ESCUELA POLITCNICA DEL EJRCITO

DEPARTAMENTO DE CIENCIAS ECONMICAS, ADMINISTRATIVAS Y COMERCIO

MAESTRA EN GESTIN DE PROYECTOS

ESTUDIO DE FACTIBILIDAD PARA LA CREACIN DE UNA EMPRESA DE ABASTECIMIENTO,

PROCESAMIENTO Y DISTRIBUCIN DE CRNICOS BOVINOS EN LA CIUDAD DE QUITO

Galo Pruna
Fernando Beltrn

Sangolqu - 2011

OBJETIVO

Verificar si el negocio de la comercializacin de carne

de ganado bovino es rentable, para aplicar en un
proyecto de iniciativa privada.

DEMANDA
SEGMENTACIN DEL
MERCADO

SEGMENTO OBJETIVO
VARIABLES

INDICADORES
Provincia
Geogrficas Ciudad
Densidad

Demogrficas

Ingresos
Composicin de la Familia

SEGMENTO
Pichincha
Quito
Urbano
Niveles Socioeconmicos
Quintiles 3, 4 y 5.
Hogares de 4 de personas en promedio

FUENTE: INEC - CEPAL. PROYECCIONES DE LA POBLACION DEL 2001 AL 2010

ELABORACIN: Autores

TAMAO DEL UNIVERSO

SEGMENTO

DEMANDA

Poblacin total de la ciudad de Quito 2010

2.151.993

Poblacin urbana de la ciudad de Quito 2010

1.619.791

Tamao por hogar

Nmero de hogares urbanos de la ciudad de Quito 2010

4
404.948

Porcentaje de hogares urbanos de los quintiles 3,4 y 5 del 2010

Nmero de hogares urbanos de los quintiles 3,4 y 5 del 2010

60,01
243.009

FUENTE: INEC - CEPAL. PROYECCIONES DE LA POBLACION DEL 2001 AL 2010

ELABORACIN: Autores

TAMAO DE LA MUESTRA

Z2 * p * q
n =

--------------------e2

1,762 * 0.5 * 0.5

n =

-----------------------------0.082

n =

125 ENCUESTAS

FACTORES QUE AFECTAN A

LA DEMANDA

Tamao y Crecimiento de la Poblacin.

Hbitos de Consumo.
Gustos y Preferencias.
Nivel de Ingresos y Precio.

DEMANDA
EN FUNCIN DE LA
INVESTIGACIN DE CAMPO

DEMANDA
EN FUNCIN DE LA
INVESTIGACIN DE CAMPO

PROYECCION DE LA DEMANDA EN FUNCIN DE LA INVESTIGACIN DE CAMPO

AOS

2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020

Nmero de
Nmero de
hogares
hogares
urbanos de
urbanos de
Quito de los
Quito
quintiles 3 - 5
414.274
419.577
424.947
430.386
435.895
441.475
447.126
452.849
458.645
464.516

248.606
251.788
255.011
258.275
261.581
264.929
268.320
271.755
275.233
278.756

Consumo
per cpita
de carne
bovino en
kilos por
ao
23,63
23,63
23,63
23,63
23,63
23,63
23,63
23,63
23,63
23,63

Consumo
promedio
anual por
hogar tipo, de
carne bovino
en kilos por
ao
93,56
93,56
93,56
93,56
93,56
93,56
93,56
93,56
93,56
93,56

Consumo total
anual de carne de
bovino de los
hogares de los
quintiles 3 - 5 en
toneladas
mtricas.
23.260
23.558
23.859
24.165
24.474
24.787
25.104
25.426
25.751
26.081

FUENTE: INEC - CEPAL. PROYECCIONES DE LA POBLACION DEL 2001 AL 2010, BASES

DE DATOS DEL MAGAP, INVESTIGACIN DE CAMPO.
ELABORACIN: Autores

DEMANDA
EN FUNCIN DE SERIES
HISTRICAS DEL CONSUMO PERCPITA

DEMANDA ACTUAL DE CARNE DE BOVINO 2010

Nmero de hogares urbanos de Quito.
% de Hogares urbanos de Quito de los quintiles 3 - 5.
Nmero de hogares urbanos de Quito de los quintiles 3 - 5.

404.948
60,01
243.009

Consumo per cpita de carne bovino en kilos por ao.

18,31

Consumo promedio anual por hogar tipo, de carne bovino en kilos por ao.
Consumo total anual de carne de bovino de los hogares de los
quintiles 3 - 5 en toneladas mtricas.

73,24

FUENTE: INEC - CEPAL. PROYECCIONES DE LA POBLACIN DEL 2001 AL 2010

ELABORACIN: Autores

17.799

DEMANDA
EN FUNCIN DE SERIES
HISTRICAS DEL CONSUMO PERCPITA
PROYECCIN DE LA DEMANDA DE CARNE DE BOVINO
Consumo
promedio
Nmero de
Consumo
Consumo total
hogares
per cpita
anual por
anual de carne
hogar tipo, de de bovino de
Nmero de urbanos de de carne
hogares
Quito de los bovino en
carne bovino los hogares de
urbanos de quintiles 3 - kilos por
en kilos por
los quintiles 3 Quito
5
ao
ao
5 en t.m.

AOS

2011

410.131

246.120

18,31

73,24

18.027

2012

415.381

249.270

18,31

73,24

18.258

2013

420.698

252.461

18,31

73,24

18.491

2014

426.083

255.692

18,31

73,24

18.728

2015

431.536

258.965

18,31

73,24

18.968

2016

437.060

262.280

18,31

73,24

19.210

2017

442.654

265.637

18,31

73,24

19.456

2018

448.320

269.037

18,31

73,24

19.705

2019
2020

454.059
459.871

272.481
275.969

18,31
18,31

73,24
73,24

19.958
20.213

FUENTE: INEC - CEPAL. PROYECCIONES DE LA POBLACIN DEL 2001 AL 2010,

MAGAP.
ELABORACIN: Autores

DEMANDA
EN FUNCIN DE SERIES
HISTRICAS DEL PRECIO
PROYECIN DE LA DEMANDA EN FUNCIN DE LOS PRECIOS

AO

2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020

NMERO
DE
HOGARES
URBANOS
DE LA
CIUDAD DE
QUITO
410.131
415.381
420.698
426.083
431.536
437.060
442.654
448.320
454.059
459.871

NMERO DE
PRECIO
CONSUMO
DEMANDA
HOGARES
PROMEDIO
POR
TOTAL EN t.m.,
URBANOS DE
ANUAL AL
HOGAR
DE LOS
LA CIUDAD DE
CONSUMIDOR PROMEDIO HOGARES DE
QUITO
POR KILO
EN
LOS
UBICADOS EN
CARNE RES
KILOGRAM QUINTILES 3,4
LOS
EN DLARES
OS
Y5
QUINTILES 3-5
246.120
249.270
252.461
255.692
258.965
262.280
265.637
269.037
272.481
275.969

3,56
3,71
3,87
4,03
4,20
4,37
4,56
4,75
4,94
5,15

72,90
73,94
74,92
75,85
76,71
77,49
78,17
78,75
79,19
79,50

17.943
18.430
18.916
19.395
19.866
20.324
20.766
21.186
21.579
21.939

FUENTE: INEC - CEPAL. PROYECCIONES DE LA POBLACIN DEL 2001 AL 2010, BASES

DE DATOS DEL MAGAP
ELABORACIN: Autores

SELECCIN DE LA DEMANDA DEL

PROYECTO
PROYECCIONES DE LA DEMANDA

AOS

Proyeccin de la demanda
en funcin del consumo
per cpita histrico, en t m
anuales. MAGAP

Proyeccin de la
demanda en funcin
del precio, en t m
anuales.

