifs de dveloppement durable.

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MOUVES, Document, Lentrepreneuriat social, une chance pour lconomie solidaire, mars 2010, p.8. Le Mouvement des Entrepreneurs sociaux est n suite aux travaux du Cods (Collectif pour dvelopper lentrepreneuriat social) anim par lAvise. Le mouvement vise 300 adhrents entrepreneurs sociaux fin 2010 et 1000 pour 2012. Le conseil dadministration du Mouves est constitu dacteurs influents de lESS, du milieu entrepreneurial et du monde acadmique. On peut notamment citer Claude Alphandry (Ancien prsident du Conseil national de l'insertion par l'activit conomique), Jean-Marc Borello (Dlgu gnral Groupe SOS), Patrick Dargent (Prsident du rseau Entreprendre), Philippe Frmeaux (Directeur de la rdaction du magazine conomique Alternatives conomique), Arnaud Mourot (Directeur dAshoka France), Antonella Noya (Analyste des politiques et Manager du Forum des innovations sociales lOCDE), Thierry Sibieude (Professeur Enseignant l'ESSEC), Hugues Sibille (Directeur gnral dlgu du Crdit Coopratif) etc.

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Encadr 7. Le groupe SOS : un social business franais Dans une logique de dveloppement des synergies et de mutualisation de moyens, trois associations : SOS Drogue International, SOS Habitat et Soins et SOS Insertion et Alternatives se sont rapproches pour former le groupe SOS. Le Groupe intgre en son sein des associations et des entreprises sociales qui souhaitent prenniser leurs activits et maximiser leurs potentialits de dveloppement. Il comprend aujourdhui 3000 collaborateurs, 15 associations et 15 entreprises, dont 8 entreprises d'insertion, 200 tablissements rpartis sur 15 rgions en mtropole, en Guyane et Mayotte pour un budget annuel de 200 millions d'Euros www.groupe-sos.org .

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Il cre le social business

Money Week, 18/24 novembre 2010, p.16.

2. CONTRIBUTIONS DE LECONOMIE SOCIALE ET SOLIDAIRE ET DE LENTREPRISE SOCIALE AU FINANCEMENT DU DEVELOPPEMENT INTERNATIONAL


2.1 LENTREPRENEURIAT SOCIAL OU LE BUSINESS AU SERVICE DU SOCIAL
Linnovation apporte par le social business ouvre des nouveaux champs dappuis aux populations dfavorises. Cette innovation inverse la logique classique du capitalisme, en mobilisant lentreprenariat non pas principalement pour le profit, mais au service dun impact social. Un social business a tout dune entreprise classique : les mthodes, les moyens, les stratgies, le management. Seule la finalit diffre. Au lieu de se servir du march pour enrichir les actionnaires, il sert enrichir et dvelopper une communaut cible. Lentrepreneur social se demande avant tout quel est le moyen le plus efficace pour crer de la valeur ajoute socitale et comment devenir indpendant et autosuffisant pour prenniser son action sociale. Pour lui, la rponse rside dans la logique entrepreneuriale.

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La pertinence de ces nouveaux business modles a dores et dj attir lattention des banques de dveloppement dans certains domaines, qui peuvent rvolutionner lapproche dun problme social et induire 139 un changement systmique lchelle locale, voire nationale . Lexemple le plus emblmatique de lhistoire rcente est la microfinance, qui sest dveloppe sous limpulsion initiale, en particulier, des crateurs de la Grameen Bank au Bangladesh. Lappui croissant des b bailleurs de fonds aux initiatives d commerce quitable ves de est un autre exemple. Il y a un champ de synergie naturel entre laide au dveloppement et lentrepreneuriat social. Il reste tre mieux explor et valoris. Les appuis la mise en uvre de la RSE dans les entreprises du sud so pris en sont compte de manire croissante par les bailleurs de fonds traditionnels dans leurs stratgies dappui au secteur priv, mais ces dernires explicitent rarement des stratgies spcifiques dappui aux entreprises sociales, dont pourtant limpact est potentiellement plus fort. Cette situation sexplique par les difficults de catgorisation et de dfinition de lentreprise sociale et, li cela, le fait que les entreprises sociales au nord comme au sud ne sont pas organises en catgorie professionnelle spcifique, ni donc reconnues en tant que telles dans la masse professionnelle des TPME . Encadr 1. Exemples de projets soutenus par Antropia, lincubateur dentrepreneurs sociaux de 140 lESSEC

PESINET Afin de rduire de manire significative la mortalit maternelle et infantile extrmement leve dans les pays dAfrique sub saharienne aux systmes de sant prcaires, PESINET propose un sub-saharienne systme permettant de reprer et soigner les maladies bnignes avant quelles ne saggravent, sappuyant tant sur des agents de proximit, les nouvelles technologies de linformation quun systme de micro micro-assurance. Projet laurat des concours franais puis britannique de la Global Social Venture Competition, et participant la finale mondiale Berkeley en 2009. Projet bnficiaire du Fonds dAmorage ant Philanthropique.

LA BOULANGERIE Afin de promouvoir le droit des intouchables en Inde, La Boulangerie , double vocation, sociale et conomique, offre une qualification aux mtiers de la boulangerie ptisserie, grce un centre boulangerie-ptisserie, de formation en lien avec limplantation de boulangeries dans les villes indiennes. Fin 2008, 11 apprentis seront sort en emploi, du cursus de formation. sortis,

Linitiative Grameen Danone Food au Bengladesh vise illustrer les opportunits offertes par le social business. 141 Pour le prix Nobel de la paix, ce dernier se distingue dune entreprise classique par les paramtres suivants : son activit rpond une cause sociale son activit doit tre conomiquement rentable pour tre durable. Elle doit russir couvrir tous s Elle ses cots et ne pas gnrer de pertes ( non-loss company ) son dveloppement doit permettre aux investisseurs de rcuprer leur capital initial et, si poss possible, de dgager des bnfices. Mais ces bnfices ne leur sont pas destins. I sont rinvestis dans lactivit afin de gnrer un fices Ils impact social encore plus fort. Les actionnaires ne peroivent pas de dividende ( no dividend company ) Pour lui, le social business a la mme structure quune entreprise classique. Ce nest pas une uvre de charit mais un business part entire. Ltat d desprit managrial est le mme, seul lobjectif diffre. L jectif Lentreprise
139 140

Entrepreneuriat social,Anne-Claire Pache, Essec | Alternatives Economiques Pratique n 022 - janvier 2006 Claire n http://www.essec-entrep-social.com/fr/projets_operationnels/docs/Antropia/Projets_incubes.pdf social.com/fr/projets_operationnels/docs/Antropia/Projets_incubes.pdf 141 http://www.danonecommunities.com/node/525

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doit tre rentable et viable pour pourvoir atteindre les objectifs sociaux quelle sest fixe. Plutt que dtre redistribu aux actionnaires, le surplus est rinject dans le projet ou la communaut. Le principe du no dividend permet de produire des biens et services accessibles bas prix. Cette approche, qui substitue linvestisseur-actionnaire au donateur , se distingue de celle des organismes but non lucratif classiques qui sont condamns consacrer un temps prcieux lever des fonds. Le social business est par ailleurs, capable de sextraire de la dpendance des investisseurs qui le soutiennent en dbut du projet, et linvestisseur initial peut rinvestir sa mise dans dautres entreprises. Une des caractristiques de cette approche est que les investisseurs non seulement apportent les moyens financiers initiaux, mais aussi 142 quils accompagnent le projet de manire active.

Mohamed Yunus , Social business vs profit maximizing business and not for profit organizations

143

M. Yunus distingue deux formes de social business contribuant la rduction de la pauvret et au dveloppement conomique144. Il y a dabord lentreprise qui cherche produire des avantages sociaux plutt qu maximiser le profit revenant leurs propritaires. Ces entreprises sont dtenues par des investisseurs qui dsirent apporter des bnfices sociaux. Ensuite, il y a des entreprises cherchant classiquement maximiser le profit, mais dtenues par des pauvres ou par des personnes dfavorises. Dans ce cas, lavantage social est simple. Il dcoule du fait que les dividendes et la valorisation de lentreprise bnficient directement des personnes pauvres. Dans les deux cas, les pauvres sont bnficiaires : par laccs de nouveaux biens et services ou par la valorisation de leurs actifs.

2.2 LES STRATEGIES BASE OF PYRAMID


Depuis quelques annes des multinationales des pays dvelopps cherchent dmontrer que leurs activits dans les pays en dveloppement sont non seulement rentables mais quelles peuvent - lorsquelles font lobjet dadaptations de leur offre et lorsquelles impliquent des partenaires locaux- contribuer rduire la pauvret. Bien que ces socits ne soient pas qualifiables dentreprises sociales au sens strict du terme, elles peuvent tre porteuses de pratiques et de valeurs assez proches.

142

MOINGEON, B., YUNUS, M., LEHMANN-ORTEGA, L., Building social business models: Lessons from the Grameen Experience , Working Paper 913,HEC PARIS, Fvrier 2009, pp.4-5, 143 Ibid. p.23. 144 Muhammad Yunus, Vers un nouveau capitalisme, Paris, JC Latts, 2008, p.62

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La mise en accs des produits et services de lentreprise pour les populations les plus pauvres a t thorise 145 146 par les travaux des conomistes C.K. Prahalad et Stuart L.Hart , travaux connus sous le nom de BoP (Base of Pyramid). Les populations les plus pauvres constitueraient la base de la pyramide des richesses conomiques. Cette base qui reprsente les trois quarts de la population mondiale serait un potentiel de consommation encore inexploit par les grandes entreprises internationales. Un rapport de la banque mondiale estime la 147 valeur de ce march 5000 milliards de dollars . Ces travaux ont stimul de nombreuses initiatives, au Nord comme au Sud. Les conomistes et entrepreneurs qui croient en ces approches estiment que ces volumes de march peuvent constituer des relais de croissance importants au sud tout en tant profitables pour les entreprises du nord. Sadapter aux marchs BoP implique un effort de recherche, conduit llaboration de solutions innovantes dans les domaines techniques et organisationnels mais aussi dans la mise en uvre des pratiques daccessibilit et de distribution. Le BoP serait donc aussi un moyen denrichir la boite outils et le savoir-faire dune multinationale. Encadr 2. Exemples de stratgies BOP
Essilor : Distribution et Volume Essilor vend depuis 2005 des lunettes correctives moins de 5 euros dans les zones priurbaines et rurales de lInde. Pour vendre des lunettes dans des conditions conomiquement viables, lentreprise sappuie sur les collectivits locales. Les maires informent les villageois de la vente de verres ophtalmiques et les inscrivent des examens de vue. les cots de distribution sont rduits au maximum. Grameen Danone food : partenariat entre une multinationale et un social business Il sagit dune joint-venture de social business () dans laquelle les profits raliss restent au sein de lentreprise afin de financer son expansion, de crer de nouveaux produits ou services et de faire davantage de bien dans le 148 monde . Lentreprise vise amliorer lalimentation des familles pauvres dans les villages du Bengladesh tout en dveloppant un modle conomique rentable o les bnfices des premires usines doivent financer la construction 149 des suivantes . Pour financer le projet, Danone a suscit la cration du fonds Danone Communities, une OPCVM qui 150 permet dinvestir dans le dveloppement dentreprises vocation sociale . Depuis 2006, les actionnaires de Danone 151 se familiarisent avec le concept de dividende social . Au lieu de toucher leurs dividendes en numraire, ils ont la possibilit de les investir directement dans des parts du fonds. Les salaris du groupe et les pargnants sont galement invits y investir. Le montage repose sur un modle conomique de proximit adapt aux conditions difficiles daccs des plus pauvres aux produits et services. Il se caractrise par un mode de production particulier : les cots de production sont comprims pour proposer un produit prix accessible, lautomatisation est limite afin de maintenir des emplois, la production doit tre coule dans un voisinage immdiat ce qui permet de rduire les circuits de distribution et dispense de crer une chaine du froid les units de production sont de petite taille pour desservir des microrgions gnralement exclues des rseaux de vente Le modle de distribution indit mis en uvre fait galement office de cas dcole : pour commercialiser les produits dans les zones les plus recules, lentreprise a engag des Grameen Ladies , emprunteuses de la Grameen Bank formes aux techniques de ventes du porte porte. Les entrepreneuses sociales finances par la Grameen Bank sont des partenaires essentielles du dispositif. Elles sont un trait dunion avec les communauts et peuvent crer un effet de levier sur la demande. EDF et les Socit de Services Dcentraliss (SSD)
152

PRAHALAD, C.K., The fortune at the Bottom of the Pyramid, 2004 STUART, L.,HART, Capitalism at the Crossroads, 2005 147 WORLD RESOURCES INSTITUTE, The next 4 billion: Market Size and Business Strategy at the Base of the Pyramid, WRI & International Finance Corporation (IFC), mars 2007. 148 YUNUS, M., Vers un nouveau capitalisme, op.cit. 149 http://www.danone.com/fr/actualites/focus/grameen-danone-food.html 150 Outre le projet Grameen Danone, il y a les projets au Sngal la laiterie du berger et 1001 fontaines au Cambodge. http://www.danonecommunities.com/danonecommunities 151 http://www.boursier.com/vals/FR/danone-lance-un-fonds-pour-le-developpement-d-entreprises-a-finalite-sociale-news-214367.htm 152 HEURAUX, C., MARBOEUF, G., Gestion contractuelle des services essentiels et gouvernance locale, le cas de llectrification rurale des PED, Note programme Accs lEnergie dEDF.
146

145

68

Par cette initiative, EDF a troqu des activits philanthropiques, qui conduisaient des petits projets dont la durabilit sest rvle alatoire, contre une approche par le march qui appuie la cration de socits de service au niveau local avec pour finalit une reprise de ces socits par des entrepreneurs locaux une fois la viabilit des socits tablies. Cette approche se diffrencie de lapproche BoP pure pour qui la perspective du march est le seul horizon. Pour pouvoir apporter un service de qualit un cot adapt aux clients pauvres, EDF a recours des subventions linvestissement (appui gouvernemental du pays concern) et la mutualisation inter-entreprises (partenariats entre divers acteurs du secteur de lnergie comme Total ou Eskom.)

Les stratgies BoP peuvent contribuer satisfaire des besoins de base dans les pays pauvres. Pour exprimer une vritable valeur ajoute de dveloppement, elles ncessitent une bonne connaissance du tissu conomique local et des particularismes locaux et une bonne interaction entre les acteurs publics locaux, les membres de la socit civile, les usagers et les entreprises. Ces approches font cependant lobjet dinterrogations de certains, qui voquent par exemple que rien nimplique quun choix de consommation plus ouvert, qui peut tre orient par du marketing ou des envies non matrises, permette damliorer le sort (des populations pauvres) et que une approche plus fconde consiste mettre laccent sur les possibilits offertes aux populations pauvres de produire et de vendre plutt 153 que dacheter . Le commerce quitable (non dvelopp dans la prsente tude) peut cet gard tre considr comme un exemple de stratgie BoP au sens largi (facilitation des dbouchs et de la rmunration de productions, plutt que facilitation de laccs des produits de consommation).

3. QUELLES PISTES DINTERACTIONS NOUVELLES ENTRE LAIDE AU DEVELOPPELOPPEMENT ET LENTREPRENARIAT A DIMENSION SOCIALE/SOLIDAIRE ?
La disponibilit dune masse critique dentrepreneurs sociaux orients sur les thmatiques de dveloppement du sud dpend dabord, du dveloppement de ce secteur dans son ensemble, de sa crdibilit, de sa cohrence, et de la manire dont sont prises en compte les demandes des acteurs sociaux. Or, comme on la vu, lESS est un monde riche et vari o se ctoient des modles classiques -produits dune histoire socio-conomique spcifique-, et une nouvelle gnration dacteurs et de produits encore en mutation. La plupart des nouveaux concepts sont polysmiques car ils renvoient des modles conomiques en phase dexprimentation et de modlisation. Cette diversit est source dinnovation (Cf. entreprise solidaire, entreprise sociale, social business etc.) mais peut tre lorigine de tensions entre les acteurs (Cf. question des statuts, distribution des profits etc.). Le dialogue est parfois difficile entre les tenants dun secteur dlimit par le statu quo et les partisans des nouveaux modles entrepreneuriaux, cheval entre le social et le lucratif. Par ailleurs, au-del des questionnements thoriques, des dbats sur les affiliations et les valeurs, le secteur de lESS doit surmonter des difficults de terrain. Le rapport Vercamer soulve que les acteurs sociaux seraient soumis des contraintes spcifiques daccs aux financements, que leurs proccupations ne seraient pas suffisamment prises en compte et quils ne seraient pas assez sollicits par les pouvoirs publics. Ils auraient galement besoin de renforcer leurs fonds propres, et davoir accs plus facilement des dispositifs de droit commun (Cf. soutiens existants au profit des TPME). Aujourdhui les projets dinnovation sociale seraient mal valoriss par les mcanismes existants (aide la cration, crdit dimpt recherche etc.) et la formation lESS resterait insuffisante, ce qui ne favoriserait pas lmergence des entrepreneurs sociaux. En outre, les entreprises de lconomie sociale auraient besoin de plus de visibilit, dune marque facilement identifiable et dune plus forte reconnaissance au niveau de lEtat, comme cest le cas au Royaume-Uni.

153

Prahalad et le march du bas de la pyramide , P. Jacquet, AFD, le Monde Economie, 18/05/2010)

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Favoriser lmergence/le renforcement de lentreprenariat social au sud en tant que catgorie propre, en renforant les ponts avec laide au dveloppement La part de lESS ddie la solidarit internationale ou laide au dveloppement est faible. En effet, hormis 154 limplication des fondations et ONG uvrant pour la solidarit internationale , ce secteur est en priorit tourn vers la satisfaction de besoins nationaux. Except les initiatives BoP, qui sont principalement tournes vers les pays du sud, les nouvelles exprimentations de lconomie sociale restent majoritairement concentres sur des thmatiques de proximit dans le nord. A titre dexemple, lincubateur dentrepreneurs sociaux de lESSEC, Antropia, ne comptait en 2009 que deux projets lis la solidarit internationale sur 20 155 projets retenus . Des stratgies plus affirmes de partenariats entre les institutions spcialises dans le financement du dveloppement (qui ont une expertise pointue en matire de conception et dvaluation de projets dans ces pays), les grandes coles comme lESSEC (qui travaillent sur des outils permettant de quantifier la cration dutilit socitale dans le secteur priv) et les ONG et entreprises du nord investissant spcifiquement dans ce domaine, pourraient contribuer renforcer la lgitimation et lenracinement de lentrepreneuriat social dans le sud en tant que catgorie spcifique. Ces partenariats pourraient par exemple tre constitus autour de fonds dinvestissement ddis ou de lignes de garantie des banques finanant des entreprises sociales. Assurer une veille sur les initiatives internationales visant faciliter laccs aux financements pour les entrepreneurs sociaux Par exemple, depuis quelques annes, le forum amricain annuel SoCap (Social Capital Market ) met en avant le march mergent de linvestissement li lentrepreneuriat social. Il a pour objectifs dencourager la prise en compte systmatique de limpact social dans lvaluation des projets, les montages multi-acteurs pour sortir de la dichotomie investissement/don, et daccompagner larrive des investisseurs dans des projets vocation socitale. Dans ce forum se croisent des entrepreneurs sociaux, des fonds dinvestissements, des patrons de multinationales du monde entier. SoCap est lorigine de la cration de "bourses de valeurs sociales/solidaires" ("Social Stock Exchanges"). Lide de bourses ddies aux entreprises sociales et solidaires non cotes fait galement son chemin ailleurs. Le Southern African Social Investment Exchange (SASIX) a orient depuis 2006 prs dun million de dollars vers des associations et entreprises objectif social. Il a rcemment cr le Global Social Investment Exchange (GSIX) une plateforme internet vocation mondiale proposant opportunits de financements et des informations pour amliorer la visibilit de ce march. La Bolsa de Valores Sociais (BVS) brsilienne opre, elle, lintrieur mme de la bourse classique. Elle a dj permis de financer 30 organisations pour un montant de 2,2 millions de dollars. Ces initiatives restent encore embryonnaires. Mieux connaitre les acteurs impliqus Actuellement, lconomie sociale et solidaire manque de donnes chiffres et statistiques ce qui conduit une mconnaissance de ce secteur par les pouvoirs publics et par le secteur priv. Encourager les entreprises solidaires et sociales franaises simpliquer davantage dans le sud requiert une meilleure connaissance des acteurs dj impliqus ou potentiellement intresss (recensement des organismes de lconomie sociale et solidaire se consacrant aux thmatiques du dveloppement et de la solidarit internationale, nombre dorganismes en activit, localisation gographique, moyens de financements, domaines dactivits etc.). Appuyer les dmarches de labellisations et la professionnalisation du secteur Les financeurs du dveloppement auraient avantage simpliquer dans les dmarches qui visent mieux codifier les catgories dentreprenariat social ou les doter de plus de transparence et de contrle. Il serait, par exemple, utile de dialoguer avec le MOUVES qui travaille la cration dun label entreprise sociale pour promouvoir la prise en compte de critres en lien avec la solidarit internationale (commerce quitable, appui laide au dveloppement, responsabilit sociale des entreprises dans les pays du sud etc.).
156

154 Fondations et associations qui sont par ailleurs plus prsentes sur le terrain de lhumanitaire et de lurgence que sur celui du dveloppement. 155 Rapport dactivit, mars 2008-aot 2009, Antropia, ESSEC, pp.15-19 156 www.socialcapitalmarkets.net

