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Grard Coassin - Gestion Risques

Bancaires - 2009
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GERARD COASSIN

Gestion Risques Bancaires

Master Finances

MARS 2012
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Grard Coassin - Gestion Risques
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Grard COASSIN n le 17/07/1948
+ DE 20 ANNEES DE CADRE DIRIGEANT BANQUE REGIONALE
et diffrentes responsabilits
Directeur des Crdits et des Risques
Directeur de Distribution en Rgion et au Groupe Central
Directeur Marketing
Responsable de Formation
Responsable du Centre Rgional de Formation de la Profession Bancaire
(CFPB)
Intervenant dans diffrents Instituts de Formation (IFCAM, ITB.. ex Matre de
Confrence en Economie Montaire Nationale et Internationale)

Actuellement Intervenant en Master Gestion Finances
Marketing Bancaire Universit La Rochelle et Casablanca/Rabat avec universit Tours
Gestion des Risques Bancaires Sorbonne et IAE Paris, Universits Beyrouth, Sofia



Contact: gerardcoassin@gmail.com
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Objet de lintervention


Thme : LA GESTION DES RISQUES BANCAIRES

Faire un tat des risques pesant sur un tablissement de crdit ;

Vous sensibiliser la ncessit pour un tablissement de crdit de
matriser les risques auxquels il est soumis

Vous faire apprhender les enjeux de la rforme prudentielle actuelle avec
le passage de Ble II Ble III (rapide revue de Ble I)

Vous prsenter quelques dispositifs de gestion des risques

Volume horaire





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Plan de lintervention
Introduction

Les enjeux de la gestion des risques pour un tablissement de crdit

Typologies des risques

Partie 1. Les risques mineurs

Chapitre 1. Le risque de liquidit / transformation (devenu majeur avec crise)

Chapitre 2. Grands risques

Chapitre 3. Le risque de taux / change

Partie 2. Les risques majeurs

Chapitre 1. Le risque de march

Chapitre 2. Le risque de crdit

Chapitre 3. Le risque oprationnel
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Bibliographie indicative
Lamarque E. (2005), Management de la banque, Ed. Pearson
Lamarque E. (2004), Gestion bancaire, Ed. Pearson
Demey P., Frachot A. et Riboulet G. (2003), Introduction la gestion Actif-Passif bancaire, Ed. Economica
De Servigny A. (2001), Le risque de crdit nouveaux enjeux bancaires, 2e dition, Ed. Dunod
Jimenez C. et Merlier P. (2004), Prvention et gestion des risques oprationnels, Ed. Revue Banque Edition
Mikdashi Z. (1998), Les banques lre de la mondialisation, Lausanne, Ed. Economica
Roncalli T. (2004), La gestion des risques financiers, Paris, Economica
Crise financire : analyses et propositions Revue dconomie financire Hors srie 2008 Revue Banque
Mesure et gestion du risque de crdit dans les institutions financires de Dietsch, Michel, Petey, Jol
Globalisation Le pire est venir de Patrick Artus et Marie Paule Virard La dcouverte Paris 2008
Lavenir du Capitalisme de Jean Luc Grau Gallimard Coll. Le Dbat Paris 2005
La crise. Des subprimes au sisme financier plantaire, de Paul Jorion Fayard Paris 2008
La crise : Alternatives Economiques Hors Srie N 38 Avril 09
Les Systmes Financiers Mutations, Crises, et Rgulation. 3 dition Ch. De BOISSIEU
La crise et aprs ? Jacques Attali Editions Fayard 2008
16 nouvelles questions dEconomie contemporaine Philippe Askenazy et Daniel Cohen
Editions Albin Michel 2010
Crise par ici la sortie Jean Paul Betbze Editions PUF 2010

Bibliographie Etudiants Mmoire B2B3 IAE (ht)
ABREVIATIONS (ht)
Actualits : Articles divers et particulirement Revue Banque
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Webographie
www.cae.gouv.fr/rapports/dl/078.pdf
http://www.stop-finance.org/
http://blog.mondediplo.net/2008-04-23-Quatre-principes-et-neuf-propositions-
pour-en avec les crises financires par Frdric Lordon
www.vernimmen.net/ftp/Memoire_typologie_hedge_funds.pdf Guillaume Ravix
www.univ-orleans.fr/deg/masters/ESA/CH/churlin_E.htm (tlcharger VaR dans
Economtrie pour la Finance par Christophe Hurlin)
www.memoireonline.com/10/08/1592/m_utilisation-rationnelle-des collateralised-
debt-obligation-cdo27.html - 26k
http://www.agefi.fr/etude/basel_liquidite.pdf
http://www.iwg-swf.org/index.htm
http://www.bis.org/publ/bcbs128.htm Ble


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INTRODUCTION
Un contexte rvlateur des Risques Bancaires

Les enjeux de la Gestion des Risques Bancaires

Typologies des risques bancaires

Production/Distribution Crdits (ht)
= Cration/Circulation Montaire et diffrences rglementaires


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Ratio de levier financier des banques
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Bulle immobilire amricaine (2000-2008)
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Taux de dfaut des mnages amricains (1999 2008)


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Introduction
Un contexte rvlateur des Risques Bancaires
Gense, durcissement, extension de la crise(ht) et responsabilit
bancaire, Crise de limmobilier subprimes -
(Schmas Crise Attali ht) (ht) - crise 10 mots cls (ht)
Des Chiffres qui interpellent (ht)
Pas toujours vrifiables, quelques indicateurs de
Crise (htDessertine) sur
- LEconomie Financire (ht) poids (ht) effectifs (ht)
- Les Banques
- Les CDS ht
- Le systme Dollars US (ht)
Les crdits subprimes font les dpts chinois dpts chinois qui
achtent des bons du Trsor Amricain Jean Paul Betbze..
LUnion Europenne face la crise 2008 (ht)
Crise Mondiale et Europe (ht) Etats Lieux Rformes US,Eu,F (ht)
G20 et Rgulation (ht) Nouvelle Rmu Grants (ht)

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Introduction
Les enjeux de la gestion des risques bancaires

Un tablissement de crdit sera apprhend comme un portefeuille
de risques

Le risque est inhrent lactivit bancaire comme en atteste son rle
principal de transformation (Gurley et Shaw 1973)

La prise de risques est indispensable pour les tablissements de
crdit eu gard la thorie moderne du portefeuille et au couple
rentabilit -risque

Cette prise de risque(s) peut avoir des consquences importantes
sur le bilan et le compte de rsultat des banques
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Le cot du risque (conscience introductive)
le COUT DU RISQUE comprend :
- Les dotations et reprises de provisions
pour dprciation des crances (ht) de
toute nature (clientle et tablissement
de crdit) et des titres revenu fixe
dinvestissement ( dfaillance de
lmetteur) ;
- Les provisions sur engagements hors-
bilan (hors instruments financiers hors
bilan) ;
- Les pertes sur crances irrcouvrables
et autres mouvements de provision sur
risque de contrepartie et passifs
ventuels lis ces postes.
- Les Provisions Collectives (Impairment)
Normes IFRS : Dfinition (ht)
- version JP Betbze ht
Juste Valeur et Stabilit (ht) IFRS9 (HT)
RACB08p 43.51 Encadr 22 p 124 (ht)
COMPTE DE RESULTAT (ht)
(version harmonise 2001)

Produits dexploitation bancaire
- Charges dexploitation bancaire
TCI HT
- Charges gnrales dexploitation

= Produit Net Bancaire
- DAP sur valeurs immobilises

= Rsultat Brut dExploitation
- Cot du risque

= Rsultat dexploitation (ht)
BILAN ET GESTION BQUES
(ht RACB08 p 78.79.80.81.82.92)
(ht RACB09) (ht RACP10)
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Introduction
Les enjeux de la gestion des risques

Une matrise des risques est donc une ncessit pour son
dveloppement

Lactivit de gestion des risques est considre comme une
comptence distinctive pour une banque au mme titre que la gestion
de la distribution.

La gestion dune banque consiste en une gestion globale et
coordonne, sous contraintes internes et externes, de la rentabilit et
des risques lis aux activits de ltablissement (Augros et Quruel
2000)

Comment grer les risques lis aux activits de ltablissement ?

La gestion des risques ncessite une dmarche squentielle:

1. Identification
2. Quantification ou mesure
3. Mise en place dune couverture


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Introduction

Existence de plusieurs typologies concernant les risques lis lactivit dun
tablissement de crdit:

La typologie de la Commission Bancaire (1996, 1998)
o une typologie se voulant exhaustive
o une typologie peu oprationnelle
Arrt RB 97-02 de la CB (essentiel ht) (Canevas ht) (bon.prat. Ht) (ropht)

La typologie du Comit de Ble (Ble-I :1988/2008 -II :2008-III :2010..)
o une typologie reposant sur des risques majeurs
o une typologie non exhaustive

Une tentative de synthse
o distinction risques mineurs / risques majeurs

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La typologie de la Commission Bancaire
Les risques bancaires et financiers

Le risque de contrepartie

Le risque dilliquidit

Le risque de taux (de change)

Le risque de march
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Le risque global bancaire est constitu de
trois composantes :

les risques bancaires et financiers

les risques techniques

les risques politiques

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La typologie de la Commission Bancaire
Les risques techniques
Les risques oprationnels
Risques techniques, technologiques, juridiques, administratifs, gestion
interne.
Les risques sur systme dinformation
Dfaillance, panne, fraude, dtournement, mauvaise organisation
Les risques environnementaux
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Les risques politiques
Les risques de management
quipe dirigeante mal informe ou dfaillante, organisation
insuffisante, actionnaires diviss
Les risques de stratgie
Mauvaise orientation, dsquilibre moyens finalit,
dsquilibre rentabilit risque, image, communication
Les risques thiques
Non-respect des rgles rglementaires, fiscales, dontologiques.
Les risques extrieurs

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la typologie du comit de Ble

Le risque de crdit
Le risque de liquidit
Le risque de march
Le risque oprationnel
Ce sont des risques majeurs en ce sens quen cas de concrtisation, ils
engendrent des pertes de fonds propres et mettent en cause la
solvabilit de la banque.

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classification oprationnelle
Risques mineurs Partie 1
Risque de taux / de change
Grands risques
Risques lis aux activits non bancaires
Risques majeurs Partie 2
Risque de liquidit ( prsent en partie 1 car devenu majeur avec la
crise)
Risque de march
Risque oprationnel
Risque de crdit

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Partie 1.

LES RISQUES MINEURS

La rglementation est en cours dvolution
importante car la crise nous demande plus de
vigilance
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Le Risque de Liquidit
Ce risque rsulte des oprations de banque ralises par un tablissement de
crdit et particulirement de lactivit de transformation

Une banque transforment (modifient) les caractristiques de loffre de capitaux
(agents capacit de financement) pour satisfaire la demande (agents
besoin de financement).

