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El
ciclo de proyectos Contenido bsico de un proyecto Evaluacin Economica Financiera Evaluacin de Impacto El Sistema Nacional de Inversin Pblica, SNIP
OBJETIVO:
Establecer la viabilidad de mercado, tcnica, econmica y/o financiera de una iniciativa de negocios, nuevos o en marcha En el caso de la evaluacin privada, el objetivo central es el incremento del valor promedio esperado de la empresa. En la evaluacin social es el incremento del bienestar promedio esperado de la economa. En ambos casos los valores promedios deben ser evaluados en un horizonte de largo plazo.
Ing. Contador
Ing.
Mkt.
Gerente
1995 Corel Corp.
Es la bsqueda de una solucin inteligente al planteamiento de un problema tendiente a resolver, entre muchas, una necesidad humana.
Es un conjunto de egresos (inversiones y costos) y beneficios que ocurren en distintos periodos de tiempo
Empresarial Social
Rentabilidad
Empresas
Estado / Org. Int.
Bienestar
EMPRESARIAL O PRIVADO : Si la decisin final de su realizacin se hace sobre la bases de una demanda capaz de pagar el precio del bien o servicio que producir el proyecto.
SOCIALES: Si la decisin final del de su realizacin se hace sobre la bases de una necesidad de ciertos grupos de la poblacin, que se busca satisfacer por razones polticas, econmicas, sociales o morales
Agrcolas, pecuarias, Frutcolas, pesqueros, clnicas, financieros Energa, carreteras, puentes, puertos, hospitales, hoteles etc. Salud, Educacin, Vivienda, Saneamiento Esparcimiento, Capacitacin .
Nacional
Segn el AMBITO GEOGRAFICO :
Regional
Local
De bienes
De Servicios
Proyectos que producen artculos o mercancas. B. Consumo Final, Intermedio y de capital. Proyectos cuyo producto final es un servico, ya sea pblico o privado. Se agrupan en servicios de infraestructura econmica, de infraestructura social, educativa, etc. Proyectos cuyo producto no es bien, ni un servicio, sino conocimientos. Pueden ser de investigacin terica, experimental o aplicada.
De Investigacin
Fases de un Proyecto
a. Pre Inversin b. Inversin c. Operacin
Etapas en la fase de Pre Inversin en un proyecto a. Idea b. Perfil de un proyecto c. Estudio de pre factibilidad d. Estudio definitivo
Diseo y Evaluacin
Fin o Liquidacin
Identificacin
PRE INVERSION
Operacin/Direccin OPERACION
INVERSION
El
costo de los anlisis y estudios previos Necesidad de evaluacin de terrenos y edificios Estimacin de principales variables (costos y beneficios) Determinacin de la conveniencia de llevar a cabo la inversin
Elaboracin
del cronograma de inversiones Programa de trabajo Ejecucin del financiamiento Necesidades adicionales que surjan durante la implementacin de un proyecto
Estimacin
de la fecha de puesta en marcha Costos previstos para el inicio de las operaciones (necesidad de pruebas previas) Ejecucin y validacin de las estimaciones hechas en la etapa de pre inversin
Deteccin de una necesidad Visualizacin de una oportunidad Existencia de una fortaleza Posibilidad de utilizacin de activos
Incorporacin
de la ideas Bsicas Estimaciones aproximadas de costos y beneficios Sugerencia de proseguir con el estudio, conclusin En Principio
Identificacin
y estimacin aproximada en forma desagregada de los costos y beneficios del proyecto Identificacin de la magnitud de las inversiones y las posibilidades de financiamiento
Anlisis
de probables dificultades que podra encarar el proyecto durante su vida til Evaluacin de las proyecciones y determinar conveniencia de iniciar los estudios definitivos
Reduccin
del margen de error de las estimaciones de los costos y beneficios del proyecto Afinamiento de los requerimientos de inversin y financiamiento Estimacin de criterios de evaluacin de proyectos Decisin de llevar a cabo el proyecto
Anlisis
del Entorno Estudio de Mercado Estudio Tcnico Estudio Administrativo Estudio Legal Estudio Econmico Evaluacin Econmica y Financiera
FORMULACIN
Anlisis del entorno Oportunidades y Amenazas Identificar Visin, misin objetivos y estrategia vigentes
IMPLEMENTACIN
CONTROL
Balanced Score Card
Asignar Recursos
Formular Objetivos
Establecer Estrategias
Implementar Estrategias
Control Estrategico
REALIMENTACIN
Diagrama de Ishikawa
Materiales Talento humano Motivacin Formacin Ausentismo Experiencia Mquinas Capacidad Edad Nmero Mantenimiento Complejos inadecuados Vencidos Instrucciones confusas Problema
Presupuestos Luz Polticas Ruido Org. espacial Financieras Relaciones Int Ext Procesos Moneda Medio ambiente
Luz Mtodos Ruido Org. espacial Relaciones Int Ext
Lluvia de ideas
Muy importante para decidir cual es el escenario en el que se desarrollar un proyecto Nos da una primera aproximacin sobre la pertinencia de avanzar en el desarrollo del proyecto
Anlisis
Riesgos
Magnitud del mercado potencial Seguimos o no seguimos con el proyecto
Macro y microlocalizacin Factores Fuentes de materias primas Disponibilidad de mano de obra Tecnologa del proceso productivo Aspectos Impositivos (Tributarios)
Escala
de produccin Accesibilidad Economas de escala Seleccin del proceso Distribucin de equipos (layout) Flexibilidad
Organizacional
Divisin del trabajo Departamentalizacion Establecer Jerarquias Integrar (Coordinacin)
Envergadura
de la
EIRL S.A.C.,S.A.A.
