PONTIFCIA UNIVERSIDADE CATLICA DO PARAN ESCOLA POLITCNICA CURSO ENGENHARIA CIVIL NOTURNO

SISTEMA FRANCS DE AMORTIZAO/TABELA PRICE

CURITIBA MAIO 201

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AYRTON LEMES JUNIOR GILSON GUALBERTO DE CASTRO

EMPRESTIMOS: SISTEMA DE AMORTIZAO FINANCEIRO, SISTEMA FINANCEIRO/TABELA PRICE

Trabalho apresentado disciplina, Administrao e Economia, para o curso de graduao em Engenharia Civil do Quinto Perodo Noturno, da Escola Politcnica da Pontifcia

Universidade Catlica do Paran. Orientador: Professor Luiz Afonso Caprilhone Erbano.

SUMRIO 1. EMPRSTIMO .......................................................................4

1.1 CONCEITOS.....................................................................................4

2. SISTEMA FRANCS DE AMORTIZAO ...........................5

Fig1. Grfico relao Juros/Amortizao.............................................................5 Fig2. Formula ......................................................................................................5

3.

SISTEMA FRANCS DE AMORTIZAO SEM CARNCIA..............................................................................6

Fig3. Primeiro fatos de amortizao ..................................................................6 Fig4. Planilha de exemplos sem carncia ........................................................7

4. SISTEMA FRANCS COM PRAZO DE CARNCIA.............8

Fig.5 Planilha de exemplos sem carncia (1)......................................................9 Fig.6 Planilha de exemplos sem carncia (2)..................................................11

5. Sistema Price ......................................................................12

Fig.7 Planilha de exemplos Price (2)...............................................................12

6. Concluso.............................................................................13
Fig.8 Grfico comparativo..................................................................................13

7. Referncias...........................................................................14

1. EMPRESTIMO
Emprstimo um contrato entre o cliente e a instituio financeira pelo qual ele recebe uma quantia que dever ser devolvida ao banco em prazo determinado, acrescida dos juros acertados.

1.1 CONCEITOS
Amortizao:
Conceito:Ato de pagar as prestaes que foram geradas mediante tomada de emprstimo. Perodo de amortizao: o intervalo de tempo existente entre duas amortizaes sucessivas. Prazo de amortizao: o intervalo de tempo, durante o qual so pagas as amortizaes. Parcelas de amortizao: corresponde s parcelas de devoluo do principal, ou seja, do capital emprestado. Nos sistemas de amortizao os juros sero sempre cobrados sobre o saldo devedor,considerando a taxa de juros compostos, sendo que, se no houver pagamento de uma parcela, levar a um saldo devedor maior, calculando juro sobre juro.Saldo Devedor o estado da dvida, ou seja, o dbito, em um determinado instante de tempo.

Definio: meios pelos quais vai se pagando uma dvida contrada, de forma que seja escolhida pelo devedor a maneira mais conveniente para ele. Para desenvolvimento do trabalho vamos apresentar o sistema Frances/Tabela Price. Qualquer um do sistemas de amortizao pode ter, ou no. Prazo de carncia: perodo compreendido entre o prazo de utilizao e o pagamento da primeira amortizao. Durante esse prazo o devedor s paga os juros.

Fonte 11/06/2012 MATHIAS, Washington Franco; GOMES, Jos Maria,Matemtica Financeira.

2. SISTEMA FRANCS DE AMORTIZAO

Por esse sistema o muturio deve pagar sua dvida periodicamente por meio de prestaes imediatas e constantes, por serem constantes, conforme vo sendo pagas o juro diminui e consequentemente a amortizao aumenta: Fig.1

O esquema acima apresentado mostra que o valor atual ( A ) das n prestaes ( T ) a uma taxa ( i ) de uma renda imediata confundida no financiamento com a dvida contrada ( D ). Logo, o valor das prestaes ser dado por: Fig.2

3.

SISTEMA FRANCS DE AMORTIZAO SEM CARNCIA

Valor dos juros de cada perodo ( i ) O valor dos juros ( j ), o valor da taxa ( i ), multiplicada pelo saldo devedor ( D ) do perodo ( n ) anterior: Jk = i x Dk - 1 Valor da amortizao para cada perodo ( A ) A amortizao a diferena entre o valor da prestao ( T ) e o juro ( j ): A=TJ Saldo devedor de cada perodo ( D ) O valor do saldo devedor a diferena entre o saldo devedor do perodo anterior ( Dk 1 ) e a amortizao ( A ) Dk = Dk - 1 A Dadas as frmulas necessrias, veremos a seguir essas aplicaes na prtica: Exemplo 1: Um emprstimo de R$ 250.000,00 concedido por uma instituio financeira a um muturio, para ser pago sem carncia pelo Sistema Francs de Amortizao em 4 prestaes anuais, a taxa de 20% ao ano. Calcule o valor de cada prestao e em seguida, monte a planilha de amortizao. RESOLUO Do = 250.000 n=4a i = 20% a.a. = 0,20 Para calcularmos o valor das prestaes, preciso calcular primeiramente o fator de amortizao, que feito da seguinte forma: Fig 3.

