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Mmoire de fin dtudes, pour lobtention du diplme du Cycle Normal de lISCAE, effectu sous le thme :
Amamre,monpre, Monfrreet,Messurs.
REMERCIEMENTS
Pour autant quil soit la somme dune exprience ou dun essai de rflexion, les aides ou influences extrieures se sauraient tre mconnues, encore moins, renies.
Tout dabord, je tiens exprimer ma gratitude M. BOUAB, M. BENSLIMANE et Mlle MRINI qui mont encadr tout au long de mon stage et en ont fait une exprience enrichissante. Je tiens, aussi, remercier M. BENTABET pour sa collaboration et ses prcieux conseils.
Mes remerciements vont galement tous ceux qui ont accept de rpondre mes questions et satisfaire ma curiosit de la manire la plus efficace possible et surtout Mme ELOUALI.
Enfin, toutes les personnes ayant contribu, de prs ou de loin, la ralisation de ce mmoire, quelles trouvent ici lexpression de ma reconnaissance et de mes sincres remerciements.
Section 2 :Les orientations de la nouvelle loi bancaire. .................................................. 14 CHAPITRE 2 : LES RISQUES SPECIFIQUES A LACTIVITE DE CREDIT................. 12 Section 1 : Les caractristiques des risques spcifiques lactivit du crdit. .............. 17 1. 2. 3. 4. 5. Sensibilit au risque de fraude. ......................................................................... 17 Sensibilit la qualit de linformation............................................................ 17 Sensibilit au risque de dcentralisation. ......................................................... 17 Sensibilit au risque de non dtection. ............................................................. 17 Sensibilit au risque de la multiplicit des obligations rglementaires. ........ 18
Section 2 :Les composants du risque de crdit. ............................................................... 18 Le risque inhrent la qualit du dbiteur...................................................... 18 1-1. Evaluation du risque attach au particulier. ........................................... 19 a. Historique du client. ..................................................................................... 19 b. Situation actuelle et les perspectives du dbiteur......................................... 19 1-2. Evaluation du risque attach au dbiteur personne morale. ................. 19 2. Le risque li la prise de garanties. ................................................................. 20 3. le risque inhrent au manque de suivi................................................................................... 21 1. RECAPITULATIF ................................................................................................................. 22 CHAPITRE 3 : MESURES LIMITANT LE RISQUE DE CREDIT .................................. 22 Sous chapitre 3 : Les mesures rglementaires. .............................................................. 23
Section 3 :Les nouvelles rgles de provisionnement des crances en souffrance............ 34 1. Critres de classification des crances en souffrance...................................... 34 1.1. Tableau synoptique des critres de classification des crances.............. 34 1.2. Rgles complmentaires applicables lensemble des crances en souffrance................................................................................................................ 34 2. Analyse critique des critres de classification des crances en souffrance. .. 35 3. Couverture et provisionnement des crances en souffrance. ......................... 36 3.1 Les taux de provision. .................................................................................... 37 3.2 Modalits de constitution de provisionnement. ........................................... 37 3.3 Analyse critique des nouvelles rgles de provisionnement. ........................ 39
Section 4 :Les restructurations et les fonds de garantie. ................................................. 40 les rgles de sauvegarde relatives aux tablissements de crdit..................... 41 1.1 Lobligation dinformation............................................................................ 41 1.2 La mise en uvre dun plan de redressement. ............................................ 41 1.3 Lappel au soutien des principaux actionnaires. ......................................... 42 1.4 La dsignation dun administrateur provisoire........................................... 42 1.5 Le fonds collectif de Garantie des Dpts. ................................................... 42 1.6 Le mcanisme collectif de soutien financier................................................. 42 2. La mise niveau et la restructuration des entreprises. .................................. 43 2.1 Le programme de mise niveau. .................................................................. 43 a. Lassistance lentreprise. ........................................................................... 43 b. La restructuration financire. ....................................................................... 43 c. Les mesures daccompagnement.................................................................. 44 2.2 Le traitement des difficults de lentreprise. ............................................... 45 a. Les procdures de prvention. ............................................................................................. 45 1. RECAPITULATIF ....................................................................................................................................... 48 Sous chapitre 3 : Les mesures prventives adopts par les banques marocaines : Le contrle interne. ............................................................................................................... 48 Section 1 :Organisation interne de la fonction doctroi des crdits. ............................... 51 5
1. 2.
Section 2 :Le systme dinformation. ............................................................................... 52 1. 2. Des dossiers de qualit. ...................................................................................... 52 Un systme informatique adquat. ................................................................... 53
Section 3 :Le suivi des crances. ...................................................................................... 53 L 1. 2. Le suivi du risque client. .................................................................................... 53 Une fonction contentieuse efficace. ................................................................... 54
Sous chapitre 3 : Apprciation de ltude dun certain nombre de dossier de crdits. .. 54 Section 1 :Apprciation de la procdure interne de la banque........................................ 56 1. Rappel de la mthodologie suivre : ................................................................ 56 a. Ltude faite par le crdit men respecte telle la procdure de contrle interne de ltablissement ? .................................................................................................. 56 b. Vrification des garanties retenues (qui figurent dans le dossier des garanties) ...57 c. Vrification de lautorisation du crdit : .......................................................... 58 2. Conclusions sur les travaux. .............................................................................. 60
Section 2 :Identification et reclassement des crances en souffrance :........................... 60 Section 3 :Contrle des ratios permettant de mesurer le taux de couverture des risques de contrepartie clientle : ................................................................................................ 61 RECAPITULATIF ....................................................................................................................................... 62 PARTIE II : PROPOSITION DE LA GESTION QUANTITATIVE DU RISQUE DE CREDIT BANCAIRE ET MODELISATION INFORMATIQUE. .................................. 62 CHAPITRE 1 :LA GESTION QUANTITATIVE DU RISQUE DE CREDIT BANCAIRE.. ERREUR ! SIGNET NON DEFINI. Section 1 :Prsentation de la mthode statistique dvaluation du risque de crdit. ...... 66 1. Principaux paramtres de calcul. ..................................................................... 66 1.1 lexposition au risque de crdit. .................................................................... 66 1.2 Les lois de probabilit. ................................................................................... 67 1.3 Les problmes destimation........................................................................... 70 2. Application au risque de crdit. ........................................................................ 72 1.1 Mesure du risque de dfaut. .......................................................................... 72 1.2 Exposition au risque de crdit....................................................................... 73 a. Profil temporaire dexposition au risque...................................................... 73 6
Section 2 :Utilisation du programme. .............................................................................. 94 Fichier client. ...................................................................................................... 94 Sommaire. ........................................................................................................ 94 Renseignements gnraux. ............................................................................... 95 Situation financire de lentreprise cliente....................................................... 97 Cotation de lentreprise cliente. ....................................................................... 98 Conditions et Tableau damortissement du crdit............................................ 99 Dclassement et provisionnement. ................................................................... 99 Evaluation du risque de crdit.......................................................................... 99 2. Portefeuille global............................................................................................. 101 a. Liste des clients. ............................................................................................. 101 b. Evaluation du risque....................................................................................... 101 3. Exemple dutilisation..................................................................................................................... 103 1. a. b. c. d. e. f. g. CONCLUSION..................................................................................................................... 104 7
INTRODUCTION
On ne prte quaux riches . Cet adage notoire, quoique simpliste, rsume parfaitement la notion du crdit bancaire en mettant laccent sur le risque ou labsence du risque dont doit sassurer tout crdit man digne de ce nom. Avant de nous engager plus loin, il est utile de sinterroger sur la notion mme de banque. Si lon raisonne simplement, en se referant au texte de loi rgissant ce domaine dactivit. La banque est un tablissement de crdit recevant des dpts de fonds du public en vue de les placer sous forme de concours bancaires essentiellement . Cette forme de cration de monnaie se traduit, inluctablement, par une prise de risque de degr variable, principalement due la dfaillance probable de lemprunteur. Certes, ltablissement bancaire exerce de nombreuses autres activits, mais la gravit et la complexit que reprsente le consentement des crdits sont telles quil me parat plus judicieux de mettre la lumire sur ce point prcis afin de bien le cerner et de ne pas nous disperser. Limportance incontestable du risque de crdit ainsi identifi, et qui dcoule de limportance de lactivit de crdit tant par son poids conomique que par la part quelle reprsente au niveau de lexploitation bancaire, me ramne invitablement la question suivante : Les banques, piliers de lconomie mondiale et, plus fortes raisons, de lconomie nationale, disposent-elles des procdures fiables et efficaces leur permettant de bien cerner ce risque et, si possible de le rduire ? En dautres termes, il devient impratif de sinterroger sur les limites des mthodes de contrle et de gestion du risque de crdit telles quelles sont utilises actuellement par nos banques. Rsoudre cette problmatique devient dautant plus ncessaire que les banques marocaines selon lagence Standard and Poors , font preuve dun niveau de risque lev. En effet, ltude mene par celle-ci dmontre de la faible qualit des actifs bancaires ainsi que du ratio des crdits douteux bruts par rapport au total de lencours. Cette situation, favorise par lenvironnement instable dans lequel baignent nos banques : la libralisation de la politique montaire, le dsencadrement du crdit, la drglementation des 8
Il sagit dune socit de formation bancaire dont lintgralit et la spcificit des sminaires couvrent les aspects de la comptabilit, du contrle de gestion, de laudit de lorganisation et des systmes dinformation.
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CHAPITRE I :
FONDEMENTS ET ORIENTATIONS DU SECTEUR BANCAIRE MAROCAIN. Section 1 : Les caractristiques du secteur bancaire marocain. Section 2 : Les orientations de la nouvelle loi bancaire.
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2. La libralisation des taux. Elle a t enclenche progressivement en touchant dabord les taux dintrts crditeurs avant dtre tendue aux taux dintrts dbiteurs appliqus, respectivement, aux crdits moyen et long terme et aux crdits court terme. Mais lintervention de BAM dans la diminution et dans le calcul des taux de rfrence (TRM2 puis TBB3) rendait peu crdible la libralisation des taux et lintroduction, ce niveau dune politique de march et ce, dautant que les taux plafonds continuaient tre administrs, que les crdits privilgis bnficiaient toujours de taux faibles et que les marges laisses aux banques ne leur permettent pas de diffrencier sensiblement les risques peu levs et les risques forts. La ncessit de libraliser davantage encore sa politique en privilgiant les mcanismes de march, a incit BAM supprimer les taux plafonds ainsi que les taux assortissant les crdits favoriss et instaurer, une vritable libert dans la dtermination des taux entre les tablissements bancaires et leur clientle. Les banques sont toutefois tenues de faire connatre les taux de rfrence bancaire (TRB) quelles appliquent en les affichant dans leurs guichets comme en les faisant ressortir dans les oprations de crdit quelles ralisent.
