Concepto de finanzas:

Es la planeacin de los recursos econmicos para que su aplicacin sea de la forma ms ptima posible, adems de investigar sobre las fuentes de financiamiento para la captacin de recursos cuando la empresa tenga necesidades de los mismos, busca la reduccin de la incertidumbre de la inversin, todo esto con la finalidad de obtener las mximas utilidades por accin o la rentabilidad de una empresa. LA FUNCION FINANCIERA La funcin financiera es la actividad por la cual el administrador financiero prev, planea, organiza, integra, dirige y controla. Y esta consiste en el tamao de la empresa. La funcin financiera se divide en tres reas de decisiones: Decisiones de inversin. Donde invertir los fondos y en que proporcin Decisiones de financiamiento. De donde obtener los fondos y en que proporcin. Decisiones de poltica de dividendos. Como remunerar a los accionistas de la empresa Las tres funciones primarias del administrador financiero son: Anlisis y planeacin de actividades financieras. Transformacin de datos de finanzas para 1. Vigilar la Posicin financiera de la empresa 2. Evaluar la necesidad en incrementar la capacidad productiva 3. Determinar el financiamiento adicional que se requiere. Determinacin de los activos de la empresa. Determinar 1. El importe monetario del activo fijo y circulante 2. Tipo de activos que se sealan en el balance general de la empresa. Manejo de la estructura financiera de la empresa. Determinar 1. La composicin adecuada de financiamiento a corto y largo plazo 2. Las mejores fuentes de financiamiento a corto o argo plazo para la organizacin

NOTA 3 - GESTION DEL RIESGO FINANCIERO

Las actividades de Empresas AquaChile y subsidiarias estn expuestas a diversos riesgos financieros:riesgo de crdito, riesgo de liquidez y riesgo de mercado. I Riesgo de crdito a) Riesgo de las inversiones de los excedentes de caja: La calidad de las instituciones financieras con las cuales Empresas AquaChile y subsidiarias opera y el tipo de productos financieros en las que se materializan dichas Inversiones define una poltica de bajo riesgo para la Sociedad. Las inversiones de excedentes de caja se efectan en entidades financieras nacionales y extranjeras de primera lnea. b) Riesgo proveniente de las operaciones de venta: Empresas AquaChile y subsidiarias realiza operaciones con clientes realizando ventas con cartas de crdito, mediante pagos anticipados o bien con clientes con un excelente comportamiento de crdito. En ciertos casos se toman plizas de seguro para asegurar la cobranza de las ventas de productos tanto en Chile como en el exterior (ver Nota 7 b). II Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez surge por la posibilidad de desajuste entre las necesidades de fondos (por gastos operativos y financieros, inversiones en activos, vencimientos de deudas y dividendos comprometidos) y las fuentes de los mismos (ingresos producto de rescates de valores negociables o colocaciones financieras, del cobro de cuentas de clientes y el financiamiento con entidades financieras). La Sociedad mantiene una poltica de gestin prudente del riesgo de liquidez manteniendo suficiente efectivo y valores negociables y procurando mantener la debida disponibilidad de financiamiento en los Bancos. Con fecha 24 de junio de 2011 la Compaa suscribi con sus acreedores financieros un Contrato de Reprogramacin de Pasivos por medio del cual, adems de la repactacin con todos sus acreedores financieros los plazos de vencimiento y tasas de inters de los prstamos, los ndices financieros exigibles y las garantas otorgadas, se estipularon tambin una serie de obligaciones de hacer y de no hacer por parte de la Compaa y de sus accionistas. En el mismo contrato se pactaron tambin diversos mecanismos y qurum para la aprobacin de cualquier excepcin a los mismos por parte de los acreedores. Adicionalmente al no pago de cualquiera de las cuotas de capital e intereses en las fechas pactadas, en el evento de que la Compaa no cumpla con sus obligaciones de hacer o de no hacer all pactadas y mantenga tal incumplimiento durante ms de 90 das, los acreedores financieros pueden exigir la caducidad de los plazos pactados y exigir el pago anticipado del total de la deuda e intereses.

Asimismo, la eventual demora o no otorgamiento de las aprobaciones por parte de los bancos para disponer o reemplazar ciertos activos entregados en garanta puede generar efectos operacionales negativos y retardar el desarrollo de la Compaa. III Riesgo de mercado a) Riesgo de tipo de cambio Como una compaa global, fluctuaciones en las tasas de cambio tambin pueden afectar el desempeo de Empresas AquaChile y subsidiarias, ya que una parte de sus costos (la mano de obra, servicios como el transporte terrestre) estn indexados al peso, y sus ventas estn denominadas en monedas extranjeras, como el dlar americano, el euro y el yen. Adicionalmente, ya que la Compaa reporta sus balances en dlares, cambios en la fortaleza del dlar con respecto al resto de las monedas en las que la Compaa opera pueden afectar negativamente o positivamente sus resultados financieros. En general la poltica con respecto a los pasivos financieros, es mantenerlos calzados con los ingresos por ventas en dlares estadounidense.