Primera Parte: Contabilidad Financiera

Captulo 4: Activos

ACTIVOS
Valoracin de Activos Cuentas por Cobrar Mtodos de Valoracin de Existencias Activos Fijos Activos Financieros

1.

Valoracin de Activos

Existen 3 mtodos para valorar activos: Valoracin al Costo Ventaja : Informacin objetiva y verificable Desventaja: No necesariamente coincide con valor de mercado.

Valor de Mercado (o de Reemplazo) Ventaja : Es el Valor Real del Activo Desventaja: No siempre es objetivo, no es nico y no todos los activos se transan en el mercado.

1.

Valoracin de Activos

Valor Presente : Valor del activo es funcin de los flujos futuros.

Ventaja : Es una buena estimacin del precio de mercado. Desventaja: Se debe estimar flujos futuros, tasa de descuento y perodo de madurez del activo.

Ejemplo Valor Presente

Si hoy se depositan $100 al 10%, en el prximo perodo se tendrn $110. 110

100

VP = 110/1.1
SE ACTUALIZAN LOS MONTOS A UNA TASA DETERMINADA.

1.

Valoracin de Activos

En general, la Contabilidad Financiera usa la valoracin al costo (Principio Contable). Algunas veces se usa el valor de mercado (acciones en calidad de valores negociables) En otras se usa el valor presente (activos en leasing o inversiones en bonos)

2.

Cuentas por Cobrar

Derecho a exigir de un tercero un pago, o la entrega de bienes y servicios, por un cierto monto, a una fecha futura. Tienen su origen en la venta de bienes o prestacin de servicios a crdito, o en la cesin de un bien del activo a un tercero bajo compromiso de pago a futuro. En el balance general normalmente se presentan rebajadas por las estimaciones (provisiones) de deudores incobrables y por los intereses no devengados.

2.

Cuentas por Cobrar

Se clasifican en las siguientes partidas: Deudores por ventas: Provenientes de las operaciones comerciales de la empresa. Documentos por cobrar: Provenientes de las operaciones comerciales y documentadas a travs de letras, pagares u otros. Deudores varios: Las que no provienen de las operaciones comerciales de la empresa. Documentos y cuentas por cobrar a empresas relacionadas Deudores a largo plazo: Vencimiento superior a un ao

2.

Cuentas por Cobrar

Una empresa tiene cuentas por cobrar de $50.000. Por quiebra de un cliente no ser posible recaudar $6.000. Castigo incobrables (G) Deudores por ventas

Debe 6.000

Haber

6.000

Al momento de preparar los estados financieros, se estima que $2.000 podran no recuperarse. Debe 2.000 Haber 2.000

Provisin incobrables (G) Provisiones (CA)

2.

Cuentas por Cobrar

Cuenta Complementaria del Activo (CA): Cuenta que se comporta como un pasivo pero que se presenta en el balance general como un activo negativo, rebajando al activo que complementa.

Deudores por ventas Provisiones Deudores por ventas (neto)

44.000 (2.000) 42.000

2.

Cuentas por Cobrar

Supngase que se logran recuperar $1.000 de la deuda previamente castigada Debe 1.000 Haber

Disponible Ingresos fuera de la explotacin

1.000

Las normas tributarias permiten rebajar como gasto los castigos, pero no las provisiones.

3.
3.1

Valoracin de Existencias
Sistemas de Inventarios:

SISTEMA PERIODICO : Se cierra el negocio cada cierto tiempo, se cuentan las unidades fsicas y se valorizan. SISTEMA PERPETUO : La cuenta existencias se mantiene permanentemente al da.

Sistema Peridico

+ = =

Inventario inicial Compras del Perodo Mercadera Disponible Inventario Final Costo de Explotacin

1.000 3.000 4.000 800 3.200

Se utiliza una cuenta transitoria Mercadera que se carga con el inventario inicial y las compras (al costo) y se abona con la ventas (a precio de venta) No se detectan robos ni mermas de mercaderas

Sistema Perpetuo

Al vender mercadera se reduce la cuenta Mercadera y se aumenta la cuenta Costo de Venta.

Se reconoce el Costo de Venta cada vez que ocurre una venta. Requiere poder asociar cada venta con la mercadera.

