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4me Anne ISCAE

Anne universitaire : 2003-2004

Mmoire de fin dtudes, pour lobtention du diplme du Cycle Normal de lISCAE, effectu sous le thme :

Enseignant encadreur : M. BENTABET Etablissement Support : Banque Commerciale du Maroc : BCM

Prpar par : Mlle Ghizlane NAOURI

Option : Finances - Comptabilit. - G2B -

30me Promotion ISCAE

Etude du risque des crdits bancaires.

Etude du risque des crdits bancaires.

Amamre,monpre, Monfrreet,Messurs.

Etude du risque des crdits bancaires.

REMERCIEMENTS

Aucun travail nest vritablement individuel

Pour autant quil soit la somme dune exprience ou dun essai de rflexion, les aides ou influences extrieures se sauraient tre mconnues, encore moins, renies.

Tout dabord, je tiens exprimer ma gratitude M. BOUAB, M. BENSLIMANE et Mlle MRINI qui mont encadr tout au long de mon stage et en ont fait une exprience enrichissante. Je tiens, aussi, remercier M. BENTABET pour sa collaboration et ses prcieux conseils.

Mes remerciements vont galement tous ceux qui ont accept de rpondre mes questions et satisfaire ma curiosit de la manire la plus efficace possible et surtout Mme ELOUALI.

Enfin, toutes les personnes ayant contribu, de prs ou de loin, la ralisation de ce mmoire, quelles trouvent ici lexpression de ma reconnaissance et de mes sincres remerciements.

Etude du risque des crdits bancaires.

TABLE DES MATIERES


REMERCIEMENTS ..................................................................................................................................... 3 SOMMAIRE ..............................................................................................ERREUR ! SIGNET NON DEFINI. INTRODUCTION .......................................................................................................................................... 8 PARTIE I : LENVIRONNEMET BANCAIRE MAROCAN ET LES MESURES LIMITANT LE RISQUE DE CREDIT ............................................................................... 11 CHAPITRE 1 : FONDEMENTS ET ORIENTATIONS DU SECTEUR BANCAIRE MAROCAIN. ....................................................................................................................... 11 Section 1 :Les caractristiques du secteur bancaire marocain. ...................................... 13 1. 2. 3. 4. Le dsencadrement du crdit. ........................................................................... 13 La libralisation des taux................................................................................... 13 Labandon des financements privilgis. ......................................................... 14 La suppression des financements obligatoires................................................. 14

Section 2 :Les orientations de la nouvelle loi bancaire. .................................................. 14 CHAPITRE 2 : LES RISQUES SPECIFIQUES A LACTIVITE DE CREDIT................. 12 Section 1 : Les caractristiques des risques spcifiques lactivit du crdit. .............. 17 1. 2. 3. 4. 5. Sensibilit au risque de fraude. ......................................................................... 17 Sensibilit la qualit de linformation............................................................ 17 Sensibilit au risque de dcentralisation. ......................................................... 17 Sensibilit au risque de non dtection. ............................................................. 17 Sensibilit au risque de la multiplicit des obligations rglementaires. ........ 18

Section 2 :Les composants du risque de crdit. ............................................................... 18 Le risque inhrent la qualit du dbiteur...................................................... 18 1-1. Evaluation du risque attach au particulier. ........................................... 19 a. Historique du client. ..................................................................................... 19 b. Situation actuelle et les perspectives du dbiteur......................................... 19 1-2. Evaluation du risque attach au dbiteur personne morale. ................. 19 2. Le risque li la prise de garanties. ................................................................. 20 3. le risque inhrent au manque de suivi................................................................................... 21 1. RECAPITULATIF ................................................................................................................. 22 CHAPITRE 3 : MESURES LIMITANT LE RISQUE DE CREDIT .................................. 22 Sous chapitre 3 : Les mesures rglementaires. .............................................................. 23

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Section 1 :Le ratio COOKE ou coefficient de solvabilit. .............................................. 25 1. Modalits de calcul du ratio de solvabilit. .................................................. 25 1.1 Analyse technique du numrateur : Les fonds propres nets...................... 26 1.2 Analyse technique du dnominateur : les risques pondrs....................... 26 a. Les engagements figurant au bilan............................................................... 27 b. Les engagements hors bilan ou les crdits par signature ............................. 29 2. Analyse critique du ratio Cooke. ...................................................................... 30 2.1 Au niveau des risques : .................................................................................... 30 2.2 Au niveau des pondrations : ........................................................................ 30 Section 2 :Le coefficient de division des risques.............................................................. 32 1. 2. Caractristiques.................................................................................................. 32 Analyse critique des critres du coefficient de division des risques. ............. 33

Section 3 :Les nouvelles rgles de provisionnement des crances en souffrance............ 34 1. Critres de classification des crances en souffrance...................................... 34 1.1. Tableau synoptique des critres de classification des crances.............. 34 1.2. Rgles complmentaires applicables lensemble des crances en souffrance................................................................................................................ 34 2. Analyse critique des critres de classification des crances en souffrance. .. 35 3. Couverture et provisionnement des crances en souffrance. ......................... 36 3.1 Les taux de provision. .................................................................................... 37 3.2 Modalits de constitution de provisionnement. ........................................... 37 3.3 Analyse critique des nouvelles rgles de provisionnement. ........................ 39

Section 4 :Les restructurations et les fonds de garantie. ................................................. 40 les rgles de sauvegarde relatives aux tablissements de crdit..................... 41 1.1 Lobligation dinformation............................................................................ 41 1.2 La mise en uvre dun plan de redressement. ............................................ 41 1.3 Lappel au soutien des principaux actionnaires. ......................................... 42 1.4 La dsignation dun administrateur provisoire........................................... 42 1.5 Le fonds collectif de Garantie des Dpts. ................................................... 42 1.6 Le mcanisme collectif de soutien financier................................................. 42 2. La mise niveau et la restructuration des entreprises. .................................. 43 2.1 Le programme de mise niveau. .................................................................. 43 a. Lassistance lentreprise. ........................................................................... 43 b. La restructuration financire. ....................................................................... 43 c. Les mesures daccompagnement.................................................................. 44 2.2 Le traitement des difficults de lentreprise. ............................................... 45 a. Les procdures de prvention. ............................................................................................. 45 1. RECAPITULATIF ....................................................................................................................................... 48 Sous chapitre 3 : Les mesures prventives adopts par les banques marocaines : Le contrle interne. ............................................................................................................... 48 Section 1 :Organisation interne de la fonction doctroi des crdits. ............................... 51 5

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Dfinition des responsabilits............................................................................ 51 Sparation des tches. ........................................................................................ 51

1. 2.

Section 2 :Le systme dinformation. ............................................................................... 52 1. 2. Des dossiers de qualit. ...................................................................................... 52 Un systme informatique adquat. ................................................................... 53

Section 3 :Le suivi des crances. ...................................................................................... 53 L 1. 2. Le suivi du risque client. .................................................................................... 53 Une fonction contentieuse efficace. ................................................................... 54

Sous chapitre 3 : Apprciation de ltude dun certain nombre de dossier de crdits. .. 54 Section 1 :Apprciation de la procdure interne de la banque........................................ 56 1. Rappel de la mthodologie suivre : ................................................................ 56 a. Ltude faite par le crdit men respecte telle la procdure de contrle interne de ltablissement ? .................................................................................................. 56 b. Vrification des garanties retenues (qui figurent dans le dossier des garanties) ...57 c. Vrification de lautorisation du crdit : .......................................................... 58 2. Conclusions sur les travaux. .............................................................................. 60

Section 2 :Identification et reclassement des crances en souffrance :........................... 60 Section 3 :Contrle des ratios permettant de mesurer le taux de couverture des risques de contrepartie clientle : ................................................................................................ 61 RECAPITULATIF ....................................................................................................................................... 62 PARTIE II : PROPOSITION DE LA GESTION QUANTITATIVE DU RISQUE DE CREDIT BANCAIRE ET MODELISATION INFORMATIQUE. .................................. 62 CHAPITRE 1 :LA GESTION QUANTITATIVE DU RISQUE DE CREDIT BANCAIRE.. ERREUR ! SIGNET NON DEFINI. Section 1 :Prsentation de la mthode statistique dvaluation du risque de crdit. ...... 66 1. Principaux paramtres de calcul. ..................................................................... 66 1.1 lexposition au risque de crdit. .................................................................... 66 1.2 Les lois de probabilit. ................................................................................... 67 1.3 Les problmes destimation........................................................................... 70 2. Application au risque de crdit. ........................................................................ 72 1.1 Mesure du risque de dfaut. .......................................................................... 72 1.2 Exposition au risque de crdit....................................................................... 73 a. Profil temporaire dexposition au risque...................................................... 73 6

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b. Impact des garanties. .................................................................................... 73 c. Portefeuille de risques homognes............................................................... 74 3. Le risque de crdit dun portefeuille diversifi. .............................................. 74 3.1 Source de connaissance des corrlations....................................................... 74 3.2 Mesure des corrlations. ................................................................................ 75 a. Dfinition de la covariance. ......................................................................... 75 b. Dfinition de coefficient de corrlation. ...................................................... 76 c. Matrice de Variance-Covariance.................................................................. 77 3.3 Analyse quantitative des corrlations............................................................ 77 a. Volatilit dune somme de variables alatoires............................................ 78 b. Portefeuille et effet de diversification. ......................................................... 79 Section2 :Apports de la gestion quantifie du risque de crdit........................................ 81 Impact au niveau du contrle de gestion.......................................................... 81 1.1 Fonds propres normatifs. .............................................................................. 81 1.2 Allocation des fonds propres. ........................................................................ 82 a. Impact des corrlations................................................................................. 82 b. Calcul dallocation exacte. ........................................................................... 83 c. Cot du risque moyen. ................................................................................. 83 2. Impact au niveau comptable. ............................................................................ 84 2.1 Comptabilisation du risque moyen : conditions et risques......................... 85 2.2 Problme soulev par la ralisation du risque............................................. 87 1. CHAPITRE 2 : MODELISATION DE LA GESTION DU RISQUE DE CREDIT ........... 89 Section 1:Hypothses de base .......................................................................................... 91 1. 2. 3. 4. 5. 6. critres de dclassement des dossiers de crdit. .............................................. 91 Critres de provisionnement. ............................................................................ 91 Evaluation des garanties.................................................................................... 91 Critres de la cotation des clients...................................................................... 92 Critres concernant les conditions de crdit.................................................... 93 Critres retenus pour lvaluation du risque crdit........................................ 93

Section 2 :Utilisation du programme. .............................................................................. 94 Fichier client. ...................................................................................................... 94 Sommaire. ........................................................................................................ 94 Renseignements gnraux. ............................................................................... 95 Situation financire de lentreprise cliente....................................................... 97 Cotation de lentreprise cliente. ....................................................................... 98 Conditions et Tableau damortissement du crdit............................................ 99 Dclassement et provisionnement. ................................................................... 99 Evaluation du risque de crdit.......................................................................... 99 2. Portefeuille global............................................................................................. 101 a. Liste des clients. ............................................................................................. 101 b. Evaluation du risque....................................................................................... 101 3. Exemple dutilisation..................................................................................................................... 103 1. a. b. c. d. e. f. g. CONCLUSION..................................................................................................................... 104 7

Etude du risque des crdits bancaires.

INTRODUCTION
On ne prte quaux riches . Cet adage notoire, quoique simpliste, rsume parfaitement la notion du crdit bancaire en mettant laccent sur le risque ou labsence du risque dont doit sassurer tout crdit man digne de ce nom. Avant de nous engager plus loin, il est utile de sinterroger sur la notion mme de banque. Si lon raisonne simplement, en se referant au texte de loi rgissant ce domaine dactivit. La banque est un tablissement de crdit recevant des dpts de fonds du public en vue de les placer sous forme de concours bancaires essentiellement . Cette forme de cration de monnaie se traduit, inluctablement, par une prise de risque de degr variable, principalement due la dfaillance probable de lemprunteur. Certes, ltablissement bancaire exerce de nombreuses autres activits, mais la gravit et la complexit que reprsente le consentement des crdits sont telles quil me parat plus judicieux de mettre la lumire sur ce point prcis afin de bien le cerner et de ne pas nous disperser. Limportance incontestable du risque de crdit ainsi identifi, et qui dcoule de limportance de lactivit de crdit tant par son poids conomique que par la part quelle reprsente au niveau de lexploitation bancaire, me ramne invitablement la question suivante : Les banques, piliers de lconomie mondiale et, plus fortes raisons, de lconomie nationale, disposent-elles des procdures fiables et efficaces leur permettant de bien cerner ce risque et, si possible de le rduire ? En dautres termes, il devient impratif de sinterroger sur les limites des mthodes de contrle et de gestion du risque de crdit telles quelles sont utilises actuellement par nos banques. Rsoudre cette problmatique devient dautant plus ncessaire que les banques marocaines selon lagence Standard and Poors , font preuve dun niveau de risque lev. En effet, ltude mene par celle-ci dmontre de la faible qualit des actifs bancaires ainsi que du ratio des crdits douteux bruts par rapport au total de lencours. Cette situation, favorise par lenvironnement instable dans lequel baignent nos banques : la libralisation de la politique montaire, le dsencadrement du crdit, la drglementation des 8

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taux. ainsi que la concurrence de plus en plus rude laquelle se livrent ces tablissements, risque dencourager le dveloppement de politiques de crdit peu soucieuses dune rentabilit long terme. La matrise dun tel instrument est par consquent, imprative. La mise en place dun systme de suivi et de contrle ainsi que la prise de garanties adquates peuvent y pourvoir. Dautre part, la comptabilit doit servir de garde fou. En ce sens quelle doit permettre de voir venir le contentieux et jouer un rle dalerte des organes de direction comptents, notamment la division risque au sein de la banque. La constitution de provisions, de manire rigoureuse, apparat ds lors, comme indispensable. Les provisions permettent, en effet, de faire face la dfaillance de lemprunteur qui ne peut plus honorer sa dette. Do la ncessit dune politique de provisionnement parfaitement matrise. A cet gard, la seule application des critres dfinis par bank Al Maghrib ne suffit pas. La logique mme de la constitution des provisions doit tre remodele de sorte limiter le risque de crdit et donner une image plus fidle de la situation financire de la banque. A noter que certains tablissements de crdit tentent de camoufler ltat de leurs impayes en rduisant leurs crances en souffrances et par suite leurs provisions, et ce afin daccrotre leur rsultat et donner, ainsi, limage dune organisation saine et rentable. Cette pratique, ainsi que celle qui consiste provisionner le risque de crdit postrieurement sa ralisation, peut conduire une sous-estimation du risque de crdit. Ayant parfaitement compris lampleur de lenjeu conomique et financier que reprsente la gestion du risque de crdit et du contentieux, plusieurs pays ont adopt une nouvelle approche de la politique de provisionnement. Approche plus anticipative qui cherche, non pas constater mais, devancer le risque en sarmant contre toute ventualit dinsolvabilit de lemprunteur. Selon cette dmarche, la constitution des provisions commence ds lors que le crdit est octroy sans attendre la matrialisation du risque de crdit par des impays. La difficult qui se pose alors est celle de lvaluation de la provision. Cest cette problmatique que jessaierai de rpondre travers le prsent mmoire en proposant une mthodologie pragmatique de lvaluation du risque de crdit, base sur des fondements statistiques.

Etude du risque des crdits bancaires.


En effet, parler du risque qengendre la probabilit de dfaillance dun emprunteur nous ramne invariablement, parler de modles statistiques dvaluation et de gestion de ce risque. Par ailleurs, la complexit que revt tout le processus de gestion des crances, depuis ltude et lacceptation des demandes de crdits jusqu leur dnouement ou dclassement ventuel, rend cette tche lourde en terme de temps et dargent. En effet, celle-ci seffectue, parfois de faon manuelle ce qui, de plus, augmente les risques derreurs. Ds lors, la mise en place dun programme informatis qui, non seulement, prendrait en charge une partie de la gestion des dossiers de crdits, mais aussi, fournirai une information fiable en temps record, simpose. La structure du prsent mmoire simpose, par consquent, delle-mme. Celle-ci sarticulera autour de deux parties majeures. La premire aura pour objet une description brve des volutions qua connu le secteur bancaire marocain avant de sattarder sur les risques spcifiques lactivit de crdit ainsi que les procdures de contrle interne des oprations lies celle-ci. La seconde partie, quant elle, mettre laccent sur le modle statistique de gestion quantitative du risque de crdit et ses impacts tant au niveau comptable quau niveau du contrle de gestion. A noter, dans un souci dhonntet culturelle et du respect des droits dauteur, que ce modle a t dvelopp par AFGES1 et a dj t trait au niveau dune thse dexpertise comptable. Mon apport, quant lui, prendra la forme de lbauche dun programme dvelopp sur Excel et destine suivre, grer et contrler les oprations doctroi de crdit et de provisionnement suivant la rglementation en vigueur. Veuillez comprendre, toutefois, que cette modeste contribution na pas la prtention dtre exhaustive, en ce sens que le dit programme informatique ne tient compte que des hypothses les plus simples et quil ne sagit donc, que dun essai de modlisation. Par consquent, je sollicite lindulgence du lecteur sur les imperfections quil peut y relever sachant que tout travail est perfectible.