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PHILANTHROPIE ET FINANCEMENT DU DEVELOPPEMENT

1. RAPPEL DE QUELQUES REPERES DENSEMBLE


Le terme philanthropie , qui signifie globalement pour lamour de lhomme , dsigne laction par laquelle un individu, un groupe ou un organisme tente de promouvoir le bien commun et damliorer la condition et la qualit de la vie de ses semblables par des donations dsintresses (argent, alimentation, vtement, 157 comptence, technologie, temps etc.) . Il existe plusieurs formes de philanthropies, plus ou moins professionnalises (la philanthropie publique, la philanthropie prive avec les fondations, les associations, la philanthropie dentreprise, la philanthropie religieuse etc.). La philanthropie ne se distingue pas vraiment du mcnat, que la loi dfinit comme un soutien matriel apport sans contrepartie directe de la part du 158 bnficiaire, une uvre ou une personne pour lexercice dactivits prsentant un intrt gnral . Le terme de mcnat est souvent utilis, en particulier, pour la philanthropie dentreprise. Cest aux Etats-Unis que la pratique philanthropique est la plus ancienne et la plus institutionnalise. Emanant lorigine du don religieux, elle sest trs vite rpandue dans les familles ayant fait fortune grce lindustrialisation. Au XIXe sicle, les faiblesses de lEtat dans les domaines culturels et sociaux ont ouvert la 159 voie de leur financement par les fondations prives. La philanthropie est si ancre dans la culture amricaine que crer une fondation ou participer des actions but non lucratif fait partie intgrante de la russite sociale. La pratique du don est gnralise et reprsente des volumes importants : en 2007, les dons amricains reprsentaient 2,4% du PIB, soit prs de 300 milliards de dollars. En comparaison, les franais ont 160 donn entre 2 et 3 milliards deuros (0,25% du PIB franais) . Cet cart est lier plusieurs facteurs, dont la relative jeunesse des fondations franaises et une professionnalisation encore en consolidation. De plus, le poids de la tradition catholique, marque par le tabou de largent et la louange de la discrtion, constitue en partie un frein lessor de la philanthropie. Enfin, la diffrence des Etats-Unis, le rle essentiel en France, de lEtat, dans la satisfaction des besoins dintrts collectifs na pas favoris la prise en main des problmes sociaux par les individus et les entreprises.
161

Encadr 1. La Philanthropie aux Etats-Unis : une pratique ancienne et courante

En 2007, 306 milliards de dollars de dons et legs servaient les 100 000 fondations et Charitable Gift Funds (Fondations sans dotation). Les formes varient du don classique linvestissement dans des fonds de capital risque recherchant la ralisation dun "double bottom line", c'est-- dire d'un rendement simultanment financier et social. Sur la totalit de ces dons environ : 75% proviennent des individus, 42,9 milliards de dollars proviennent de fondations prives dont 5 6 milliards dans le cadre de la Venture Philanthropie, 23 milliards proviennent de legs et 16 milliards de dollars dentreprises La philanthropie amricaine compte 72 500 fondations dotation qui se rpartissent en trois grands types : les fondations dentreprises les fondations indpendantes les fondations communautaires Leur actif total slevait 614 milliards de dollars en 2007. La loi amricaine les oblige dcaisser au minimum 5%
157 158

BROUARD, F., LAVIRET, S., Profession: philanthrope , dans The Philanthropist, volume n 23-2, 2010, Canada, pp.166-175 Guide juridique et fiscal du mcnat et des fondations, ADMICAL, 2007. 159 LAGRANGE, M., Les nouveaux philanthropes. Redistribuer est une chose. Pour quel projet et avec quel type de fondation en est une autre dans Le nouvel Economiste - n1490 - Du 24 au 30 septembre 2009, pp. 25-30 160 Ibidem 161 Source Voyages dtudes Venture Philanthropy aux Etats-Unis , Compte rendu des visites et des changes labor par les participants, French American Foundation, 2008 et The Foundation Center, Rockefeller Philanthropy Advisors.

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de leurs actifs par an, ce qui stimule leur dynamique. Plusieurs raisons expliquent limportance des fondations aux Etats-Unis: Dans le pays du Fundraising philanthropique, demander et donner de largent nest pas tabou, en parler lest encore moins. La russite financire et sociale, qui saccompagne souvent dune envie de rendre ( I want to give back ) Le souci de laisser une trace (les fondations sont en majorit ponyme) et veulent quon se souvienne 162 deux pour leur gnrosit . La forte ingalit des richesses et linsuffisance de la protection sociale auxquelles les non-profits tentent de remdier (compensation par le don) Le faible investissement de ltat dans domaine social Une forte professionnalisation des associations et des fondations dans le domaine de la collecte de fonds

Encadr 2. Dates cls de la philanthropie en France : une acclration des rformes depuis 10 ans
1901 : Cration association 1901 163 1987 : Loi sur le dveloppement du mcnat , suivie de la loi portant sur la cration de la fondation 164 dentreprise (1990) 165 2003 : La loi Aillagon (officiellement, loi relative au mcnat, aux associations et fondation ) : 23 articles visant dvelopper le mcnat en modifiant les principes de reconnaissance dutilit publique et en harmonisant les dispositifs applicables aux dons. Elle dote ainsi la France dun dispositif plus attrayant en mettant 166 en uvre des incitations fiscales 11 mai 2007 : Dcret dapplication relatif aux libralits consenties aux associations et fondations 21 aot 2007 : loi TEPA (Travail emploi pouvoir dachat) qui met en place les rductions dISF (Pour un don de 10 000 euros, une rduction dISF de 7500 euros. Le don ne cote rellement que 2500 euros.) 167 Aout 2008 : loi de modernisation de lconomie (LME) qui donne naissance au fonds de dotation 168 Avril 2008 : Rapport Morange portant sur la gouvernance et le financement des structures associatives et visant rendre plus efficace la politique publique en faveur des associations. 18 mai 2010 : Rapport de l'Inspection Gnrales des Finances Philanthropie prive oriente vers l'aide au dveloppement

162 En juillet 2010, le milliardaire amricain Warren Buffett, qui avait promis de verser plus de 99% de sa fortune des uvres philanthropiques, a donn 1,93 milliard de dollars en actions cinq organisations caritatives dont 1,6 milliard de dollars la Fondation Bill et Melinda Gates. Les deux Amricains les plus riches, Bill Gates et Warren Buffett, avaient annonc la mi-juin qu'ils allaient tenter de convaincre leurs pairs millionnaires et milliardaires (400 fortunes amricaines) de donner la moiti de leur fortune des uvres de charit. Lire larticle de W.Buffet My philanthropic pledge http://money.cnn.com/2010/06/15/news/newsmakers/Warren_Buffett_Pledge_Letter.fortune/index.htm et larticle $600 billion challenge http://features.blogs.fortune.cnn.com/2010/06/16/gates-buffett-600-billion-dollar-philanthropychallenge/ 163 Loi n87-571 du 23 juillet 1987 sur le dveloppement du mcnat 164 Loi n90-559 du 4 juillet 1990 crant les fondations d'entreprise et modifiant les dispositions de la loi n 87-571 du 23 juillet 1987 sur le dveloppement du mcnat relatives aux fondations. 165 Loi n2003-709 du 1 aot 2003 relative au mcnat, aux associations et aux fondations 166 Pour les particuliers : une rduction de limpt de 66% du montant du don dans la limite de 20% du revenu imposable. En cas de dpassement de ce plafond, la rduction dimpt peut staler sur 5 annes favorisant ainsi les dons importants. Depuis le 1er mars 2006 les dons effectus des organismes daide aux personnes en difficult (hbergement, nourriture, soins gratuits) la rduction slve 75% du montant du don ( hauteur de 510 en 2010). Pour les entreprises : rduction dimpt de 60% du don dans la limite de 0,5% du chiffre daffaires reportable sur 5 ans. Possibilit pour les salaris de donner la fondation de lentreprise ou du groupe des dons qui bnficieront des dispositions fiscales appliques aux particuliers. Les contribuables soumis l'impt de solidarit sur la fortune peuvent bnficier d'une rduction de leur ISF en cas de dons certains organismes d'intrt gnral but non lucratif. Les dons doivent tre effectus en numraire ou en titres de socits cotes. Cette rduction est gale 75% du montant de leurs versements et elle est plafonne 50 000 euros, ce plafond tant commun avec les investissements dans les PME. Source : Dons et fiscalit, la Fondation de France, acteur majeur de la philanthropie en France, Etude, Fondation de France, 2007 167 LOI n 2008-776 du 4 aot 2008 de modernisation de l'conomie 168 Conclusion des travaux de la mission sur la gouvernance et le financement des structures associatives, Rapport dinformation dpos par la commission des affaires culturelles, familiales et sociales, Assemble Nationales, n1134, octobre 2008, 191p.

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1.1 LES ASSOCIATIONS : UN SECTEUR IMPORTANT QUI RESTE SOUS EXPLOITE


Une tude de LAssociation Pour le Dveloppement de la Documentation pour lEconomie Sociale (ADDES) portant sur les 169 associations franaises a recens 1 100 000 structures associatives en 2007. Elle relve que les associations sportives, culturelles et rcratives rassemblent 60 % de ces organismes. Une association sur quatre, en France, est une association sportive. Ce premier groupe est suivi, loin derrire, par celui des associations daction sociale et de sant qui reprsentent 11% de lensemble des associations. Les associations humanitaires ( porte nationale et internationale) reprsentent moins de 4% du total et mais regroupent tout de mme prs de 10% des bnvoles.

Rpartition des associations par secteur dactivit (Source Ministre de la Sant, de la jeunesse, des sports et de la vie associative)

Aire dintervention des associations : le niveau international ne reprsente que 4%, loin derrire les interventions au niveau communal qui reprsentent 53%

169

TCHERNONOG, V., Les associations en France, Poids, profils et volutions, Fondation Crdit Agricole/ADDES, 2007

73

Encadr 3. Poids et modes de financements des associations franaises


La mme tude value le budget cumul des associations plus de 59 milliards deuros, pour 1 045 000 salaris la plupart temps partiel. Le secteur compterait en outre 14 millions de bnvoles. Les associations franaises sont nombreuses mais ont de petits budgets. Seulement 2,1% dentre elles ont un budget suprieur 500 000 euros. Le budget moyen dune association employeur est de 282 000 euros. Le budget moyen dune association humanitaire est de 388 000 euros. En volume, les associations humanitaires psent 2.4 milliards deuros, cest- -dire 9 fois moins que celles du secteur social et de la sant. Les modes de financement Pour se financer, les associations bnficient de quatre options: (i) les recettes dactivits, (ii) les subventions, (iii) les cotisations et (iv) les dons. Sur la recette globale, un peu moins de la moiti (49 %) provient de la ralisation dactivits, 170 34 % proviennent des subventions, 12 % des cotisations et enfin 5 % des dons et du mcnat . 63% des associations ont des relations financires avec des communes qui sengagent leurs cts. Les administrations dconcentres de lEtat ont accord un financement 10 % des associations. Les financements europens sont exceptionnels (1 % des associations).

Consolid par une forte assise historique, le secteur associatif simpose dans le paysage philanthropique franais loin devant les fondations dutilit publique, les fondations dentreprises ou les fonds de dotations. e Cre au dbut du XX sicle (loi 1901), lassociation est relativement facile daccs et se caractrise par la simplicit de ses modes opratoires. Depuis un sicle, elle appartient la culture franaise et constitue un instrument privilgi daction sociale et culturelle. Le secteur poursuit sa croissance et sadapte aux attentes de 171 ses acteurs et de ses bnficiaires (plusieurs formes dassociations existent) . Le budget cumul du secteur associatif a cru en 6 ans un rythme annuel moyen de 2,5 %, soit davantage que le PIB durant la mme 172 priode .

Tableau comparatif du secteur associatif en Europe


France Nombre dassociations

173

Royaume-Uni 193 000 charities enregistres

Allemagne 553 500

Budget (ressource) Rpartitio n des ressources Fonds Privs (revenu) Fonds Publics Dons et libralits

1 100 000 (en activit) 172 000 sont employeuses, le reste fonctionne avec le bnvolat 59 Milliards 34,6%

59 Milliards 44,6%

70 Milliards 32,3%

57,9% 7,5% 1 900 000 emplois (beaucoup temps partiel) 14 millions Modle corporatiste Etat-Providence avec prdominance des services sociaux en partenariat avec lEtat et la scurit sociale

46,6% 8,8% 659 000 salaris 22 millions Modle anglo-saxon libral Faible dpense en matire de politique sociale par lEtat et une privatisation des services sociaux

64,3% 3,4% 1 120 000 salaris 22 millions Modle Rhnan EtatProvidence avec prdominance

Emploi salari Bnvolat

170 171

Enqute CNRS Matisse Centre dconomie de la Sorbonne auprs des associations 2005 http://www.associations.gouv.fr/78-les-differentes-formes-d.html 172 http://www.jeunesse-vie-associative.gouv.fr/IMG/pdf/Stat-Info_07-04.pdf 173 Source : Secteur associatif, comparaison France, Royaume-Uni, Allemagne, Deloitte, octobre 2008

74

Secteur large et professionnalis Modle du secteur associatif

Secteur associatif trs structur et professionnalis qui intervient l o lEtat est absent Dialogue important entre lEtat et les associations Bnvolat trs gnralis

des services sociaux en partenariat avec lEtat et la scurit sociale Prsence dorganisations puissantes anciennes et trs institutionnalises

Financement public important en matire de paiement des services

Le monde associatif suscite une rflexion nouvelle des pouvoirs publics. En 2008, deux rapports se sont penchs sur les organismes rgis par la loi 1901 ; le rapport Langlais intitul Pour un partenariat renouvel 174 175 entre lEtat et les associations et le rapport Morange sur la gouvernance et le financement des structures associatives. Les deux rapports saccordent sur le fait que le secteur a une importance mconnue et que la puissance publique doit progressivement crer des conditions plus favorables au dialogue et la prise en compte de ses spcificits. En phase avec les revendications du milieu associatif, les rapports insistent entre autres, sur la ncessit de consolider la reprsentation associative (rnovation du Conseil national de la vie associative, renforcement de la reprsentation des associations au sein du Conseil conomique et social etc.) et damliorer la connaissance du secteur (cration dune base de donnes des associations, mobilisation de la statistique publique par cration dun compte satellite des institutions sans but lucratif (ISBL) et dune unit en charge des organismes non marchands au sein de lINSEE). Il est aussi question daccorder une attention particulire aux associations participant la mise en uvre dun service public. A limage de la situation britannique, les rapports encouragent les pouvoirs publics mettre en uvre des partenariats renforcs avec ce type dassociations et les invitent rflchir la question des subventions ncessaires, des modalits de dlgation des services, et des marchs publics. Ils rapports incitent galement stimuler le financement priv en encourageant la cration des fondations, les systmes de labellisation et dvaluation, en dveloppant des modes innovants de financement (pargne solidaire, fonds damorage pour les petits projets associatifs, modalits daccs aux prts bancaires). Enfin la profonde transformation du secteur associatif lie lrosion des frontires priv public et nonlucratif lucratif doit conduire les pouvoirs publics sinterroger sur les rles des associations employant des 176 salaris et exerant des activits conomiques ou commerciales . Celles-ci sont soumises aux mmes rgles que les autres activits commerciales (libert de concurrence, qualit des produits et du service, paiement des impts, charges sociales etc.) sans bnficier d'aide ou dexonration de charges pour la cration d'activit. Comme beaucoup dentre elles ne sont pas subventionnes, elles rencontrent souvent des difficults de gestion. Au Royaume-Uni et en Italie o elles jouissent dun statut particulier et du soutien de lEtat, elles sont des partenaires privilgis des pouvoirs publics en matire de sant, dducation et daction sociale. Le rapport Langlais soulve que leur sous-utilisation en France rvle combien le tabou du lucratif rgne encore au sein du monde associatif, le statut associatif tant avant tout peru comme un mode de vie, un tat desprit (trs valoris au sein de la socit) auxquels les associations, soucieuses de leur image, ne sauraient renoncer.

http://www.associations.gouv.fr/IMG/pdf/rapport_langlais.pdf http://www.assemblee-nationale.fr/13/pdf/rap-info/i1134.pdf La jurisprudence franaise autorise la ralisation de bnfices par une association tant que ceux-ci ne font pas lobjet dun partage entre adhrents. Un organisme sans but lucratif peut rechercher systmatiquement des bnfices et ne pas perdre son statut la condition o ceux-ci sont attribus lexcution de ses prestations. Cf. Rapport Langlais, Pour un partenariat renouvel entre lEtat et les associations, juin 2008, p.44.
175 176

174

75

Encadr 4. Rapport Morange : principales recommandations


RAPPORT MORANGE PORTANT SUR LA GOUVERNANCE ET LE FINANCEMENT DES STRUCTURES 177 ASSOCIATIVES (2008) Ce rapport fait des propositions pour rendre plus efficace la politique publique en faveur des associations. Ses conclusions insistent sur la ncessit davoir une meilleure connaissance du secteur et dencourager une plus grande interaction entre lEtat et les associations. Principales recommandations Disposer de chiffres fiables : cration dune base de donnes des associations, mise en place et suivi dun panel dassociations etc. Mobiliser la statistique publique en crant un compte satellite des instituts sans but lucratif (ISBL) et crer une unit en charge des organismes non marchands la direction gnrale de lINSEE. Rnover le Conseil national de la vie associative (CNVA) : en faire une structure plus lgre compose de reprsentants du milieu associatif, dexperts et de reprsentants de ladministration et des collectivits locales, redfinir ses fonctions, notamment dobservation du secteur associatif et dexpertise (certification, labellisation, rfrentiels dvaluation) Faire de ltat un vritable interlocuteur (crer une structure interministrielle dlgation ou comit rattache au Premier ministre, et charge dassurer le pilotage de la politique associative) Formaliser, limage du gouvernement britannique, un partenariat avec les associations qui mettent en uvre un service public et rflchir aux champs de dfinition de la subvention, de la dlgation de service public et des marchs publics Stimuler le financement priv : encourager la cration des fondations, promouvoir les dons privs, mieux informer les particuliers et les entreprises en dclarant en 2009 la gnrosit Grande cause nationale , encourager, en les contrlant, les systmes de labellisation. Dvelopper des modes de financement innovants en ditant un guide sur les outils financiers (pargne solidaire, fonds damorage pour les petits projets associatifs, modalits daccs aux prts bancaires).

1.2 LES FONDATIONS178 : UN CONTEXTE FAVORABLE A LEUR EXPANSION


Le tableau ci-dessous donne le nombre total de fondations et fonds de dotation au 31 dcembre 179 2009 (hors Institut de France)
TYPE DE FONDATIONS Fondations reconnues d'utilit publique Fondations d'entreprise Fondations abrites Fondations de coopration scientifique Fondations partenariales Nombre 572 250 811 25 7

Conclusion des travaux de la mission sur la gouvernance et le financement des structures associatives, Rapport dinformation dpos par la commission des affaires culturelles, familiales et sociales, Assemble Nationales, n1134, octobre 2008, 191p. 178 Voir Annexe 9, Caractristiques principales des diffrentes formes de fondations 179 Sources, Observatoire de la Fondation de France

177

76

Fondations universitaires Fonds de dotation Total des fondations et fonds de dotation

15 162 1 842

Ce tableau ne comprend pas les Fondations sous lgide de lInstitut de France qui regroupe lui seul un millier de fondations abrites. En 2009, le Ministre des Affaires Etrangres et Europennes estimait quentre 2001 et 2007 lensemble des fondations franaises (hors Institut de France) avait connu une croissance de 30 % tandis que le nombre de fondations dentreprise avait progress de 164 %. Le nombre de fondations reconnues dutilit publique avait 180 progress de 15 % et celui de fondations abrites de 24 %. . Pour lObservatoire des fondations, cette progression tiendrait principalement trois lments : Laccroissement du nombre de fondations dentreprise Elles reprsentaient un fondateur sur trois en 2001, puis plus dun sur deux en 2005 et 2006. En 2007, elles ont port 50 projets de fondations. Le dveloppement durable et les notions de responsabilit sociale, la recherche de nouveaux modes de communication avec les clients, les salaris et les partenaires, limportante communication des pouvoirs publics sur les enjeux du mcnat dentreprise et sur les dispositifs existants, la forte mdiatisation du puissant rayonnement des fondations amricaines sont autant de raisons qui peuvent expliquer cet essor. La cration par la puissance publique de nouvelles formes de fondations : - La loi de programme pour la recherche n2006-450 du 18 avril 2006 a cr les fondations de coopration scientifique ; - la loi relative aux liberts et responsabilits des universits n 2007-1199 du 11 aot 2007 a cr les fondations partenariales et les fondations universitaires ; - la loi de modernisation de l'conomie n2008-776 du 4 aot 2008 a cr les fonds de dotation ; - la loi portant rforme de l'hpital et relative aux patients, la sant et aux territoires n2009-879 du 21 juillet 2009 a cr les fondations hospitalires. Le dveloppement des fondations abritantes Le nombre de fondations abritantes augmente: il y a six ans seules trois fondations reconnue dutilit publiques (FRUP) abritaient des fondations : la Fondation de France, la Fondation du Judasme Franais et la Fondation du Patrimoine. En 2007, 29 FRUP ont la capacit dabriter des fondations. La Fondation des Caisses dEpargne pour les Solidarits, la Fondation pour le Protestantisme Franais abritaient respectivement en 2007, 11 et 20 fondations. La Fondation de France quant elle continue daccueillir un nombre croissant de fondations. Elles taient 610 en 2007. Les Fondations interviennent en priorit dans laction sociale (27 %), dans les arts et la culture (19 %) et dans la sant (18%). Elles sont cres en majorit par une ou plusieurs personnes physiques (57%) et assez peu par les entreprises (27%). Elles mobilisent diffrents modes dintervention : dons (elles taient 66% en 2007 adopter 181 ce type dintervention), actions directes (22%) ou combinaison des deux (12%) . Un mode dintervention somme toute assez classique et sans prise de risque. Rares sont les fondations franaises qui saventurent dans le capital investissement ou le prt dimension sociale.