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3. labandon des financements privilgis. Les financements privilgis ont t peu peu abandonns pour les raisons suivantes : le dsencadrement intervenu en janvier 1991, a annul la forte attraction que ces financements exeraient sur les tablissements bancaires durant lencadrement puisquils pouvaient tre accords sans limitations ou contingentements ; Lannulation en juin 1995, des possibilits de rescompte automatiques et taux privilgis quils confraient a galement contribu une dsaffection des banques leur gard ; Enfin, les taux faibles dont ils taient encore assortis aprs la libralisation et dont les niveaux pouvaient difficilement tre augments ou aligns ceux des autres crdits ont, davantage encore, diminu lintrt que ces financements suscitaient chez les tablissements bancaires. Notons quen dpit de ces volutions, les autorits montaires ont toujours souhait que les banques puissent continuer accorder une attention particulire ces secteurs prioritaires.
4. la suppression des financements obligatoires. A linstar des mesures incitatives concernant lexportation et linvestissement, les mesures contraignantes relatives au financement de lagriculture et du logement ont t supprimes dans leur quasi-totalit.
Section 2 :
Les orientations de la nouvelle loi bancaire. La nouvelle loi bancaire de 1993 a pour objet :
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En effet, lun des principaux objectifs de la loi bancaire de 1993 est lintroduction dune concurrence gale entre les diffrents tablissements de crdit par lunification du cadre juridique auquel ils sont soumis. Cette notion dunification se retrouve dans la dfinition de la banque universelle et dans le mode de rglementation, dagrment, de contrle et de surveillance qui marque le souci du lgislateur de faire progressivement disparatre les distorsions de concurrence existant entre tablissements. Par ailleurs, la loi bancaire de 1993 a prvu une nouvelle approche dans les relations des tablissements de crdit avec leur clients, dposants et emprunteurs, en renforant les droits et la protection de ces derniers et en mettant, en place des moyens de contrle adquats, ainsi quun rgime de sanctions profondment ramnag.
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CHAPITRE II :
LES RISQUES SPECIFIQUES A LACTIVITE DE CREDIT. Section 1 : Les caractristiques des risques spcifiques lactivit du crdit. Section 2 : Les composants du risque de crdit.
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5. Sensibilit au risque de la multiplicit des obligations rglementaires. Les banques font lobjet dune rglementation particulire et les obligations rglementaires ont souvent une incidence sur les principes comptables gnralement reconnus et les pratiques du secteur. Lensemble de ces lments impose aux banques la gestion des divers risques auxquels elles sont exposes et en particulier le risque de crdit qui est le risque traditionnel de cette activit et dont la gestion est incontournable.
Section 2 :
Les composants du risque de crdit. Le risque de crdit consiste en la dfaillance possible demprunteurs dans le remboursement des crdits. Ce risque est assimil aussi au risque de contrepartie du fait quil trouve son origine chez le dbiteur. Toutefois, le risque de contrepartie englobe outre la dfaillance des clients, la dfaillance des autres tiers (institutions financires, crances rattaches des filiales) Je dvelopperai dans ce qui suit, les diffrents types de risques relatifs au crdit bancaire ainsi que les modalits de leur apprciation. Il sagit notamment des risques suivants : Le risque inhrent la qualit du dbiteur ; Le risque li la prise des garanties ; Et le risque inhrent au manque de suivi.
1. Le risque inhrent la qualit du dbiteur. Il sagit du principal risque encouru par les banques. Avant les diffrentes rformes qu subi lenvironnement bancaire et qui soumet les banques une concurrence froce, la politique de distribution des crdits tait trs slective en ce sens que les demandes de prt taient examines de manire trs minutieuse afin de minimiser le risque de prter un mauvais client. Aujourdhui, concurrence oblige, les banques se battent sur le march des crdits afin de minimiser le risque de refuser un bon client et de manquer, par suite, une opportunit fort intressante. 18
La dcision de prter un particulier rsulte de deux convictions : lune issue de la connaissance de lhistoire bancaire du client, lautre base sur lanticipation de son avenir. a. Historique du client. Historique des incidents au sein de la banque pour les anciens clients. Analyse des oprations de trsorerie du client afin de dterminer la tendance du client pargner ou consommer. b. Situation actuelle et les perspectives du dbiteur. Age, tat de sant, accord ventuel de la compagnie dassurance ou de caution. Revenus, profil de carrire, projets individuels (mobilit, carrire). Situation familiale. Situation patrimoniale (actif net), surface financire de son environnement. Indicateurs dendettement. 1-2. Evaluation du risque attach au dbiteur personne morale.
=
Risque li la structure financire de lentreprise + Risque li lenvironnement (marchs, clients) + Risque li au facteur humain (dirigeants, concentration du savoir) + Risque li la politique gnrale de lentreprise et son organisation + Risque li la structure juridique de lentreprise. 19
Critres auxquels doit rpondre la garantie Type de garantie : sret relle ou personnelle. Le choix de la garantie doit toujours seffectuer selon les caractristiques du client. Efficacit de la garantie : le banquier doit connatre et valuer les droits procurs par chaque garantie : Srets confrant un droit de prfrence et de suite (hypothque). Srets confrant un droit de rtention (gage). Srets confrant un vritable droit de proprit (cession de crance). Valeur de la garantie : le banquier doit sassurer que la valeur du bien constituant la garantie couvre le montant du crdit. 20
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RECAPITULATIF
Je peux conclure que la banque est par dfinition un organisme risque. En effet, ds quelle distribue un crdit, celle-ci prend le risque que lemprunteur devienne insolvable.
Lenjeu que reprsente ce risque dans la gestion dune banque, compte tenu des mutations importantes qu connu notre systme bancaire marocain ainsi que les changements qui empreignent notre tissu conomique (la drglementation des taux de crdit, la baisse des marges dintermdiation des banques, la crise que connaissent certains secteurs conomiques, etc.) fait quil est devenu impratif de mettre en place des procdures efficaces de matrise du risque.
Ainsi, avant dexposer le modle quantitatif de la gestion du risque de crdit bancaire, janalyserai, dans le chapitre qui suit, les mesures rglementaires mises en place par BAM pour matriser Et grer le risque de crdit.
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CHAPITRE III :
Les mesures rglementaires. CHAPITRE III : Les mesures prventives adopts par les banques. marocaines : Le contrle interne.
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Sous chapitre 3 : Etude des mesures rglementaires. Section 1 : Le ratio COOKE ou coefficient de solvabilit. Section 2 : Le coefficient de division des risques. Section 3 : Les nouvelles rgles de provisionnement des crances en souffrance. Section 4 : Les restructurations et les fonds de garantie.
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Section 1 :
Le ratio COOKE ou coefficient de solvabilit. Il est important de signaler que le coefficient de solvabilit marocain sinspire largement des dfinitions et des modalits dapplication prvues par lAccord de Ble de juillet 1988 sur le ratio COOKE. Les banques marocaines avaient t informes, lors de la 57me session du Comit du Crdit et du March Financier tenu Rabat le 1er dcembre 1990, de linstitution du ratio Cooke compter du 1er janvier 1993 avec lobligation de couvrir, cette date, lensemble des risques bancaires par les fonds propres et ce, jusqu hauteur dun minimum de 8%. 1. Modalits de calcul du ratio de solvabilit. Au Maroc, le ratio de solvabilit sapplique tous les tablissements de crdit. Sa formule est celle du ratio Cooke. Ce coefficient est dfini par BAM comme tant un rapport minimum, fix 8%, devant tre respect, en permanence, par les tablissements de crdit entre dune part, les lments de leur
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RATIO DE SOLVABILITE =
>=8%
1.1
Larticle 1 de la circulaire de BAM relative au coefficient minimum de solvabilit a dfini les fonds propres du numrateur comme tant constitus du total form par : Capital social + Rserves + Report nouveau crditeur. + Provisions ayant support limpt + Provisions pour risques gnraux + Provisions pour construction ou acquisition de logements destins au personnel - La part non libr du capital social - Pertes de lexercice - du report nouveau dbiteur - Frai dtablissements nets des amortissements - Immobilisations incorporelles nettes des amortissements et des provisions pour dprciation Titres de placement, de participation et de filiales dtenus dans le capital des autres tablissements de crdit marocains ou trangers, ou des institutions bancaires trangres, nets des provisions pour dprciation - Dotations aux filiales, succursales et agences bancaires ltranger, nettes des provisions pour dprciation.
FONDS PROPRES.
1.2
Le dnominateur du ratio de solvabilit (ou ratio Cooke) vise mesurer essentiellement le risque de crdit, c'est--dire le risque dune dfaillance de la contrepartie et subsidiairement le rsique-pays. Il ne prend pas en compte dautres catgories de risques tels les risques de placement, de taux dintrts, de taux de change et les risques de concentration. Les emplois bancaires y sont subdiviss en deux catgories : - Les actifs figurant au bilan. 26
Ces engagements sont pondrs en fonction de 3 critres : la nature du dbiteur : Etats, banques, organismes financiers spcialiss et entreprises ; la localisation du risque suivant lappartenance ou non du dbiteur un pays de lO.C.D.E. et la dure des crdits selon que leur chance rsiduelle excde ou nexcde pas 12 mois. Au bilan, les risques pondrs sont calculs selon la formule suivante : ENGAGEMENTS QUOTITE DE CONTREPARTIE = RISQUE PONDERE
Risques pondrs 0% : Pour les montants garantis seulement : Crances garanties par lEtat ; Engagements garantis par la caisse centrale de garantie ; Crdits garantis par des fonds marocains ; Engagements bords par un nantissement de titres mis ou garantis par lEtat ; Crdits garantis par des dpts en espces ; Engagements provisionns (pour le montant des provisions) ; Crdits garantis par un nantissement de comptes terme, des bons de caisse ou de certificats de dpts mis par ltablissement bancaire concern.