3.2 Mtodos de Contabilizacin de Inventarios

Supongamos que una empresa ha realizado las siguientes compras de mercadera: 01.04 08.04 3 unidades a $10 cada una 5 unidades a $11 cada una

Si el 10.04 vende dos unidades. Cul es el costo de venta? $20, $22, el promedio ponderado, ...?

3.2 Mtodos de Contabilizacin de Inventarios

a) Mtodo de las Unidades Especficas:
Registro Permanente que permite Identificar cul es el Costo de Adquisicin de Cada Unidad Vendida. Se usa con volmenes de venta pequeos.

Se usa para activos de alto valor unitario.

3.2 Mtodos de Contabilizacin de Inventarios

b) Mtodo del Costo Promedio Ponderado: El valor del Inventario se calcula aplicando a cada artculo en existencias el costo de adquisicin promedio ponderado, incluyendo el costo de adquisicin de las existencias iniciales. Cada vez que ocurre una compra se calcula un nuevo promedio.
CPP = (3*10 +5*11)/8 => Costo de venta = Existencias = = $10,625 2*10,625 = 6*10,625 =

21,250 63,750

3.2 Mtodos de Contabilizacin de Inventarios

c) Mtodo FIFO (o PEPS) SUPUESTO : La mercadera que primero entra al inventario es la que primero se vende. La mercadera vendida se valora al costo ms antiguo, y el inventario queda valorado al costo de adquisicin ms reciente.
Costo de Venta Existencias = = 2*10 10 + 5*11 = = $20 $65

3.2 Mtodos de Contabilizacin de Inventarios

d) Mtodo LIFO (o UEPS) SUPUESTO: La mercadera que ingres al ltimo es la primera que se vende. La mercadera vendida se valora al costo de adquisicin ms reciente, y las existencias se valoran al costo ms antiguo. Costo de Venta Existencias = = 2*11 = 22 3*11 + 3*10 =

63

TRIBUTARIAMENTE SE ACEPTA FIFO Y CPP.

EJEMPLO
Se tiene un Inventario Inicial de 300 unidades a $0,95 c/u. El Inventario Final es de 330 unid.

COMPRAS DEL PERIODO:

Da 2 14 21 27 Unidades 200 300 200 250 950 Costo ($/u) 1,00 1,05 1,10 1,12 Costo Total ($) 200 315 220 280 1015

VENTAS DEL PERIODO: Da Unidades 15 500 23 420

RESUMEN EJEMPLO
Costo de Venta: Sistemas Peridico Perpetuo Inventario Final: Sistemas Peridico Perpetuo

FIFO 932 932

LIFO 985 944

CPP 957 937

FIFO 368 368

LIFO 315 356

CPP 343 363

CON SIST.PERIODICO

POR FIFO
IF = 250*1,12+80*1,1 = 368 II = 300*0,95=285 Compras = 1.015 Disponible para la venta = 285 + 1.015 = 1.300 Costo de Venta = 1300 - 368 = 932

CON SIST.PERIODICO
POR LIFO IF = 300*0,95+30*1,0 = 315 Disponible para venta no vara = 1300 Costo de ventas = 1300- 315 = 985

Notar que al usar LIFO da un costo de venta mayor que con FIFO.

CON SIST.PERIODICO

POR CPP CPP = 300*0,95+1015 = 1,04 $/uni. 300+950 Valor IF = 330*1,04 = 343,2 Disponible para la venta = 1.300 Costo de Venta = 1300 343,2= 956,1

CON SIST.PERPETUO
VENTAS : DIA 15 23 UNIDADES 500 420

CON SIST.PERPETUO
POR FIFO: Da 15 : Costo Venta = 300*0,95+200*1= 485 Existencias = 300*1,05 = 315 Da 23 : Costo Venta = 300*1,05+120*1,1=447 Existencias = 315 +200*1,1-447=88 DIA COSTO VTA.. 2 14 15 485 21 23 447 27 TOTAL 932 EXISTENCIAS 300*0,95+200*1=485 485+300*1,05=800 800-485=315 315+200*1,1=535 535-447=88 88+250*1,12=368

CON SIST.PERPETUO
POR LIFO: Da 15 : Costo Venta = 300*1,05+200*1= 515 Da 23 : Costo Venta = 200*1,1+220*0,95= 429

DIA 2 14 15 21 23 27 TOTAL

COSTO VTA.

