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Science Economique

Thme 4 - La monnaie et le financement

Sous-thme 1 A quoi sert la monnaie ?

Le programme officiel

Partie 1 Sensibilisation La cration de l'euro


Cliquez ici jusqu 1,47

Pour regarder une vido de la BCE :

1. Combien de pays composent lUnion Europenne? 2.Quel est le poids dmographique et conomique de l'Union Europenne?

Partie 1 Sensibilisation La cration de l'euro


Regardez la vido de la Banque de France: Le chemin vers l'euro Cliquez ici

1.Quand a t introduit l'euro? 2.Quels sont les objectifs de la construction europenne? 3.Prsentez les diffrentes tapes de la construction europenne. 4.Quel est le premier mcanisme montaire utilis par l'Europe? Quel est son intrt? Sa limite? 5.Tous les pays de l'Union adoptent-ils l'euro? Pourquoi? 6. En quoi peut -on parler d'agrandissement et d'approfondissement de l'Union europenne?

Partie II Analyse

I Les fonctions de la monnaie

Introduction

La monnaie, cest comme un lphant, on sait quand elle est l mais on ne sait pas trop la dfinir ! : Joan Robinson (19031983)

A - le troc et ses limites


Selon les conomistes, comme A. Smith, lconomie primitive est une conomie de troc : les changes soprent de biens biens;

A - le troc et ses limites


pour regarder une vido sur un exemple de troc cliquer ici Questions: 1.Dfinir le troc 2.Comment stablit le rapport dchange? 3.Quels sont les avantages du troc? 4.Quelles sont ses limites?

A - le troc et ses limites


Le troc prsente de nombreux inconvnients: Le systme de troc est trs lourd mettre en place : imaginons que le bien A est une chvre et le bien B est du pain ! Comment trouver la personne qui est prte changer une chvre contre du pain ou inversement (Il faut trouver un partenaire avec des intentions symtriques). Comment tablir et dfinir des prix relatifs pour changer des chvres et du pain? Est-il possible dchanger 1 pain pour 1/3 de chvre? Est-il possible de transporter les chvres avec nous?

B - La dfinition fonctionnelle de la monnaie


La monnaie est recherche pour ellemme car :
Elle

est un intermdiaire des changes est un talon de mesure est une rserve de valeur

Elle

Elle

Regardez la vido de la BCE de 1,47 jusqu 3,03

1 - Une fonction dintermdiaire des changes

La

monnaie remplace le troc par deux oprations: une opration dachat et une autre de vente. sans cots de transaction. Elle assure une rduction du nombre de marchs. Contrairement une chvre, la monnaie est divisible. Toutefois, les agents peuvent perdre confiance dans la valeur de la monnaie en priode de crise, dinflation et de conflits.

1 - Une fonction dintermdiaire des changes Lconomie de troc primitive est donc remplace par une conomie montaire pour remdier aux inconvnients du troc. La monnaie est en effet un instrument qui facilite les changes. Elle fournit une contrepartie aux flux de biens et services.

La monnaie est alors un moyen dchange unique (universel).

Lexemple de l'euro
. L'euro est aussi devenu l'intermdiaire des changes l'intrieur de chaque pays membre, comme entre eux. D'o une simplification sensible, qui permet de faire l'conomie des "cots de transaction" occasionns par la conversion des monnaies nationales. Pourtant, l'adoption de l'euro ne s'est pas traduite pas une intensification des changes entre les pays de la zone, ni par une convergence des prix. "A l'intrieur des Etats-Unis, l'intensit des changes reste deux trois fois plus leve que sur les marchs les plus intgrs d'Europe, et la dispersion des prix y est beaucoup plus faible", souligne une tude rcente . C'est donc une dception pour ceux qui s'attendaient ce que la monnaie unique contribue parachever le march unique. En fait, cette panne de l'intgration prouve simplement que la monnaie n'est qu'une des institutions qui construisent un march: l'unification montaire ne suffit pas abolir toutes les barrires si le droit ou la langue restent fragments. Par ailleurs, en tant que monnaie de facturation internationale, l'euro n'a pas russi s'imposer comme gal du dollar. Ainsi, seule la moiti des changes extra-communautaires de la France s'effectue en euro. Source: S.Moatti,L'euro est-il un chec ?,Alternatives Economiques Hors-srie n 068 - fvrier 2006 Questions: 1 Quelle est la fonction dcrite dans le passage? 2 Quels taient les avantages attendus de l'euro? Sont-ils tous atteints?