Crances (avoirs et prts) sur les autres tablissements de crdit marocains ; Crances sur les banques installes dans les pays de la zone A4 ;
Pays de lOCDE ou pays membre de lOCDE et qui ont conclu des accords spciaux de prts avec le FMI dans le cadre daccords gnraux demprunts savoir, lArabie Saoudite.
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Risques pondrs 50% Crdits hypothcaires par un bien immobilier usage de logement ; Crdit bail immobilier.
Risques pondrs 100% Crdits distribus la clientle ; Crances suprieures 12 mois consentis aux banques installes dans les pays de la zone B ; Crdits bail mobiliers ; Immobilisations corporelles (nettes des amortissements) ; Titres de placement et de participation nets de provisions pour dprciation autres que : Les titres de dotations dduites des fonds propres ; Les titres mis ou garantis par lEtat (bons du trsor entre autres) ;
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Excdent des valeurs lencaissement sur le total de lexigible prs encaissement et remises de chques crdit immdiat ; Comptes dordre et de liaison ainsi que les autres sommes dues par les tiers .
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QUOTITE DE
RISQUE
=
DONNEE PONDERE
Quotit de 4% Ouverture de crdits documentaires import en faveur des autres tablissements bancaires, lorsque les marchandises correspondantes servent de garantie.
Quotit de 20 % Crdits documentaires export confirms en faveur des banques installes hors du Maroc. Autres engagements par signature en en faveur des autres tablissements bancaires marocains ; Autres engagements par signature en faveur des banques installes dans la zone A ; Autres engagements par signature dont lchance nexcde pas 12 mois mis en faveur des banques installes dans la zone B ; Crdits documentaires import en faveur de la clientle, nets de provisions verses par celle-ci, lorsque les marchandises correspondantes servent de garantie ; Engagements par signature en faveur de la clientle garantis par les banques et tablissements habilits dlivrer des garanties par signature ; Engagements par signature en faveur de la clientle garantis par les banques installes dans la zone A ; 29
Quotit de 50 % Cautions de marchs publics en faveur de la clientle (nettes de provisions constitues par celle-ci ; Cautions en faveur de la clientle donnes en garantie du paiement des droits et taxes de douane.
Quotit de 100% Autres engagements par signature en faveur de la clientle (nets de provisions) Engagements par signature suprieurs 12 mois en faveur des banques de la zone B.
2.1 Au niveau des risques : Le ratio Cooke ne prend pas en considration dautres types de risque comme le risque de taux, de change, dilliquidit, de placement des titres, etc.) Lrosion des marges dune part, et la recherche dune meilleure rmunration des fonds propres (dont laugmentation conditionne aujourdhui celle des actifs bancaires) dautre part, peuvent amener paradoxalement les banques prendre des risques levs car mieux rtribus. 2.2 Au niveau des pondrations :
Les pondrations des diffrents actifs tant troitement lies la mesure du risque de contrepartie sy rapportant, elles devaient faire lobjet dune meilleure modulation. Plusieurs remarques peuvent tre formules cet gard :
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1. Caractristiques. Le coefficient maximum de division des risques est dfini comme tant le rapport maximum de 10% que les tablissements de crdit doivent respecter, en permanence, entre dune part le total des risques encourus sur un mme bnficiaire et dautre part leurs fonds propres nets. Les risques englobent : Les crdits de toute nature et de toute dure ; Les crdits-bails et autres locations avec option dachat ; Les titres de placement, de participation et emplois assimils, mis par le bnficiaire6 et souscrits par ltablissement de crdit concern ainsi que les instruments assimils. Sont exclus de ces risques, ceux encourus sur : LEtat ; Les autres tablissements bancaires ; Les organismes financiers spcialiss ; Les organismes coopratifs agricoles.
Par bnficiaire, il faut entendre : - toute personne physique ou morale. - Lensemble des personnes physiques ou morales ayant entre elles des liens juridiques ou financiers qui en font un groupe dintrts.
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1. Critres de classification des crances en souffrance. Les crances en souffrance sont classes selon le degr de perte pouvant tre enregistr sur les crdits bancaires ou llvation anormale du risque sy rapportant. Elles sont rparties en trois catgories.
1.1. Tableau synoptique des critres de classification des crances (voir annexe N1).
1.2. Rgles complmentaires applicables lensemble des crances en souffrance. La circulaire de BAM du 6 dcembre 1995 stipule cet gard que : Lensemble des crdits par dcaissements et /ou par signature consentis un mme client doit tre class : o Dans lune des catgories susvises, lorsque le montant des crances en souffrance enregistres dans cette catgorie reprsente 50% du total.
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2. Analyse critique des critres de classification des crances en souffrance. Les nouveaux critres dapprciation qui prennent en considration labsence, chez la banque, des documents comptables des clients ou encore, lquilibre ou non des structures financires de leurs affaires, auront des effets positifs tant au niveau des entreprises, en les rendant plus soucieuses au renforcement de leur situation financire, quau niveau des banques, par un suivi et une gestion plus rigoureuse de leurs risques. Certains critres peuvent paratre cependant excessifs pour les entreprises comme la rgle imposant aux banques de classer tous les crdits dun client dans lune des 3 catgories pour peu que le montant des crances en souffrance soit gal ou suprieur 50% du total des concours dont il bnficie. Cela est surtout vrai pour les impays escompte qui sont dus la dfaillance de tierces personnes (les tirs des effets de commerce ou clients des entreprises concernes) et qui peuvent ne pas tre rembourss dans les 3 ou 4 mois suivant lchance des effets, notamment en priode de campagne ou en priode de resserrement de la trsorerie. Dans ces circonstances particulires le recouvrement, par lentreprise, peut savrer difficile et conduire au provisionnement de lensemble de ces crdits par la banque lorsque les impays escompte en question sont gaux ou suprieurs 50% des crdits bancaires qui lui sont accords.
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Faut-il que la banque arrte ses financements au risque de gner le fonctionnement normal de lentreprise concerne, daggraver la situation e celleci et dtre tributaire dun jugement dfavorable pour rupture abusive de crdit ?
Faut-il au contraire quelle maintienne ses concours au risque, cette fois ci, dtre condamne pour avoir conserv artificiellement des crdits une entreprise qui ntait pas viable ? Les autorits montaires nont pas voulu trancher sur ces cas dlicats qui reposent aujourdhui sur le bon sens des banquiers.
3. Couverture et provisionnement des crances en souffrance. La couverture, par les provisions, des crances en souffrance est prvue par linstruction de BAM du 6 dcembre 1995. Nous examinerons ces rgles de provisionnement en tudiant successivement : Les taux de provisions qui ont t retenus ; Les modalits relatives leur constitution ; 36
3.1
Les montant prvus sont progressifs et sont rpartis selon la nature des crances en souffrance. Ainsi, celles-ci doivent donner lieu la constitution de provisions gales un minimum de : 20% sur les crances pr-douteuses ; 50% sur les crances douteuses ; Et 100% sur les crances compromises.
3.2 Modalits de constitution de provisionnement. La constitution des provisions sur les crances en souffrance est effectue aprs dduction des agios rservs ainsi que des garanties nonces par linstruction de BAM du 6 dcembre 1995 reprises comme suit. Les garanties dduites des crances en souffrance le sont selon les quotits suivantes, prcises par BAM.
Quotit de 100% Les garanties reues de lEtat et de la Caisse Centrale de Garantie ; Le nantissement des titres mis ou garantis par lEtat ; Les dpts de garanties (deposits) ; Le nantissement de comptes terme ou de bons de Caisse ou de certificats de dpt mis par ltablissement bancaire concern ; Les engagements par signature reus des fonds et institutions marocains de garantie des crdits dont la liste est arrte par BAM.
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Quotit de 50% Les hypothques sur des biens immobiliers reues en couverture de crdits autres que les crdits lhabitat (construction, acquisition et amnagements de logements). Le nantissement des marchs publics.
Quotit de 35% Les hypothques sur des biens immobiliers reues en couverture de crdits autres que les crdits lhabitat. Il convient de signaler, par ailleurs, que les titres de placement et de participation et emplois assimils doivent donner lieu la constitution de provisions hauteur de lcart constat entre leur cot historique et leur valeur la date darrt de lexercice.
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3.3 Analyse critique des nouvelles rgles de provisionnement. Les quotits venant en dduction des crances en souffrance comportent les mmes lacunes que celles que nous avons pu relever au niveau du ration de solvabilit, notamment en ce qui concerne les entreprises du secteur public, les organismes coopratifs agricoles, les crdits par signature et les crances sur/ou garanties par les administrations et les banques centrales. La base des quotits retenues tant, par ailleurs, mesure par rapport la scurit que confrent les diffrentes garanties prvues, la diffrenciation des quotits sur les hypothques reues en couverture des crdits lhabitat et en couverture des autres crdits, respectivement de 50% et de 35% nest pas justifie. La diffrenciation dans les quotits retenues entre le fonds de Garantie des Crdits Jeunes Promoteurs et Jeunes entrepreneurs (favoris avec une quotit de dduction de 100%) et les autres Fonds garantissant les investissements des PME exportatrices ou les crdits pour le dveloppement des rgions du Nord (moins avantags avec une quotit de 80%) ne se justifie pas. Un alignement des quotits prvues pour ces fonds hauteur de 100% serait souhaitable pour ne pas dire ncessaire.
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LEtat est all plus loin en tudiant avec les diffrents secteurs dactivit et lUnion Europenne la mise en place dun programme de mise niveau des entreprises marocaines oprationnel depuis 1998.
1.
Il y a dabord les rgles de bon sens qui ont incit diffrents tablissements bancaires se rapprocher par fusion, absorptions ou associations afin de raliser des conomies dchelle et dobtenir un effet multiplicateur des expertises varies des uns et des autres. Le phnomne des concentrations des banques, devenu monial, est encourag par les autorits montaires des diffrents pas, soucieuses davoir des institutions solides financirement, fortes technologiquement et de dimension internationale, plus mme de supporter les alas du march tout en tant comptitive et rentable. A ct des concentrations, issues gnralement dinitiatives prives, qui ont permis de rsoudre les risques lis des tablissements bancaires en difficults ou en pertes, la loi bancaire de 1993 a prvu des rgles de sauvegarde dont je synthtise ici les mesures principales suivantes.