Normas
ISO 14000
Procedimierntos asociados a dar a los consumidores una mejora ambiental continua de los productos o servicios que proporcionara la inversin, asociada a los menores costos futuros de una eventual reparacion de los daos causados sobre el medio ambiente
Costos Personal Materiales & Insumos Costos Indirectos Gastos Administracin Ventas y Promocin Financieros Costos Fijos Variables
El volumen en el que ni ganamos ni perdemos En volumen y valor Costo Fijo Costo Variable Precios Margen de contribucin = Precio - Costo variable
Las consultas cuestan 10 soles El costo variable es de 4 soles por consulta Los costos fijos del Establecimiento son de 72,000 soles por ao Hallar el punto de equilibrio, es decir cuantas consultas debo realizar por ao y por mes
$ (000)
Punto Equilibrio
120 72
12,000
Unidades
Estimado
Fuentes de recursos alternativas. Condiciones del mercado financiero. Financiamiento del componente importado y nacional Crdito Comercial y Concesional Costo del crdito
Punto de Equilibrio
Financiamiento, plazos, tasas Seguimos o no con el Proyecto
Aspectos de Mercado Aspectos Tcnicos Aspectos Econmico Financieros Aspectos Tributarios Construccin del Flujo de Caja Criterios de Evaluacin
Supuestos generales
Aspectos Aspectos Aspectos Aspectos
Inversin Depreciacin Ingresos operativos Ventas (Sin IGV) Costos (Sin IGV) Egresos operativos Calculo del IGV Estado de PP y GG ( Impuesto Renta) Flujo de caja Econmico ( Eval.Econ.) Flujo de financiamiento Flujo de caja Financiero (Eval.Finan.)
La inversin en activos (Tangible y no tangibles) Gastos pre-operativos El cambio en el capital de trabajo Determinar la vida til del proyecto y su valor de liquidacin
Es la salida inicial requerida, tomando en cuenta el costo por instalacin del activo nuevo, los ingresos despus de impuestos obtenidos por la venta del activo viejo, cualquier gasto pre operativo y cualquier cambio del capital de trabajo neto
Se aplican las tasas de depreciacin de acuerdo a la legislacin vigente Actualmente se aplica la depreciacin lineal, a partir del valor de adquisicin, el saldo se denomina valor en libros, sirve como Referencia para su liquidacin
Incluir inclusive a aqullos vinculados con actividades que no sean del giro del negocio pero que se hayan generado gracias a la inversin realizada en l Al flujo de caja se trasladan los ingresos incluyendo IGV, al EE PP y GG los ingresos sin IGV
Considerar los costos de produccin y administrativos. Diferenciar los rubros afectos al IGV, de aquellos que no lo son. Su tratamiento es similar al caso de los ingresos, en su traslado al FC y el EE PP GG Agregar tambin los impuestos Como el IGV y el IR (del mdulo correspondiente), de ser necesario incluir otros impuestos u contribuciones al FC en los periodos en que efectivamente se pagan
RUBRO N de Consultas por dia Precio INGRESOS EGRESOS Costo variable Alquiler local Personal SERVICIOS PUBLICOS Comunicaciones PUBLICIDAD Y PROM Transporte Adecuacin de local Permisos y Licencias CAPITAL DE TRABAJO Garantia IGV IR