Proyeccin de la
demanda segn
investigacin de
campo, en t m anuales.

2011

18.027

17.943

23.260

2012

18.258

18.430

23.558

2013

18.491

18.916

23.859

2014

18.728

19.395

24.165

2015

18.968

19.866

24.474

2016

19.210

20.324

24.787

2017

19.456

20.766

25.104

2018

19.705

21.186

25.426

2019

19.958

21.579

25.751

2020

20.213

21.939

26.081

FUENTE: INEC - CEPAL. PROYECCIONES DE LA POBLACION DEL 2001 AL 2010, BASES

DE DATOS DEL MAGAP, INVESTIGACIN DE CAMPO.
ELABORACIN: Autores

SELECCIN DE LA DEMANDA DEL

PROYECTO

Para el desarrollo del proyecto se decide por

la Proyeccin de la Demanda en Funcin de
las Series Histricas del Consumo per Cpita,
que se constituye en el escenario ms
conservador.

FACTORES QUE AFECTAN A

LA OFERTA

Capacidad de produccin de los competidores.

Pequeos productores llamados introductores que
comercializan en los supermercados Santa Mara, Mi
Comisariato, Ta y Tercenas.
AGROPESA (Supermaxi) ubicada en Santo Domingo de
los Tschilas, en el 2009 su produccin fue 49.948
canales de las cuales el 25,94% ingres al rea urbana
de la ciudad de Quito; es decir 12.956,51 canales.

Disponibilidad de especies.
Poblacin total de bovinos en el pas 5`270.697,
Pichincha y Sto. Dgo. De los Tschilas 567.259.

OFERTA HISTRICA Y ACTUAL

PRODUCCIN HISTRICA Y ACTUAL DE CARNE BOVINA

No. DE ANIMALES
FAENADOS EN EL
CAMAL
METROPOLITANO DE
QUITO

AO

2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010

54.461
58.392
62.107
64.392
66.708
65.211
64.833
66.745
63.533
64.014

No. DE ANIMALES
FAENADOS EN
AGROPESA

24.066
26.481
29.138
32.063
35.280
38.821
42.717
46.613
49.948
50.886

25,94% DE ANIMALES
FAENADOS EN
AGROPESA QUE
INGRESAN A QUITO
6.243
6.869
7.558
8.317
9.152
10.070
11.081
12.091
12.957
13.200

FUENTE: BASES DE DATOS DE LA EMPRESA MUNICIPAL DE RASTRO, Y DEL MAGAP.

ELABORACIN: Autores

TOTAL BOVINOS
FAENADOS QUE
INGRESAN A LA
CIUDAD DE QUITO
60.704
65.261
69.665
72.709
75.860
75.281
75.914
78.836
76.490
77.214

PROYECCIN DE LA OFERTA
OFERTA DE CARNE BOVINA, PROYECTADA PARA LA
CIUDAD DE QUITO

AO
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020

TOTAL BOVINOS
FAENADOS QUE
INGRESAN A LA
CIUDAD DE QUITO
77.214
79.346
81.538
83.790
86.104
88.482
90.926
93.437
96.017
98.669
101.394

PRODUCCIN DE LA
CARNE AL CANAL (PESO
PROMEDIO DE 180,80
KG) EN t.m.
13.961
14.346
14.742
15.149
15.568
15.998
16.440
16.894
17.360
17.840
18.332

FUENTE: BASES DE DATOS DE LA EMPRESA MUNICIPAL DE

RASTRO, Y DEL MAGAP.
ELABORACIN: Autores

DEMANDA INSATISFECHA
ACTUAL

DEMANDA INSATISFECHA ACTUAL

AO

Oferta en t.m.

2010

13.961

Demanda en
t.m.

Demanda
Insatisfecha en
t.m.

17.799

FUENTE: BASES DE DATOS DE LA EMPRESA MUNICIPAL DE

RASTRO, Y DEL MAGAP.
ELABORACIN: Autores

3.838

PROYECCIN DE LA DEMANDA
INSATISFECHA

AO
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020

Oferta en
toneladas
mtricas (t.m)
14.346
14.742
15.149
15.568
15.998
16.440
16.894
17.360
17.840
18.332

Demanda en
toneladas
mtricas (t.m)
18.027
18.258
18.491
18.728
18.968
19.210
19.456
19.705
19.958
20.213

Demanda In
satisfecha en
toneladas
mtricas (t.m)
3.681
3.515
3.342
3.160
2.970
2.771
2.563
2.345
2.118
1.881

FUENTE: BASES DE DATOS DE LA EMPRESA MUNICIPAL DE

RASTRO, Y DEL MAGAP.
ELABORACIN: Autores

ESTUDIO TCNICO

OBJETIVO
Recopilar informacin que permita cuantificar el monto de las inversiones y de los costos de
operacin del proyecto; es decir el estudio tcnico facilitar los requerimientos de los equipos de
fbrica para la operacin, as como las necesidades de espacio fsico para la normal operacin de
acuerdo a las normas y principios de la administracin de la produccin (Sapag. 2007).
Los objetivos del estudio tcnico se resumen en los siguientes:
Verificar la posibilidad tcnica de la fabricacin del producto.
Determinar el tamao ptimo, la localizacin ptima, los equipos y las instalaciones (Baca. 2006).

TAMAO DEL PROYECTO

DEFINICIN DE TAMAOS
Tamao 1: 15% Demanda
insatisfecha ao 2020

Tamao 2: 22% Demanda

insatisfecha ao 2020

Tamao 3: 36% Demanda

insatisfecha ao 2020

Animales al Animales al
Animales al Animales al
Animales al Animales al
Kg al ao
Kg al ao
ao
mes
ao
mes
ao
mes

Aos

Kg al ao

2011

282.088

1560

130

413.729

2288

191

677.012

3745

312

2012

282.088

1560

130

413.729

2288

191

677.012

3745

312

2013

282.088

1560

130

413.729

2288

191

677.012

3745

312

2014

282.088

1560

130

413.729

2288

191

677.012

3745

312

2015

282.088

1560

130

413.729

2288

191

677.012

3745

312

2016

282.088

1560

130

413.729

2288

191

677.012

3745

312

2017

282.088

1560

130

413.729

2288

191

677.012

3745

312

2018

282.088

1560

130

413.729

2288

191

677.012

3745

312

2019

282.088

1560

130

413.729

2288

191

677.012

3745

312

2020

282.088

1560

130

413.729

2288

191

677.012

3745

312

FUENTE: Investigacin de Campo.

