MATEMTICA FINANCEIRA

E
USO DA HP 12C
Ligando e desligando a calculadora
O teclado
Separando dgitos
PRINCIPAIS FUNES DA hp-12C 1
Introduzindo nmeros
Tabulando casas decimais
Clculos aritmticos simples
Clculos em cadeia
Limpando registros
Troca de sinais
Inverso entre valores armazenados
Funes de porcentagem
Funes de calendrio
Usando a memria - Armazenamento
Resolvendo uma operao de potenciao
Inverso de um nmero
Ligando e Desligando a Calculadora
Para comear a usar a sua HP-12C, pressione a tecla . Se voc pressionar novamente, a calculadora ser
desligada. Se a calculadora no for desligada manualmente, ela se desligar automaticamente de 8 a 17 minutos aps a ltima
utilizao.
Indicao de Bateria Fraca
A sua calculadora, quando ligada, indica a condio de bateria fraca atravs de um asterisco (*) que fica piscando no canto
inferior esquerdo do visor. Quando isso acontecer, desligue a calculadora e substitua as baterias.
O Teclado
A maioria das teclas da HP-12C realiza duas ou at mesmo trs funes. A funo primria de uma tecla indicada pelos
caracteres impressos em dourado acima da tecla e pelos caracteres impressos erm azul na face oblqua da tecla. Tais funes
alternativas so especificadas pressionando-se a tecla de prefixo adequada, antes da tecla correspondente funo desejada:
Se voc
pressionar por engano, uma das teclas de prefixo ou , elas podero ser canceladas pressionando-se
CLEAR . Esta ltima sequncia de teclas tambm pode ser usada para se cancelar as teclas
, e (tais teclas podem ser consideradas como de prefixo, uma vez que as teclas numricas devem ser
pressionadas em seguida a elas, para se executar a funo correspondente). Como a tecla tambm empregada
para se apresentar a mantissa (todos os 10 dgitos) de um nmero que esteja no visor, a mantissa do nmero que estiver no
visor ser apresentada por um momento aps a tecla ser solta.
Ao se pressionar uma das teclas ou de prefixo, o indicador de estado (anncio) correspondente, f ou g ficar
aceso no visor. O anncio se apaga aps se pressionar uma tecla de funo (executando a funo alternativa da tecla), uma
outra tecla de prefixo, ou CLEAR .
Separao de Dgitos
A separao de dgitos da HP-12C originalmente para clculo em US$.
Para adapt-la para R$, desligue a calculadora, pressione a tecla e mantendo-a pressionada ligue a calculadora
teclando .
Para retornar situao anterior, repita a operao.
Introduzindo Nmeros
Pressione as teclas dos dgitos em seqncia. A tecla do ponto dever ser pressionada se o nmero possuir dgitos na
parte decimal; se o nmero for inteiro, o ponto ser irrelevante.

n
12X
AMORT
Para especificar a funo alternativa impressa em dourado acima da tecla, pressione a
tecla dourada, de prefixo , e em seguida pressione a tecla da funo.
Para especificar a funo primria impressa na face superior de uma tecla, basta
apenas pression-la sozinha.
Para especificar a funo alternativa impressa em azul na face oblqua da tecla,
pressione a tecla azul, de prefixo , e ento pressione a tecla da funo.
g
f
f
f PREFIX
STO RCL GTO
PREFIX
PREFIX
f
f PREFIX
ON ON
g
g
ON
Tabulando Casas Decimais
Para fixar um nmero distinto de casas decimais, de 0 a 9, pressione a tecla e a tecla de nmero correspondente
quantidade de casas desejada.
Voc deve estar se perguntando:
Para que servem essas memrias, se eu consigo fazer o mesmo clculo digitando
1 2 3 4 ?
Essas memrias so importantes quando precisamos resolver operaes mais complexas.
1. Exemplo:
) ( 3 15 24
18
+
18
24
15
3
E a, foi fcil?
Agora, faa um exemplo na sua HP-12C.
Voc observou que todos os clculos so processados entre as memrias x e y. E que, com a tecla , o valor
transferido da memria x (visor) para a y. O que estava em y , ento, transferindo para z, e assim sucessivamente. Quando
faz o clculo ocorre o processo inverso, de modo que o primeiro nmero digitado ser o ltimo a ser somado.
Vamos voltar ao clculo: 1 + 2 + 3 + 4 = 10.
Clculos em Cadeia
Toda vez vez que uma resposta estiver acabado de ser calculada e ainda estiver no visor, voc poder realizar uma outra
operao com esse nmero, simplesmente introduzindo o segundo nmero e pressionando a seguir a tecla da operao: voc
no precisa pressionar para separar o segundo do primeiro nmero . Isto ocorre porque quando um nmero
introduzido aps a presso de uma tecla de funo (tal como , , e , etc), o resultado do clculo anterior
fica armazenado na calculadora, como se tivesse sido pressionada. A nica ocasio em que voc deve pressionar
a tecla para separar dois dgitos quando voc os est introduzindo consecutivamente, um nmero imediatamente
aps o outro.
Inverso entre os Valores Armazenados em X e Y
Para passar da memria x para a memria y, ou vice-versa, pressione a tecla .
Considerando que a HP-12C possui apenas 4 memrias e que acionar a tecla apenas algumas vezes em
seqncia, nem sempre possvel armazenar os nmeros para, depois, fazer as operaes.
2. Observe o exemplo:
75 42
6 3 1
16
36 ,
) . (
:
1
]
1

+
Resolva primeiro o contedo dos colchetes e observe se o resultado igual a 0,84; o prximo passo teclar 36.
Cuidado, no divida ainda, lembre-se que o nmero 36, ao ser digitado, foi armazenado na memria x e 0,84 foi para a
memria y, ou seja, esto na ordem inversa.
Como queremos dividir 36 por 0,84, devemos pressionar a tecla antes de teclar .
Veja outro exemplo!
62 458
30
8
6 0 1
532
,
. ,

