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PLANEACION Y DECISIONES EN INVERSION

PROFESOR:
Leoncio Quispe Castaeda

INTEGRANTES: Saavedra Montenegro Flavio Saavedra Baca Jocsan Braco Ruiz Leslie Morales Chanta Jos GRUPO: 12

Planeacin Financiera
INTRODUCCIN

La planeacin financiera fue creada por profesores de la Universidad de Harvard en los aos sesenta. Es vital en el mbito de los negocios, ya que de esta Planeacin depende el xito de las inversiones; es decir, si se planean bien las finanzas, ser posible lograr que el dinero de las empresas o de las personas se invierta en los instrumentos que generen mayores rendimientos. Por eso es fundamental que las personas dedicadas a los negocios sepan hacer una buena planeacin financiera. Sin embargo, no solo la planeacin es suficiente. Tambin debemos organizar el equipo, dirigir y control las operaciones del equipo financiero.

Se dice que el ingeniero industrial tambin esta capacitado para realizar la planeacin financiera de una empresa. Un vez ms, al Ingeniero Industrial le basta profundizar un poco ms en algn aspecto de la Ingeniera para que l pueda ser un experto en el tema que l desee. En este caso, la ingeniera econmica le muestra al ingeniero industrial como analizar las propuestas de financiamiento para elegir la mejor, e incluso para negociar lo mas conveniente a la empresa, justo antes de instalarse. EJEMPLO:

EMPRESA EN FUNCIONAMIENTO se presenta el problema

Necesita Dinero
Existen varias fuentes de financiamiento que no son las instituciones bancarias

Otras fuentes de dinero o soluciones para la empresa

Emisin de nuevas acciones o sea conseguir mas socios aportadores de dinero

La emisin de deuda(recaudan fondos pidiendo dinero prestado de los tenedores de bono o propietarios ) por parte de la empresa y aqu se pueden presentar necesidades de dinero a corto o a largo plazo

Planeacin Financiera
CONCEPTO
Es una tcnica que rene un conjunto de mtodos, instrumentos y objetivos con el fin de establecer los pronsticos y las metas econmicas y financieras de una empresa, tomando en cuenta los medios que se tienen y los que se requieren para lograrlo. Mediante un presupuesto, la planeacin financiera dar a la empresa una coordinacin general de funcionamiento. Asimismo, reviste gran importancia para el funcionamiento y la supervivencia de la organizacin.
Planear lo que se desea hacer

Fases para decidir qu acciones se habrn de realizar en el futuro para lograr los objetivos trazados

Llevar a la practica lo planeado

Verificar la eficiencia de lo que se hace

Utilidad de la planeacin financiera.

a) Analiza el impacto en la empresa sobre sus necesidades de financiamiento. b) Estudia la colocacin de sus excedentes en otras instituciones. c) El Plan Estratgico de la empresa deber indicar las necesidades de dinero en el futuro del mediano y largo plazo. El flujo de caja ser un buen instrumento para ello. d) Decidir qu opcin tomar cuando se analiza el mercado financiero. e) Comparar el comportamiento posterior con los objetivos establecidos en el plan financiero.

El propsito de la planeacin

Lograr los objetivos deseados en los negocios. Ser una herramienta de control de la alta direccin. Abordar los aspectos de la incertidumbre (riesgo). Combinar los propsitos al enfrentar el futuro incierto.

beneficios de la planeacin financiera

Cambiar la direccin que lleva la empresa. Acelerar el crecimiento y mejorar la productividad. Mejorar la administracin y el personal. Propiciar el flujo de ideas estratgicas para que las tome en consideracin la alta direccin. Concentrar recursos en casos o asuntos importantes. Desarrollar mejor informacin para que la alta direccin tome mejores decisiones. Desarrollar una mejor coordinacin de actividades dentro de la organizacin. Desarrollar una comunicacin ptima. Mejorar el control de las operaciones. Dar seguridad a los gerentes al proveerlos de un mejor entendimiento de los cambios del medio ambiente y de la habilidad de la empresa para adaptarse. Ejercicio mental. Entrenamiento del personal. Proveerse de un documento en el que se indique a dnde va la empresa y cmo llegar ah. Establecer objetivos ms realistas, urgentes y alcanzables.

Objetivo de la Planeacin
Minimizar el riesgo y aprovechar las oportunidades y los recursos financieros, decidir de manera anticipada las necesidades de dinero y su correcta aplicacin, buscando su mejor rendimiento y su mxima seguridad financiera. El FODA ayudar a este anlisis. El sistema presupuestario es la herramienta ms importante con la que cuenta la administracin moderna para alcanzar sus metas. Es la herramienta base.