ELABORACIN: Autores

SELECCIN DEL TAMAO DEL

PROYECTO

RESULTADOS DEL CAE PARA LOS DISTINTOS TAMAOS PROPUESTOS PARA EL PROYECTO
TAMAOS
Ingresos
Venta de Activos
Costo Variable Totales
Costo Fijos Totales
Costos administrativos
Inversiones Iniciales
Inversin de Reemplazo
Valor de Deshecho
CAE TOTAL (12%)
ELABORACIN: Autores

1
1.216.657,38
3.140,58
-32.484,95
-820.963,90
-111.287,58
-62.312,41
-3.213,62
2.983,12
192.519

2
1.784.430,82
4.781,45
-43.057,59
-1.343.105,17
-134.171,62
-103.408,48
-23.983,43
4.820,10
146.306

3
2.836.588,67
5.987,49
-1.921.402,58
-284.397,38
-135.034,84
-111.047,32
-30.019,13
10.485,51
371.160

LOCALIZACIN

MATRIZ LOCACIONAL
LA ECUATORIANA
FACTORES LOCACIONALES
PESO RELATIVO
Puntos
Total
Medios y Costos de Transporte
0,2
60
12
Disponibilidad y Costo de Mano de Obra
0,15
70
10,5
Cercana a las fuentes de abastecimiento
0,1
95
9,5
Cercana al mercado
0,2
60
12
Factores ambientales
0,05
40
2
Costo y disponibilidad de terrenos
0,05
70
3,5
Disponibilidad de servicios bsicos
0,05
60
3
Posibilidad de desprender los desechos
0,1
60
6
Estructura tributaria y legal
0,1
70
7
Totales
1
65,5
ELABORACIN: Autores

SANTA ROSA
Puntos
Total
90
18
70
10,5
75
7,5
90
18
60
3
75
3,75
75
3,75
90
9
70
7
80,5

INGENIERA DEL PROYECTO

FLUJOGRAMA DEL PROCESO

DISTRIBUCIN DE LA PLANTA

MATERIA PRIMA
MATERIA PRIMA E INSUMOS
Recurso
Compra de ganado bovino en pie.
Combustible Quito-Sto. Dmgo-Quito.
Alimentacin
Estada
Mantenimiento de vehculos pie
Combustible Canales
Mantenimiento de vehculos canal
Pago servicios bsicos
Alimentacin break
Mantenimiento equipos de refrigeracin
Mantenimiento equipos de procesamiento
Bandejas de espumaflex
Plstico embalaje
Etiquetas
Plstico empaque al vaco
Materiales
Botas
Mandiles
Guantes
Gorras
Mascarillas (Caja de 50 u)
Chairas
Combustible gasolina
Mantenimiento camioneta
FUENTE: Investigacin de Campo.
ELABORACIN: Autores

U. Medida
Cantidad
Abastecimiento
u
312
Galn
500
u
144
u
48
u
2
Galn
160
u
1
Procesamiento
u
1
u
64
u
2
u
2
u
45.134
Rollo
10
u
45.134
u
10.401
Pares
u
Pares
u
u
u
Distribucin
Galn
u

C. Unitario

C. Total

500
1,05
3
10
250
1,05
250

1.872.267
6.300
5.184
5.760
6.000
2.016
3.000

600
2,5
50
45
0,02
10
0,01
0,1

7.200
1.920
1.200
1.080
10.832
1.200
5.416
12.482

12
24
48
96
19
24

25
17
2
0,9
15
9

60
1

1,48
120
Total anual

300
408
96
86
288
216
1.066
1.440
1.945.757

MANO DE OBRA

Recurso
Abastecimiento
Chofer g pie
Ayudante g pie
Peaje
Costo Faenamiento Camal
Metropolitano
Carga y descarga de las canales
Chofer canales
Ayudante canales

U. Medida

Cantidad

C. Unitario

C. Total

u
u
u

2
2
96

600
350
2

312

40

u
u
u

353
1
1

2
600
350

149.781
8.472
7.200
4.200

Procesamiento
M.O. Carniceros
M.O. Ayudantes
M.O. Empacadores

u
u
u

3
2
3

600
400
350

21.600
9.600
12.600

Distribucin
Chofer camioneta
Ayudante camioneta

u
u

1
1

600
350
Total anual

FUENTE: Investigacin de Campo.

ELABORACIN: Autores

14.400
8.400
2.304

7.200
4.200
249.957

CRONOGRAMA DE EJECUCIN DEL

PROYECTO
CALENDARIO DEL PROYECTO
MESES
FASES

ACTIVIDAD
Constitucin de la compaa
"Crnicos Quito Ca. Ltda."
Solicitud y aprobacin del prstamo a
la entidad financiera
Compra de terreno
Obtencin de permisos de
construccin

Construccin de planta de produccin

y oficinas administrativas

1
2
3

Negociacin de maquinaria
Obtencin de permisos de
funcionamiento
Recepcin e instalacin de
maquinaria
Compra e instalacin de muebles de
oficina

10

Compra y recepcin de insumos

11

Contratacin del personal

12
13
14

Puesta a punto de planta de

produccin y oficnas administrativas
Capacitacin al personal
Puesta en marcha del proyecto

6
7
8

FUENTE: Investigacin de Campo.

ELABORACIN: Autores

LA EMPRESA Y SU ORGANIZACIN
BASE LEGAL: Compaa de Responsabilidad Limitada.
RAZN SOCIAL: Crnicos Quito Ca. Ltda.
LOGOTIPO:

SLOGAN: Productos de calidad para su paladar

VISIN
Convertirse en una empresa lder en el procesamiento
y distribucin de productos crnicos de ganado bovino
diferenciados para la ciudad de Quito, que sea
reconocida por su calidad, merecedora de fidelidad y
de la confianza de sus clientes, a travs de la oferta
de productos sanos, nutritivos e innovadores.

LA EMPRESA Y SU ORGANIZACIN

MISIN
Ser una empresa del sector de las carnes, dedicada
al abastecimiento, procesamiento y distribucin de
productos crnicos en la ciudad de Quito, que
busca fortalecer el consumo, la confianza y
satisfaccin de los clientes a travs de la oferta de
productos de calidad tcnicamente procesados.

OBJETIVOS ESTRATGICOS
BUSCAR EL
CRECIMIENTO DE LA
ORGANIZACIN
(PROCESOS
EFICIENTES)

GENERAR NUEVAS
ESTRATEGIAS DE
COMERCIALIZACIN
(ACERCAMIENTO
CLIENTE)

GENERAR ALTOS
ESTNDARES DE
CALIDAD (BENCH
MARKING)

LA EMPRESA Y SU ORGANIZACIN

PRINCIPIOS
Excelente servicio
al cliente

VALORES
Respeto
Lealtad

Precios
competitivos

Transparencia

Innovacin
continua

Comunicacin

Planificacin

Trabajo en equipo

estratgica

LA EMPRESA Y SU ORGANIZACIN

COMERCIALIZACIN
INCREMENTO DE PUNTOS DE
VENTAS

ESTRATEGIA DE
COMPETITIVIDAD.-

ESTRATEGIA DE
PRECIO

INCREMENTO DE VENDEDORES
ESTRATEGIA DE
PROMOCIN

INCREMENTO DEPUBLICIDAD Y
PROMOCIONES

ESTRATEGIA
EMPRESARIAL

ESTRATEGIAS DE
MERCADOTECNIA

DIFERENCIACION

ESTRATEGIA DE
COMPETENCIA.-

ESTRATEGIA DE
PRODUCTO

ENFOQUE O SEGMENTACIN
ESTRATEGIA DE
PLAZA

CONJUNTO: POLTICAS, METAS Y MEDIOS QUE DEFINEN EL

FUTURO PARA LA EMPRESA
SELECCIONA Y DESCRIBE UNO O MS MERCADOS META

LA EMPRESA Y SU ORGANIZACIN
ORGANIGRAMA ESTRUCTURAL

ORGANIGRAMA POSICIONAL

ESTUDIO FINANCIERO
ACTIVOS FIJOS

Activo Fijo

U. Medida Cantidad
Abastecimiento

C. Unitario

C. Total

Camin Hyundai HD-260 (21800Kg)

para transporte de ganado pie.