Clculo do valor de cada prestao: T = 250.000/2,58873 = R$ 96.572,45 Planilha Fig 4.

* Fez-se um pequeno ajuste para zerar o saldo devedor. PS: O valor total da soma da amortizao dever ser igual ao saldo devedor inicial ( Do ), e soma do valor total dos juros e da amortizao deve ser igual soma total das prestaes. Perodo I: A primeira prestao de R$ 96.572,45 constituda a partir de 20% de juro sobre o valor do emprstimo, e uma 2 prestao correspondente quota de amortizao. Perodo II: Aps a 1 prestao paga, o saldo devedor passa a ser de R$ 147.540,61 com juro de R$ 40.685,51. Perodo III: Seguindo o mesmo esquema, faremos: P = 96.572,45 J = 29.508,12 A = 67.064,33 Saldo devedor = R$ 80.476,28

4. SISTEMA FRANCS COM PRAZO DE CARNCIA

Quando se tem prazo de carncia em um emprstimo ou financiamento, deve-se considerar dois casos: CASO A: Durante o perodo de carncia, o muturio paga apenas o juro, que calculado sobre o saldo devedor. Esse valor constante nesse perodo, pois no h amortizao: j1 = j2 = i x Do CASO B: A amortizao s comea no fim do terceiro ano de carncia, inicialmente devemos capitalizar o saldo devedor taxa determinada ao ano, durante os dois primeiros anos de carncia: M = C ( 1 + i )n Descrevemos assim: Dk = Do ( 1 + i )k Para a resoluo dos dois casos, tomaremos como base os dados do exemplo anterior com 3 anos de carncia Exemplos 2 e 3: CASO A: Durante a carncia, o muturio paga os juros devidos. RESOLUO Do = 250.000 m=3a n=4a i = 20% a.a = 0,20 a.a. j1 = j2 = 0,20 x 250.000 = 50.000,00

Planilha Fig5.

* Fez-se um pequeno ajuste para zerar o saldo devedor.

P.S: Findo o prazo de carncia, passamos a fazer uso de um procedimento idntico ao do emprstimo sem carncia. Como os dados desse problema so os mesmo do anterior, no precisamos refazer os clculos. CASO 2: Durante a carncia, o muturio capitaliza os juros para serem amortizados nas prestaes. D1 = 250.000 ( 1 + 0,20 ) = 250.000 x 1,20 = 300.000,00 D2 = 250.000 ( 1 + 0,20 ) = 250.000 x 1,44 = 360.000,00 Calculamos agora o valor das prestaes sobre o saldo devedor:

Para determinarmos os outros elementos da planilha ,utiliza-se o mesmo procedimento do S. F. A sem carncia: Planilha 2 Fig.6

* Fez-se um pequeno ajuste para zerar o saldo devedor.

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5. SISTEMA PRICE
Este sistema um caso particular do S.F.A com as seguintes caractersticas: a) a taxa dada em termos anuais b) as prestaes so mensais c) no clculo utilizada a taxa proporcional ao perodo que se refere a prestao, calculada a partir da taxa nominal. A tabela price uma tabela que, j levando em conta a taxa de juros proporcionais, contm os ndices mais usuais. Temos o seguinte caso: Um banco emprestou R$ 250.000,00 sem prazo de carncia. Sabendo que sua taxa de juro de 24% ao ano, tabela price, e que a devoluo deve ser feita em 4 meses, construir a planilha. RESOLUO Taxa proporcional mensal de 24% ao ano: i24 = 0,24 = 0,02 a.m ou 2% a.m 12 Como so 4 prestaes, calculamos:

Portanto: R = 250.000,00/3,80773 = 65.655,92

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Planilha: Fig.7

* Fez-se um pequeno ajuste para zerar o saldo devedor. A taxa de juros composta equivalente anual maior, porque foi utilizada a taxa proporcional simples. Neste caso, tem-se:

O banco diz cobrar taxa nominal de 24% ao ano, mas a taxa efetiva que est sendo cobrada pelo banco de 26,82% ao ano, ou seja, maior.

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6. CONCLUSO
Realizando o estudo aprofundado do Sistema Francs de Amortizao percebemos que o sistema traz desvantagens ao cliente que solicita o servio, pois logo se percebe que realizando o emprstimo ou o financiamento o valor do juros tem um acrscimo significativo no valor do juros. O grfico mostra a evoluo do saldo devedor veja que a queda das tabelas SAC e SACRE so constantes ao longo do tempo, j a PRICE em determinada altura o saldo devedor aumenta o levar ao resduo j citado. Fig.8

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7. REFERNCIAS
CRESPO, Antnio Arnot. Matemtica comercial e financeira fcil. 13. ed. So Paulo: Saraiva, 2002. FARIA, Rogrio Gomes de. Matemtica comercial e financeira. 5. ed. Rev. So Paulo: Pearson Education do Brasil, 2000. MATHIAS, Washington Franco. Matemtica financeira. 3. ed. So Paulo: Atlas, 2002. TOSI, Armando Jos. Matemtica financeira com utilizao do Excel 2000: aplicvel as verses 5.0, 7.0 e 97. So Paulo: Atlas, 2000.

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