FINANZAS I

PLANEAMIENTO Y CONTROL FINANCIERO

El presupuesto
Cuantificacin de un plan de accin para un

determinado periodo futuro. Facilita la coordinacin entre reas Indica el camino a seguir Est conformado por :
Indicadores financieros: respecto a la utilidad, EEFF

proyectados: estado de resultados, de flujo de efectivo, y balance general. Indicadores no financieros: soporte de los anteriores, presupuestos de unidades fabricadas, cantidad de empleados, nuevos productos ,etc.

PRESUPUESTOS FUNCIONES GERENCIALES

El proceso administrativo que desarrolla un gerente

consiste en planear, organizar, dirigir y controlar.

Planear: representando perspectivas hacia el futuro.
Controlar: establecer indicadores que nos den un

marco de referencia de eficiencia y productividad. Ningn gerente planifica para perder, sin embargo varios gerentes que perdieron es porque no planificaron correctamente

Herramienta para planificar y controlar

El presupuesto, es la herramienta ms usada para

planear y controlar organizaciones.

Posibilidad de prever y corregir posibles problemas

ANTES de que se presenten, y detectar oportunidades que se presenten en el ambiente competitivo.

Ciclo de presupuestos
Las organizaciones presentan un ciclo presupuestal
Planear el desempeo en conjunto Otorga un marco de referencias comparativas con los resultados reales. Analiza las variaciones de los planes efectuando correcciones

Importancia
Es parte integral del anlisis de la estrategia de una organizacin
Qu es una estrategia?

Planear a corto y largo plazo Proporciona criterios de desempeo Coordinacin y comunicacin Soporte a la direccin y administracin

IMPORTANCIA DE LOS PRESUPUESTOS

Planificacin de largo plazo
Presupuestos de largo plazo

Anlisis Estratgico

Planificacin de corto plazo

Presupuestos de corto plazo

Por qu no podran ser efectivos la planeacin y los presupuestos?

Falta de una estrategia bien definida Falta de un vinculo claro estrategia - planes operacionales Falta de responsabilidad individual por los resultados Falta de mediciones de desempeo significativas

Tipos de presupuestos
Presupuesto Desarrollado Presupuesto Desarrollado Presupuesto Desarrollado Presupuesto Maestro Ventas Produccin Materiales

Cubre todas las fases de las operaciones de la empresa

Horizonte de tiempo de los presupuestos

Mayormente tienen un periodo especfico, y se subdividen en sub-periodos. La informacin de un presupuesto anual se revisa mayormente por trimestre y actualizarlo de acuerdo con nueva informacin disponible. Presupuestos continuos: responden al entorno cambiante de las organizaciones de hoy en da

PRESUPUESTO A LARGO PLAZO 2011 2012 2013 2014

Cubre adquisicin de edificios, maquinaria y equipo, en varios aos PRESUPUESTO A CORTO PLAZO

2011

2012

2013

2014

Normalmente se divide en presupuestos mensuales o trimestrales

Presupuesto Maestro
Expresin amplia de los planes operativos y financieros de la gestin de un periodo futuro (un ao) resumido en estados financieros
Presupuesto
Maestro

Presupuesto Operativo

Presupuesto Financiero

Procedimiento
Paso 1: Preparar el presupuesto de ventas Paso 2: Preparar el presupuesto de produccin Paso 3: Preparar el presupuesto de utilizacin de MD Paso 4: Preparar el presupuesto de MOD Paso 5: Preparar el presupuesto de CI F Paso 6: Preparar el presupuesto de gastos de ventas y administrativos Paso 7: Preparar el presupuesto de ingresos de caja Paso 8: Preparar el presupuesto de egresos de caja Paso 9: Preparar el presupuesto de ingresos y egresos de caja Paso 10: Preparar el presupuesto de inventarios finales Paso 11: Preparar estado de resultados proyectadas Paso 12: Preparar balance general proyectado

