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Le bi-mensuel de la vie des entreprises de Saint Martin

N5 lundi 28 mai 2012

C'est chez nous

EDITORIAL
Voici le numro 5 de notre bi-mensuel consacr cette quinzaine linvestissement des particuliers. Dans la continuit de notre prcdent numro, nous reviendrons sur la capitalisation - qui est une forme dinvestissement avec un comparatif des diffrents scnarios. Puis nous parlerons des diffrentes sources de financement possibles. Notre sondage de cette semaine a port sur lintrt que nous accordions linvestissement. Les rsultats sont intressants. Et nous avons consacr notre rubrique Un peu de thorie cette notion dinvestissement. Cest chez nous, cest aussi un lieu de rencontre des problmatiques de socits qui ont un impact sur lconomie. Cest chez nous, nos petites annonces sont gratuites, vous pouvez les dposer en appelant au 05.90.51.94.71. Et si vous souhaitez tre annonceurs, nhsitez pas prendre contact avec Cest chez nous. Bonne lecture Les investissements d'aujourd'hui sont les profits de demain et les emplois d'aprs demain.

Trois exemples dinvestissement


Dans notre dition prcdente, nous avons abord la capitalisation travers le PERP et linvestissement locatif. Nous allons ci-dessous tablir une synthse chiffre des 3 formules (PERP, Investissement locatif direct et LMNP).

Les plans dpargne


Prenons lexemple dun contribuable qui place sur son PERP Plan dEpargne Retraite Populaire - 515 euros mensuellement pendant 20 ans. Plac 3 %, il aura terme un capital de 170 000 euros. Fiscalit : les sommes investies dans le cadre dun PERP sont dductibles dans la limite de 10% du revenu.

Linvestissement locatif direct


Dans ce cas de figure, notre contribuable achte un appartement dune valeur de 200 000 euros dans le but de le louer. Sa banque lui accorde un prt intgral sur 20 ans au taux de 4.5 %. Ses chances seront de 1265 euros. Compte tenu dun loyer de 750 euros net de charges (soit une rentabilit nette de 4.5 % pour tenir compte des frais inhrents lentretien du bien), son effort mensuel sera de 515 euros et son capital terme sera de 200 000 euros (abstraction faite de la plus-value probable). Fiscalit : les revenus fonciers infrieurs 15 000 euros annuels peuvent faire lobjet du rgime

Helmut Schmidt

micro-foncier. Donc notre contribuable qui dclare 1065 euros * 12 soit 12 780 euros se verra appliquer un abattement de 30 % et ajoutera de fait 8 940 euros ses revenus. Son imposition augmentera de 1 200 euros par an au titre des contributions sociales et de 1251 euros si son taux dimposition est de 14 %, soit 49000 euros sur 20 ans.

Votre avis nous intresse


Quand on vous parle dinvestissement, quoi pensez-vous ? Entreprise ? Immobilier ? Placement financier ? 49 % des personnes interroges rpondent limmobilier, vient ensuite lentreprise et les placements financiers avec 33 % et 15 %. Les chefs dentreprises se partagent galit entre limmobilier et lentreprise alors que les salaris sont nettement plus axs sur limmobilier. Et quand on parle de scurit du placement, 73 % des personnes interroges ont rpondu limmobilier qui reste trs nettement la valeur de rfrence, loin devant lentreprise qui ne recueille que 10 % des rponses. Les moins de 25 ans sont 17 % lui faire confiance alors que les moins de 65 ans ne sont que 7 %, alors quils sont 80 % lui prfrer limmobilier. Mme les chefs dentreprises prfrent limmobilier - 83 % contre 17 % lentreprise. Les salaris quant eux placent lentreprise en dernier aprs limmobilier et les placements financiers. Globalement, la rentabilit est le critre le plus dterminant quant au choix du placement. 59 % des personnes interroges le place devant la scurit (37 %) ou la fiscalit (2 %). Chez les actifs, la rentabilit est primordiale (64 %) alors que les inactifs recherchent la scurit (67 %). Linvestissement est un sujet assez sensible chez les personnes interroges car si 73 % dentre eux seraient prts par souscrire un placement sr, seulement 10 % dentre eux souhaitent tre contacts par un professionnel de ce sujet. Cela traduit srement un manque de confiance envers la profession. Tous les rsultats de lenqute sont consultables auprs du cabinet CDG que nous remercions pour leur aide dans cette enqute.

La Location en Meuble Non Professionnelle


Ici, notre contribuable achte un appartement dans une rsidence avec service dune valeur de 200 000 euros dans le but de le louer. Sa banque lui accorde un prt intgral sur 20 ans au taux de 4.5 %. Ses chances seront de 1265 euros. Compte tenu dun loyer de 750 euros (soit une rentabilit nette de 4.5 % garantie par contrat), son effort mensuel sera de 515 euros et son capital terme sera de 285 000 euros. Fiscalit : le statut fiscal LMNP permet de dduire de ses revenus les intrts demprunt et lamortissement du bien soit au minimum 20 ans sans payer dimpts sur les revenus locatifs.

