ANLISIS COMPARATIVO DE TARIFAS DE ENERGA ELICA ENTRE ARGENTINA, BRASIL Y URUGUAY.

Hctor Fernando Mattio Director General

Recin en el ao 2004 el Estado Nacional toma la decisin de implementar polticas energticas donde las energas renovables comiencen a tener relevancia. Hasta ese ao slo se haba intentado desarrollar las energas renovables con proyectos elicos donde el Estado no tena ninguna participacin y no lo fomentaba. La firme decisin del Poder Ejecutivo Nacional de fomentar la utilizacin de la fuerza del viento como recurso para la generacin de energa elctrica deba ser sustentada en el conocimiento acabado de las caractersticas elicas de nuestro pas. Por tal motivo surgi desde el Ministerio de Planificacin Federal la idea de desarrollar un Plan Estratgico Nacional de Energa Elica que diera inicio a una serie de acciones que desde el Ejecutivo Nacional se realizaran en el tiempo e implicara la firme decisin de introducir en la matriz energtica nacional un gran porcentaje de energas renovables., aprovechando la iniciativa para desarrollar la industria elica nacional.

La Carta de Intencin para el Desarrollo de un Plan Estratgico Nacional de Energa Elica subscripta entre el Ministerio de Planificacin Federal, Inversin Pblica y Servicios y la Provincia de Chubut, considerando la participacin del Centro Regional de Energa Elica (CREE), dependiente de la provincia, contempl: Confeccin de un Mapa del Potencial Elico Argentino Plan para el desarrollo de la Industria Elica Adecuacin de Infraestructuras Asociadas Desarrollo y Explotacin de Parques Elicos

Las etapas cumplidas en el Plan Estratgico Nacional Elico fueron: 2005: Finalizacin y presentacin del Sistema Geogrfico Elico Nacional (www.sigeolico.com.ar)

2005: Conformacin de la sociedad Vientos de la Patagonia 1 S.A. con el fin de desarrollar parques elicos con generadores elicos desarrollados y/o ensamblados en Argentina

2008 hasta la fecha: adecuacin de las lneas de alta tensin de 500 KV que dejan al pas en condiciones de integrarse y de poder evacuar la energa producida por parques elicos en la Patagonia.

Para la ltima etapa del Plan se han tomando en cuenta: El Plan Estratgico Nacional de Energa Elica; Los compromisos asumidos por el Gobierno Nacional en la Reunin preparatoria de los Gobiernos latinoamericanos para la reunin mundial sobre energas renovables (BONN 2004) Brasilia, 29-30 de Noviembre de 2003 (lograr en el ao 2010 que la regin, considerada en su conjunto, utilice al menos un 10% de energas renovables del consumo total energtico); y Los posteriores compromisos asumidos en la Conferencia Renovables 2004, en Bonn, en la que Argentina se compromete ante la comunidad internacional a generar para el ao 2016 el 8% de su energa elctrica a travs de fuentes de energa renovable. Con ese espritu se sanciona la Ley 26.190 y su Decreto Reglamentario Nro. 562/2009, a efectos de contribuir de reducir los gases de efecto invernadero (GEI). A fin de dar cumplimiento a la misma surge la convocatoria a la Licitacin GENREN

Al principio del desarrollo de este plan, Brasil comenzaba con la idea del PROINFA, y Uruguay solo tena instalado un aerogenerador de 250 KW en el Cerro Caracoles. Salvo pequeos emprendimientos elicos aislados, Argentina solamente tena unos 16 MW elicos en el Parque Antonio Morn conectado a la Cooperativa Elctrica de Comodoro Rivadavia. Al observar el desarrollo de la elica en Argentina y compararlo con el de los pases limtrofes, vemos que si bien Argentina tiene proyectado en la actualidad 780 MW de potencia elica por medio de los proyectos de GENREN, Brasil tiene proyectos por 3.000 MW en ejecucin y Uruguay 400 MW con un panorama de desarrollo de 1.000 MW al corto plazo. Cabe la pregunta de a qu se debe el gran desarrollo de los pases vecinos y el estancamiento en Argentina, teniendo en cuenta que la tarifa en esos pases es menor que en el nuestro, lo que aparentemente sera un buen incentivo para invertir en nuestro pas. Hasta la fecha, por medio de la Resolucin N 108/11, se han presentado proyectos por aproximadamente 1.500 MW, pero los mismos se encuentran sin definicin ya que se solicitan precios inferiores al promedio ponderado de GENREN (126 USD/MWh) pero la Secretara de Energa los est considerando excesivos en funcin de los montos que se han conseguido en los pases limtrofes.