Presupuestos de ingresos

Presupuestos de IF de PP y PT

Presupuestos de ingresos

Presupuesto Presupuestos de IF de MD Presupuestos de MD Presupuestos de costos de MOD Presupuestos de CIF Operativo

Presupuestos de costo de ventas

Presupuestos de gastos administrativos y ventas Presupuesto Financiero Presupuestos de caja

Estados financieros presupuestados

FLUJO DE CAJA
Previsin de las futuras necesidades o excedentes de efectivo
Construccin de un flujo que en forma

cronolgica seala los ingresos y egresos operativos que efectivamente se han de realizar. Los supervits o dficit previstos determinaran la poltica de colocaciones o endeudamiento de corto plazo.

M.A. Juan Suito Larrea

Consideraciones
Estructura similar al Estado de Resultados pero con ingresos y egresos temporalizados Se considera solo aquellos conceptos que producen movimiento de caja Los ingresos incluyen IGV (Precio de venta = Valor de Venta + IGV) Para los egresos se considera:

Compras con IGV No se considera depreciaciones ni amortizaciones Se considera participaciones e impuestos El traslado efectivo del IGV al fisco Se considera amortizaciones e intereses de la deuda Dividendos

M.A. Juan Suito Larrea

FLUJO DE EFECTIVO
Muestra el efecto de los cambios de efectivo y equivalente de efectivo en un perodo determinado. Muestra separadamente:
Actividades de Operacin

Actividades de Inversin y
Actividades de Financiamiento

M.A. Juan Suito Larrea

FLUJO DE EFECTIVO
Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de alta liquidez, que:
Son fcilmente cambiables por efectivo, y Estn cerca del vencimiento que es

insignificante el riesgo de su valor debido a cambios en las tasas de inters.

Por lo general se clasifican como equivalentes al efectivo aquellas inversiones con vencimiento original de no mas de tres meses.

FLUJO DE EFECTIVO - OBJETIVO

Evaluar la capacidad futura de la empresa de

generar flujos de efectivo positivo

Evaluar la capacidad de la empresa para cumplir

con sus obligaciones, pagar dividendos y satisfacer sus necesidades de financiamiento externo utilidad neta y los ingresos y egresos de efectivo con ella conexos financiera de la empresa tienen sus transacciones de inversin y financiamiento bien sean en efectivo u otros recursos.

Evaluar las causas de las diferencias entre la

Evaluar los efectos que sobre la situacin

Actividades de Operacin (AO)

Actividades de produccin, distribucin de bienes o

servicios (transacciones que se incluyen en el clculo de la utilidad neta). Los flujos de efectivo que resultan de las AO son un indicador de la medida en que la empresa ha generado un flujo suficiente para devolver prstamos, mantener la capacidad operativa de la empresa, distribuir dividendos y hacer nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiamiento. Ej: Cobros por venta de bienes o servicios, cobros por intereses otorgados, pagos por materias primas, suministros, mano de obra, impuestos, etc.

Actividades de Inversin
Relacionadas a transacciones con activos fijos,

intangibles o inversiones en valores (acciones, bonos)

Incluyen otorgamiento y cobros de prstamos, la

disposicin que pueda darse a instrumentos de inversin, propiedad, planta, equipos y otros activos productivos que son utilizados por la empresa.
Ej: Cobros por venta de activo fijo, cobros por venta de

inversiones, patentes, cobros por recuperacin de prestamos otorgados a terceros, pagos por compra de activos, pagos por adquisicin de activos de largo plazo, pago por otorgamiento de prstamos, egresos vinculados al desarrollo de software o nuevos productos, etc.

Actividades de Financiamiento
Vinculadas a la obtencin de recursos, tanto de terceros como de los propietarios, as

como al pago de los compromisos adquiridos. til para predecir los derechos sobre los flujos de efectivo futuros de los diferentes proveedores de capital de la empresa. Ej: Ingresos por emisin de acciones o nuevos aportes, ingresos por la obtencin de prestamos a mediano y largo plazo, ingresos por la colocacin de bonos u obligaciones, pagos de dividendos, amortizacin de los prestamos, etc.