1
1
1
1
]
1

+
Pressione:
1
f
ENTER + + +
+ -
ENTER
ENTER
ENTER
Observe que as memrias servem para armazenar os nmeros na seqncia e
depois, efetuar os clculos. Caso contrrio, o clculo teria que ser feito passo a
passo, utilizando as regras bsicas da matemtica.
ENTER
+
x y
ENTER
Neste caso no podemos armazenar todos os dados.
Ento, como poderemos resolver essa operao?
Vamos verificar na HP-12C
x y :
ENTER
ENTER
ENTER
+ - x :
ENTER
ENTER
0,6
8
30
532
Funes de Porcentagem
3. Calcule 14% de 300 na sua HP-12C.
A base 300. Ento, digite 300 14 .
Resp.: 42.
Isso significa que 42 corresponde a 14% de 300.
4. Supondo que voc aplicou R$ 12.000,00 em aes e o preo das aes subiu em 20%. Em quanto o investimento
aumentou?
12.000
20
Resp.:R$ 2.400,00
Isso quer dizer que o seu investimento passou de R$ 12.000,00 para R$ 14.400,00.
Agora responda rpido...
5. No exerccio anterior, seu investimento aumentou R$ 2.400,00, ento a sua aplicao de R$ 12.000,00 agora vale R$
14.400,00. Qual foi o seu percentual de aumento?
Vamos ajud-lo, apresentando a tecla , que chamada de variao percentual.
12.000
14.400
Resp: 20%
Se voc olhar para sua HP-12C, ir perceber que existe mais uma tecla com funo de porcentagem.
seu nome porcentagem do total.
Vamos retornar ao nosso exemplo.
6. O seu investimento era de R$ 12.000,00 e teve um aumento de R$ 2.400,00. Quanto isso representa em porcentagem sobre
o investimento que voc fez?
12.000
2.400
Resp.: 20%
Para entender melhor, acompanhe o exemplo:
7. No ms passado as despesas de sua unidade (Departamento, Agncia etc) foram de R$ 50.000,00, assim distribudas:
R$ 35.000,00 salrios e encargos
R$ 5.000,00 conservao e manuteno
R$ 7.000,00 utilidades (luz, gua, telefone etc)
R$ 3.000,00 gerais e diversas.
Qual o percentual que os salrios e encargos representam do total das despesas da unidade?
50.000
35.000
Resp.: 70%
8. O Sr. Jos est querendo comprar um videogame para passar o tempo ocioso. Ao fazer uma pesquisa de preos, descobriu
que o mais barato custava R$ 180,00. Ento, comeou a economizar parte da aposentadoria. Passados trs meses, o Sr. Jos
foi at a loja para efetuar a compra, porm o videogame estava 5% mais caro. Quanto faltou?
180
: x +
ENTER
x y :
ENTER %
%
ENTER
%
%
ENTER
%T
%T
ENTER
%T
ENTER
ENTER
5
Resp.: faltaram R$ 9,00
9. Supondo que h um ano a cotao do dlar era de R$ 1,25 e hoje R$ 1,98, qual foi o percentual de variao?
1,25
1,98
Resp.: 58,40%
10. A mensalidade escolar de Lorenzo era de R$ 250,00, porm a escola enviou um comunicado para seus pais, informando
um acrscimo de R$ 50,00. Qual foi o percentual do aumento?
250
50
Resp.: 20%
Funes de Calendrio
Para encontrar datas futuras, ou passadas, e o dia da semana correspondente, pressione inicialmente as teclas .
Voc estar fixando essa informao na sua calculadora, portanto no ser necessrio repeti-la a cada operao. No visor da
HP-12C aparecer a seguinte mensagem: D.MY (Dia, Ms e Ano do calendrio brasileiro). Se voc quiser excluir essa
informao, pressione mensagem M.DY (Ms, Dia e Ano no calendrio americano) ser ativada, embora no aparea
no visor.
O calendrio da HP-12C possibilita o clculo de:
a) Data Futura
b) Data Passada
c) Dia da Semana
d) Variao de Dias entre Datas
Para utilizar o calendrio, introduza a data conhecida, separe o dia e o ms pela tecla , e pressione a tecla .
Digite o nmero de dias correspondentes ao intervalo de tempo e pressione as teclas . Voc estar calculando
uma nova data.
a) Data Futura
Voc emprestou dinheiro sua sogra no dia 15.01.2000 para receber em 45 dias. Qual ser a data do vencimento?
Digite: 15 012000 45 . Na sua calculadora vai aparecer o seguinte resultado: 29.02.2000 2.
Isso significa que o vencimento do emprstimo ocorre em 29.02.2000 e o 2 representa o dia da semana, uma tera-feira. Veja
o quadro abaixo.

Dias da Semana
1- Segunda-feira
2- Tera-feira
3- Quarta-feira
4- Quinta-feira
5- Sexta-feira
6- Sbado
7- Domingo

b) Data Passada
No exemplo anterior vimos que o vencimento foi dia 29.02.2000.
Se o emprstimo foi feito para pagamento em 45 dias, em que data ele ocorreu?
Veja bem! Voc quer uma data passada, isto , a data de vencimento menos 45 dias.
%
%
ENTER
%T
ENTER