180

http://www.diplomatie.gouv.fr/fr/actions-france_830/aide-au-developpement_1060/institutions-francaises_19758/les-autres-acteursfrancais-aide_19760/fondations-entreprises_44491.html 181 Les fondations en France en 2007, fondateurs, secteurs dinterventions, poids conomique une tude du CNRS et du Bureau des groupements et associations du ministre de lIntrieur, Fondation de France, Avril 2008, 52p.

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Panorama des fondations 2007 (Source Centre Franais des Fondations)

La famille des fondations, habituellement discrte et peu capitalise compare la situation amricaine, se dveloppe peu peu dans un contexte lgal et fiscal favorable. Depuis une vingtaine dannes, lEtat contribue fortement son mergence par des dispositions rglementaires et des incitations fiscales. Il a mis en uvre plusieurs dispositifs pour soutenir laugmentation des dons privs et encourager la leve de fonds au profit des tablissements publics de la culture, de la recherche, de lenseignement suprieur, de la sant ou de la protection de lenvironnement. En quelques annes, des statuts dun nouveau type sont venus complter celui de la fondation classique reconnue dutilit publique (FRUP), comme la fondation dentreprise, la fondation universitaire, la fondation de coopration scientifique, la Fondation partenariale, la fondation hospitalire et 182 plus rcemment innovation importante-, le fonds de dotation. Toutefois lobservation de ce secteur montre une volution lente qui nest pas la hauteur du dynamisme des rformes. En effet la France reste classe loin derrire l'Allemagne et le Danemark, avec respectivement 16 000 et 12 000 fondations comptabilises.

182

http://www.cf-fondations.fr/creer-une-fondation/quest-ce-quune-fondation

78

Rpartition des fondations franaises actives au 31 dcembre 2007 selon leur priode de cration.
La rpartition des fondations franaises actives (1 443 fondations) selon leur priode de cration fait apparatre que la majorit dentre elles, 54%, a moins de 20 ans. Jusqu 1944 De 1945 1959 De 1960 1969 De 1970 1979 De 1980 1989 De 1990 1999 De 2000 2003 De 2004 2007 12% 2% 2% 7% 13% 22% 9% 23%

Source, Observatoire de la Fondation de France Nombre de Fondations, comparaison Etats-Unis, Grande-Bretagne, Allemagne et France (2000)
183

Sensibilit des mnages aux dductions fiscales En matire dincitation fiscale au don, la France occupe la meilleure place en Europe voire dans le monde . Les incitations ont largement contribu laugmentation des ressources des associations et des fondations bnficiaires. La sensibilit aux dductions fiscales nest pas identique pour tous les mnages. En effet, elle est lie au volume du don. Plus les revenus sont hauts, plus la sensibilit est importante. Si, pour lensemble des donateurs, le pourcentage des personnes disant tenir compte des avantages fiscaux pour faire leur don apparat relativement stable (10-12%), en 185 revanche ce pourcentage est plus lev chez les cadres.
184

183

Source : Plan pour la relance du mcnat et des fondations prsent par le Premier ministre le 17/12/02 ("Librer l'initiative : 12 mesures pour dynamiser le mcnat") 184 Etat des lieux juridique et fiscal de la gnrosit, Prsentation France Gnrosit, http://www.francegenerosites.org/e_upload/pdf/163.pdf 185 Baromtre de la gnrosit Evolution des dons en 2009 France gnrosits/ Cerphi, juin 2010.

79

La campagne de sensibilisation Pouvoir de don de France gnrosits, diffuse fin 2009 pour la promotion des avantages fiscaux lis aux dons peut expliquer laccroissement de ces pourcentages en 2010.

Etude de cas sur la fiscalit des dons, montrant que pour trois scnarios et profils de donateurs, la France vient en 186 tte en termes davantage fiscal

1.3 LE FONDS DE DOTATION : UN NOUVEL OUTIL INCITATIF187


La cration des fonds de dotation en 2008 vise rattraper le retard de la France dans le domaine de la 188 philanthropie . La loi de modernisation de lconomie qui linstitue en donne la dfinition suivante : Le
186 187

Dons et fiscalit, la Fondation de France, acteur majeur de la philanthropie en France, Etude, Fondation de France, 2007 http://www.fonds-dotation.fr/

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fonds de dotation est une personne morale de droit priv but non lucratif qui reoit et gre, en les capitalisant, des biens et droits de toute nature qui lui sont apports titre gratuit et irrvocable et utilise les revenus de la capitalisation en vue de la ralisation d'une uvre ou d'une mission d'intrt gnral ou les redistribue pour assister une personne morale but non lucratif dans l'accomplissement de ses uvres et de ses missions 189 d'intrt gnral . Cette hybridation juridique de droit priv sinspire de l' Endowment Fund . Le fonds de dotation ne fait pas concurrence aux structures existantes. Loutil permet soit dutiliser directement les revenus de la capitalisation soit de les redistribuer une personne morale but non lucratif. Cest pourquoi les associations et les fondations ont t parmi les premires sapproprier ce nouveau dispositif. La cration du fonds de dotation vise aussi largir le spectre du mcnat aux donateurs qui souhaitent financer des uvres ou des activits dintrt gnral mais qui sont dcourags par la rigidit des outils existants. En instaurant les fonds de dotation, le lgislateur a voulu permettre une oprationnalisation plus rapide des missions vises. En effet, il se cre comme une association (dclaration la prfecture suivi de la publication au Journal officiel) et se finance comme une fondation (gre un patrimoine qui lui est affect gratuitement et irrvocablement). Il vit des revenus de la capitalisation et peut comme les fondations gnrer d'autres revenus (produit de ses activits, produit de rtribution pour service rendu etc.). En matire de gouvernance, le fonds de dotation n'est pas soumis une rgle de dmocratie interne comme les associations loi de 1901. Il nest pas non plus tenu par l'obligation d'indpendance l'gard de ses fondateurs comme cest le cas pour les FRUP. Latout majeur du fonds est quil peut tre dirig par ses fondateurs. Cet lment en fait un outil intressant pour les philanthropes qui veulent rester troitement associs aux projets et la politique dinvestissement du fonds. Lautre lment essentiel du fonds de dotation est quil peut tre cr par une ou plusieurs personnes physique ou morale pour une dure dtermine ou indtermine, sans obligation de dotation initiale 190 minimale. Le fonds de dotation connait un grand succs, notamment auprs des PME. En effet, en novembre 2010, 73 % 191 des entreprises mcnes sont des PME : le mcnat devient progressivement ncessaire dans llaboration de leurs stratgies de communication (image, relation extrieure) et de management (mobilisation des salaris autour d'un projet collectif). Aujourdhui il existe prs de 400 fonds de dotation. Il sen cre 15 20 par mois depuis fvrier 2009 soit autant que le nombre de FRUP par an. Ce rythme est qualifi de sans prcdent par 192 les observateurs du mcnat .

http://www.economie.gouv.fr/actus/zoom/fd/fondsdedotation.html Sminaire pour le dveloppement des fonds de dotation en France, Ministre de l'Economie, de l'Industrie et de l'Emploi, novembre 2008 www.modernisationeconomie.fr 190 Aucune loi n'apporte de prcision sur le montant de la dotation initiale au moment de la cration dune FRUP mais le Conseil d'tat considre que la lourdeur de la dmarche engage ne se justifie que pour des projets significatifs. En pratique, il semble quun seuil minimal dun million d'euros soit ncessaire. (Centre Franais des Fondations) 191 http://www.minefe.gouv.fr/actus/zoom/fd/fondsdedotation.html 192 Cf. colloque consacr au Fonds de dotation quorganisait, le 14 septembre 2010, la direction des affaires juridiques au centre de confrences PMF. http://www.economie.gouv.fr/directions_services/daj/fondsdedotation/colloque_14-09-2010/fd_colloque_14-092010.html
189

188

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(Source : Centre Franais des Fondations)

Un fonds de dotation peut galement recevoir des donations temporaires d'usufruit . En effet, la loi autorise le propritaire d'un bien (parts sociales, immeubles, mobiliers, locaux etc.) en donner l'usufruit un fonds de dotation durant une priode limite. Par cet acte de dmembrement, le fonds de dotation, devenu usufruitier, peut user du bien librement (occuper un immeuble dans le cas dun bien immobilier) et en tirer des revenus (loyers, dividendes, intrts, etc.). En revanche, la loi nautorise pas le versement de fonds publics un fonds de dotation. Cependant titre exceptionnel, une drogation est possible pour une uvre ou un programme dactions dtermin, au regard de son importance ou de sa particularit. La drogation est accorde par arrt conjoint des ministres chargs de lconomie et du budget. Le rgime fiscal du fonds de dotation est le mme que celui des autres organismes sans but lucratif : il nest pas soumis aux impts commerciaux, ni aux impts sur les socits au titre des revenus provenant de la gestion du 194 patrimoine, sauf si le fonds est dotation consomptible .Pour les particuliers et les entreprises donateurs, le 195 rgime fiscal est celui du mcnat .

193

Lors des premires assises de la Fiducie Philanthropique (novembre 2009) qui se sont tenues lInstitut Pasteur, les intervenants ont prsent les avances et les perspectives des fonds de dotation. 194 Pour attirer les donateurs potentiels, la loi offre des caractristiques fiscales qui placent le fonds de dotation mi-chemin de l'association et la fondation reconnue d'utilit publique. Le fonds de dotation est exonr des impts commerciaux (impt sur les socits de droit commun (IS), taxe professionnelle et taxe sur la valeur ajoute) ds lors qu'il ralise des activits non lucratives ou lucrativit limite. Comme la fondation dutilit publique, il est exonr d'impts sur les socits au titre de l'ensemble de ses revenus de patrimoine. Mais uniquement pour les fonds dont les statuts ne prvoient pas la possibilit de consommer la dotation en capital (article 206-5 du Code Gnral des Impts). 195 Les versements faits un fonds de dotation ouvrent droit au rgime du mcnat. Les entreprises assujetties l'impt sur le revenu (IR) ou l'IS peuvent ainsi bnficier d'une rduction d'impt hauteur de 60% du montant des versements, dans la limite de 0,5% du chiffre d'affaires (article 238 bis du CGI). Les particuliers bnficient quant eux (actuellement) d'une rduction d'IR gale 66% du montant des sommes verses, dans la limite de 20% du revenu imposable (article 200 du CGI). La rduction sapplique aux dons en numraire et aux dons en nature (biens meubles, parts sociales...). Pour les entreprises, la rduction sapplique galement dans le cadre du mcnat de

193

82

1.4 LA GENEROSITE DES FRANAIS : STABLE MAIS PRIORITE AUX CAUSES DE PROXIMITE 196
En 2007, le CERPHI estimait le montant total des dons des franais entre 2,5 et 3 milliards deuros. Un rcent baromtre ralis par le Centre dtudes de recherche sur la philanthropie (CERPHI) montre que les franais 197 sont toujours plus gnreux. Il constate mme une augmentation des dons de 5,5% mais les effets de la crise 198 commenceraient se manifester pour les intentions de don pour 2010 : celles-ci baissent chez les 35-49 ans, les retraits confirmant en revanche leurs engagements. Evolution annuelle de lensemble des dons reus (Source : France Gnrosits)

Le potentiel de dons des particuliers est concentr chez les contribuables aiss. En effet, 50,5 % des foyers fiscaux donateurs appartiennent la tranche dclarant plus de 200 000 de revenu, et le don moyen des foyers gagnant plus de 200 000 est treize fois plus lev que celui des foyers fiscaux gagnant de 0 5 000 . Toutefois, rapports au revenu imposable, les dons sont plus importants chez les foyers modestes : ils reprsentent 1,09 % du revenu des foyers gagnant entre 9 001 et 10 500 mais 0,64 % du revenu imposable des foyers fiscaux dpassant 78 001 . Il semble donc exister un potentiel pour une mobilisation plus forte des 199 catgories aises . Ltude relve par ailleurs une croissance rgulire des prlvements automatiques (24% des dons en 2009), fortement encourags ces dernires annes par les campagnes dappel au don. Les dons en ligne reprsentaient 1,6% de lensemble des dons en 2009, mais seraient en baisse de 9,5% par rapport lanne prcdente, une premire car depuis 2006 la progression des dons en ligne tait jusqualors spectaculaire : entre 2006 et 2007, ils avaient augment de 40% et de 67% entre 2007 et 2008.

comptence (mise disposition du personnel). Les dons et legs consentis au profit d'un fonds de dotation sont en principe totalement exonrs de droits de mutation titre gratuit (article 795-14 du CGI). 196 http://www.francegenerosites.org/ewb_pages/a/actualites-1534.php 197 Baromtre de la gnrosit (panel qui suit mensuellement les tendances de lvolution des dons de 23 associations et fondations, reprsentant un quart des dons reus par les membres de France gnrosits). Analyse ralise par le Cerphi (Centre dtudes et de recherches sur la philanthropie) 198 Baromtre image notorit des associations et fondations faisant appel la gnrosit du public ralis en avril par lIFOP auprs de 2000 individus gs de 15 et plus reprsentatifs de la population franaise. 199 Rapport de lInspection Gnrale des Finances, op.cit p.9

83

Ltude montre par ailleurs une baisse du don moyen (-5,6%) avec une valeur de 99,4 euros. Ltude 200 amricaine mene par le Non-Profit Technology Network portant sur les dons en ligne indique que les plus petites associations obtiennent de meilleurs rsultats que les grandes. Les chercheurs expliquent ce phnomne par le fait que les petites structures arrivent crer avec leurs donateurs une relation de proximit qui conduit un engagement plus fort. Evolution annuelle des dons en ligne

Par ailleurs, lment important, lintrt pour des causes de long terme semble diminuer au profit des actions de proximit. Les franais donnent en priorit pour la recherche mdicale et pour la lutte contre lexclusion et la pauvret, au dtriment des thmatiques environnementales o lon passe de 11% 6% entre 2009 et 2010 et de la dfense des droits de lhomme, des droits et devoirs civiques, o lon passe de 20% 14%.

200

2010 eNonProfit Benchmarks study, an analysis of online messaging, fundraising and advocacy metrics for Non-Profit Organizations, M+R Strategic Services, Non-Profit Technology Network, 2010.

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1.5 LES LIBERALITES 201


Legs et donations constituent, pour les associations et les fondations, une part croissante et importante de ressources. Ils ont augment de 70% ces cinq dernires annes et reprsentaient en 2007, 34% de leurs 203 ressources prives . France Gnrosits estime environ 16 000 le nombre de personnes prtes lguer tout ou partie de leur patrimoine une association ou une fondation mais peu denqutes ont t ralises pour identifier exactement le type de biens lgus et vers quels organismes et quelles causes sont affectes les libralits et, en rgle gnrale, le public na pas une vision claire des options existantes en la matire. Les acteurs philanthropiques eux-mmes, banquiers et conseillers patrimoniaux, paraissent mal forms pour orienter et conseiller les donateurs potentiels, les dmarches tant perus comme tant complexes, par 204 exemple en raison des prcautions prendre vis vis des dispositions de la rserve successorale . Parmi les libralits, les donations dusufruit reprsentent la majorit des donations acceptes, elles sont suivies des 205 donations en pleine proprit . Encadr 5. La donation temporaire dusufruit
La donation temporaire dusufruit est une opration par laquelle toute personne physique qui dtient des valeurs mobilires, un bien immobilier ou tout autre bien produisant un revenu, en donne l'usufruit une 206 autre personne, pour une dure dtermine, tout en en conservant la nue-proprit . Une transmission temporaire dusufruit doit satisfaire aux conditions suivantes : Prendre la forme dune donation par acte notari Etre ralise au profit dun organisme dintrt gnral habilit recevoir les donations Etre effectue pour une dure au moins gale trois ans (la prorogation peut concerner une priode plus courte) Porter sur des actifs contribuant la ralisation de lobjet de lorganisme bnficiaire. Il peut sagir dune contribution financire ou dune contribution matrielle. Prserver les droits de lusufruitier. Les biens concerns ne doivent pas faire lobjet dune rserve gnrale dadministration. Le donateur a la possibilit de dduire de son assiette fiscale, pendant la dure de la donation, le capital dont il aura cd les revenus et les oprations sont sources dconomie dImpt de Solidarit sur la Fortune.
202

Bien quen progression, ces chiffres restent faibles et les legs apparaissent comme une option insuffisamment exploite. Il est intressant de relever que la grande majorit des testateurs ne manifeste aucune exigence particulire au moment de la signature du contrat : prs de 80% des legs ne sont pas affects. Les personnes donnent avant des organismes quelles veulent soutenir mais pas des projets et des activits cibls. Cet lment est de nature confirmer labsence de culture entrepreneuriale philanthropique parmi les philanthropes classiques . Associs la philanthropie posthume, les legs et donations collent assez mal aux nouvelles formes dinvestissements philanthropiques et au mcnat proactif qui cherche maitriser les projets quelle met en uvre et veut en mesurer limpact social de son vivant . De ce point de vue, la donation temporaire dusufruit est plus mme de sduire des philanthropes en qute dinvestissement social actif. En offrant pour une priode dtermine, les dividendes des actions de leurs entreprises ou dautres
Une libralit est lacte par lequel une personne dispose titre gratuit de tout ou partie de ses biens ou de ses droits au profit dune autre personne. Il ne peut tre fait de libralit que par donation entre vifs ou par testament Article 893 du Code Civil Acte unilatral (et essentiellement rvocable) par lequel le lgateur, dit galement testateur, laisse tout ou partie de ses biens en pleine proprit, en usufruit ou en nue-proprit un bnficiaire, dit lgataire ou lui transmet un autre droit (usage, habitation, servitude, crance, action). Les legs consentis aux organismes reconnus dutilit publique sont exonrs de droits de mutation. Par ailleurs, une nouvelle disposition prvoit quun hritier peut faire don dune partie de la succession qui lui revient un organisme reconnu dutilit publique en bnficiant dun abattement sur lassiette du paiement des droits de mutation. Le montant de cet abattement correspond la valeur des biens transmis. 203 Libralit, un potentiel sous exploit ? , Panorama Ernst&Young des libralits, Ernst&Young, France Gnrosits, Association Franaise des Fundraisers, 2007 204 Rserve successorale : les descendants recueillent une fraction minimale de la succession du dfunt (de 50 % 75 % selon le nombre dhritiers). Ce type de disposition nexiste pas aux Etats-Unis par exemple. 205 Les fondations en France en 2007 : fondateurs, secteurs dinterventions, poids conomique, Etude mene par le Bureau des groupements et associations du ministre de lIntrieur et par le CNRS, Observatoire de la fondation de France, Avril 2008 p.12 206 Dfinition du Centre franais des fondations.
202 201

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valeurs mobilires et bien immobiliers, les philanthropes se rapprochent plus du financement solidaire que du don classique. Cette technique est une option de la trousse outils la disposition des fondations, qui peut contribuer moderniser lapproche des libralits. Encadr 6. Les signaux forts de la Philanthropie et les champs de mutation
207

La diffusion croissante de la notion de responsabilit Les franais semblent prendre conscience que les systmes publics de solidarit collective ne sont pas viables sans une redfinition des droits et des devoirs de chacun. Les franais traversent une priode de transition leur permettant de passer dune attitude de croyance en un systme de prise en charge par lEtat vers une attitude dans laquelle lindividu et lentreprise doit re-merger comme acteur, responsable et potentiellement influant. Vers une socit plus compassionnelle ? Lempathie dindividu individu se dveloppe mesure que les idologies politiques perdent de leur prgnance. La perte dimpact des discours religieux traditionnel laisse une place une forme dempathie citoyenne, fonde sur le principe de lgalit des chances. Un fort crdit des acteurs non-profit , qui samplifie avec la crise conomique Inquiets par la rarfaction des ressources, mfiants lgard des institutions publiques, les franais sont en qute dacteurs crdibles et les associations (re)trouvent une place de 208 choix . En 2005, 85% des 15-35 ans faisaient confiance aux associations pour quelles fassent voluer la socit dans le sens quils souhaitent. Pour rester connectes la socit civile et bonifier leurs relations avec leurs salaris et clients, les entreprises conventionnelles tendent se rapprocher des acteurs du secteur non-profit . Deux lments porteurs de changements La simplification du rapport largent dans les milieux aiss : Etre philanthrope, cest forcment assumer et ventuellement afficher que lon possde de largent . Le tabou de largent est un frein essentiel au dveloppement dune philanthropie de grands mcnes. 209 La jeunesse dessinera la philanthropie franaise de demain : le modle associatif (ou fondation) lui convient car il nest pas construit sur une pense globalisante mais sur une cause bien identifie, voire bien dlimite et parfois sur un moment, nimpliquant pas ncessairement un engagement idologique global. La jeunesse est individualiste et a intgr le fait quelle doit se battre pour dfendre ses intrts. Elle est sensible au fait que ses gaux naient pas les mmes chances. La jeune gnration aborde le don comme une vidence, constitutive de la vie quotidienne. Elle est prte admettre que des frais soient engags pour le solliciter. Pour autant, le caritatif doit aller vers elle et parvenir sintgrer dans son quotidien.