95.000

190.000

Camin refrigerado para transporte

de canales.

70.000

70.000

Terreno
Construccin
Planta de Procesamiento
rea Administrativa
Cuartos Fros
rea de Despiece y Empaque
Patio de maniobras y parqueaderos
Maquinaria y Equipo
Equipos de Refrigeracin
Gudova (Rieles)
Sierra
Molino
Selladora
Empacadora al vaco
Compresor de aire
Balanza colgante
Balanza de mesa
Balanza de pedestal
Cubetas plsticas para carne
molida.
Etiquetadora
Ganchos
Cuchillos

Procesamiento
m2
1000

90

90000

m2
m2
m2
m2
m2

500
150
100
160
500

300
400
250
100

45000
40000
40000
50000

u
m
u
u
u
u
u
u
u
u

2
30
2
2
2
1
1
1
2
2

15000
50
1963
1080
700
1888
1500
616
368
1064

30000
1500
3927
2159
1400
1888
1500
616
736
2128

u
u
u
u

8
4
50
8

28
150
15
13

227
600
750
105

Son todas las inversiones que se realizan en los bienes tangibles

que se utilizarn en el proceso de transformacin de la materia
prima o que sirven de apoyo para la operacin normal del
proyecto (Sapag, 2007)
Mquina hidrolavadora

950

950

Bandejas de acero inoxidable

Mesa de acero inoxidable de 3 x
1m para deshuesar.
Fregadero de acero inoxidable
para lavado.
Basureros Planta

10

28

281

980

1960

u
2
u
2
Equipo de Oficina
u
4
u
1
u
2
u
10
u
5
u
1
u
1
Muebles y Enseres
u
14
u
25
u
10
u
1
u
6

1090
60

2180
120

780
120
115
96
95
400
220

3120
120
230
960
475
400
220

120
30
80
90
30

1680
750
800
90
180

u
u
u
Distribucin

120
15
25

240
150
300

Computadores
Impresoras
Telfono- Fax
Celulares
Equipo de Radiocomunicacin
Copiadora
Microondas
Escritorios
Sillas
Archivadores
Mesas para reuniones
Sillas para sala de espera
Canceles para vestidores 4
servicios.
Basureros Oficinas
Papeleras
Vehculos
Camioneta refrigerada

2
10
12

1
32.000
Total Act. Fijos

32.000
619.742

ESTUDIO FINANCIERO
ACTIVOS INTANGIBLES
Activo
Gastos de constitucin
Licencias informticas
Patentes y permisos de
funcionamiento.
Capacitacin

U. Medida
u
u

Cantidad
1
1

U
u

1
1

V. Unitario
2.500
2.500

V. Total
2.500
2.500

1.800

1.800

900

900

TOTAL

CAPITAL DE TRABAJO

7.700

Costo mensual Total de Produccin

Costo Fijo Total mensual

23.700

Costo Variable Total mensual

160.117

Total Costos Administrativos mensuales

Capital de Trabajo

Etapas
Abastecimiento
Procesamiento

11.253

195.070

Das
2
2

Distribucin

Financiamiento

25

Total Ciclo Productivo

30

Constituye el conjunto de recursos, en la forma de

activos corrientes, para la operacin normal del
proyecto durante un ciclo productivo, para una
capacidad u tamao determinado. El ciclo productivo es
el proceso que se inicia con el primer desembolso para
cancelar los insumos de la operacin y termina cuando
se venden los insumos, transformados en productos
terminados y se percibe el producto de la venta y queda
disponible para cancelar nuevos insumos (Sapag 2007).

Mtodo del perodo de desfase:

Donde,
ICT es la inversin en capital de trabajo.
Ca es el costo anual.
Nd es el nmero de das de desfase.

ICT=

(Ca/365)*nd

ICT=

195.070

ESTUDIO FINANCIERO
INVERSIONES TOTALES

Total Act. Fijos

619.742

Total Act.Intangibles
Subtotal Inv. Inicial

Total Capital de Trabajo

Total Inversiones Iniciales

7.700
627.442

195.070
822.512

ESTUDIO FINANCIERO
CRONOGRAMA DE REINVERSIONES

Activo Fijo
Abastecimiento
Camin g. pie
Camin refrigerado canales

190.000
70.000

AOS
5

9
Mquina hidrolavadora
Bandejas de acero inoxidable
Mesa de acero inoxidable de 3 x
1m para deshuesar
Fregadero de acero inoxidable
para lavado
Basureros Planta

190.000
70.000

Procesamiento
Terreno
Construccin
Planta de Procesamiento
rea Administrativa
Cuartos Fros
rea de Despiece y Empaque
Patio de maniobras y parqueaderos
Maquinaria y Equipo
Equipos de Refrigeracin
Gudova (Rieles)
Sierra
Molino
Selladora
Empacadora al vaco
Compresor de aire
Balanza colgante
Balanza de mesa
Balanza de pedestal
Cubetas plsticas para carne molida
Etiquetadora
Ganchos
Cuchillos

90.000
45.000
40.000
40.000
50.000
30.000
1.500
3.927
2.159
1.400
1.888
1.500
616
736
2.128
227
600
750
105

Equipo de Oficina
Computadores
Impresoras
Telfono- Fax
Celulares
Equipo de Radiocomunicacin
Copiadora
Microondas

227

227

227

Muebles y Enseres
Escritorios
Sillas
Archivadores
Mesas para reuniones
Sillas para sala de espera
Canceles para vestidores 4
servicios
Basureros Oficinas
Papeleras
Distribucin
Vehculos
Camioneta refrigerada
TOTAL INVERSIONES DE REEMPLAZO

950
281
1.960
2.180
120

3.120
120
230
960
475
400
220

3.120
120

3.120
120

3.120
120

960

960

960

150

150

150

4.577

4.577

1.680
750
800
90
180
240
150
300

32.000
619.742

4.577

32.000
292.000

ESTUDIO FINANCIERO
INGRESOS POR VENTA DE PRODUCTOS CRNICOS

PRODUCTOS

Fresca a la canal 20%

Cantidad Kg.

Empacada 60%

Precio por Kg. Cantidad Kg.

Al Vaco 20%

Precio por Kg.

Total

Cantidad

Precio por Kg.