Il sagit dune socit de formation bancaire dont lintgralit et la spcificit des sminaires couvrent les aspects de la comptabilit, du contrle de gestion, de laudit de lorganisation et des systmes dinformation.

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Etude du risque des crdits bancaires.

PARTIE I : LENVIRONNEMET BANCAIRE MAROCAN ET LES MESURES LIMITANT LE RISQUE DE CREDIT

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Etude du risque des crdits bancaires.

CHAPITRE I :

FONDEMENTS ET ORIENTATIONS DU SECTEUR BANCAIRE MAROCAIN. Section 1 : Les caractristiques du secteur bancaire marocain. Section 2 : Les orientations de la nouvelle loi bancaire.

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Etude du risque des crdits bancaires. Section 1 :


Les caractristiques du secteur bancaire marocain. 1. Le dsencadrement du crdit. Le dsencadrement du crdit a pour objet de doter le secteur montaire et financier des moyens devant lui permettre de contribuer plus efficacement la croissance, en assurant aux oprateurs conomiques les services financiers dont ils ont besoin et ce, au cot du march .

2. La libralisation des taux. Elle a t enclenche progressivement en touchant dabord les taux dintrts crditeurs avant dtre tendue aux taux dintrts dbiteurs appliqus, respectivement, aux crdits moyen et long terme et aux crdits court terme. Mais lintervention de BAM dans la diminution et dans le calcul des taux de rfrence (TRM2 puis TBB3) rendait peu crdible la libralisation des taux et lintroduction, ce niveau dune politique de march et ce, dautant que les taux plafonds continuaient tre administrs, que les crdits privilgis bnficiaient toujours de taux faibles et que les marges laisses aux banques ne leur permettent pas de diffrencier sensiblement les risques peu levs et les risques forts. La ncessit de libraliser davantage encore sa politique en privilgiant les mcanismes de march, a incit BAM supprimer les taux plafonds ainsi que les taux assortissant les crdits favoriss et instaurer, une vritable libert dans la dtermination des taux entre les tablissements bancaires et leur clientle. Les banques sont toutefois tenues de faire connatre les taux de rfrence bancaire (TRB) quelles appliquent en les affichant dans leurs guichets comme en les faisant ressortir dans les oprations de crdit quelles ralisent.

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Taux de rfrence mensuel. Taux de base bancaire.

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Ces taux de rfrences peuvent tre assimils aux prime rates car ils sont offerts par les banques leurs meilleurs clients. Ils incluent une marge faible qui est en rapport avec le risque encouru avec cette clientle.

3. labandon des financements privilgis. Les financements privilgis ont t peu peu abandonns pour les raisons suivantes : le dsencadrement intervenu en janvier 1991, a annul la forte attraction que ces financements exeraient sur les tablissements bancaires durant lencadrement puisquils pouvaient tre accords sans limitations ou contingentements ; Lannulation en juin 1995, des possibilits de rescompte automatiques et taux privilgis quils confraient a galement contribu une dsaffection des banques leur gard ; Enfin, les taux faibles dont ils taient encore assortis aprs la libralisation et dont les niveaux pouvaient difficilement tre augments ou aligns ceux des autres crdits ont, davantage encore, diminu lintrt que ces financements suscitaient chez les tablissements bancaires. Notons quen dpit de ces volutions, les autorits montaires ont toujours souhait que les banques puissent continuer accorder une attention particulire ces secteurs prioritaires.

4. la suppression des financements obligatoires. A linstar des mesures incitatives concernant lexportation et linvestissement, les mesures contraignantes relatives au financement de lagriculture et du logement ont t supprimes dans leur quasi-totalit.

Section 2 :
Les orientations de la nouvelle loi bancaire. La nouvelle loi bancaire de 1993 a pour objet :

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Etude du risque des crdits bancaires.


dunifier le dispositif juridique applicable lensemble des tablissements bancaires et financiers ; dlargir le cadre de la concertation entre les autorits montaires et la profession, et de renforcer la protection des dposants et des emprunteurs .

En effet, lun des principaux objectifs de la loi bancaire de 1993 est lintroduction dune concurrence gale entre les diffrents tablissements de crdit par lunification du cadre juridique auquel ils sont soumis. Cette notion dunification se retrouve dans la dfinition de la banque universelle et dans le mode de rglementation, dagrment, de contrle et de surveillance qui marque le souci du lgislateur de faire progressivement disparatre les distorsions de concurrence existant entre tablissements. Par ailleurs, la loi bancaire de 1993 a prvu une nouvelle approche dans les relations des tablissements de crdit avec leur clients, dposants et emprunteurs, en renforant les droits et la protection de ces derniers et en mettant, en place des moyens de contrle adquats, ainsi quun rgime de sanctions profondment ramnag.

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Etude du risque des crdits bancaires.

CHAPITRE II :

LES RISQUES SPECIFIQUES A LACTIVITE DE CREDIT. Section 1 : Les caractristiques des risques spcifiques lactivit du crdit. Section 2 : Les composants du risque de crdit.

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Etude du risque des crdits bancaires. Section 1 :


Les caractristiques des risques spcifiques lactivit du crdit. Les risques sont au cur de la cration de valeur dans les banques. En effet, ces dernires prsentent des spcificits qui permettent, en gnral, de les distinguer des autres entreprises commerciales. 1. Sensibilit au risque de fraude. Les banques ont la garde dun volume considrable dinstruments montaires, notamment dargent liquide ou dinstruments ngociables dont elles doivent assurer la garde. Ceci sapplique tant la conservation quau transfert dinstruments montaires, ce qui les rend vulnrables aux malversations et aux fraudes, les banques ont donc lobligation de mettre en place des procdures formelles, de bien dfinir le pouvoir discrtionnaire accord chaque employ et dtablir des systmes de contrle interne rigoureux. 2. Sensibilit la qualit de linformation. Les banques ralisent un volume considrable de transactions trs diverses, tant en valeur quen quantit doprations. Pour y faire face, elles sont tenues de mettre en place des systmes comptables et de contrle interne complexes et recourent de faon importante au traitement informatis des donnes. 3. Sensibilit au risque de dcentralisation. Les banques disposent en gnral dun vaste rseau de succursales et dagences disperses gographiques. Cette structure implique une plus grande dcentralisation de lautorit et la dispersion des fonctions comptables et de contrle, ce qui pose des problmes pour maintenir lhomognit des procdures et des systmes comptables, notamment lorsque le rseau des succursales stend au-del des frontires nationales. 4. Sensibilit au risque de non dtection. Les banques souscrivent des engagements importants sans transfert de fonds. Ces oprations de hors bilan ne font pas toujours lobjet de suivi comptable rigoureux et leur absence denregistrement peut tre difficile dtecter.

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5. Sensibilit au risque de la multiplicit des obligations rglementaires. Les banques font lobjet dune rglementation particulire et les obligations rglementaires ont souvent une incidence sur les principes comptables gnralement reconnus et les pratiques du secteur. Lensemble de ces lments impose aux banques la gestion des divers risques auxquels elles sont exposes et en particulier le risque de crdit qui est le risque traditionnel de cette activit et dont la gestion est incontournable.

Section 2 :
Les composants du risque de crdit. Le risque de crdit consiste en la dfaillance possible demprunteurs dans le remboursement des crdits. Ce risque est assimil aussi au risque de contrepartie du fait quil trouve son origine chez le dbiteur. Toutefois, le risque de contrepartie englobe outre la dfaillance des clients, la dfaillance des autres tiers (institutions financires, crances rattaches des filiales) Je dvelopperai dans ce qui suit, les diffrents types de risques relatifs au crdit bancaire ainsi que les modalits de leur apprciation. Il sagit notamment des risques suivants : Le risque inhrent la qualit du dbiteur ; Le risque li la prise des garanties ; Et le risque inhrent au manque de suivi.

1. Le risque inhrent la qualit du dbiteur. Il sagit du principal risque encouru par les banques. Avant les diffrentes rformes qu subi lenvironnement bancaire et qui soumet les banques une concurrence froce, la politique de distribution des crdits tait trs slective en ce sens que les demandes de prt taient examines de manire trs minutieuse afin de minimiser le risque de prter un mauvais client. Aujourdhui, concurrence oblige, les banques se battent sur le march des crdits afin de minimiser le risque de refuser un bon client et de manquer, par suite, une opportunit fort intressante. 18

Etude du risque des crdits bancaires.


Cette mutation sest accompagne dune prise de risque plus importante et a modifi lapproche du client dans les banques. Ainsi, la connaissance personnelle du client et la relation prteur-emprunteur qui demeurent fondamentales, sajoutent des outils daide la dcision que sont lanalyse financire (ratios, tableaux de flux), les crdits scoring. Certains tablissements, prsents au niveau du Web, offrent mme la possibilit de simuler ltude de leurs demandes de crdit. De manire trs synthtique, les approches retenues pour les particuliers et professionnels sont les suivantes : 1-1. Evaluation du risque attach au particulier.

La dcision de prter un particulier rsulte de deux convictions : lune issue de la connaissance de lhistoire bancaire du client, lautre base sur lanticipation de son avenir. a. Historique du client. Historique des incidents au sein de la banque pour les anciens clients. Analyse des oprations de trsorerie du client afin de dterminer la tendance du client pargner ou consommer. b. Situation actuelle et les perspectives du dbiteur. Age, tat de sant, accord ventuel de la compagnie dassurance ou de caution. Revenus, profil de carrire, projets individuels (mobilit, carrire). Situation familiale. Situation patrimoniale (actif net), surface financire de son environnement. Indicateurs dendettement. 1-2. Evaluation du risque attach au dbiteur personne morale.

Il sagit, ce niveau, de dterminer un risque Global . RISQUE GLOBAL

=
Risque li la structure financire de lentreprise + Risque li lenvironnement (marchs, clients) + Risque li au facteur humain (dirigeants, concentration du savoir) + Risque li la politique gnrale de lentreprise et son organisation + Risque li la structure juridique de lentreprise. 19

Etude du risque des crdits bancaires.


A noter quen ce qui concerne le risque li lenvironnement, il sagit non seulement denvisager les modifications ventuelles mais surtout de mesurer la capacit de raction de lentreprise face ce changement. Lanalyse du risque de crdit concernant la personne morale, doit toujours sappuyer, dune part, sur la situation actuelle de lentreprise, son pass (comptes annuels) et dautre part, sur les lments prvisionnels. Tout dossier de crdit digne de ce nom doit en effet regrouper un plan de financement prvisionnel, un compte de rsultat prvisionnel et une situation de trsorerie prvisionnelle. 2. Le risque li la prise de garanties. La qualit des garanties offertes ne constitue jamais le seul critre de dcision, toutefois, le recours la prise de garanties est quasi-systmatique pour certains crdits. Cet tat de fait rsulte du rapport de force entre le prteur et lemprunteur et il nous fait oublier que la prise de garanties na de sens vritable que : Lorsque le banquier est en prsence dune opration particulire liant lintervention la garantie (avances sur titres, avances sur marchandises). Lorsque le banquier est en prsence dune entreprise dont lactivit implique des engagements hors de proportion avec sa surface (ngoce). Lorsque le banquier estime que la capacit de remboursement de son client est hasardeuse.

Critres auxquels doit rpondre la garantie Type de garantie : sret relle ou personnelle. Le choix de la garantie doit toujours seffectuer selon les caractristiques du client. Efficacit de la garantie : le banquier doit connatre et valuer les droits procurs par chaque garantie : Srets confrant un droit de prfrence et de suite (hypothque). Srets confrant un droit de rtention (gage). Srets confrant un vritable droit de proprit (cession de crance). Valeur de la garantie : le banquier doit sassurer que la valeur du bien constituant la garantie couvre le montant du crdit. 20

Etude du risque des crdits bancaires.


Sil sagit dune personne qui se porte garante de remboursement, il doit sassurer de sa solvabilit et de sa capacit honorer son engagement. Cot de la garantie : le banquier doit toujours rechercher la moins onreuse possible pour le client. 3. le risque inhrent au manque de suivi. Cette dmarche doit globalement satisfaire aux proccupations suivantes : Identification prcoce des situations de risque. Gestion anticipe de limpay. Apprciation globale de la situation de lemprunteur. Forte conscience de limpratif de recouvrement chez tous les intervenants.

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Etude du risque des crdits bancaires.

RECAPITULATIF

Je peux conclure que la banque est par dfinition un organisme risque. En effet, ds quelle distribue un crdit, celle-ci prend le risque que lemprunteur devienne insolvable.

Lenjeu que reprsente ce risque dans la gestion dune banque, compte tenu des mutations importantes qu connu notre systme bancaire marocain ainsi que les changements qui empreignent notre tissu conomique (la drglementation des taux de crdit, la baisse des marges dintermdiation des banques, la crise que connaissent certains secteurs conomiques, etc.) fait quil est devenu impratif de mettre en place des procdures efficaces de matrise du risque.

Ainsi, avant dexposer le modle quantitatif de la gestion du risque de crdit bancaire, janalyserai, dans le chapitre qui suit, les mesures rglementaires mises en place par BAM pour matriser Et grer le risque de crdit.

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Etude du risque des crdits bancaires.

CHAPITRE III :

LES MESURES LIMITANT LE RISQUE DE CREDIT

Les mesures rglementaires. CHAPITRE III : Les mesures prventives adopts par les banques. marocaines : Le contrle interne.

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Etude du risque des crdits bancaires.

Sous chapitre 3 : Etude des mesures rglementaires. Section 1 : Le ratio COOKE ou coefficient de solvabilit. Section 2 : Le coefficient de division des risques. Section 3 : Les nouvelles rgles de provisionnement des crances en souffrance. Section 4 : Les restructurations et les fonds de garantie.

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Etude du risque des crdits bancaires.


Limportance de la matrise de la distribution des crdits, poumon de lconomie, est une vidence qui simpose tous. Conscients de lampleur de cet tat des faits, les pouvoirs publics se sont penchs sur la rglementation de cette activit afin de cerner le risque qui en dcoule. Linstauration des mcanismes de march, labandon du contrle direct des engagements bancaires se sont traduits par un renforcement des rgles prudentielles limitant les risques lis au crdit et lamnagement de possibilits de restructuration aussi bien pour les tablissements de crdit que pour les entreprises. Parmi les mesures limitant les risques lis au crdit, il y a lieu de distinguer : Le ratio COOKE ou coefficient de solvabilit ; Le coefficient de division des risques ; Les nouvelles rgles de provisionnement des crances en souffrance ; Les restructurations et les fonds de garantie.

Section 1 :
Le ratio COOKE ou coefficient de solvabilit. Il est important de signaler que le coefficient de solvabilit marocain sinspire largement des dfinitions et des modalits dapplication prvues par lAccord de Ble de juillet 1988 sur le ratio COOKE. Les banques marocaines avaient t informes, lors de la 57me session du Comit du Crdit et du March Financier tenu Rabat le 1er dcembre 1990, de linstitution du ratio Cooke compter du 1er janvier 1993 avec lobligation de couvrir, cette date, lensemble des risques bancaires par les fonds propres et ce, jusqu hauteur dun minimum de 8%. 1. Modalits de calcul du ratio de solvabilit. Au Maroc, le ratio de solvabilit sapplique tous les tablissements de crdit. Sa formule est celle du ratio Cooke. Ce coefficient est dfini par BAM comme tant un rapport minimum, fix 8%, devant tre respect, en permanence, par les tablissements de crdit entre dune part, les lments de leur

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Etude du risque des crdits bancaires.


actif et leurs engagements par signature, affects dun taux de pondration en fonction de leur degr de risque (risques pondrs). Sa formule est donc tablie comme suit :

RATIO DE SOLVABILITE =

FONDS PROPRES RISQUES PONDERES

>=8%

1.1

Analyse technique du numrateur : Les fonds propres nets.