515 429 944

EXISTENCIAS 300*0,95+200*1=485 485+300*1,05=800 800-515=285 285+200*1,1=505 505-429=76 76+250*1,12=356

CON SIST.PERPETUO POR CPP

DIA CV. 2 14 15 500 21 23 420*1,04=436,8 27 TOTAL 936.8 EXISTENCIAS 300*0,95+200*1=485 485+300*1,05=800 800-500=300 300+200*1,1=520 520-436,8 = 83,2 83,2+250*1,12=363,2 CPP 485/500 = 0,97 800/800 = 1 1 520/500 = 1,04 1,04 363,2/330 = 1,1

4.

ACTIVOS FIJOS (o de Largo Plazo)

Def: Todo bien o derecho obtenido con el propsito de emplearlo en la explotacin, representativo de un potencial de servicio utilizable durante un perodo, que en general trasciende un ejercicio contable.
Activos Fsicos (o tangibles): Terrenos, construcciones y obras de ingeniera, maquinarias y equipos, etc. Activos Intangibles: Patentes, marcas comerciales, derechos de llave, licencias o franquicias, etc.

4.1 Activos Fsicos

Valoracin: Al costo de adquisicin, que comprende el precio del activo ms los gastos conexos. Gastos Conexos: Transporte, instalaciones, comisiones, gastos notariales, etc. Algunos activos de bajo valor relativo se registran directamente como gastos (ej: repuestos, materiales de oficina, libros, etc.)

Mejoras y Reparaciones
Mejoras: Cambios Estructurales del activo (ampliacin a adicin de elementos). Son capitalizables, es decir, incrementan en activo fijo. Reparaciones y mantenimiento: Dejan al activo en condiciones normales de funcionamiento. No son capitalizables, es decir, se consideran un gasto.

Ejemplo: Compra de Activo Fijo

Se adquiere una propiedad que cost $50.000.000. Una tasacin tcnica indica lo siguiente: MM$ Vida Util Terreno 10 Construccin 35 50 Instalaciones 15 10 Adems se incurri en los siguientes gastos: Honorarios del abogado mm$ 0,02 Gastos de Transferencia mm$ 0,10 Gastos notariales mm$ 0,03

Ejemplo: Compra de Activo Fijo

Costo Total = mm$50 + mm$0.15 = $50.150.000 Asiento Contable: Debe Terreno 50.15*0.16 Construccin 50.15*0.583 Instalaciones 50.15*0.25 Disponible

Haber

50.15

Ejemplo: Venta de Activo Fijo

Se vende una mquina en $60.000, cuyo valor contable neto es el siguiente: AF Bruto 50.000 Depreciacin Acumulada (10.000) Activo Fijo neto 40.000 DEBE Disponible 60.000 Depreciacin Acumulada 10.000 Activo Fijo Bruto Ingreso Fuera de Explotacin HABER

50.000 20.000

Depreciacin:
Def: Distribucin del costo del activo como gasto en los perodos en que presta sus servicios. La depreciacin es consecuencia del deterioro u obsolescencia del activo. La depreciacin no es un flujo de efectivo Existen varios mtodos de depreciacin. Nosotros estudiaremos tres: Depreciacin lineal Depreciacin acelerada (suma de los dgitos de los aos y saldos decrecientes) Depreciacin lineal acelerada (tributario)

Depreciacin Lineal
SEAN: P : Costo de Adquisicin Vr: Valor Residual n : Vida Util

Valor A.F. P

DEPRECIACION = P-Vr n

Vr

Mtodo de la Suma de los Dgitos de los Aos

DEPRECIACION t = n -t + 1*(P - Vr) n S j j=1

Valor A.F.
P

Mtodo de los saldos decrecientes

d = Tasa anual de depreciacin n = aos de vida til VR = valor residual DA = Depreciacin acumulada

Depreciacin t = (P DA)* d
Depreciacin n = saldo no depreciado - VR

Depreciacin Lineal Acelerada

Consiste en depreciar el activo linealmente, considerando una vida til igual a [1/3] de la vida til normal. Es un mtodo aceptado por el SII Tiene como objetivo incentivar la inversin en activo fijo, a travs de la postergacin del impuesto a la renta.