Total

Lomo Fino (0,025)

10.155

9,8

99.844

3.385

10,81

36.609

Lomo de Falda (0,08)

32.497

8,0

260.876

10.832

8,83

95.655

44.683

3,6

160.849

14.894

3,96

58.978

180.762

5,1

917.513

60.254

5,58

336.421

Costilla (0,16)

64.993

2,7

175.338

21.664

2,97

64.291

Hueso Carnudo (0,18)

73.117

0,7

53.361

24.372

0,80

19.566

Lomo de aguja (0,11)

135.402

Redonda y suave (0,445)

Sub-productos

29.956
TOTAL

437.463

89.869
TOTAL

1.757.650

SUMATORIA
TOTAL

2.836.589

INGRESOS POR VENTA DE SUBPRODUCTOS

CRNICOS

Subproductos 1 animal
Cuero
Patas y Cabezas

Precio en dlares
10,00
10,00
20,00

Vsceras
TOTAL

40,00

29.956
TOTAL

641.476

ESTUDIO FINANCIERO
CRONOGRAMA DE INGRESOS POR
VENTA DE ACTIVOS

Activo Fijo
Abastecimiento
Camin g. pie
Camin refrigerado canales
Procesamiento
Terreno
Construccin
Planta de Procesamiento
rea Administrativa
Cuartos Fros
rea de Despiece y Empaque
Patio de maniobras y
parqueaderos
Maquinaria y Equipo
Equipos de Refrigeracin
Gudova (Rieles)
Sierra
Molino
Selladora
Empacadora al vaco
Compresor de aire
Balanza colgante
Balanza de mesa
Balanza de pedestal
Cubetas plsticas para carne
molida
Etiquetadora
Ganchos
Cuchillos

AOS
5
6

190.000
70.000

38.000
14.000

10

38.000
14.000

90.000
45.000
40.000
40.000

90.000

50.000
30.000
1.500
3.927
2.159
1.400
1.888
1.500
616
736
2.128

10.000

227
600
750
105

9.000
4.000
4.000

3.000
75
393
216
70
189
150
31
37
106
11

11

11

155
30
38
5

Mquina hidrolavadora
Bandejas de acero inoxidable
Mesa de acero inoxidable de 3
x 1m para deshuesar
Fregadero de acero inoxidable
para lavado
Basureros Planta
Equipo de Oficina
Computadores
Impresoras
Telfono- Fax
Celulares
Equipo de Radiocomunicacin
Copiadora
Microondas
Muebles y Enseres
Escritorios
Sillas
Archivadores
Mesas para reuniones
Sillas para sala de espera
Canceles para vestidores 4
servicios
Basureros Oficinas
Papeleras
Distribucin
Vehculos
Camioneta refrigerada
TOTAL

950
281

95
28

1.960

196

2.180
120

218
12
-

3.120
120
230
960
475
400
220

312
12

312
12

312
12

96

96

96

1.680
750
800
90
180
240
150
300

32.000
619.742

2.184
84
23
672
48
40
22
168
75
80
9
18

439

6.400
58.400

439

439

24
103
15
6.400
184.007

ESTUDIO FINANCIERO
COSTO VARIABLE TOTAL

Recurso
Compra de ganado bovino en pie.
Pago servicios bsicos
Alimentacin break
Bandejas de espumaflex
Plstico embalaje
Etiquetas
Plstico empaque al vaco

U. Medida
Cantidad
C. Unitario
Abastecimiento
u
312
500
Procesamiento
u
1
600
u
64
2,5
u
45.134
0,02
Rollo
10
10
u
45.134
0,01
u
18.806
0,1
Costo Variable Total anual
Costo Variable Unitario

C. Total
1.872.267
7.200
1.920
10.832
1.200
5.416
22.567
1.921.403
513

COSTO FIJO TOTAL

Recurso
Chofer g pie
Ayudante g pie
Peaje
Costo Faenamiento Camal
Metropolitano
Carga y descarga de las
canales
Chofer canales
Ayudante canales
Combustible Quito-Sto.
Dmgo-Quito.
Alimentacin
Estada
Mantenimiento de vehculos
pie
Combustible Canales
Mantenimiento de vehculos
canal
M.O. Carniceros

U. Medida Cantidad
Abastecimiento
u
2
u
2
u
96

C. Unitario

C. Total

600
350
2

14.400
8.400
2.304

312

40

149.781

u
u
u

353
1
1

2
600
350

8.472
7.200
4.200

Galn
u
u

500
144
48

1,05
3
10

6.300
5.184
5.760

u
Galn

2
160

250
1

6.000
2.016

u
1
Procesamiento
U
3

250

3.000

600

21.600

M.O. Ayudantes
M.O. Empacadores
Mantenimiento equipos de
refrigeracin
Mantenimiento equipos de
procesamiento
Materiales
Botas
Mandiles
Guantes
Gorras
Mascarillas (Caja de 50 u)
Chairas
Chofer camioneta
Ayudante camioneta
Combustible gasolina
Mantenimiento camioneta

u
u

2
3

400
350

9.600
12.600

50

1.200

45

1.080

Pares
12
25
u
24
17
Pares
48
2
u
96
0,9
u
19
15
u
24
9
Distribucin
u
1
600
u
1
350
Galn
60
1,48
u
1
120
Costo Fijo total anual

300
408
96
86
288
216
7.200
4.200
1.066
1.440
284.397

ESTUDIO FINANCIERO
COSTOS ADMINISTRATIVOS Y DE VENTAS
Recurso
Gerente General
Jefe de planta
Contador general
Tesorero
Secretaria
Auxiliar de contabilidad
Jefe Logstica
Jefe de Mercadeo y comercializacin
Vendedor
Jefe Recursos Humanos
Tcnico en mantenimiento de la planta
Conserje
Personal Limpieza
Pagos servicios bsicos
Materiales de oficina
Suministros de limpieza
Servicios de seguridad
Seguro empresa
Mantenimiento edificacin
Promocin y publicidad

U. Medida
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
u
lote
lote
lote
u
u
lote
lote

Cantidad
C. Unitario
1
1.300
1
1.000
1
650
1
500
1
400
1
350
1
700
1
700
1
900
1
700
1
500
1
300
1
280
1
120
1
300
1
120
2
500
1
1.033
1
100
1
300
Total Costos Administrativos mensuales
Total Costos Administrativos anuales

EGRESOS TOTALES

Costo Total Anual

Costo Fijo Total

Costo Variable Total
Costos Administrativos Totales
Egresos Totales

284.397
1.921.403
136.910
2.342.710

C. Total
1.300
1.000
650
500
400
350
700
700
900
700
500
300
280
120
300
120
1.000
1.033
100
300
11.253
135.035

ESTUDIO FINANCIERO
DEPRECIACIONES

Valor Total Valor Residual

V. Residual
Activo Fijo
Abastecimiento
Camin g. pie
Camin refrigerado canales

Depreciacin anual
para el tiempo de
vida til.

C. Total

V. til

190.000,00

20 38.000

30.400

70.000,00

20 14.000

11.200

Procesamiento
Terreno
Construccin
Planta de Procesamiento
rea Administrativa
Cuartos Fros

90.000,00
45.000,00
40.000,00

20
10

rea de Despiece y Empaque

Patio de maniobras y
parqueaderos
Maquinaria y Equipo
Equipos de Refrigeracin
Gudova (Rieles)
Sierra
Molino
Selladora
Empacadora al vaco
Compresor de aire
Balanza colgante
Balanza de mesa
Balanza de pedestal
Cubetas plsticas para carne
molida
Etiquetadora
Ganchos
Cuchillos

40.000,00

10

50.000,00
30.000,00
1.500,00
3.926,72
2.159,36
1.400,00
1.888,32
1.500,00
616,00
736,24
2.128,00