Modification de la dure ;
Modification de la nature des taux.

Il en rsulte les risques suivants : grands risques, risque de taux, mais surtout
de Liquidit


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Chapitre 1. Risque de liquidit (ou dilliquidit)
1. Dfinition

Le rglement 97-02 (ht) du CRBF dfinit la liquidit dune banque :

La liquidit dune banque est considre comme la capacit financer les
actifs de la banque et rembourser les engagements pris (ie le passif) au
moment o ces financements et ces remboursements apparaissent.
Une liquidit mal matrise peut engendrer :
- soit une perte dopportunit par incapacit de financement du dveloppement
de lactivit ;
- soit une crise de liquidit par incapacit honorer les engagements
contracts.
Il faut distinguer Trsorerie Bancaire Liquidit Bancaire et Liquidit de
March (ht liquidit et base montaire ht Interdpendances Bancaire et
March)


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Chapitre 1. Risque de liquidit (ou dilliquidit)
2. Les ratios prudentiels

Les tablissements de crdit sont tenus de respecter deux ratios :

- un ratio de liquidit

Disponibilits vue ou un mois au plus
---------------------------------------------------------------- >= 100%
Exigibilits remboursables vue ou dans un dlai dun mois


- un ratio de coefficient de fonds propres et ressources permanentes

Ressources dune DRC de plus de cinq ans
-------------------------------------------------- >= 60% (abrog en 2007)
Emplois dune DRC de plus de cinq ans
DRC : Dure Restant Courir

-ACP 17.05.2010 (HT) PAGES 12 16
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Dans B3 1 mois =
Dans B3 1an = Net
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Ble III : Ratios de liquidit (LCR et NSFR)
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Structure du LCR
LIQUIDITE A 1 MOIS
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Structure du NSFR
LIQUIDITE A 1 AN
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Etude dimpact quantitatif par rapport aux exigences de Liquidit de Ble III
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Chapitre 1. Risque de liquidit (ou dilliquidit)
3. La gestion du risque de liquidit (ht) RACB08 p 154.164

Elle ncessite une modlisation de la liquidit ce qui suppose danalyser chaque
poste de bilan afin de dterminer pour les actifs le degr de liquidit et pour les
passifs le degr dexigibilit.

En prenant appui sur cette modlisation, la pratique consiste calculer
limpasse en liquidit cest--dire la diffrence entre actifs et passifs aux
diffrentes dates futures tels quon peut les anticiper aujourdhui

Limpasse en liquidit mesure le montant quon anticipe devoir placer ou
emprunter aux dates futures pour quilibrer le bilan

Cette valuation sert au trsorier pour connatre et donc grer ses liquidits
futures, tirer la sonnette dalarme si des besoins en liquidit trop importants
apparaissent, vrifier que sa banque satisfait bien les exigences rglementaires
en termes de liquidit.
Exemple
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Exemple dimpasse en liquidit

Considrons un bilan compos

- lactif dun prt (cycle de vie ht) la clientle de nominal 100, de
dure 4 ans remboursement par amortissement linaire ;

- au passif des fonds propres pour un montant de 40 et une mission
obligataire remboursement in fine de nominal 60 sur une dure de 2
ans.
Anne 1 2 3 4 5
Actif - Prt la clientle 100 75 50 25 0
Passif - fonds propres 40 40 40 40 40
Passif - emprunt 60 60 0 0 0
Impasse en liquidit 0 -25 10 -15 -40
Chapitre 1. Risque de liquidit (ou dilliquidit)
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Chapitre 1. Risque de liquidit (ou dilliquidit)
4. Les limites des impasses en liquidit (Gestion risque C. Goodhart - ht)

La construction de limpasse repose sur lhypothse que les lments de bilan ont une
maturit bien dfinie
Mais quelle est la maturit des dpts vue, des livrets dpargne ?

La prvision des impasses est soumise des incertitudes dans la mesure o certains
paramtres du modle (fonction dcoulement, production nouvelle) ne sont que des
approximations
Mais la fonction dcoulement peut tre pollue par une dcision politique ?

La gestion du risque de liquidit peut engendrer la naissance dautres risques tels que le
risque de taux
En cas de besoin prvisible de liquidit future, le trsorier doit se protger contre une
hausse future des taux, qui conduirait un refinancement coteux.
De Nouvelles Exigences Rglementaires (Arrt Ministriel du 5 Mai 2009 en France)
Dispositions ht Explications ht
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Chapitre 2. Les grands risques
1. Dfinition

Ce sont les risques lis ltendue des relations des banques avec
les plus grands emprunteurs et par rapport leur surface financire

limite au risque de contrepartie

assurance dune division des risques concernant les gros
emprunteurs.
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Chapitre 2. Les grands risques
2. Les ratios

Lensemble des engagements dune banque avec un mme emprunteur ne
doit pas dpasser 25% de ses fonds propres :

ensemble des risques sur un bnficiaire < 25% des fonds propres

Dclaration de tout engagement suprieur 10% des fonds propres (niveau
partir duquel le risque est considr comme un grand risque). La somme
de lensemble des grands risques ne doit pas tre suprieure huit fois les
fonds propres de la banque

Somme des grands risques < 800% des fonds propres
( Evolution en cours ce ratio sera supprim au 1 Janvier 2011)

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Chapitre 2. Les grands risques
3. Les ratios de limitation des participations

Dans loptique keynsienne , la banque est un accompagnateur de
lentrepreneur pouvant la conduire prendre des participations dans des
entreprises industrielles et commerciales. Les Etats ont cette dmarche avec
les Fonds Souverains (ht)

Afin de ne pas dtourner la banque de ses finalits (oprations de banque), la
rglementation prvoit deux ratios limitant les prises de participation dans le
capital de socits prives :

aucune participation ne peut dpasser 15% des fonds propres de
ltablissement ;

le montant total des participations ne peut dpasser 60% du total des
fonds propres


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Chapitre 3. Le risque de taux / de change
1. Le risque de taux - Dfinition

le risque encouru en cas de variation des taux dintrt du fait de lensemble
des oprations de bilan et de hors bilan. - CRBF 97-02 (ht)

= il peut se matrialiser sous trois formes :

moins-value sur la valeur des actifs ou accroissement de la valeur des
passifs
baisse des marges dintrt et de la rentabilit
dclenchement des engagements hors-bilan

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Exemple
Chapitre 3. Le risque de taux / de change
2. La mesure du risque de taux

La mesure du risque de taux consiste au calcul dune impasse de taux

dtermination de limpasse de liquidit : coulement des postes du bilan
dtermination de la marge dintrt : somme algbrique des intrts
verss ou reus au titre des oprations avec la clientle, plus la somme
algbrique des intrts verss et reus au titre des placements/refinancements
ncessaires pour fermer limpasse de liquidit.
dtermination de la relation entre volution des taux du march et
volution de cette marge : mesure de leffet dun choc sur la marge dintrt

Limpasse de taux mesure la sensibilit de la marge dintrt future aux
fluctuations des taux du march et constitue une mesure du risque
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Exemple dune impasse de taux

Un bilan simplifi au 01 janvier N

A lactif,
un prt remboursement in fine de dure 1 an, de nominal 1000, de taux
fixe Ra = Ro + 2% ;

Au Passif,
des fonds propres de dure indfinie et de montant 200 ;
un emprunt in fine 6 mois, dun nominal de 800, de taux fixe Rp = Ro+1%

Rt dsigne le taux de march de rfrence, par exemple le taux au jour le jour.
On prendra Ro = 5%.

Lobjectif est de produire un tableau dcoulement du bilan en considrant par
exemple un pas de temps trimestriel
Chapitre 3. Le risque de taux / de change
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Exemple dune impasse de taux

Lcoulement du bilan : la mesure de limpasse en liquidit ht RACB08 p164







Refinancement possible au taux le jour le jour, Rt avec Ro=5% et o t est
compt en trimestre
Trimestre 1 Trimestre 2 Trimestre 3 Trimestre 4
Actif - Prt 1000 1000 1000 1000
Passif - Financement 800 800 0 0
Passif - Fonds propres 200 200 200 200
Impasse en liquidit 0 0 -800 -800
Chapitre 3. Le risque de taux / de change
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Exemple dune impasse de taux

Calcul de la marge dintrt aprs refinancement







Trimestre 1 Trimestre 2 Trimestre 3 Trimestre 4
Actif - Prt 17,5 17,5 17,5 17,5
Passif - Financement -12 -12 0 0
Passif - Fonds propres 0 0 0 0
Passif - refinancement -10 -10
Calcul de la marge 5,5 5,5 7,5 7,5
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Chapitre 3. Le risque de taux / de change
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Exemple dune impasse de taux

Mesure du risque de taux

valuation de la sensibilit de la marge dintrt (ht bervas) une variation
de taux r

Supposons que le taux de 5% initialement varie 5%+R partir du 2 janvier et
reste ensuite ce niveau, soit R1=R2=R3=R4=5%+R et que R = 0.5





Chapitre 3. Le risque de taux / de change
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Trimestre 1 Trimestre 2 Trimestre 3 Trimestre 4
Actif - Prt 17,5 17,5 17,5 17,5
Passif - Financement -12 -12 0 0
Passif - Fonds propres 0 0 0 0
Passif - refinancement
- 11 - 11
Marge
5.5 5.5 6.5 6.5
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Chapitre 3. Le risque de taux / de change
3. La gestion du risque de taux (ht)

La gestion du risque de taux consiste utiliser des produits drivs

La dcision de se couvrir ne relve pas dune anticipation absolue la hausse ou la
baisse des taux, mais dune anticipation relative par rapport aux taux terme quon
peut lire dans le march aujourdhui.

- un swap (inversion de risque ht )
Contrat de gr gr qui permet chaque partie de transformer les caractristiques dune
dette taux fixe (taux variable) contre une dune dette taux variable (taux fixe), pour un
montant donn et dinverser les risques auxquels elle est expose.

- un Foward Rate Agreement (FRA) (neutralisation de risque)
Contrat de gr gr qui permet de fixer aujourdhui le taux dintrt dune opration
future. Cette opration permet loprateur de se garantir contre une variation des taux
dintrt.
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Chapitre 3. Le risque de taux / de change
4. Les limites de limpasse de taux

Il est possible de formaliser mathmatiquement limpasse de taux et de dfinir
donc la sensibilit de la marge aux mouvements de taux dintrt.

Cependant, des hypothses restrictives limitent la porte de la modlisation :

les coulements sont dterministes et donc indpendants des taux dintrt ;
les taux des actifs et des passifs inscrits au bilan dpendent linairement des taux
dintrt ;
la courbe des taux dintrt varie selon un taux unique ;

Sauf faire voluer les hypothses avec le risque de rendre plus complexe la
modlisation ht (modle stochastique cest--dire marge dintrt non
linaire).
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Chapitre 3. Le risque de taux / de change
5. Le risque de change

Prsent dans ce chapitre parce quil existe des analogies avec le risque de taux
dintrt.

