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EL DINERO TEMA 10

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EL DINERO

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1. DEFINICIN Y FUNCIONES DEL DINERO

El dinero es cualquier mercanca que se acepta comnmente por una sociedad como medio de intercambio para pagar bienes y servicios.

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1. DEFINICIN Y FUNCIONES DEL DINERO

Para ser aceptada como dinero, una mercanca debe ser duradera, fcilmente transportable, divisible, homognea y de oferta limitada.

El pblico demanda dinero fundamentalmente por dos motivos: Para comprar bienes y servicios Como depsito de valor

Mantener el dinero lquido tiene un coste de oportunidad.

El coste de oportunidad de tener dinero son los intereses sacrificados que obtendramos si se invirtiera de algn otro modo.

El tipo de inters es el coste del dinero, expresado en unidades monetarias anuales, por cada unidad monetaria prestada.
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2. EVOLUCIN HISTRICA DEL DINERO

Las mercancas ms utilizadas a lo largo de la historia como dinero han sido el oro, la plata y otros metales. Las primeras monedas aparecieron en el siglo VII a.C. en la actual Turqua. Durante siglos, en Grecia se acuaron muchas monedas, cada una con su emblema local.

Fue en el Imperio romano cuando se cre por primera vez en la historia de Occidente un sistema monetario unificado.
Con la cada del Imperio el sistema monetario unificado se derrumb, y obispos, nobles y ciudades comenzaron a acuar sus propias monedas hasta la poca de Carlomagno, quien hacia el ao 800 recuper el monopolio estatal de la acuacin de monedas. En el siglo VII, en China, naci el papel moneda como certificados de la posesin de una cierta cantidad de oro.
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2. EVOLUCIN HISTRICA DEL DINERO

En Europa, el papel moneda fue introducido por el banquero sueco Johan Palmstruch en 1661.
En Espaa, el papel moneda (los vales reales) comenz a circular en 1780, bajo el reinado de Carlos III. En Espaa la emisin se centraliz en el Banco de Espaa en 1874. Entonces los Estados emitan billetes y monedas que daban derecho a su portador a intercambiarlos por oro y plata de las reservas del pas. Y se poda pagar con documentos que garantizaban la existencia de tales metales en los bancos centrales. Hoy el papel moneda ha perdido su convertibilidad en oro.
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2. EVOLUCIN HISTRICA DEL DINERO

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La verdadera historia de El Mago de Oz

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3. FORMAS DIFERENTES DE DINERO

Dinero mercanca Mercanca fsica que se valora por s misma y que, en ocasiones, se utiliza para su consumo final. Ej.: cabeza de ganado. Dinero metlico Tipo particular de dinero mercanca que, como tal, tiene un valor intrnseco. Ej.: moneda de oro. Papel moneda convertible Documento que da derecho a una mercanca que circula como medio de pago, generalmente oro o plata. Dinero fiduciario Mercanca, prcticamente sin valor intrnseco, que desempea las funciones de dinero por orden de la autoridad que lo emite. Ej.: billete de 20 euros. Dinero pagar Prstamo que implica el compromiso del prestatario de reembolsar la cantidad con billetes y moneda en circulacin. Ej.: cheque.
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4. EL VALOR DEL DINERO Y LA INFLACIN

El valor del dinero es su poder adquisitivo; es decir, la cantidad de bienes que se pueden comprar con l. Aunque el dinero cuenta con el respaldo del Estado, si la confianza social en su valor desaparece, el dinero pierde su funcin. La confianza es fundamental en el caso de las divisas convertibles. Una de las funciones del dinero es ser conservadora de valor, para garantizar pagos futuros. Pero, como sucede con cualquier bien, si hay mucho dinero en circulacin pierde valor. Adems, por la ley de la oferta y la demanda, los precios de los bienes y servicios pueden subir o bajar.

La tasa de inflacin es el aumento porcentual del nivel de precios. Indica la prdida de valor del dinero. El ndice ms utilizado para medir la inflacin es el ndice de Precios de Consumo (IPC).
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5. EL PROCESO DE CREACIN DEL DINERO

La oferta monetaria es la cantidad de dinero en circulacin.