207 LAURENS (de.), O., Signaux, forts, signaux faibles : la gnrosit, un champ en mutation ?, Intervention Journe des Gnrosits de France Gnrosits, Fondation de France, dcembre 2009 208 En 2008, 60% des franais affirmaient avoir confiance dans les organisations faisant appel la gnrosit du public. Baromtre 2008 de la gnrosit en France, TNS SOFRES, Observatoire de France, septembre 2008. 209 A ce sujet, lire ltude 15-35 ans : les individualistes solidaires , SCP Communication, Fondation de France, 2007. Selon laquelle ces derniers rejetteraient en gnral les trois pouvoirs traditionnels : politique (rgi par lintrt personnel), entreprises (pouvoir de largent et responsable du chmage) et mdias (manque de neutralit des mdias, proximit avec les deux pouvoirs prcdents) au profit de nouveaux pouvoirs plus performants que seraient les scientifiques (source de progrs et de qualit de vie meilleure), les associations comme concrtiseurs de laction et le citoyen comme acteur dengagements multiformes rpondant son idal propre. Les associations apparaissent dans les discours comme le grand acteur dune socit meilleure. La perception leur gard est dveloppe autours de trois axes : les associations constituent un suppltif laction de ltat, les associations sont des acteurs concrets qui amliorent la vie de tous les jours, les associations constituent une solution pour faire changer les choses dans la socit.

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2. PHILANTHROPIE ET FINANCEMENT DU DEVELOPPEMENT


La philanthropie mobilise des acteurs complmentaires aux acteurs publics dans la mise en uvre de politiques publiques, et permet de contribuer au financement de missions autrefois rserves lEtat (insertion professionnelle, cohsion sociale, ducation, sant etc.). Cest dans la mme logique que les pouvoirs publics sintressent, aujourdhui, aux rles que ces acteurs privs peuvent jouer dans la solidarit internationale et laide au dveloppement. A lapproche du dlai de ralisation des Objectifs du Millnaire et avec les difficults quprouvent nombre dEtats augmenter leur aide publique au dveloppement, les financeurs officiels du dveloppement mettent un accent renouvel sur des partenariats avec les acteurs de la philanthropie. Ils ont pour objectif de susciter des effets de synergie permettant daccroitre lefficacit des financements du dveloppement dans leur ensemble. Les multi-partenariats, (impliquant les organismes bilatraux et multilatraux), les structures philanthropiques et les entreprises apparaissent, de plus en plus comme des solutions porteuses de valeur ajoute (dcoulant par exemple de complmentarits dinstruments financiers ou de comptences) pour rpondre aux dfis du dveloppement et de la mondialisation. Il est utile de rappeler cet gard que limplication des fondations dans la solidarit internationale est parfois plus ancienne que celle des organismes officiels. Comme lindique un rapport du Comit dAide au Dveloppement en 2003 les organismes officiels doivent aux fondations prives le respect d aux ans. Dans le domaine du dveloppement, les activits prives - cest--dire la philanthropie prive en gnral - ont 210 devanc les programmes officiels . Les fondations amricaines ont effectivement souvent t des prcurseurs dans leurs domaines dintervention et par leurs modes daction. Elles ont par exemple jou un rle majeur dans la rvolution verte, dans les initiatives de planification familiale et dans la lutte contre des maladies. A titre dexemple, ds les annes 40, la Fondation Rockefeller sest consacre combattre le paludisme au moyen de pesticides (Brsil et Mexique en 1940, Egypte en 1944-46 etc.). Ce nest qu la suite de ces expriences que lOrganisation Mondiale de la Sant, 20 ans plus tard, a lanc une vaste campagne de lutte contre le paludisme. En mai 2010, lInspection Gnrale des Finances a rendu un rapport intitul La philanthropie prive oriente 211 vers laide au dveloppement . Il sinscrit dans le cadre du volet Aide Publique au Dveloppement de la Rvision gnrale des politiques publiques (RGPP), qui prconise entre autres de recourir davantage la philanthropie prive. En pleine mutation, laide au dveloppement nest plus exclusivement dvolue aux Etats et aux organismes publics multilatraux. En effet, des acteurs privs puissants mergent progressivement dans ce secteur comme la fondation Bill et Melinda Gates dont la dotation actuelle slverait 35,2 milliards de dollars et les dons en 2008 2,8 milliards de dollars. Cest galement le cas de multinationales fortement impliques dans les stratgies RSE, dans le dveloppement de business models ou de produits adapts aux pays pauvres, et dans le mcnat. La philanthropie classique, la logique conomique et laide publique se chevauchent dornavant et redfinissent larchitecture de laide au dveloppement. Ces articulations constituent des opportunits nouvelles et obligent donc les acteurs du dveloppement sinterroger sur les effets de levier rciproques exploiter. Comme lindique la mission de lIGF, les acteurs publics de laide au dveloppement devront rflchir une stratgie spcifique vis vis de laide prive permettant de renforcer limpact des acteurs de la philanthropie prive (questions fiscales, prise en compte leurs spcificits, meilleure reprsentativit, valorisation politique etc.) et amliore les synergies entre les diffrents acteurs (Voir Annexe 10, Rcapitulatif des propositions de lIGF). Ces mutations ouvrent la voie des exprimentations nouvelles dans le domaine du partenariat public-priv (appuis aux stratgies RSE, aux entrepreneurs sociaux, aux investissements solidaires, aux partenariats multi-acteurs etc.) et annoncent des innovations pouvant stimuler la philanthropie prive, comme le capital investissement philanthropique, les prts solidaires sur internet ou la micro gnrosit de

210 Fondations philanthropiques et coopration pour le dveloppement, Tir--part des dossiers du CAD 2003, Volume 4, n 3, OCDE, p.89 211 La Philanthropie prive tourne vers laide au dveloppement, Rapport de lInspection Gnrale des Finances, N2009 M08902

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masse qui se dveloppe dans la consommation quotidienne (Voir Annexes 11 et 12 portant sur les acteurs de la philanthropie et les formes de gnrosit).

2.1 DEUX GRANDES FAMILLES


La majorit des donnes chiffres consolides provient des ministres ou de commissions spcialises comme la COCODEV (Commission de Coopration et Dveloppement). Par le croisement des statistiques publiques et prives, la mission IGF a pu estimer le volume de laide prive franaise ddie au dveloppement (incluant aide au dveloppement et aide durgence humanitaire) environ 600 et 800 millions deuros par an. Ce montant nintgre pas les actions relevant de la responsabilit socitale de lentreprise. Il est difficile de mesurer avec prcision la part ddie laide au dveloppement tout dabord car il nexiste pas de mthodologie commune et doutils danalyse standardiss pour procder lvaluation et au suivi des budgets et des dons bnficiant au sud. LIGF relve ce titre que le registre national des associations (RNA) du ministre de lintrieur et le fichier SIREN tenu par lINSEE seraient insuffisamment actualiss et quils dtermineraient imparfaitement le nombre dassociations, de fondations ou de fonds de dotation tourns vers la solidarit internationale. Ensuite, les dclarations fiscales ne prcisent pas les points application des dons aux organismes dintrt gnral. Les rductions dimpt sont les mmes pour les dons aux organismes philanthropiques, aux syndicats et aux organismes politiques. Il y a galement tous les dons non dclars par les particuliers et les entreprises, qui chappent au recensement. Sur ce point, il serait intressant de sinterroger sur le volume potentiel des dons par sms (de plus en plus frquents), les dons main la main 212 , les dons (transferts) des particuliers issus de limmigration destination de leurs pays dorigines ou les dons raliss par le biais des lieux de cultes (obligation religieuse de faire un don la fin du ramadhan, produits des qutes et des dons dans les glises etc.). Synthse des estimations du poids de la philanthropie oriente vers laide au dveloppement (source IGF)

* Cerphi : Centre dEtude et de Recherche sur la Philanthropie ** ADMICAL : Association pour le Dveloppement du Mcnat Industriel et Commercial

Par ailleurs, la frontire entre aide au dveloppement et aide durgence ntant pas vidente. Comme cest le cas dans les oprations de reconstruction, il est difficile de distinguer avec prcision les montants strictement ddis lhumanitaire et ceux au dveloppement.

212 Le CERPHI et la Fondation de France ont construit des hypothses partir denqutes selon lesquelles ces dons ne pouvant faire lobjet dun reu fiscal pourraient reprsenter environ 20% du total des dons des Franais. Cf. La gnrosit des franais, novembre 2007. http://www.cerphi.org/var/plain_site/storage/original/application/ba5a8a1a35c0520000fbd7bbb9cbbd41.pdf

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2.1.1 LES ASSOCIATIONS AYANT DES ACTIVITES DE SOLIDARITE INTERNATIONALE


Par recoupement de sources (CNRS, Ministre de lintrieur et celui de lconomie etc.), lIGF chiffre le nombre dassociations franaises ddies la solidarit internationale 35 000 - 45 000 sur un total de 1,2 million. Le secteur associatif intervenant dans la solidarit internationale est marqu par une forte volont dindpendance et doprationnalit. Particulirement clat et htrogne, il comprend nanmoins quelques structures importantes et anciennes qui concentrent la gnrosit du public (Mdecins Sans Frontires, Action Contre la Faim etc.), aux cots de nombreuses petites structures, parfois trs innovantes. Des grandes associations franaises comme Action Contre la Faim ou Handicap International ont des budgets de lordre de 40 et 50 millions deuros, en augmentation, mais restant loin des niveaux dorganismes globaux comme Oxfam International, Care ou World Vision qui ont des budgets suprieurs ceux des bailleurs officiels (Voir graphique plus loin). En 2008, Mdecins sans Frontires a consacr 164 millions deuros aux interventions sur le terrain, 213 en comparaison World Vision a dpens la mme anne prs de 718 millions deuros .

Budgets daide des bailleurs officiels et des ONGI en milliards USD (2005)

214

Source : Statistiques du dveloppement pour laide bilatrale et les rapports annuels des ONGI pour laide des ONG.

Worldvision Financial Statement 2009, http://www.worldvision.org/content.nsf/about/ar-financials Cit par le rapport de lIGF. 214 KOCH, D-J, Une Dclaration de Paris pour les ONG ? , Financer le dveloppement 2008 : appropriation ?, Chapitre 3, tudes du Centre de dveloppement, OCDE, Paris.

213

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En 2005, le budget de World Vision International dpasse lAPD de lItalie, alors que Plan International dpense plus que la Grce et lalliance internationale Save the Children plus que la Finlande. Une enqute ralise en 2005 pour le compte de Coordination Sud et du Ministre des Affaires Etrangres 215 intitule Argent et associations de solidarit internationale a estim que les budgets des associations ddis ce domaine reprsentaient 15,4% du total de laide publique franaise au dveloppement et 27% de laide bilatrale franaise en 2001, lEtat nayant apport que 8,4% du total de ces ressources. Toujours selon Coordination Sud, la France se situerait au dernier rang europen en termes de financement des ONG de solidarit internationale, avec moins de 1% de laide publique franaise au dveloppement mise en uvre par des ONG contre une moyenne de 5,1 % dans les pays de lUnion europenne. Sur base des enqutes de la COCODEV, la mission de lIGF a estime que les financements publics constituent 49 % des ressources des petites associations franaises de solidarit internationale (ASI) avec un poids important de la coopration dcentralise. Les 18 plus grandes ASI bnficient quant elles de 45,9 % des ressources des 216 dons des entreprises et fondations . La gnrosit du public (dons, legs et autres produits) reprsentait 281,3 millions deuros en 2004 (71,2 % du total des ressources prives hors tsunami, hors fonds ddis) et 307 millions deuros en 2005. Les 18 plus grosses associations de solidarit internationale captent plus de 84 % du total de ces ressources et jusqu 91 % 217 des legs . Depuis quelques annes, les volumes de lemploi salari et le travail bnvole voluent fortement au sein des associations daide humanitaire linternational. Evolution du volume de lemploi salari par secteur dactivit (2006) : La progression la plus forte est dans le secteur de laction humanitaire

215 216

Argent et Associations de solidarit internationale , enqute sur la priode 2004-2005, COCED, septembre 2008 Rapport de lInspection Gnrale des Finances, op.cit. p. 22 217 Ibid. p.89

90

Rpartition du volume de travail bnvole : Laction humanitaire connait une forte croissance

2.1.2 LES FONDATIONS ET LAIDE PRIVEE AU DEVELOPPEMENT


En 2007, le nombre de fondations principalement ddies la solidarit internationale restait faible (Fondation Mrieux, Fondation dentreprise Poweo etc.) et celles-ci sont peu capitalises. Selon les estimations du CNRS seulement 60 fondations (FRUP et Fondations dEntreprises) sur 718 et 30 fonds de dotation (comptage de la 218 mission IGF) sur 195 seraient orientes vers laide au dveloppement. Ces fondations restent sous capitalises et ont un faible effet de levier linternational. A ce jour, il nexiste pas encore en France de fondation jouant un rle important au service du dveloppement comme cest le cas pour la Fondation Bill & Melinda Gates, la Fondation Ford ou la Fondation Rockefeller. Certaines fondations, comme la Fondation Pierre Fabre, paraissent cependant en route pour devenir des poids lourds dans laction pour le dveloppement.

La Fondation Pierre Fabre vise amliorer laccs aux mdicaments dans les pays du sud. Elle joue, en outre, un rle dterminant dans lorganisation juridique et financire du groupe depuis deux ans. En 2008, 100 % des titres de Pierre Fabre participations, qui dtient 60 % de lentreprise, ont t donns la Fondation. Ce don de capital reprsentant 687 millions deuros tait une premire en France. La fondation est en voie de devenir un acteur de poids dans la philanthropique de solidarit internationale. Elle est notamment engage dans la lutte contre les faux mdicaments.
http://www.fondationpierrefabre.org/la-fondation/pierre-fabre

218

Rapport de lInspection Gnrale des Finances, op.cit. p.6

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Pour les particuliers, la philanthropie dirige vers laide au dveloppement est moins lisible que laction humanitaire durgence. Elle capte moins lattention dans la mesure o elle ne produit pas de rsultats immdiats et ces rsultats sont parfois difficiles mesurer. La disposition des particuliers au don est ainsi relativement corrle lmotion et la mdiatisation des grandes catastrophes (Cf. Tsunami, sisme Hati etc.), les dons pour des actions de dveloppement tant relgus au second rang. Pour les entreprises, la notion daide au dveloppement se matrialise le plus souvent par des stratgies de RSE. Pour un groupe socialement responsable du nord, les implantations dans les pays du sud permettent un suivi rgulier dactivits sociales (atout proximit, valuation directe des enjeux et des limites, contact privilgi avec les autorits locales etc.). Ces actions se limitent le plus souvent lcosystme rapproch de lentreprise (salaris et leurs familles, branches professionnelles, localits voisines). Le mcnat dentreprise se concentre galement dans les environnements proches pour des raisons defficacit (les activits des philanthropique se droulent principalement lchelle de la commune, de la ville ou de la rgion). Comme le prcise le rapport de lIGF, la problmatique Nord/sud nest gnralement pas perue comme tant prioritaire pour les entreprises, sauf si elles sont implantes dans les pays du Sud. Les entreprises ayant un mcnat actif dans les pays en voie de dveloppement sont majoritairement celles du CAC 40 ayant des implantations internationales.

2.2 LES NOUVELLES FRONTIERES DE LA PHILANTHROPIE219


La philanthropie telle quelle a t porte par la fondation Ford ou Rockefeller est, pour partie, en transformation. Les principes lmentaires sur lesquelles repose la logique de laction philanthropique comme laltruisme et la gnrosit se compltent progressivement par des objectifs plus affirms dinnovation, defficience et dimpact social. Les fondations cherchent progressivement dpasser la seule dimension de la vertu en y adjoignant des critres, comme le rendement et le retour sur investissement jugs jusque l plus ou moins incompatibles avec laction philanthropique. La cration dutilit socitale est recherche au travers dinstruments permettant de faire levier sur lapport financier philanthropique initial, donc en minimisant la ponction sur la socit. Lune des formes les plus abouties de cette approche est ne dans la Silicon Valley : la venture philanthropy , terme souvent traduit par philanthro-capitalisme . Calque sur lexpression venture capital cette nouvelle philanthropie vise transposer les pratiques du capital investissement lunivers du don pour plus de rsultats. Elle conjugue les stratgies des entreprises et celles de la philanthropie en cherchant produire un effet de levier social et/ou environnemental plus important. Elle ne se focalise pas sur le volume investi mais sur limpact des sommes investies. La venture philanthropy cherche mettre un terme au gaspillage des ressources et vise renforcer lefficacit du don dans une optique de bien public. Ces promoteurs partent du principe quune mobilisation accrue de la logique dentreprise peut bnficier aux organismes dintrt gnral. Ils poursuivent un objectif clairement dfini : le don strile doit muter en un don investissement qui entrane un changement social, humain, environnemental durable (par opposition lacte de charit qui nexige pas un changement durable et un suivi du donateur). A la diffrence de la majorit des fondations classiques, lorsquune fondation pratique la venture philanthropy, elle simplique aussi dans le fonctionnement de la structure bnficiaire de la dotation afin den assurer la meilleure utilisation possible. Elle met du temps disposition, assiste aux conseils de direction ou aux conseils dadministration, elle value de faon permanente les responsables etc. Elle se proccupe, en outre, du dveloppement global de cette structure et met souvent en place une stratgie de renforcement des capacits et prpare bien lavance sa stratgie de sortie.

ABELES, M., Quelques rflexions sur la nouvelle philanthropie aux Etats-Unis, 2009, http://www.fondationdefrance.org/colloque_philanthropie/2009/10/16/marc-abeles-quelques-reflexions-sur-la-nouvelle-philanthropieaux-etats-unis/ SIBILLE, H., Voyage dans la (nouvelle) philanthropie amricaine, Alternatives Economiques, 2008, http://alternatives-economiques.fr/blogs/sibille/2008/12/05/voyage-dans-la-nouvelle-philanthropie-americaine/ HENAFF, M., La nouvelle philanthropie capitaliste, ditions de lEHESS, LHomme, 2003/3-4 - N 167-168, pp.307-313

219

92

Encadr 1. Caractristiques principales de la Venture Philanthropy La Venture Philanthropy est dfinissable partir dun faisceau de caractristiques dont en voici les principales : Mthodes d'investissement des dons visant optimiser et prenniser des rsultats sociaux Mise en uvre de stratgies innovantes pour arrter la dispersion de largent apport Concentration sur un portefeuille limit de projets dont sont attendus des rsultats significatifs Finalit double ou triple bottom line impliquant un retour social mesurable (Emploi, innovation en technologies durables, sant etc.) Etude approfondie du projet philanthropique financer selon des critres stricts (due diligence, plan daffaires, leadership, management, potentiel de croissance, recours des cabinets de conseil etc.) Le donateur-financier raisonne en entrepreneur et devient un partenaire actif Les programmes/institutions accompagns doivent tre capables de fonctionner, terme, sans soutien Le don vise accompagner le dmarrage et la croissance de lactivit philanthropique tout en prvoyant une stratgie de sortie (Exit Strategy) : comme le Capital Risqueur , le venture philanthrope se proccupe de savoir sil pourra revendre sa participation

La Venture Philanthropy suscite un intrt croissant des milieux acadmiques, conomiques et financiers car en hissant la fondation au rang dentreprise et en exigeant delle un rendement et de la rentabilit, elle bouleverse les ides classiques sur la gnrosit publique. Les nouvelles fondations ne prtendent pas corriger les excs du capitalisme, bien au contraire, elles sinscrivent compltement dans sa logique en tant plus innovantes et en gnrant des impacts sociaux. On rejoint l le concept dentreprise sociale
Typologie et exemples de philanthropes Philanthropes traditionnels Moment du don Philosophie du don Objectif du don Exemples clbres Donner en fin de vie Donner pour donner Faire le bien J. D Rockefeller, H. Ford, T. Turner, G. Soros etc.

Philanthropes nouveaux Donner tout au long de sa vie Investir Avoir un impact B. Gates, W. Buffet, L. Page (Google), R. Branson (Virgin), P. Omidyar (Ebay)

Source : Adaptation de banque Luxembourg, 2009

220

La venture philanthropy est un message, une impulsion nouvelle dans le paysage social et cherche dabord provoquer un changement des mentalits. Les nouveaux philanthropes critiquent implicitement le mcnat traditionnel (dons, legs etc.) quils considrent comme sans vision et peu dynamique. Ils se considrent relever dune famille diffrente de celle des mcnes traditionnels, constitus pour une large part des hritiers de grandes familles. La nouvelle gnration a un rapport largent plus pragmatique et plus concern. Leur perception de la philanthropie est intimement lie au fait quils ont construit leurs fortunes par eux-mmes. Lanthropologue Marc Abeles a tudi ces jeunes fortuns qui dsirent montrer quils sont les meilleurs pour 221 faire de largent en vue de faire du bien . Contrairement la gnration de mcnes prcdente, ils veulent

220 221

Adaptation reprise par BROUARD, F. ; LAVIRET, S. op.cit. ABELES, M. Nouvelles approches du don dans la silicon valley , Revue du MAUSS 1/2003, no 21, pp. 179-197.