ENTER

ENTER
g 5
g 4
g CHS
g CHS
Na sua HP-12C pressione:
29.022000
45
Resp.: 15.01.2000 6
A data do emprstimo foi dia 15.01.2000, um sbado.
c) Dia da Semana
Se voc quiser saber o dia da semana, de qualquer data, basta digitar a data ,
(pois no existe variao de dia quando temos apenas uma data), .
Veja como calcular o dia da semana da data 04.08.2000.
04.082000
0
Resp.: 04.082000 5 (sexta-feira)
d) Variao de dias entre datas
Para calcular o nmero de dias entre duas datas, introduza a data mais antiga e pressione , em seguida,
introduza a data mais recente e pressione as teclas .
Exemplo: Qual o nmero de dias decorridos entre as datas 01.03.2000 e 31.10.2000?
01.032000
31.102000
Resp.: 244
O n de dias entre as duas datas 244.
Agora a sua vez!
1. Calcule a data e o dia da semana em que vence uma aplicao efetuada em 25.10.1999, pelo prazo de 148 dias.
25.101999
148
Resp.: 21.032000 2 (tera-feira)
2. O canrio de Joozinho morreu no dia 07.09.1999, aps 48 dias sem cantar. Calcule a data do seu ltimo canto.
07.091999
48
Resp.: 21.07.1999 3 (quarta-feira)
3. Dona Maria fuma h 20 anos e est querendo deixar esse vcio. Na primeira tentativa, ficou sem fumar de 25.01.2000 at
18.02.2000. Calcule a quantidade de dias que ela conseguiu ficar sem fumar.
25.012000
18.022000
ENTER
ENTER 0
ENTER
g CHS
ENTER
g
EEX
g EEX
ENTER
g
CHS
ENTER
CHS
g
CHS
ENTER
g
CHS
ENTER
g
EEX
CHS
g
CHS
Resp.: 24 dias
Usando a Memria Armazenando e Recuperando Valores
Alm das memrias (x, y, z e t), acionadas com a tecla a HP-12C possui outras memrias cuja finalidade
armazenar nmeros para uso posterior, conforme veremos abaixo:
A HP-12C possui 20 memrias , que so de 0 9 e de 0 9, para armazenamento de valores.
Para armazenar o valor, deve-se digit-lo, pressionar a tecla e o n da memria desejada.
Para recuperar a memria, necessrio pressionar a tecla e n da memria.
Situao em que o uso da memria facilita o clculo:
1. Quando uma determinada operao exigir clculos parciais ou subtotais.
Neste caso, necessrio, primeiro, resolver os parnteses e armazenar os resultados, para depois somar.
Veja: (100 + 50) + (50 40) + (80 . 70) = 5.760,00
Na calculadora:
100
50
50
40
80
70
2. Quando determinado nmero for utilizado vrias vezes, ser muito mais simples armazen-lo em uma memria do que
digit-lo a cada operao.
Acompanhe o exemplo em que vamos atualizar os valores:
R$ 2.500,00, R$ 800,00 e R$ 985,00, utilizando o coeficiente 1,035.
1 passo Armazenar o coeficiente na memria
1,035 . Pronto, est armazenado!
2 passo Atualizar os valores
2500 2.587,50
800 828,00
985 1.019,48
Veja que moleza!
Para calcular o resultado de um nmero elevado a um expoente qualquer, introduza a base, digite o expoente e pressione a
tecla .
Exemplo 1:
4
5
= 1.024
4
5
Exemplo 2:
Quando o expoente for uma frao, ser necessrio, inicialmente, resolve-la para depois calcular a potncia.

3077 1 25
360
30
,

ENTER
STO
RCL
STO

+
ENTER
STO 0
ENTER
ENTER
- STO 1
x RCL 0
+ RCL 1
+
0 RCL x
0 RCL x
0 RCL x
0
STO 0
y
x
y
x
ENTER
25
30
360
Para calcular o inverso de um nmero, basta digita-lo e pressionar a tecla .
Exemplo: O inverso de 2
2
1
. o mesmo que dividir 1 por 2. Se quisermos calcular o inverso de 2, devemos digitar 2 e
. O resultado ser 0,5.
Essa funo muito utilizada para clculo de taxas de juros compostos, que veremos nos prximos captulos.
Agora a sua vez!
1. Qual o resultado de
( ) 2
1
81 1 1 , +
?
1
1,81
2
Resp.: 1,68
2. Efetuando a operao 0,383 x 1,4796 x 2838,4972 teremos:
0,383
1,4796
2838,4972 Resp.: 1.608,54
4. Quanto 1,09743
15
?
1,09743
15 Resp.: 4,03
5. Qual o resultado de
( ) 2
1
37 1 1 , +
?
1
1,37
2
Resp.: 1,54
6. Resolva:
( ) 100 1 83 0 1 12
1
x ,

'

+
1
0,83
12
1
100 Resp.: 5,16
Intoduo
Juros
Taxa de Juros
ENTER
+
y
x
ENTER
ENTER

1/x
1/x
1/x
y
x
x
x
ENTER
+
1/x
y
x
ENTER
+
1/x
y
x
ENTER
-
x
y
x
Importante!
Para que sua HP-12C funcione de maneira correta, quando o prazo (n) no for
inteiro, necessrio que ela esteja ajustada para conveno exponencial (juros
compostos). Isso quer dizer que precisa estar configurado no visor a letra C.
Caso ela no esteja ajustada, pressione .
Se no estiver configurada a letra C no visor, a HP-12C trabalhar na conveno
linear (juros simples) toda vez que o (n) no for nmero inteiro.
STO EEX
JUROS SIMPLES 2
ENTER
Capitalizao Simples ou Linear
Clculo dos Juros
Clculo do Capital
Clculo da Taxa
Clculo do Prazo
Introduo
Com o surgimento da instituio do crdito, houve um crescente desenvolvimento das transaes comerciais, exigindo um
clculo especfico e o desenvolvimento de um aspecto particular da matemtica: a Matemtica Financeira.
Juros
a remunerao do Capital, podendo ser definido como sendo o aluguel pago pelo uso do dinheiro.
Quando se empresta dinheiro a uma pessoa para que esta consuma, pode-se admitir que quem emprestou est deixando de
consumir no momento, embora tenha dinheiro para isso, para permitir que outra pessoa o faa.
Por essa abstinncia, a pessoa que emprestou recebe um prmio, o que, em finanas, recebe o nome de juros.
Como voc sabe, usamos em matemtica financeira o linguajar matemtico, para nos expressar de forma inconfundvel e
compreensvel.
Observe os smbolos que utilizaremos de agora em diante, para representar os diversos conceitos bsicos.
Taxa de Juros
a razo entre os juros recebidos (ou pagos) no fim de um perodo de tempo e o capital inicialmente empregado.
A taxa de juros est sempre relacionada com uma unidade de tempo: dia, ms, ano etc...
Exemplo:
Qual a taxa de juros cobrada por um emprstimo de R$ 120,00 a ser resgatado por R$ 134,40, ao final de um ano?
Capital Inicial = R$120,00
Capital Final = R$ 134,40
Juros = Capital Final - Capital Inicial = R$ 134,40 - R$ 120,00
Taxa de Juros =
12 0
00 120
40 14
,
,
,
Inicial Capital
Juros