Les diffrences avec le risque de taux dintrt sont dans lexistence de ratios prudentiels
concernant la position de change :

Position sur chaque devise
Ratio de position de change = --------------------------------------- <= 15%
Fonds propres


somme des positions toutes devises
Ratio de position de change = ------------------------------------------------ <= 40%
Fonds propres

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Partie 2.

LES RISQUES MAJEURS
Les risques au cur de la rglementation
prudentielle Ble II et maintenant Ble III
Rapport Commission Bancaire 08ht 09ht
Rapport ACP 2010 (ht)
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Calendrier Ble II / Ble III

Principales Dates pour lentre en vigueur de Ble II
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Principales Dates pour lentre en vigueur de Ble 2.5 / Ble III
Calendrier Ble II / Ble III
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DIRECTIVE ASSURANCE
SOLVENCY 2
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Bref retour sur lhistoire de
la rgulation bancaire

2006 : premire anne dapplication en tuilage avec Cooke de la
rglementation prudentielle connue sous le nom de Ble II ou de ratio
McDonough


Pourquoi une nouvelle rglementation ?
Jusqu 2008, les banques taient soumises au respect du ratio Cooke pour
amliorer la qualit du contrle bancaire et viter les crises bancaires
susceptibles de dstabiliser le systme financier international

- Rglementation manant du Comit de Ble
- Reconnaissance du Comit qu partir de 1988 avec le ratio Cooke

Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
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Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
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Bancaires - 2009
49
Le dispositif du ratio Cooke

Ce ratio prconise un montant de fonds propres gal ou
suprieur 8% du montant des engagements pondrs
par le risque.

Fonds propres (ht)
Ratio Cooke = -------------------------------------------------- >=
8%
Engagements pondrs par les risques

Les fonds propres taient constitus du Tier one et Tier
two
Les engagements pondrs par les risques sont les
encours pondrs de crdit



Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
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Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
50
Les limites du ratio Cooke


Non prise en compte de lintgralit des risques supports
par une banque mme sil y a eu des volutions avec
lintgration en 1996 du risque de march dans lassiette des
risques.

Non prise en compte de lexposition relle au risque en
prenant appui sur la nature de la contrepartie et non sur le risque
intrinsque de la contrepartie.

Existence malgr le dispositif de crises bancaires fortes
telles que la crise du Mexique (1994), Asie (1997), Russie
(1998) et quelques faillites spectaculaires (Barings)
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
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Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
51
BALE 2
Les contours de la nouvelle rglementation : Ble II (htwkp)
B2 (ht) de Lima
Plus quun simple ratio, un dispositif reposant sur trois piliers
interdpendants

Pilier 1. le ratio McDonough pour une exigence minimale de fonds
propres par rapport aux risques

Pilier 2. un processus de surveillance interne pour une matrise interne
des risques par les tablissements et un pouvoir augment pour la
Commission Bancaire pour juger de la pertinence du dispositif

Pilier 3. une discipline de march visant une amlioration de la qualit
de linformation sur les risques pour servir de complment aux autorits de
contrle dans la qute dune rationalisation de la gestion du risque.
BALE 2 COMPLEMENT (ht)
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
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Bancaires - 2009
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54
BALE II Dploiement massif en Europe ds 2008
et volution modeste dans le continent amricain
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56
Evolution vers Ble III
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CRD III et CRD IV : directives europennes introduisant la rforme Ble III
Grard Coassin - Gestion Risques
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- normes de liquidit : introduction de normes de liquidit, et notamment un ratio
de couverture des besoins de liquidit court terme, sous-tendu par un ratio
structurel de liquidit plus long terme;
- dfinition des fonds propres : amlioration de la qualit, de la cohrence et de
la transparence des fonds propres;
- ratio de levier : introduction dun ratio de levier, aprs tude approfondie et
calibrage appropri, venant complter le cadre fond sur le risque de Ble II;
- risque de contrepartie : renforcement des exigences de fonds propres au titre
du risque de contrepartie dcoulant des oprations sur produits drivs, de prise
en pension et sur titres;
- mesures contracycliques : un dispositif dadquation des fonds propres de
nature contracyclique renforcera la stabilit du systme financier et, partant,
contribuera attnuer les chocs conomiques et financiers au lieu de les amplifier;
- tablissements financiers dimportance systmique : la Commission procde
actuellement des consultations sur le traitement rserver au risque que
reprsentent ces tablissements financiers;
- corpus rglementaire unique pour le secteur bancaire
CRD IV DIRECTIVE DE LA COMMISSION EUROPEENNE (consultation)
CRD 2 ET 3 (ht)
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BALE II FONDS PROPRES
Grard Coassin - Gestion Risques
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BALE II FONDS PROPRES
Grard Coassin - Gestion Risques
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Ble III : Revue des exigences minimales de Fonds Propres
Rcapitulatif Evolution (ht)
Grard Coassin - Gestion Risques
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Ble III : Revue des exigences minimales de Fonds Propres
Imputation deductions B3 (HT)
Grard Coassin - Gestion Risques
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63
Tableau de Passage de Ble II Ble III, pour le renforcement du capital rglementaire
Avis sur exigences de solvabilit B3 (ht)
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Ble III : Evolution ratios rglementaires
Traitement Participations B3 (HT)
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BALE 3 FONDS PROPRES
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Calendrier dimplmentation progressive de la rforme Ble III



Grard Coassin - Gestion Risques
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67
Introduction
Le ratio McDonough


Fonds propres de base et complmentaires (ht)
Ratio McDonough = -------------------------------------------------------------------------->
=8%
Risque crdit (ht) + risque de march + risque oprationnel

un largissement de lassiette des risques avec lintgration du risque
oprationnel

ladoption de mthodologies diffrencies dans le but de rapprocher la
rglementation des pratiques en vigueur dans lindustrie bancaire pour le
pilotage des risques et afin que lexigence de fonds propres soit plus
sensible au risque rel de la banque
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
67
Grard Coassin - Gestion Risques
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68

tableau Corep de calcul (ht)

Grard Coassin - Gestion Risques
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Chapitre 1. Le risque de march
Plan du chapitre

1.Dfinition du risque de march et commentaires

2.Aspects rglementaires (Commission Bancaire)

3.Focalisation sur la VAR (Value At Risk ou Valeur en Risque)
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
69
Grard Coassin - Gestion Risques
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70
Chapitre 1. Le risque de march
1. Dfinition et commentaires

Le risque de march, dfini comme le risque de pertes sur les positions de
bilan et du hors-bilan la suite de variations des prix de march, recouvre :
les risques relatifs aux instruments lis aux taux dintrt et titres de proprit
du portefeuille de ngociation ;
le risque de change et
le risque sur produits de base encourus pour lensemble de lactivit de bilan
et hors-bilan.
Commission Bancaire - Modalits de calcul du ratio international de solvabilit

Concrtement, les risques de march se matrialisent par un risque de
variation port par un ou plusieurs vecteurs : taux dintrt, cours des titres de
proprit, parits de change, prime de rendement spcifique dune mission
obligataire, cours des marchandises et mtaux prcieux, volatilit, etc.

Rapport Annuel CASA - 2004
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
70
Grard Coassin - Gestion Risques
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71
Chapitre 1. Le risque de march
1. Dfinition et commentaires

Dfinition large du risque de march avec une prise en compte des risques de
premier ordre et de second ordre:

Risques de premier ordre : ils affectent la valeur des lments du bilan ou les flux
futurs concernant ces derniers (risque de taux dintrt, risque change, risque de prix
sur actions)

Risques de second ordre : ils concernent les positions prises pour compenser une
perte potentielle sur le march au comptant

La perte a un caractre potentiel

elle est estime par rapport des possibles variations des prix de march supposant
la valorisation des positions en mark-to-market ou ventuellement mark-to-model
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
71
Grard Coassin - Gestion Risques
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72
Chapitre 1. Le risque de march
2. Aspects rglementaires

Prise en considration du risque de march dans lassiette des risques du Comit
de Ble et donc du ratio Cooke qu partir de 1996 sur une base consolide ;

La Directive prvoit deux types dapproches pour mesurer le risque de march et
identifier lexigence de fonds propres

Lapproche Standard (Standard Approach) ;
Lapproche Modles Internes (Internal Models Approach).

La Commission Bancaire tolre lutilisation combine des modles internes et
de la mthode standardise tout en respectant le principe de permanence des
mthodes
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
72
Grard Coassin - Gestion Risques
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73
Chapitre 1. Le risque de march
2. Aspects rglementaires : Standard Approach

Le risque sur produits de taux et actions se mesurent sur la base du portefeuille
de ngociation (trading) ;

Par contre le capital requis pour la couverture des positions en change et
matires premires sapplique sur la totalit des positions ;
Chaque catgorie dinstruments ncessite une mthode de calcul diffrente qui
consiste toujours valuer une position, puis calculer le capital requis en
appliquant une pondration de 0 8% sur cette position
prsentation Ratio de Solvabilit International
www.banque-france.fr/archipel/index.html bdf
risques du portefeuille de ngociation 2006 (ht)

Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
73
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
74
Dfinition
Portefeuille de ngociation

Les positions dtenues des fins de ngociation sont celles qui ont t
prises en vue dtre cdes court terme et/ou dans lintention de
bnficier de lvolution favorable des cours court terme ou de figer
des bnfices darbitrage. (Secrtariat gnral de la Commission
Bancaire)

Lien avec les concepts comptables:
Titres de transaction (titres acquis ou vendus avec lintention de les
revendre ou de les racheter court terme ou pour raliser lactivit de
mainteneur de march) ;
Titres de placement ( titres non inscrits ni parmi les titres de
transaction, ni parmi les titres dinvestissement) ;
Titres dinvestissement (les titres revenu fixe assortis dune
chance fixe avec lintention manifeste de les dtenir jusqu
lchance).


Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
74
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
75
Les principes de la titrisation


Grard Coassin - Gestion Risques
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LES ACTEURS DE LA TITRISATION
Grard Coassin - Gestion Risques
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77
Mcanisme de la titrisation
FRANCOIS LEROUX (HT)




[1] note pdagogique MIC no 16 de Mr Franois Leroux professeur HEC Montreal http://neumann.hec.ca/pages/francois.leroux/Note%20pedagogique%20MIC16.pdf

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78
Lincomprhensible (HT)
Grard Coassin - Gestion Risques
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79
Grard Coassin - Gestion Risques
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80
La place de la titrisation dans le dispositif Ble II
La titrisation, suppose tre un nouveau modle destin mieux distribuer le risque et la scurit, a finalement distribu la peur

EMISSION PRODUITS STRUCTURES (HT) SYSTEME PARALLELE (HT)
Grard Coassin - Gestion Risques
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CDO synthtique : exemple de transaction
10.75%

PORTEFEUILLE
DE REFERENCE


CREDITS
INVESTMENT
GRADE
1.5 MILLIARDS


CDO
SYNTHETIQUE
(SPV)



1. 5 MILLIARDS

PRIME DE
CDS

PAIEMENTS
CONTINGENTS
COLLATERAL
Obligation
Aaa/AAA
EURIBOR
EQUITY 4.25%
PRIME SUPER
SENIOR
PROTECTION
SUPER SENIOR
INTERET

&
PRINCIPAL

SURPLUS DE MONTANT
D INTERET

CONTREPARTIE
SUPER SENIOR
85%
AAA Euribor+55 (4.27)
AA Euribor+80 (4.52)
A Euribor+150 (5.24)
BBB Euribor+450
SCHEMAS CDO (HT) B2 TITRISATION (HT)
Grard Coassin - Gestion Risques
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CDS NUS (HT) HF/CDS Dangereux (HT) Direct.EU HD (HT)

Grard Coassin - Gestion Risques
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83
Encours dclars de Crdit Default Swap
(milliard de $)
ACCES BC DERIVES (HT)
Emission structurs (HT)
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84
Schma des implications favorisant lexpansion de la titrisation
Les drives de la titrisation
Drives
de la
titrisation
Recherche de rmunrations
attractives (manne financire)
Manque de visibilit sur les risques pris
/ Forte tolrance au risque
Esprances de rendement
irrationnelles
Aveuglement des investisseurs
Surendettement excessif selon la
capacit de valorisation
Emprunteurs particuliers
Paradigmes prpondrants
(efficience / autorgulation / too big to
fail)
Dplacement des activits vers des
sphres de marchs non rgules
(SPC: vhicules adhoc)
Insuffisance de la rgulation
Dgradation tardive des
notations (post-dfaut)
Agences de notation
Politique dincitation
lexpansion des crdits
hypothcaires risqus
tat US
Garantie du prteur en dernier ressort
(tats en remplacement des banques
centrales)
Ala moral
Manque de transparence
Opacit des produits financiers
Marchs financiers
Source de financement alternative /
Apparence de la liquidit interbancaire
Facteur de propagation risque
systmique
Importance du Shadow banking
Grard Coassin - Gestion Risques
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85
Les drives de la titrisation

Facteurs aggravants Consquences
Accroissement de leffet de levier

Arbitrage rglementaire sur
produits titriss (risque de
march)

Manque dinformation sur les
positions de titrisation (Pilier 3)
TITRISATION
TITRISATION
Perte de confiance
interbancaire et
surenchrissement des liquidits


Risque systmique

Asymtrie dinformations
et manque de transparence
sur les drivs

Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
86
Les drives de la titrisation
La rgulation des activits de titrisation

Exigences de Ble II Recommandations de Ble III


Approche standard base sur des
notations externes si crdits
valus en mthode standard

Formule fournie (SFA) si crdits
bass sur les modles internes

conomie FP si positions de
titrisations (en portefeuille de
ngociation) sont liquides et bien
couvertes





Mmes Pondrations forfaitaires que le portefeuille
bancaire (titrisations dtenues en portefeuille de
ngociation)
CRM pour les produits titriss exotiques (CDO
synthtiques, CDO au carre..)
Augmentation des pondrations sur les re-
titrisations (CDO dABS, CDO au carr ..)
Obligation de conservation de 5% des tranches
titrises pour les originateurs (CRD II)
Discipline de march pour les activits de titrisation:
publication dinformations sur les titrisations classes
en portefeuille de ngociation
Grard Coassin - Gestion Risques
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87
Les drives de la titrisation
Quelques pistes pour une bonne dynamique de titrisation
La rglementation doit tre applique toutes les institutions sans
distinction de nature et de forme

Segmentation des risques doit tre bien faite diffrents moments :
- lors de la dcision du crdit
- lors de lactualisation des donnes
- lors de la titrisation.
Titrisation bien informe et renseigne rgulirement

La notation interne pourrait amliorer la titrisation lorigination

Qualit credits sous jacents: homogeneit suffisante pour une meilleure
tracabilit (classe de crdit, gographie) et notation possible

Permanence de lvaluation et de linformation doit constituer un
engagement contractuel de la titrisation

Cette information doit tre porte la connaissance des pargnants finaux.
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
88
Chapitre 1. Le risque de march
2. Aspects rglementaires : Internal Models Approach

Un calcul individualis de lexigence de fonds propres, fond sur un modle
mathmatique interne parce que plus adapt au profil de risques de march du
portefeuille de ngociation de ltablissement concern ;

Lexigence de fonds propres repose sur le calcul de la VaR (Value at Risk = valeur
en risque) laquelle est applique un facteur complmentaire multiplicatif de 3 (ht)

Ltablissement optant pour cette approche doit satisfaire certains critres de
qualit notamment au niveau des systmes de mesure, de gestion et de contrle
des risques :

normes gnrales (approuver aprs une priode de test en situation relle et de
suivi, faire lobjet dune description dtaille)
critres qualitatifs (existence dune unit de contrle des risques indpendante
des units de ngociation)
critres quantitatifs (historique des donnes, seuil de confiance fix)

Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
88
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
89
RISQUE DE MARCHE
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
90
Chapitre 1. Le risque de march
3. La VaR

3.1. Dfinition de la Valeur en Risque ou Valeur sous risque
(cf. VaR -Proba-39 hurlin-Def 45- ht)

Mesure de la perte potentielle qui peut survenir la suite de mouvements
adverses des prix de march pour un seuil de confiance et un horizon
de dtention donns

le seuil de confiance : probabilit dobserver une perte infrieure ou gale la
valeur en risque fixe 99% par la rglementation pour considrer des conditions
normales de march;

la priode de dtention : priode sur laquelle la variation de valeur du
portefeuille est mesure fixe 10 jours (temps que les autorits jugent
ncessaire pour que la banque puisse retourner sa position).
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
90
Grard Coassin - Gestion Risques
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91
Calcul de la VaR

Le calcul de la VaR ncessite de :
Calculer la fonction cumulative de probabilit de la distribution de gain ou
de perte (Profit and Loss) dun portefeuille sur un horizon de gestion : F(x) ;
extraire la valeur X de la variable pour lintervalle de confiance recherch
F(x) fonction Cumulative
X horizon de gestion
Prob (x<X)= 5%
Chapitre 1. Le risque de march
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
91
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
92
Chapitre 1. Le risque de march
3. La VaR

3.2. Illustration de calcul de la VaR

On fait lhypothse que la valeur de portefeuille suit une loi de probabilit dite normale

VaR = . Ecart-type + moyenne (des changements de valeurs du portefeuille)

Avec lu dans la table de distribution de la loi normale


Illustration :

VaR = 1,65 . 10,909 + 0 = 17,99

Le montant de la perte maximale aprs un jour dans 95% des cas sera de 17,99.

Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
92
Grard Coassin - Gestion Risques
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93
Chapitre 1. Le risque de march
3. La VaR (sfeir-ht) (Ouss-ht)

3.3. Les diffrentes mthodes VaR

Dtermination de la
relation entre facteurs
de risques et valeur
du portefeuille
Estimation
des scnarios
de march
Valorisation exacte Simplification

Spcification

VaR Monte-Carlo
VaR Analytique
(variance / Covariance)

Observation

VaR Historique
-

Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
93

= loi normale

Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
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VaR historique
La VaR historique consiste rvaluer le portefeuille en appliquant les chocs
historiques des facteurs de risque sur les donnes de march du jour ce qui
permet dobtenir la distribution historique des rendements pour laquelle on
extrait le quantile pour lintervalle de confiance souhait

Avantages de la mthode :

Ce type de mthode prsente lavantage de conserver les interrelations des
mouvements des diffrents facteurs de risque mais prsuppose que le futur
sera une rptition du pass
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
94
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
95
VaR Monte-Carlo
La VaR monte-Carlo consiste procder par tirage au sort dchantillons
partir des variations historiques des facteurs de risque et appliquer ces
scnarios pour revaloriser le portefeuille.

Avantage de la mthode :

Cest la mthode la plus volue (la plus exacte statistiquement) ds lors
que le nombre dchantillons est suffisamment grand mais prsente
linconvnient dtre chronophage et ncessitant une importante puissance de
calcul
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
95
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
96
VaR historique ou VaR Monte-Carlo
Les conditions ncessaires lutilisation de ces mthodes (VaR historique ou
VaR Monte-Carlo = mthode des scnarios)

Des informations sont ncessaires comme :
connatre toutes les caractristiques des instruments financiers afin de
recalculer les prix pour chaque scnario ;
disposer de scnarios (historiques de prix de march par exemple) ;
dutiliser des routines de calcul financier de valorisation.

Les consquences sur larchitecture du systme dinformation ddi aux
risques de march :
une base de donnes capable de collecter et de reprsenter toutes les
positions sujettes aux risques et assurant le stockage des rsultats de
calcul ;
un rfrentiel des instruments financiers de rfrence associ une
base historique des prix de march ;
un moteur de calcul disposant des fonctionnalits de valorisation de
tous les instruments financiers ainsi que de fonctionnalits statistiques
danalyse de distribution.
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
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Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
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Chapitre 1. Le risque de march
3. La VaR

3.4. Illustration de la VaR analytique

Supposons une banque europenne qui dtient un portefeuille dactions
amricaines cotes en dollars US dune valeur de 810 dollars. Cette banque est
expose au risque du march actions amricain en plus du risque de change. On
a par ailleurs les statistiques suivantes :

lcart-type journalier estim de lindice boursier amricain est gal 13.
lcart-type journalier estim du cours du change / $ est gal 11.
la corrlation (vue avec Sfeir) entre lindice boursier amricain et le cours de
change / $ est gal 0,2
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
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Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
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Chapitre 1. Le risque de march
3. La VaR

3.4. Illustration de la VaR analytique

La perte potentielle maximale de ce portefeuille est de 43,23 .

Le lendemain, la valeur de ce portefeuille, soumis au risque de change et au
risque de march amricain, est donc dans 99% des cas suprieur la valeur
du portefeuille minore de la perte potentielle maximale obtenue par le calcul
de la VaR soit 810 43,23 = 766,77 dollars.

Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
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Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
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Chapitre 1. Le risque de march
3. La VaR

3.5. Limites de la VaR

Les comparaisons entre VaR de plusieurs entits ncessitent de connatre
les paramtres du modle (les pratiques sont diffrentes entre banques -ht)
(eVar-ht)

Les risques de rupture sont difficiles prendre en compte partir des
modles de Var analytique et historique (ht) B2.5CRD3 = rduction
arbitrage rglementaire trading et banking book - = IRC (ht) et CRM

Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
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Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
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3. La VaR

3.5. Limites de la VaR

Banques Intervalle de
confiance
Dure de dtention
Priode
dobservation
Groupe Banques
Populaires
Nc nc Nc
Socit Gnrale 99% 1 jour 250 jours
Crdit Lyonnais 99% 1 jour 1 an
BNP Paribas 99% 10 jours 260 jours
Crdit Agricole 99% 10 jours 5 ans
Groupe Caisse
dEpargne
99% 10 jours Nc

Chapitre 1. Le risque de march
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
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Bancaires - 2009
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3.La VaR

3.5. Limites de la VaR : les moyens dy pallier

Les dispositifs complmentaires au calcul de la VaR pour tenir compte de
lexistence de situation ne correspondant pas des conditions normales de
march sont :

la procdure de stress testing (ht)

la procdure de back testing

Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
Chapitre 1. Le risque de march
101
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
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3.La VaR

3.5. Limites de la VaR : les moyens dy pallier

La procdure de stress testing (ht RACB08 p 46)

identifier pour la Direction Gnrale si le risque est supportable dans des
situations extrmes (lobjectif nest pas de calculer une exigence de
fonds propres )

Les programmes de stress testing doivent servir rpondre la question : quel
est le montant de perte auquel la banque doit faire face lors de la prochaine
crise si le portefeuille de ngociation ne change pas ? quelle est lincidence
dune hausse de 1% des taux directeurs ?, quelle incidence aura une inversion
de la courbe des taux sur la valeur du portefeuille ?


Chapitre 1. Le risque de march
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
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Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
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3. La VaR

3.5. Limites de la VaR : les moyens dy pallier

La procdure de stress testing (ht RACB08 p 46)

Effectuer rgulirement des simulations de crise dans le but de dterminer le
montant des pertes exceptionnelles en utilisant une ou plusieurs de ces trois
approches :

utilisation de la simulation historique
utilisation dune analyse structure des scnarios
utilisation dune analyse de scnarios spcifiques

Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
Chapitre 1. Le risque de march
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Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
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3. La VaR

3.5. Limites de la VaR : les moyens dy pallier (htRACB08p27)

La procdure de back testing

lutilisation dun modle mathmatique fait natre un risque de modle quil est
possible dvaluer en identifiant le degr de divergence entre les rsultats
effectifs constats et la valeur prdictive du modle de VaR de la banque
concerne :

mauvaise estimation dun paramtre ;
mauvaise spcification des facteurs de risque

sur la base dune divergence cest--dire si la capacit prdictive du modle
savre inadquate a posteriori, la Commission Bancaire peut appeler un
complment de fonds propres
Chapitre 1. Le risque de march
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
104
ANALYSE DES MESURES BALE 3 RB (HT)
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
105
Surcharges en Capital pour les Produits Drivs de March

- X (en vert) = surcharge en capital exige
- O barr (en rose) = PAS de surcharge en capital exige.
Grard Coassin - Gestion Risques
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106
Chapitre 2. Le risque de crdit
Plan du chapitre

1. Dfinition du risque de crdit et commentaires ;

2. Aspects rglementaires (Commission Bancaire) ;

3. Focalisation sur la mthode RAROC (Risk Adjusted Return On
Capital)
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
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Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
107
1. Dfinition et commentaires
Tableau des Agences de Notation (ht)
Not.Int.Bque/PD/Equ.Agences (ht) Dfaut OK KO (ht)

Existence de plusieurs dfinitions :

Une dfinition restreinte assimilant le risque de crdit au risque de
dfaillance de lemprunteur ;

Une dfinition largie considrant le risque de contrepartie aussi
bien en finance directe et finance indirecte (pouvant mme inclure le
risque-pays)
Politique Risque Crdits - Charte - Structuration Dlgation
Limites/Partages (ht)


Chapitre 2. Le risque de crdit
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
107
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
108
2. Aspects rglementaires

Modification majeure par rapport lancienne rglementation BALE 1 (Cooke) :
ltablissement de crdit peut choisir avec BALE 2 (ht) entre deux approches
pour quantifier lexigence de fonds propres au titre du risque de crdit

lapproche standard rvise (Standardised Approach)

lapproche notations internes
Notations internes simples (Fundation Internal Rates Based) ;
Notations internes avances (Advanced Internal Rates Based).


Chapitre 2. Le risque de crdit
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
108
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
109
Grille de pondrations propose par le rgulateur
1
Pondration des risques fonde sur la pondration de l'tat dans lequel le sige social de la banque est situ, mais une catgorie
moins favorable
2
Pondration du risque fonde sur la notation de la banque
3
Crances sur des banques dchance initiale de moins de trois mois
Emprunteurs Apprciation

AAA
AA-
A+ A-
BBB+
BBB-
BB+ B-
En dessous
de B-
Pas de
notation
Emprunteurs souverains
(Agences Credit Export)
0 %
(1)
20 %
(2)
50 %
(3)
100 %
(4-6)
150 %
(7)
100 %

Option 1
1
20 % 50 % 100 % 100 % 150 % 100 %
Option 2
2
20 % 50 % 50 % 100 % 150 % 50 %
Banques
Crances court
terme
3

20 % 20 % 20 % 50 % 150 % 20 %
Entreprises 20 % 50 % 100 %
BB+ BB-
100 %
Moins de
BB-
150 %
100 %
Immobilier 35 %
Dtail
Autres 75 %






Ble 2 Risque de crdit, approche standard
La grille des pondrations notations Standard and Poors
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
110
2. Aspects rglementaires

Lapproche Notations Internes sous-tend dans Ble 2 (htif):

une classification des expositions ;

pour chaque classe dexposition, la banque doit fournir les composantes du risque
(Probabilit de dfaillance, perte en cas de dfaillance, Exposition en cas de dfaillance,
Maturit) ;

partir de ces composantes de risque, une fonction du risque pondr
(Coef. Risq Pond.-ht) permet de calculer le montant des actifs pondrs du risque

le respect de certains critres est exig pour tre ligible lapproche IRB ;

un processus de supervision soccupe de faire respecter ces critres
par un suivi sous forme de cartographie des risques (ht)
Chapitre 2. Le risque de crdit
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
110
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
111
2. Aspects rglementaires

La classification des expositions

Cette premire exigence implique que chaque banque dispose dun
systme de notations internes applicables non seulement aux clients
mais aussi aux produits.

Le systme de notations internes est variable dun tablissement un
autre mais porte gnralement sur quatre aspects :

une note qualitative (dpend de lge, profession, )
une note quantitative (dpend surface financire, )
une note de dfaut (dpend des impays et retards constats
historiquement)
une note de dossier

Il existe un algorithme de calcul pour chaque note, algorithme tabli
statistiquement sur les donnes historiques.
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
Chapitre 2. Le risque de crdit
111
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
112
2. Aspects rglementaires

Les composantes de risque

Probabilit de dfaillance (Probability of Default = PD)
Calcul pour chaque notation interne dune probabilit de dfaillance annuelle
(exemple simplifi de dmarche)

Perte en cas de dfaillance (Loss Given Default = LGD)
Calcul pour chaque notation interne dune perte moyenne subie par la banque

Exposition en cas de dfaillance (Exposure at Default = EAD)
Montant de la crance, sans prise en compte des provisions spcifiques

chance de la crance (Maturity = M)

Taux de pondration pour calcul fonds propres


Chapitre 2. Le risque de crdit
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
112
Grard Coassin - Gestion Risques
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113
METHODES RISQUE CREDIT BALE 2
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
114
2. Aspects rglementaires

Exemple simplifi de calcul dune probabilit de dfaillance

Soit une classe de risque note 11 reprsentative dun risque faible (client
excellent). Sur la base dun historique, la banque va identifier tous les dossiers
nots 11 et le nombre dimpays ou retards. Supposons que les rsultats obtenus
sont les suivants :







La moyenne des clients 11 en impays sur les 5 ans passs est de 2,2% sachant
que la probabilit que le % soit de 2 est de 3/5 et 1/5 pour les autres situations
(pour un grand chantillon, la srie de probabilit suit une loi statistique
assimilable la loi normale)


Clients nots 11 1999 2000 2001 2002 2003
Nombre de clients 100 90 100 110 100
Nombre de clients en impays 2 2 2 3 2
Pourcentage 2% 2% 2% 3% 2%
Chapitre 2. Le risque de crdit
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
114
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
115
2. Aspects rglementaires

Lapproche Notations Internes











Deux approches possibles ne ncessitant pas de fournir lensemble des
composantes du risque:
Foundation Internal Rates Based (FIRB)
Advanced Internal Rates Based (AIRB)


( ) | |
( )
) ( e dfaillanc de cas en Exposition
) ( Maturit
) ( e dfaillanc de cas en Perte
) Pr ( e dfaillanc de probabilit
, , n pondratio
propres fonds en minimales exigences K
avec

Default at Exposure EAD
Maturity M
Default Given Loss LGD
Default of obability PD
M LGD PD
EAD K
=
=
=
=
= =
=
=
}
}

o
o
Chapitre 2. Le risque de crdit
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
115
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
116
2. Aspects rglementaires

Le respect de critres

Les mthodes de notations internes sont des modles externes
introduisant des paramtres internes dont la qualit est importante :

Mise en place de critres respecter :

- par exemple, la probabilit de dfaillance doit tre calcule sur au minimum 2
ans de donnes historiques accumules ;

Ces critres sont vrifis par la Commission Bancaire

Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
Chapitre 2. Le risque de crdit
116
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
117
2. Aspects rglementaires

Une incitation au dveloppement et lamlioration des processus de
quantification et de mesure des risques de crdit (Tb Crdits ht
REC Risque Crdits ht)
: lexistence probable dici quelques annes dune prime rduction de
fonds propres


Approche
standardise
Approche
Notation
Interne de
base
Approche
Notation
Interne
Avance
Modle
interne
dvaluation
du risque
8% 7,8% 7,6%

Chapitre 2. Le risque de crdit
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
117
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
118
2. Aspects rglementaires : prolongements

Dautres approches
Full Models Approach (FMA)
Extension aux risques de crdit de lapproche par les modles internes,
agre pour les risques de march.
Precommitment Approach (PCA)
Engagement ex ante de chaque banque un niveau de perte maximum,
avec pnalit en cas de constat ex post dun dpassement

Avec la Crise des Evolutions en cours
Rvision CRD Encadr 21 page 115 RACB08 (ht)
Propositions Modifications Directives Adquations Fonds Propres (ht)
Risques et Enjeux CDS pour Stabilit Financire (ht)
Rvision Supervision pour laprs crise (ht)
Chapitre 2. Le risque de crdit
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
118
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
119
3.La mthode RAROC