Larticle 1 de la circulaire de BAM relative au coefficient minimum de solvabilit a dfini les fonds propres du numrateur comme tant constitus du total form par : Capital social + Rserves + Report nouveau crditeur. + Provisions ayant support limpt + Provisions pour risques gnraux + Provisions pour construction ou acquisition de logements destins au personnel - La part non libr du capital social - Pertes de lexercice - du report nouveau dbiteur - Frai dtablissements nets des amortissements - Immobilisations incorporelles nettes des amortissements et des provisions pour dprciation Titres de placement, de participation et de filiales dtenus dans le capital des autres tablissements de crdit marocains ou trangers, ou des institutions bancaires trangres, nets des provisions pour dprciation - Dotations aux filiales, succursales et agences bancaires ltranger, nettes des provisions pour dprciation.

FONDS PROPRES.

1.2

Analyse technique du dnominateur : les risques pondrs.

Le dnominateur du ratio de solvabilit (ou ratio Cooke) vise mesurer essentiellement le risque de crdit, c'est--dire le risque dune dfaillance de la contrepartie et subsidiairement le rsique-pays. Il ne prend pas en compte dautres catgories de risques tels les risques de placement, de taux dintrts, de taux de change et les risques de concentration. Les emplois bancaires y sont subdiviss en deux catgories : - Les actifs figurant au bilan. 26

Etude du risque des crdits bancaires.


- Les engagements hors bilan ou crdits par signature. a. Les engagements figurant au bilan.

Ces engagements sont pondrs en fonction de 3 critres : la nature du dbiteur : Etats, banques, organismes financiers spcialiss et entreprises ; la localisation du risque suivant lappartenance ou non du dbiteur un pays de lO.C.D.E. et la dure des crdits selon que leur chance rsiduelle excde ou nexcde pas 12 mois. Au bilan, les risques pondrs sont calculs selon la formule suivante : ENGAGEMENTS QUOTITE DE CONTREPARTIE = RISQUE PONDERE

Au Maroc, 4 coefficients de pondration ont t retenus :

Risques pondrs 0% : Pour les montants garantis seulement : Crances garanties par lEtat ; Engagements garantis par la caisse centrale de garantie ; Crdits garantis par des fonds marocains ; Engagements bords par un nantissement de titres mis ou garantis par lEtat ; Crdits garantis par des dpts en espces ; Engagements provisionns (pour le montant des provisions) ; Crdits garantis par un nantissement de comptes terme, des bons de caisse ou de certificats de dpts mis par ltablissement bancaire concern.

Risques pondrs 20%


4

Crances (avoirs et prts) sur les autres tablissements de crdit marocains ; Crances sur les banques installes dans les pays de la zone A4 ;

Pays de lOCDE ou pays membre de lOCDE et qui ont conclu des accords spciaux de prts avec le FMI dans le cadre daccords gnraux demprunts savoir, lArabie Saoudite.

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Etude du risque des crdits bancaires.


Crances infrieures 12 mois sur les banques installes dans les pays de la zone B5 ; Crdits consentis la clientle garantis par les autres tablissements bancaires, ou par nantissement de bons de caisse ou de certificats de dpts mis par ceux-ci ; Crdits allous la clientle, garantis par les organismes marocains dassurance lexportation ; Concours octroys la clientle garantis par les banques installes dans les pays de la zone A ; Crdits infrieurs 12 mois consentis la clientle et garantis par les banques installes dans les pays de la zone B ; Crdits allous la clientle, garantis par les banques multilatrales de dveloppement ainsi que par les organismes assimils ou par nantissement de titres mis par ces institutions.

Risques pondrs 50% Crdits hypothcaires par un bien immobilier usage de logement ; Crdit bail immobilier.

Risques pondrs 100% Crdits distribus la clientle ; Crances suprieures 12 mois consentis aux banques installes dans les pays de la zone B ; Crdits bail mobiliers ; Immobilisations corporelles (nettes des amortissements) ; Titres de placement et de participation nets de provisions pour dprciation autres que : Les titres de dotations dduites des fonds propres ; Les titres mis ou garantis par lEtat (bons du trsor entre autres) ;
5

Excdent des valeurs lencaissement sur le total de lexigible prs encaissement et remises de chques crdit immdiat ; Comptes dordre et de liaison ainsi que les autres sommes dues par les tiers .

Pays nappartenant pas la zone A.

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Etude du risque des crdits bancaires.


b. Les engagements hors bilan ou les crdits par signature Les risques pondrs en hors bilan sont obtenus par la formule suivante :

ENGAGEMENTS HORS BILAN

QUOTITE DE

RISQUE

=
DONNEE PONDERE

Quotit de 0% Identique celle des engagements figurant au bilan (voir ci-dessus).

Quotit de 4% Ouverture de crdits documentaires import en faveur des autres tablissements bancaires, lorsque les marchandises correspondantes servent de garantie.

Quotit de 20 % Crdits documentaires export confirms en faveur des banques installes hors du Maroc. Autres engagements par signature en en faveur des autres tablissements bancaires marocains ; Autres engagements par signature en faveur des banques installes dans la zone A ; Autres engagements par signature dont lchance nexcde pas 12 mois mis en faveur des banques installes dans la zone B ; Crdits documentaires import en faveur de la clientle, nets de provisions verses par celle-ci, lorsque les marchandises correspondantes servent de garantie ; Engagements par signature en faveur de la clientle garantis par les banques et tablissements habilits dlivrer des garanties par signature ; Engagements par signature en faveur de la clientle garantis par les banques installes dans la zone A ; 29

Etude du risque des crdits bancaires.


Engagements par signature en faveur de la clientle dont lchance nexcde pas 12 mois, garantis par les banques de la zone B ; Engagements par signature en faveur de la clientle garantis multilatrales de dveloppement ainsi que les organismes assimiles. par les banques

Quotit de 50 % Cautions de marchs publics en faveur de la clientle (nettes de provisions constitues par celle-ci ; Cautions en faveur de la clientle donnes en garantie du paiement des droits et taxes de douane.

Quotit de 100% Autres engagements par signature en faveur de la clientle (nets de provisions) Engagements par signature suprieurs 12 mois en faveur des banques de la zone B.

2. Analyse critique du ratio Cooke.

2.1 Au niveau des risques : Le ratio Cooke ne prend pas en considration dautres types de risque comme le risque de taux, de change, dilliquidit, de placement des titres, etc.) Lrosion des marges dune part, et la recherche dune meilleure rmunration des fonds propres (dont laugmentation conditionne aujourdhui celle des actifs bancaires) dautre part, peuvent amener paradoxalement les banques prendre des risques levs car mieux rtribus. 2.2 Au niveau des pondrations :

Les pondrations des diffrents actifs tant troitement lies la mesure du risque de contrepartie sy rapportant, elles devaient faire lobjet dune meilleure modulation. Plusieurs remarques peuvent tre formules cet gard :

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Etude du risque des crdits bancaires.


Le critre discriminant les pays selon leur appartenance lO.C.D.E ou non, dfavorise nettement les Etats hors OCDE (les flux financiers dune chance suprieure 1 an vers ces pays tant pondrs 100% contre seulement 20% pour les pays de lOCDE. Le systme de pondration retenu est plus favorable pour les crances sur les Etats de lOCDE et sur le secteur public que pour les investissements productifs du secteur priv. Il avantage, par ailleurs, les banques (mmes les plus petites) sur les entreprises (y compris les multinationales). Au sein de ces dernires, il ne fait aucune distinction entre les entreprises fragiles et celles qui sont plus solides ni entre les PME et les grandes entreprises. Les pondrations peuvent enfin contribuer une diminution des crdits bancaires dont notamment les crdits dinvestissement productifs.

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Etude du risque des crdits bancaires. Section 2 :


Le coefficient de division des risques. Jtudierai le coefficient de division des risques applicables aux tablissements de crdit marocains en faisant ressortir ses caractristiques ainsi que les pondrations y affrentes. Janalyserai paralllement ses critres et les quotits qui sy rattachent par comparaison ceux adopts par les pays de lU. E.

1. Caractristiques. Le coefficient maximum de division des risques est dfini comme tant le rapport maximum de 10% que les tablissements de crdit doivent respecter, en permanence, entre dune part le total des risques encourus sur un mme bnficiaire et dautre part leurs fonds propres nets. Les risques englobent : Les crdits de toute nature et de toute dure ; Les crdits-bails et autres locations avec option dachat ; Les titres de placement, de participation et emplois assimils, mis par le bnficiaire6 et souscrits par ltablissement de crdit concern ainsi que les instruments assimils. Sont exclus de ces risques, ceux encourus sur : LEtat ; Les autres tablissements bancaires ; Les organismes financiers spcialiss ; Les organismes coopratifs agricoles.

Par bnficiaire, il faut entendre : - toute personne physique ou morale. - Lensemble des personnes physiques ou morales ayant entre elles des liens juridiques ou financiers qui en font un groupe dintrts.

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Etude du risque des crdits bancaires.


2. Analyse critique des critres du coefficient de division des risques. Le taux du coefficient de division des risques qui conditionne, pour une banque, le montant des crdits distribus aux grandes entreprises ou aux groupes de socits est plus contraignant pour les tablissements bancaires nationaux que pour les tablissements de crdit installs ltranger, son taux de 10% tant de loin infrieur ceux pratiqus actuellement lextrieur comme en Tunisie (40%). Le taux de ce coefficient, au Maroc, demeure trs restrictif mme par rapport aux dispositions prises par lUE. Le taux en vigueur au Maroc, de 10%, cre donc des distorsions de concurrence entre les banques marocaines et trangres et ce, dautant plus que les entreprises nationales ont t autorises rechercher librement des financements ltranger. Par ailleurs, la circulaire de BAM sur le coefficient de division des risques, na pas prvu de dispositions particulires pour les tablissements bancaires dont les fonds propres sont de montants faibles et qui sont, en fait les plus affects par les nouveaux coefficients (de division de risque et de solvabilit), parce que limitant normment leurs possibilits de financement. Enfin, le resserrement des critres du coefficient de division des risques pourrait engendrer des remaniements au niveau des financements des entreprises de grande taille ou appartenant un mme groupe par des ramnagements des pourcentages de financement dans les consortiums bancaires, ou ente les banques, en concdant une plus grande place aux tablissements dont les fonds propres sont importants. Pour toutes les raisons invoques ci-aprs, une rvision la hausse du coefficient de division des risques, au Maroc, parat ncessaire.

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Etude du risque des crdits bancaires. Section 3 :


Les nouvelles rgles de provisionnement des crances en souffrance. Dans le but dviter, pour le systme bancaire et les dposants, linscurit lie aux consquences pouvant rsulter des crdits impays, BAM avait mis en place, en 1993, de nouvelles rgles de provisionnement. Ces nouvelles rgles, beaucoup plus contraignantes que celles qui existaient dj intgrent dans les diffrents critres retenus, un suivi plus rigoureux des engagements et des dossiers de crdit et classent les crances en souffrances en 3 catgories, selon le degr des risques impays. Jtudierai ces nouvelles mesures selon les critres de classification et de provisionnement dtermins par BAM.

1. Critres de classification des crances en souffrance. Les crances en souffrance sont classes selon le degr de perte pouvant tre enregistr sur les crdits bancaires ou llvation anormale du risque sy rapportant. Elles sont rparties en trois catgories.

1.1. Tableau synoptique des critres de classification des crances (voir annexe N1).

1.2. Rgles complmentaires applicables lensemble des crances en souffrance. La circulaire de BAM du 6 dcembre 1995 stipule cet gard que : Lensemble des crdits par dcaissements et /ou par signature consentis un mme client doit tre class : o Dans lune des catgories susvises, lorsque le montant des crances en souffrance enregistres dans cette catgorie reprsente 50% du total.

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Etude du risque des crdits bancaires.


o Dans la catgorie rserve au risque de perte le plus lev, lorsque la somme des crances en souffrance comptabilises dans les diffrentes catgories atteint 50% du total. Elle prcise, par ailleurs, que les critres retenus (repris dans le tableau synoptique ) constituent des normes minimales et que les crances rpondant lun de ces critres doivent tre classes dans la catgorie concerne, quelles que soient les garanties dont elles peuvent tre assorties. Les agios rservs , qui sont dcompts sur les crances en souffrance, ne peuvent tre comptabiliss dans les produits que lorsquils sont effectivement encaisss.

2. Analyse critique des critres de classification des crances en souffrance. Les nouveaux critres dapprciation qui prennent en considration labsence, chez la banque, des documents comptables des clients ou encore, lquilibre ou non des structures financires de leurs affaires, auront des effets positifs tant au niveau des entreprises, en les rendant plus soucieuses au renforcement de leur situation financire, quau niveau des banques, par un suivi et une gestion plus rigoureuse de leurs risques. Certains critres peuvent paratre cependant excessifs pour les entreprises comme la rgle imposant aux banques de classer tous les crdits dun client dans lune des 3 catgories pour peu que le montant des crances en souffrance soit gal ou suprieur 50% du total des concours dont il bnficie. Cela est surtout vrai pour les impays escompte qui sont dus la dfaillance de tierces personnes (les tirs des effets de commerce ou clients des entreprises concernes) et qui peuvent ne pas tre rembourss dans les 3 ou 4 mois suivant lchance des effets, notamment en priode de campagne ou en priode de resserrement de la trsorerie. Dans ces circonstances particulires le recouvrement, par lentreprise, peut savrer difficile et conduire au provisionnement de lensemble de ces crdits par la banque lorsque les impays escompte en question sont gaux ou suprieurs 50% des crdits bancaires qui lui sont accords.

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Etude du risque des crdits bancaires.


A cet gard, il serait souhaitable, notre sens, que les dlais prvus pour les impays escompte soient augments et/ou que le critre de 50% vu plus haut soit annul ou rvis hausse. Par ailleurs, une distorsion est releve entre les critres de classification des crdits par dcaissements, non rembourss, utilisables en compte, et ceux amortissables selon un chancier : les premiers ne sont classs respectivement en crances pr-douteuses, douteuses et compromises quaprs 4 mois, 6 mois et 9 mois maximum, suivant leur terme, alors que les seconds sont classs directement en crances compromises lorsque 3 chances seulement sont impayes. Enfin, plusieurs questions concernant les relations entre les banques et es entreprises e posent ds que les encours dun client deviennent classs en crances pr-douteuses :

Faut-il que la banque arrte ses financements au risque de gner le fonctionnement normal de lentreprise concerne, daggraver la situation e celleci et dtre tributaire dun jugement dfavorable pour rupture abusive de crdit ?

Faut-il au contraire quelle maintienne ses concours au risque, cette fois ci, dtre condamne pour avoir conserv artificiellement des crdits une entreprise qui ntait pas viable ? Les autorits montaires nont pas voulu trancher sur ces cas dlicats qui reposent aujourdhui sur le bon sens des banquiers.

3. Couverture et provisionnement des crances en souffrance. La couverture, par les provisions, des crances en souffrance est prvue par linstruction de BAM du 6 dcembre 1995. Nous examinerons ces rgles de provisionnement en tudiant successivement : Les taux de provisions qui ont t retenus ; Les modalits relatives leur constitution ; 36

Etude du risque des crdits bancaires.


Et ce, avant de conclure par une analyse critique sy rapportant.

3.1

Les taux de provision.

Les montant prvus sont progressifs et sont rpartis selon la nature des crances en souffrance. Ainsi, celles-ci doivent donner lieu la constitution de provisions gales un minimum de : 20% sur les crances pr-douteuses ; 50% sur les crances douteuses ; Et 100% sur les crances compromises.

3.2 Modalits de constitution de provisionnement. La constitution des provisions sur les crances en souffrance est effectue aprs dduction des agios rservs ainsi que des garanties nonces par linstruction de BAM du 6 dcembre 1995 reprises comme suit. Les garanties dduites des crances en souffrance le sont selon les quotits suivantes, prcises par BAM.

Quotit de 100% Les garanties reues de lEtat et de la Caisse Centrale de Garantie ; Le nantissement des titres mis ou garantis par lEtat ; Les dpts de garanties (deposits) ; Le nantissement de comptes terme ou de bons de Caisse ou de certificats de dpt mis par ltablissement bancaire concern ; Les engagements par signature reus des fonds et institutions marocains de garantie des crdits dont la liste est arrte par BAM.

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Etude du risque des crdits bancaires.