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agir sur leur environnement pendant leur vie active. Ils veulent faire profiter le projet philanthropique de leur exprience en finance, marketing, etc., mobiliser leurs rseaux professionnels et prendre en main le projet. En dautres termes, ils ne veulent pas se contenter de faire des dons. Des exemples comme la Fondation Gates, la Fondation Google.org ou la Fondation Virgin Unite (entrepreneuriat social) sont sur cette voie et illustrent ce phnomne gnrationnel. Ils cherchent aussi encourager les grands philanthropes, les fondations et les investisseurs institutionnels (fonds de pension, assurances, entreprises) multiplier linvestissement direct dans les entreprises sociales par la cration de fonds spcifiques. En effet, le financement de linnovation socitale reste un dfi majeur que les fondations et les entreprises peuvent contribuer relever (Voir encadr Exprimentations de la Fondation 222 223 Shell). Des fonds innovants comme Blue Orchard ou Ignia ont aujourdhui des capacits dinvestissement significatives (15 75 millions deuros pour les fonds prcits) et agissent directement sur des problmatiques sociales et environnementales. Peu peu dans les cercles des gestionnaires de fonds germe lide que peuvent coexister des projets de nature dgager un bon rendement financier et des projets qui permettent juste de rcuprer le capital investi mais qui dgagent un rendement social important. Ces innovations financires peuvent terme concerner de un nombre croissant de grandes fondations habitues jusque l investir dans des fonds classiques et sporadiquement dans des fonds ISR. Une tude Alphamundi commande par le groupement dacteurs luxembourgeois "Impact financing" et mene par la Banque de Luxembourg, estime que ces financements pourraient reprsenter terme 1% des montants affects par les trs grands donateurs et 224 par les investisseurs institutionnels . En France, cette nouvelle philanthropie nen est qu ses dbuts. Elle est moins dynamique que dans dautres pays europens car le lien entre contribution lintrt gnral et activit non lucrative reste fort tant dans les mentalits que dans la rglementation. La venture philanthropy et les entreprises sociales bnficient de moins davantages fiscaux que ceux qui peuvent tre obtenus par des associations (reconnaissance dutilit publique). 225 En France, comme le prcise Pascal Vinarnic de lEuropean Venture Philanthropy Association (EVPA), les fondations et les associations ne peuvent pas prter ou investir. Les acteurs philanthropiques sont obligs de dvelopper leurs projets via de structures but lucratif tandis quau Royaume-Uni ou en Allemagne des 226 structures mixtes entre activit lucrative et non lucrative sont possibles . Lapproche capital-risque philanthropique se dveloppe nanmoins progressivement. Par exemple, Phitrust Active Investors est une structure originale reposant simultanment sur un fonds de capital-risque et sur une fondation. La fondation finance par le don des projets solidaires but non lucratif tandis que la socit de gestion Phitrust qui gre le fonds finance et accompagne troitement les projets solidaires but lucratif. Par 227 ailleurs, une partie des frais de souscription au fonds ISR FCP Active Investors et un pourcentage des commissions de surperformance sont reverss par la socit de gestion la fondation. Depuis peu PhiTrust cherche se dvelopper en Asie et en Afrique et devient galement un acteur dans la promotion des stratgies Base of Pyramid . En dpit des limites voques ci-dessus cette nouvelle philanthropie est soumise des paramtres 228 favorables . Tout dabord, lconomie sociale et solidaire, vivier potentiel dacteurs philanthropiques et associatifs, constitue dj une vaste mouvance qui salarie en France, prs de 10 % de la population active et dont les effectifs croissent plus vite que ceux du priv et du public. Deuximement, les milliardaires
222 223

http://www.blueorchard.com http://www.ignia.com.mx/home.php 224 Philanthropie prive: donner moins, investir plus sur le terrain, Novembre 2010, http://www.youphil.com/fr/article/03142philanthropie-privee-donner-moins-investir-plus-sur-le-terrain?ypcli=ano 225 LEuropean Venture Philanthropy Association comporte une centaine dadhrents dans 7 pays de lUnion et a une antenne en France. 226 SEGHERS V., La nouvelle philanthropie rinvente-elle un capitalisme solidaire ? Autrement, 2009 227 FCP investi en valeurs europennes cotes dans la zone Euro. A pour objectif, par une politique dactionnariat actif, dinfluer sur chaque entreprise de son portefeuille en vue dune amlioration de leur gouvernance, de leurs pratiques environnementales et leur stratgie de dveloppement social et solidaire. http://www.phitrust.com/X02095FR00028910000__FCP_EURO_ACTIVE_INVESTORS 228 En France, un bouillonnement dinitiative dans Enjeux, Les Echos, Mars 2010, pp22-31. Larticle cite par exemple des initiatives comme Orange qui a conu un forfait tlphonique pour les bnficiaires du RSA, la fondation Carrefour qui soutient des piceries solidaires rserves aux plus ncessiteux, EDF qui rflchit a des solutions pour pallier la prcarit nergtique des foyers en difficult et enfin IMS-Entreprendre pour la Cit (rseau d accompagnement socital fond par Claude Bebear) qui s'est associ Deloitte, SFR et le Haut Commissariat pour la jeunesse pour dvelopper Mecenova, une plate-forme Web d'changes entre entreprises et associations

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philanthropes de la Silicon Valley ainsi que le mouvement BoP , mettent en vidence que les mcanismes de march peuvent aussi bien radiquer la pauvret que l'assistance traditionnelle, et sont susceptibles de crer un effet d'entranement. Troisimement, la qute de sens et de rsultat des jeunes gnrations sexacerbe avec la succession des crises financires, conomiques et environnementales. Encadr 2. Extrait De lentrepreneuriat social au social business , volution ou rvolution du capitalisme ? de Olivier De Guerre, 2009 A propos de la venture philanthropy () Ce modle sadapte aussi bien des projets but lucratif ou but non lucratif, du moment que les objectifs sociaux ou environnementaux sont clairement identifis et que sont mis en uvre des outils de mesure dimpact pour identifier les faiblesses du modle et proposer des amliorations sur le long terme. Plusieurs fondations ont ainsi dcid de mettre en uvre ces mthodologies (Omidyar, Avina...), plusieurs fonds dinvestissement se sont crs (Acumen fund aux tats-Unis, Impetus Trust au Royaume-Uni, Phitrust en France) pour financer et accompagner des projets en dveloppement. Certaines organisations comme Ashoka se sont positionnes sur lidentification et laccompagnement de projets en amorage qui ont comme caractristiques : linnovation sociale, la capacit se dvelopper, la rplication possible, projets ports par un entrepreneur social. Des innovations financires ont paralllement fait leur apparition pour faciliter le financement dinstitutions de microfinance comme les Community Investment Notes de la fondation Calvert aux tats-Unis, les Collaterized Debt Obligation CDO de Blue Orchard monts par Morgan Stanley ou les sites de financement direct de porteurs de projets comme KIVA aux tatsUnis et Babyloan en France, montrant, sil en tait besoin, quil tait aussi possible dinnover dans ses formes de financement pour rpondre aux besoins des MFI dans le monde. Le dveloppement de lEuropean Venture Philanthropy Association (EVPA) depuis quatre ans montre que ce mouvement sacclre en Europe et quil rejoint le mouvement n aux tats-Unis o des entrepreneurs crent des fondations et/ou des fonds de capital-risque social avec un objectif la fois financier (pour assurer la prennit du projet quelle que soit sa forme de financement) et social (pour atteindre les objectifs du projet et rpondre un besoin existant). Mais ce mouvement nen est probablement qu son mergence, dune part, parce quil est rcent et quil a peu dexemples russis (ce que les investisseurs appellent le track record ),mais aussi parce quil na t mis en uvre qu petite chelle compte tenu des dlais ncessaires pour crer, dvelopper, consolider une entreprise sociale qui intervient le plus souvent dans des environnements trs fragiles, avec des enjeux locaux complexes matriser. Les sites Internet dAshoka, de la fondation Schwab, de la fondation Skoll... montrent de trs nombreux exemples de projets identifis et aujourdhui accompagns par des venture philanthropists. ()
Extrait de larticle De lentrepreneuriat social au social business , volution ou rvolution du capitalisme ? de Olivier De Guerre, Prsident de Phitrust parue dans le Rapport moral sur largent dans le 229 monde 2009.

229

http://www.evpa.eu.com/downloads/Rapport%20Moral%20de%20l%27ENtrepreneuriat%20social%20au%20Social%20Business%20par %20Olivier%20de%20Guerre.pdf

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Encadr 3. Extrait tir de La lettre de Youphil (mdia des solidarits associatives, philanthropiques et 230 entrepreneuriales) Tendances de linnovation socitale, novembre 2010

http://www.shellfoundation.org/download/pdfs/FINAL+Shell+Foundation+%28Full+Copy%29.pdf

230

http://www.youphil.com/sites/default/files/YOUPHIL_LETTRE_PRO_N3.pdf

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Encadr 4. ACUMEN FUND, entre capital investissement et capital conviction

231

Cr en 2001 par Jacqueline Novogratz avec une dotation de la Rockfeller Foundation, de la fondation Cisco Systems Foundation et dautres philanthropes, Acumen est un fonds dinvestissement but non lucratif qui investit dans des entreprises du sud qui proposent des produits ou des services prix abordables. Pour Acumen les approches de march sont une solution financirement viable long terme pour rduire la pauvret et ne gnre pas de dpendance vis--vis de laide. Le portefeuille des investissements actifs est valu 40 millions de dollars. Les investissements sont uniquement faits dans des entreprises sociales qui cherchent des solutions diffrents problmes (soins mdicaux, eau, logement et nergie alternative) et qui considrent les personnes faible revenu non comme des bnficiaires de charit mais comme des clients et des dcisionnaires. Le modle se caractrise en autres par : une tolrance leve au risque une vue long terme permettant aux entrepreneurs dexprimenter et dutiliser le march un rendement infrieur celui du march mais un impact social important une reconnaissance des limites du march impliquant des recours des subventions intelligentes Les attentes des investisseurs vis--vis du retour sur investissement ne sont pas court terme Acumen Fund se positionne comme une approche complmentaire et non alternative aux approches publiques et prives du dveloppement. Il noue des partenariats avec des organismes publics (USAID) 232 et privs (Entreprises) pour faciliter lextension plus grande chelle des expriences russies . La force dAcumen est de proposer une nouvelle voie entre laide et linvestissement qualifi de capital patient. Avec un objectif de long terme, le modle de capital patient sadresse aux deux parties - le march et laide- dont il sefforce de tirer parti.

231

http://www.acumenfund.org http://www.latitude-responsable.com/wp-content/uploads/acumen-fund.pdf http://fairstreet.org/?tag=acumen-fund 232 Rapport IGF, op.cit., p. 26

97

Encadr 5. Comment laide au dveloppement peut-elle sinspirer du succs de COCA-COLA ?

Le 20 septembre 2010, la communaut TEDxChange a particip au dixime anniversaire des Objectifs du Millnaire pour le Dveloppement en organisant une confrence en partenariat avec TED et la Fondation Bill & Melinda Gates. Melinda Gates, lune des intervenantes, a dfendu lide que les acteurs du dveloppement gagneraient sinspirer davantage des comportements des grandes entreprises pour lutter contre la pauvret. Pour tayer ses propos, elle se sert de lexemple de Coca-Cola qui parvient vendre plus dun milliard de bouteilles par jour mme dans les rgions du monde les plus inaccessibles et les plus pauvres. Elle numre trois facteurs essentiels ce succs et se demande quels enseignements peuvent en tirer les acteurs de laide au dveloppement pour renforcer leurs impacts. Tout dabord, il y a laccs en temps rel, aux informations qui permet Coca-Cola de ragir trs vite aux vnements. La deuxime force de la firme rside ensuite dans le fait quelle sappuie amplement sur les entrepreneurs locaux notamment via la microdistribution. Enfin la marque a su dvelopper un marketing qui colle la culture de chaque pays et dans lequel les valeurs dunit, de solidarit et de joie sont capitales. La transposition des trois lments Information , entrepreneuriat local et valeurs positives laide au dveloppement amliorerait les rsultats selon Melinda Gates. Actuellement les organismes daide au dveloppement manqueraient de ractivit car les donnes du terrain sont publies intervalles trop espacs. Ils ne feraient pas suffisamment appel aux entrepreneurs locaux et encore moins des entrepreneurs. Enfin, les messages quils font passer sont principalement accs sur les risques et sur les consquences ngatives. http://www.gatesfoundation.org/speeches-commentary/Pages/melinda-gates-talk-2010tedxchange.aspx

233

2.3 DE NOUVEAUX GISEMENTS DE SYNERGIE ENTRE LA PHILANTHROPIE ET LAIDE AU DEVELOPPEMENT OFFICIELLE?


Les volutions de la philanthropie signalent un potentiel accru de partenariats avec les acteurs traditionnels de laide au dveloppement, par exemple via des partenariats publics privs, lappui aux entrepreneurs sociaux des pays du sud, la cration de fonds dinvestissement ddis aux populations dmunies ou le capital investissement philanthropique. Ce potentiel parait toutefois contraint par la faible capitalisation des organismes engags dans la nouvelle philanthropie.

233

TED est un vnement succs qui existe depuis 25 ans aux Etats-Unis. Il a pour objectif de propager toutes formes dides nouvelles ou pertinentes capables damliorer le monde et les hommes. TEDx en sont des dclinaisons locales auto-organises. http://www.ted.com

98

Mettre profit la communication pour stimuler la philanthropie prive en direction du dveloppement : communiquer sur le financement du dveloppement plutt que pour laide publique au dveloppement Comme on la vu, la philanthropie franaise est foisonnante dinitiatives et riche dune grande diversit dacteurs et de structures, mais est miette. Ce paramtre affecte en particulier la part de ce secteur qui sintresse la solidarit internationale. Qui plus est ce compartiment est trs marqu par les structures humanitaires et durgence, qui absorbent la quasi-totalit de la gnrosit des donateurs. Plusieurs facteurs brident la mobilisation du public pour la solidarit internationale oriente vers le dveloppement. Tout dabord, la mdiatisation des catastrophes humanitaires et, probablement, une plus grande occurrence de celles-ci (du fait par exemple de la recrudescence de phnomnes climatiques extrmes ou des atteintes lenvironnement) canalise le don en faveur de la solidarit internationale, vers laide humanitaire et durgence. La temporalit plus longue dans laquelle sinscrit laction de dveloppement et la complexit qui y est associe rendent difficile une forte participation des donateurs partir de laffect et de lmotion comme cest le cas pour laide humanitaire et durgence. Par ailleurs, les alas et vicissitudes dont peuvent souffrir les pays les plus pauvres, notamment africains (gouvernance, corruption, crises) peuvent faire douter de garanties dimpact, voire conduire les citoyens considrer que cette forme daide est inutile. Enfin, comme le confirment des sondages, dans les contextes de crise dans les pays dvelopps, les donateurs tendent se recentrer sur des causes et des enjeux nationaux ou proches. Les missions des institutions officielles daide au dveloppement comme lAFD incluent la facilitation de la comprhension, par le public et les lus, des enjeux du financement du dveloppement et la catalyse de ce financement dans son ensemble, par del lapport daide publique. Il importe pour cela quelles puissent proposer des repres intelligibles et convaincants, comme ce que tentent de faire les campagnes sur les objectifs du millnaire pour le dveloppement (ex : campagne Huit fois Oui ). Les actions ne doivent pas sembler disperses et donner limpression de manquer de cohrence gnrale. Le narratif doit encourager les media des analyses mdiatiques proposer des angles de vue permettant de dgager la complexit du rel et les nuances des enjeux de dveloppement, en allant au-del du sensationnalisme et lactualit immdiate. La proposition, faite dans le rcent rapport de lIGF sur la philanthropie et le dveloppement, driger la solidarit internationale comme grande cause nationale, participe de cette approche. A linstar de la semaine de lISR ou de la semaine de la finance solidaire , pourrait tre propose une semaine de la solidarit internationale (ou du financement du dveloppement). Adapter la communication pour intresser les nouvelles gnrations Les tudes de comportements montrent que les jeunes entre 15 et 30 ans sont des donateurs moins fidles, ponctuels et plus volatiles. Ils appartiennent la gnration zapping, en qute dimmdiatet. Ils ont besoin de supports de communication adapts (mailing, confrences universitaires, rseaux sociaux, SMS etc.). Ces populations justifient de stratgies cibles de sensibilisation aux enjeux du dveloppement dans le monde 234 globalis, notamment en utilisant internet et ses rseaux sociaux (Facebook, Twitter , Linkedin etc.). Le site Danone.Communities (blog, groupe Facebook, membres VIP, invitations des apro-dbats etc.) illustre une stratgie visant notamment ces populations. Soutenir les dispositifs de transparence Les organismes daide au dveloppement peuvent encourager les initiatives visant apporter plus de transparence et accroitre la confiance du public, comme le renforcement des contrles des comptes, linstauration de labels et de certificats ou la publication des valuations externes. Ils pourraient par exemple dcider de ne sengager financirement quavec des fondations et associations soumises aux critres restrictifs de charte thique et de transparence (ex. Comit de la Charte).

234

Aujourdhui sur le rseau social Twitter, des millions de membres peuvent faire avancer des causes et mdiatiser des problmes en faisant circuler des Twitition (ptition en ligne).

99

Dvelopper les partenariats avec les acteurs de la nouvelle philanthropie prive La convergence dobjectifs et les complmentarits de moyens daction et de comptences invitent un renforcement des partenariats entre les acteurs de laide officielle et les ONG/fondations et une plus grande mutualisation des moyens disponibles. Pour les agences daide, le potentiel de plus value des partenariats avec 235 le secteur des ONG de solidarit internationale impliques dans des actions de dveloppement est reconnu de longue date. Les modes de gouvernance mixtes public/priv dinstances comme UNITAID, le Fonds global de lutte contre le SIDA, la tuberculose et le paludisme ou encore lAlliance GAVI procdent galement de cette recherche de valeur ajoute au travers de partenariats avec des acteurs privs ou de la socit civile. Les partenariats semblent rester approfondir, en France, entre laide officielle et les nouveaux pans de la philanthropie, en particulier la venture philanthropie et avec les grands philanthropes . Se rapprocher de la Venture philanthropie Des institutions comme lAFD peuvent contribuer stimuler des utilisations du don gnratrices de retours dinvestissement, rinvestis dans le dveloppement et lutilit socitale dans le sud, Les associations philanthropiques et fondations pourraient par exemple tre incites investir davantage dans des supports dISR ou, mieux, dentreprenariat social, ddis au dveloppement si, par exemple, ces supports bnficient de cofinancements ou de mcanismes de partage des risques (garanties,) apports par ces institutions. Les rseaux des agences daide et leur connaissance du terrain peuvent galement faciliter le reprage dinvestissements de dveloppement prometteurs. Ce type de nouveaux partenariats peut contribuer mieux lgitimer le bien-fond du don orient vers le dveloppement dans un contexte o ce mode dutilisation reste, comme on la vu, un parent pauvre. LAFD gagnerait approfondir ses contacts avec les grands philanthropes franais pour les sensibiliser ses modes dintervention et explorer plus avant les potentiels de synergie et de complmentarit. Ceci pourrait tre fait au travers des banques qui ont dj des services ddis aux clients mcnes (Voir Annexe 11) ou via la participation des cercles de philanthropes (formels ou informels), pour changer sur des initiatives ou projets susceptibles de bnficier de cofinancements. Ces cercles pourraient tre largis des reprsentants de grandes entreprises intresses par leur responsabilit sociale dans le sud. Encourager la micro-philanthropie de masse et le peer to peer Internet, et lengagement progressif des entreprises, ont fait merger un nouveau mode dappel la gnrosit : la micro-philanthropie de masse : produits de partage , dons par arrondi solidaire, dons par SMS non surtax, contributions volontaires solidaires etc. Le donateur est sollicit dans ses activits quotidiennes, au moment de lachat dun produit, en utilisant internet ou lorsquil use de son tlphone portable. Cette gnrosit passive par opposition celle du donateur engag et proactif ouvre un champ nouveau susceptible de rapprocher la philanthropie franaise de paramtres de la embedded generosity amricaine (Voir Annexe Acteurs et Produits philanthropie). Les propositions de loterie en faveur de projets de dveloppement, ou dvnements de type Tlthon consacrs la solidarit internationale relvent de cette famille. Les potentiels de ces nouvelles formes de collecte peuvent tre renforcs par des actions de marketing mais peuvent galement tre affects par des risques de concurrence entre elles. Les sites internet qui permettent de financer un projet entrepreneurial ou une ONG donns dans le sud en fonction daffinits gographiques et thmatiques (Global Giving, Kiva, Babyloan, Ashoka etc.) doivent galement attirer lattention des organismes daide au dveloppement. Cette nouvelle gnration de prts/dons connait un certain succs. Le Peer to Peer rpond au souci dengagement actif des nouvelles gnrations de donateurs en matrialisant un lien choisi par le donateur/prteur, avec le porteur de projet. La relation individualise et la possibilit de suivre le don (traabilit) semblent favoriser la disponibilit donner.