RAROC : Risk Adjusted Return On Capital

Naissance aux Etats-Unis au sein de la Bankers Trust dans les annes 1970
avec une apparition en France seulement en 1994 au sein du Crdit Lyonnais
sur le segment de la PME sous le nom dOR

Finalit de la mthode RAROC : un outil en phase avec le dveloppement de
la thorie moderne du portefeuille selon laquelle la gestion doit soprer sur
deux dimensions : la rentabilit et le risque (ht)


Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
Chapitre 2. Le risque de crdit
119
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
120
3. La mthode RAROC

Une dissociation du risque de crdit

Risque sous-jacent
une opration de crdit
une PME

Risque prvisible
(estimable)
Expected Loss

Risque imprvisible
(exceptionnel)
Unexpected Loss
Estimation dun taux
de dfaut moyen
Estimation dun taux
de dfaut maximum
Ce risque est couvert par une prime de
risque faisant partie intgrante de la
tarification de lopration du crdit
Ce risque est couvert par une partie des
fonds propres dits fonds propres
conomiques
Chapitre 2. Le risque de crdit
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
120
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
121
3. La mthode RAROC

un indicateur de rendement 1 2 3 4 (ht) des fonds propres
conomiques

RAROC =
Recettes perte moyenne
Fonds propres conomiques
(perte maxi perte moyenne)


Les fonds propres conomiques ont pour objectif de couvrir la perte
dpassant la perte moyenne. Ils se calculent en faisant la diffrence entre la
perte maximale et la perte moyenne.
Les Provisions Impairment Collectives (ht) participent la couverture du
risque imprvisible
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
Chapitre 2. Le risque de crdit
121
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
122
3.La mthode RAROC

Au del dtre un indicateur de rendement des fonds propres conomiques, la
mthode RAROC peut avoir deux utilisations :

Une approche risque

Objectif : analyse ex post qui cherche mesurer la contribution dun
engagement au risque de portefeuille compte tenu dun niveau
daversion au risque de la banque

Une approche commerciale

Objectif : aide indicative ex ante la tarification au moment de la
procdure doctroi de crdit, fonde sur une allocation approximative et
forfaitaire du capital conomique
Chapitre 2. Le risque de crdit
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
122
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
123
3.La mthode RAROC

Un exemple dutilisation

Un charg daffaires face deux demandes de crdit de 100 000
chacune sur une dure de 2 ans manant de deux entreprises A et B

Le risque est suprieur pour A compte tenu de son activit donnant lieu
une marge commerciale de 0,50 contre 0,20 pour B

Lopration A est plus rentable que B pour la banque
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
Chapitre 2. Le risque de crdit
123
Grard Coassin - Gestion Risques
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124
3. La mthode RAROC

Un exemple dutilisation

Lajustement du risque la rentabilit suppose lutilisation de la mthode RAROC

Taux de perte sur
2 ans
Entreprise A Entreprise B
Moyen 0,90% 0,30%
Maximum 2,70% 1,23%
Chapitre 2. Le risque de crdit
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
124
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
125
3. La mthode RAROC

Un exemple dutilisation

Recettes cumules sur les 2 ans
Pour A, 100 000*0,5*2 = 1 000
Pour B, 100 000*0,2*2 = 400

Perte moyenne sur les 2 ans
Pour A, 100 000*0,9 = 900
Pour B, 100 000*0,3 = 300

Le numrateur du RAROC est dtermin
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
Chapitre 2. Le risque de crdit
125
Grard Coassin - Gestion Risques
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126
3. La mthode RAROC

Un exemple dutilisation

Pertes maximales sur les 2 ans
Pour A, 100 000*2,70 = 2 700
Pour B, 100 000*1,23 = 1 230

Fonds propres conomiques
Pour A, 2 700 - 900 = 1 800
Pour B, 1 230 - 300 = 930

Le dnominateur du RAROC est dtermin
Chapitre 2. Le risque de crdit
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
126
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
127
3. La mthode RAROC

Un exemple dutilisation


Entreprise A Entreprise B
Marge commerciale
0,50% 0,20%

RAROC
=
(recettes perte
moyenne) / Fonds
propres conomiques
5,55% 10,75%
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
Chapitre 2. Le risque de crdit
127
Un exemple de Mesure de la rentabilit de la relation Crdit le SIRCO (ht)
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
128
CRITIQUE DE BALE 2 selon JP BETBEZE Chef Eco CAsa
La liquidit est la base de la stabilit bancaire alors que cest un oubli de B2
Les notes des Agences ont t admises sans contre examen
Les actifs titriss sont omis car hors bilan
Linterdpendance des piliers na pas suffisamment jou
Plus de Crdits = Accroissement du risque relatif
Mais les Fonds Propres requis sont rests proportionnels
Le monde est imagin avec des courbes
en cloche (Gauss) o lextrme est rare
Nos systmes ne nous prparent pas au pire
Il faut accepter lINCERTITUDE et pas seulement la Flexibilit


BALE 3 (ht) (ht)

Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
129
Risques partiellement couverts
SYNTHESE ADEQUATION A LA CRISE DE BALE 2 1/ 3
Maximisation de leffet de levier
Dveloppement excessif de leffet de levier lie :
Augmentation de larbitrage rglementaire (en dpit de
B2 et modles internes)
Le systme de pondrations forfaitaires de la titrisation
Mise en place dun ratio de levier intgrant les
engagements hors bilan (Tiers1 / Actifs 3%)
Risque de march
Modle de la VaR insuffisant (pertes extrmes)
Non identification par la VaR des risque de dfaut des
contreparties et migration des notations
Complments la VaR : VaR Stresse, IRC
Surcharge de substitution: CRM (produits exotiques)
Traitement des titrisations : Parit dexigences en FP
(portage de crdits / titrisations dtenues en Trading book)
Comportements irrationnels des parties prenantes
Insuffisance de la rgulation (B2: notations externes sur
tranches titriss, Shadow banking)
Problmatiques relles:
Asymtrie Informations Investisseurs / banques
Insuffisance danalyse du risque (plus axe sur le crdit
que la demande relle , Analyse en aval multicontrepartie,
Aveuglement sur le risque rel)
Encadrer et rguler la pratique de la titrisation :
Parit dexigences FP forfaitaire du banking book, sur
trading book
Renforcer le pilier 3 propos des positions de titrisation
Dtention minimale des FP avant sortie risques du
bilan
Intgration du systme Shadow dans un seul
systme rgul
Dviance de la titrisation
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
130
SYNTHESE ADEQUATION A LA CRISE DE BALE 2 2/ 3
Risques partiellement couverts
Gouvernance des institutions de supervision prudentielle
Micro : manque de synergie entre les trois piliers
Macro : Dysfonctionnement dans la gouvernance des institutions financires
Micro : Extension du primtre de rglementation (march financier et
assurance)
Macro : Dveloppement de structures de gouvernance adquates (coordination
ncessaire entre tats)
(Hors Ble III)
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
131
SYNTHESE ADEQUATION A LA CRISE DE BALE 2
Risques NON couverts



Solvabilit lie la qualit des FP
Relvement quantitatif des minima
(CET1 6% + volant de conservation 2,5%)
Durcissement qualitatif: largissement des dductions (participations
bancassurance, IM, GW..)
Dprciation et illiquidit de certains instruments de fonds propres suite la
crise
Dgradation qualit / capacit dabsorption des pertes
Risque de contrepartie li la CVA
Calcul et Tarification de la CVA (gnralisation)
Incitation au provisionnement dynamique
Exigence surcharge en capital CVA
- Pertes importantes suite laugmentation du risque de contrepartie :
Hausse probabilit dfaut sur les contreparties
Effets systmiques (risque de propagation)
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
132
Risques non couverts
SYNTHESE ADEQUATION A LA CRISE DE BALE 2

Risque de liquidit
Ratio LCR (30 jours)
Ratio NSFR (1 an)
Crise de confiance et Asschement de la liquidit bancaire
Pas de limite quantitative dans Ble II
Risque systmique
Meilleur tarification des activits systmiques
Identification SIFI: surcharge en capital(1-3,5%)
Correction des alas par un dispositif de rgulation
(taxation financire, conversion des hybrides)
Rsolution des dfaillances systmiques (procdures
liquidations ordonnes, fonds de rsolution des crises
systmiques)
Accumulation de risques imparfaitement mesurs par les
instances de supervision
Failles de la rgulation activits systmiques (Ex:
Arbitrage rglementaire sur les crdits ..)
Interventions financires des tats rcurrentes
Procyclicit des fonds propres
Exigence de plus de FP, car accroissement des risques
pondrs suite la crise
Facteur de propagation risque systmique
Encourager le provisionnement prospectif
Surcharge contracyclique variable (0-2,5%)
Asymtrie dinformation
et transparence des marchs OTC
Opacit et insuffisance des contrles des oprations OTC
Facteur de propagation systmique
Systme de compensation pas contreparties centrales
(CCP)
(Hors Ble III)
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
133
Ble III : Ratio de Levier 01.01.2018
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
134
Nouvelles autorits de contrle en Europe
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
135
De Ble II Ble III : Effets des redfinitions des niveaux de ratios de solvabilit Tier 1
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
136
Ble III : Objectifs classs par volet
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
137
Ble III : Calendrier de mise en place de nouvelles rglementations.
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
138
Impacts financiers de Ble III par classe dactif
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
139
Chapitre 3. Le risque oprationnel
Plan du chapitre

1. Dfinition du risque oprationnel

2. Aspects rglementaires

3. Procdures de quantification du risque oprationnel
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
139
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
140
1. Dfinition du risque oprationnel

Une volution dans la dfinition du risque oprationnel

les risques oprationnels se dfinissent comme les risques de pertes
directes et indirectes rsultant dune inadquation ou dune dfaillance
attribuable aux procdures, aux facteurs humains et aux systmes ou
des causes externes

Cette dfinition implique une mesure des consquences au-del du sinistre do
une nouvelle proposition dans la version conservatrice davril 2003 du Comit de
Ble sur le Nouvel Accord)



Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
Chapitre 3. Le risque oprationnel
140
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
141
1. Dfinition du risque oprationnel

Une dfinition moins quivoque

Le risque oprationnel se dfinit comme tant le risque de pertes
rsultant des carences ou des dfaillances attribuables des procdures,
personnels et systmes internes ou des vnements extrieurs. Sont
exclus les risques stratgiques et datteinte la rputation

Nouvel Accord de Ble sur les fonds propres
Version conservatrice davril 2003



Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
Chapitre 3. Le risque oprationnel
141
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
142
1. Dfinition du risque oprationnel

Les banques utilisent des dfinitions largies

Les risques oprationnels comprennent tous les risques de nature
interrompre ou compromettre le bon fonctionnement de
lentreprise, remettre en cause latteinte de ses objectifs ou
entraner des dommages susceptibles daffecter sa rentabilit ou
son image

Les risques oprationnels sont tous les risques autres que les
risques de crdit (REC Qualit-ht), les risques de march et les
risques financiers (taux, change, liquidit)



Chapitre 3. Le risque oprationnel
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
142
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
143
1. Dfinition du risque oprationnel

Ncessit de transposer concrtement la dfinition pour quantifier
le risque oprationnel

Le comit de Ble propose un cadre oprationnel constituant une grille
minimale obligatoire mais non limitative

Chaque tablissement peut adapter cette trame en fonction de ses lignes
mtiers et des activits dployes mais il est ncessaire :

de conserver un rfrentiel lisible par rapport aux autorits de tutelle
darbitrer sur le cot de maintenance de la nomenclature.

Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
Chapitre 3. Le risque oprationnel
143
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
144
1. Dfinition

Les travaux de Ble ont dfini une segmentation des risques en 8 lignes mtiers et 7
catgories dvnements qui permettent de constituer une matrice de 56 cases
reprsentatives de lensemble des activits bancaires et risques associs.

Lignes de mtiers : ingnierie financire, ngociation et vente, banque de dtail,
banque de gros, paiements et rglements, service dagence, gestion dactifs et courtage
de dtail

Catgories dvnements : fraude interne, fraude externe, insuffisance des pratiques
internes concernant les RH et la scurit du lieu de travail, ngligences des rgles
clients, produits et pratiques commerciales, dommages aux actifs corporels,
dysfonctionnement de lactivit et des systmes, Excution, livraison et gestion des
processus

Trame minimale donc adaptable tant au niveau des lignes mtiers que des catgories
dvnements
Chapitre 3. Le risque oprationnel
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
144
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
145
1. Dfinition

Exemple dadaptation au niveau des vnements risques


-tous types de
discrimination
Egalit et discrimination
-responsabilit civile
-vnements lis la
rglementation sur la
sant et la scurit du
personnel
Scurit du lieu de
travail
-questions lies aux
rmunrations,
avantages la
rsiliation dun contrat
-activit syndicale
Relations de travail
Pratiques en
matire demploi et
scurit sur le lieu
de travail
Ble niveau 3 Ble niveau 2 Ble niveau 1
-tous types de
discrimination
Egalit et discrimination
-responsabilit civile
-vnements lis la
rglementation sur la
sant et la scurit du
personnel
Scurit du lieu de
travail
-questions lies aux
rmunrations,
avantages la
rsiliation dun contrat
-activit syndicale
Relations de travail
Pratiques en
matire demploi et
scurit sur le lieu
de travail
Ble niveau 3 Ble niveau 2 Ble niveau 1
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
Chapitre 3. Le risque oprationnel
145
Grard Coassin - Gestion Risques
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146
1. Dfinition

Exemple dadaptation au niveau lignes mtiers


Cartes
Banque prive
Prts et dpts, services bancaires,
gestion de patrimoine, cartes
commerciales, carte privatives
Banque de dtail
Banque de dtail
Trsorerie
Positions pour compte propre
Tenue de compte
Valeurs revenus fixes, actions,
change, matires premires, crdit,
financement, titres sur position propre,
prts et pensions, courtage, titres de
dettes.
Ventes
Ngociation et vente
Service-conseil
Banque daffaires
Collectivits locales, administration
publique
Fusion-acquisitions, engagement,
privatisation, titrisation actions,
introduction en bourse, placement sur
le march secondaire
Financement des entreprises
Ingnierie Financire
Activits Niveau 2 Niveau 1
Cartes
Banque prive
Prts et dpts, services bancaires,
gestion de patrimoine, cartes
commerciales, carte privatives
Banque de dtail
Banque de dtail
Trsorerie
Positions pour compte propre
Tenue de compte
Valeurs revenus fixes, actions,
change, matires premires, crdit,
financement, titres sur position propre,
prts et pensions, courtage, titres de
dettes.
Ventes
Ngociation et vente
Service-conseil
Banque daffaires
Collectivits locales, administration
publique
Fusion-acquisitions, engagement,
privatisation, titrisation actions,
introduction en bourse, placement sur
le march secondaire
Financement des entreprises
Ingnierie Financire
Activits Niveau 2 Niveau 1
Chapitre 3. Le risque oprationnel
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
146
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
147
1. Dfinition

Exemple de rgle dvaluation



> 1 000 200 < X < 1000 20 < X < 200 < 20
Charge
financire ou
manque
gagner (en
milliers deuros)
Fort Moyen Faible Trs faible
Critre dimpact
financier
> 1 000 200 < X < 1000 20 < X < 200 < 20
Charge
financire ou
manque
gagner (en
milliers deuros)
Fort Moyen Faible Trs faible
Critre dimpact
financier
Risques de
perte de clients
ou partenaires
Risque de perte
dimage et de
confiance
Pourrait
entraner des
rclamations
Pas de
consquences
induites
Impact sur les
tiers (clients,
public,
partenaire,
actionnaires,
agence de
rating,
Fort Moyen Faible Trs faible
Critre dimpact
dimage
Risques de
perte de clients
ou partenaires
Risque de perte
dimage et de
confiance
Pourrait
entraner des
rclamations
Pas de
consquences
induites
Impact sur les
tiers (clients,
public,
partenaire,
actionnaires,
agence de
rating,
Fort Moyen Faible Trs faible
Critre dimpact
dimage
> 1 000 100 < X < 1000 10 < X < 100 < 10
Nombre
dvnements
par an
Fort Moyen Faible Trs faible
Critre de
frquence
doccurrence
> 1 000 100 < X < 1000 10 < X < 100 < 10
Nombre
dvnements
par an
Fort Moyen Faible Trs faible
Critre de
frquence
doccurrence
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
Chapitre 3. Le risque oprationnel
147
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
148

Faible Faible Faible Moyen Moyen Moyen


Erreur dimputation
des donnes
externes pour calcul
automatique
dintrts sur soldes
Indisponibilit
ou mauvaise
qualit des
donnes
..
Trs
faible
Trs
faible
Trs
faible
Faible
Trs
faible
Faible
Indisponibilit des
serveurs locaux
Trs
faible
Faible Faible Faible moyen Moyen
Indisponibilit des
applicatifs de
traitement des
ordres / liaison
clientle
Indisponibilits
systmes
Frquence Impact
dimage
Impact
financier
Frquence Impact
dimage
Impact
financier
Risques
Estimation risques nets Estimation risques bruts Processus : cash management pour
compte de tiers
Mtier : banque des entreprises

Faible Faible Faible Moyen Moyen Moyen


Erreur dimputation
des donnes
externes pour calcul
automatique
dintrts sur soldes
Indisponibilit
ou mauvaise
qualit des
donnes
..
Trs
faible
Trs
faible
Trs
faible
Faible
Trs
faible
Faible
Indisponibilit des
serveurs locaux
Trs
faible
Faible Faible Faible moyen Moyen
Indisponibilit des
applicatifs de
traitement des
ordres / liaison
clientle
Indisponibilits
systmes
Frquence Impact
dimage
Impact
financier
Frquence Impact
dimage
Impact
financier
Risques
Estimation risques nets Estimation risques bruts Processus : cash management pour
compte de tiers
Mtier : banque des entreprises
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
Chapitre 3. Le risque oprationnel
148
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
149
2. Aspects rglementaires

La rglementation prvoit trois mthodes de calcul applicables pour le calcul
dexigence en fonds propres.


La mthode de base (Basic Indicator Approach - BIA)

La mthode standard (Standard Approach - SA)

Les mthodes avances (Advanced Measurement approaches - AMA)

Chapitre 3. Le risque oprationnel
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
149
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
150
2. Aspects rglementaires

La mthode de base (Basic Indicator Approach - BIA)

Mthode ne ncessitant pas de critre dligibilit

Mthode simple dapplication

FPRO = . PNBannuel3
Avec =15%
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
Chapitre 3. Le risque oprationnel
150
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
151
2. Aspects rglementaires

La mthode standard (Standard Approach - SA)

Critres dligibilit quant la qualit du systme de gestion des risques et
au suivi des donnes de pertes

formule en fonction de la cartographie retenue des risques

FPRO = (i * PNBi)


Chapitre 3. Le risque oprationnel
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
151
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
152
12%
Dpts, prts, cartes
bancaires, services bancaires,
conseils financiers
Banque de dtail Retail banking
12%
Traitement des ordres et
services associs
Courtage de dtail Retail Brokerage
12%
Gestion de fonds sous toutes
ses formes
Gestion dactifs Asset Management
15%
Effets de commerce,
financement export
international
Banque commerciale Commercial Banking
15%
Conservation de titres, service
aux metteurs, prts de titre
Service dagence Agency services
18%
Paiements domestiques,
transferts de fonds, rglements
interbancaires, compensation,
correspondant banking
Paiements et rglements Payments & settlements
18%
Ngociation sur marchs de
capitaux (actions, obligations),
march montaire
(prts/emprunts)
Ngociation et ventes Trading & sales
18%
Fusions/acquisitions,
missions, privatisation, dette
publique, syndication,
titrisation
Financement dentreprise Corporate Finance
Coefficient i % Activits Mtiers
12%
Dpts, prts, cartes
bancaires, services bancaires,
conseils financiers
Banque de dtail Retail banking
12%
Traitement des ordres et
services associs
Courtage de dtail Retail Brokerage
12%
Gestion de fonds sous toutes
ses formes
Gestion dactifs Asset Management
15%
Effets de commerce,
financement export
international
Banque commerciale Commercial Banking
15%
Conservation de titres, service
aux metteurs, prts de titre
Service dagence Agency services
18%
Paiements domestiques,
transferts de fonds, rglements
interbancaires, compensation,
correspondant banking
Paiements et rglements Payments & settlements
18%
Ngociation sur marchs de
capitaux (actions, obligations),
march montaire
(prts/emprunts)
Ngociation et ventes Trading & sales
18%
Fusions/acquisitions,
missions, privatisation, dette
publique, syndication,
titrisation
Financement dentreprise Corporate Finance
Coefficient i % Activits Mtiers
Chapitre 3. Le risque oprationnel
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
152
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
153
2. Aspects rglementaires

Les mthodes avances (Advanced Measurement approaches - AMA)

Modle interne pour mesurer le risque ce qui ncessite lapprobation
pralable du superviseur

Mthode en deux temps :

1)Calcul de la perte attendue pour chaque couple (8 lignes de mtiers et 7
catgories de risques)

2)Sommation des pertes attendues pour chaque couple identifi en les
pondrant par un facteur spcifique pour calculer les fonds propres allous

Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
Chapitre 3. Le risque oprationnel
153
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
154
2. Aspects rglementaires

Les mthodes avances (Advanced Measurement approaches - AMA)