Quotit de 80% Les engagements par signature reus : Des autres tablissements bancaires marocains ; Des socits de financement de crdits par signature ; Des organismes marocains dassurance lexportation ; Des fonds et institutions marocains de garantie des crdits dont la liste est arrte par BAM ; Des banques installes dans les pays de la zone B lorsque lchance rsiduelle des crdits garantis nexcde pas 12 mois ; Des banques multilatrales de dveloppement et des organismes assimils. Le nantissement de bons de caisse et de certificats de dpt mis par les autres tablissements bancaires ; Le nantissement de titres mis pat les banques multilatrales de dveloppement et les organismes assimils.

Quotit de 50% Les hypothques sur des biens immobiliers reues en couverture de crdits autres que les crdits lhabitat (construction, acquisition et amnagements de logements). Le nantissement des marchs publics.

Quotit de 35% Les hypothques sur des biens immobiliers reues en couverture de crdits autres que les crdits lhabitat. Il convient de signaler, par ailleurs, que les titres de placement et de participation et emplois assimils doivent donner lieu la constitution de provisions hauteur de lcart constat entre leur cot historique et leur valeur la date darrt de lexercice.

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Etude du risque des crdits bancaires.


Linstruction de BAM, du 6 dcembre 1995 prcise, cet effet, que la valeur la date darrt de lexercice des titres de placement et de participation et emplois assimils est gale : Pour les titres cts en Bourse leur cot moyen du dernier mois. Pour les actions ou les titres non cts en Bourse respectivement leur valeur mathmatique ou leur valeur probable de ngociation.

3.3 Analyse critique des nouvelles rgles de provisionnement. Les quotits venant en dduction des crances en souffrance comportent les mmes lacunes que celles que nous avons pu relever au niveau du ration de solvabilit, notamment en ce qui concerne les entreprises du secteur public, les organismes coopratifs agricoles, les crdits par signature et les crances sur/ou garanties par les administrations et les banques centrales. La base des quotits retenues tant, par ailleurs, mesure par rapport la scurit que confrent les diffrentes garanties prvues, la diffrenciation des quotits sur les hypothques reues en couverture des crdits lhabitat et en couverture des autres crdits, respectivement de 50% et de 35% nest pas justifie. La diffrenciation dans les quotits retenues entre le fonds de Garantie des Crdits Jeunes Promoteurs et Jeunes entrepreneurs (favoris avec une quotit de dduction de 100%) et les autres Fonds garantissant les investissements des PME exportatrices ou les crdits pour le dveloppement des rgions du Nord (moins avantags avec une quotit de 80%) ne se justifie pas. Un alignement des quotits prvues pour ces fonds hauteur de 100% serait souhaitable pour ne pas dire ncessaire.

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Etude du risque des crdits bancaires. Section 4 :


Les restructurations et les fonds de garantie. La libralisation et lapplication de la politique de march, en stimulant la concurrence au niveau national comme lchelle mondiale, provoquent une baisse des prix recherche par les agents conomiques mais pouvant entraner des dsquilibres au sein des tablissements et des firmes fragiles. Nous vivions aujourdhui lre de la contraction des marges, de la diminution des charges et de lamlioration de la productivit avec toutes les consquences que cela peut entraner au plan conomique, financier et social. Les tablissements de crdit, longtemps protgs par lencadrement et les mesures administratives de fixation des taux ont t confronts trs rapidement la comptition de leurs concurrents nationaux et internationaux et au dveloppement important de la dsintermdiation issue de lmergence du march boursier. A cet gard, des mesures de sauvegarde et de protection des dposants ont t instaures par la loi bancaire de 1993. Paralllement, les entreprises commerciales et industrielles ont d faire face une concurrence internationale trs vive sur les diffrents marchs extrieurs comme sur le march national, engendre par la libralisation du commerce extrieur et la suppression des protections travers le dmantlement des barrires douanires. Laccord de la zone de libre Echange sign avec lUnion Europenne en fvrier 1996 leur mnage une priode de prparation de douze annes au cours de laquelle elles doivent russir leur restructuration en vue de dvelopper leurs capacits comptitives. Pour les entreprises qui prouvent des difficults, le lgislateur a dores et dj prvu, dans le code de commerce daot 1996, des mesures de repchage applicables aux firmes qui sont viables conomiquement.

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Etude du risque des crdits bancaires.

LEtat est all plus loin en tudiant avec les diffrents secteurs dactivit et lUnion Europenne la mise en place dun programme de mise niveau des entreprises marocaines oprationnel depuis 1998.

1.

les rgles de sauvegarde relatives aux tablissements de crdit.

Il y a dabord les rgles de bon sens qui ont incit diffrents tablissements bancaires se rapprocher par fusion, absorptions ou associations afin de raliser des conomies dchelle et dobtenir un effet multiplicateur des expertises varies des uns et des autres. Le phnomne des concentrations des banques, devenu monial, est encourag par les autorits montaires des diffrents pas, soucieuses davoir des institutions solides financirement, fortes technologiquement et de dimension internationale, plus mme de supporter les alas du march tout en tant comptitive et rentable. A ct des concentrations, issues gnralement dinitiatives prives, qui ont permis de rsoudre les risques lis des tablissements bancaires en difficults ou en pertes, la loi bancaire de 1993 a prvu des rgles de sauvegarde dont je synthtise ici les mesures principales suivantes.

1.1

Lobligation dinformation.

Celle-ci concerne aussi bien la publication des comptes semestriels et annuels des tablissements bancaires que toute anomalie ou vnement grave survenant dans leur activit.

1.2

La mise en uvre dun plan de redressement.

Tout tablissement en difficult peut recevoir une injonction du Gouverneur de BAM en vue dtablir un plan de redressement dans les 3 mois et lui soumettre les mesures envisages pour rtablir les quilibres touchs.

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Etude du risque des crdits bancaires.


1.3 Lappel au soutien des principaux actionnaires.

Si les moyens financiers prvus dans le plan de redressement savrent tre insuffisants, le Gouverneur de BAM peut mettre contribution les actionnaires dtenant 5% ou plus dans le capital de ltablissement concern, pour renflouer les possibilits financires de ce dernier.

1.4

La dsignation dun administrateur provisoire.

Cette dmarche peut tre entreprise la demande des dirigeants ou linitiative du Gouverneur de BAM lorsque la situation de ltablissement devient plus grave ou compromise.

1.5

Le fonds collectif de Garantie des Dpts.

Ce fonds permet aux tablissements bancaires en difficult dobtenir des concours remboursables sur la base des financements prvus dans leur plan de redressement. Il confre galement la possibilit aux dposants dun tablissement de crdit mis en liquidation, dtre indemniss jusqu hauteur de 50.000dhs au maximum par personne (physique ou morale) et proportionnellement aux possibilits du fonds. Le taux de contribution annuelle des banques ce fonds a t fix par larrt du Ministre des finances du 29 fvrier 1996 comme suit : 1996 et 1997 : 0,10% annuellement sur les dpts ; 1998 et 1990 : 0,15% annuellement sur les dpts ; 2000 et ultrieurement : 0,20% annuellement sur les dpts.

1.6

Le mcanisme collectif de soutien financier.

Ce mcanisme fait appel la solidarit des tablissements bancaires. Il peut tre mis en uvre par le Gouverneur de BAM lorsquune banque est en difficult et que les moyens financiers du Fonds de Garantie sont insuffisants pour rtablir sa situation.

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Etude du risque des crdits bancaires.


2. La mise niveau et la restructuration des entreprises. Ladaptation des entreprises nationales aux volutions du march est devenue une ncessit surtout dans la perspective de la zone de libre change avec lUnion Europenne lhorizon 2008.

2.1

Le programme de mise niveau.

Ce programme vise justement la restructuration et lamlioration de la comptitivit des entreprises industrielles marocaines. Son contenu comporte 4 axes : a. Lassistance lentreprise. Cette assistance revt plusieurs formes : Consultation, audit et diagnostic de lexistant ; Etude des dveloppements ncessaires (investissements en hommes et en matriels, normalisation, formation) ; Elaboration du plan de restructuration prenant en considration les diffrents aspects du projet (commerciaux, techniques et financiers) ; Et ralisation des actions de promotion.

Lassistance en question sappuiera sur le Centre Euro-Maroc-Entreprises, financ par lUnion Europenne. b. La restructuration financire. Lquilibrage de la structure financire doit intervenir en 3 volets : Lallgement de lendettement existant travers un renforcement des fonds propres et un rchelonnement avec consolidation des crdits bancaires existants ; 43

Etude du risque des crdits bancaires.


Lintgration de nouvelles sources de financement des programmes dinvestissement (dextension, de modernisation ou de reconversion) privilgiant le quasi-capital (formules de capital-risque ou de prts participatifs) pour attnuer limpact de lendettement bancaire indispensable mais plus cher ; Laccs aux crdits bancaires moyen et long terme. Cet accs sera facilit grce la mise en place dun fonds de garantie charg doctroyer des avals ou cautions jusqu hauteur de 50% sur les concours bancaires finanant les programmes de mise niveau des entreprises (extension, modernisation, reconversion). Notons que seules les entreprises viables susceptibles damliorer leur comptitivit sont retenues. c. Les mesures daccompagnement. Celles-ci sont nombreuses et peuvent tre rsumes avec les enveloppes financires correspondantes comme suit :
Montant (en milliards de Mesures d'accompagnement gnral DHS) 18 7 0,66 0,04 0,2 0,5 0,652 % 39,5204848 15,3690774 1,44908444 0,0878233 0,4391165 1,09779124 1,43151978

Renforcement de l'infrastructure de base Promotion de l'investissement europen Soutien aux exportations marocaines Assistance la promotion des PME-PMI Financement d'activits artisanales et commerciales Prservation de l'environnement Dveloppement de l'infrastructure technologique Dveloppement de l'accrditation, la certification, de la normalisation et de la mtrologie Fonds de mise niveau Renforcement des associations professionnelles,
Total

0,384 18 0,11 45,546

0,84310368 39,5204848 0,24151407 100

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Etude du risque des crdits bancaires.

2.2

Le traitement des difficults de lentreprise.

Le lgislateur a introduit des innovations au niveau du code de commerce dAot 1996 en se penchant sur les difficults de lentreprise et en prvoyant des rgles souples plus adaptes aux ralits conomiques actuelles et aux volutions de notre socit. Pour les entreprises susceptibles dtre repches et pouvant survivre, deux niveaux e procdure dont possibles : Les mesures de prvention ; Le redressement judiciaire.

a. Les procdures de prvention. Larticle 545 du code de commerce prcise cet gard que lentreprise est tenue de procder par elle-mme, travers la prvention interne des difficults, au redressement permettant la continuit de lexploitation. A dfaut, le prsident du tribunal intervient travers la prvention externe.

La prvention interne : Est la procdure qui consiste pour un chef dentreprise ou pour un conseil dadministration ou de surveillance redresser la situation de lentreprise concerne ds que des faits sont de nature compromettre la continuit de son activit, sont ports leur connaissance. Si, malgr les efforts entrepris et les dlibrations de lassemble gnrale il savre que la continuit de lexploitation demeure compromise, le prsident du tribunal en est inform par le commissaire aux comptes ou par le chef dentrepris

La prvention externe et le rglement lamiable. Le prsident du tribunal convoque alors le chef dentreprise pour connatre la nature des difficults en question et peut sinformer auprs du commissaire au compte ou de toute autre personne sur la situation conomique et financire du dbiteur.

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Etude du risque des crdits bancaires.


Sil apparat que les difficults de lentreprise peuvent tre aplanies grce lintervention dun tiers, le prsident du tribunal le dsigne en qualit de mandataire spcial en lui assignant une mission et un dlai pour laccomplir. Le chef de lentreprise peut galement saisir le prsident du tribunal dune requte de rglement amiable en exposant sa situation financire, conomique et sociale, les besoins de financement ainsi que les moyens pour y faire face ; Ds rception de la requte, le prsident du tribunal convoque le chef dentreprise pour recueillir ses explications. Il peut charger un expert pour tablir un rapport sur la situation de lentreprise et se faire communiquer tout document bancaire ou financier destin donner une information exacte sur la situation de laffaire concerne. Le prsident du tribunal ouvre la procdure e rglement lamiable lorsquil estime que les propositions du chef de lentreprise sont de nature favoriser le redressement envisag. Il dsigne un conciliateur pour une priode nexcdant pas 3 mois (mais pouvant tre proroge dun mois la demande de ce dernier) en dterminant sa mission dont lobjet est de favoriser le fonctionnement de lentreprise et de rechercher la conclusion dun accord avec les cranciers . Le conciliateur peut demander, pour la dure de son mandat, une suspension provisoire des poursuites. Lorsquun accord est conclu avec tous les cranciers, il est homologu par le prsident du tribunal et dpos au greffe. Si cet accord nest tabli quavec les principaux cranciers, le prsident du tribunal peut galement lhomologuer et accorder, au dbiteur, les dlais de paiement prvus par les textes en vigueur pour les crances qui ny sont pas incluses. Aux termes de larticle 558 du code de commerce laccord suspend pendant la dure de son excution, toute action en justice, toute poursuite individuelle tant sur les meubles que sur les immeubles du dbiteur dans le but dobtenir le paiement des crances qui en font lobjet. Il

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Etude du risque des crdits bancaires.


suspend les dlais impartis aux cranciers peine de dchance ou de rsolution des droits affrents ces cranciers.

En cas dinexcution des engagements rsultant de laccord, le tribunal prononce la rsolution de celui-ci ainsi que la dchance de tout dlai de paiement accord

Le redressement judiciaire. Pour en faciliter la comprhension, nous schmatiserons les diffrentes tapes du redressement judiciaire comme suit :

Etape 1 La demande douverture de la procdure. Elle doit tre accompagne : Des comptes du dernier exercice comptable ; De lnumration et lvaluation des biens ; La liste des cranciers et des dbiteurs ; Le tribunal statue dans les 15 jours de sa saisie.

Etape 2 Prononc du redressement judiciaire et prparation de la solution : Etablissement entre le syndic, le chef dentreprise et des experts, sil y a lieu, dun rapport comportant le bilan conomique, financier et social ; Consultation des cranciers ; Proposition de rglement des dettes dans un dlai de 4 mois maximum (renouvelable 1 fois).

Etape 3 Dcision du tribunal : continuation, cession ou liquidation : Le plan de redressement peut comporter larrt, ladjonction ou la cession de certaines branches dactivit de lentreprise Il suspend linterdiction dmission de chque si lentreprise en a t lobjet. Le respect des chances du plan vaut rgularisation des incidents.

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Etude du risque des crdits bancaires.

RECAPITULATIF

Limportance incontestable que revt la distribution des crdits et la gravit des consquences qui peuvent dcouler dune mauvaise apprciation du risque client sont telles que les autorits montaires ont fait de la rglementation de cette activit une priorit. . Le ratio Cooke, les rgles de dclassement et de provisionnement sont autant de mesures destines limiter, autant que possible, le risque de crdit.

Toutefois, le seul fait ddicter des lois et procdures ne suffit pas. Encore faut-il que les diffrents tablissements de crdit sachent appliquer ces textes et sy conformer scrupuleusement.

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Etude du risque des crdits bancaires.

Sous chapitre 3 :

Les mesures prventives adopts par les banques marocaines : Le contrle interne.

Section 1 : Organisation interne de la fonction doctroi des crdits. Section 2 : Le systme dinformation. Section 3 : Le suivi des crances.

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Etude du risque des crdits bancaires.


Le contrle interne est lensemble des scurits contribuant la matrise de la banque. Il a pour but dassurer la protection, la sauvegarde du patrimoine et la qualit de linformation, dune part, et de lautre, lapplication des instructions e la direction et des rgles qui rgissent ce domaine dactivit, et de favoriser lamlioration des performances. Il se manifeste par lorganisation, les mthodes et procdures de chacune des activits de la banque pour maintenir sa prennit. Ltendue du contrle interne est telle que je ne pouvais le traiter exhaustivement. Lobjet de ce mmoire tant limit au risque de crdit, je me limiterai prcisment la mise en place dun contrle interne ddi lactivit de crdit. Un contrle interne performant ne saurait ignorer la politique de la banque en matire de distribution des crdits. La direction doit par consquent, exprimer clairement : Ses objectifs commerciaux, Ses objectifs en terme de qualit des risques (par le biais dun rating interne, ou de dfinition de limites par segment dactivit ou par zone gographique) ; Ses objectifs de rentabilit : la banque doit russir le difficile quilibre entre une bonne rentabilit (souvent associ un mauvais risque) et une bonne qualit de risque (souvent associ une mauvaise rentabilit).

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Etude du risque des crdits bancaires. Section 1 :


Organisation interne de la fonction doctroi des crdits.