1 30.00 29.50 318 600.00 304 254 12 18 2 3 1 771.50 880.00 000.00 000.00 832.00 540.00 770.00
2 30.00 29.50 318 600.00 305 254 12 18 2 3 1 977.50 880.00 000.00 000.00 832.00 540.00 770.00
3 30.00 29.50 318 600.00 305 254 12 18 2 3 1 977.50 880.00 000.00 000.00 832.00 540.00 770.00
4 LIQ 30.00 29.50 318 600.00 302 254 9 18 2 3 1 977.50 880.00 000.00 000.00 832.00 540.00 770.00 -1 500.00
13 906.00
4 2 2 1 3
956.00 950.00 000.00 000.00 000.00 7 272.00 4 477.50 8 478.00 4 477.50 8 478.00 4 477.50 8 478.00 4 477.50
-500
-1000
INGRESOS-EGRESOS
FLUJO NETO FLUJO ECONOMICO FLUJO NETO ECONOMICO FACTOR ACTUALIZACION
-13 906.00
13 828.50
12 622.50
12 622.50
15 622.50
1 500.00
1.0000
0.8929
0.7972
0.7118
0.6355
0.6355
12%
FLUJO NETO ACTUALIZADO
12 346.88 12 347.47
10 062.58 10 062.66
8 984.45 8 984.70
9 928.38 9 928.10
953.28 953.25
CALCULO MANUAL
Emprender solo aquellos proyectos que aumenten O por lo menos no disminuyan el valor de su empresa
Es la tasa de rendimiento que una empresa debe obtener sobre sus inversiones en proyectos, para mantener su valor de mercado
Relacin
Costo beneficio Periodo de recuperacin de la inversin Tasa interna de retorno Valor Actual Neto
Considera de manera explcita el valor del dinero en el tiempo, descontando los flujos de efectivo a una tasa especfica (la tasa de descuento)
El criterio de decisin:
Si VAN es mayor que cero, aceptar el proyecto Si VAN es menor que cero, rechazar el proyecto Si VAN es igual a cero, es indiferente
RUBRO PRINCIPAL SALDO DEL PRESTAMO AMORTIZACION INTERESES ESCUDO FISCAL FINANCIAMIENTO NETO
0 6 953.00 6 953.00
LIQ 0.00
5 214.75 3 476.50 1 738.25 0.00 1 738.25 1 738.25 1 738.25 1 738.25 2 085.90 1 564.43 1 042.95 521.48 625.77 469.33 312.89 156.44 6 953.00 -3 198.38 -2 833.35 -2 468.32 -2 103.28
RUBRO
FLUJO NETO ECONOMICO FINANCIAMIENTO NETO FLUJO NETO FINANCIERO FACTOR ACTUALIZACION
12%
FLUJO FINAN ACTUALIZADO
-6 953.00 -6 953.00
9 491.18 9 491.63
7 803.85 7 803.91
7 227.55 7 227.75
8 591.71 8 591.46
953.28 953.25
CALCULO MANUAL
Considera de manera explcita el valor del dinero en el tiempo, descontando los flujos de efectivo a una tasa especfica (la tasa de descuento)
El criterio de decisin:
Si VAN es mayor que cero, aceptar el proyecto Si VAN es menor que cero, rechazar el proyecto Si VAN es igual a cero, es indiferente
Tamao
Precios Costos
del Proyecto
Momento
de inicio y de liquidacion
El anlisis de sensibilidad
P R O B L E M A
Causas y efectos
Diagnstico
IDH ndice de Desarrollo Humano PBI Per Capita Esperanza de vida Logro educativo (Alfabetismo y matriculacin) Acuerdo Nacional (Poltica 13) Polticas de Salud Contencin de costos Eficiencia Equidad Lineamientos de poltica de salud Determinantes de la Salud Estilos de vida Aspectos biolgicos Aspectos ambientales Servicios de salud
Aplicada a los Proyectos Publicos Marco logico Anlisis Costo Beneficio Analisis Costo efectividad
Un
ingreso digno y sostenible Una vida larga y saludable Mayor capacidades Mayor acceso a la justicia Nios mejor nutridos Mayor participacin econmica y social en la Comunidad
MUCHAS GRACIAS