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Curso: Dinmica de Sistemas Alumnos: Espinoza Huerta Pamela Victoria Bernable Laureano Luis Huaman Huaroto Jason Mendoza Segovia Carmen
GIRO DE LA EMPRESA.
Alicorp es una empresa dedicada a la elaboracin de productos industriales, de consumo masivo y nutricin animal. En todos sus procesos de produccin, Alicorp cumple con estndares internacionales de calidad y competitividad. En los ltimos aos, la empresa ha elevado sus niveles de produccin consolidando su liderazgo en diversas categoras.
Produce los siguientes productos: Tiene 965 marcas registradas de productos de los siguientes tipos: Aceites domsticos Alimentos balanceados Cuidado del cabello Fideos Galletas Grasas industriales
Harinas domesticas Harinas industriales Helados Infusiones Lavandera Leches Margarinas domesticas
ESTRUCTURA OPERACIONAL
AREAS:
Anlisis y Discusin de los Resultados Consolidados del Primer Trimestre del Ao 2011 Ingresos de S/. 985.5 millones, mostrando un incremento de 12.3% vs resultados del Primer Trimestre del 2010; Utilidad por Accin de S/.0.089, una disminucin de 4.3% sobre el mismo perodo del 2010. INFORMACIN FINANCIERA
Ventas
Ventas de S/.985.5 millones durante el 1T11, lo que representa un incremento de 12.3% en comparacin a las ventas del 1T10. Ventas por volumen se incrementaron en un 7.4% comparado al 1T10. El crecimiento en ventas fue resultado de un incremento en volumen en las categoras de pastas, galletas, detergentes, aceites domsticos, harinas industriales y categoras de Food Service. Ventas en el Per aumentaron 20.1%, a comparacin de las ventas internacionales que se incrementaron 1.1% comparado al mismo trimestre del 2010. Las ventas internacionales representan 22.9% del total de ventas, ligeramente por debajo de los resultados al 1T10. Esta cada se debi principalmente a una disminucin temporal en la demanda de Omega 3, que a su vez fue mitigada por un crecimiento de 16.5% en el negocio de Nutricin Animal en Ecuador.
Utilidad Bruta
La Utilidad Bruta fue de S/.292.2 millones comparada a S/.297.6 millones alcanzados en el 1T10. El Margen disminuy de 33.9% a 29.7% YoY, debido principalmente al impacto en las fluctuaciones en los commodities y la decisin de la empresa de transferir moderadamente estos incrementos, de forma que no se impacte la demanda.
VENTAS INTERNACIONALES (Al 31 de Marzo, 2011) Utilidad Operativa y EBITDA La Utilidad Operativa se increment en 4.6% YoY a S/.120.6 millones (12.2% de las Ventas Netas), comparado a los resultados de S/.115.2 millones (13.1% de Ventas Netas) alcanzados en el 1T10. La Utilidad Operativa incluye una ganancia en la venta de activos de S/.18.8 millones. Sin considerar la venta de este activo, la Utilidad Operativa del 1T11 fue de S/.101.8 millones. La Utilidad antes de intereses, impuestos y depreciacin (EBITDA), muestra una disminucin de 8.6%, de S/.148.6 millones en 1T10 a S/.135.9 millones en el 1T11. De esta manera, los mrgenes EBITDA cayeron de 16.9% a 13.8% debido a mayores precios de materia prima los cuales impactaron el Margen bruto. Gastos Financieros Los Gastos Financieros Netos se incrementaron en S/.9.7 millones YoY, debido principalmente a menores ingresos por las diferencias en tipos de cambio, que en Marzo 2010 alcanz S/.7.6 millones comparado a S/.0.9 millones generado en Marzo 2011. Utilidad Neta A pesar del crecimiento en ventas y volumen, la Utilidad Neta disminuy en 4.3% debido al impacto del aumento en costos de materia prima. As, la Utilidad Neta en el 1T11 fue de S/.75.8 millones (7.7% del total de ingresos), equivalente a S/.0.089 por accin. Flujo de Caja y Posicin de Caja Como se esperaba, debido a mayores niveles de inventario, el flujo de caja operativo disminuy de S/.6.0 millones en el 1T10 a un Flujo de Caja Operativo negativo de S/.123.5 millones en el 1T11. Durante los ltimos 12 meses al cierre de Marzo 2011, el Flujo de Caja Operativo fue de S/.121.4 millones. La posicin de caja de la empresa totaliz S/.89.2 millones en el 1T11, por debajo de los S/.125.8 millones alcanzados en el 4T10. Posicin de Deuda Al cierre del 1T11, el total de la Deuda alcanz los S/.624.7 millones comparado a S/.548.8.6 millones en el 4T10. El incremento en deuda durante el perodo, se debi principalmente a nuevas deudas de corto plazo destinadas al financiamiento de compra de inventarios. La deuda a largo plazo representa 50.1% del Total de la Deuda. La
composicin de moneda se reparte entre: 58% en Soles, 36% en Dlares Americanos, y el 6% restante en Pesos Argentinos, considerando un vencimiento promedio de 2.8 aos. Alicorp complet tres operaciones de forward de moneda extranjera para cubrir 34% del total de la exposicin. Todas las lneas de crdito son nominadas en tasa fija. Ratios de Liquidez y Endeudamiento El capital de trabajo disminuy en 16.6%, de S/.530.6 millones en Diciembre 2010 a S/.442.6 millones en Marzo 2011, debido principalmente a la provisin por dividendos por pagar por S/.145.3 millones, y el incremento en existencias por S/.105.3 millones. En trminos de liquidez, el ratio corriente disminuy de 1.70 en Diciembre 2010, a 1.46 en Marzo 2011. Asimismo, el ratio de apalancamiento a Marzo 2011 fue de 0.85 comparado a 0.70 en Diciembre 2010. Este incremento se debi nueva deuda de corto plazo para financiar compra de inventarios. En relacin al ratio Deuda/EBITDA, a Marzo 2011 se situ en 0.97.
Patrimonio El Patrimonio disminuy en S/.90.3 millones o 5.3%, pasando de S/.1,699.0 millones en Diciembre 2010 a S/.1,608.7 millones en Marzo 2011, como consecuencia de: 1) la Utilidad Neta de S/.75.9 millones obtenida en el primer trimestre del 2011, 2) la disminucin del valor de las inversiones en acciones disponibles para la venta en S/.18.4 millones, y 3) a la transferencia de dividendos por pagar por S/.145.3 millones. El ROE contina creciendo como lo demuestra el cuadro de Utilidad Neta y ROE. Durante los ltimos 12 meses, el ROE alcanz 17.5% (este ratio considera el Patrimonio Promedio y la Utilidad Neta de los ltimos 12 meses).
MODELO EN VENSIM
Iniciamos estableciendo las causas iniciales
FUENTES DE INFORMACIN
http://www.youtube.com/watch?v=xC63RFvVpRA http://www.dinamica-de-sistemas.com/ http://www.dinamica-de-sistemas.com/vensim/vensim_3.pdf http://www.alicorp.com.pe/espanol/home.html http://www.dinamica-de-sistemas.com/vensim/vensim_2.pdf