Como voc sabe, 0,12 igual a
100
12
. Essa a forma decimal de apresentar 12% que a forma percentual.
Em resumo as taxas de juros podem ser apresentadas de dois modos:
Forma Percentual Transformao Forma Decimal
12% a. a. 12 : 100 0,12
0,5 a. a. 0,5 : 100 0,005
18,7% a. a. 18,7 : 100 0,187

Exemplo: Calcular 5% de R$ 3.500,00.
Forma percentual: 3.500 5 175,00
Forma decimal: 3.500 0,05 175,00
Capitalizao Simples ou Linear
Capitalizao simples aquela em que a taxa de juros incide somente sobre o capital inicial.
Neste regime de capitalizao, a taxa varia linearmente em funo do tempo, ou seja, se quisermos converter a taxa mensal
em anual, basta multiplicar por 12; se quisermos a taxa diria, tendo a mensalidade, basta dividir por 30, e assim por diante.
Exemplos:
Dada a taxa de 2% ao ms, calcular a taxa anual. Dada a taxa de 6% ao ms, calcular a taxa diria.
ENTER %
ENTER x
2 x 12 = 24% a. a. 6 30 = 0,20% a. d.
Clculo dos Juros
O valor dos juros obtido da expresso:
J = C . i . n
Exemplo:
Qual o valor dos juros correspondentes a uma aplicao de R$ 420,00, taxa de 1,5% ao ms, por um prazo de 3 meses?
Pressione:
420
0.015
3
Agora a sua vez!
Voc aplicou R$ 500,00 por um prazo de 3 meses. Quanto receber de juros, sabendo-se que a taxa de 5% a. m.?
Pressione:
500
0.05
3 Resp.: R$ 75,00
Clculo do Capital
Com a mesma frmula utilizada para o clculo dos juros, voc pode calcular o capital. Veja como!
n . i
J
C
Para obter juros de R$ 18,90 em 3 meses, taxa de juros de 1,5% a. m., qual o capital que devo aplicar?
18,90
0,015
3
Resp.: 420,00
Agora a sua vez!
Calcule o valor a ser aplicado taxa de 1% a. m. para que possam ser retirados mensalmente R$ 200,00 de juros.
Pressione:
200
0.01 R$ 20.000,00
Exemplo:
Voc aplicou R$ 420,00 por um prazo de 3 meses e obteve um rendimento de R$ 18,90.
Qual a taxa de juros mensal dessa aplicao?
18,90
420
ENTER
x
x
J = C . i . n
J = 420 . 0,015 . 3
J = R$ 18,90
ENTER
x
x
f CLX
ENTER
x

ENTER
ENTER
f CLX

x
ENTER
ENTER

3 Resp.: 1,5%
Agora a sua vez!
Voc comprou uma mquina de lavar roupas, cujo preo vista era de R$ 800,00 para pagar num prazo de 284 dias. O valor
dos juros foi R$ 467,00. Qual a taxa de juros mensal cobrada?
Pressione:
467
800
284
30
100 Resp.: 6,17% a. m.
Clculo do Prazo
Para fechar esse assunto, escreva a frmula para o clculo do prazo (n).
i . C
J
n
Agora a sua vez!
Por quantos meses voc precisar aplicar um capital de R$ 1.200,00, taxa de 31% ao trimestre, para receber de juros R$
998,00?
Pressione:
998
1200
0,31
3
Resp.: 8,05 meses
1. Voc aplicou R$ 518,00 por um prazo de 3 meses. Quanto receber de juros, sabendo-se que a taxa de 4,2% a. m.?
Pressione:
518
0.042
3 Resp.: R$ 65,27
Exerccios de Fixao
2. Quanto voc precisa aplicar hoje, taxa de 5,3% ao ms para que daqui a 120 dias possa comprar uma batedeira de R$
210,00, utilizando somente o valor dos juros?
210
0,053
ENTER
x
f CLX
ENTER
ENTER

ENTER
x
f CLX
ENTER
ENTER

ENTER
x
x
f CLX
x
ENTER
ENTER
4
Resp.: R$ 990,57
3. Voc comprou uma geladeira, cujo preo vista era R$ 636,00 para pagamento no prazo de 284 dias e com juros de
R$ 467, 30. Qual a taxa de juros mensal cobrada?
Pressione:
467,3
636
284
30

100 Resp.: 7,76% a. m.
4. Por quantos meses voc precisar aplicar um capital de R$ 1.200,00 taxa de 31,20% ao trimestre e receber de juros
R$ 624,00?
Pressione:
624
1200
0,312
3
Resp.: 5 meses
5. Calcule o valor a ser aplicado taxa de 0,5% a. m. para que possam ser retirados, mensalmente, R$ 200,00 de juros.
200
0.005 Resp.: R$ 40.000,00
Clculos de Juros Simples
A HP-12C calcula os juros simples na base de 360 dias e na base de 365 dias, simultaneamente. Voc pode apresentar
qualquer um dos resultados, como indicado em seguida. Alm disso, se o valor dos juros acumulados estiver no visor, voc
poder calcular a quantia total (o valor principal somado aos juros acumulados), bastando pressionar .
1. Introduza ou calcule o nmero de dias ento pressione .
2. Introduza a taxa de juros anual, e ento pressione .