EFECTIVO (billetes y monedas en manos del pblico)

DEPSITOS BANCARIOS
A la vista De ahorro A plazo

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La oferta monetaria

La oferta monetaria se mide mediante los agregados monetarios. Para la zona del euro se han definido tres agregados monetarios: M1 M2 M3

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El proceso de creacin del dinero

Los billetes y monedas son emitidos por la autoridad monetaria competente, normalmente el Banco Central del pas, pero los dems bancos tambin son capaces de crear dinero. Ese dinero circula y en su circulacin se crea ms dinero. Para que no haya demasiado y aumente la inflacin, las autoridades monetarias intervienen.

Obligan a los bancos a mantener unas reservas. Coeficiente de reservas = fraccin de los depsitos totales de un banco que se mantiene como reservas.

Coeficiente de caja (reservas obligatorias)

Reservas excedentes (reservas reales reservas obligatorias)

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El proceso de creacin del dinero

En el proceso de creacin del dinero intervienen:

la autoridad monetaria, que crea la liquidez de base del sistema; el sistema bancario, que expande el dinero creado; el pblico, que decide la distribucin del dinero.
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El proceso de creacin del dinero

La base monetaria es la liquidez del sistema: la suma del efectivo en manos del pblico y las reservas bancarias.

El inverso del coeficiente de reservas es el multiplicador del dinero; indica cunto vara la cantidad de dinero por cada euro de variacin de la base monetaria.

1. 2.

La oferta monetaria puede ampliarse de dos formas: Aumentando la base monetaria mediante la emisin de nuevos billetes o monedas por parte de la autoridad monetaria. Aumentando la proporcin de los depsitos que los bancos utilizan para realizar nuevos prstamos reduciendo el coeficiente de reservas.
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6. LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

Siempre hay ahorradores que pueden prestar dinero a los que necesitan financiacin, y deudores, aquellos que adquieren una deuda con quienes les han prestado el dinero que necesitan.

Los intermediarios financieros se dedican a conseguir dinero de los ahorradores y prestrselo a los deudores. A su favor, la mayor confianza de los ahorradores en estos intermediarios que en los deudores finales.
Si a los ahorradores les compensa o no prestar su dinero depender del inters = la diferencia entre el dinero prestado y el recibido a cambio.
El porcentaje que suponen los intereses sobre el total del dinero prestado es el tipo de inters, que se fijar en funcin del tiempo entre la entrega y la devolucin del prstamo y de la seguridad en que el deudor va a devolverlo.

El que presta el dinero tiene un derecho sobre el que lo recibe recogido en un ttulo valor: activo financiero. Y el que recibe el prstamo adquiere una obligacin: pasivo financiero.
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6. LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

En resumen
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6. LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

Los intermediarios financieros son las instituciones especializadas en la mediacin entre las unidades econmicas que desean invertir sus fondos y aquellas que quieren tomar fondos prestados.

Bancarios Sus activos financieros son aceptados como medio de pago.

No bancarios Emiten activos financieros que no son dinero en sentido estricto.

El sistema financiero est formado por las instituciones que median entre los demandantes y los oferentes de recursos financieros.

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6. LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

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6. LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

Y
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6. LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

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7. LA BOLSA DE VALORES Otro instrumento de mediacin financiera: la Bolsa de valores o Mercado de valores. Es una organizacin privada que facilita que sus miembros (corredores de bolsa), atendiendo los mandatos de sus clientes, negocien la compra-venta de valores, favoreciendo el ahorro y la inversin y fortaleciendo el mercado de capitales. Los participantes en la operacin de las bolsas son, bsicamente: los demandantes de capital (empresas, organismos pblicos y privados, y otros entes),

los oferentes de capital (ahorradores e inversionistas),

los intermediarios corredores de bolsa.

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7. LA BOLSA DE VALORES
renta fija (tipo de inters prefijado)

Los ttulos emitidos pueden ser de:

renta variable (el inters depende de los beneficios o dividendos)

Las Bolsas de valores son reguladas, supervisadas y controladas por los Estados nacionales. En cada Bolsa, a modo de resumen, se construye un ndice general que indica su evolucin global, como el IBEX 35 en la Bolsa de Madrid. En la Bolsa se distingue: Mercado primario o de emisin: el oferente es el emisor del valor que acude al mercado para obtener fondos de los demandantes. Mercado secundario o de negociacin: donde se producen las segundas y subsiguientes transmisiones de los valores emitidos.
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7. LA BOLSA DE VALORES

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La Bolsa

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