1. Dfinition des responsabilits. Ltude dune demande de crdit peut, par exemple, se faire de manire hirarchique suivant les montants de crdit demands ou encore la nature du crdit (crdit dinvestissement, crdits documentaire) : lvaluation de la demande se fait dabord au niveau des agences (agences et succursales) ; ensuite au niveau du sige pour contre tude, et pour statuer en tant que dernier recours.

Ce systme de dlgation sil nest pas adapt la structure de la banque, son niveau dactivit et la quantit relle de risque quelle doit grer peut entraner deux types de consquences ngatives : Une dlgation trop restrictive fait remonter un nombre de dossiers trop lev lautorit suprieure. Lexamen, par cette dernire, risque de devenir trop superficiel. On aboutit leffet inverse de celui recherch. De plus la productivit et la crdibilit commerciales sont pnalises. Une dlgation trop permissive peut conduire une prise de risque inconsidre. la rentabilit globale des oprations est pnalise par les pertes sur crances irrcouvrables.

2. Sparation des tches. Les fonctions de dcision, de dblocage de crdit et de contrle doivent tre strictement spares.

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Etude du risque des crdits bancaires.


La dcision doctroi de crdit doit tre prise dans le cadre dun systme de dlgation clair et prcis. Dblocage du crdit : cette phase doit tre place sous la responsabilit dun service, diffrent de celui qui a autoris le crdit, dont les tches sont de mettre les fonds la disposition de lemprunteur, de comptabiliser et grer le crdit ; Contrle : le crdit doit tre vrifi par une personne habilite diffrente de celle qui la trait. La banque doit galement sassurer que les risques sont correctement apprhends et provisionnes notamment en recourant au service de contrle interne ou de linspection.

Section 2 :
Le systme dinformation.

1.

Des dossiers de qualit.

Les dossiers doivent prsenter des qualits de fonds et de forme : Informations concernant les principaux actionnaires et dirigeants ; Informations concernant le secteur dactivit dans lequel opre le client ; Analyse financire du client ; Suivi du dossier : articles de presse, compte rendu des visites ; Note de synthse avec lautorisation du dossier.

Les dossiers de crdits sont la mmoire de la banque. Par consquent, outre la ncessit de bien les protger, ils doivent tre classs, structurs et ordonns de faon ce que les diffrents utilisateurs aient facilement accs aux informations et documents.

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Etude du risque des crdits bancaires.


2. Un systme informatique adquat. Les systmes informatiques doivent permettre de raliser automatiquement toute une srie de traitement : Production des plans damortissement et des documents contractuels ; Comptabilisation du crdit, des intrts et des remboursements ; Production des dclarations des risques BAM et des lments ncessaires ltablissement des situations priodiques. Prlvement automatique des chances ; Calcul et comptabilisation des intrts courus pour permettre la dtermination des rsultats. Gestion des encours et production la demande, ou systmatiquement, de ltat des encours. Il convient de sassurer que le systme de contrle prvoit une srie de scurits pour interdire la saisie des crdits, des conditions, de prorogations ou de modifications non autorises.

Section 3 :
Le suivi des crances.

1. Le suivi du risque client. La banque doit : Disposer dun tat des risques qui permet de visionner de manire exhaustive la situation dun client et dun tat des dpassements qui permet de visionner et de constater rapidement les dpassements ; Suivre au jour le jour les dpassements constats et disposer dun suivi des rgularisations ;

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Etude du risque des crdits bancaires.


Identifier et suivre les crances revenues impayes ; Suivre les garanties effectivement prises ; Effectuer une revue annuelle des dossiers de crdit.

2. Une fonction contentieuse efficace. Avant quune crance devienne douteuse ou litigieuse, des signes prcurseurs apparaissent gnralement. Cette tape pr-contentieuse est frquemment dcisive, car elle peut permettre la banque de prendre des mesures juridiques ou commerciales ncessaires. Il convient didentifier quels sont les indicateurs utiliss par la banque. La politique de la banque en matire de transfert en crances douteuses doit tre claire. Il convient de sassurer que les dossiers transfrs en contentieux sont rgulirement revus et les provisions correspondantes ajustes.

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Etude du risque des crdits bancaires.

Sous chapitre 3 : Apprciation de ltude dun certain nombre de dossier de crdits. Section 1 : Apprciation de la procdure interne de la banque. Section 2 : Identification et reclassement des crances en souffrance. Section 3 : Contrle des ratios permettant de mesurer le taux de couverture des risques de contrepartie clientle.

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Etude du risque des crdits bancaires.


Pour vrifier si les crdits men respectent la procdure de contrle interne de la BCM y compris les rgles dictes par BAM pour se protger contre le risque de crdit bancaire. On a slectionn une vingtaine de dossiers de crdits des entreprises et des particuliers pour mener bien cette vrification.

Section 1 :
Apprciation de la procdure interne de la banque

1.

Rappel de la mthodologie suivre :

a. Ltude faite par le crdit men respecte telle la procdure de contrle interne de ltablissement ? A savoir : Consultation du fichier Central des Risques de BAM pour vrifier que le client nest pas dclar en tant que client risque. Cette consultation doit tre matrialise dans le dossier ; Consultation du fichier Central des Contentieux du Groupement Professionnel des Banques Marocaines, pour vrifier que le client nest pas en contentieux avec dautres banques. La matrialisation de ce contrle est obligatoire ; Vrification que lengagement du client (au niveau du groupe et non pas au niveau des filiales) ne dpasse pas 10% des fonds propres de la banque, en respect des dispositions de BAM, sinon un accord pralable est obligatoire ; Informations sur lentreprise, entre autres : Analyse de la forme juridique de lentreprise ; Indication du capital, sa rpartition entre les actionnaires pour ressortir les principaux actionnaires et leur poids par rapport laffaire ainsi que leurs qualits.

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Etude du risque des crdits bancaires.


Donnes sur lenvironnement direct de lentreprise : Les principaux concurrents, les principaux clients locaux et trangers ainsi que la part du march de lentreprise ; La qualit de la clientle de lentreprise ; Les principaux fournisseurs locaux et trangers ;

Informations sur les moyens dexploitation : Description des locaux dexploitation ; Les moyens humains ; La politique de formation de lentreprise notamment pour les entreprises qui voluent dans les secteurs de pointe ;

Evolution de lactivit de lentreprise ; Apprciation de la rentabilit travers le calcul de certains ratios. b. Vrification des garanties retenues (qui figurent dans le dossier des garanties).

Citer toutes les garanties prvues dans le cadre du dossier de crdit et prciser si elles sont rgulirement constitues en faisant ressortir les anomalies ventuelles ; Validation de lauthenticit et la qualit des documents joints la demande de crdit : Surfaces financires ; Certificats de proprit pour les biens proposs en hypothque ; Les cautions personnelles ; Contrat de nantissement.

Vrification de lapprobation du service juridique pour laccord de lengagement ; Vrification du suivi de renouvellement des garanties (nantissement des marchandises ou bien du fonds de commerce), et lactualisation des montants de garantie pour les garanties anciennes en recourant une expertise.

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Etude du risque des crdits bancaires.


c. Vrification de lautorisation du crdit : Vrifier la contre tude faite et sa signature par les responsables des agences ; Vrifier le visa du chef du dpartement de crdit ; Vrifier lapprobation par le comit de crdit.

Un tableau rcapitulatif nous permet de visualiser les informations retenues et de dgager les anomalies :

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Etude du risque des crdits bancaires.


N clt No m Catgorie Clt Agenc e Mt total demand Mt total autoris Etude position Clt Garanties formalises informations financires mises jour Respect des dispositions de BAM

Cpte du Clt

1 A 2 B 3 C 4 D 5 E 6 F 7 H 8 I 9 J 10 K 11 L 12 M 13 N 14 O 15 P 16 Q 17 R 18 S

00 00 01 PE A01 Dossier on 00 00 02 trouv 00 00 03 GE B31

60000

40000 OK

OK

OK

NON

64000 30400

64000 OK 30400 OK

NON NON

OK OK

NON NON

00 00 04 GE C19 Dossier 00 00 05 non trouv 00 00 06 ME 00 00 07 Particulier 00 00 08 Particulier 00 00 09 GE 00 00 10 GE 00 00 11 GE 00 00 12 ME 00 00 13 ME 00 00 14 ME 00 00 15 ME 00 00 16 Particulier 00 00 17 Particulier 00 00 18 Particulier D20 H11 A15 B12 A01 D21 B15 C01 C01 A04 D20 H11 T45

124000 20000 18000 400000 450000 60000 69000 33000 30000 33500 170000 50000 13500

100000 OK 20000 OK 10000 OK 200000 OK 250000 OK 40000 OK 40000 OK 20000 OK 30000 OK 33500 OK 150000 OK 30000 OK 13500 OK

OK OK OK NON OK OK NON NON OK OK OK OK OK

OK

NON OK NON

OK OK OK OK OK OK OK

NON OK NON NON OK NON NON OK NON

OK

NON

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Etude du risque des crdits bancaires.

2. Conclusions sur les travaux. Sur la base des 18 dossiers slectionns, on a relev les anomalies suivantes : La consultation du fichier de la centrale des risques de BAM nest pas systmatique, seul 4 cas sur les 18 tests ont fait lobjet de la dite consultation ; La consultation du fichier de la centrale des contentieux du GPBM nest jamais effectue ; Des dossiers autoriss depuis pas mal de temps nont pas t dbloqus en agence ; Larchivage et le reclassement des dossiers ne nous semblent pas satisfaisant : 2 dossiers nont pas t trouvs ; La banque est en possession des informations financires de tous les clients lexception de 4 clients qui nont fourni aucune information financire.

Section 2 :
Identification et reclassement des crances en souffrance : Les crances en souffrance sont des crances de toute nature, mme assorties de garanties, prsentant au moins une des caractristiques de classification de la circulaire de BAM. La rglementation impose que la classification en crances en souffrance dun encours entrane (selon les dispositions de la circulaire) le transfert des engagements de la contrepartie concern dans une des rubriques de crances en souffrance. A ce sujet, il faut sassurer que : Le respect de la rglementation en matire de dclassement des encours et crances en rubriques des crances en souffrance fait lobjet dune supervision efficace, notamment dans un objectif dexhaustivit, et que le recensement des lments sujet dprciation ou constitution dune provision pour risques, couvre une population exhaustive. 60

Etude du risque des crdits bancaires.

Pour atteindre cet objectif, tout tablissement bancaire doit disposer dEtats, informatiss ou manuels qui rcapitulent les crances en souffrance selon les dispositions de BAM. En outre, il faut quil existe un service qui supervise le reclassement des crances en souffrance hors service du crdit (tel que le service : contrle de la gestion des engagements).

Section 3 :
Contrle des ratios permettant de mesurer le taux de couverture des risques de contrepartie clientle : Les principaux ratios utiliss par les banques sont : Les ratios comptables : Provisions / Encours global. Provisions / Encours douteux. Crances en souffrance / Encours global. Dotations aux provisions / Crances en souffrance.

Les ratios analytiques : Le taux de provision par type de population (rpartition sectorielle, gographique). Evolution des crances en souffrance par type de population.

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Etude du risque des crdits bancaires.

Rcapitulatif

Bien que ncessaires pour un contrle efficace du risque de crdit, toutes les mesures cites, au cours de ce chapitre ne permettent pas de mesurer le risque de manire chiffrable. Do lintrt de la gestion quantitative du risque de crdit expose dans la partie II du mmoire. .

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Etude du risque des crdits bancaires.

PARTIE II : PROPOSITION DE LA GESTION QUANTITATIVE DU RISQUE DE CREDIT BANCAIRE ET MODELISATION INFORMATIQUE.

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Etude du risque des crdits bancaires.

CHAPITRE I :

LA GESTION QUANTITATIVE DU RISQUE DE CREDIT BANCAIRE. Section 1 : Prsentation de la mthode statistique dvaluation du risque de crdit. Section2 : Apports de la gestion quantifie du risque de crdit.

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Etude du risque des crdits bancaires.


Les mthodes traditionnelles de la gestion du risque de crdit, et qui restent, pour une bonne part des tablissements bancaires marocains, manuelles et arbitraires, ont dmontr de leur insuffisance et de leur manque defficacit. Par ailleurs, le mode de provisionnement souffre, lui aussi, dun srieux problme de gestion. En effet, rares sont les banques qui appliquent minutieusement les rgles dictes par Bank Al Maghrib. Ainsi, la ncessit dune mthode pragmatique reposant sur des lments vrifiables et

des bases scientifiques solides, se fait de plus en plus ressentir. Il sagit, de la mthode statistique dvaluation du risque de crdit qui, sans avoir lambition dtre exact 100%, vise amliorer linformation tant des gestionnaires que des lecteurs des tats financiers sur la qualit du portefeuille et le cot du risque de crdit. En effet, la notion de provisionnement du risque avant sa ralisation rencontre de plus en plus des chos favorables dans les professions comptables internationales, notamment aux EtatsUnis, en Europe, en Tunisie. A cet gard, il est utile de rappeler que plusieurs entreprises multinationales, commerciales ou industrielles, prconisent des mthodes de calcul de provisions forfaitaires sur risque client en se basant sur le chiffre daffaires ou sur toute autre mthode statistique ou forfaitaire. Donc, il est a priori normal que les banques, dont lactivit principale est la prise de risque, adoptent galement une mthode de valorisation du risque a priori, ce qui leur permettra doptimiser leur gestion et de traduire la charge du risque de crdit dans leurs tats financiers. Ce calcul peut se faire en faisant statistiques exposes dans ce qui suit : appel aux mthodes quantitatives probabilistes et

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Etude du risque des crdits bancaires. Section 1 :


Prsentation de la mthode statistique dvaluation du risque de crdit. Nous pouvons dterminer les pertes possibles concernant un portefeuille dengagements en estimant, sur la base de calculs probabilistes obtenus partir de sries statistiques, la probabilit de dfaillance de lemprunteur ou celle de la ralisation de toute autre risque li au crdit consenti. Cette probabilit, appele communment taux de dfaut est applique lencours pour obtenir la perte moyenne. Le taux de dfaut est une variable alatoire qui a une distribution de valeurs possibles, donc une moyenne et une volatilit. Pour un portefeuille de risque homogne, la distribution des taux de dfaut est, par dfinition, la mme pour toutes les contreparties. Mais, avec un portefeuille compos e contreparties, de secteurs diffrents, les sous portefeuilles constitus par activit, par rgion, ont des taux de dfaut alatoires diffrents. Un tel portefeuille doit tre dcompos en sous portefeuilles de risque homogne pour lesquels on tudiera le degr de liaison afin de calculer le risque global.

1. Principaux paramtres de calcul.

1.1 lexposition au risque de crdit. Il sagit de la caractristique dont on souhaite calculer la probabilit de survenance. Lexposition au risque de crdit est mesure par les montants susceptibles dtre perdus en cas de dfaut dont sont retranches les garanties et les rcuprations ventuelles.

Lexposition au risque = pertes possibles Garanties - Rcuprations ventuelles.

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Etude du risque des crdits bancaires.


1.2 Les lois de probabilit. Lanalyse quantifie du risque passe ncessairement par la dfinition dune loi de probabilit permettant de connatre le comportement de la variable. En effet, la courbe donnant les probabilits doccurrence des diffrentes valeurs possibles est la distribution de probabilit dune variable. Cette courbe donne en abscisse les valeurs possibles dune variable alatoire. En ordonne, la courbe donne la probabilit que la variable prenne cette valeur. Lensemble des couples reprsents, valeurs possibles plus probabilit doccurrence, dfinit une loi, ou une distribution de probabilit pour la variable considre. Naturellement, lorsque cette reprsentation est possible, elle fournit une description beaucoup plus riche du phnomne que le simple calcul des caractristiques de tendance centrale et de dispersion. Elle permet notamment de calculer la probabilit de certains vnements et, par consquent, de prciser dans une certaine mesure la reprsentation que lon peut se faire de lavenir. Il convient donc de connatre les modles probabilistes les plus courants de faon pouvoir rechercher dans ce catalogue celui qui est susceptible de convenir la description dun phnomne alatoire dtermin. Il sagit, dans notre cas, de dterminer la probabilit de survenance ou de ralisation du risque de crdit matrialis par le taux de dfaut prcdemment dfini. Dans tous les cas, le processus est le suivant : lobservation du phnomne fournit une distribution exprimentale ou empirique ; lanalyse de cette distribution empirique, examen de la reprsentation graphique et calcul des caractristiques de tendance centrale et de dispersion, donne une premire ide de la nature du phnomne observe. Au vu de ces premires conclusions, on choisit parmi les diffrents types de lois de distribution thorique celui qui parat convenir. Cela revient choisir la forme du moule dans lequel on peut couler le phnomne. Il faut alors, au moyen de la srie empirique, estimer les paramtres de cette loi. Cela revient choisir le moule de la taille qui convient. 67

Etude du risque des crdits bancaires.