ENTER
x
f CLX
ENTER
ENTER

x
ENTER
x
f CLX
ENTER
ENTER

ENTER

f CLX
+
n
i
CHS PV
3. Introduza o valor do principal, e ento pressione . **
4. Pressione para calcular e apresentar os juros acumulados na base de 360 dias.
5. Se voc desejar apresentar o valor dos juros acumulados na base de 365 dias, pressione .
6. Pressione para calcular o total principal somado ao valor dos juros acumulados que est agora no visor.
Os valores de n, i, e PV podem ser fornecidos em qualquer ordem.
** Ao pressionar voc estar armazenando o valor do principal no registrador PV, o qual passar a conter o valor presente
da quantia sobre o qual sero calculados os juros acumulados. A tecla inicialmente pressionada para trocar o sinal do
principal antes de armazena-lo no registrador PV. Isto necessrio devido conveno de sinais do fluxo de caixa, que se
aplica, primariamente, ao clculo de juros compostos.
Exemplo1: Voc possui um bom amigo que precisa de um emprstimo para iniciar um empreendimento e lhe pediu
emprestado R$ 45.000,00 por 60 dias. Voc emprestou o dinheiro a juros simples de 7%, a serem calculados na base de 360
dias. No fim de 60 dias, qual ser o valor dos juros acumulados e a quantia total que ele lhe devolver?
Presione Visor
60 60.00
7 7.00
45000 - 45,000.00
525.00
45,525.00
Exemplo2: No exemplo anterior, o seu amigo concordou em pagar 7% de juros, mas solicitou que voc os calculasse na base
de 365 dias (ao invs de calcula-los na base de 360 dias). Qual dever ser o valor dos juros acumulados que ele dever pagar
a voc em 60 dias, e qual o valor total a ser reposto?
Presione Visor
60 60.00
7 7.00
45000 - 45,000.00
517.81
45,517.81
Montante (FV)
Montante (M), ou Valor Futuro, igual soma do Capital Inicial mais os juros referentes ao perodo da aplicao.
Assim, M = C + J
Exemplo:
O Sr. Anselmo aplicou R$ 500,00 taxa de juros de 1,80% a. m., com vencimento para daqui a 5 meses.
Qual ser o montante a ser recebido pelo Sr. Anselmo?
Frmula: FV = PV (1 + i . n)
FV = 500 (1 + 0,018 x 5)
FV = R$ 545,00
Pressione:
500
1
0,018
ENTER
f CLX
ENTER
ENTER
x
INT f
x y R
f
+
CHS
n
i
CHS PV
f INT
+
n
i
CHS PV
f INT x y R
+
5
Resp.: R$ 545,00
Exerccios de Fixao
1. Calcule o montante (FV) da aplicao de um capital (PV) de R$ 1.800,00, pelo prazo de 8 meses a uma taxa de 2% a. m.
Pressione:
1800
1
0,02
8
Resp.: R$ 2.088,00
Valor Atual (PV)
Valor atual ou valor presente o valor do capital que, aplicado a uma determinada taxa e um determinado prazo, nos d um
montante ou valor futuro.
Frmula: FV = PV (1 + i . n)
Exemplo:
Quanto o Sr. Jos precisar aplicar hoje para resgatar R$ 545,00, daqui a 5 meses, taxa de 1,80% a. m.?
Vejamos como fica o exemplo da frmula:
500
5 018 0 1
545
1

+

) . , ( ) n . i (
FV
PV
Pressione:
545
1
0,018
5
Resp.: R$ 500,00
Exerccios de Fixao
2. Qual o valor de resgate de um investimento no valor de R$ 2.127,00, taxa de 1,50% a. m., prazo de 92 dias.
Pressione:
+
x
ENTER
+
f CLX
ENTER
ENTER
x
x
ENTER
+
f CLX
ENTER
ENTER
x

f CLX
ENTER
2127
1
0,015
30
92

Resp.: R$ 2.224,84
3. Determine o valor de um ttulo aplicado hoje, sabendo que a taxa de juros de 4,235% a. m. e que o seu vencimento
ocorrer daqui a 90 dias, com valor resgate de R$ 3.520,00.
Pressione:
3520
1
0,0423
30
90

Resp.: R$ 3.123,20
4. Calcule o valor presente de um financiamento que tem como resgate R$ 14.230,00, efetuado h 45 dias, taxa de 3,50% ao
bimestre.
Pressione:
14230
1
0,035
45
60

Resp.: R$ 13.866,02
Montante de um capital
Clculo do Valor Atual
Funes Financeiras
Clculo do Valor Presente
ENTER
x
ENTER