235

Elle a notamment conduit aux engagements dallocation dune plus grande part de laide publique ce secteur

100

Des agences comme lAFD peuvent contribuer ces flux de financement du dveloppement en cofinanant ou 236 en partageant les risques de projets fdrateurs en ces domaines . Plaider pour un alignement de la fiscalit du don ddie au dveloppement dans le sud et celle bnficiant laide humanitaire Lampleur des enjeux de dveloppement quilibr de la plante justifie un soutien public de la philanthropie spcifiquement ddie des actions de dveloppement dans le sud, par exemple au travers de la fiscalit. Par exemple il pourrait y avoir matire plaider en faveur dun alignement des avantages fiscaux consentis aux dons des actions humanitaires ou durgence ( amendement Coluche ), aux dons pour des activits de dveloppement (dpassant le cadre humanitaire) dans le sud. Certains voquent par ailleurs, dans le mme esprit, lide dun affranchissement des dispositions classiques de la rserve successorale pour certaines catgories de dons. Contribuer une meilleure connaissance de laide prive au dveloppement, ses acteurs et ses dynamiques Les actions voques ci-dessus ncessitent de pouvoir sappuyer sur une bonne connaissance du monde de la philanthropie et de ses nouvelles dynamiques. Dans son rapport prcit, la mission de lInspection Gnrale des Finances propose de crer une plateforme dinformation transversale sur la gnrosit. Elle aurait vocation permettre une collaboration entre les acteurs privs et publics, sous forme dappui public une initiative prive ou sous forme dun groupement dintrt public un tel dispositif pouvant sappuyer par exemple sur le site dinformation www.monde.org auquel contribue lAFD. Les acteurs du dveloppement et de la philanthropie comme Coordination Sud, le Centre Franais des fondations, le CERPHI, la Fondation de France, mais aussi les acteurs trait dunion comme IMS-Entreprendre, le RAMEAU, lORSE et NOVETHIC pourraient enrichir cette plateforme de leurs donnes quantitatives et qualitatives, de leurs analyses et de leurs sondages. Participer la vie de cette plateforme permettrait lAFD de mieux hirarchiser ses options de partenariat en particulier sagissant des nouveaux acteurs de la philanthropie. En France, la recherche sur la philanthropie est limite. LAFD pourrait renforcer ses liens avec des acteurs comme le CERPHI, le Centre Franais des Fondations , la Fondation de France, ou un futur observatoire europen de laide prive pour participer des tudes sur des sujets dintrt mutuel relatifs au financement du dveloppement.

236

La subvention de 100.000$ Babyloan pour son projet darrondi solidaire, lissue du concours des innovations financires associ au Forum des Innovations Financires de mars 2010, va dans ce sens.

101

ANNEXE 1, TAXONOMIE DE LA RSE


Le concept de RSE, une gomtrie extrmement variable du concept de RSE
RSE COSMETIQUE DELOITTE et actions sur lenvironnement CADBURY et Tlthon ENTREPRISE FRIDEMAN PROFIT FOR PROFIT RSE ANNEXE OU PERIPHERIQUE Actions de mcnat dans la culture (VINCI, BOUYGUES)
237

RSE IMPLIQUEE RSE INTEGREE VEOLIA WATERFORCE : cration dquipe, experts 238 durgence humanitaire Fondation Bristol-Myers 239 Squibb 240 Fondation Mrieux SCHNEIDER Electric+AUCHAN, IBM, AIR France pour enfant @ hpital ACCOR+ AGRISUD (Dveloppement local et territorial) SEB+ Habitat et Humanisme (insertion, mieux vivre) CARREFOUR+ FIDH
244

RSE_BOP TECHNIJAD (Projet HERMELIOS : dveloppement dun pays par son 241 dveloppement rural) EDF+TOTAL+NUON (Programme ACCESS : rseau lectrique dans zones rurales du Maroc, 243 Mali etc.) DANONE+ GRAMEEN BANK VEOLIA EAU Maroc

ENTREPRISE F OCALE ET/OU SES FILIALES

PARTENAIRE(S) ENTREPRISE(S)

PARTENAIRE(S) ENTREPRISE(S) SOCIALE(S)

PSA Peugeot Citron + SAMU SOCIAL (Parc automobiles)

PARTENAIRE(S) NON-PROFIT

EURODISNEY+ Association pour vacances denfants malades Une RSE cosmtique est indiffrente lintgration de la population ou des boutiquiers dun territoire TNT + Ministre des Transports (Dangers de la route)

AREVA + GIP ESTHER (Sida) SCHNEIDER Electric + Terre solidaire Le Groupe PPR et 245 SolidarCit

LAGARGE+ASHOKA

POPULATION, BOUTIQUIERS

NESTLE (Lait Ouzbkistan, Caf Nicaragua)

UNILEVER et les femmes 246 du Projet Shakti DANONE et les 247 Daniladies

POUVOIRS PUBLICS

Raymond et la ville de Grenoble (rindustrialisation de site)

TNT+ Grandes villes de France pour livraison propre

Sanofi-Aventis : accs mdicaments pays du sud

Taxonomie des stratgies RSE tir et adapt de larticle, MARTINET, A.C ; PAYAUD, M.A Un cadre thorique intgrateur pour le management stratgique BOP dans Revue de lorganisation responsable, 2009/1, Vol.4, pp.19-30

Lire ce sujet, MARTINET, A.C., Stratgies de Responsabilit Sociale de lEntreprise (R.S.E.) et Entreprise Sociale Formes et Limites de Cooprations Hybrides , publication parue pour la Confrence Mondiale de Recherche en Economie Sociale du CIRIEC, hal-00363813, version 1 - 7 Apr 2009. 238 http://www.fondation.veolia.com/fr/ 239 http://www.bmsfrance.fr/Bristol-Myers-Squibb-s-engage-pour,1091.html 240 http://www.fondation-merieux.org/ 241 http://www.itu.int/ITU-D/finance/work-cost-tariffs/events/tariff-seminars/bangui-07/darricau_hermelios.PDF 242 http://www.cauxroundtable.org/ Fond en 1986 par Frederik Philips, ancien prsident de Philips, et Olivier Giscard d'Estaing, viceprsident de l'INSEAD, le Caux Round Table runit des chefs dentreprises venant dEurope, du Japon et des Etats-Unis. Elle est lorigine des Principles for Business (1994). Ces principes se proposent d'offrir une norme mondiale laquelle les entreprises puissent se rfrer dans la conduite de leurs affaires. 243 Programme dlectrification rurale au Mali (Zone du Fleuve Sngal) http://www.riaed.net/IMG/pdf/202rence_Mali_Koraye_Kurumba_-_fr_-_0304.pdf 244 http://www.fidh.org/-Cooperation-FIDH-Carrefour245 http://www.ppr.com/front__sectionId-366_MagId-364_PubliId-7552_Changelang-fr.html 246 http://www.unilever.be/fr/durabilite/etudesdecasinternationaux/creating-rural-entrepreneurs.aspx 247 http://www.danone.ch/fr/danimal-suedafrika.html

237

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ENTREPRI SE SOCIALE

AXA+QUIKSILVER+DA NONE+SODEHEXO et participation au tour de France la voile (insertion sociale) NESTLE + SAMU SOCIAL (Lutte contre lexclusion)

Le Caux Round Table et Principles For 242 Business

ANNEXE 2, ACTEURS DE LISR


TYPES DACTEURS EXEMPLES 248 Forum ACTION MODERNITES 249 ENTREPRISE & PROGRES (PEPSI Co) 250 RSE ET PED ORSE (Observatoire sur la Responsabilit 251 Socitale des Entreprises) RAMEAU (Partenariat stratgique entre 252 associations et entreprises) Private Equity Workstream (PRI) European Venture Capital Association (Etudes sur limpact conomique et social du capital investissement en Europe) 253 BAC : Business Angels des Cits Esfin Participation (Fonds de capital-risque spcialis dans le financement dentreprises socialement responsables)

RSE

ENTREPRISES PRIVATE EQUITY RESPONSABLE

PARTICULIERS INVESTISSEURS INSTITUTIONNELS Les investisseurs institutionnels constituent lessentiel des investisseurs ISR. Les investisseurs de long terme (fonds de pension public, fonds de rserve, les caisses de retraite et de prvoyance, les compagnies dassurance et les mutuelles) reprsentent en moyenne 80% des encours institutionnels. Tandis que les communauts religieuses et les organismes dintrt gnral oscillent entre 3 4 %.

Epargnants ( investacteurs qui font le choix de placement thiques et responsables) Grandes fortunes ( early adopters , nouvelle gnration plus sensibles aux thmatiques environnementales et sociales.)

ERAFP (Etablissement de Retraite additionnelle de la Fonction Publique), FRR (Fonds de Rserve pour les Retraites), AG2R la Mondiale, BNP Paribas assurance, Caisse des dpts (CDC), CIES (Comit Intersyndical de lEpargne 255 Salariale ) etc.

254

Ppinire dalliances et dinitiatives qui promeut la RSE et linnovation sociale www.entreprise-progres.net (RSE et Performance with Purpose) 250 www.rse-et-ped.info (RSE et Pays en Dveloppement) 251 LORSE (Observatoire sur la Responsabilit Socitale de lEntreprise) est une association qui se consacre la promotion de la RSE. Elle travaille troitement avec NOVETHIC. http://www.orse.org/ 252 Le RAMEAU a pour vocation de favoriser la cration d'intrts partags entre les associations et les entreprises. Passerelle oprationnelle entre ces deux mondes, son double objectif est d'aider les associations piloter leur projet de dveloppement et d'amliorer l'efficacit des actions socitales des entreprises. 253 Fonds de capital risque qui ne finance que des entreprises implantes dans les banlieues et leur fournit un accompagnement professionnel haut de gamme. 254 LERAFP couvre 4,6 millions de fonctionnaires (Etat, collectivits, hpitaux etc.) et reprsente un encours de 6 milliards deuros en 2008. Ses investissements incorporent une dimension de dveloppement durable. L'ensemble des placements de ce fonds de pension respecte les principes de la charte ISR de lERAFP. Elle comprend 5 valeurs : Etat de droit et droits de lhomme, progrs social, dmocratie sociale, environnement, bonne gouvernance et transparence et prvoit 3 critres dexclusion : peine de mort, torture, enfants soldats. Cf. Charte relative linvestissement socialement responsable de lEtablissement de Retraite Additionnelle de la Fonction Publique, ERAFP, mars 2006. 255 Le Comit Intersyndical de lEpargne Salariale cr en janvier 2002 linitiative de quatre des cinq confdrations syndicales reprsentatives (CFDT, CFE-CGC, CFTC et CGT) a pour objectif de dvelopper des solutions pratiques pour les salaris afin de mieux matriser leurs placements et en partenariat avec les tablissements financiers pratiquant une politique dInvestissement Socialement Responsable. Les offres dpargne salariale pour tre ligibles au Label CIES doivent tre gres de faon responsable.
249

248

103

BANQUES & SOCIETES DE GESTION

IDEAM (Integral Development Asset Management) Socit de gestion ddie lISR PHITRUST ACTIVE INVESTORS Banque Sarasin (ISR pays mergents) Allianz GI France Axa Investment Managers BNP Paribas AM Caisse dEpargne Covea Finance Dexia AM Ecofi Investments Etoile Gestion Natixis Federal Finance Gestion 256 ALCYONE Finance

AGENCES DE NOTATION

Les agences de notation extra-financire ont pour principale activit de fournir leurs clients une valuation des socits portant sur leurs performances en matire de RSE. Les demandes de notation peuvent provenir des investisseurs, des diffrents partenaires de lentreprise, dorganismes comme les ONG et mme de lentreprise elle-mme (la notation sollicite). VIGEO (Agence de rating, notation extra-financire, RSE) INNOVEST EIRIS Siri Company Proxinvest (spcialit : gouvernance) EthiFinance (ESG des PME) Trucost (spcialit : environnement) NOVETHIC 258 PARIS EUROPLACE 259 AFG (Association Franaise de Gestion financire) 260 lOfficiel de lISR 261 EUROSIF ET FIR ASSOCIATION ETHIQUE ET INVESTISSEMENT regroupe 150 membres dont une quarantaine de communauts religieuses.
257

ASSOCIATIONS & RESEAUX

Alcyone Finance sest associ CARE pour crer un fonds ISR. Le fonds Action Nord Sud est le premier fonds ISR franais ddi aux problmatiques de dveloppement. 257 Filiale de la Caisse des Dpts, Novethic est un centre de recherche sur la Responsabilit Sociale et Environnementale des entreprises (RSE) et l'Investissement Socialement Responsable (ISR). Il est galement un media expert sur le dveloppement durable. http://www.novethic.fr 258 Paris Europlace est une association qui regroupe les principales institutions reprsentatives de la Place financire de Paris et ses principaux objectifs sont la promotion Internationale de la Place de Paris, le dveloppement de programmes dactions, la sensibilisation des lus et des Pouvoirs publics et enfin des actions de lobbying au plan international. Elle anime, par ailleurs, diffrents groupes de travail sur des thmes susceptibles dintresser la Place financire (ISR, Finance islamique etc.). Le groupe de travail ISR dEuroplace comprend des acteurs suivants : Fonds de Rserve pour les Retraites (FRR), Groupama Asset Management, Association Franaise de la Gestion Financire, BNP Paribas Asset Management, Paris EUROPLACE, Association Franaise des Investisseurs Institutionnels (AFII), Asset Management, Vigeo, Forum pour lInvestissement Responsable (FIR), AXA Investment Managers, UNEP-FI, MEDEF, Groupama Asset Management, Fdration Franaise des Socits dAssurance (FFSA), Caisse des Dpts, Novethic, Orse, Ordre des Experts Comptables. http://www.paris-europlace.net/index_fr.htm 259 LAFG est l'organisation professionnelle de la gestion pour compte de tiers. Elle runit tous les acteurs du mtier de la gestion, qu'elle soit collective ou individualise sous mandat. Elle est particulirement implique dans la promotion de lISR et dans sa professionnalisation. LAFG et le Forum pour lInvestissement Responsable (FIR) ont conu la version franaise du Code europen de Transparence pour les fonds ISR ouverts au public. Ladhsion des membres de lAFG ce code est devenue obligatoire depuis 2009 (elle compte, au 31 mars 2010, 1058 adhrents). http://www.afg.asso.fr 260 Plateforme dinformation sur linvestissement socialement responsable." Mobilisation nationale qui rassemble et met disposition le maximum d'informations mises jour sur le thme de lISR. http://www.officiel-isr.fr/index.php?sub=dispositif&dispositif=gpublic 261 Eurosif (Social Investment Forum) soutient lintgration de questions sociales, environnementales et thiques dans lindustrie financire et fournit un rseau de partenaires pour partager les bonnes pratiques et les expriences en matire dinvestissement socialement responsable. Le FIR (Forum pour l'Investissement Responsable) est membre dEurosif. Il a t cr en 2001 l'initiative de gestionnaires de fonds, de spcialistes de l'analyse sociale et environnementale, de consultants, de syndicalistes, d'universitaires, de citoyens et dinvestisseurs. Sa mission est de promouvoir lISR en France. http://www.eurosif.org/ et http://www.frenchsif.org/

256

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ORGANE DE CONTROLE (TRANSPARENCE)

Code de transparence AFG & FIR Labels NOVETHIC, FINANSOL, CIES

262

MILIEU ACADEMIQUE

La Chaire Finance Durable et Investissement Responsable (FD-IR) Cette chaire est la premire dans son genre au niveau mondial. Elle est co-dirige par lUniversit des Sciences Sociales de Toulouse et par le dpartement dconomie de lEcole Polytechnique. Fondation Institut Europlace de Finance L'Institut Europlace de Finance (EIF) est une fondation reconnue d'utilit publique qui a pour but de dvelopper la recherche en Finance au plan europen et international. Pour la priode 20102014, l'EIF souhaite renforcer son rle d'claireur sur les enjeux de la finance d'aprs-crise.
264

263

262

Le Code de Transparence engage les signataires (les socits de gestion) respecter des critres de transparence et donner des informations exactes, adquates et en temps voulu, pour permettre aux parties prenantes, notamment les consommateurs, de comprendre les politiques et pratiques ISR du fonds. 263 http://www.enseignement.polytechnique.fr/economie/chairefdir/mission.php Sous limpulsion de lAssociation Franaise de la Gestion Financire, une douzaine de socits de gestion et six autres institutions dont le Fonds de Rserve pour les Retraites, Euronext, lInstitut Europlace de Finance ont dcid de financer la chaire Finance Durable et Investissement Responsable . Ses travaux devraient notamment contribuer faire merger de nouveaux modles de valorisation qui tiennent compte des consquences environnementale et sociale des actions des entreprises dans le long terme. 264 http://www.europlace-finance.com/

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ANNEXE 3, CODE DE TRANSPARENCE AGF/FIR


Extraits

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107

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ANNEXE 4, LES FINANCEURS SOLIDAIRES


Le Crdit Coopratif ALTERFIN (Belgique) SEFEA (Socit Europenne Finance Ethique et Alternative) FEBEA (Fdration Europenne de Finances et Banques Ethiques et 266 Alternatives) 267 TRIODOS BANK 268 NEF (Nouvelle Economie Fraternelle)
265

BANQUES ET STRUCTURES FINANCIERES

FINANCEURS SOLIDAIRES CAPITAL RISQUEUR SOLIDAIRE -

ADIE, Association pour le Droit 269 l'Initiative Economique CLEFE, Club Local d'Epargne pour les 270 Femmes qui Entreprennent CIGALES (Club dInvestisseurs pour une Gestion Alternative et Locale de 271 lEpargne Solidaire) 272 GARRIGUE FRANCE ACTIVE + SIFA (Socit 273 dInvestissement France Active) GARRIGUE/TECHDEV SIDI (Solidarit internationale pour le 275 dveloppement et l'investissement) FEFISOL (Fonds Europen de Financement Solidaire pour lAfrique) 276 ECIDEC 277 COFIDES Nord/Sud 278 ACTED 279 OIKOCREDIT Microfinance sans frontires (MFSF) Investisseur & Partenaire pour le dveloppement (Investissements
274

DIMENSION SUD

265 266

http://www.credit-cooperatif.coop/ www.febea.org/ La Fdration Europenne de Finances et Banques Ethiques et Alternatives dveloppe la finance thique et solidaire en Europe. Sa commission ddie au sud "Financement vers le Sud et Commerce quitable a labor un outil ddi au soutien des initiatives de microfinance et de commerce quitable en Afrique, il sagit du fonds dinvestissement FEFISOL, Fonds Europen de Financement Solidaire pour lAfrique (2008). La politique dinvestissement de FEFISOL se focalise uniquement sur lAfrique et donne priorit au monde rural. Son objectif est datteindre 30 millions deuros dengagements sur les 4 premires annes du fonds dont 80% sont investis dans le compartiment devises locales et 20% dans le compartiment devises. 267 http://www.triodos.be/ 268 www.lanef.com La NEF ne runit pas encore les conditions pour obtenir le statut de banque. Cest le Crdit Coopratif qui en assure la liquidit et la solvabilit. Elle propose une gamme de produits dpargne quelle gre directement (souscription au capital, comptes terme et le plan dpargne NEF). 269 www.adie.org 270 http://www.racines-clefe.com 271 www.cigales.asso.fr 272 www.garrigue.net 273 www.franceactive.org/ 274 www.tech-dev.org/Accueil/page.php?p=main 275 www.sidi.fr/ 276 http://www.ecidec.org/site/Accueil-2.html 277 http://www.cofides.org/ 278 http://www.acted.org/ 279 www.oikocredit.org

109

dans les PME et les 280 IMF en Afrique) LA GENERATION SWEB KIVA (www.kiva.org) BABYLOAN (www.babyloan.org) Prosper.com (leader aux Etats-Unis) ou Zopa.com (Angleterre, Italie, Japon) FINANSOL (Label Finansol) 282 Fondation MACIF FONDATION du CREDIT COOPERATIF Grameen Crdit Agricole Microfinance Foundation OXUS development Network Microfinance Transparency
281

SOUTIEN& PROMOTION

MARCHES & BOURSES

SOUTHERN AFRICAN SOCIAL INVESTMENTS EXCHANGE 284 GLOBAL SOCIAL INVESTMENT EXCHANGE BOLSA DE VALORES SOCIAIS (bourse qui opre lintrieur mme de la 285 bourse brsilienne) SOCAP, confrence internationale consacre la cration de bourses de 286 valeurs sociales/solidaires (social stock exchanges) . 287 GLOBAL IMPACT INVESTING NETWORK (Rseau qui uvre au dveloppement du march des impact investments c'est--dire des actifs offrant un retour financier en mme temps quun bnfice social et/ou environnemental.)

283

PRESENTATION DES PRINCIPAUX FINANCEURS SOLIDAIRES EN FRANCE ADIE Association pour le Droit l'Initiative Economique
Cre par Maria Nowak en 1989, lassociation adapte le principe du microcrdit la France. Sa mission est douvrir le droit linitiative conomique toutes les personnes exclues du systme bancaire et assurer une insertion progressive dans les circuits bancaires classiques. Elle intervient pour le financement de la cration dactivit, la reprise dentreprise et le dveloppement dentreprise (jusqu 5 ans dexistence). LADIE octroie des prts qui peuvent atteindre 5000 euros et tre articuls avec dautres outils financiers (avance remboursable, subvention du conseil gnral etc.). Les personnes finances par lADIE peuvent galement bnficier daccompagnement individualis (comptabilit, suivi de gestion, aide la bancarisation etc.) et de services gratuits (ouverture dun compte bancaire professionnel tarif prfrentiel auprs des banques partenaires, tarif rduit sur le matriel informatique, formation, aide juridique etc.)