1.1
Lobligation dinformation.
Celle-ci concerne aussi bien la publication des comptes semestriels et annuels des tablissements bancaires que toute anomalie ou vnement grave survenant dans leur activit.
1.2
Tout tablissement en difficult peut recevoir une injonction du Gouverneur de BAM en vue dtablir un plan de redressement dans les 3 mois et lui soumettre les mesures envisages pour rtablir les quilibres touchs.
41
Si les moyens financiers prvus dans le plan de redressement savrent tre insuffisants, le Gouverneur de BAM peut mettre contribution les actionnaires dtenant 5% ou plus dans le capital de ltablissement concern, pour renflouer les possibilits financires de ce dernier.
1.4
Cette dmarche peut tre entreprise la demande des dirigeants ou linitiative du Gouverneur de BAM lorsque la situation de ltablissement devient plus grave ou compromise.
1.5
Ce fonds permet aux tablissements bancaires en difficult dobtenir des concours remboursables sur la base des financements prvus dans leur plan de redressement. Il confre galement la possibilit aux dposants dun tablissement de crdit mis en liquidation, dtre indemniss jusqu hauteur de 50.000dhs au maximum par personne (physique ou morale) et proportionnellement aux possibilits du fonds. Le taux de contribution annuelle des banques ce fonds a t fix par larrt du Ministre des finances du 29 fvrier 1996 comme suit : 1996 et 1997 : 0,10% annuellement sur les dpts ; 1998 et 1990 : 0,15% annuellement sur les dpts ; 2000 et ultrieurement : 0,20% annuellement sur les dpts.
1.6
Ce mcanisme fait appel la solidarit des tablissements bancaires. Il peut tre mis en uvre par le Gouverneur de BAM lorsquune banque est en difficult et que les moyens financiers du Fonds de Garantie sont insuffisants pour rtablir sa situation.
42
2.1
Ce programme vise justement la restructuration et lamlioration de la comptitivit des entreprises industrielles marocaines. Son contenu comporte 4 axes : a. Lassistance lentreprise. Cette assistance revt plusieurs formes : Consultation, audit et diagnostic de lexistant ; Etude des dveloppements ncessaires (investissements en hommes et en matriels, normalisation, formation) ; Elaboration du plan de restructuration prenant en considration les diffrents aspects du projet (commerciaux, techniques et financiers) ; Et ralisation des actions de promotion.
Lassistance en question sappuiera sur le Centre Euro-Maroc-Entreprises, financ par lUnion Europenne. b. La restructuration financire. Lquilibrage de la structure financire doit intervenir en 3 volets : Lallgement de lendettement existant travers un renforcement des fonds propres et un rchelonnement avec consolidation des crdits bancaires existants ; 43
Renforcement de l'infrastructure de base Promotion de l'investissement europen Soutien aux exportations marocaines Assistance la promotion des PME-PMI Financement d'activits artisanales et commerciales Prservation de l'environnement Dveloppement de l'infrastructure technologique Dveloppement de l'accrditation, la certification, de la normalisation et de la mtrologie Fonds de mise niveau Renforcement des associations professionnelles,
Total
44
2.2
Le lgislateur a introduit des innovations au niveau du code de commerce dAot 1996 en se penchant sur les difficults de lentreprise et en prvoyant des rgles souples plus adaptes aux ralits conomiques actuelles et aux volutions de notre socit. Pour les entreprises susceptibles dtre repches et pouvant survivre, deux niveaux e procdure dont possibles : Les mesures de prvention ; Le redressement judiciaire.
a. Les procdures de prvention. Larticle 545 du code de commerce prcise cet gard que lentreprise est tenue de procder par elle-mme, travers la prvention interne des difficults, au redressement permettant la continuit de lexploitation. A dfaut, le prsident du tribunal intervient travers la prvention externe.
La prvention interne : Est la procdure qui consiste pour un chef dentreprise ou pour un conseil dadministration ou de surveillance redresser la situation de lentreprise concerne ds que des faits sont de nature compromettre la continuit de son activit, sont ports leur connaissance. Si, malgr les efforts entrepris et les dlibrations de lassemble gnrale il savre que la continuit de lexploitation demeure compromise, le prsident du tribunal en est inform par le commissaire aux comptes ou par le chef dentrepris
La prvention externe et le rglement lamiable. Le prsident du tribunal convoque alors le chef dentreprise pour connatre la nature des difficults en question et peut sinformer auprs du commissaire au compte ou de toute autre personne sur la situation conomique et financire du dbiteur.
45
46
En cas dinexcution des engagements rsultant de laccord, le tribunal prononce la rsolution de celui-ci ainsi que la dchance de tout dlai de paiement accord
Le redressement judiciaire. Pour en faciliter la comprhension, nous schmatiserons les diffrentes tapes du redressement judiciaire comme suit :
Etape 1 La demande douverture de la procdure. Elle doit tre accompagne : Des comptes du dernier exercice comptable ; De lnumration et lvaluation des biens ; La liste des cranciers et des dbiteurs ; Le tribunal statue dans les 15 jours de sa saisie.
Etape 2 Prononc du redressement judiciaire et prparation de la solution : Etablissement entre le syndic, le chef dentreprise et des experts, sil y a lieu, dun rapport comportant le bilan conomique, financier et social ; Consultation des cranciers ; Proposition de rglement des dettes dans un dlai de 4 mois maximum (renouvelable 1 fois).
Etape 3 Dcision du tribunal : continuation, cession ou liquidation : Le plan de redressement peut comporter larrt, ladjonction ou la cession de certaines branches dactivit de lentreprise Il suspend linterdiction dmission de chque si lentreprise en a t lobjet. Le respect des chances du plan vaut rgularisation des incidents.
47
RECAPITULATIF
Limportance incontestable que revt la distribution des crdits et la gravit des consquences qui peuvent dcouler dune mauvaise apprciation du risque client sont telles que les autorits montaires ont fait de la rglementation de cette activit une priorit. . Le ratio Cooke, les rgles de dclassement et de provisionnement sont autant de mesures destines limiter, autant que possible, le risque de crdit.
Toutefois, le seul fait ddicter des lois et procdures ne suffit pas. Encore faut-il que les diffrents tablissements de crdit sachent appliquer ces textes et sy conformer scrupuleusement.
48
Sous chapitre 3 :
Les mesures prventives adopts par les banques marocaines : Le contrle interne.
Section 1 : Organisation interne de la fonction doctroi des crdits. Section 2 : Le systme dinformation. Section 3 : Le suivi des crances.
49
50
1. Dfinition des responsabilits. Ltude dune demande de crdit peut, par exemple, se faire de manire hirarchique suivant les montants de crdit demands ou encore la nature du crdit (crdit dinvestissement, crdits documentaire) : lvaluation de la demande se fait dabord au niveau des agences (agences et succursales) ; ensuite au niveau du sige pour contre tude, et pour statuer en tant que dernier recours.
Ce systme de dlgation sil nest pas adapt la structure de la banque, son niveau dactivit et la quantit relle de risque quelle doit grer peut entraner deux types de consquences ngatives : Une dlgation trop restrictive fait remonter un nombre de dossiers trop lev lautorit suprieure. Lexamen, par cette dernire, risque de devenir trop superficiel. On aboutit leffet inverse de celui recherch. De plus la productivit et la crdibilit commerciales sont pnalises. Une dlgation trop permissive peut conduire une prise de risque inconsidre. la rentabilit globale des oprations est pnalise par les pertes sur crances irrcouvrables.
2. Sparation des tches. Les fonctions de dcision, de dblocage de crdit et de contrle doivent tre strictement spares.
51
Section 2 :
Le systme dinformation.
1.
Les dossiers doivent prsenter des qualits de fonds et de forme : Informations concernant les principaux actionnaires et dirigeants ; Informations concernant le secteur dactivit dans lequel opre le client ; Analyse financire du client ; Suivi du dossier : articles de presse, compte rendu des visites ; Note de synthse avec lautorisation du dossier.
Les dossiers de crdits sont la mmoire de la banque. Par consquent, outre la ncessit de bien les protger, ils doivent tre classs, structurs et ordonns de faon ce que les diffrents utilisateurs aient facilement accs aux informations et documents.
52
Section 3 :
Le suivi des crances.
1. Le suivi du risque client. La banque doit : Disposer dun tat des risques qui permet de visionner de manire exhaustive la situation dun client et dun tat des dpassements qui permet de visionner et de constater rapidement les dpassements ; Suivre au jour le jour les dpassements constats et disposer dun suivi des rgularisations ;
53
2. Une fonction contentieuse efficace. Avant quune crance devienne douteuse ou litigieuse, des signes prcurseurs apparaissent gnralement. Cette tape pr-contentieuse est frquemment dcisive, car elle peut permettre la banque de prendre des mesures juridiques ou commerciales ncessaires. Il convient didentifier quels sont les indicateurs utiliss par la banque. La politique de la banque en matire de transfert en crances douteuses doit tre claire. Il convient de sassurer que les dossiers transfrs en contentieux sont rgulirement revus et les provisions correspondantes ajustes.
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Sous chapitre 3 : Apprciation de ltude dun certain nombre de dossier de crdits. Section 1 : Apprciation de la procdure interne de la banque. Section 2 : Identification et reclassement des crances en souffrance. Section 3 : Contrle des ratios permettant de mesurer le taux de couverture des risques de contrepartie clientle.
55
Section 1 :
Apprciation de la procdure interne de la banque
1.
a. Ltude faite par le crdit men respecte telle la procdure de contrle interne de ltablissement ? A savoir : Consultation du fichier Central des Risques de BAM pour vrifier que le client nest pas dclar en tant que client risque. Cette consultation doit tre matrialise dans le dossier ; Consultation du fichier Central des Contentieux du Groupement Professionnel des Banques Marocaines, pour vrifier que le client nest pas en contentieux avec dautres banques. La matrialisation de ce contrle est obligatoire ; Vrification que lengagement du client (au niveau du groupe et non pas au niveau des filiales) ne dpasse pas 10% des fonds propres de la banque, en respect des dispositions de BAM, sinon un accord pralable est obligatoire ; Informations sur lentreprise, entre autres : Analyse de la forme juridique de lentreprise ; Indication du capital, sa rpartition entre les actionnaires pour ressortir les principaux actionnaires et leur poids par rapport laffaire ainsi que leurs qualits.