El tema principal de la comparacin de tarifas es que mientras los pases limtrofes ofrecen tarifas variables y compensaciones en los ingresos brutos y el IVA y Brasil adems ofrece para los proyectos financiacin del Banco de Desarrollo Brasilero al 4% de inters anual siempre que el proyecto se ejecute con un 60% de componentes fabricados en el pas, Argentina no ofrece ninguna de estas variables que son importante en todo desarrollo de energas renovables.

Para una mejor idea de estas comparaciones desarrollamos un ejercicio en el que se simula la ecuacin econmico-financiera de un proyecto elico en cada uno de los pases, teniendo en cuenta las distintas caractersticas en cuanto a plazos, regmenes de promocin, condiciones de financiamiento, incentivos fiscales, sistemas de indexacin, etc; y el impacto de cada una de estas variables en el precio de equilibrio, de forma tal de poder entender las disparidades en los precios ofrecidos en cada uno de los pases y, asimismo, el impacto fiscal de cada una de las metodologas contractuales.

Argentina

Potencia Elica Instalada: 141 MW

Finalizados los procesos competitivos de adquisicin de generacin elctrica de fuentes renovables, englobados en su conjunto bajo el programa GENREN, los proyectos de generacin elctrica con fuentes no convencionales tienen como opcin actual en nuestro pas, la realizacin de Contratos de Abastecimiento MEM en el marco de la Resolucin 108/2011. Los Contratos de Abastecimiento MEM a partir de Fuentes Renovables, suscriptos con CAMMESA por instruccin de la Secretara de Energa, remuneran un precio de la energa en base a los costos totales del proyecto (costos de instalacin ms operacin y mantenimiento) ms una rentabilidad razonable.

Entre sus caractersticas principales, se destacan:

Se establece un precio fijo en dlares durante los 15 aos de vigencia del contrato por los MWh que sean entregados al Sistema Argentino de Interconexin (SADI). El despacho es libre, es decir, la generacin elica es tratada como generacin hidrulica de pasada. Los costos y cargos por la conexin y el uso de las redes son reintegrados al titular del Parque Elico. El generador tiene a su cargo todos los costos de tendido de nuevas lneas y de ampliacin de la capacidad de transporte para su vinculacin al SADI. Los ingresos que puedan derivarse de la venta de Certificados de Reduccin de Emisiones (bonos CER) son percibidos por el titular del proyecto. Los desarrolladores pueden acceder al Rgimen Promocional de Amortizacin Acelerada para reducir el impacto financiero de la alcuota del 35% del Impuesto a las Ganancias. Se considera que el titular del proyecto est en condiciones de percibir la remuneracin adicional mxima establecida en la Ley N 26.190 (15 $/MWh ajustado por Coeficiente de Actualizacin Trimestral (CAT): 1,7998).

Uruguay

Potencia Elica Instalada: 43 MW

A pesar de haber concretado una parte importante de su capacidad de generacin elica a travs de iniciativas dismiles, Uruguay se encuentra actualmente desarrollando un conjunto de procesos licitatorios a travs de los cuales se ha propuesto la instalacin de ms de 400 MW de potencia de origen elico hacia fines de 2014. A travs de una serie de Decretos del Poder Ejecutivo Nacional, se instruye a Usinas y Transmisiones Elctricas (UTE) a convocar procesos competitivos para la adquisicin de energa elctrica de fuentes renovables a travs de contratos de largo plazo a suscribirse con UTE. Se subastan contratos a trmino para proyectos de entre 30 MW y 50 MW, en localizaciones propuestas por el interesado.