280 281

http://www.ip-dev.com/ SWEB, Solidarit+ Web . 282 www.fondation-macif.fr 283 http://www.sasix.co.za/ 284 http://www.gexsi.org/ 285 http://www.bvs.org.pt/view/viewPrincipal.php 286 http://socialcapitalmarkets.net/ 287 http://www.thegiin.org/cgi-bin/iowa/home/index.html

110

LES CIGALES (Clubs dInvestisseurs pour une Gestion Alternative et Locale de lpargne Solidaire)
Un club CIGALES est une structure de capital risque solidaire qui mobilise lpargne de ses membres au service de la cration et du dveloppement de petites entreprises locales et collectives (SARL, SCOP, SCIC, SA, associations etc.). Le Club est constitu de 5 20 personnes en moyenne qui placent une partie de leur pargne en commun. Elles se runissent plusieurs fois par an pour recevoir les crateurs dentreprises et les porteurs de projets, dcident de laffectation de lpargne collective au capital des entreprises. Le club a une dure de vie de 5 ans, prorogeable une fois. Au terme de sa vie, il procde la liquidation de son portefeuille, au prorata des apports des membres. La Fdration des CIGALES comptait 125 clubs actifs en 2009 et rassemblait prs de 1800 adhrents. Lintervention des CIGALES cre un effet levier sur dautres investissements bancaires ou dautres organismes financiers. En rgle gnrale lorsquun club soutient un projet, les autres acteurs financiers sont rassurs de la solidit du projet et peuvent vouloir intervenir leur tour. La multiplication des partenaires financiers assurent lentrepreneur une certaine indpendance et une plus grande marge de manuvre. En effet, il peut jouer sur la complmentarit des outils de financements (prises de participation au capital, prts de diffrentes dures et de divers montants) et compter sur des accompagnements et des suivis diffrents. Pour le moment, les CIGALES financent des projets qui sinscrivent dans une dynamique locale. Les projets financs se trouvent proximit dun club CIGALES nanmoins les responsables du rseau rflchissent des actions hors de France, plus prcisment dans les pays en dveloppement.

LES CLEFE Club Local d'Epargne pour les Femmes qui Entreprennent
Le club est constitu de membres qui mobilisent volontairement une part de leur pargne pour constituer un capital qui sera prt une ou plusieurs femmes entrepreneuses. Le club accorde lentreprise un prt avec intrt qui sera rembours mensuellement ou globalement (capital+intrt) aprs la priode de dmarrage de lactivit. Les critres de slection des entreprises aides sont laisss lapprciation du CLEFE. Il y a toutefois une exigence lentreprise doit tre cre et gre majoritairement par une ou plusieurs femmes. Les clubs ne prennent jamais de participation au capital et peuvent donc investir dans tout type dentreprise (individuelle, EURL, SARL etc.).

LE CREDIT COOPERATIF
Le Crdit Coopratif accompagne les acteurs et entreprises de l'conomie sociale et solidaire (coopratives, groupements d'entreprises, de PME-PMI, mutuelles, associations, organismes d'intrt gnral etc.) Elle intervient sur des financements court terme (avance sur subvention et dotation pour les associations et les organismes d'intrt gnral qui peut couvrir jusqu' 80% du montant de la subvention attendue.) et des financements moyen et long terme (crdit classique, prt locatif social, prt rvisable index sur le taux du livret A, prt long terme alternatif, crdit bail etc.)

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LA FONDATION MACIF
Fondation dentreprise cre en 1993 son objet est de contribuer inscrire durablement lconomie sociale sur l'ensemble du territoire franais et europen en soutenant la cration dentreprises sociale. La dmarche entrepreneuriale est l'un des critres d'ligibilit de la Fondation MACIF. En effet, lobjectif de la Fondation est dmanciper progressivement les porteurs de projets des collectivits publiques et plus prcisment des subventions quelles accordent. Ces dernires gnreraient des dpendances qui prcariseraient la prennit et la rentabilit des projets dimension sociale. Pour tre retenus, les projets doivent rpondre aux critres de lconomie sociale et ceux de lconomie marchande. Les entreprises retenues doivent tre en mesure de produire une plus-value la fois montaire et sociale. La fondation procde des dotations financires et/ou de l'accompagnement local. Le Comit dEngagement qui statue sur lattribution ou non de la subvention examine la qualit du projet, son caractre prenne, son utilit sociale et sa capacit sautofinancer terme.

GARRIGUE
Garrigue est une socit cooprative de capital risque qui grce lpargne de ses actionnaires accompagne financirement des entreprises en cration ou en dveloppement, ayant pour objectif la plus value sociale en termes demplois stables, de vie dmocratique, de respect de lenvironnement et de lutte contre lexclusion. Elle propose une alternative conomiquement viable aux pargnants qui recherchent une affectation utile de leur pargne. Largent des actionnaires est plac en fonds propres dentreprises (TPE, PME, SARL, Socit Cooprative SCOP, Socit cooprative dintrt collectif SCIC) et le financement se fait sous la forme de prises de participations minoritaires (5 30%) au capital de socits en cration ou en dveloppement. La dure dintervention de Garrigue est fixe 5 ans. A lissue de cette priode, Garrigue revend sa participation aux salaris de la socit. Ses parts peuvent galement faire lobjet dun rachat par des particuliers ou des institutionnels.

LA NEF Nouvelle Economie Fraternelle


La socit financire Nef est une cooprative de finance solidaire qui exerce une double activit de collecte dpargne et de crdit. En 2008, elle rassemble 20 000 socitaires, pargnants et emprunteurs ce qui la conforte dans sa place dtablissement de rfrence en France. Lpargne collecte sur des comptes de dpts terme ou sur des comptes courants est dpose par des particuliers, des associations et des entreprises. Pour soutenir un projet, la NEF prend en compte son impact sur lenvironnement et la socit, la nature des relations aux autres dans sa mise en uvre, lthique du porteur de projet. Elle propose diffrents types de prts destins au dveloppement et la cration dactivits, de projets fonciers et immobiliers professionnels (prts professionnels et associatifs, prts Bonifis lAgriculture, prts la Cration dEntreprises, prts aux particuliers etc.)

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ANNEXE 5, LES PRODUITS SOLIDAIRES

(Source IGF)

MECANISMES Une socit de gestion reverse x % des frais de souscription une fondation + reversement cette mme fondation x % de sa commission de surperformance. Une banque propose un mcanisme de partage au bnfice de sa propre fondation

Exemples FCP EURO ACTIVE INVESTORS gr par la socit de gestion PHITRUST Active Investors. La socit de gestion reverse la part de ses commissions sa propre fondation, la Fondation PHITRUST. FCP PACTE VERT TIERS MONDE du Crdit Agricole o lpargnant fait don de la moiti du dividende reu la Fondation Solidarit Mutualiste du Crdit Agricole FCP HUMANIS gr par la socit de gestion GPK Finance. Les bnficiaires du don varient dune anne lautre mais se sont toutes des associations en lien avec des thmatiques de sant dans le sud SICAV CHOIX SOLIDAIRE AGIR dEcofi Investissements (Crdit Coopratif) combine plusieurs placements en un. 5 10% sont investis dans des structures solidaires (commerce quitable, insertion professionnelle) + possibilit pour lpargnant de choisir des parts Crdit coopratif Agir Unicef o il fait don de 50% des gains annuels de son placement. Sicav thique et solidaire LIBERTES ET SOLIDARITE en partenariat avec la FIDH gre par la Banque postale Asset Management etc. SICAV SOLIDAIRE NORD SUD DEVELOPPEMENT gre par Natixis Asset Management

FCP SICAV SOLIIDAIRE

Une socit de gestion verse sous forme de don les frais de gestion annuels des associations partenaires

Mcanisme de partage + Fonds 90/10 solidaire et socialement responsable

Reversement dune partie des intrts des ONG

Fonds 90/10. 5 10% du portefeuille sont consacrs lachat de titres ou dactifs mis par des structures solidaires agissant dans le sud

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Mcanismes Le souscripteur sengage lguer une partie de son capital (5 10%) une association.

Dduction fiscale Avantages fiscaux et successoraux de 288 lassurance-vie + fiscalit du don

Exemples Loption AGIR des assurancesvie proposes par le Crdit coopratif et gr par lassurance-vie MUTAVIE Contrat dassurance-vie AVIP MULTILIB-slection thique et partage de la socit dassurances-vie Avip.

ASSURANCES-VIE solidaire

Mcanisme de partage o le souscripteur fait don une ONG de x % de chacune des sommes verses sur les divers supports de son assurance-vie. Solidarit dans les frais de souscription : abandon par lassureur de x% de sa rmunration permettant un don de x% de lpargne place. Pendant la dure de vie du contrat : x% de lpargne gre est vers par le souscripteur une ONG. Le souscripteur peut prvoir quen cas de dcs un pourcentage de lpargne acquise soit revers.

Avantages fiscaux et successoraux de lassurance-vie+ fiscalit du don + possibilit de souscrire le contrat dans le cadre dune 289 fiscalit Plan dEpargne Populaire

Avantages fiscaux et successoraux de lassurance-vie+ fiscalit du don

Contrat Long cours/Version Epargne en conscience propos par le groupe Azur-GMF 290 (Mutuelle des fonctionnaires)

Large exonration des droits de succession, fiscalit avantageuse des produits financiers aprs 8 ans. Au-del de la 8me anne, les sommes retires du PEP sont exonres d'impt sur le revenu, qu'il s'agisse du capital, des intrts capitaliss ou de la rente viagre. 290 http://www.sosve.org/30-Soutenir/PDF/ill_50-40_epargne_conscience_2.pdf
289

288

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ANNEXE 6, PROFIL DUNE COMMUNITY INTEREST COMPAGNY (CIC)


Tableau qui synthtise la prsentation des CIC par Daniel Hurstel pp .134 145. HURSTEL, D La Nouvelle .134D., Economie Sociale, pour rformer le capitalisme, Odile Jacob, 2009

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ANNEXE 7, LES ACTEURS DE LECONOMIE SOCIALE ET SOLIDAIRE


ACTEURS COOPERATIVES SCOP (Socit Cooprative de Production) SCIC (Socit Cooprative dIntrt Collectif) EXEMPLES SCOP ECCO MONDO, Ethiquable, Artisan du Monde, Chque-Djeuner, le rseau BIOCOOP, le magazine Alternatives conomiques, SCIC OKHRA etc. ENTREPRISES Crdit Coopratif, Les Banques Populaires, Caisse dEpargne, Crdit agricole, Crdit mutuel, Caisse dEconomie Solidaire 291 Desjardins MACIF La Mutuelle gnrale MAIF MATMUT ESSILOR SCHNEIDER ELECTRIC 292 Esfin-Ides etc. HYSTRA BE-LINKED (Business & Community 294 Intelligence) France Active 296 Garrigue 297 les CIGALES (Socits de Capital-risque solidaire), 298 Rseau Cocagne
299 295 293

BANQUES & COOPERATIVES FINANCIERES

MUTUELLES

RSE/BOP

CONSEILS & ACCOMPAGNEMENT

ENTREPRISES SOCIALES/SOCIAL BUSINESS

Structures dInsertion par lActivit Economique (SIAE) Ateliers protgs Entreprises adaptes sous statut commercial Entreprises commerciales avec finalit sociale etc. GROUPEMENT DASSOCIATIONS & ENTREPRISES

GROUPE SOS

291 Dorigine canadienne, la caisse a pour mission dinvestir dans les coopratives. Au Sud, Desjardins participe la construction du champ de la finance solidaire par sa composante Dveloppement international Desjardins (DID) . La banque accompagne les crateurs et les rseaux de coopratives dpargne et de crdit sur plusieurs continents. Appuye par lAgence canadienne de dveloppement international (ACDI), le DID a dvelopp une expertise dans lencadrement du dveloppement des coopratives financires et sest dot du Fonds de partenariats et du Fonds dinvestissement pour le dveloppement international (FONIDI). En juillet 2010, la caisse a sign un partenariat avec le Crdit Coopratif du Groupe Banque Populaire - Caisses d'pargne de France. 292 LInstitut de Dveloppement de l'Economie Sociale accompagne et financent les entreprises sociales en France 293 HYSTRA (Hybride Stratgie) est une socit de conseil qui met au point des stratgies conciliant aide au dveloppement et profit afin de rduire la pauvret. HYSTRA accompagne les entreprises sur les marchs du bas de la pyramide (BOP) . http://www.hystra.com/ 294 BE-LINKED aide les entreprises dcrypter le mouvement associatif. Sa mission vise intgrer les relations avec la socit civile au cur de la stratgie de lentreprise. La socit de conseil se veut une rponse au croisement de nouveaux enjeux de RSE, de RSA (Responsabilit du Secteur Associatif), dinfluence, de rputation et aux volutions des paysages associatifs et conomiques (mutation du mcnat vers une logique de linvestissement, nouveaux modles conomiques intgrant les savoirs faire des ONG etc.). http://www.be-linked.fr/ 295 http://www.franceactive.org/ 296 http://www.garrigue.net/ 297 http://www.franceactive.org/ 298 http://www.reseaucocagne.asso.fr/ 299 Cette organisation sans but lucratif, regroupe des associations et des entreprises qui interviennent dans les secteurs du sanitaire, social et mdico-social, de l'ducation, de l'insertion, de la presse, du commerce quitable et du dveloppement durable. http://www.groupesos.org/

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JOINT-VENTURE ENTREPRISES SOCIALES LES FONDS DE CAPITAL INVESTISSEMENT POUR LE NON COTE

GRAMEEN DANONE FOODS BABYLOAN


300

IGNIA FUND 302 OASIS FUND FONDS DEXPANSION DES SOCIALES (SEEF) GOOD CAPITAL 303 DANONE COMMUNITIES 304 ACUMEN FUND

301

ENTREPRISES

INSTANCES REPRESENTATIVES

APES : Assemble Permanente de lEconomie Solidaire CEGES : Conseil des Entreprises, Groupement et Employeurs de lEconomie 305 Sociale CRESS : Chambre Rgionale de lEconomie Sociale et Solidaire 306 CNCRES : Conseil National des Chambres Rgionales de lEconomie Sociale CPCA : Confrence permanente des coordinations associatives Confdration Gnrale des SCOP FNMF : Fdration nationale de la Mutualit franaise Groupe parlementaire d'tudes sur l'conomie sociale, charg du suivi lgislatif des questions concernant les associations, les coopratives et les mutuelles. (Groupe homologue au Snat) SEE : Social Economy Europe anciennement Confrence Europenne Permanente des Coopratives, Mutuelles, Associations et fondations (CEP-CMAF) Intergroupe Economie Sociale (Parlement Europen) CESE (Comit conomique et social europen) : Plateforme institutionnelle, consultative, grce laquelle les reprsentants des milieux socio-conomiques europens expriment leurs points de vue de manire formelle sur les politiques communautaires ACPES : Acteurs et collectifs pour lEconomie Solidaire CJDES : Centre des Jeunes Dirigeants et des acteurs de lEconomie Sociale

http://www.babyloan.org/ IGNIA FUND (Prise de participation et prts) : Vise encourager ladoption dapproches commerciales pour lutter contre la pauvret et soutient les stratgies BOP dans les secteurs sant, nutrition, logement, principalement en Amrique Latine 302 OASIS CAPITAL (Bamboo Finance) : finance des entreprises sociales fort potentiel de croissance. Il est orient BoP et Social Business dans les pays en voie de dveloppement. 303 SICAV DANONE COMMUNITIES : Financement de projets fort impact social, en cohrence avec la mission du groupe Danone (Apporter la sant par lalimentation au plus grand nombre.) 304 ACUMEN FUND : Prise de Participation, Capital investissement et accompagnement de projets dans les pays du sud www.acumen.org 305 http://www.ceges.org/index.php/accueil 306 http://www.cncres.org/
301

300

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PROMOTEURS & PARTENAIRES

Entrepreneuriat social 307 ASHOKA 308 FONDATION SCHWAB 309 FONDATION SKOLL 310 FONDATION Marie et Alain Philippson 311 Fondation d'Entreprise PPR pour la Dignit et les Droits des Femmes La Ruche (Espace collaboratif pour entrepreneurs sociaux, laboratoire de 312 l'innovation sociale) 313 Le MOUVES (Mouvement des entrepreneurs sociaux) RESEAU ENTREPRENDRE, Programme Entrepreneuriat social 314 ECHOING GREEN (Soutien aux entrepreneurs sociaux) 315 MIT IDEAS (Concours MIT de plans dentreprise vise sociale) 316 New Profit Inc. (Soutien aux entrepreneurs sociaux) Insertion par lemploi et lconomie AVISE (Agence de Valorisation des Initiatives Socio-conomiques) 318 ADIE (Association pour le Droit lInitiatives Economique) UNISCITE (Modle US CITYYEAR) dveloppe le principe de service volontaire (1825 ans) dans des actions dutilit collective. RESSOURCES SOLIDAIRES (Emploi, Recrutement et actualit de lconomie 319 sociale)
317

RSE&BOP IMS (Institut du mcnat de solidarit) Entreprendre pour la Cit ADMICAL (Association pour le dveloppement du mcnat industriel et 321 commercial) Dfi BID (Business In Development): Concours de plans dentreprise pour les 322 entreprises durables . Design that matters : Conception de produits adapts aux entreprises sociales 323 dans les pays en Dveloppement. SEED INITIATIVE : Concours de plans dentreprise pour les entreprises 324 durables, FONDATION SHELL : programmes de soutien pour le dveloppement des 325 entreprises durables . PNUD entreprendre au bnfice de tous : Base de donnes de cas comprenant 326 des modles conomiques pour la rduction de la pauvret .
320

307 308

http://www.ashoka.asso.fr/ www.schwabfound.org/ 309 www.skollfoundation.org 310 www.philippsonfoundation.org 311 www.fondationppr.org 312 http://www.la-ruche.net 313 http://www.mouves.org 314 www.echoinggreen.org 315 http://web.mit.edu/mitpsc/resources/ideas-competition/index.html 316 www.newprofit.com 317 www.avise.org 318 www.adie.org 319 http://www.ressources-solidaires.org 320 IMS Entreprendre pour la Cit fdre des socits pour les aider mettre en place des politiques sociales. Lassociation organise frquemment des rencontres et des dbats sur les thmatiques de la RSE, du BOP, de lISR et de la finance solidaire. . www.imsentreprendre.com 321 www.admical.org 322 www.bidnetwork.org 323 www.designthatmatters.org 324 www.seedinit.org 325 www.shellfoundation.org

118

DOCUMENTATION & INFORMATION

Alternatives conomiques : magazine dinformation conomique et sociale EPICES : Agence de presse qui se consacre l'information sur l'conomie sociale et solidaire, la lutte contre l'exclusion, l'insertion, l'emploi et le dveloppement 328 local en Europe 329 La Lettre de linsertion par lactivit conomique 330 RECMA : Revue Internationale de lEconomie Sociale , 331 Terra Economica : Magazine du dveloppement durable , TESS (Tessolidaire, conomie sociale et solidaire) : site ddi aux acteurs de 332 l'conomie sociale et solidaire - travailleurs sociaux et carrires sociales , 333 CIDC- SPES : Librairie de lconomie sociale et de l'conomie solidaire , 334 Le Laboratoire de lEconomie Social et Solidaire 335 NEXTBILLION : blog sur lactualit des entreprises durables innovantes . FINANSOL : Portail consacr aux produits dpargnes solidaires, principes, 336 prsentation des offres de placements, labellisation , 337 LAtelier (Centre de ressources rgional de lconomie sociale et solidaire)

327

www.growinginclusifmarkets.org http://www.alternatives-economiques.fr/ 328 http://www.agence-epices.com/ 329 http://www.lettre-insertion.fr/index.php?url=liae 330 http://www.recma.org/ 331 http://www.terra-economica.info/ 332 www.tessolidaire.com 333 http://cidcspes.free.fr/ 334 Le Labo de lESS est une dmarche participative qui vise mobiliser les acteurs de lESS autour dune plateforme partage de messages cls et de propositions fortes en faveur de lESS. Les thmes de travail quil dveloppe sont entre autres la gouvernance des entreprises, lvaluation des impacts sociaux et environnementaux, le dveloppement de la finance solidaire et responsable, lentrepreneuriat social et linnovation sociale. Il organise en septembre 2010, les premiers Etats gnraux de lEconomie Sociale et solidaire. www.lelabo-ess.org 335 www.nextbillion.net 336 www.finansol.org 337 http://www.atelier-idf.org
327

326

119

Source : http://www.reseau-alliances.org/item/799.html

120

ANNEXE 8, EXTRAITS DES PROPOSITIONS DU RAPPORT VERCAMER PORTANT SUR LECONOMIE SOCIALE ET SOLIDAIRE
Le rapport sattache dfinir quatre orientations gnrales destines structurer des politiques publiques et mettre en perspective les 50 propositions formules par le parlementaire Francis Vercamer. La premire orientation vise favoriser une meilleure visibilit et une meilleure reconnaissance de lconomie sociale et solidaire.

121

122

ANNEXE 9, CARACTERISTIQUES PRINCIPALES DES DIFFERENTES FORMES DE FONDATIONS338


Fondation Reconnue dUtilit Publique (RUP) C.A ou Conseil de Surveillance (CS) avec directoire. Gouvernance Le directoire=> gestion oprationnelle. Le CS=> politique et stratgie. L'Etat est reprsent par un commissaire voix consultative. Fondation abrite Fondateur seul ou en famille (si un seul contributeur). Comit excutif de 5 12 membres obligatoire s'il y a plusieurs contributeurs Fonds de dotation Composition libre du CA avec au moins 3 membres, Obligation d'avoir un comit consultatif (personnes qualifies extrieures au CA) auprs du CA si la dotation excde 1 million deuros Fondations dentreprise Gestion moniste par un CA Collge obligatoire: - entreprises fondatrices et reprsentants du personnel (2/3 au plus) ; - personnalits qualifies extrieures (1/3 au moins).