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Qui dit investissement dit financement de linvestissement


Il existe deux grands modes de financement : Les fonds propres Le capital social n'existe que dans les socits. Il correspond la somme que les associs ont dcid de consacrer de faon dfinitive la constitution de leur socit. Il s'agit donc de fonds qui sont destins rester de manire durable dans l'entreprise. Dans une entreprise individuelle, il n'y a pas de capital social mais un compte de l'exploitant : les apports de fonds et, par la suite, les retraits faits par l'exploitant apparaissent dans ce compte qui peut, la diffrence du capital social, fluctuer dans les deux sens. L'exploitant n'est en effet pas contraint, sur un plan strictement juridique, de laisser ses apports dans son entreprise. Les comptes courants d'associs sont destins recevoir les sommes mises la disposition de la socit par ses associs de faon temporaire. Ils sont donc destins tre retirs plus ou moins long terme. Il faut savoir que les comptes courants d'associs peuvent faire l'objet d'un engagement de blocage sur un certain temps et pour un certain montant. On parle alors de comptes courants bloqus. Les apports de socits de capital-risque reprsentent des apports en capital, mais ils sont effectus avec des objectifs diffrents de ceux des associs. Il s'agit d'apports au capital social, et non en compte courant, faits par des socits dans le but de revendre plus ou moins long terme leur participation. Les socits de capital-risque ont donc pour objectif de raliser des profits grce la valeur prise par l'entreprise au cours de son dveloppement. Il s'agit gnralement de filiales spcialises d'organismes financiers. Certaines socits de capital-risque sont cres par des chefs d'entreprise qui regroupent des fonds pour investir dans de nouvelles structures et les aider se dvelopper : on parle de business angels.

des charges d'exploitation telles que les aides l'embauche.

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Les financements externes L'emprunt bancaire correspond une somme mise la disposition de l'entreprise par un organisme financier, avec obligation de la rembourser selon un chancier pralablement dfini. En contrepartie de son financement, l'organisme prteur peroit des intrts rmunrant l'apport de fonds et les risques pris. Il est gnralement accompagn de la prise de garantie(s) qui limite les risques du prteur en cas de difficults de remboursement. L'emprunt aid, octroy par certains organismes aux jeunes entreprises favorisent la cration. Ces prts, lis des conditions relatives la personne du crateur, sont parfois accords en accompagnement de financements bancaires. Ils permettent de les complter et sont souvent pris en compte par les organismes de crdit au titre des apports du crateur. Le crdit-bail, appel galement location avec option d'achat (LOA), est sensiblement diffrent de l'emprunt, bien qu'il serve en principe financer le mme type de biens. En effet, lorsqu'elle finance un investissement par le biais d'un emprunt, l'entreprise en est propritaire ds le premier jour. En contrepartie, elle devient dbitrice de la banque. Dans le cadre d'un crdit-bail, pendant

Les subventions d'investissement sont des fonds qui sont verss titre dfinitif, gnralement par des collectivits territoriales, sans obligation de remboursement ; ils aident au financement d'investissements, contrairement aux subventions de fonctionnement qui servent, elles, financer

toute la dure du contrat, l'entreprise n'est pas propritaire du bien. Il s'agit d'une simple location assortie d'une promesse de vente l'issue de la priode de location. La location financire est un contrat de location pure, c'est--dire sans option d'achat. S'il en existe une, on se situe dans le cadre d'un contrat de crdit-bail. La location financire est galement appele location longue dure. Par ce type de contrat, un fournisseur, parfois par le biais d'un organisme de crdit, met la disposition de l'entreprise un bien, tout en conservant la proprit et sans prendre d'engagement de le vendre l'issue du contrat. Cette location peut tre assortie de services tels que l'entretien et l'assurance du matriel lou, situation frquente pour les vhicules par exemple.

Qui investit ? Ainsi, quand une entreprise achte une machine, elle investit, car elle accrot son stock de capital (aprs l'opration d'investissement, elle aura une plus grande quantit de moyens de production qu'avant). Quand la Collectivit dcide la construction d'une cole, elle investit aussi, car elle va faire construire un btiment qui va permettre de produire un service, celui de l'enseignement, mme si ce service n'est pas vendu ses usagers (l'enseignement est un service non marchand). Et quand un mnage achte un logement, il investit aussi, car, par exemple, il pourra mettre cet appartement en location et produire un service, celui du logement. Ainsi il n'y a pas que les entreprises qui investissent, comme on l'oublie un peu trop souvent.

Le dcouvert autoris, galement appel facilit de caisse. Par un dcouvert, la banque autorise l'entreprise prlever, pendant une dure dtermine et dans une certaine limite, un montant qu'elle met sa disposition. Le solde du compte bancaire est donc ngatif pendant toute la dure d'utilisation des fonds par l'entreprise. Le crdit fournisseurs constitue une facilit de trsorerie. En effet, il consiste en l'octroi par les fournisseurs de dlais de rglement. Mais dans le cadre d'une cration, les partenaires ne connaissent pas la nouvelle entreprise. Ils n'acceptent donc pas toujours de lui accorder des dlais de rglement, bien au contraire.

LE SAVEZ-VOUS ?
L'effet de levier permet, grce l'emprunt, d'acqurir des actifs avec un minimum de fonds propres (ce qui correspond se constituer un capital grce l'endettement). Linvestissement locatif est un bel exemple deffet de levier car, comme on la vu, effort dpargne identique, le capital acquis est trs nettement suprieur.

Petites annonces
Recherche commercial indpendant pour vente despaces publicitaires. Commission motivante. Tl : 05.90.51.94.71. Ce quon ne conoit pas nattise pas la curiosit.

Un peu de thorie
L'investissement est "l'augmentation du stock de capital". Cette dfinition, courte et facilement mmorisable fait appel une autre notion : le "capital". Qu'est-ce que le capital ? Le capital est l'ensemble des moyens qui permettent de produire des biens ou des services. Le capital, au sens conomique, n'est pas de l'argent mme sil faut de l'argent pour l'acqurir, au mme titre que le travail (pour les conomistes, il y a deux facteurs de production : le capital et le travail). Le capital est donc constitu des machines, des btiments, de la terre, essentiellement. On parle aussi de "capital technique" ou de "capital fixe".

Catherine Cusset

SARL au capital de 200 euros siret 750 359 671 00013 ISSN en cours c/o IFTG 12/14 rue angada hope estate 97150 st martin - 05.90.51.94.71
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