56
Informations sur les moyens dexploitation : Description des locaux dexploitation ; Les moyens humains ; La politique de formation de lentreprise notamment pour les entreprises qui voluent dans les secteurs de pointe ;
Evolution de lactivit de lentreprise ; Apprciation de la rentabilit travers le calcul de certains ratios. b. Vrification des garanties retenues (qui figurent dans le dossier des garanties).
Citer toutes les garanties prvues dans le cadre du dossier de crdit et prciser si elles sont rgulirement constitues en faisant ressortir les anomalies ventuelles ; Validation de lauthenticit et la qualit des documents joints la demande de crdit : Surfaces financires ; Certificats de proprit pour les biens proposs en hypothque ; Les cautions personnelles ; Contrat de nantissement.
Vrification de lapprobation du service juridique pour laccord de lengagement ; Vrification du suivi de renouvellement des garanties (nantissement des marchandises ou bien du fonds de commerce), et lactualisation des montants de garantie pour les garanties anciennes en recourant une expertise.
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Un tableau rcapitulatif nous permet de visualiser les informations retenues et de dgager les anomalies :
58
Cpte du Clt
1 A 2 B 3 C 4 D 5 E 6 F 7 H 8 I 9 J 10 K 11 L 12 M 13 N 14 O 15 P 16 Q 17 R 18 S
60000
40000 OK
OK
OK
NON
64000 30400
64000 OK 30400 OK
NON NON
OK OK
NON NON
00 00 04 GE C19 Dossier 00 00 05 non trouv 00 00 06 ME 00 00 07 Particulier 00 00 08 Particulier 00 00 09 GE 00 00 10 GE 00 00 11 GE 00 00 12 ME 00 00 13 ME 00 00 14 ME 00 00 15 ME 00 00 16 Particulier 00 00 17 Particulier 00 00 18 Particulier D20 H11 A15 B12 A01 D21 B15 C01 C01 A04 D20 H11 T45
124000 20000 18000 400000 450000 60000 69000 33000 30000 33500 170000 50000 13500
100000 OK 20000 OK 10000 OK 200000 OK 250000 OK 40000 OK 40000 OK 20000 OK 30000 OK 33500 OK 150000 OK 30000 OK 13500 OK
OK
NON OK NON
OK OK OK OK OK OK OK
OK
NON
59
2. Conclusions sur les travaux. Sur la base des 18 dossiers slectionns, on a relev les anomalies suivantes : La consultation du fichier de la centrale des risques de BAM nest pas systmatique, seul 4 cas sur les 18 tests ont fait lobjet de la dite consultation ; La consultation du fichier de la centrale des contentieux du GPBM nest jamais effectue ; Des dossiers autoriss depuis pas mal de temps nont pas t dbloqus en agence ; Larchivage et le reclassement des dossiers ne nous semblent pas satisfaisant : 2 dossiers nont pas t trouvs ; La banque est en possession des informations financires de tous les clients lexception de 4 clients qui nont fourni aucune information financire.
Section 2 :
Identification et reclassement des crances en souffrance : Les crances en souffrance sont des crances de toute nature, mme assorties de garanties, prsentant au moins une des caractristiques de classification de la circulaire de BAM. La rglementation impose que la classification en crances en souffrance dun encours entrane (selon les dispositions de la circulaire) le transfert des engagements de la contrepartie concern dans une des rubriques de crances en souffrance. A ce sujet, il faut sassurer que : Le respect de la rglementation en matire de dclassement des encours et crances en rubriques des crances en souffrance fait lobjet dune supervision efficace, notamment dans un objectif dexhaustivit, et que le recensement des lments sujet dprciation ou constitution dune provision pour risques, couvre une population exhaustive. 60
Pour atteindre cet objectif, tout tablissement bancaire doit disposer dEtats, informatiss ou manuels qui rcapitulent les crances en souffrance selon les dispositions de BAM. En outre, il faut quil existe un service qui supervise le reclassement des crances en souffrance hors service du crdit (tel que le service : contrle de la gestion des engagements).
Section 3 :
Contrle des ratios permettant de mesurer le taux de couverture des risques de contrepartie clientle : Les principaux ratios utiliss par les banques sont : Les ratios comptables : Provisions / Encours global. Provisions / Encours douteux. Crances en souffrance / Encours global. Dotations aux provisions / Crances en souffrance.
Les ratios analytiques : Le taux de provision par type de population (rpartition sectorielle, gographique). Evolution des crances en souffrance par type de population.
61
Rcapitulatif
Bien que ncessaires pour un contrle efficace du risque de crdit, toutes les mesures cites, au cours de ce chapitre ne permettent pas de mesurer le risque de manire chiffrable. Do lintrt de la gestion quantitative du risque de crdit expose dans la partie II du mmoire. .
62
63
CHAPITRE I :
LA GESTION QUANTITATIVE DU RISQUE DE CREDIT BANCAIRE. Section 1 : Prsentation de la mthode statistique dvaluation du risque de crdit. Section2 : Apports de la gestion quantifie du risque de crdit.
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des bases scientifiques solides, se fait de plus en plus ressentir. Il sagit, de la mthode statistique dvaluation du risque de crdit qui, sans avoir lambition dtre exact 100%, vise amliorer linformation tant des gestionnaires que des lecteurs des tats financiers sur la qualit du portefeuille et le cot du risque de crdit. En effet, la notion de provisionnement du risque avant sa ralisation rencontre de plus en plus des chos favorables dans les professions comptables internationales, notamment aux EtatsUnis, en Europe, en Tunisie. A cet gard, il est utile de rappeler que plusieurs entreprises multinationales, commerciales ou industrielles, prconisent des mthodes de calcul de provisions forfaitaires sur risque client en se basant sur le chiffre daffaires ou sur toute autre mthode statistique ou forfaitaire. Donc, il est a priori normal que les banques, dont lactivit principale est la prise de risque, adoptent galement une mthode de valorisation du risque a priori, ce qui leur permettra doptimiser leur gestion et de traduire la charge du risque de crdit dans leurs tats financiers. Ce calcul peut se faire en faisant statistiques exposes dans ce qui suit : appel aux mthodes quantitatives probabilistes et
65
1.1 lexposition au risque de crdit. Il sagit de la caractristique dont on souhaite calculer la probabilit de survenance. Lexposition au risque de crdit est mesure par les montants susceptibles dtre perdus en cas de dfaut dont sont retranches les garanties et les rcuprations ventuelles.
66
La substitution de la loi thorique la distribution empirique nest videmment valable que si les valeurs observes et les valeurs thoriques rsultant du modle sont assez proches les unes des autres : il faut tester que la description donne du phnomne par la loi thorique est acceptable, autrement dit que les carts observs entre les frquences empiriques et les frquences thoriques peuvent tre raisonnablement attribus au hasard.
Ainsi nous semble-t-il utile de connatre quelques unes des lois les plus usuelles en matire de distributions statistiques, avant de les appliquer lvaluation du risque de crdit proprement dit : La premire distribution statistique qui nous vient lesprit est naturellement la loi binomiale. Celle-ci intervient chaque fois que lon considre deux alternatives dont les probabilits restent constantes et indpendantes au cours dune suite dpreuves : ralisation du risque ou non. Son importance provient, en particulier, de ce quelle sapplique au tirage dun chantillon alatoire et linterprtation des rsultats obtenus par cette mthode. En rsum, la loi binomiale dpend de 2 paramtres : n : nombre de tirages successifs ou dpreuves indpendantes. Cest en fait, leffectif de lchantillon. p : probabilit de ralisation de lvnement tudi lors de chacun des tirages ou dpreuves indpendantes. (Proportion de dbiteurs dfaillants dans un portefeuille de clients). q : cest la probabilit de non ralisation d e lvnement tudi, ainsi :
p+q=1 Soit X le nombre de dfaillance annuelle sur un portefeuille donn, la probabilit que cette variable binomiale X prenne la valeur x est
P(X=x)=
Cn p q
n-x
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La loi normale ou loi de Laplace- Gauss : il sagit de lune des distributions que lon rencontre le plus souvent en pratique. Cest en effet, la loi qui sapplique une variable statistique qui est la rsultante dun grand nombre de causes indpendantes, dont les effets sadditionnent et dont aucune nest prpondrante. Ce sont videmment l des conditions que lon retrouve souvent. En particulier, la loi normale apparat comme une approximation de la loi binomiale lorsque leffectif de lchantillon est grand. Ce rsultat est constamment utilis dans la pratique, notamment dans les applications de la mthode des sondages, car il simplifie considrablement les calculs. Il suffit de connatre lesprance (m) et lcart type () du phnomne afin dobtenir une reprsentation de la distribution et ce en utilisant les tables de la loi normale. Do la notation : X= N (m, ) pour indiquer que la variable alatoire X suit une loi normale de paramtres m et . La courbe de densit de probabilit de la loi de Laplace Gauss se prsente comme une courbe symtrique de part et dautre de la moyenne. Ses branches extrmes se raccordent tangentiellement laxe des abscisses. Cette forme particulire lui a valu la dnomination de courbe en cloche.
Bien que fort utilise, il ne faudrait cependant pas croire que la loi normale un caractre universel : certaines des conditions numres ci-dessus peuvent ne pas tre remplies. En particulier, le nombre de causes de fluctuation agissant sur le phnomne observ peut tre trop faible, ou les effets de ces causes peuvent ne pas tre additifs.
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La loi Log-Normale apparat ds lors, tre la plus adapte notre cas. En effet, trs rpandue, notamment dans le domaine des phnomnes socioconomiques, celle-ci sapplique chaque fois que X est la rsultante dun grand nombre de facteurs indpendants dont chacun a un poids ngligeable par rapport lensemble. Et dont les effets positifs se composent par multiplication, et non par addition comme dans le cas de la loi normale. Chaque tablissement doit dterminer travers une tude des distributions relles la loi qui reprsente le mieux ses distributions relles de taux de dfaut. De tests statistiques peuvent tre mises en place afin de dterminer quelle la loi la plus approchante.