Entre las caractersticas de los contratos que involucran la adquisicin de energa elica, y que se suscriben como resultado de la licitacin, pueden mencionarse las siguientes: Se establece un precio en dlares durante la vigencia del contrato (de 10 a 20 aos) por los MWh que sean entregados al sistema de transporte o a la red de distribucin como resultado de los precios ofertados en la subasta. El despacho es libre, es decir, la generacin elica disponible es inyectada con prioridad en el sistema. En caso de que el despacho sea, en un promedio de dos aos, menor al previsto, se reasigna la cantidad de energa transportada que el agente tiene reservada.

Si bien los contratos se fijan en dlares estadounidenses, se prev una indexacin anual que se calcula de acuerdo a una frmula basada en los precios mayoristas internos y estadounidenses.
Los costos y cargos por la conexin y el uso de las redes son reintegrados al titular del Parque Elico.

La cotizacin realizada por los oferentes en las licitaciones, no incluye los costos de tendido de nuevas lneas y de ampliacin de la capacidad de transporte para su vinculacin a la red de transporte o distribucin. En este sentido, UTE calcula posteriormente el costo de la lnea y los dlares por MWh que sern necesarios para repagar las inversiones en las instalaciones de conexin.

Los ingresos que puedan derivarse de la venta de Certificados de Reduccin de Emisiones (bonos CER) son repartidos en partes iguales entre el titular del proyecto y UTE.
Toda la energa de origen elico entregada hasta el 31 de diciembre de 2014, tiene una base de remuneracin de u$s/MWh 110, que tambin es actualizada. Esto significa que, independientemente del monto cotizado por el oferente, el generador tiene un ingreso mnimo de u$s/MWh 110, el cual se indexar en funcin de los precios internos y estadounidenses. Asimismo, superada esta fecha, el precio remunerado ser el cotizado ms la actualizacin por la variacin del ndice antes mencionado. Los desarrolladores pueden acceder al Rgimen de Promocin de Inversiones (Ley N 16.906 / Decreto N 354/009) por el que son beneficiarios de una exoneracin de la tasa del Impuesto a la Renta de las Actividades Econmicas (IRAE) del 90% hasta el 2017, del 60% entre 2018 y 2020 y del 40% entre el 2021 y 2023. La alcuota estndar del IRAE es del 25%.

Brasil

Potencia Elica Instalada: 1.300 MW

En el caso de Brasil, se han llevado adelante dos procedimientos distintos consecutivos para la instalacin de centrales de generacin elica. Ambas iniciativas nacen de las reformas del marco regulatorio elctrico implementadas en entre los aos 2002 y 2004. Inicialmente se desarroll el Programa de Incentivo a las Fuentes Alternativas de Energa Elctrica (PROINFA) a travs del cual se propuso la instalacin de 1.400 MW de energa elica que, de acuerdo con la Ley N 10.438/2004, deban ponerse en funcionamiento a fines de 2008. El mencionado programa posee las siguientes caractersticas: Establece un precio en reales durante los 20 aos de vigencia del contrato por los MWh que sean entregados al sistema de transporte o a la red de distribucin. Los aerogeneradores deben ser nacionales (60% de fabricacin y/o ensamblado), mientras que el despacho de las centrales es libre, es decir, el generador entrega energa en la medida en que disponga de ella. Se prev una indexacin anual que se calcula de acuerdo a una frmula basada en los precios mayoristas internos.

Los costos y cargos por la conexin y el uso de las redes son abonados por los titulares de los parques elicos hasta el centro de cargas del sistema y desde ah por los distribuidores o transportistas hasta sus respectivas reas de concesin.