La substitution de la loi thorique la distribution empirique nest videmment valable que si les valeurs observes et les valeurs thoriques rsultant du modle sont assez proches les unes des autres : il faut tester que la description donne du phnomne par la loi thorique est acceptable, autrement dit que les carts observs entre les frquences empiriques et les frquences thoriques peuvent tre raisonnablement attribus au hasard.

Ainsi nous semble-t-il utile de connatre quelques unes des lois les plus usuelles en matire de distributions statistiques, avant de les appliquer lvaluation du risque de crdit proprement dit : La premire distribution statistique qui nous vient lesprit est naturellement la loi binomiale. Celle-ci intervient chaque fois que lon considre deux alternatives dont les probabilits restent constantes et indpendantes au cours dune suite dpreuves : ralisation du risque ou non. Son importance provient, en particulier, de ce quelle sapplique au tirage dun chantillon alatoire et linterprtation des rsultats obtenus par cette mthode. En rsum, la loi binomiale dpend de 2 paramtres : n : nombre de tirages successifs ou dpreuves indpendantes. Cest en fait, leffectif de lchantillon. p : probabilit de ralisation de lvnement tudi lors de chacun des tirages ou dpreuves indpendantes. (Proportion de dbiteurs dfaillants dans un portefeuille de clients). q : cest la probabilit de non ralisation d e lvnement tudi, ainsi :

p+q=1 Soit X le nombre de dfaillance annuelle sur un portefeuille donn, la probabilit que cette variable binomiale X prenne la valeur x est

P(X=x)=

Cn p q

n-x

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Etude du risque des crdits bancaires.

La loi normale ou loi de Laplace- Gauss : il sagit de lune des distributions que lon rencontre le plus souvent en pratique. Cest en effet, la loi qui sapplique une variable statistique qui est la rsultante dun grand nombre de causes indpendantes, dont les effets sadditionnent et dont aucune nest prpondrante. Ce sont videmment l des conditions que lon retrouve souvent. En particulier, la loi normale apparat comme une approximation de la loi binomiale lorsque leffectif de lchantillon est grand. Ce rsultat est constamment utilis dans la pratique, notamment dans les applications de la mthode des sondages, car il simplifie considrablement les calculs. Il suffit de connatre lesprance (m) et lcart type () du phnomne afin dobtenir une reprsentation de la distribution et ce en utilisant les tables de la loi normale. Do la notation : X= N (m, ) pour indiquer que la variable alatoire X suit une loi normale de paramtres m et . La courbe de densit de probabilit de la loi de Laplace Gauss se prsente comme une courbe symtrique de part et dautre de la moyenne. Ses branches extrmes se raccordent tangentiellement laxe des abscisses. Cette forme particulire lui a valu la dnomination de courbe en cloche.

Bien que fort utilise, il ne faudrait cependant pas croire que la loi normale un caractre universel : certaines des conditions numres ci-dessus peuvent ne pas tre remplies. En particulier, le nombre de causes de fluctuation agissant sur le phnomne observ peut tre trop faible, ou les effets de ces causes peuvent ne pas tre additifs.

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Etude du risque des crdits bancaires.


Il en va ainsi pour les taux de dfaillance dans un portefeuille de crdit qui, trop faibles, ont tendance suivre une distribution du type dissymtrique.

La loi Log-Normale apparat ds lors, tre la plus adapte notre cas. En effet, trs rpandue, notamment dans le domaine des phnomnes socioconomiques, celle-ci sapplique chaque fois que X est la rsultante dun grand nombre de facteurs indpendants dont chacun a un poids ngligeable par rapport lensemble. Et dont les effets positifs se composent par multiplication, et non par addition comme dans le cas de la loi normale. Chaque tablissement doit dterminer travers une tude des distributions relles la loi qui reprsente le mieux ses distributions relles de taux de dfaut. De tests statistiques peuvent tre mises en place afin de dterminer quelle la loi la plus approchante.

1.3 Les problmes destimation. Le responsable dentreprise ne peut avoir une certitude absolue quant la prcision dune information recueillie par sondage : une part dala est inhrente cette mthode. Le problme se pose donc, partir des observations effectues sur lchantillon (de portefeuilles de crdit par exemple), destimer avec le maximum defficacit la valeur de telle ou telle caractristique de la population et dapprcier la prcision dune telle estimation. Ainsi, en matire dvaluation du risque de crdit, le risque manager souhaitera valuer la proportion de dfaillances prsente par tel portefeuille de crdit afin destimer le montant provisionner si le risque devait se raliser. A ce stade, deux sries de problmes se posent : Il convient, dabord, de rechercher la grandeur, mesure sur lchantillon, susceptible de donner de faon correcte et efficace une estimation de la caractristique vise : cest le choix de lestimateur. On pourrait, titre dexemple, choisir comme estimateur la moyenne m des dbiteurs dfaillants observs sur un chantillon de taille n. (m tant lestimateur sur lchantillon de la moyenne M sur toute sur la population deffectif N). 70

Etude du risque des crdits bancaires.

Il faut ensuite, dterminer la prcision de lestimation en dlimitant autour du chiffre ainsi obtenu une plage de valeurs indiquant limportance du risque que la vrai valeur se trouve lextrieur de cette plage : cest la dtermination de lintervalle de confiance de lestimation. La lecture de la loi de probabilit permet en effet, de dterminer quil existe X% de chances que la valeur de la variable soit comprise entre des bornes dtermines. Dans le cas du risque de crdit, on cherche dterminer le taux de perte qui ne peut tre dpass quavec une probabilit trs faible. Ce seuil maximal de perte sexprime en additionnant aux pertes moyennes un multiple appel K de la volatilit des pertes. Ce seuil permet galement de calculer le montant du capital qui suffira couvrir les pertes maximales (au seuil de confiance donn). A noter que le multiple requis pour atteindre un seuil de confiance suffisant est plus lev pour une distribution dissymtrique (ce qui est gnralement le cas des taux de dfaut) que pour une distribution normale. Ainsi, de manire schmatique, nous avons :

Pertes moyennes K <= taux de perte <= pertes moyennes + K

Avec : P (Pertes moyennes K <= taux de perte <= pertes moyennes + K) = 1- tant la probabilit du risque que lon accepte de prendre de faire une erreur sur la prcision de lestimation.

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Etude du risque des crdits bancaires.


2. Application au risque de crdit. Cette application ncessite le choix du critre suivant lequel un dbiteur est considr comme tant dfaillant ou non. Dans une seconde section, nous devons examiner lexposition au risque de crdit en tenant compte du profil de lchancier et de la garantie afin de dterminer une exposition nette. Limpact de la taille des expositions individuelles est galement tudi.

1.1

Mesure du risque de dfaut.

La dfaillance dun dbiteur est mesure, comme le souligne la circulaire Bank Al Maghrib, par le non respect de lchance. Toutefois, dans le crdit la clientle, le dbiteur ne peut tre considr comme dfaillant au premier retard. En effet, plusieurs critres rentrent en jeu pour dterminer les dates butoirs au-del desquelles les crances sont dclasses. Le choix dun critre de dfaillance parmi ces diffrentes tapes prte discussion, car le dbiteur passe progressivement dune situation dimpay une situation de dfaillance dfinitive. Nous nous limiterons, notre niveau, trois critres de base :

Nombre de mois de retard de paiement 3 mois 6 mois 9 mois

Dclassement de la crance Pr-douteux Douteux Compromis

Le passage en douteux est un critre trop prcoce, car une part importante des crances fait lobjet dun retour rapide la normale. Certaines crances ne prsentant pas de risque sont classes douteuses du fait de la contamination. Le passage en pertes est un critre trop tardif. En effet, un stock important de crances provisionnes 100% nattendent que des formalits juridiques longues pour tre passes en perte tel par exemple le jugement de clture dune liquidation judiciaire.

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Etude du risque des crdits bancaires.


Le premier passage en provision est un critre qui dispose de plusieurs atouts. Cest une information accessible, car elle fait lobjet darchivage pour des raisons comptables et fiscales. Les taux de rcupration sur garantie et sur la partie non garantie sont biens connus ce stade, car ils servent de base lvaluation des provisions. Il convient toutefois dy rajouter les dossiers (normalement peu nombreux) faisant lobjet dun passage direct en perte.

1.2

Exposition au risque de crdit.

Les consquences de la dfaillance du dbiteur dpendent de lexposition au risque de crdit. Il convient donc dvaluer celle-ci. a. Profil temporaire dexposition au risque. Lexposition au risque diffre selon quil sagit dun crdit sans chances fixes, auquel cas lexposition au risque est alatoire en fonction de lutilisation courante des lignes, ou dun crdit avec chance. Dans le second cas, les expositions futures sont contractuelles et le mode de remboursement peut prendre plusieurs formes : In Fine, Amortissement Constant, Amortissement Progressif La difficult dvaluation rside dans ce que le portefeuille est compos de crdits de toutes maturits. Lhypothse sous-jacente est alors que le risque de dfaillance annuel est constant sur toue la dure de crdit. Certes, ce nest pas le cas en ralit mais, cest une convention qui est adopte par simplification. En effet, des statistiques de dfaillance par maturits seraient complexes tablir. b. Impact des garanties. Les garanties rduisent lexposition nette au risque de crdit. Une valorisation est donc ncessaire afin den dterminer limpact chiffr.

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Etude du risque des crdits bancaires.


c. Portefeuille de risques homognes. Un portefeuille de risques homognes est compos de clients prsentant la mme probabilit de dfaillance. Cependant, lexposition nette peut tre diffrente dun client lautre. Ce genre de portefeuille ne pose aucun problme quant lestimation de la perte probable. En effet, lesprance de la somme est la somme des esprances . En dautres termes :

Lesprance du portefeuille= somme des esprances individuelles de perte.

Avec :

Lesprance individuelle de perte= lexposition * taux individuel de dfaillance.

3. Le risque de crdit dun portefeuille diversifi. Un portefeuille diversifi est constitu de plusieurs engagements ou sous portefeuilles dont les paramtres individuels de risques sont diffrents. Ces paramtres sont les taux de dfaut et leurs volatilits. Lanalyse du risque global dun tel portefeuille ncessite de faire appel la notion de corrlation. Le coefficient de corrlation est une expression mathmatique du degr de liaison entre les volutions de deux variables.

3.1 Source de connaissance des corrlations. La corrlation des taux de dfaut de deux secteurs conomiques peut tre tablie laide dautres critres que les taux de dfaillance eux-mmes. Il existe dans de nombreux secteurs une relation troite entre le nombre de faillites et certains autres critres conomiques tels que le cours des matires premires ou des devises, le prix des marchandises, etc. lavantage de ces critres est de disposer dune information abondante et sur longue dure, cependant, le

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Etude du risque des crdits bancaires.


paramtre retenu doit avoir une influence suffisamment forte sur le taux de dfaillance dans le secteur conomique tudi.

3.2 Mesure des corrlations. Dire que le risque global dun portefeuille est la somme des risques des sous-portefeuilles qui le composent, est pure utopie. En effet, comme le dmontre lquation de la variance de deux variables alatoires ci dessous, il existe une corrlation entre les variables observes, engendre par leur interdpendance : V(X , Y) = V(X) + V(Y) + 2Covariance (X , Y).

La corrlation mesure le degr avec lequel deux alas varient ensemble ou non, et le sens parallle ou oppos de ces associations. Il existe deux mesures statistiques de cette association : la covariance entre les deux paramtres, et le coefficient de corrlation entre ces paramtres. a. Dfinition de la covariance. On dfinit la covariance de deux variables alatoires X et Y par : Cov (X , Y) = 1/n i j nij (xi x) (yj y) x et y tant les moyennes. Cest donc une mesure de dispersion des couples de variables alatoires forms partir de deux sries de variables.

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Etude du risque des crdits bancaires.


b. Dfinition de coefficient de corrlation. Le coefficient de corrlation a lavantage dtre un paramtre dinterprtation simple car il varie entre -1 et +1. Trois se prsentent : Lorsque les variations des deux phnomnes se produisent dans le mme sens, on dit que la corrlation est directe ou positive. Un zro signifie une absence de corrlation : les deux variables sont totalement indpendantes. Lorsque les variations sont de sens contraire, on dit que la corrlation est inverse ou ngative. En bref, lorsquune variable Y est en corrlation avec une variable X, la courbe de rgression de Y en X permet de rsumer de faon commode la liaison existante entre les deux variables. Ce rsum a dautant plus dintrt que la courbe de rgression est plus reprsentative de lensemble de la distribution deux variables, autrement dit que les points (xi , yj)sont plus concentrs autour de la courbe de rgression. Cette intensit de la liaison est mesure ^par le coefficient de corrlation. On dfinit ce coefficient de corrlation linaire r entre deux variables X et Y par le rapport :

R = Cov (XY) / X Y Il caractrise aussi bien lintensit de liaison de Y en X que de X en Y.

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Etude du risque des crdits bancaires.


c. Matrice de Variance-Covariance. A chaque couple de variables alatoires correspond une corrlation. En prsence dalas multiples, il est commode de reprsenter les covariances et les corrlations sous forme de matrices. Il y a autant de valeurs que de couples de variables. Le tableau ci-dessous prsente un exemple de matrice de variance-covariance entre deux portefeuilles A et B :

Matrice de covariance. Prtfe A Prtfe A Prtfe B 36 5 Prtfe B 5 16 Prtfe A Prtfe B

Matrice de corrlation Prtfe A 100% 20.8% Prtfe B 20.8% 100%

La covariance dune variable avec elle-mme est gale sa variance. La corrlation dune variable avec elle-mme est par dfinition mme, parfaite donc gale 100%. La matrice des corrlations est simple dinterprtation car les coefficients de corrlation ne dpendent pas de lunit dans laquelle est exprime la variable. Cependant, la matrice des covariances est indispensable car elle se prte bien au calcul matriciel faisant intervenir les encours respectifs de chaque sous-portefeuille. Ceci permet dappliquer le calcul matriciel laddition des risques.

3.3 Analyse quantitative des corrlations. La sommation simple des risques dans un portefeuille diversifi reviendrait considrer quil existe une corrlation parfaite entre les diffrents risques. Ceci revient envisager la pire des situations et ne pas prendre en compte les effets de diversification. Lexigence en fonds propres se trouve majore et peut devenir irraliste. Laddition des risques fait donc appel aux additions matricielles.

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Etude du risque des crdits bancaires.


a. Volatilit dune somme de variables alatoires. Le calcul de volatilit (cart-type) dune somme de variables alatoires ne sobtient pas directement. Il ncessite le calcul pralable de la variance dune somme de variables alatoires qui est la somme de leurs variances respectives et de leurs covariances prises deux deux. Prenons titre dexemple, les volatilits et les corrlations suivantes entre trois portefeuilles dont le montant des expositions slve respectivement 1000, 500 et 250.

Prtfe 1 Volatilit Prtfe 1 Prtfe 2 Prtfe 3 1% 2% 3% 1% 100% 50% 30%

Prtfe 2 2% 50% 100% 40%

Prtfe 3 3% 30% 40% 100%

Ceci implique la matrice de covariance suivante :

Prtfe 1 1%*1%*100% = Prtfe 1 0,0001 2%*1%*50%= Prtfe 2 0,0001 3%*1%*30%= Prtfe 3 0,00009

Prtfe 2 1%*2%*50%= 0,0001 2%*2%*100%= 0,0004 3%*2%*40%= 0,00024

Prtfe 3 1%*3%*30%= 0,00009 2%*3%*40%= 0,00024 3%*3%*100%= 0,0009

Laddition des risques des sous portefeuilles compte tenu des encours se ralise comme suit :

0,0001 0,0001 0,00009

0,0001 0,0004 0,00024

0,00009 0,00024 0,0009 *

1000 500 250 =

0,1725 0,36 0,435 78

Etude du risque des crdits bancaires.