1.3 Les problmes destimation. Le responsable dentreprise ne peut avoir une certitude absolue quant la prcision dune information recueillie par sondage : une part dala est inhrente cette mthode. Le problme se pose donc, partir des observations effectues sur lchantillon (de portefeuilles de crdit par exemple), destimer avec le maximum defficacit la valeur de telle ou telle caractristique de la population et dapprcier la prcision dune telle estimation. Ainsi, en matire dvaluation du risque de crdit, le risque manager souhaitera valuer la proportion de dfaillances prsente par tel portefeuille de crdit afin destimer le montant provisionner si le risque devait se raliser. A ce stade, deux sries de problmes se posent : Il convient, dabord, de rechercher la grandeur, mesure sur lchantillon, susceptible de donner de faon correcte et efficace une estimation de la caractristique vise : cest le choix de lestimateur. On pourrait, titre dexemple, choisir comme estimateur la moyenne m des dbiteurs dfaillants observs sur un chantillon de taille n. (m tant lestimateur sur lchantillon de la moyenne M sur toute sur la population deffectif N). 70
Il faut ensuite, dterminer la prcision de lestimation en dlimitant autour du chiffre ainsi obtenu une plage de valeurs indiquant limportance du risque que la vrai valeur se trouve lextrieur de cette plage : cest la dtermination de lintervalle de confiance de lestimation. La lecture de la loi de probabilit permet en effet, de dterminer quil existe X% de chances que la valeur de la variable soit comprise entre des bornes dtermines. Dans le cas du risque de crdit, on cherche dterminer le taux de perte qui ne peut tre dpass quavec une probabilit trs faible. Ce seuil maximal de perte sexprime en additionnant aux pertes moyennes un multiple appel K de la volatilit des pertes. Ce seuil permet galement de calculer le montant du capital qui suffira couvrir les pertes maximales (au seuil de confiance donn). A noter que le multiple requis pour atteindre un seuil de confiance suffisant est plus lev pour une distribution dissymtrique (ce qui est gnralement le cas des taux de dfaut) que pour une distribution normale. Ainsi, de manire schmatique, nous avons :
Avec : P (Pertes moyennes K <= taux de perte <= pertes moyennes + K) = 1- tant la probabilit du risque que lon accepte de prendre de faire une erreur sur la prcision de lestimation.
71
1.1
La dfaillance dun dbiteur est mesure, comme le souligne la circulaire Bank Al Maghrib, par le non respect de lchance. Toutefois, dans le crdit la clientle, le dbiteur ne peut tre considr comme dfaillant au premier retard. En effet, plusieurs critres rentrent en jeu pour dterminer les dates butoirs au-del desquelles les crances sont dclasses. Le choix dun critre de dfaillance parmi ces diffrentes tapes prte discussion, car le dbiteur passe progressivement dune situation dimpay une situation de dfaillance dfinitive. Nous nous limiterons, notre niveau, trois critres de base :
Le passage en douteux est un critre trop prcoce, car une part importante des crances fait lobjet dun retour rapide la normale. Certaines crances ne prsentant pas de risque sont classes douteuses du fait de la contamination. Le passage en pertes est un critre trop tardif. En effet, un stock important de crances provisionnes 100% nattendent que des formalits juridiques longues pour tre passes en perte tel par exemple le jugement de clture dune liquidation judiciaire.
72
1.2
Les consquences de la dfaillance du dbiteur dpendent de lexposition au risque de crdit. Il convient donc dvaluer celle-ci. a. Profil temporaire dexposition au risque. Lexposition au risque diffre selon quil sagit dun crdit sans chances fixes, auquel cas lexposition au risque est alatoire en fonction de lutilisation courante des lignes, ou dun crdit avec chance. Dans le second cas, les expositions futures sont contractuelles et le mode de remboursement peut prendre plusieurs formes : In Fine, Amortissement Constant, Amortissement Progressif La difficult dvaluation rside dans ce que le portefeuille est compos de crdits de toutes maturits. Lhypothse sous-jacente est alors que le risque de dfaillance annuel est constant sur toue la dure de crdit. Certes, ce nest pas le cas en ralit mais, cest une convention qui est adopte par simplification. En effet, des statistiques de dfaillance par maturits seraient complexes tablir. b. Impact des garanties. Les garanties rduisent lexposition nette au risque de crdit. Une valorisation est donc ncessaire afin den dterminer limpact chiffr.
73
Avec :
3. Le risque de crdit dun portefeuille diversifi. Un portefeuille diversifi est constitu de plusieurs engagements ou sous portefeuilles dont les paramtres individuels de risques sont diffrents. Ces paramtres sont les taux de dfaut et leurs volatilits. Lanalyse du risque global dun tel portefeuille ncessite de faire appel la notion de corrlation. Le coefficient de corrlation est une expression mathmatique du degr de liaison entre les volutions de deux variables.
3.1 Source de connaissance des corrlations. La corrlation des taux de dfaut de deux secteurs conomiques peut tre tablie laide dautres critres que les taux de dfaillance eux-mmes. Il existe dans de nombreux secteurs une relation troite entre le nombre de faillites et certains autres critres conomiques tels que le cours des matires premires ou des devises, le prix des marchandises, etc. lavantage de ces critres est de disposer dune information abondante et sur longue dure, cependant, le
74
3.2 Mesure des corrlations. Dire que le risque global dun portefeuille est la somme des risques des sous-portefeuilles qui le composent, est pure utopie. En effet, comme le dmontre lquation de la variance de deux variables alatoires ci dessous, il existe une corrlation entre les variables observes, engendre par leur interdpendance : V(X , Y) = V(X) + V(Y) + 2Covariance (X , Y).
La corrlation mesure le degr avec lequel deux alas varient ensemble ou non, et le sens parallle ou oppos de ces associations. Il existe deux mesures statistiques de cette association : la covariance entre les deux paramtres, et le coefficient de corrlation entre ces paramtres. a. Dfinition de la covariance. On dfinit la covariance de deux variables alatoires X et Y par : Cov (X , Y) = 1/n i j nij (xi x) (yj y) x et y tant les moyennes. Cest donc une mesure de dispersion des couples de variables alatoires forms partir de deux sries de variables.
75
76
La covariance dune variable avec elle-mme est gale sa variance. La corrlation dune variable avec elle-mme est par dfinition mme, parfaite donc gale 100%. La matrice des corrlations est simple dinterprtation car les coefficients de corrlation ne dpendent pas de lunit dans laquelle est exprime la variable. Cependant, la matrice des covariances est indispensable car elle se prte bien au calcul matriciel faisant intervenir les encours respectifs de chaque sous-portefeuille. Ceci permet dappliquer le calcul matriciel laddition des risques.
3.3 Analyse quantitative des corrlations. La sommation simple des risques dans un portefeuille diversifi reviendrait considrer quil existe une corrlation parfaite entre les diffrents risques. Ceci revient envisager la pire des situations et ne pas prendre en compte les effets de diversification. Lexigence en fonds propres se trouve majore et peut devenir irraliste. Laddition des risques fait donc appel aux additions matricielles.
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Prtfe 1 1%*1%*100% = Prtfe 1 0,0001 2%*1%*50%= Prtfe 2 0,0001 3%*1%*30%= Prtfe 3 0,00009
Laddition des risques des sous portefeuilles compte tenu des encours se ralise comme suit :
A partir des rsultats obtenus, nous pouvons dterminer la contribution de chaque portefeuille au risque global :
Prtfe 1 Exposition 1000 1000*0.1725= allocation de la variance 172,5 172.5/461.25= contribution au risque global 37%
Total 1750
461,25
100%
Cependant, en labsence dinformations suffisantes sur les corrlations, il importe de connatre les consquences de deux hypothses susceptibles dtre utilises : On considre que les risques sont indpendants ce qui veut dire que les corrlations sont gales 0 : lhypothse est peut tre optimiste et le risque sous estim. En effet, on peut penser que la conjoncture conomique globale a tendance influencer les dbiteurs de la mme manire, ce qui correspond une corrlation lgrement positive. Il y a dpendance totale entre les risques : les corrlations sont positives et parfaites soit gales 1 : les volutions dfavorables seront simultanes pour tous les risques considrs. Il ny a pas deffet positif li la diversification. Cest lhypothse la plus pessimiste mais aussi la plus prudente. b. Portefeuille et effet de diversification. Leffet de diversification rduit la volatilit des pertes dun portefeuille. Plus les corrlations entre les crdits composant le portefeuille sont faibles, plus la volatilit du portefeuille est faible. Laccroissement du nombre des contreparties a galement tendance rduire le taux de volatilit du portefeuille. Cest la loi des grands nombres : plus le nombre de contreparties est
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Explication : Prenons titre dexemple, un portefeuille compos de n crdits dont la proportion est constante et gale 1/n . Le risque V (p) li ce portefeuille sera donc gal lquation suivante :
V et Cov tant respectivement la variance et la covariance moyenne. Ainsi, quand n tend vers linfini, il subsiste toujours un risque minimal qui sera gal la covariance moyenne du portefeuille. Autrement dit, on ne peut rduire indfiniment le risque attach un portefeuille. On atteint rapidement une limite qui spare la zone o le risque est dit diversifiable de celle ou il ne lest plus.