Si bien a travs de diversas iniciativas estaduales se ampli la red de transporte elctrico, con el objetivo de viabilizar la realizacin de proyectos elicos, el generador tiene a su cargo los costos del tendido de las lneas adicionales que hicieren falta y de ampliacin de la capacidad de transporte para su vinculacin al Sistema Interconectado Nacional (SIN).
Los ingresos que puedan derivarse de la venta de Certificados de Reduccin de Emisiones (bonos CER) son percibidos por el Programa e ingresados y computados como saldos favorables a su caja. Se garantiza un piso de ingresos equivalente al 90% de la Tarifa Media Nacional de Abastecimiento al Consumidor Final (TMF). El sector elico no tributa el Impuesto a la Circulacin de Manufacturas y Servicios (ICMS; similar al IVA nacional) y se encuentra eximido del pago del 75% de la alcuota del Impuesto a la Rentabilidad ubicada en 34%.

Si bien la mayor parte de la potencia elica instalada es por el momento atribuible casi exclusivamente al PROINFA, desde el 2009 el gobierno brasilero ha impulsado la realizacin de subastas para la adquisicin de energa elctrica de origen elico. Las mencionadas subastas, tienen las siguientes caractersticas: Establece un precio en reales durante los 20 aos de vigencia del contrato por los MWh que sean entregados al sistema de transporte o a la red de distribucin. Los proyectos deben tener un componente nacional de al menos 60% sin contabilizar las inversiones en infraestructura elctrica. El despacho de las centrales es libre, es decir, la generacin elica disponible es inyectada con prioridad en el sistema. Tienen una indexacin anual que se calcula de acuerdo a una frmula basada los precios mayoristas internos. El titular del proyecto recibe un ingreso fijo por la potencia instalada del parque y un ingreso variable. Debe tenerse en cuenta que el ingreso anual del generador se calcula en funcin de la energa contratada y no la efectivamente generada. Slo en los casos en los que la energa efectivamente entregada sea inferior al 90% de la contratada, el generador es penalizado en un monto proporcional al ingreso fijo.

Los costos y cargos por la conexin y el uso de las redes son abonados por los titulares de los parques elicos hasta el centro de cargas del sistema y desde ah por los distribuidores o transportista hasta sus respectivas reas de concesin.

Si bien a travs de diversas iniciativas estaduales se ampli la red de transporte elctrico, con el objetivo de viabilizar la realizacin de proyectos elicos, el generador tiene a su cargo los costos del tendido de las lneas adicionales que hicieren falta y de ampliacin de la capacidad de transporte para su vinculacin al Sistema Interconectado Nacional (SIN). Los ingresos que puedan derivarse de la venta de Certificados de Reduccin de Emisiones (bonos CER) son percibidos por el titular del proyecto.
El sector elico no tributa el Impuesto a la Circulacin de Manufacturas y Servicios (ICMS; similar al IVA nacional) y se exime el 75% de la alcuota del Impuesto a la Rentabilidad ubicada en 34%.

Anlisis Econmico
A continuacin se presenta un cuadro comparativo con las principales caractersticas de los marcos regulatorios de estos pases, y una simulacin de los precios de energa elctrica de un proyecto elico en cada pas, teniendo en cuenta las particularidades de cada sistema. Estos valores representan los precios de equilibrio de cada pas para que un inversor est indiferente entre invertir en cualquiera de los pases bajo anlisis, teniendo en cuenta no slo los aspectos regulatorios de cada pas sino tambin aspectos macroeconmicos que impactan en la ecuacin econmico-financiera, como ser la tasa de financiamiento, plazos de financiacin, costos de las garantas, riesgo pas, etc.

Concepto Plazo de Contrato Unidad de Medida Ingresos

Ingreso Mnimo

Ingresos por MDL Subsidios Nacionales

Uruguay Brasil 20 20 Dlares Reales Se fija un precio variable Se fija un precio variable en Se fija un precio fijo en u$s/MWh. en u$s/MWh. u$s/MWh. Hasta el 2014 el generador percibe un No se establece un precio ingreso mnimo de 110 No se establece un precio mnimo. u$s/MWh, mnimo. independientemente del precio cotizado. Los desarrolladores del Los desarrolladores del proyecto Los desarrolladores del proyecto son titulares en son titulares en un 100% proyecto no son titulares un 50% 15$/MWh * CAT (1,7998) NO NO

Argentina 15 Dlares

Factor de Capacidad

42/45%

Indexacin Precio Oferta

No hay indexacin

Indexacin Ingreso Mnimo

No hay indexacin

35/38% Se indexa el precio del contrato en funcin del nivel general de precios internos y estadounidenses. Se indexan los 110 U$S/MWh en funcin del nivel general de precios internos y estadounidenses.