Rle du fondateur limit Rle du fondateur potentiellement par les rgles de fort, en raison des rgles de gouvernance gouvernance diffrentes de celles de la FRUP Personnes physiques ou morales prives (entreprises, particuliers, associations, fondations, socit, congrgation) ou publiques (Etat, collectivits publiques, tablissement public, ...) Dclaration dans la prfecture du dpartement dans lequel le ressort du sige social du fonds de dotation avec dpt des statuts + Publication au JO Dotation initiale facultative ; pas de montant minimum Pas de possibilit de recevoir des fonds publics sauf drogation accorde par arrt conjoint du ministre de l'conomie et du ministre en charge du budget, pour une uvre ou un programme d'actions dtermin au regard de son importance ou de sa particularit. Revenus financiers gnrs par la dotation + Revenus de capitaux mobiliers + revenus fonciers+ produits des activits autorises par les statuts+ produits des rtributions pour service rendu+ subventions publique (sur autorisation ministrielle)+ cotisations Appel la gnrosit du public possible avec autorisation administrative pralable Socits civiles et commerciales, EPRC, coopratives, institutions de prvoyance et mutuelles

Une ou plusieurs Personnes morales de droit personnes morales de droit priv et personnes physiques. priv, de droit public et personnes physiques. La dcision d'accueillir relve de la Fondation abritante Demande de RUP + Don effectu au profit de la Cration acte par la Fondation abritante raffect publication J.O la Fondation abrite.

Cration

Autorisation en prfecture (contrle de lgalit) + Publication au JO

Dotation

+- un million deuros Versement de la dotation dlai 10 ans. Caution bancaire+ calendrier investissement. Dfaut de paiement=> dissolution

Variable.

Dotation initiale facultative. Financement de flux => programme d'action pluriannuel d'au moins 150 000 sur 5 ans

Ressources

Revenus financiers de la dotation + subventions publiques ou prives+ recettes des manifestations organises par la fondation+ dons et libralits

Revenus financiers gnrs par la dotation (s'il y a dotation de dpart apporter) + Versement des fondateurs, dons, libralits externes collects/verss (si pas de dotation de dpart).

Versement des fondateurs + subventions publiques + dons des salaris de lentreprise fondatrice + revenus des ressources prcites et de la dotation initiale + produits des placements financiers

Appel la gnrosit du public impossible

338

Sources : Observatoire de la Fondation de France et Centre Franais des Fondations

123

Capacit juridique et financire

Mcnat, dons et legs, appel la gnrosit publique, immeubles de rapport, titres de participations, Respect du principe de spcialit

Comme la fondation abritante FRUP

Comme la FRUP La politique dinvestissement du fonds est dcide par le CA sur proposition du comit dinvestissement (obligatoire lorsque le montant de la dotation excde 1 M). La politique dinvestissement inclut des rgles de dispersions par catgorie de placement et de limitation par metteur.

Ne peut recevoir ni dons, ni legs, lexception de ceux des salaris de lentreprise fondatrice. Ne peut pas possder dimmeubles de rapport.

Avantages fiscaux

Donations et legs exonrs de droits de mutation + avantages du mcnat pour les particuliers (IR et ISF) et les entreprises (IS)

Donations et legs exonrs de Donations et legs exonrs de droits de mutation + avantages droits de mutation + avantages du du mcnat pour les particuliers mcnat pour les particuliers (IR) (IR et ISF) et les entreprises (IS) PAS DE REDUCTION SUR L'ISF et les entreprises (IS). PAS DE DONATION TEMPORAIRE D'USUFRUIT

Dispositif fiscal gnral => Pas d'incitation ISF Entreprises fondatrices => rduction d'impt sur les bnfices (IR ou IS) de 60 % Salaris de l'entreprise fondatrice et des filiales intgres => rduction d'IR de 66 % ou de 75 % selon le cas, dans la limite de 20 % du revenu imposable

Fondation dentreprise La fondation dentreprise a t cre en vue de la ralisation d'une uvre d'intrt gnral ayant un caractre philanthropique, ducatif, scientifique, social, humanitaire, sportif, familial, culturel ou concourant la mise en valeur du patrimoine artistique, la dfense de l'environnement naturel, la diffusion de la culture, de la langue 339 et des connaissances scientifiques franaises . Depuis la loi du 4 janvier 2002 (article 29), le versement de la dotation initiale de 150.000 n'est plus obligatoire. A la diffrence des FRUP, elle ne peut pas faire appel la gnrosit du public et ne peut recevoir ni dons, ni legs, lexception des dons des salaris de l'entreprise fondatrice ou du groupe. Sont habilits crer une fondation d'entreprise : Socits civiles ou commerciales (y compris les Entreprises Unipersonnelles Responsabilit Limite, EURL). tablissements publics caractre industriel et commercial. Coopratives. Mutuelles. Institutions de prvoyance. En France, les fondations dentreprise se multiplient depuis quelques annes. Carrefour, le Club Mditerrane, Orange, Groupama- Gan pour le cinma, Gaz de France, Macif, Renault, Isica, La Mondiale ont tous une fondation.

339

Art.2 de la Loi du 23 juillet 1987 et article 238bis du Code Gnral des Impts.

124

Fondation abrite Les fondations comme Auchan pour la jeunesse, BNP Paribas, Cartier pour lart contemporain, EDF Diversiterre, Nature & Dcouvertes, Schneider Electric pour linsertion des jeunes, Runica, Ag2r, Audiens gnrations sont des fondations sous gide abrite par une fondation dite affectataire ou hbergeante. La loi de 1990 (n90-559 du 4 juillet 1990) institutionnalise les fondations abrites et prcise ses caractristiques. Les fondations abrites : nont pas de personnalit juridique et morale distincte de la fondation qui l'abrite (elle est un simple fonds financier). bnficie des avantages de la fondation reconnue d'utilit publique qui l'abrite : capacit recevoir des dons et legs, mettre en place une donation temporaire d'usufruit (DTU), etc. ont un primtre et une mission qui ne peut excder celui fix par les statuts de la fondation abritante.

Les fondations abrites sont les plus nombreuses dans le paysage des fondations. Elles sont plus de 422 fondations abrites par 28 fondations abritantes la date du 31 dcembre 2007 (Enqute nationale mene par l'Observatoire de la Fondation de France, mars 2008)

Fondation de coopration scientifique Cres linitiative du ministre de la Recherche par la loi de programme du 18 avril 2006 pour la recherche. Son statut cherche assouplir les conditions de gestion de grands projets de recherche tout en suivant les obligations de transparence comptable et les procdures de gouvernance des projets de recherche publics. La fondation de coopration scientifique est ddie financer des rseaux thmatiques de recherche avance (RTRA) qui associent : des tablissements publics et/ou privs de recherche des tablissements denseignement suprieur des personnes morales de droit priv des entreprises. Le statut des fondations de coopration scientifique est fond sur celui de la Fondation reconnue dutilit publique mais contrairement elle : la fondation de coopration scientifique est cre par dcret simple (et non part dcret du Premier ministre, contresign par le ministre de lIntrieur, pris aprs avis du Conseil dtat) la dotation peut tre apporte en totalit ou majoritairement par des personnes publiques lorganisation de sa gouvernance nest pas libre. La gouvernance doit reposer sur lattelage : conseil dadministration et commissaire du gouvernement. Ce dernier sera obligatoirement le recteur dacadmie. Deux catgories de membres sont obligatoires au conseil dadministration : les membres fondateurs et les reprsentants des enseignants et chercheurs du rseau.

Fondation partenariale La loi du 1er aot 2007, relative aux liberts et responsabilits des universits, dite Loi Pcresse offre la possibilit pour les tablissements publics caractre scientifique, culturel et professionnel, de crer une personne morale but non lucratif dnomme fondation partenariale. Le statut autorise la mixit des fondateurs : universits et centres de recherche publics peuvent sassocier des entreprises. Le modle de la fondation partenariale sinspire de celui de la fondation dentreprise, mais contient des dispositions spcifiques : les tablissements publics fondateurs disposent toujours de la majorit des siges du Conseil dadministration lobjet de la fondation doit tre conforme aux missions de ltablissement public fondateur Outre les moyens apports par les tablissements publics et les entreprises, elles peuvent recevoir des dons manuels, donations ou legs.

125

ANNEXE 10, RECAPITULATIF DES PROPOSITIONS DE LINSPECTION GENERALE DES IF FINANCES

126

127

128

129

ANNEXE 11, ACTEURS PRINCIPAUX DE LA PHILANTHROPIE


ACTEURS EXEMPLES FONDATIONS & INSTITUTS FONDATION DE FRANCE (40% des fondations franaises sont abrites par la Fondation de France.) 340 CENTRE FRANAIS DES FONDATION 341 FONDATION MERIEUX 342 FONDATION PIERRE FABRE Fondation de lOrangerie pour la Philanthropie 343 individuelle (BNP PARIBAS Wealth Management)

CENTRE DE RECHERCHES & ACADEMIQUES

CERPHI (Centre dtude et de recherche sur la 344 Philanthropie) 345 FRANCE GENEROSITES 346 LObservatoire de la fondation de France 347 Centre franais des fondations 348 European Research Network on Philanthropy 349 EVPA (European Venture Philanthropy Association)

CONTROLE & TRANSPARENCE

COMITE DE LA CHARTE (Organisme dagrment et de contrle des associations et fondations faisant appel la gnrosit du public). Membre de lICFO (International Committee on Fundraising Organizations) rseau international dune douzaine dorganismes homologues du Comit. www.comitecharte.org ADMICAL (promouvoir le mcnat dentreprise en France dans les domaines de la culture, de la solidarit, lenvironnement, de la recherche et du sport) AMBITION MECENAT (Programme mis en place par lOrdre des Experts-comptables de faon favoriser le dveloppement du mcnat des entreprises sous toutes ses formes) info@ambition-mecenat.org AFF (Association Franaise des Professionnels de la collecte de fonds) ADFINITAS (Fundraising Paris) Fundraisers,

MECENAT DENTREPRISE

FUNDRAISING & COLLECTE

INSTANCE REPRESENTATIVE

CPCA Confrence Permanente des Coordinations Associatives (Association qui regroupe 16 coordinations associatives. Elle reprsente prs de 700 fdrations, soit 500 000 associations

www.centre-franais-fondations.org www.fondation-merieux.org 342 En 2008, 100 % des titres de Pierre Fabre participations, qui dtient 60 % de lentreprise, ont t donns la Fondation. Le montant du don slve 687 millions deuros de capital ce qui constitue une premire en France. www.fondationpierrefabre.org 343 www.lecercledesphilanthropes.org 344 www.cerphi.org 345 Syndicat professionnel des organismes faisant appel aux gnrosits. Il comprend 68 membres et reprsente plus de la moiti des dons et legs collects auprs du grand public. France gnrosits ralise priodiquement des baromtres, des sondages etc. www.francegenerosites.org 346 www.fondationdefrance.org 347 www.centre-franais-fondations.org 348 www.ernop.eu 349 www.evpa.eu.com
341

340

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franaises) MEDIAS SOCIAUX INTERNATIONAUX Rseaux sociaux ddis au non-profit : Change.org, www.change.org Care2, www.care2.com Facebook Causes application, www.facebook.com/causes Sites spcialiss dans la recherche de volontaires, de bnvoles : www.HelpInDesaster.org www.VolunteerMatch.org (60 000 opportunits listes) www.Idealist.org www.Dosomething.org Ptitions pour des grandes causes : TWITITION www.twitition.com www.PetitionOnline.com a rcolt 79 millions de signatures en quelques annes.
TWEET-A-THON, (tlthon sur Tweeter pour financer des associations. En http://tweetathon2009.com/

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Prix de l'Entrepreneur Social 2010 en France Le Prix de l'Entrepreneur Social de l'Anne vise faire connatre les projets innovants et conomiquement viables de personnes qui s'engagent au bnfice de la socit. Il est organis dans une trentaine de pays dans le monde. En France, le cabinet de conseil en stratgie Boston Consulting Group (BCG) s'est associ depuis 2007 la Fondation Schwab pour lentrepreneuriat Social pour permettre aux entrepreneurs sociaux de se dvelopper. Les laurats sont invits au Forum Economique Mondial de Davos (dont il est le partenaire et le sponsor) ainsi qu'aux runions rgionales du Forum Economique (Amrique Latine, Afrique, Asie, Moyen Orient et Europe). Le BCG met ses comptences et son expertise au service du laurat pour l'accompagner dans le dveloppement de sa structure et pour renforcer son impact via une mission pro bono de stratgie. Les projets sont retenus en fonction de trois critres : l'innovation sociale, la viabilit conomique l'impact social. Ces prix reprsentent de vritables leviers (financiers et sociaux) pour les entreprises sociales et innovantes. Les laurats gagnent une visibilit au niveau national et international la suite de laquelle ils peuvent nouer des partenariats avec des experts du monde conomique, financier ou philanthropique. Lappui quils reoivent leur permet de dvelopper leur notorit et l'attractivit de leurs entreprises sociales (Se dvelopper et "changer d'chelle").

http://www.schwabfoundseoy.org/fr/competitions/competition/108

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Le prix de la Philanthropie individuelle BNP Paribas Wealth Management est la premire Banque Prive s'impliquer dans la philanthropie avec, la fois une offre de services philanthropiques pour ses clients et une action de sensibilisation et d'changes. Depuis 2007, la banque organise une confrence internationale sur la philanthropie et le dveloppement durable, et remet depuis 2008 un Prix pour la Philanthropie Individuelle qui rcompense les initiatives remarquables des grandes fortunes philanthropes. Deux catgories de Prix rcompensent les laurats : le Grand Prix rcompense un individu reconnu pour l'ensemble de son action philanthropique, qui a investi dans ses projets des moyens consquents et possde sa propre structure philanthropique (fondation ou fonds) le Prix Spcial du Jury rcompense un philanthrope investi et engag sur le terrain pour mettre en uvre un projet innovant et original qu'il a initi, ayant au minimum trois ans d'existence, mais encore au stade de dveloppement ou une tape critique de ce dveloppement. Le Laurat obtient de la banque la somme de 50 000 euros.

Les Prix ont pour objectif de promouvoir la preuve par lexemple et visent contribuer lessor de la philanthropie franaise bride par une trop grande discrtion des ses acteurs.

LOffre philanthropie de BNP Paribas BNP Paribas Wealth Management propose ses clients philanthropes un service de conseil et les accompagne dans chaque tape de leurs dmarches.(stratgie, structuration, mise en uvre et valuation). Les clients ont galement la possibilit deffectuer directement des dons la fondation de la BNP, la Fondation de lOrangerie pour la Philanthropie Individuelle.

Le Cercle est n lissue de la premire dition du Prix BNP Paribas de la Philanthropie en mai 2008, de la volont de philanthropes de crer un rseau au service du mcnat. Prsid par Lorenz de Habsbourg, le Cercle fournit ses membres des informations rgulires et des occasions de rencontres. Au travers de voyages organiss, ils peuvent suivre les projets initis et/ou soutenus par des philanthropes. Cette plateforme de rencontre permet de favoriser le partage dexpriences et dencourager lmergence dautres projets. http://lecercledesphilantropes.org/

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La Fondation Schwab pour la promotion de lentrepreneuriat social Fonde en 1998 par le Prsident excutif du Forum conomique mondial (FEM), la Fondation promeut lentrepreneuriat social comme catalyseur de linnovation sociale et du progrs. La fondation ne fait pas de dons mais aide les meilleurs entrepreneurs sociaux travers le monde via le concours de lentrepreneur social de lanne. Etroitement lie au FEM, la fondation offre aux entrepreneurs sociaux une visibilit internationale et une plate-forme unique daccs aux leaders mondiaux de plus de 15 pays dans des secteurs cls (milieux acadmiques, mdias, secteur priv, institutions etc.) Les entrepreneurs sont rigoureusement slectionns selon trois critres : linnovation sociale, financire, organisationnelle du projet la durabilit du projet (viabilit et rentabilit) limpact social direct (retour sur investissement social) Exemples de projets retenus : Associations des travailleuses indpendantes (SEWA, Inde). En tant que plus grande organisation financire en Inde, SEWA dispense des conseils dans diffrents secteurs (finance, sant, assurance, juridique, ducation et formation professionnelle) plus dun million de membres, majoritairement des femmes. APAEB (Brsil) fournit une aide axe sur le commerce, la technique et la commercialisation afin daugmenter les revenus de plus de 23 000 fermiers au Brsil http://www.schwabfound.org

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ANNEXE 12, LES PRINCIPALES FORMES DE GENEROSITE


DONS, LEGS, 350 DONATIONS

Don manuel : remise matrielle irrvocable et librement consentie, de la main la main dun objet (Chques, virements, dons en ligne, par sms, prlvement automatique, bons de caisse et valeurs mobilires etc.) Abandon de frais : renonciation exprs dun bnvole au remboursement de frais (dplacements, repas etc.) engags dans le cadre de son activit associative (instruction fiscale n5 B-11-01 du 23 fvrier 2001) Abandon de revenu : non perception de loyers, abandon de droits dauteurs, non perception de produits de placements solidaires (instruction fiscale n5 B-11-01 du 6 mars 2001) Reprise d'entreprises par un ou des fonds associatifs Produits de partage et produits solidaires (exemples : cartes bancaires affinitaires la Poste/Unicef/ Solidarit Sida, timbre surtax de la Croix Rouge, carte Agir du crdit coopratif - le client accepte d'tre prlev 0,06 euros chaque retrait pour l'association de son choix, Sac Sapin/ Handicap international etc.) Donation : Acte par lequel le donateur se dpouille actuellement et irrvocablement de la chose donne en faveur du donataire qui laccepte (art.894 du Code Civil). Il existe quatre formes de donation : la donation en toute proprit, la donation avec rserve dusufruit, la donation temporaire dusufruit et la donation au sens de lArticle 788, III du Code des Impts qui permet un abattement sur les droits de succession. Dons dactions ou de parts de socits soit en pleine proprit soit en usufruit Legs : disposition titre gratuit par lequel le testateur lgue tout ou partie de ses biens mobiliers ou immobiliers au profit dun ou plusieurs lgataires prcisment dsign(s). Le legs doit tre inclus dans le testament.

DONS FLECHES VIA LE SYSTEME FISCAL

THE GIFT AID (Royaume-Uni) Une ONG qui reoit un don dun particulier (net dimpt) peut rclamer l'administration fiscale l'impt dduit. L'association rcupre ainsi la part verse par le donateur et la part que l'Etat prend en charge sur le don. titre dexemple, le taux de base de limpt sur le revenu tant actuellement de 22 % au Royaume-Uni, si un contribuable souhaite quune ONG reoive 100 il peut lui verser directement 78 en demandant ce que ce don soit considr comme Gift Aid. LONG pourra ensuite rcuprer le solde de 22 auprs de ladministration fiscale. Peuvent prtendre au bnfice du dispositif Gift Aid tous les dons des organismes caritatifs. CINQUE PER MILLE (Italie) Au moment de la dclaration dimpt, le contribuable coche une case de dclaration qui implique que 5 pour 1000 de son revenu est revers vers une ONG. Le contribuable peut galement affecter 0,8% de son impt sur le revenu l'Etat pour lui permettre de financer des dpenses spcifiques (entretien du patrimoine, assistance aux victimes de catastrophes naturelles etc.)

350

Sources : Mission IGF/DAUBAS P. ; BIGOT DE LA TOUANNE S., Collecte de fonds et philanthropie, droit et fiscalit, 2009 ; http://www.dons-legs.com/

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Bartering (change, troc) entre entreprises et associations Exemple : Une entreprise met en dpt-vente dans une socit, un stock de marchandises dprcies. Dans le contrat pass avec cette socit, il est stipul que le produit de la vente sera vers sous forme de don une association. L'association met un reu fiscal lentreprise qui se fera dduire le don fiscalement. Mise en commun de comptences (clusters), Nouvelles monnaies (social currencies) EMBEDDED GENEROSITY : Comprend toutes les formes de dons raliss sans douleur au moment de lachat dun produit. Le client devient 351 partenaire de la marque pour faire un don (co-donateur) CAUSE MARKETING Procd permettant damliorer la rputation dun produit ordinaire en lui apportant une dimension morale et responsable. Cette nouvelle forme de marketing vise associer le public aux efforts philanthropiques des entreprises.

NOUVELLES FORMES DE SOLIDARITE

Exemples : Campagne Pepsi Refresh Everything : Pour le dernier Super Bowl, Pepsi Cola a dcid dannuler son traditionnel spot publicitaire et de reverser la somme prvue (20 millions de dollars) des charities. Pepsi a demand au public de voter en ligne pour slectionner les potentielles charities bnficiaires. Les lampes solaires SUNNAN LED dIKEA : Pour chaque lampe achete, IKEA en offre une UNICEF. Pour chaque paquet de PAMPERS achet, Procter & Gamble offre un vaccin contre le Ttanos UNICEF. Contre 8 heures de service volontaire SAGE HOSPITALITY fait une remise de 50% voire 100% sur le prix dune chambre (52 htels). Pour bnficier de la formule Give a day, Get a night , le client doit prsenter une attestation de lONG. The Coca Life Project utilise le rseau de distribution de la multinationale Coca-Cola pour distribuer des produits de rhydratation et des manuels destination des enfants africains (lutte contre la dshydratation infantile). Les porteurs de projet se sont associs Facebook et dautres rseaux sociaux pour diffuser leur campagne. Adopt-a-Consumer Initiative : One Laptop per child vu chez Amazon. Lorsquun donateur finance lachat dun ordinateur portable, il en reoit un son tour. Les socits Rockcorps, et Orange ont propos en 2009 aux jeunes Franais d'uvrer pour la bonne cause (4 heures de bnvolat au profit d'associations locales partenaires) en change d'une place de concert.

351

Cf. Will Pepsi profit by enlisting the public in its philanthropic efforts? de The Economist print ed edition, Reuters, New York, 11/02/2010

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