Ejemplo:
Se tiene un AF por $100.000, vida til 5 aos y Vr = 0 Depreciacin Lineal:

Ejemplo:
Depreciacin Acelerada (suma de los dgitos):

Ejemplo:
Depreciacin Acelerada (saldos decrecientes):

Ejemplo:
Depreciacin Lineal Acelerada: n= [5/3] = 1

Ao

Depreciacin %

Deprec.Acumulada %

A.F.Neto

100

100

 Qu Ocurre con la Utilidad?

CASO CON DEPRECIACION LINEAL AO 1 UAD 120 Depreciacin 20 Utilidad 100 Impuesto 15 Total 85 2 120 20 100 15 85 3 120 20 100 15 85 4 120 20 100 15 85 5 120 20 100 15 85 TOTAL 600 100 500 75 425

 Qu Ocurre con la Utilidad?

CASO CON DEPRECIACION LINEAL ACELERADA

Ao 1 UAD 120 Depreciacin 100 Utilidad 20 Impuesto 3 Total 17

2 120 0 120 18 102

3 120 0 120 18 102

4 120 0 120 18 102

5 120 0 120 18 102

TOTAL 600 100 500 75 425

4.2

Activos Intangibles

Son activos no fsicos que presentan un potencial de servicio. Se registran contablemente slo cuando son adquiridos de terceros (al costo de adquisicin). Amortizacin: Proceso a travs del cual el valor de adquisicin del intangible se convierte parcial y peridicamente en gasto. Mtodo: Lnea recta con VR = 0 Vida Util: Mn {Plazo del Contrato; Plazo estimado razonable}

4.2

Activos Intangibles

Patentes: Concesin del gobierno en favor de un inventor, mediante la cual le otorga el derecho exclusivo para producir y explotar su invento. Marcas Comerciales: Privilegio obtenido para el uso exclusivo de identificaciones distintivas de un producto o servicio. Derecho de llave: Exceso de costo de un activo o empresa por sobre el valor comercial de las partes que lo componen. Licencia o franquicia: Privilegio obtenido por una firma para la comercializacin de un producto bajo condiciones especficas.

5.

ACTIVOS FINANCIEROS
Inversin en un instrumento constitutivo de una obligacin y emitido por un banco, empresa, o institucin financiera. Ejemplo: Bonos, Depsitos a Plazo, Pagars, acciones, etc. Activos Financieros de corto plazo: Su objetivo es obtener rentabilidad de los excedentes de caja. Activos Financieros de largo plazo: Inversiones permanentes en otras sociedades.

5.

ACTIVOS FINANCIEROS
Corto Plazo (Activo Circulante) : - Disponible - Depsitos a plazo - Valores Negociables (acciones, efectos de comercio, bonos, etc)

ACTIVOS FINANCIEROS

Largo Plazo (Otros Activos): - Inv. en Empresas Relacionadas - Inv. en Otras Sociedades

5.1

Depsito a Plazo

Inversin de Fondos a un Plazo Fijo (30, 60 o 90 das). Hay una tasa de Inters Involucrada.

Tasa de Inters Simple : Se aplica sobre el Capital Inicial.

Tasa de Inters Compuesta : Se aplica sobre el Capital Inicial y sobre el Inters Devengado.

Ejemplo Inters Simple

Se invierten $100 a una tasa del 10% anual.

Inters acumulado al = N * i * C ao N

i :Tasa C: Capital Inicial

Ejemplo Inters Compuesto

Inters acumulado = C * [(1+i)^n - 1] al perodo N

NOTAR:Inters Total Simple=100, Inters Total Compuesto=159.4

Tasas de inters
(1+ianual) = (1+imensual)^12 Tasa de Inters Nominal : Porcentaje que se paga sobre lo adeudado. Tasa de Inters Real : Aumento del Poder Adquisitivo del que Presta el Dinero. Con p = Tasa de Inflacin : (1+in) = (1+ir) * (1+p)

Ejemplo
Se dispone de $1MM. Se har un depsito a plazo a 5 meses y se tiene las siguientes alternativas: Depsito no reajustable al 1.5% mensual Depsito en UF (reajustable) al 0.6% mensual. Depsito en US$ al 0.8% mensual. Se tiene adems las siguientes expectativas: p = 1% mensual DTc=0.7% mensual Cul alternativa conviene?