40/42%
Se indexa el precio del contrato en funcin de precios internos

No hay indexacin

Penalizaciones

Slo se remunera la energa efectivamente suministrada.

Slo se remunera la energa efectivamente suministrada.

Se remunera la energa comprometida, independientemente de la energa efectivamente suministrada. Slo se penaliza cuando la energa suministrada es inferior al 90% de la energa comprometida. 2000 No reintegrables 12 u$s/MWh 34% 75% 4% 15 aos

Costo de Instalacin (u$s/KW) Costos de Conexin Costos de Operacin y Mantenimiento Impuestos a las Ganancias Descuento Impuesto a las Ganancias Costo Financiero Total en u$s Equivalentes Plazo de Financiacin

2300 Reintegrables 12 u$s/MWh 35% Amortizacin acelerada 8,50% 10 aos

2200 Reintegrables 12 u$s/MWh 25% 90% al 2017 / 60% 20182020 / 40% 2021-2023 5,80% 15 aos

Precio de Energa Terico

119,5 u$s/MWh

65,4 u$s/MWh

62,9 u$s/MWh

De acuerdo al cuadro de la diapositiva anterior, se puede observar claramente que el precio de equilibrio en Argentina es superior al de Uruguay y Brasil en aproximadamente 50 US$/MWh. Por tal motivo no debe extraar ni asustar el hecho de que Argentina pague alrededor de 119 U$S/MWh frente a lo que se paga en los pases limtrofes debido a las diferencias abismales en cuanto a tarifa variable, ingresos mnimos, indexacin del precio ofertado, costo de instalacin, impuesto a las ganancias, descuentos de impuesto a las ganancias, costo financiero, plazo de financiacin.

Por tal motivo si un inversor quisiera invertir en cada uno de los pases en estudio, le sera indiferente invertir si consiguiera las siguientes tarifas: alrededor de 119 U$S/MWh en Argentina, 66 U$S/MWh en Uruguay y 63U$S/MWh en Brasil.
Como conclusin Argentina debera aceptar proyectos de inversin en generacin elica que estuvieran por debajo de los 119 U$S/MWh. Hay que destacar que Brasil con los fondos aportados por el Banco de Desarrollo Brasilero con una tasa de inters del 4%, ha conseguido que la energa elica tenga en la actualidad ms de 5.000 puestos de trabajo directo con tres fbricas de prestigio internacional instaladas en el pas.

Conclusin

Por lo expuesto Argentina debera continuar con el Plan trazado en 2004 en la que las energas renovables tomen gran importancia en la matriz energtica del pas y por ende explotar la misma con ENARSA como actor principal en dicha explotacin de parques elicos en los que slo acte como gestor del proyecto y garanta de tarifa quedndose por tal gestin con un 10 o 15 % de las acciones del proyecto.
Por otro lado la Nacin se comprometera aceptar proyectos, presentados por o en asociacin con ENARSA, donde la tarifa debera estar por debajo de los 119 U$S/MWh siempre y cuando se cumpla con el siguiente cronograma de fabricacin local: 1) Hasta los primeros 800 MW se aceptarn proyectos con el 20% de fabricacin local (torres, etc.) 2) Desde 800 a 1200 MW, con el 45% de fabricacin y /o ensamblaje local 3) Por encima de los 1200 MW y hasta los 2500 MW, con 60% de fabricacin y/o ensamblaje local 4) Autorizar a realizar los primeros 300MW con equipos usados reacondicionados a nuevos en Argentina a una tarifa de U$S105/MWh. Esto llevara a tener en la regin una empresa dedicada a este tema con alcance regional, que a su vez en el lapso de no ms de tres aos con la experiencia adquirida pueda desarrollar un aerogenerador completamente argentino. La presente propuesta llevara a tener en el lapso de los prximos tres o cuatro aos una potencia instalada de aproximadamente 2.000 a 3.000 MW distribuidos en todo el pas, logrndose ahorros en importaciones de hidrocarburos que compensaran ampliamente los gastos incurridos en las instalaciones elicas.