20

20 10.000

2.000

10
10
10
10
10
10
10
10
10
10

10
5
10
10
5
10
10
5
5
5

3.000
75
393
216
70
189
150
31
37
106

2.700
143
353
194
133
170
135
59
70
202

226,96
600,00
750,00
104,74

3
10
10
10

5
5
5
5

11
30
38
5

72
57
71
10

20
10

9.000
4.000
-

1.800
3.600
4.000

DEPRECIACIN = ---------------------------------------

Vida til
Mquina hidrolavadora
Bandejas de acero
inoxidable
Mesa de acero inoxidable
de 3 x 1m para deshuesar
Fregadero de acero
inoxidable para lavado
Basureros Planta
Equipo de Oficina
Computadores
Impresoras
Telfono- Fax
Celulares
Equipo de
Radiocomunicacin
Copiadora
Microondas
Muebles y Enseres
Escritorios
Sillas
Archivadores
Mesas para reuniones
Sillas para sala de espera
Canceles para vestidores 4
servicios
Basureros Oficinas
Papeleras

950,00

10

10

95

86

280,78

10

10

28

25

1.960,00

10

10

196

176

2.180,00
120,00

10
10

10
10

218
12

196
11

3.120,00
120,00
230,00
960,00

3
3
10
3

10
10
10
10

312
12
23
96

936
36
21
288

475,00
400,00
220,00

10
10
10

10
10
10

48
40
22

43
36
20

1.680,00
750,00
800,00

10
10
10

10
10
10

168
75
80

151
68
72

90

10

10

180

10

10

18

16

240
150
300

10
3
10

10
5
5

24
8
15

22
48
29

32.000

20

6.400

Distribucin
Vehculos
Camioneta refrigerada
Total Activos Fijos

619.742

Total Desecho 87.249

5.120
64.775

ESTUDIO FINANCIERO

AMORTIZACIN

Aos
Activo

C. Total

Gastos de constitucin

2.500

500

500

500

500

500

Licencias informticas

2.500

500

500

500

500

500

Patentes y permisos de
funcionamiento

1.800

360

360

360

360

360

900

180

180

180

180

180

7.700

1540

1540

1540

1540

1540

Capacitacin

CLCULO

Valor Total
AMORTIZACIN = --------------------------------------Vida til

ESTUDIO FINANCIERO
ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO

Fuentes

Valor

Porcentaje

Capital Propio

246.754

30%

Prstamo

575.758

70%

822.512

100%

Total

AMORTIZACIN DEL PRSTAMO

Perodo
1
2
3
4
5
6
7

Saldo capital
575.758
515.995
449.957
376.985
296.351
207.250
108.794
TOTAL

DIVIDENDO FIJO
Capital
59.763
66.038
72.972
80.634
89.101
98.456
108.794
575.758

Inters
60.455
54.180
47.246
39.583
31.117
21.761
11.423
265.765

Cuota
120.218
120.218
120.218
120.218
120.218
120.218
120.218
841.523

ESTUDIO FINANCIERO
ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS

Activo Fijo

C. Total

Abastecimiento
Camin Hyundai HD-260
(21800Kg) g. pie
Camin refrigerado canales
Procesamiento
Terreno
Construccin
Planta de Procesamiento
rea Administrativa
Cuartos Fros
rea de Despiece y Empaque
Patio de maniobras y
parqueaderos
Maquinaria y Equipo
Equipos de Refrigeracin
Gudova (Rieles)
Sierra
Molino
Selladora
Empacadora al vaco
Compresor de aire
Balanza colgante
Balanza de mesa
Balanza de pedestal
Cubetas plsticas para carne
molida
Etiquetadora
Ganchos
Cuchillos
Mquina hidrolavadora
Bandejas de acero inoxidable
Mesa de acero inoxidable de 3 x
1m para deshuesar
Fregadero de acero inoxidable
para lavado

FUENTES DE
FINANCIAMIENTO
REC. PROPIOS
(30%)

190.000
70.000

CRDITO
(70%)

90.000
45.000
40.000
40.000

190.000
70.000
90.000
45.000
40.000
40.000

50.000
30.000
1.500
3.927
2.159
1.400
1.888
1.500
616
736
2.128

50.000
30.000
1.500
3.927
2.159
1.400
1.888
1.500
237
736
2.128

227
600
750
105
950
281

379

227
600
750
105
950
281

1.960

1.960

2.180

2.180

Basureros Planta
Equipo de Oficina
Computadores
Impresoras
Telfono- Fax
Celulares
Equipo de
Radiocomunicacin
Copiadora
Microondas
Muebles y Enseres
Escritorios
Sillas
Archivadores
Mesas para reuniones
Sillas para sala de espera
Canceles para vestidores 4
servicios
Basureros Oficinas
Papeleras
Distribucin
Vehculos
Camioneta refrigerada
Presupuesto de Inversin
en Activos Intangibles
Activo
Gastos de constitucin
Licencias informticas
Patentes y permisos de
funcionamiento
Capacitacin

Capital de Trabajo
TOTAL INVERSIONES

120

120

3.120
120
230
960

3.120
120
230
960

475
400
220

475
400
220

1.680
750
800
90
180

1.680
750
800
90
180

240
150
300

240
150
300

32.000

32.000

C. Total
2.500
2.500
1.800
900

195.070
822.512

2.500
2.500
1.800
900
195.070
247.896

574.615

ESTUDIO FINANCIERO
PUNTO DE EQUILIBRIO

PEVentas=

PEVentas=

CFT
1-(CVT/INGRESOS)
284.397
0,32

PE = Punto de Equilibrio.
CFT = Costos fijos totales.
CVT = Costos variables totales.

PEVentas=

881.480 Dlares

El punto de equilibrio es la cantidad de produccin con la

que los ingresos totales igualan a los costos totales; es
decir, con la que la utilidad de operacin es cero
(Horngren, 2002)

ESTUDIO FINANCIERO
ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS DEL
PROYECTO
1
+ Ingresos

2.836.589

2
2.836.589

Venta de
+ Activos

2.836.589

2.836.589

439

Costo Variable
- Totales
-

5
2.836.589
58.400

2.836.589

2.836.589

8
2.836.589

439

10

2.836.589
439

2.836.589
184.007

1.921.403 -

1.921.403 -

1.921.403 -

1.921.403 -

1.921.403 -

1.921.403 -

1.921.403 -

1.921.403 -

1.921.403 -

1.921.403

284.397 -

284.397 -

284.397 -

284.397 -

284.397 -

284.397 -

284.397 -

284.397 -

284.397 -

284.397

Depreciacin
-

135.035 -

135.035 -

135.035 -

135.035 -

135.035 -

135.035 -

135.035 -

135.035 -

135.035 -

135.035

64.775 -

64.775 -

64.775 -

64.775 -

64.775 -

64.775 -

64.775 -

64.775 -

64.775 -

64.775

1.540 -

1.540 -

1.540 -

1.540 -

1.540

Costo Fijos
- Totales
Costos
administrativos
-

Amortizacin
- Intangibles

Utilidad Bruta
(Antes de
Impuestos)

15%
- Trabajador

429.439
-

Utilidad Neta
(Antes de
Impuestos)