Calcul de la perte attendue (Expected Loss : EL)

EL = PE * LGE * E

PE = Probabilit de lvnement (propre la banque)

LGE = Perte en cas dvnement (propre la banque)

E = Exposition au risque oprationnel (donn par le rgulateur)


Priode dobservation dun an avec un intervalle de confiance de 99,9%
Chapitre 3. Le risque oprationnel
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
154
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
155
2. Aspects rglementaires

Les mthodes avances (Advanced Measurement approaches - AMA)

Calcul de la charge de capital par rapport aux risques oprationnels

FPRO =
ij
(
ij
* EL
ij
)

ij facteur spcifique donn par le rgulateur sur les 56 couples
possibles
(i) Catgorie dactivit
(j) Type de risque



Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
Chapitre 3. Le risque oprationnel
155
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
156
3. Les modles quantitatifs

La problmatique pour les banques dsirant utiliser les approches AMA est de
dterminer un modle fiable (ht) leur permettant de calculer les pertes attendues
(EL)

Raisonnement partir du risque moyen et de lcart-type de cette moyenne
la consquence est lutilisation dune loi de distribution des pertes
Les lois portent sur des risques faible impact et forte frquence
(dispersion des sinistres relativement faible)

Ce qui nest pas le cas pour les risques oprationnels
Chapitre 3. Le risque oprationnel
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
156
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
157
3. Les modles quantitatifs


Le constat est celui de risques fort impact et faible frquence (le problme
est donc celui de la queue de distribution) (Collect incid/pertes ht)

Lenjeu est donc dimaginer des mthodologies qui donneront partir dun
chantillon rduit une srie de donnes de pertes et de frquences pour
dterminer une loi statistique
Chapitre 3. Le risque oprationnel
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
157
Grard Coassin - Gestion Risques
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158
Modlisation du risque
12%
Dpts, prts, cartes
bancaires, services bancaires,
conseils financiers
Banque de dtail Retail banking
12%
Traitement des ordres et
services associs
Courtage de dtail Retail Brokerage
12%
Gestion de fonds sous toutes
ses formes
Gestion dactifs Asset Management
15%
Effets de commerce,
financement export
international
Banque commerciale Commercial Banking
15%
Conservation de titres, service
aux metteurs, prts de titre
Service dagence Agency services
18%
Paiements domestiques,
transferts de fonds, rglements
interbancaires, compensation,
correspondant banking
Paiements et rglements Payments & settlements
18%
Ngociation sur marchs de
capitaux (actions, obligations),
march montaire
(prts/emprunts)
Ngociation et ventes Trading & sales
18%
Fusions/acquisitions,
missions, privatisation, dette
publique, syndication,
titrisation
Financement dentreprise Corporate Finance
Coefficient i % Activits Mtiers
12%
Dpts, prts, cartes
bancaires, services bancaires,
conseils financiers
Banque de dtail Retail banking
12%
Traitement des ordres et
services associs
Courtage de dtail Retail Brokerage
12%
Gestion de fonds sous toutes
ses formes
Gestion dactifs Asset Management
15%
Effets de commerce,
financement export
international
Banque commerciale Commercial Banking
15%
Conservation de titres, service
aux metteurs, prts de titre
Service dagence Agency services
18%
Paiements domestiques,
transferts de fonds, rglements
interbancaires, compensation,
correspondant banking
Paiements et rglements Payments & settlements
18%
Ngociation sur marchs de
capitaux (actions, obligations),
march montaire
(prts/emprunts)
Ngociation et ventes Trading & sales
18%
Fusions/acquisitions,
missions, privatisation, dette
publique, syndication,
titrisation
Financement dentreprise Corporate Finance
Coefficient i % Activits Mtiers
Donnes sur les incidents
Frquence des pertes
Svrit des pertes
Moteur
de
calcul
VaR
0
50
100
150
200
250
Distribution des pertes
Daprs Jimenez, Merlier. p.148
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
Chapitre 3. Le risque oprationnel (htCA)
158
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
159
Difficults de lapproche modle interne (ht1) (donnes internes)
(ht2)

Le besoin de disposer de sries historiques assez longues

Labsence de frquence pour les risques fort impact qui rend difficile une
analyse statistique

Le fait que le regard sur le pass ne permette pas de prdire le futur
Chapitre 3. Le risque oprationnel
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
159
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
160
Pour une approche plus qualitative

Lutilisation de la mthode SCORECARD

Il sagit dune approche Top-Down plus curative que prventive

Elle prsente des avantages de cot, rapidit et incitation.
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
Chapitre 3. Le risque oprationnel
160
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
161
Ncessit de complter lapproche statistique par une approche
qualitative permettant dapprcier le processus de gestion et de
contrle des risques oprationnels.

Principe : donner un score aux diffrents risques associs au
processus

Mode dattribution du score : dire dexpert
Sur la base de critres de scoring
Chapitre 3. Le risque oprationnel
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
161
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
162
Les critres de scoring

Exemple pour le risque de fraude interne

Un critre est le contrle daccs ie la capacit accder des locaux en
principe rservs (salle des coffres, salle des marchs, )

Caractrisation de 4 tats de contrle (lev, moyen, faible, inexistant) donnant
lieu des critres prcis dvaluation
Chapitre 3. Le risque oprationnel
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
162
Grard Coassin - Gestion Risques
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163
Contrle
daccs
Score
associ
Critres de notation
Elev 1 Biomtrie, sas scuris, carte
daccs individuelle
Moyen 2 Gardiennage, code daccs
renouvellement, vido-
surveillance
Faible 4 Code daccs renouvellement
priodique, accs avec cls
Inexistant 6 Accs libre
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
Chapitre 3. Le risque oprationnel
163
Grard Coassin - Gestion Risques
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Fraude interne
Critre
dvaluation
Notation Poids Score
Contrle
daccs
6 0,15 0,9
Sparation des
fonctions
4 0,65 2,6
Mobilits
rgulires
1 0,20 0,2
Total 1,00
3,7
Dans cet exemple, plus le score est lev, plus la matrise du risque est faible. Il
est ncessaire de fixer une seuil souhaitable au dessus duquel le score ne doit
pas passer
Chapitre 3. Le risque oprationnel
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
164
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
165
Avantages / limites de loutil

+ Outil de motivation
+ Outil ne ncessitant pas de lourds investissements dans son
dveloppement si porte sur un nombre limit de risques majeurs

Rapport cot/efficacit particulirement intressant


- Difficults pour trouver des critres de score objectifs ;
- Risque dcart important avec les pertes relles ;
- Difficult pour se comparer

Caractre trop qualitatif et subjectif

Ncessite davoir disposition une mesure objective des pertes subies

Chapitre 3. Le risque oprationnel
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
165
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
166
Synthse relative la quantification du risque oprationnel
2 approches complmentaires

lapproche qualitative (mthode Scorecard)
Mthode permettant de saffranchir dun dispositif lourd de remonte de lensemble des
donnes de perte mais prsentant des difficults :
Difficult pour dfinir des critres objectifs de notation ;
Lourdeur de linvestissement pour le dcliner sur lensemble des processus ;
Lien avec les pertes relles non assure = problme de pertinence de lallocation de capital ;
Difficult de se comparer la concurrence.

lapproche quantitative (Loss Distribution Approach)
Mthode consistant mesurer rellement les pertes dans un but de les anticiper
(donnes de pertes disponibles sur 5 ans minimum et en cohrence avec typologie de
Ble II) mais prsentes des inconvnients :
Disposer de sries historiques assez longues ;
Absence de frquence pour les risques fort impact qui rend difficile une analyse statistique
Le fait de regarder le pass ne permet pas forcment de prdire lavenir.

Vers lutilisation de mthode des scnarios
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
166
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
167
Quelle allocation de capital pour quel risque ?

Pas daffectation relle de FPE ces risques

Demain, les banques suivront le schma suivant


Les risques forte
frquence et faible
impact
Les risques faible
frquence et fort
impact
Allocation sur aspects quantitatifs
Donnes externes ou scnarios
Chapitre 3. Le risque oprationnel
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
167
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
168
Mthode des scnarios
1. Choix des
scnarios
2. Validation
des scnarios
+
3. Qualit des
donnes
4. Modles et
paramtres
5. Application
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
Chapitre 3. Le risque oprationnel
168
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
169
Commentaires
1 500 000 100 000 5 2
Stress Standard Stress Standard
Svrit estime Frquence annuelle estime
Estimation du
volume
doprations
affectes
Problme matriel, problme logiciel, problme humain Facteurs de
risque
Interruption de plus dune journe du systme de collecte des
ordres dbiteurs et crditeurs clients
Scnario
envisag
Indisponibilit des applicatifs de traitement des ordres clients Type
dvnement
Cash management pour compte de tiers Processus
concern
Commentaires
1 500 000 100 000 5 2
Stress Standard Stress Standard
Svrit estime Frquence annuelle estime
Estimation du
volume
doprations
affectes
Problme matriel, problme logiciel, problme humain Facteurs de
risque
Interruption de plus dune journe du systme de collecte des
ordres dbiteurs et crditeurs clients
Scnario
envisag
Indisponibilit des applicatifs de traitement des ordres clients Type
dvnement
Cash management pour compte de tiers Processus
concern
Mthode des scnarios
Mthode des scnarios
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
169
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
170
La couverture des risques oprationnels

La couverture est destine amliorer les processus, outils, mesures de
contrle (ht)RACB08 p 40 ou de prvention permettant de rduire la frquence
ou limpact des risques oprationnels (Diag Cont Perm-ht) (AMR/CCI-ht):

Couverture interne
Dlgation de pouvoir
Chartes dthique
Couverture budgtaire des sinistres

Couverture externe
Contrats dassurance (classique ou sous forme de captives )
Externalisation des activits
Recours au march par le biais de cat bonds pour obligations
catastrophes (mission dont le remboursement linvestisseur est li la
non survenance dvnements risques de type catastrophes (ht Place
Paris) naturelles (risques climatiques)
Chapitre 3. Le risque oprationnel
Grard Coassin - Gestion Risques Bancaires -
170
Grard Coassin - Gestion Risques
Bancaires - 2009
171
CRITIQUE DE BALE 2 selon JP BETBEZE Chef Eco CAsa
La liquidit est la base de la stabilit bancaire alors que cest un oubli de B2
Les notes des Agences ont t admises sans contre examen
Les actifs titriss sont omis car hors bilan
Linterdpendance des piliers na pas suffisamment jou
Plus de Crdits = Accroissement du risque relatif
Mais les Fonds Propres requis sont rests proportionnels
Le monde est imagin avec des courbes
en cloche (Gauss) o lextrme est rare
Nos systmes ne nous prparent pas au pire
Il faut accepter lINCERTITUDE et pas seulement la Flexibilit