80
1. Impact au niveau du contrle de gestion. Les fonds propres sont la garantie ultime de la solvabilit dun tablissement de crdit. La mesure de la quantit de risque pour chaque opration unitaire peut tre traduite en besoin de fonds propres grce la loi de probabilit. Une agrgation de ces fonds propres par opration permet de calculer un montant normatif de fonds propres ncessaire la couverture des risques de crdit. Lapproche quantitative du risque de crdit permet donc dvaluer le besoin en fonds propres de chaque opration. Inversement, une allocation des fonds propres globaux chaque opration peut tre ralise en fonction des risques et des corrlations. Les calculs de cot du risque et de rentabilit sont alors cohrents et rationnels. La matrise et la gestion du couple rentabilit / risque devient alors possible dans lactivit de crdit. 1.1 Fonds propres normatifs. Les fonds propres normatifs ou fonds propres conomiques , sont les fonds propres ncessaires la couverture des risques calculs selon une approche quantitative. Il sagit, selon cette approche, du matelas de scurit destin prserver la solvabilit dune banque en cas dvolution dfavorable des risques. Risque mesur par la volatilit du taux de dfaut pour lactivit de crdit. La loi de distribution des taux de dfaut permet de calculer un seuil de confiance dtermin, le capital ncessaire la couverture de ce risque. Lagrgation des risques de crdit et dautres risques sopre en tenant compte des corrlations ; ce qui permet dobtenir le montant total des fonds propres normatifs. A noter que le montant de ces fonds propres normatifs peut tre diffrent des capitaux propres comptables ou des fonds propres rglementaires. Ces calculs apportent un clairage 81
1.2
Il convient cet gard, de tenir compte de limpact des corrlations entre les diffrents risques afin dobtenir une allocation correcte des fonds propres. a. Impact des corrlations. Lallocation des fonds propres doit tenir compte des corrlations entre les diffrents risques. Le besoin en capital est moins lev pour un portefeuille diversifi quil ne lest pour la couverture de chaque opration individuellement. Ces gains sont lis leffet de diversification :
LE RISQUE DE LA SOMME EST INFERIEUR LA SOMME DES RISQUES Ces gains globaux en risque, donc en capital, doivent tre rpartis correctement entre les diffrentes oprations. Les rgles de calcul relatives laddition des risques doivent tre respectes.
82
Exposition
Total 1750
allocation de la variance
461,25
100%
Capital allou
120
Lapplication du coefficient K de volatilit chaque sous portefeuille pris sparment aurait conduit au besoin en capital suivant : K= 120 / 21.42=5.6 Prtfe 1 Exposition Volatilit K Capital allou 1000 1% 5,6 1000*1%*5.6= 56 Prtfe 2 500 2% 5,6 500*2%*5.6= 56 Prtfe 3 250 3% 5,6 250*3%*5.6= 42 Total 1750
154
Leffet de diversification se traduit par un moindre besoin en capital de 34 soit une conomie de 28%. c. Cot du risque moyen. Le cot de risque doit tre pris en compte sous forme de provision conomique . Cette expression est volontairement choisie pour distinguer ce concept des notions comptables, 83
Exemple : Prtfe 1 Exposition Taux de dfaut Provision conomique 1000 Prtfe 2 500 Prtfe 3 250 2% 250 * 2% = 5 Total 1750
10
2. Impact au niveau comptable. Nous avons pu constater que la provision conomique est un trs bon moyen dvaluation du risque de crdit, en ce sens quelle permet de pallier les limites des mesures traditionnelles et, par suite, de bien grer les risques de dfaillance lis aux portefeuilles de crdit. Toutefois, la question qui se pose est : Cette provision statistique doit-elle rester extra-comptable ou faut-il quelle fasse lobjet dune comptabilisation ? La comptabilit est le reflet de la mesure de lactivit conomique de la banque. Elle doit donc prendre en considration et sadapter aux techniques conomiques et aux mthodes qui vont tre au cur de la gestion de ces activits. La gestion quantitative du risque de crdit apporte une mesure chiffre du risque susceptible dapporter un progrs important dans la traduction conomique des oprations par la comptabilit. En matire comptable, une premire application de la quantification des taux de dfaut est de permettre une estimation plus objective des provisions conomiques, cest die en fonction des chances de dfaut relles plutt que des rgles de gestion, provisionnement, ou des rgles comptables.
84
Sur le plan conomique, lactivit de crdit gnre de faon inluctable des pertes lies au non remboursement des crances. Ce sont des vnements ordinaires de la vie dun portefeuille de crdit. Il semble donc logique de rserver une partie des produits dintrt considrant quils ne sont pas dfinitivement acquis mais sont destins couvrir des pertes. La pratique comptable actuelle au Maroc nadmet pas lutilisation des provisions statistiques contrairement aux pratiques internationales qui ont opt pour les provisions dtes forfaitaires . Toutefois, celles-ci ne favorisent pas la transparence de linformation financire dans la mesure o des prcisions insuffisantes ne sont pas apportes quant la mthodologie applique. Ainsi, lvaluation quantitative du risque de crdit, et qui se traduit par la constatation de provisions statistiques suivant une mthodologie rigoureuse vrifiable et communique aux tiers, devrait apporter une information financire de bien meilleure qualit. Nanmoins, lapplication dune telle mthode ne manquerait pas de soulever plusieurs interrogations : Les crdits se comptabilisent leur cot historique : le provisionnement immdiat des pertes attendues sur tout lhorizon du crdit ne conduit-il pas altrer lapplication de ce principe ? La symtrie entre le rythme de comptabilisation des produits et de charges est rompue. En effet, les produits dintrt se constatent tout au long de la vie du produit alors que la charge des risques se constaterait la mise en place. Ceci nuirait linterprtation des rsultats. Le principe de sparation des exercices ne serait-il pas remis en cause ? Pour rpondre ces questions, certaines instances internationales ont pu, grce leurs rflexions communes, aboutir quelques propositions de solution. La comptabilisation progressive, exercice aprs exercice, de la provision conomique parat tre, toutefois, la solution la plus satisfaisante : 85
Elle permet une meilleure prise en compte du risque potentiel que dans lapproche traditionnelle de comptabilisation du risque de crdit ex post ce qui satisfait au principe de prudence.
Elle ne remet pas en cause le principe de comptabilisation au cot historique et la symtrie dans la prise en compte des produits et des charges tout au long de la vie du crdit ;
Cette approche permet de respecter la logique conomique des transactions qui est dtermine par lintention des oprateurs.
Cette approche dtalement progressif de la charge lie au risque latent moyen, revient considrer que le nominal du crdit se dcompose en une valeur nette des pertes moyennes et une surcote quil convient damortir tout au long de la vie du crdit. Cette surcote matrialiserait la part de la crance dont une apprciation statistique du risque permet destimer raisonnablement que le recouvrement pose problme. Il sagit en quelque sorte de la part rserve de la crance qui pourrait tre isole au bilan. Ceci suppose bien sr de mettre en place, dans la base de donnes crdit, un module de calcul spcifique cette provision qui sappliquerait chaque crdit. Le recensement global de la part rserve porter au poste spcifique se ferait laide dun attribut particulier. Dans lexemple ci-dessous, le cumul des dotations aux amortissements est en permanence gal au produit du taux de provision annuel par la maturit de lencours.
Anne Encours Taux de provision Dotation annuelle aux amortissements 1 cumul de 1 Part rserve brute Part rserve nette
86
Le provisionnement des pertes sur base statistique ne doit pas faire perdre de vue loccurrence effective de ces pertes. En effet, un problme peut se poser : Le montant effectif des pertes peut venir modifier lvaluation initiale du risque. Comment traduire la modification de lestimation initiale ? Lestimation de la provision pour risque doit donc tenir compte du montant des pertes effectives et des modifications de lestimation des pertes venir. Ce problme fait lobjet, aux Etats-Unis, dune normalisation. Modification du risque : lestimation dorigine du risque est modifie. Approche cumulative : La diffrence entre la nouvelle et lancienne estimation est passe en charge en totalit de telle sorte que le montant de charge cumul est identique celui qui aurait t comptabilis si la nouvelle estimation avait t lestimation dorigine :
Anne Encours Taux de provision Dotation annuelle aux amortissements 1 Cumul de 1 Nouvelle estimation du taux de provision
Nouvelle dotation annuelle aux amortissements 2 Ecart entre nouvelle et ancienne estimation Cumul de 1et 2 Part rserve brute 500 Part rserve nette 400
200
200
500 300
1000 1000 0
87
200 200 200 =200/3 =200/3 =200/3 200 66,6666667 66,6666667 66,6666667 266,666667 266,666667 266,666667 466,666667 733,333333 1000 500 1000 1000 1000 300 533,333333 266,666667 0
500 400
88
CHAPITRE II :
89
La gestion du risque li lactivit du crdit seffectue manuellement dans la plupart des tablissements bancaires. Ce qui ncessite beaucoup de temps et peut prsenter dimportants risques derreur. Do lintrt de loutil bureautique qui permet de simplifier et surtout dautomatiser cette gestion. Une telle modlisation nest pas aise. Dune part, les critres ncessaires lvaluation des dossiers sont trs complexes. Dautre part, plusieurs considrations dordre qualitatif sont prises en compte lors de ltude dune demande de crdit et de son suivi. Il sagit notamment de la qualit de lemprunteur, ou des associs majoritaires de la socit cliente, le niveau de croissance du secteur dans lequel opre le clientetc. autant de critres difficilement chiffrables et mesurables. Le modle informatique dvelopp dans le cadre du prsent mmoire, permet de dpasser certaines de ces difficults. En ce sens, quil automatise, autant que faire se peut, certaines tapes (aussi bien qualitatives que quantitatives) routinires, de la gestion des dossiers de crdit et propose, galement, une valuation du risque client dans le dessein de fournir aux dcideurs, les crdits-men, une information fiable et efficace de sorte pouvoir leur permettre de prendre les mesures adquates, dans un dlai adquat, concernant un dossier de crdit donn. Nanmoins, le mini programme que je propose na pas la prtention de prendre en charge, de manire exhaustive, tout le processus dtude, de contrle et de suivi des dossiers de crdit. Il a simplement pour but de prsenter un exemple dautomatisation de toutes ces tches en se basant sur des critres bien dfinis, numrs ci-aprs, et peut, par consquent tre modifi au grs des spcificits et des besoins de chaque tablissement de crdit. En effet, les formules et les hypothses sur lesquelles se fonde ce programme ne sont, en aucun cas figes.
90
1. critres de dclassement des dossiers de crdit. Afin de simplifier le programme, nous ne tiendrons compte que de 3 dates butoirs au-del desquelles un dossier est dclar contentieux.
2. Critres de provisionnement.
3. Evaluation des garanties. A ce niveau, le programme se base sur lintgralit de la circulaire Bank Al Maghrib.
Dclassement de la crance
Catgorie
A
Taux de provisionnement
100% 100% 100% 100%
Les garanties reues de lEtat et de la Caisse Centrale de Garantie ; A Le nantissement des titres mis ou garantis par lEtat ; A Les dpts de garanties (deposits) ; Le nantissement de comptes terme ou de bons de Caisse ou de certificats de dpt mis par ltablissement bancaire concern ; A
91
80%
B B B
50%
50%
Par ailleurs, les hypothques sur biens immobiliers doivent tre de 1er rang et faire lobjet dune expertise dont la date et le montant seront dment mentionns.