A partir des rsultats obtenus, nous pouvons dterminer la contribution de chaque portefeuille au risque global :

Prtfe 1 Exposition 1000 1000*0.1725= allocation de la variance 172,5 172.5/461.25= contribution au risque global 37%

Prtfe 2 500 500*0.36= 180 180/461.25= 39%

Prtfe 3 250 250*0.435= 108,75 108.75/461.25= 24%

Total 1750

461,25

100%

Cependant, en labsence dinformations suffisantes sur les corrlations, il importe de connatre les consquences de deux hypothses susceptibles dtre utilises : On considre que les risques sont indpendants ce qui veut dire que les corrlations sont gales 0 : lhypothse est peut tre optimiste et le risque sous estim. En effet, on peut penser que la conjoncture conomique globale a tendance influencer les dbiteurs de la mme manire, ce qui correspond une corrlation lgrement positive. Il y a dpendance totale entre les risques : les corrlations sont positives et parfaites soit gales 1 : les volutions dfavorables seront simultanes pour tous les risques considrs. Il ny a pas deffet positif li la diversification. Cest lhypothse la plus pessimiste mais aussi la plus prudente. b. Portefeuille et effet de diversification. Leffet de diversification rduit la volatilit des pertes dun portefeuille. Plus les corrlations entre les crdits composant le portefeuille sont faibles, plus la volatilit du portefeuille est faible. Laccroissement du nombre des contreparties a galement tendance rduire le taux de volatilit du portefeuille. Cest la loi des grands nombres : plus le nombre de contreparties est

79

Etude du risque des crdits bancaires.


lev, plus les pertes constates sont proches de la moyenne attendue pour des risques indpendants ou peu corrls.

Explication : Prenons titre dexemple, un portefeuille compos de n crdits dont la proportion est constante et gale 1/n . Le risque V (p) li ce portefeuille sera donc gal lquation suivante :

V (p) = 1/n V+ (1-1/n) Cov

V et Cov tant respectivement la variance et la covariance moyenne. Ainsi, quand n tend vers linfini, il subsiste toujours un risque minimal qui sera gal la covariance moyenne du portefeuille. Autrement dit, on ne peut rduire indfiniment le risque attach un portefeuille. On atteint rapidement une limite qui spare la zone o le risque est dit diversifiable de celle ou il ne lest plus.

80

Etude du risque des crdits bancaires. Section2 :


Apports de la gestion quantifie du risque de crdit.

1. Impact au niveau du contrle de gestion. Les fonds propres sont la garantie ultime de la solvabilit dun tablissement de crdit. La mesure de la quantit de risque pour chaque opration unitaire peut tre traduite en besoin de fonds propres grce la loi de probabilit. Une agrgation de ces fonds propres par opration permet de calculer un montant normatif de fonds propres ncessaire la couverture des risques de crdit. Lapproche quantitative du risque de crdit permet donc dvaluer le besoin en fonds propres de chaque opration. Inversement, une allocation des fonds propres globaux chaque opration peut tre ralise en fonction des risques et des corrlations. Les calculs de cot du risque et de rentabilit sont alors cohrents et rationnels. La matrise et la gestion du couple rentabilit / risque devient alors possible dans lactivit de crdit. 1.1 Fonds propres normatifs. Les fonds propres normatifs ou fonds propres conomiques , sont les fonds propres ncessaires la couverture des risques calculs selon une approche quantitative. Il sagit, selon cette approche, du matelas de scurit destin prserver la solvabilit dune banque en cas dvolution dfavorable des risques. Risque mesur par la volatilit du taux de dfaut pour lactivit de crdit. La loi de distribution des taux de dfaut permet de calculer un seuil de confiance dtermin, le capital ncessaire la couverture de ce risque. Lagrgation des risques de crdit et dautres risques sopre en tenant compte des corrlations ; ce qui permet dobtenir le montant total des fonds propres normatifs. A noter que le montant de ces fonds propres normatifs peut tre diffrent des capitaux propres comptables ou des fonds propres rglementaires. Ces calculs apportent un clairage 81

Etude du risque des crdits bancaires.


conomique sur le niveau des fonds propres ncessaires la couverture des risques de lactivit. Le montant des fonds propres normatifs dpend, par ailleurs, du niveau de tolrance au risque qui correspond au seuil de confiance appliqu la loi statistique. Cest un niveau dvolution dfavorable du taux de dfaut au-del duquel la banque se trouve elle-mme en dfaillance. Or, le choix dun seuil de tolrance du risque ntant pas ais, une solution consisterait fixer un multiple K de volatilit, en fonction du montant des fonds propres figurant rellement au bilan. K= Fonds Propres / Volatilit globale du portefeuille. Cette solution a lavantage dutiliser les montants de capitaux propres et de quasi fonds propres figurant comptablement au bilan. Cest une approche cohrente dans une optique de gestion de bilan.

1.2

Allocation des fonds propres.

Il convient cet gard, de tenir compte de limpact des corrlations entre les diffrents risques afin dobtenir une allocation correcte des fonds propres. a. Impact des corrlations. Lallocation des fonds propres doit tenir compte des corrlations entre les diffrents risques. Le besoin en capital est moins lev pour un portefeuille diversifi quil ne lest pour la couverture de chaque opration individuellement. Ces gains sont lis leffet de diversification :

LE RISQUE DE LA SOMME EST INFERIEUR LA SOMME DES RISQUES Ces gains globaux en risque, donc en capital, doivent tre rpartis correctement entre les diffrentes oprations. Les rgles de calcul relatives laddition des risques doivent tre respectes.

82

Etude du risque des crdits bancaires.


b. Calcul dallocation exacte. Le calcul dallocation exacte des fonds propres ncessite de dterminer la volatilit du portefeuille global ainsi que la contribution de chaque sous portefeuille ou opration la volatilit globale. Ces rpartitions sobtiennent laide des matrices de covariance. Reprenons lexemple des trois portefeuilles prcdents, sachant que les fonds propres de la banque en question sont de 120 :

Exposition

Prtfe 1 1000 1000*0.1725= 172,5 172.5/461.25= 37% 37%*120 = 44.9

Prtfe 2 500 500*0.36= 180 180/461.25= 39% 39%*120= 46.8

Prtfe 3 250 250*0.435= 108,75 108.75/461.25= 24% 23.58*120= 28.3

Total 1750

allocation de la variance

461,25

contribution au risque global

100%

Capital allou

120

Lapplication du coefficient K de volatilit chaque sous portefeuille pris sparment aurait conduit au besoin en capital suivant : K= 120 / 21.42=5.6 Prtfe 1 Exposition Volatilit K Capital allou 1000 1% 5,6 1000*1%*5.6= 56 Prtfe 2 500 2% 5,6 500*2%*5.6= 56 Prtfe 3 250 3% 5,6 250*3%*5.6= 42 Total 1750

154

Leffet de diversification se traduit par un moindre besoin en capital de 34 soit une conomie de 28%. c. Cot du risque moyen. Le cot de risque doit tre pris en compte sous forme de provision conomique . Cette expression est volontairement choisie pour distinguer ce concept des notions comptables, 83

Etude du risque des crdits bancaires.


fiscales ou prudentielles de provision. La provision conomique annuelle correspond en fait lesprance du portefeuille prcdemment expos. Elle se calcule, par suite, en appliquant le taux de dfaut annuel lexposition nette.

Exemple : Prtfe 1 Exposition Taux de dfaut Provision conomique 1000 Prtfe 2 500 Prtfe 3 250 2% 250 * 2% = 5 Total 1750

0,25% 0,50% 1000 *0.25% = 500 * 0.50% = 2,5 2,5

10

2. Impact au niveau comptable. Nous avons pu constater que la provision conomique est un trs bon moyen dvaluation du risque de crdit, en ce sens quelle permet de pallier les limites des mesures traditionnelles et, par suite, de bien grer les risques de dfaillance lis aux portefeuilles de crdit. Toutefois, la question qui se pose est : Cette provision statistique doit-elle rester extra-comptable ou faut-il quelle fasse lobjet dune comptabilisation ? La comptabilit est le reflet de la mesure de lactivit conomique de la banque. Elle doit donc prendre en considration et sadapter aux techniques conomiques et aux mthodes qui vont tre au cur de la gestion de ces activits. La gestion quantitative du risque de crdit apporte une mesure chiffre du risque susceptible dapporter un progrs important dans la traduction conomique des oprations par la comptabilit. En matire comptable, une premire application de la quantification des taux de dfaut est de permettre une estimation plus objective des provisions conomiques, cest die en fonction des chances de dfaut relles plutt que des rgles de gestion, provisionnement, ou des rgles comptables.

84

Etude du risque des crdits bancaires.


2.1 Comptabilisation du risque moyen : conditions et risques.

Sur le plan conomique, lactivit de crdit gnre de faon inluctable des pertes lies au non remboursement des crances. Ce sont des vnements ordinaires de la vie dun portefeuille de crdit. Il semble donc logique de rserver une partie des produits dintrt considrant quils ne sont pas dfinitivement acquis mais sont destins couvrir des pertes. La pratique comptable actuelle au Maroc nadmet pas lutilisation des provisions statistiques contrairement aux pratiques internationales qui ont opt pour les provisions dtes forfaitaires . Toutefois, celles-ci ne favorisent pas la transparence de linformation financire dans la mesure o des prcisions insuffisantes ne sont pas apportes quant la mthodologie applique. Ainsi, lvaluation quantitative du risque de crdit, et qui se traduit par la constatation de provisions statistiques suivant une mthodologie rigoureuse vrifiable et communique aux tiers, devrait apporter une information financire de bien meilleure qualit. Nanmoins, lapplication dune telle mthode ne manquerait pas de soulever plusieurs interrogations : Les crdits se comptabilisent leur cot historique : le provisionnement immdiat des pertes attendues sur tout lhorizon du crdit ne conduit-il pas altrer lapplication de ce principe ? La symtrie entre le rythme de comptabilisation des produits et de charges est rompue. En effet, les produits dintrt se constatent tout au long de la vie du produit alors que la charge des risques se constaterait la mise en place. Ceci nuirait linterprtation des rsultats. Le principe de sparation des exercices ne serait-il pas remis en cause ? Pour rpondre ces questions, certaines instances internationales ont pu, grce leurs rflexions communes, aboutir quelques propositions de solution. La comptabilisation progressive, exercice aprs exercice, de la provision conomique parat tre, toutefois, la solution la plus satisfaisante : 85

Etude du risque des crdits bancaires.

Elle permet une meilleure prise en compte du risque potentiel que dans lapproche traditionnelle de comptabilisation du risque de crdit ex post ce qui satisfait au principe de prudence.

Elle ne remet pas en cause le principe de comptabilisation au cot historique et la symtrie dans la prise en compte des produits et des charges tout au long de la vie du crdit ;

Cette approche permet de respecter la logique conomique des transactions qui est dtermine par lintention des oprateurs.

Cette approche dtalement progressif de la charge lie au risque latent moyen, revient considrer que le nominal du crdit se dcompose en une valeur nette des pertes moyennes et une surcote quil convient damortir tout au long de la vie du crdit. Cette surcote matrialiserait la part de la crance dont une apprciation statistique du risque permet destimer raisonnablement que le recouvrement pose problme. Il sagit en quelque sorte de la part rserve de la crance qui pourrait tre isole au bilan. Ceci suppose bien sr de mettre en place, dans la base de donnes crdit, un module de calcul spcifique cette provision qui sappliquerait chaque crdit. Le recensement global de la part rserve porter au poste spcifique se ferait laide dun attribut particulier. Dans lexemple ci-dessous, le cumul des dotations aux amortissements est en permanence gal au produit du taux de provision annuel par la maturit de lencours.

Anne Encours Taux de provision Dotation annuelle aux amortissements 1 cumul de 1 Part rserve brute Part rserve nette

1 10000 1% 100 100 300 200

2 8000 1% 80 180 300 120

3 6000 1% 60 240 300 60

4 4000 1% 40 280 300 20

5 2000 1% 20 300 300 0

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Etude du risque des crdits bancaires.


2.2 Problme soulev par la ralisation du risque.

Le provisionnement des pertes sur base statistique ne doit pas faire perdre de vue loccurrence effective de ces pertes. En effet, un problme peut se poser : Le montant effectif des pertes peut venir modifier lvaluation initiale du risque. Comment traduire la modification de lestimation initiale ? Lestimation de la provision pour risque doit donc tenir compte du montant des pertes effectives et des modifications de lestimation des pertes venir. Ce problme fait lobjet, aux Etats-Unis, dune normalisation. Modification du risque : lestimation dorigine du risque est modifie. Approche cumulative : La diffrence entre la nouvelle et lancienne estimation est passe en charge en totalit de telle sorte que le montant de charge cumul est identique celui qui aurait t comptabilis si la nouvelle estimation avait t lestimation dorigine :

Anne Encours Taux de provision Dotation annuelle aux amortissements 1 Cumul de 1 Nouvelle estimation du taux de provision

1 10000 1% 10000*1%= 100 100

2 10000 1% 100 200

3 10000 1% 100 300 2%

4 10000 1% 100 400 2%

5 10000 1% 100 500 2%

Nouvelle dotation annuelle aux amortissements 2 Ecart entre nouvelle et ancienne estimation Cumul de 1et 2 Part rserve brute 500 Part rserve nette 400

200 200 600 1000 400

200

200

500 300

800 1000 200

1000 1000 0

87

Etude du risque des crdits bancaires.


Approch rallocative : La diffrence entre lestimation dorigine et la nouvelle estimation est passe en charge sur la priode rsiduelle. Anne Encours Taux de provision Dotation annuelle aux amortissements 1 Cumul de 1 Nouvelle estimation du taux de provision Nouvelle dotation annuelle aux amortissements 2 Ecart entre nouvelle et ancienne estimation total des dotations annuelles Cumul de 1et 2 Part rserve brute Part rserve nette 1 10000 1% 100 100 2 10000 1% 100 200 3 10000 1% 100 300 2% 4 10000 1% 100 400 2% 5 10000 1% 100 500 2%

200 200 200 =200/3 =200/3 =200/3 200 66,6666667 66,6666667 66,6666667 266,666667 266,666667 266,666667 466,666667 733,333333 1000 500 1000 1000 1000 300 533,333333 266,666667 0

500 400

88

Etude du risque des crdits bancaires.

CHAPITRE II :

MODELISATION DE LA GESTION DU RISQUE DE CREDIT Section 1 : Hypothses de base

Section2 : Utilisation du programme.

89

Etude du risque des crdits bancaires.

La gestion du risque li lactivit du crdit seffectue manuellement dans la plupart des tablissements bancaires. Ce qui ncessite beaucoup de temps et peut prsenter dimportants risques derreur. Do lintrt de loutil bureautique qui permet de simplifier et surtout dautomatiser cette gestion. Une telle modlisation nest pas aise. Dune part, les critres ncessaires lvaluation des dossiers sont trs complexes. Dautre part, plusieurs considrations dordre qualitatif sont prises en compte lors de ltude dune demande de crdit et de son suivi. Il sagit notamment de la qualit de lemprunteur, ou des associs majoritaires de la socit cliente, le niveau de croissance du secteur dans lequel opre le clientetc. autant de critres difficilement chiffrables et mesurables. Le modle informatique dvelopp dans le cadre du prsent mmoire, permet de dpasser certaines de ces difficults. En ce sens, quil automatise, autant que faire se peut, certaines tapes (aussi bien qualitatives que quantitatives) routinires, de la gestion des dossiers de crdit et propose, galement, une valuation du risque client dans le dessein de fournir aux dcideurs, les crdits-men, une information fiable et efficace de sorte pouvoir leur permettre de prendre les mesures adquates, dans un dlai adquat, concernant un dossier de crdit donn. Nanmoins, le mini programme que je propose na pas la prtention de prendre en charge, de manire exhaustive, tout le processus dtude, de contrle et de suivi des dossiers de crdit. Il a simplement pour but de prsenter un exemple dautomatisation de toutes ces tches en se basant sur des critres bien dfinis, numrs ci-aprs, et peut, par consquent tre modifi au grs des spcificits et des besoins de chaque tablissement de crdit. En effet, les formules et les hypothses sur lesquelles se fonde ce programme ne sont, en aucun cas figes.

90

Etude du risque des crdits bancaires. Section 1


Hypothses de base

1. critres de dclassement des dossiers de crdit. Afin de simplifier le programme, nous ne tiendrons compte que de 3 dates butoirs au-del desquelles un dossier est dclar contentieux.