Mtodos de planeacin financiera

Tienen por objetivo aplicar las tcnicas o herramientas para separar, conocer, proyectar, estudiar y evaluar los conceptos y las cifras financieras prevalecientes en el futuro que sern bsicas para alcanzar los objetivos propuestos mediante la acertada toma de decisiones en pocas normales y de inflacin.

Limitaciones de la planeacin estratgica financiera

Pueden presentarse cambios econmicos bruscos, modificacin de polticas gubernamentales, alzas o bajas inesperadas en los precios, cambios repentinos en el mercado, levantamientos laborales y otros. La planeacin se basa es estimaciones, suposiciones y creencias. Por ello, el riego esta en este punto.

Proceso de planeacin financiera

Son guas operacionales para alcanzar los objetivos de largo (2 a 10 aos) y cort plazos (no ms de un ao)
Personas $
Proyecta sus planes productivos

Pronstico de ventas

presupuesto

Tecnologa $

Capital trabajo $

Bases para las Decisiones de Financiamiento o Inversin de una empresa

1) Seleccin de fuentes de financiamiento adecuadas (Levantamiento de informacin) 2) Racionamiento del capital obtenido entre las diferentes propuestas de inversin disponibles.

Objetivo de la Empresa
Empresa: Organismo social integrado por personas que utilizan tecnologa y requieren dinero, para : ofrecer bienes y/o servicios y maximizar el valor de la accin. Objetivos Se considera que los objetivos que debe perseguir una empresa son: 1. Supervivencia y crecimiento ( sostenibilidad en el tiempo). 2. Obtencin de utilidades (rentabilidad, solvencia y liquidez). 3. Imagen de prestigio (Posicionamiento en el mercado). 4. Aceptacin social (empresa socialmente responsable). 5. Satisfaccin de necesidades colectivas (Consistente con los grupos de inters).

Gestin de la Empresa
Para alcanzar los objetivos de la empresa se deben fijar claramente las metas que pretende la administracin financiera, entre las cuales se pueden mencionar las siguientes: 1. Planear el crecimiento de la empresa (detectando por anticipado sus requerimientos) tanto tctica como estratgicamente. 2. Captar los recursos necesarios para que la empresa opere en forma eficiente. 3. Asignar dichos recursos de acuerdo con los planes y necesidades de la empresa 4. Lograr el ptimo aprovechamiento de los recursos financieros. 5. Minimizar la incertidumbre de la inversin.

Decisin de Financiamiento e Inversin

El procedimiento lgico de seleccin de propuestas de inversin, debe ser basado en la medicin de los mritos financieros de cada propuesta de acuerdo a alguna base de comparacin, tales como: Tasa interna de rendimiento, valor presente, perodo de recuperacin, retorno sobre la inversin, etc. La decisin de inversin ms simple es aquella en la cual la pregunta es, si se debe aceptar o rechazar una proposicin de inversin y se tipifica por decisiones tales como: Se debe o no comprar un equipo?, Se debe o no entrar en una nueva zona de ventas? Se debe o no pedir prstamo con x tasa de inters? o bien Se debe comprar una empresa en operacin?

Decisin de Financiamiento e Inversin

Bajo el mtodo de evaluacin por rendimiento la regla de decisin es aceptar la proposicin de inversin, si la Tasa de Rendimiento obtenido de ese proyecto es superior al Costo de Capital de la Estructura Financiera de la empresa, de otra forma se rechaza. Bajo el mtodo de evaluacin del Valor Presente Neto, la regla de decisin es aceptar la proposicin de inversin, si el Valor Presente Neto es positivo, o tambin cuando el Valor Presente Neto es cero, (considerando el margen de seguridad o tomando en consideracin algn patrn estndar de tasa mnima requerida) y de rechazarlo cuando el Valor Presente Neto es negativo.

Combinacin de la decisin de Inversin y la decisin de Financiamiento

En el inciso anterior se explic que el procedimiento normal de seleccin de propuestas consiste de: Justificacin de la propuesta. Cuando sea posible, seleccionar la fuente de financiamiento ms adecuada. Sin embargo, sera interesante analizar los resultados y las conclusiones que se obtienen cuando en la evaluacin de una propuesta mala se combina la decisin de inversin con la decisin de financiamiento. La conclusin ms importante es que las decisiones de inversin y de financiamiento, se deben hacer en forma separada. Combinar estas dos decisiones nos pueden llevar a aceptar propuestas malas, sobre todo cuando disminuye la aportacin de los accionistas con respecto a la inversin total.