2 - Une fonction dunit de compte


Elle permet aussi de mesurer la valeur des biens et services. Elle sert dtalon de mesure de la valeur de tous les autres biens. -Avant la monnaie, il existait le systme de troc: plus le nombre de biens est important, plus le nombre de prix relatifs est lev, ce qui rend trs difficile la comparaison de la valeur des biens

L'exemple de l'euro
En tant qu'unit de compte, l'euro s'est rapidement substitu aux monnaies nationales comme mesure de la valeur des biens, si bien que la majorit des Europens disent pouvoir dsormais se passer de l'affichage du double prix. Le passage n'est cependant pas all sans friction, les consommateurs souponnant les commerants de profiter du passage l'euro pour tirer les prix vers le haut, ce que les indices de prix officiels ne corroborent pas . L'inflation perue a cependant tendance baisser mesure que les consommateurs se familiarisent avec la nouvelle monnaie. Source: S.Moatti,L'euro est-il un chec ?,Alternatives Economiques Hors-srie n 068 - fvrier 2006 Questions:
1. 2. Quelle est la fonction dcrite dans le passage? Quels taient les avantages attendus de l'euro? Sont-ils tous atteints?

3 - Une fonction de rserve de valeur


permet de dissocier lachat dun bien et la vente dun autre bien dans le temps. La monnaie permet aux agents de prendre des dcisions en fonction du temps: le prsent, le pass ou le future. Lagent est libre dacheter/vendre quand il veut (la monnaie est la libert frappe, Dostoevsky). En priode dinflation (hausse gnralise des niveaux de prix), le pouvoir dachat baisse
Elle

3 - Une fonction de rserve de valeur


Rserve

de valeur : Un moyen de transfrer du pouvoir dachat du prsent vers lavenir.


lavenir Aujourdhui

L'exemple de l'euro
L'euro s'est en revanche davantage impos comme rserve de valeur, au niveau communautaire comme l'chelle internationale. Une part croissante des titres de dettes mis dans le monde le sont en effet en euros. La monnaie europenne inspire confiance. Elle a permis une importante baisse des taux d'intrt, dont le niveau est aujourd'hui trs faible. Rsultat: les investisseurs redoutent moins qu'hier une rosion brutale de la valeur de leurs avoirs en monnaie europenne, l'euro ayant mis fin aux nombreuses crises de change qui avaient rythm les annes 80 et 90 au sein de l'Europe.
Source: S.Moatti,L'euro est-il un chec ?,Alternatives Economiques Hors-srie n 068 fvrier 2006 Questions: 1 Quelle est la fonction dcrite dans le passage? 2 Quels taient les avantages attendus de l'euro? Sont-ils tous atteints?

II Les diffrentes formes de monnaie

A La monnaie marchandise
Cliquez ici pour regarder une vido dAgtv Questions: 1. Pourquoi peut-on dire que la monnaie actuelle na aucune valeur en soi? 2. Quappelle-t-on monnaie-marchandise? Donnez des exemples 3. Quelles doivent tre les caractristiques dune marchandise pour devenir une monnaie? 4. Lapparition des pices de monnaie sest t-elle-traduite par une disparition rapide des monnaies marchandises

A La monnaie marchandise
Les premires monnaies utilises sont des biens : coquillages , btail Qui prsentent des caractristiques communes : stabilit physique du bien Il peut se diviser facilement Une valeur leve pour une petite quantit de bien Cette valeur est subjective : elle dpend de lacceptation du bien par la population

B La monnaie mtallique

1 Lapparition de la monnaie mtallique

Cliquez ici pour regarder un reportage dAg tv


Questions: 1. Quand sont apparues les premires pices de monnaie? 2. Quelles sont alors les deux grandes fonctions des pices de monnaie? 3. Quel est le rle de leffigie royale sur les pices de monnaie?

1 Lapparition de la monnaie mtallique


Les mtaux se sont rapidement imposs comme la forme de la monnaie la plus efficace, tout particulirement lor et largent du fait de leurs qualits intrinsques. Divisibilit : possibilit dobtenir des lments de dimension voulue dont la valeur est proportionnelle au poids. Inaltrabilit : possibilit dtre stocks sans inconvnients (pas daltration au contact de lair, diffrence avec dautres mtaux). Mallabilit : possibilit de recevoir lempreinte dun symbole montaire (indiquant le poids). Importante valeur sous un faible volume : or et argent ont une grande valeur pour un volume rduit du fait de leur forte demande et de leur disponibilit en quantit limite.

1 Lapparition de la monnaie mtallique Le pouvoir de battre monnaie va devenir une fonction rgalienne , cest--dire rserve au roi , car : Le puissance royale assure la confiance dans la monnaie

Cest un signe de son pouvoir


Et dunit autour de la royaut

2 - Les limites de la monnaie mtallique La monnaie mtallique devient vite insuffisante pour rpondre aux besoins de l conomie

Difficult et danger du transport

2 - Les limites de la monnaie mtallique


Cliquez ici pour couter un extrait de l mission de France Inter 2000 ans dhistoire de 5min57 min 8min47 Questions: 1. A quelles difficults est confront Philipe le Bel? 2. Quelles sont les solutions trouves? 3. Pourquoi est-il qualifi fauxmonnayeur?

C La monnaie fiduciaire
Le papier monnaie a t invent au XVIIme sicle par Palmstruck, marchand hollandais d'origine lettone, fut le fondateur de la Banque de Stockholm, qui devient en 1668 la Banque de Sude.