Nombre de mois de retard de paiement 3 mois 6 mois 9 mois

Dclassement de la crance PRE DOUTEUX DOUTEUX COMPROMIS

2. Critres de provisionnement.

Dclassement de la crance PRE DOUTEUX DOUTEUX COMPROMIS

Taux de provisionnement 20% 50% 100%

3. Evaluation des garanties. A ce niveau, le programme se base sur lintgralit de la circulaire Bank Al Maghrib.

Dclassement de la crance

Catgorie
A

Taux de provisionnement
100% 100% 100% 100%

Les garanties reues de lEtat et de la Caisse Centrale de Garantie ; A Le nantissement des titres mis ou garantis par lEtat ; A Les dpts de garanties (deposits) ; Le nantissement de comptes terme ou de bons de Caisse ou de certificats de dpt mis par ltablissement bancaire concern ; A

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Etude du risque des crdits bancaires.


Les engagements par signature reus des fonds et institutions marocains de garantie des crdits dont la liste est arrte par BAM. Les engagements par signature reus des socits de financement de crdits par signature; Les engagements par signature reus des organismes spcialiss financiers marocains, autres que la caisse centrale de garantie Les engagements par signature reus des organismes marocains d'assurance l'exportation; Les engagements par signature reus des fonds et institutions marocains de garantie des crdits dont la liste est arrte par BAM. Les engagements par signature reus des banques installes dans les pays de l'OCDE; Les engagements par signature reus des banques de l'ARABIE SAOUDITE. Les engagements par signature reus des banques installes dans dautres pays lorsque lchance rsiduelle des crdits garantis nexcde pas12 mois Les engagements par signature reus des banques multilatrales de dveloppement et des organismes assimils; Le nantissement de bons de caisse et de certificats de dpt mis par les autres tablissements bancaires ; Le nantissement de titres mis pat les banques multilatrales de dveloppement et les organismes assimils. Les hypothques sur des biens immobiliers reues en couverture de crdits autres que les crdits lhabitat (construction, acquisition et amnagements de logements). Le nantissement des marchs publics. Les hypothques sur des biens immobiliers reues en couverture de crdits autres que les crdits lhabitat. D 35% A B B B B B B 100% 80% 80% 80% 80% 80% 80%

80%

B B B

80% 80% 80%

50%

50%

Par ailleurs, les hypothques sur biens immobiliers doivent tre de 1er rang et faire lobjet dune expertise dont la date et le montant seront dment mentionns.

4. Critres de la cotation des clients. Il sagit dun systme de notation de lentreprise cliente en fonction de plusieurs ratios. Ce qui permet de dterminer, en fin de compte, un taux dintrt conseill sur lequel le crdit man peut se baser pour fixer le taux dintrt rel appliqu au crdit 92

Etude du risque des crdits bancaires.


5. Critres concernant les conditions de crdit. Un client ne peut avoir plusieurs lignes de crdit ; La dure de crdit est constante et gale 12 mois ; Le mode de remboursement peut tre : - In fine ; - Constant ; - Coupon zro.

6. Critres retenus pour lvaluation du risque crdit. Le modle dvelopp sur Excel sinspire, pour une large part, de la gestion quantitative du risque de crdit expos prcdemment. Lexposition nette au risque de crdit : se calcule en appliquant la formule suivante :

Montant de lengagement total Remboursements - Garanties. Sachant que :

Montant de lengagement total = Capital Emprunt + Somme des Intrts dus.

Cest au charg du dossier de crdit destimer le taux de dfaut mensuel du client considr. A cet gard, il pourrait se baser sur le risque li au secteur dactivit du client ou encore sur la liste historique des taux de dfaut enregistrs au cours des exercices prcdents. A noter que le taux de dfaut peut tre diffrent dun client un autre (cas du portefeuille diversifi). Le montant de la provision conomique : cest le rsultat du taux de dfaut appliqu lexposition au risque de crdit.

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Etude du risque des crdits bancaires. Section 2


Utilisation du programme. Grce ce programme, le charg de dossier peut dsormais excuter avec une grande facilit et un gain de temps prcieux, une multitude des tches routinires et pesantes. Les informations qui lui seront fournies sont de diverses natures : Cotation de lentreprise cliente ; Evaluation des garanties prsentes par le client ; Amortissement et annuits de remboursement de lemprunt selon un chancier clair et prcis ; Dclassement de la crance ; Provision comptable enregistrer en cas de dfaillance du client ; Pourcentage du risque prsent par le client par rapport un portefeuille global. 1. Fichier client. a. Sommaire. Cette page permet lutilisateur daccder aux diffrents niveaux de gestion dun dossier de crdit et ce, grce aux liens hypertextes. Par ailleurs, un rsum de chaque chapitre apparat par un simple passage de la souris sur le programme souhait. SOMMAIRE RENSEIGNEMENTS GENERAUX SITUATION FINANCIERE COTATION DE LENTREPRISE CLIENTE CONDITIONS DE CREDIT POSITION DE GARANTIE TABLEAU DAMORTISSEMENT DU CREDIT DECLASSEMENT ET PROVISIONNEMENT EVALUATION DU RISQUE DE CREDIT.

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Etude du risque des crdits bancaires.


b. Renseignements gnraux. Cette page constitue une sorte de fiche signaltique du client. Elle regroupe, en effet, une multitude dinformations allant de la dnomination de lentreprise cliente, aux diffrents moyens dexploitation dont elle dispose. 1. Affaire personnelle ou socit de Personnes ou bien socit de capitaux: Affaire personnelle ou socit de Personnes :
Date de cration Fonction dans l'E/se Formation professionnelle

Exploitants actuels

Age

Nationalit

Formation

Socit de capitaux :
Date de constitution Capital Libr de Forme

Noms et prnoms des principaux associs

Qualit

% du capital

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Etude du risque des crdits bancaires.


2. Activit:
Nature Affaire personnelle

Nature de l'activit Possibilits de fabrication Possibilits d'coulement Possibilits d'approvisionnement

Principaux Clients

% du CA

Modalits de paiement

Principaux Frs

Modalits de rglement

Pdts fabriqus

% du CA

3. Moyens d'exploitation: Fonds de commerce :


Date de cration Date d'acquisition Date de location Grev de

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Etude du risque des crdits bancaires.

Prix Dure de contrat

Immeubles :
Adresses Surfaces Qualit Prix Date d'acquisition Valeur actuelle Date de bail Dure de bail Loyer annuel

Matriel :
Liste de gros matriel Age moyen Valeur vnale

Nombre de personnes employes : Politique de formation assure : Oui / Non c. Situation financire de lentreprise cliente. Il sagit en fait, du bilan de lentreprise au cours des trois derniers exercices dactivit ainsi que dautres lments cls de lanalyse financire : Chiffre daffaires au cours des cinq derniers exercices dactivits ; Bnfice net ralis par lentreprise au cours des cinq derniers exercices dactivits ; Les amortissements pratiqus au cours des cinq dernires annes.

Situation financire :
Exercices CA CA local CA l'export CA par produit CA par zone gographique Frais financiers 2000 2001 2002 2003 2004

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Etude du risque des crdits bancaires.


Bnfice net comptable Amortissements Rsultat financier Rsultat d'exploitation Rsultat non courant Trsorerie FDR * 360j/CA

Bilan (en MDH) (voir le programme sur Excel ci-joint):

d. Cotation de lentreprise cliente. Les indicateurs, ce niveau, se calculent automatiquement. Toutefois, le crdit man devra indiquer, au programme :

Lordre des garanties offertes : Premier ordre : pour les garanties de grandes valeurs ; Second ordre ; Ou encore, absence de garanties.

Lapprciation donne aux principaux dirigeants de lentreprise : Dirigeants de 1er ordre ; Dirigeants nappelant pas de rserves ; Dirigeants appelant des rserves ;

Lapprciation du risque li au secteur dactivit de lentreprise cliente : Secteur porteur et en forte croissance ; Secteur prsentant une volution normale ; Secteur en difficult ; 98

Etude du risque des crdits bancaires.


Secteur sinistr.

A cet effet, des bandes droulantes sont mises la disposition des utilisateurs. e. Conditions et Tableau damortissement du crdit. Cette page synthtise les principales clauses du contrat de crdit. Pour ce qui est du tableau damortissement de lemprunt, il calcule de manire automatique, les annuits de remboursement dues par le client. Il indique galement, la nature du dossier de crdit (rgulier ou contentieux). Il suffit pour cela que le charg de dossier prcise si l'chance a t paye ou non. f. Dclassement et provisionnement. En fonction du respect de l'chancier prcdant, le programme prcise la nature de la crance et calcule le montant devant tre provisionn. Classement dossier Capital Net 0 Quotit Garantie Dduite Taux de Provisionnement Provision constituer 0

Risque net A noter que le capital net correspond :

Capital net = Montant du crdit (sans tenir compte des intrts) Amortissements

g. Evaluation du risque de crdit. A ce niveau, le crdit man, devra prciser, mensuellement, le taux de dfaillance probable du client. A noter que le calcul de la contribution du dossier tudi au risque global du portefeuille s'effectue mensuellement au niveau du fichier liste des clients . 99

Etude du risque des crdits bancaires.


Cot du risque : Mois Janv Fvr. Mars Avr Mai Juin Juil Aot Sept Oct Nov Dc Exposition nette Taux de dfaut Provision conomique 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contribution au risque global : Mois Janv Fvr Mars Avr Mai Juin Juil Aot Sept Oct Nov Dc Contribution au risque global

N.B : A travers tout le programme, lutilisateur trouvera une multitude dinformations (commentaires et info bull) lui permettant de comprendre la mthode de calcul de tel ou tel rsultat. Il vous suffit de diriger votre souris lextrmit droite de la cellule o apparat un angle rouge.

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Etude du risque des crdits bancaires.


2. Portefeuille global. A ce niveau, le programme calcule les diffrentes matrices de covariances et de corrlation entre les divers clients composant le portefeuille global. SOMMAIRE LISTE DES CLIENTS. EVALUATION DU RISQUE LIE AU PORTEFEUILLE GLOBAl. a. Liste des clients. Le portefeuille global reprend la liste des clients de la banque ainsi que ltat mensuel de leurs encours.

Liste des clients

Client A Exposition Janv Fvr Mars Avr Mai Juin Juil Aot Sept Oct Nov Dc

Client B Exposition

Client C Exposition

b. Evaluation du risque. Lvaluation du risque se fait mensuellement. La feuille de calcul de cette valuation se prsente de la manire suivante :

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Etude du risque des crdits bancaires.


Calcul des variances et covariances.

Client A Janv Fvr Mars Avr Mai Juin Juil Aot Sept Oct Nov Dc Total #VALEUR!

Taux de dfaut Client B

Client C

#VALEUR!

#VALEUR!

Tx de dfaut moy Variance Ecart type

#VALEUR! #DIV/0! #DIV/0!

#VALEUR! #DIV/0! #DIV/0!

#VALEUR! #DIV/0! #DIV/0!

Cov (A,B) Cov (A,C) Cov (B,C)

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Calcul des covariances et des coefficients de corrlation

Matrice de covariance :

Clt A Clt A Clt B Clt C


#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

CltB
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

CltC
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Matrice de corrlation :
Clt A #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! CltB #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! CltC #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

Clt A Clt B Clt C

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Etude du risque des crdits bancaires.


Evaluation du % de participation de chaque client au risque global : Clt A Exposition Allocat de la var Contribut au risque
0 0 #VALEUR!

Clt B
0 0 #VALEUR!

Clt C

Total
0 #VALEUR! 0 #VALEUR!

#VALEUR!

#VALEUR!

Pour le calcul des variances, covariances et coefficients de corrlations, il suffit de choisir la fonction dans le menu insertion / fonction et de suivre les indications qui vous sont fournies. N.B : Les diffrents fichiers de ce programme sont relis par des liens hypertextes. Il est donc recommand douvrir tous les fichiers avant de lutiliser.

3. Exemple dutilisation. A cet gard, nous avons choisi un portefeuille diversifi de trois clients (A, B, C). Glossaires des principales formules utilises :

FDR = AC PC (hors trsorerie) Valeur des garanties = Montant de la garantie * la quotit Capital net = Montant du crdit Amortissements cumuls Provision = (Capital Garanties) * Taux de provisionnement Exposition nette = Montant de lengagement total Remboursement Garanties Montant de lengagement total = Montant du crdit + Intrts dus Provision conomique = Exposition nette * Taux de dfaut Encours brut = Capital net - Garanties

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Etude du risque des crdits bancaires.

CONCLUSION
Ce mmoire propose une approche plus pragmatique du risque client reposant sur sa quantification.

Par ailleurs, il propose une vision anticipative du risque, lment normal de la dprciation du portefeuille de crdit. Vision qui rvolutionne les ides admises jusqu lors en la matire et qui se fondent sur le provisionnement postrieur la constatation des premiers signes de dfaillance du dbiteur.

Le modle informatique dvelopp reprsente une aide prcieuse la prise de dcision concernant une demande de crdit donne. Il est tout aussi utile, au niveau du processus de gestion et de suivi des crances.

A noter quil ne sagit-l que dun essai de modlisation de lapproche quantitative du risque de crdit et qui peut, par consquent, tre perfectionn.

Le prsent mmoire se limite traiter le risque client dans le secteur bancaire. La mme rflexion pourrait tre prte tout autre secteur dont lactivit essentielle est la distribution de crdit (crdit la consommation ou les crdits bail)

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Etude du risque des crdits bancaires.

ANNEXES :

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EVALUATION DU RISQUE DE CREDIT

A ce niveau, le crdit man, devra prciser, mensuellement, le taux de dfaillance probable du client. A noter que le calcul de la contribution du dossier tudi au risque global du portefeuille s'effectue mensuellement au niveau du fichier "listte des clients.

1. Cot du risque. Mois Janv Fvr Mars Avr Mai Juin Juil Aot Sept Oct Nov Dc Exposition nette 278 633 278 633 278 633 278 633 278 633 278 633 278 633 278 633 278 633 278 633 278 633 278 633 Taux de dfaut 13,00% 13,50% 12,80% 12,80% 12,00% 13,00% 11,90% 12,50% 12,00% 12,80% 12,50% 12,50% Provision conomique 36222,33333 37615,5 35665,06667 35665,06667 33436 36222,33333 33157,36667 34829,16667 33436 35665,06667 34829,16667 34829,16667

1. Contribution au risque global. Mois Janv Fvr Mars Avr Mai Juin Juil Aot Sept Oct Nov Dc Contribution au risque global #DIV/0! 22,12% -4,00% -4,36% 1,65% -0,52% 17,71% 17,32% 17,12% 16,61% 16,72% 16,81%

EVALUATION DU RISQUE DE CREDIT

A ce niveau, le crdit man, devra prciser, mensuellement, le taux de dfaillance probable du client. A noter que le calcul de la contribution du dossier tudi au risque global du portefeuille s'effectue mensuellement au niveau du fichier "listte des clients.

1. Cot du risque. Mois Janv Fvr Mars Avr Mai Juin Juil Aot Sept Oct Nov Dc Exposition nette 809 300 704 300 604 300 509 300 509 300 509 300 509 300 509 300 509 300 509 300 509 300 509 300 Taux de dfaut 12,00% 12,40% 13,50% 13,00% 13,00% 12,50% 11,50% 12,00% 12,90% 12,00% 12,30% 12,50% Provision conomique 97116 87333,2 81580,5 66209 66209 63662,5 58569,5 61116 65699,7 61116 62643,9 63662,5

1. Contribution au risque global. Mois Janv Fvr Mars Avr Mai Juin Juil Aot Sept Oct Nov Dc Contribution au risque global #DIV/0! 44,74% 90,78% 91,34% 89,64% 89,27% 63,66% 63,88% 64,09% 65,41% 65,56% 64,88%

EVALUATION DU RISQUE DE CREDIT

A ce niveau, le crdit man, devra prciser, mensuellement, le taux de dfaillance probable du client. A noter que le calcul de la contribution du dossier tudi au risque global du portefeuille s'effectue mensuellement au niveau du fichier "listte des clients.

1. Cot du risque. Mois Janv Fvr Mars Avr Mai Juin Juil Aot Sept Oct Nov Dc Exposition nette 405 800 347 800 292 800 240 800 191 800 191 800 191 800 191 800 191 800 191 800 191 800 191 800 Taux de dfaut 15,00% 15,60% 15,40% 15,00% 15,50% 14,90% 14,00% 14,60% 15,00% 15,50% 15,20% 14,50% Provision conomique 60870 54256,8 45091,2 36120 29729 28578,2 26852 28002,8 28770 29729 29153,6 27811

1. Contribution au risque global. Mois Janv Fvr Mars Avr Mai Juin Juil Aot Sept Oct Nov Dc Contribution au risque global #DIV/0! 33,14% 13,22% 13,03% 8,71% 11,25% 18,63% 18,80% 18,80% 17,98% 17,72% 18,31%