25% Imp.
- Renta
= Utilidad Neta

64.416 -

365.023
-

91.256 273.767

429.439
64.416 -

365.023
91.256 273.767

429.878
64.482 -

365.396
91.349 274.047

429.439
64.416 -

365.023
91.256 273.767

487.839
73.176 -

414.663
103.666 310.997

431.418
64.713 -

366.705
91.676 275.029

430.979
64.647 -

366.332
91.583 274.749

430.979
64.647 -

366.332
91.583 274.749

431.418
64.713 -

366.705
91.676 275.029

614.986
92.248

522.738
130.685
392.054

CAPTULO IV
ESTUDIO FINANCIERO
FLUJO NETO DE FONDOS DEL PROYECTO
0
+ Ingresos
Venta de
+ Activos
Costo
Variable
- Totales
Costo Fijos
- Totales
Costos
administrativo
- s
- Depreciacin
Amortizacin
- Intangibles
Utilidad Bruta
(Antes de
= Impuestos)
15%
- Trabajador
Utilidad Neta
(Antes de
= Impuestos)
25% Imp.
- Renta
= Utilidad Neta
+ Depreciacin
Amortizacin
+ Intangibles
Inversiones
- Iniciales
Inversin de
- Reemplazo
Inversin
Capital de
- Trabajo
Recuperacin
Capital
+ Trabajo
Valor de
+ Deshecho
Flujo Neto
= de Fondos

1
2.836.589

2
2.836.589

3
2.836.589

4
2.836.589

439

5
2.836.589

6
2.836.589

58.400

439

7
2.836.589

8
2.836.589

9
2.836.589

10
2.836.589

439

1.921.403 -

1.921.403 -

1.921.403 -

1.921.403 -

1.921.403 -

1.921.403 -

1.921.403 -

1.921.403 -

1.921.403 -

1.921.403

284.397 -

284.397 -

284.397 -

284.397 -

284.397 -

284.397 -

284.397 -

284.397 -

284.397 -

284.397

135.035 -

135.035 -

135.035 -

135.035 -

135.035 -

135.035 -

135.035 -

135.035 -

135.035 -

135.035

64.775 -

64.775 -

64.775 -

64.775 -

64.775 -

64.775 -

64.775 -

64.775 -

64.775 -

64.775

1.540 -

1.540 -

1.540 -

1.540 -

1.540

429.439
-

64.416 365.023

91.256 -

429.439

429.878

64.416 365.023

64.482 365.396

91.256 -

91.349 -

429.439

487.839

64.416 365.023

73.176 414.663

91.256 -

103.666 -

431.418
64.713 366.705
91.676 -

273.767
64.775

273.767
64.775

274.047
64.775

273.767
64.775

310.997
64.775

275.029
64.775

1.540

1.540

1.540

1.540

1.540

292.000 -

4.577

430.979
64.647 366.332
91.583 274.749
64.775
-

430.979
64.647 366.332
91.583 274.749
64.775
-

431.418
64.713 366.705
91.676 275.029
64.775
-

430.979
64.647
366.332
91.583
274.749
64.775
-

627.442
-

4.577

4.577

195.070

195.070
184.007
822.512

340.082

340.082

335.785

340.082

85.312

335.227

339.524

339.524

344.381

718.601

ESTUDIO FINANCIERO
ESTADO DE PRDIDAS Y GANANCIAS DEL
INVERSIONISTA
1
+ Ingresos
Venta de
+ Activos
Costo
Variable
- Totales
Costo Fijos
- Totales

2.836.589

2
2.836.589

2.836.589

2.836.589

439

5
2.836.589
58.400

2.836.589

2.836.589

8
2.836.589

439

10

2.836.589
439

2.836.589
184.007

1.921.403 -

1.921.403 -

1.921.403 -

1.921.403 -

1.921.403 -

1.921.403 -

1.921.403 -

1.921.403 -

1.921.403 -

1.921.403

Costos
administrativo
- s
Inters
- Prstamo
-

284.397 -

284.397 -

284.397 -

284.397 -

284.397 -

284.397 -

284.397 -

284.397 -

284.397 -

284.397

135.035 -

135.035 -

135.035 -

135.035 -

135.035 -

135.035 -

135.035 -

135.035 -

135.035 -

135.035

60.455 -

54.180 -

47.246 -

39.583 -

31.117 -

21.761 -

11.423

- Depreciacin Amortizacin
- Intangibles
-

64.775 -

64.775 -

64.775 -

64.775 -

64.775 -

64.775 -

64.775 -

64.775 -

64.775 -

64.775

1.540 -

1.540 -

1.540 -

1.540 -

1.540

Utilidad Bruta
(Antes de
= Impuestos)
15%
- Trabajador
-

368.984
55.348 -

Utilidad Neta
(Antes de
= Impuestos)

313.637

25% Imp.
- Renta
= Utilidad Neta

235.228

78.409 -

375.259
56.289 -

318.971
79.743 239.228

382.632
57.395 -

325.237
81.309 243.928

389.856
58.478 -

331.377
82.844 248.533

456.722
68.508 -

388.214
97.053 291.160

409.657
61.448 -

348.208
87.052 261.156

419.556
62.933 -

356.622
89.156 267.467

430.979
64.647 -

366.332
91.583 274.749

431.418
64.713 -

366.705
91.676 275.029

614.986
92.248

522.738
130.685
392.054

ESTUDIO FINANCIERO
FLUJO DE FONDOS DEL INVERSIONISTA
0
+
+

Ingresos

Costo Fijos
Totales

10

2.836.589

2.836.589

2.836.589

2.836.589

2.836.589

2.836.589

2.836.589

2.836.589

2.836.589

2.836.589

58.400

439

439

184.007

Costos
administrativos
Inters Prstamo

1.921.403

1.921.403

1.921.403

1.921.403

1.921.403

1.921.403

1.921.403

1.921.403

1.921.403

1.921.403

284.397

284.397

284.397

284.397

284.397

284.397

284.397

284.397

284.397

284.397

135.035

135.035

135.035

135.035

135.035

135.035

135.035

135.035

135.035

135.035

60.455
64.775

54.180
64.775

47.246
64.775

39.583
64.775

31.117
64.775

21.761
64.775

11.423
64.775

64.775

64.775

64.775

1.540

1.540

1.540

1.540

1.540

368.984

15% Trabajador

=
+ Depreciacin
Amortizacin
+ Intangibles
Inversiones
- Iniciales
Inversin de
- Reemplazo

55.348

375.259
-

313.637

25% Imp. Renta

Utilidad Neta

Inversin Capital
de Trabajo

+ Prstamo
Amortizacin de
- la Deuda

439

Costo Variable
Totales

Utilidad Neta
(Antes de
= Impuestos)
-

Venta de Activos

Depreciacin
Amortizacin
- Intangibles
Utilidad Bruta
(Antes de
= Impuestos)
-

78.409

56.289

382.632
-

318.971
-

79.743

57.395

389.856
-

325.237
-

81.309

58.478

456.722
-

331.377
-

82.844

68.508

409.657
-

388.214
-

97.053

235.228
64.775

239.228
64.775

243.928
64.775

248.533
64.775

291.160
64.775

1.540

1.540

1.540

1.540

1.540

61.448

419.556
-

348.208
-

87.052

62.933

430.979
-

356.622
-

261.156
64.775

89.156
267.467
64.775

64.647

431.418
-

366.332
-

91.583
274.749
64.775
-

64.713

366.705
-

91.676
275.029
64.775
-

92.248

522.738
-

130.685
392.054
64.775
-

627.442
-

4.577

72.972

292.000

4.577

89.101

98.456

4.577

195.070
575.758
-

59.763

66.038

80.634

108.794

Recuperacin
Capital Trabajo

Valor de
+ Deshecho
Flujo Neto de
=
Fondos

614.986

195.070
184.007
-

246.754

241.780

239.505

232.694

234.214

23.625

222.898

223.447

339.524

344.381

835.906

ESTUDIO FINANCIERO
DETERMINACIN DE TASAS DE DESCUENTO

TASA DE DESCUENTO DEL PROYECTO

Tasa de descuento = Costo de oportunidad + Riesgo del proyecto + Inflacin

Tasa de descuento = 9% + 3% + 0%
Tasa de descuento = 12%

TASA DE DESCUENTO DEL INVERSIONISTA

TI = (% Recursos Propios * Costo Oportunidad) + (%Crdito*Tasa de Inters) * (1-Tasa Im p)