Billet de la Banque gnrale pour 10 cus. Ce billet, dat du 20 juin 1718, porte la signature de John Law.

C La monnaie fiduciaire
Cliquez ici pour regarder les 50 premires secondes d une vido de la Banque de France Les formes de la monnaie

Questions: 1. Qui fabrique les billets en France? 2. Pourquoi les billes sont-ils appels monnaie fiduciaire? 3. Les billes sont-ils aujourdhui convertibles en or?

C La monnaie fiduciaire
Le papier monnaie tait dans un premier temps convertible en or. o Peu peu , les banquiers se sont rendus compte quune trs faible quantit de billets tait transforme en or .Ils vont alors mettre plus de billets quils nont de stock dor o Le billet de banque a reu durant les guerres et avec la crise de 29 un cours forc et un pouvoir libratoire illimit.

Conclusion -Monnaie fiduciaire = confiance + autorit


Lutilisation de la monnaie papier repose sur une

convention implicite

entre les agents qui acceptent de faire usage de ce type de monnaie. Cette acceptation repose sur la quils ont dans la capacit de ce type de monnaie assurer durablement ses diffrentes fonctions.

confiance

Cette confiance repose sur une reprsentant la collectivit, qui garantit la valeur de la monnaie. On parle donc de monnaie fiduciaire

autorit

D La monnaie scripturale Cliquez ici pour regarder d une vido de la Banque de France Les formes de la monnaie partir de 50 secondes Questions: 1. Dfinir monnaie scripturale? 2. Quelles sont ses diffrentes formes?

D La monnaie scripturale
La monnaie scripturale est une forme de monnaie qui sappuie sur un jeu dcritures dans les livres dune banque. Son usage sest gnralis au milieu du XIXme sicle en Angleterre.

Le lien entre valeur nominale et valeur du support disparat compltement.

D La monnaie scripturale il ne faut pas confondre la monnaie scripturale avec les instruments qui permettent sa circulation : le chque, le virement, les cartes de paiement, le TIP, lavis de prlvement etc.
Con

D La monnaie scripturale

Les avantages de la monnaie scripturale :


Rapidit des

transactions (virements)

Scurit
Pas de problme

dappoint

Moyen de preuve

La confiance joue un rle essentiel


La tenue des comptes et lexistence de la monnaie scripturale nest possible que par lexistence du systme bancaire.

Le rle des banques devient dans ce cadre indispensable.

La confiance dans cette monnaie repose sur limage que se font les agents du systme bancaire.

Conclusion
En fait , monnaie mtallique , billets et monnaie scripturale sont tous aujourdhui des monnaies fiduciaires , car elles reposent sur la confiance La valeur faciale des pices de monnaie, par exemple ne correspond plus son poids en mtal

III Une dmatrialisation de la monnaie ?

A Une dmatrialisation croissante


100% 34 43,5 54,3 68 60% 96 27 40% 56,1 20% 8 10 0% 1789 1845 1870 1900 1913 Billets 1939 1950 1992 Monnaie scripturale Monnaie mtallique 14 18 33 45 43,4 82 21 84 2,3 0,4 1 15 80% 40

Questions : 1. Quelle tait la composition des moyens de paiements en 1789 ? 2. Comment a-t-elle volu ? 3. En quoi cela traduit-il une dmatrialisation de la monnaie

Source : Jean Bouvier, Un sicle de banque franaise, Hachette, 1973 et rapports du Conseil National du Crdit

A Une dmatrialisation croissante


L'utilisation des moyens de paiement scripturaux est trs dveloppe en France : en 2010, chaque Franais ralisait en moyenne 296 paiements scripturaux par an. Ce constat est d'autant plus remarquable que l'usage des moyens de paiement en France est croissant : ainsi, les Franais ralisaient 197 paiements en 2000. L'offre de moyens de paiement scripturaux est trs large. On compte notamment les moyens de paiement " traditionnels " comme le chque ou le virement, les instruments ns au dbut de l'automatisation des traitements (par exemple, la carte de paiement apparue dans les annes 1970 en France) et les offres innovantes destines aux paiements sur Internet ou par tlphone portable.

B- Les limites de la thse de la dmatrialisation de la monnaie


Doc 2 p 155 Questions: 1. La dmatrialisation est-elle un phnomne continu dans lhistoire?

B- Les limites de la thse de la dmatrialisation de la monnaie


Plusieurs critiques peuvent tre faites lencontre de la thse de la dmatrialisation de la monnaie : o il n y a pas de mouvement linaire vers des monnaies de moins en moins matrielles : la monnaie scripturale apparat trs tt et prcde linvention des billets En priode de crise , le retour lor ou aux biens est tout fait envisageable o lorigine de la monnaie ne tient pas des dterminants uniquement conomiques , mais rsulte de facteurs sociaux : la monnaie est un symbole qui manifeste lattachement et la confiance envers la socit

Conclusion La dimension sociale de la monnaie

Regardez les 40 dernires secondes de la vido de la BCE Questions: 1. Quels rles peut jouer leuro dans la construction europenne?