Basndonos en el trabajo de Hctor Nordio, Juan Pablo Zagorodny y equipo

Ahorro de Divisas por Renovables

ENARSA: Buques de GNL, 2012:

Baha Blanca: 30 Buques x 48 MM U$D 1.440 MM USD/ao Cada buque 130.000 m3 de GNL. 3.000.000 de MMBTU / buque.
Escobar: 52 Buques x 25,6 MM U$D 1.332 MM U$D/ao Cada buque 90.000 m3 de GNL. 1.600.000 de MMBTU / buque.

2012: Importacin Total de GNL 2.772 MM U$D. Precio Promedio del GNL 17 U$D / MMBTU

PRECIOS DE LA ELECTRICIDAD DE COMBUSTIBLES FSILES

Ranking de Combustibles para generacin elctrica 1 MMBTU / Mcal = 252 USD/MWh heat rate tpico: (Mcal / MWh) = 2.400 CAPEX 33 heat rate tpico: (MMBTU / MWh) = 9,52 OPEX 13 Precio Total Precio de Precio Combustible en PROMEDIO Ran Combustible Electricidad CAMMESA Electricidad k U$D / MWh U$D/MMBTU U$D / MWh 1 GO importado 26 28 248 267 303 2 FO importado 20 22 190 210 246 3 FO nacional 17 19 162 181 217 4 GNL importado 16 18 152 171 208 5 GN de Bolivia 11 12 105 114 156 6 GN nacional 5 6 48 57 98

Incluye U$S46 De CAPEX Y OPEX

Ahorro de Divisas por Renovables

1 MMBTU / MCal = heat rate tpico: (MCal / MWh) = heat rate tpico: (MMBTU / MWh) = Precio GNL (USD/MMBTU) = m3 de GNL / Buque = MMBTU / Buque = Precio / Buque (USD) = MCal de GNL / Buque = MWh de Electricidad (EE) por Buque = Buques / ao (2012) = GWH de EE a partir de GNL / ao (2012) = Costo de Combustible en EE (USD / MWh) = Ms USD 45 CAPEX y OPEX (USD / MWh) =
Costo total de EE de GNL (MMUSD/ao) (2012)= Costo Elica (USD / MWh) (a 15 aos) = Costo total de Elica Equivalente (MMUSD/ao) = AHORRO x Elica (2012) (MMUSD) =

252 2.400 9,52 17,00 130.000 2.900.000 49.300.000

730.800.000 304.500 30 9.135 162 208 1.899 120,0 1.096 803 Si se instalasen parques elicos por 9135 GWh/ao

Ambos incluyen CAPEX y OPEX

CONCLUSIN: Ahorro de Divisas Por Renovables

Costo total de EE de GNL (MMUSD/ao) (2012)= 1.899

Costo Elica (USD / MWh) =

Costo total de Elica Equivalente (MMUSD/ao) =

120,0
1.096 803

Ambos incluyen CAPEX y OPEX

AHORRO x Elica (2012) (MMUSD) =

Si se instalasen parques elicos para generar 9.135 GWh/ao, a un Factor de Capacidad "medio" de 0,35, seran aprox. 3.300 MW de potencia elica pico (valor por 6.600 millones de USD, que se alcanzan con ahorros de GNL en aprox. 8,2 aos, pero se financia a 15 aos, invierten los privados, y su vida til es de ms de 20 aos)

Centro Regional de Energa Elica

Dr. Hctor Fernando Mattio

http://www.eolica.gob.ar/
hmattio@eolica.gob.ar