+
x
ENTER
x
f CLX
ENTER
ENTER

ENTER
x
f CLX
ENTER
ENTER

+
CAPITALIZAO COMPOSTA OU EXPONENCIAL 3
Montante de um Capital (FV)
Exemplo:
O Sr. Mrcio fez uma aplicao de R$ 1.000,00. Quanto ele dever obter daqui a 3 meses uma taxa de 5% a. m.?
Vamos acompanhar o raciocnio por meio do exemplo utilizado na definio algbrica.
Capital Inicial = PV = 1.000,00
Taxa de Juros = i = 5% a. m.
Prazo = 3 meses
Montante = FV = ?
1 momento
FV = PV (1+ i) FV = 1.000 (1 + 0,05) 1.050
2 momento
FV = PV (1+ i) . ( 1 + i) FV = 1.000 (1 + 0,05)
2
1.102,50
3 momento
FV = PV (1+ i) . ( 1 + i) . (1 + I) FV = 1.000 (1 + 0,05)
3
1.157,63
Assim sucessivamente, at chegarmos a:
FV = PV (1+ i)
n
Onde (1+ i)
n
chamado de Fator de Acumulao de Capital (FAC) ou Fator de Capitalizao para pagamento nico.
Funes Financeiras
Atravs das funes financeiras, podem ser resolvidos, no regime de capitalizao composta, problemas financeiros que
impliquem um s pagamento ou uma srie de pagamentos iguais. Os vrios pagamentos, ou recebimentos,
introduzidos na calculadora devem estar de acordo com a conveno estabelecida para fluxo de caixa, ou seja,
sinal para as entradas e sinal para as sadas.
o Prazo, o n de capitalizaes ou a quantidade de prestaes.
Taxa de Juros.
Valor Presente, Valor Atual, Valor Principal ou Capital.
Vamos alimentar a HP-12C com o exemplo anterior:
Pressione:
1000
5
3
Resp.: FV = 1.157,62
Valor Atual ou Valor Presente (PV)
Agora que voc conhece as funes financeiras da sua HP-12C, veja como calcular o Valor Presente (PV) do exemplo anterior.
Exemplo: Quanto o Sr. Mrcio dever aplicar hoje para obter R$ 1.157,63 daqui a 3 meses taxa de 5% a. m.?
Pressione:
5
( )
000 1
05 0 1
63 157 1
3
.
,
, .
PV
+

i
f CLX
n
FV
CHS PV
+
-
n
i
PV
( )
n
i
FV
PV
+

1
i
f CLX
n
3
1157,63
Resp.: R$1.000,00
Agora a sua vez!
1. Seguindo o mesmo critrio, tente calcular a taxa ( i ) e o prazo ( n ).
Pressione:
1000
3
1157,63
Resp.: 5% ao ms
Pressione:
1000
5
1157,63
Resp.: 3 meses
Exerccios de Fixao
1. Voc est precisando de R$ 1.000,00 para comprar varas de pesca e coletes salva-vidas para suas prximas frias.
Dispondo de R$ 950,00 e sabendo que as suas frias sero daqui a 3 meses, ser possvel adquirir todo o equipamento
necessrio, se o seu capital for aplicado taxa de 2,23% ao ms?
Pressione:
950
3
2,23
Resp.: R$ 1.014,98
2. Sabendo que voc um profundo conhecedor de matemtica financeira, um amigo o procurou pedindo que voc calculasse
o valor pelo qual uma dvida de R$ 2.050,0,00, contrada a 60 dias, taxa de 5,50% ao ms, deve ser quitada. Que resposta
voc deu ao amigo?
Pressione:
2050
5,5
60
30
Resp.: R$ 2.281,70
3. Um amigo deseja obter R$ 4.680,00 dentro de seis meses. Quanto dever aplicar hoje, taxa de 2,197% ao trimestre?
Pressione:
4.680
2.197
PV
CHS FV
n
f CLX
FV
i
CHS PV
i
f CLX
FV
n
CHS PV
n
f CLX
i
FV
CHS PV
f CLX
n
FV
CHS FV
i
ENTER
i
f CLX
CHS FV
2 -> corresponde a 2 trimestres (6 meses)
Resp.: R$ 4.480,94
4. Daqui a 2 semestres voc vai se formar e pretende dar uma grande festa para seus parentes e amigos. Estimando que
essa festa lhe custar R$ 10.520,00 e que voc conseguir apanhar dinheiro taxa de 3,5% a. m., quanto voc deve investir
hoje?
Pressione:
10520
3,5
2
6
Resp.: R$ 6.961,96
Taxas Equivalentes
Frmula Genrica
Concluso
Taxas Equivalentes
n
PV
f CLX
x n
PV
CHS FV
i
ENTER
TAXAS EQUIVALENTES 4
1
0,268242
1
12
1
100 Resp.:
1
0,268242
30
360
1
100 Resp.:
1
0,02
360
30
1
2 Resp.: 26,82% a. a.
Dizemos que duas taxas so equivalentes se, considerados o mesmo
prazo da aplicao e o mesmo capital, produzirem o mesmo montante.
Se voc compreendeu, responda rpido!
Se voc tivesse um capital de R$ 100,00 para aplicar por 12 meses, qual
das taxas abaixo voc escolheria para obter um maior montante?
5,5% a. m. ou 90,12% a. a.
Temos a taxa de 5,5% a. m. e queremos a taxa anual.
5,5% a taxa que eu tenho (i t).
1 ms ou 30 dias o prazo que eu tenho (t).
12 meses ou 360 dias o prazo que eu quero (q).
A taxa que eu quero (iq) ser anual (ia) a ser calculada.
Veja outros exemplos:
Calcular o montante (FV) nas seguintes situaes:
1. PV = 200,00 n = 12 meses i = 2% a. m. FV = ?
200
12
2

2. PV = 200,00 n = 1 ano i = 26,8242% a. a. FV = ?
200
1
26,8242

Nas duas situaes chegamos ao montante de R$ 253,65, mas isso foi
possvel porque as taxas de juros equivalentes, ou seja, 2% ao ms
equivale a 26,8242% ao ano. Assim, voc pode aplicar seu dinheiro a 2%
a. m. ou 26,8242% a. a. e obter o mesmo rendimento.
A seguir, mostraremos como calcular taxas equivalentes para qualquer
perodo.
Se voc puder trabalhar cm meses.
Neste caso voc tem a taxa de 2% a. m. e quer para 12 meses.
Quando voc quer trabalhar com dias, o ms corresponde a 30 dias e o
ano a 360 dias.
Frmula Genrica:
( ) 100 1 1 .
t
q
it iq
1
]
1