Ejemplo
Valor del depsito al quinto mes = 1.000.000*(1+in)^5 =
1.000.000*(1+0.015)^5 = 1.077.284

Valor del depsito al quinto mes = 1.000.000*(1+in)^5 =

1.000.000*[(1+ir)*(1+ p)] ^5 = 1.000.000*[(1+0.006)*(1+0.01)] ^5 = $1.082.911

Valor del depsito al quinto mes = 1.000.000*(1+in)^5 =

1.000.000*[(1+ir)*(1+DTc)] ^5 = 1.000.000*[(1+0.008)*(1+0.007)] ^5 = 1.077.581

Ejemplo
Una empresa hace un depsito a plazo a 90 das por m$400 al 1.2% mensual. El cierre es a 60 das de hecho el depsito.

Depsito a Plazo (A) Disponible (A)

Debe 400

Haber
400

A los 60 das : Depsito a Plazo (A) (400*(1.012)^2-400) Ingresos Financieros (I) 400*(1.012)^2-400

5.2

VALORES NEGOCIABLES

Se registran bajo este concepto las inversiones en acciones, bonos, efectos de comercio, fondos mutuos y otros ttulos de oferta pblica. Accin: Ttulo que otorga a su poseedor la participacin en la propiedad de una sociedad annima. Bono: Ttulo de deuda, emitido por una empresa o por el gobierno, que promete a su poseedor el pago de una cantidad cierta de dinero, en un plazo determinado. Duracin mayor a 1 ao. Efectos de Comercio: Idntico al bono, pero su duracin es inferior a 1 ao. Fondo Mutuo: Fondo formado por el aporte de muchas persona y cuyo destino es la inversin en acciones o instrumento de renta fija.

Ejemplo
Se adquiere un efecto de comercio que paga al vencimiento $1.200.000. Se adquiere faltando 4 meses para su vencimiento, en $960.000. El cierre del ejercicio ocurre 3 meses despus de efectuada la operacin.

Debe
t=0 Efec. de Comercio (A) 1200 Disponible (A) Intereses No Devengados (CA) Intereses No Devengados (CA) Ingreso Financiero (I) 180

Haber

960 240

t=90

180

5.3 Inversin en Acciones

Se debe distinguir si el objetivo de la inversin es de corto o largo plazo. Una inversin en acciones ser Valor Negociable (Activo Circulante) si: La accin se cotiza en bolsa El monto invertido representa menos del 10% del capital de la empresa emisora. El monto invertido representa menos del 5% de los activos del inversionista.

5.3 Inversin en Acciones

Una inversin en acciones ser Inversin en Empresa Relacionada (Otros Activos) si: El monto invertido representa ms del 10 % del capital de la empresa emisora. No interesa si la accin tiene o no cotizacin burstil.

Una inversin en acciones ser Inversin en Otras Sociedades (Otros Activos): Si se cotiza en bolsa, representa menos del 10% del capital de la emisora y ms del 5% de los activos de la empresa. O bien, si no se cotiza en bolsa y representa menos del 10 % del capital de la Empresa Emisora.

5.3 Inversin en Acciones

Cmo se valoran contablemente? Valor Negociable: Mn. {Costo Adquisicin.; Valor de Mercado} Inversin Empresas Relacionadas: Valor Patrimonial Proporcional Inversin en Otras Sociedades : Si se cotiza en bolsa: Mn. {Costo Adquisicin; Valor de Mercado} Si no se cotiza en bolsa: Costo de Adquisicin.

Ejemplo de Valor Negociable

Se adquieren acciones de una S.A en $4.500.000. Al momento de preparar los estados financieros su valor de mercado era de $4.000.000. Posteriormente, se venden en $4.200.000. Al momento de la compra: Debe Valores negociables (A) 4.500 Disponible (A) Al cierre: Otros egresos fuera de la explotacin (G) 500 Provisin menor valor acciones (CA) Al momento de la venta: Disponible 4.200 Provisin menor valor acciones (CA) 500 Valores negociables (A) Otros ingresos fuera de la explot. (I) Haber

4.500

500

4.500 200

Ejemplo
Se adquiere en MM$600 el 20% de las acciones de una compaa, cuyo patrimonio contable es de MM$2.500.

Registro de la compra: (VPP = 2.500 x 0,2 = 500) Debe Inversin en empresas relacionadas (A) 500 Menor valor inversiones (A) Disponible (A) 100 600 Haber

La cuenta Menor valor inversiones se debe amortizar en un plazo Mximo de 5 aos.