TI = (30%*12%) + (70%*10,5%)*(1-0,3625)
TI = 8,29%

ESTUDIO FINANCIERO
EVALUACIN FINANCIERA DEL PROYECTO

TASA INTERNA DE
RETORNO

VALOR ACTUAL NETO

AO
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
VAN

FLUJO
822.512
340.082
340.082
335.785
340.082
85.312
335.227
339.524
339.524
344.381
718.601
1.071.892

El
VAN
mide
la
rentabilidad
deseada
despus de recuperar
toda la inversin. (Sapag.
2007)

AO
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
TIR

FLUJO
822.512
340.082
340.082
335.785
340.082
85.312
335.227
339.524
339.524
344.381
718.601
38%

La TIR evala el proyecto

en funcin de una nica
tasa de rendimiento por
periodo

ESTUDIO FINANCIERO
EVALUACIN FINANCIERA DEL PROYECTO

RELACIN BENEFICIO /COSTO

FACTOR DE
DESCUENTO
1,00
0,89
0,80
0,71
0,64
0,57
0,51
0,45
0,40
0,36
0,32
R B/C =

AO
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

INGRESOS
ANUALES

INGRESOS
ACTUALIZADOS

EGRESOS
ANUALES
-

2.836.589
2.836.589
2.837.028
2.836.589
2.894.989
2.837.028
2.836.589
2.836.589
2.837.028
3.215.666
TOTAL

2.532.668
2.261.311
2.019.340
1.802.703
1.642.694
1.437.326
1.283.129
1.145.651
1.023.061
1.035.358
16.183.242

822.512
2.496.506
2.496.506
2.501.242
2.496.506
2.809.676
2.501.801
2.497.065
2.497.065
2.492.647
2.497.065
TOTAL

EGRESOS
ACTUALIZADOS
-

822.512
2.229.024
1.990.200
1.780.335
1.586.575
1.594.286
1.267.490
1.129.545
1.008.523
898.873
803.988
15.111.350

La
relacin
beneficio-costo
compara el valor actual de los
beneficios proyectados con el
valor actual de los costos, incluida
la inversin. (Sapag 2007)

1,07

PERODO DE RECUPERACIN DE LA INVERSIN

AOS

FACTOR DE
DESCUENTO

FLUJO FONDOS

FLUJO
ACTUALIZADO

SUMATORIA
FLUJO
ACTUALIZADO

822.512

0,89

340.082

303.645

303.645

0,80

340.082

271.111

574.756

0,71

335.785

239.005

813.762

0,64

340.082

216.128

1.029.890

0,57

85.312

48.408

1.078.298

0,51

335.227

169.836

1.248.135

0,45

339.524

153.583

1.401.718

0,40

339.524

137.128

1.538.846

0,36

344.381

124.187

1.663.033

10

0,32

718.601

231.370

1.894.404

El perodo de recuperacin de la
inversin tiene por objetivo medir en
cuanto tiempo se recupera la
inversin, incluyendo el costo de
capital involucrado (Sapag 2007). R.I.
3 aos 1 mes

ESTUDIO FINANCIERO
EVALUACIN FINANCIERA DEL INVERSIONISTA

VALOR ACTUAL NETO

AO
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
VAN

FLUJO
246.754
241.780
239.505
232.694
234.214
23.625
222.898
223.447
339.524
344.381
835.906
1.205.579

TASA INTERNA DE
RETORNO
AO
0
1

FLUJO
-

246.754
241.780

239.505

3
4

232.694
234.214

23.625

6
7

222.898
223.447

339.524

344.381

10

835.906

TIR

94%

ESTUDIO FINANCIERO
EVALUACIN FINANCIERA DEL INVERSIONISTA
RELACIN BENEFICIO /COSTO

FACTOR DE
DESCUENTO

1,00
0,89
0,80
0,71
0,64
0,57
0,51
0,45
0,40
0,36
0,32
R B/C =

AO

0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

INGRESOS
ANUALES

575.758
2.836.589
2.836.589
2.837.028
2.836.589
2.894.989
2.837.028
2.836.589
2.836.589
2.837.028
3.399.673
TOTAL

INGRESOS
ACTUALIZADOS

EGRESOS
ANUALES

575.758 2.532.668 2.261.311 2.019.340 1.802.703 1.642.694 1.437.326 1.283.129 1.145.651 1.023.061 1.094.604 16.818.246

822.512
2.594.809
2.597.084
2.604.334
2.602.375
2.918.614
2.614.130
2.613.141
2.497.065
2.492.647
2.563.767
TOTAL

EGRESOS
ACTUALIZADOS

822.512
2.316.794
2.070.379
1.853.713
1.653.856
1.656.100
1.324.400
1.182.052
1.008.523
898.873
825.464
15.612.667

1,08

PERODO DE RECUPERACIN DE LA INVERSIN

AOS

0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

FLUJO
FONDOS

FRC

0,89
0,80
0,71
0,64
0,57
0,51
0,45
0,40
0,36
0,32

246.754
241.780
239.505
232.694
234.214
23.625
222.898
223.447
339.524
344.381
835.906

FLUJO
SUMATORIA FLUJO
ACTUALIZADO
ACTUALIZADO

215.875
190.932
165.627
148.847
13.406
112.927
101.076
137.128
124.187
269.139

215.875
406.806
572.433
721.280
707.875
820.802
921.878
1.059.006
1.183.193
1.452.332

R.I. 1 ao 2 meses

ESTUDIO FINANCIERO
ANLISIS DE SENSIBILIDAD

ANLISIS DE SENSIBILIDAD DEL PROYECTO

CRITERIOS DE
EVALUACIN
VAN
TIR

REDUCCIN DE REDUCCIN
INCREMENTO DE LOS
INCREMENTO DE LOS
LAS VENTAS EN DEL PRECIO COSTOS DE LA MATERIA COSTOS DE LA MANO
UN 5 %.
EN UN 5 %.
PRIMA EN UN 5 %.
DE OBRA EN UN 5 %.
1.071.892
655.993
477.972
765.655
1.055.791
38%
28%
24%
31%
38%

DATOS
ORIGINALES

ANLISIS DE SENSIBILIDAD DEL INVERSIONISTA

CRITERIOS DE
EVALUACIN
VAN
TIR

DATOS
ORIGINALES
1.205.579
94%

REDUCCIN DE REDUCCIN
INCREMENTO DE LOS
INCREMENTO DE LOS
LAS VENTAS EN DEL PRECIO COSTOS DE LA MATERIA COSTOS DE LA MANO
UN 5 %.
EN UN 5 %.
PRIMA EN UN 5 %.
DE OBRA EN UN 5 %.
789.680
611.659
938.958
1.189.478
62%
49%
73%
92%