+
n
f CLX
i
FV
CHS PV
n
f CLX
i
FV
CHS PV
( ) 100 1 02 0 1 1
12
. , i
a 1
]
1

+
( ) 100 1 02 0 1 30
360
. , i
a 1
]
1

+
1
0,268242
1
12
1
100 Resp.:
1
0,02
35
30
1
100 Resp.: 2,33% a. p.
1
0,60
30
360
1
100 Resp.: 3,99% a. m.
1
0,268242
30
360
1
100 Resp.:
1
0,0248
360
30
1
100 Resp.: 34,17% a. a.
1
0,02
360
30
1
2 Resp.: 26,82% a. a.
ENTER
ENTER
x
+
-
y
x

f CLX
Concluso:
Utilizando a
frmula
genrica,
podemos
calcular taxas
equivalentes
para qualquer
n de dias.
Neste exemplo
verificamos que
2% ao ms
equivale
26,84242% ao
ano.
A seguir, vamos
partir da taxa de 26,8242% ao ano e calcular a taxa equivalente mensal.
Exerccios de Fixao
1. Dada a taxa de 2,48% ao ms, calcule a taxa equivalente anual.
( ) 100 1 268242 0 1 12
1
. , i
m 1
]
1

+ ( ) 100 1 268242 0 1 30
360
. , i
m 1
]
1

+
( ) 100 1 0248 0 1 30
360
. , i
m 1
]
1

+
( ) 100 1 60 0 1 30
360
30
. , i
d 1
]
1

+
1
0,185
30
360
1
Resp.: 1,42% a. m.
1
0,015
360
30
1
Resp.: 19,56% a. a.
1
0,0099
360
30
1
100 Resp.: 12,55% a. a.
1
0,268242
1
12
1
100 Resp.:
ENTER
ENTER
x
+
-
y
x

f CLX
1
0,02
35
30
1
100 Resp.: 2,33% a. p.
1
0,60
30
360
1
100 Resp.: 3,99% a. m.
1
0,268242
30
360
1
100 Resp.:
ENTER
ENTER
x
+
-
y
x

f CLX
1
0,0248
360
30
1
100 Resp.: 34,17% a. a.
ENTER
ENTER
x
+
-
y
x

f CLX
2. Dada a taxa de 60% ao ano., calcule a taxa
equivalente mensal.
Agora a sua
vez!
3. Temos a taxa de 2%
ao ms e queremos a
taxa equivalente para
35 dias.
4. Voc recebeu uma
mala direta do
concorrente,
informando que a
rentabilidade anual de
uma aplicao era de
18,5% ao ano. No
Bradesco, uma
aplicao similar oferece rentabilidade mdia de 1,5% ao ms. Qual a melhor opo?
( ) 100 1 60 0 1 30
35
35
. , i
d 1
]
1

+
1
0,185
30
360
1
Resp.: 1,42% a. m.
ENTER
ENTER
x
+
-
y
x

f CLX
1
0,015
360
30
1
Resp.: 19,56% a. a.
ENTER
ENTER
x
+
-
y
x

f CLX
1
0,0099
360
30
1
100 Resp.: 12,55% a. a.
1
0,02
35
30
1
100 Resp.: 2,33% a. p.
ENTER
ENTER
x
+
-
y
x

f CLX
1
0,60
30
360
1
100 Resp.: 3,99% a. m.
ENTER
ENTER
x
+
-
y
x

f CLX
5. Uma concessionria de automveis est financiando um veculo
popular com a taxa de juros de 0,99% ao ms. Qual a taxa anual deste
financiamento?
Prestaes ou Rendas
Prestaes Postecipadas
Valor Presente de uma Renda
Valor da Prestao ou Renda
Prestaes Antecipadas
Taxa Interna de Retorno
Prestaes ou Rendas
Trata-se de uma sucesso de pagamentos ou recebimentos com vencimentos peridicos e constantes.
Os pagamentos e recebimentos podem ser:
Postecipados: Se os valores forem exigveis no final do primeiro perodo.
Antecipados: Se os valores forem exigidos no incio do perodo.
Peridicos: Se todos os perodos forem iguais.
Constantes: Se os valores forem iguais.
Certamente voc j se viu numa situao de ter que programar uma poupana mensal para conseguir realizar algum sonho,
como, por exemplo, viajar para o Caribe nas frias. Para isso, a sua HP-12C muito til.
O clculo que voc far ser denominado Montante de uma Renda.
Suponha que suas frias estejam programadas para daqui a 4 meses. Como uma viagem para o exterior no to barata
assim, voc far um esforo para aplicar R$ 1.000,00 em cada um dos 4 meses, juros de 1% ao ms. Veja quanto voc
poder gastar na viagem.
1
0,0099
360
30
1
100 Resp.: 12,55% a. a.
ENTER
ENTER
x
+
-
y
x

f CLX
PRESTAES OU RENDAS 5
Note que, voc toma a deciso de constituir a passagem hoje, mas o primeiro depsito ser no incio do 1 ms com o nome
de prestaes postecipadas.
PV = R$ 1.000,00
1 ms
FV = 1000 (1 + 0,01) = 1010 + depsito da 2 parcela = 1010 + 1000 = 2010
2 ms
FV = 2010 (1 + 0,01) = 2030,10 + depsito 3 parcela = 2030,10 + 1000 = 3030,10
3 ms
FV = 3030,10 (1 + 0,01) = 3060,40 + depsito 3 parcela = 3060,40 + 1000 = 4060,40
Voc deve ter notado que o clculo foi feito ms-a-ms. Isso foi apenas para facilitar o entendimento de que existe uma
frmula especfica para se chegar ao Montante de uma srie de parcelas iguais.
Ser que voc capaz de me dizer qual ?
A)
( ) [ ]

'

i
i
PMT FV
n
1 1
x
B)
( ) n . i PMT FV + 1
C)
( ) [ ]

'

PMT
i . i
PMT FV
n n
1
Resolvendo pela lgebra: Resolvendo pelas funes da HP-12C:

Valor Presente de uma Renda
Voc foi contemplado com uma viagem para Nova Iorque onde estagiar, por 4 meses, em uma Universidade. Querendo que
seu filho possa sacar R$ 1.000,00, a cada ms, durante o perodo de sua ausncia, qual o valor que voc deve depositar hoje
numa aplicao que renda 1% ao ms?
Novamente, a sua HP-12C ser extremamente til! O clculo que voc far ser denominado Valor Presente de uma Renda.
Calcular o valor presente significa extrair do valor de cada parcela a taxa de juros nela embutida. Quando falamos de
prestaes devemos lembrar que cada uma vence em perodo diferente, e portanto, juros embutidos so diferentes em cada
perodo. Para efetuarmos os clculos demonstrados no dirio de fluxo de caixa devemos aplicar a frmula a cada parcela:
1.000,00 1.000,00 1.000,00 1.000,00
H 1 2 3 4
1.010,00
2.010,00 2.030,10
3.030,10 3.060,40
4.060,40
1000
1
0.01
4
1
0.01
ENTER
ENTER
+
y
x
-

x
1000
4
1
n
f CLX
i
FV
CHS PMT
Da mesma forma como o clculo do montante, o clculo do valor presente pode ser feito das seguintes maneiras:
Pela frmula: Pelas funes da HP-12C
Valor da Prestao ou Renda
Comprar aes pode ser um grande negcio. No dispondo de recursos no momento, e aproveitando a cotao favorvel,
decidiu efetuar um emprstimo para adquiri-las.
O valor de aquisio das aes de R$ 3.901,97, este o valor do emprstimo que voc pagar em 4 parcelas mensais,
taxa de juros de 1% ao ms.
PV = 3.901,97
i = 1% a. m.
( ) [ ]
( )
000 1
01 0 1 1
01 0
95 3901
1 1
4
. PMT
,
,
. , PMT
i
i
PV PMT
n

'

'

Exerccios de Fixao
1. Um semestre do seu curso de ingls custa R$ 900,00 se for pago vista. No entanto, a escola oferece a opo de
pagamento em 5 vezes R$ 200,00. Qual a taxa mensal cobrada pela escola?
Resp.: 3,62% a. m.
2. Voc quer financiar um apartamento cujo valor vista de R$ 56.000,00. O prazo de pagamento pretendido de 15 anos e
a taxa de juros cobrada pela construtora de 0,9489% a. m. Qual o valor das prestaes?
Resp.: R$ 650,16
3. Qual o capital que ser necessrio aplicar hoje em uma caderneta de poupana para que se possa sacar mensalmente R$
150,00 durante 10 anos, sabendo que a poupana paga uma taxa real de juros de 0,5% a. m.?
( ) [ ]
( ) [ ]
97 901 3
01 0
01 0 1 1
1000
1 1
4
, . PV
,
,
. PV
i
i
. PMT PV
n

'

'

1000
4
1
n
f CLX
i
PV
CHS PMT
3901,97
4
1
n
f CLX
i
PMT
CHS PV
900
5
200
n
f CLX
PMT
i
CHS PV
56000
180
0,9489
n
f CLX
i
PMT
CHS PV
Resp.: R$ 13.511,02
Prestaes Antecipadas
J calculamos prestaes postecipadas, no entanto, voc deve ter se deparado com situaes em que tenha sido necessrio o
pagamento de uma entrada. Neste caso as prestaes so chamadas antecipadas, pois o primeiro pagamento efetuado
no ato do financiamento.
Exemplo:
Voc fez um financiamento de R$ 3.000,00 para comprar aquele sonhado computador, pagando uma parcela como entrada
mais 11 parcelas mensais, taxa de juros de 1,5% ao ms. Sua situao est representada no fluxo de caixa:
PV = 3.000,00
PMT PMT PMT PMT
1 2 3 12 meses
A formula para os clculos das prestaes no nada simples. Veja:
( ) ( ) [ ]

'

+ +

n
i . i
i
PV PMT
1 1 1
Para entender melhor o conceito de prestao antecipada, acompanhe o desenvolvimento do exemplo abaixo:
Uma calculadora HP-12C custa R$ 145,45 vista podendo ser paga em trs prestaes de R$ 54,07. Considerando-se que o
primeiro pagamento no ato da compra, qual a taxa de juros mensal cobrada pela loja?
PV = 145,45
0 1 ms 2 meses
PMT = 54,07 54,07 54,07
Vamos alimentar a HP:
Voc deve estar pensando: ser que eu sempre terei que me lembrar de descontar a entrada? No, a HP-12C oferece mais
um recurso para voc. o Begin.
Begin uma expresso em ingls que significa incio, ou seja, quando a prestao antecipada ela paga no incio do
perodo.
150
120
0,5
n
f CLX
i
PV
CHS PMT
Se a primeira parcela foi paga no ato, podemos entender que a
loja no financiou o valor total, j que houve uma entrada de R$
54,07. Portanto, o valor financiado foi de R$ 91,38, e somente
sobre este incidir juros.
91,38
2
54.07
n
f CLX
PMT
i
CHS PV
Como as parcelas so mensais, a taxa de 12% ao ms.
Utilizando este recurso voc no precisa descontar a parcela de entrada, porm, precisar informar a quantidade de parcelas
incluindo a entrada.
Vamos refazer o clculo utilizando o Begin:
Digite
A partir desse instante, a sua HP-12C estar programada para clculos com prestaes antecipadas, e esta informao estar
no visor, no sendo necessrio repetir o comando a cada clculo.
Em clculos de prestaes postecipadas dever ser retirada a informao do visor de sua HP-12C.
Para isso digite
Agora a sua vez!
Voc decidiu comprar uma bicicleta ergomtrica para ficar em forma. Aps vrias pesquisas em diversas lojas, voc encontrou
por R$ 530,00 vista, ou 1 entrada mais 7 prestaes de R$ 77,37.
Qual a taxa de juros cobrada pela loja?
Resp.: 4,7%
7 g
8 g
530
8
77,37
CHS
f CLX
PMT
i
g 7
PV
n