4. Critres de la cotation des clients. Il sagit dun systme de notation de lentreprise cliente en fonction de plusieurs ratios. Ce qui permet de dterminer, en fin de compte, un taux dintrt conseill sur lequel le crdit man peut se baser pour fixer le taux dintrt rel appliqu au crdit 92
6. Critres retenus pour lvaluation du risque crdit. Le modle dvelopp sur Excel sinspire, pour une large part, de la gestion quantitative du risque de crdit expos prcdemment. Lexposition nette au risque de crdit : se calcule en appliquant la formule suivante :
Cest au charg du dossier de crdit destimer le taux de dfaut mensuel du client considr. A cet gard, il pourrait se baser sur le risque li au secteur dactivit du client ou encore sur la liste historique des taux de dfaut enregistrs au cours des exercices prcdents. A noter que le taux de dfaut peut tre diffrent dun client un autre (cas du portefeuille diversifi). Le montant de la provision conomique : cest le rsultat du taux de dfaut appliqu lexposition au risque de crdit.
93
94
Exploitants actuels
Age
Nationalit
Formation
Socit de capitaux :
Date de constitution Capital Libr de Forme
Qualit
% du capital
95
Principaux Clients
% du CA
Modalits de paiement
Principaux Frs
Modalits de rglement
Pdts fabriqus
% du CA
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Immeubles :
Adresses Surfaces Qualit Prix Date d'acquisition Valeur actuelle Date de bail Dure de bail Loyer annuel
Matriel :
Liste de gros matriel Age moyen Valeur vnale
Nombre de personnes employes : Politique de formation assure : Oui / Non c. Situation financire de lentreprise cliente. Il sagit en fait, du bilan de lentreprise au cours des trois derniers exercices dactivit ainsi que dautres lments cls de lanalyse financire : Chiffre daffaires au cours des cinq derniers exercices dactivits ; Bnfice net ralis par lentreprise au cours des cinq derniers exercices dactivits ; Les amortissements pratiqus au cours des cinq dernires annes.
Situation financire :
Exercices CA CA local CA l'export CA par produit CA par zone gographique Frais financiers 2000 2001 2002 2003 2004
97
d. Cotation de lentreprise cliente. Les indicateurs, ce niveau, se calculent automatiquement. Toutefois, le crdit man devra indiquer, au programme :
Lordre des garanties offertes : Premier ordre : pour les garanties de grandes valeurs ; Second ordre ; Ou encore, absence de garanties.
Lapprciation donne aux principaux dirigeants de lentreprise : Dirigeants de 1er ordre ; Dirigeants nappelant pas de rserves ; Dirigeants appelant des rserves ;
Lapprciation du risque li au secteur dactivit de lentreprise cliente : Secteur porteur et en forte croissance ; Secteur prsentant une volution normale ; Secteur en difficult ; 98
A cet effet, des bandes droulantes sont mises la disposition des utilisateurs. e. Conditions et Tableau damortissement du crdit. Cette page synthtise les principales clauses du contrat de crdit. Pour ce qui est du tableau damortissement de lemprunt, il calcule de manire automatique, les annuits de remboursement dues par le client. Il indique galement, la nature du dossier de crdit (rgulier ou contentieux). Il suffit pour cela que le charg de dossier prcise si l'chance a t paye ou non. f. Dclassement et provisionnement. En fonction du respect de l'chancier prcdant, le programme prcise la nature de la crance et calcule le montant devant tre provisionn. Classement dossier Capital Net 0 Quotit Garantie Dduite Taux de Provisionnement Provision constituer 0
Capital net = Montant du crdit (sans tenir compte des intrts) Amortissements
g. Evaluation du risque de crdit. A ce niveau, le crdit man, devra prciser, mensuellement, le taux de dfaillance probable du client. A noter que le calcul de la contribution du dossier tudi au risque global du portefeuille s'effectue mensuellement au niveau du fichier liste des clients . 99
Contribution au risque global : Mois Janv Fvr Mars Avr Mai Juin Juil Aot Sept Oct Nov Dc Contribution au risque global
N.B : A travers tout le programme, lutilisateur trouvera une multitude dinformations (commentaires et info bull) lui permettant de comprendre la mthode de calcul de tel ou tel rsultat. Il vous suffit de diriger votre souris lextrmit droite de la cellule o apparat un angle rouge.
100
Client A Exposition Janv Fvr Mars Avr Mai Juin Juil Aot Sept Oct Nov Dc
Client B Exposition
Client C Exposition
b. Evaluation du risque. Lvaluation du risque se fait mensuellement. La feuille de calcul de cette valuation se prsente de la manire suivante :
101
Client A Janv Fvr Mars Avr Mai Juin Juil Aot Sept Oct Nov Dc Total #VALEUR!
Client C
#VALEUR!
#VALEUR!
Matrice de covariance :
CltB
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
CltC
#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
Matrice de corrlation :
Clt A #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! CltB #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! CltC #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!
102
Clt B
0 0 #VALEUR!
Clt C
Total
0 #VALEUR! 0 #VALEUR!
#VALEUR!
#VALEUR!
Pour le calcul des variances, covariances et coefficients de corrlations, il suffit de choisir la fonction dans le menu insertion / fonction et de suivre les indications qui vous sont fournies. N.B : Les diffrents fichiers de ce programme sont relis par des liens hypertextes. Il est donc recommand douvrir tous les fichiers avant de lutiliser.
3. Exemple dutilisation. A cet gard, nous avons choisi un portefeuille diversifi de trois clients (A, B, C). Glossaires des principales formules utilises :
FDR = AC PC (hors trsorerie) Valeur des garanties = Montant de la garantie * la quotit Capital net = Montant du crdit Amortissements cumuls Provision = (Capital Garanties) * Taux de provisionnement Exposition nette = Montant de lengagement total Remboursement Garanties Montant de lengagement total = Montant du crdit + Intrts dus Provision conomique = Exposition nette * Taux de dfaut Encours brut = Capital net - Garanties
103
CONCLUSION
Ce mmoire propose une approche plus pragmatique du risque client reposant sur sa quantification.
Par ailleurs, il propose une vision anticipative du risque, lment normal de la dprciation du portefeuille de crdit. Vision qui rvolutionne les ides admises jusqu lors en la matire et qui se fondent sur le provisionnement postrieur la constatation des premiers signes de dfaillance du dbiteur.
Le modle informatique dvelopp reprsente une aide prcieuse la prise de dcision concernant une demande de crdit donne. Il est tout aussi utile, au niveau du processus de gestion et de suivi des crances.
A noter quil ne sagit-l que dun essai de modlisation de lapproche quantitative du risque de crdit et qui peut, par consquent, tre perfectionn.
Le prsent mmoire se limite traiter le risque client dans le secteur bancaire. La mme rflexion pourrait tre prte tout autre secteur dont lactivit essentielle est la distribution de crdit (crdit la consommation ou les crdits bail)
104
ANNEXES :
105
A ce niveau, le crdit man, devra prciser, mensuellement, le taux de dfaillance probable du client. A noter que le calcul de la contribution du dossier tudi au risque global du portefeuille s'effectue mensuellement au niveau du fichier "listte des clients.
1. Cot du risque. Mois Janv Fvr Mars Avr Mai Juin Juil Aot Sept Oct Nov Dc Exposition nette 278 633 278 633 278 633 278 633 278 633 278 633 278 633 278 633 278 633 278 633 278 633 278 633 Taux de dfaut 13,00% 13,50% 12,80% 12,80% 12,00% 13,00% 11,90% 12,50% 12,00% 12,80% 12,50% 12,50% Provision conomique 36222,33333 37615,5 35665,06667 35665,06667 33436 36222,33333 33157,36667 34829,16667 33436 35665,06667 34829,16667 34829,16667
1. Contribution au risque global. Mois Janv Fvr Mars Avr Mai Juin Juil Aot Sept Oct Nov Dc Contribution au risque global #DIV/0! 22,12% -4,00% -4,36% 1,65% -0,52% 17,71% 17,32% 17,12% 16,61% 16,72% 16,81%
A ce niveau, le crdit man, devra prciser, mensuellement, le taux de dfaillance probable du client. A noter que le calcul de la contribution du dossier tudi au risque global du portefeuille s'effectue mensuellement au niveau du fichier "listte des clients.
1. Cot du risque. Mois Janv Fvr Mars Avr Mai Juin Juil Aot Sept Oct Nov Dc Exposition nette 809 300 704 300 604 300 509 300 509 300 509 300 509 300 509 300 509 300 509 300 509 300 509 300 Taux de dfaut 12,00% 12,40% 13,50% 13,00% 13,00% 12,50% 11,50% 12,00% 12,90% 12,00% 12,30% 12,50% Provision conomique 97116 87333,2 81580,5 66209 66209 63662,5 58569,5 61116 65699,7 61116 62643,9 63662,5
1. Contribution au risque global. Mois Janv Fvr Mars Avr Mai Juin Juil Aot Sept Oct Nov Dc Contribution au risque global #DIV/0! 44,74% 90,78% 91,34% 89,64% 89,27% 63,66% 63,88% 64,09% 65,41% 65,56% 64,88%
A ce niveau, le crdit man, devra prciser, mensuellement, le taux de dfaillance probable du client. A noter que le calcul de la contribution du dossier tudi au risque global du portefeuille s'effectue mensuellement au niveau du fichier "listte des clients.
1. Cot du risque. Mois Janv Fvr Mars Avr Mai Juin Juil Aot Sept Oct Nov Dc Exposition nette 405 800 347 800 292 800 240 800 191 800 191 800 191 800 191 800 191 800 191 800 191 800 191 800 Taux de dfaut 15,00% 15,60% 15,40% 15,00% 15,50% 14,90% 14,00% 14,60% 15,00% 15,50% 15,20% 14,50% Provision conomique 60870 54256,8 45091,2 36120 29729 28578,2 26852 28002,8 28770 29729 29153,6 27811
1. Contribution au risque global. Mois Janv Fvr Mars Avr Mai Juin Juil Aot Sept Oct Nov Dc Contribution au risque global #DIV/0! 33,14% 13,22% 13,03% 8,71% 11,25% 18,63% 18,80% 18,80% 17,98% 17,72% 18,31%