SISTEMA DE

INTERMEDIACION INDIRECTA
 Banco Central de Reserva de Perú:
Esta institución esta encargada de regular
la moneda y el crédito en el sistema
financiero nacional.
Fue creado en el año 1931.
- Finalidad:
De acuerdo a la constitución el BCRP tiene
como finalidad preservar la estabilidad
monetaria .
 La estabilidad monetaria implica que el
BCRP debe buscar que la economía tenga la
suficiente cantidad de dinero para que los agentes
económicos procuren realizar sus actividades y
evitar perturbaciones económicos.

- Funciones:
Debe cumplir con cuatro funciones:

 Administrar las Reservas Internacionales:

se encarga de registrar el ingreso y salida de divisas
u otros activos que pueden ser contabilizados como
reservas.
a) Emisión de Billetes y Monedas:
La principal función del BCRP es la
emisión de circulante, que son monedas y
billetes, pudiendo regular la cantidad de
dinero empleando estos mecanismos.
c) Regular el Crédito del sistema
Financiero:
El BCRP, puede establecer los mecanismos
legales para determinar como van a
participar los intermediarios financieros
dentro de la economía
d) Informar al país sobre el estado de
las finanzas nacionales:
Debe informar cada cierto tiempo el
comportamiento de las principales variables
monetarias del país.
Atribuciones Monetarias:
- Determina y regula la emisión, canje y retiro
de los billetes y moneda que pone en
circulación.
- Acuña monedas
- Retiene billetes falsificados o con
denominación adulterada
Atribuciones en operaciones de
créditos:
- Que las tasas de interés sean
determinadas por la libre competencia.
- Fija reglamenta y modifica el encaje.
 El Encaje:
Son reservas de dinero de curso legal que
las empresas deben mantener por
disposición de las autoridades pertinentes
(BCRP), como resultado de los depósitos
recibidos y para fines de regulación
monetaria

Requerimientos de Encaje:
Los requerimientos del encaje permiten
aminorar el ritmo de expansión de la liquidez
y el crédito y reforzar la posición de activos
líquidos de los bancos.
 Porcentaje (tasa de encaje) sobre
obligaciones de las entidades
El encaje financieras, que deban mantener
en forma de activos líquidos
establecido por el BCRP.

Garantía de Depósitos
Instrumento establecido
por el B.C.R.P. (6%)

Control de Liquidez
 a). Encaje Legal:

Es la reserva mínima obligatoria que establece

la autoridad monetaria a los intermediarios
financieros. En el caso Peruano el encaje
mínimo legal según lo establecido en la Ley
26702 no debe ser mayor al nueve por ciento
(9 %) del total de obligaciones sujetas a
encaje, y en la actualidad es igual al seis por
ciento
(6 %).
 Parte de los depósitos fijados por el BCRP que
los bancos deben guardar en caja como
efectivo o depósitos en el BCRP (también se
denomina "Reserva Legal").

 b). Encaje Adicional o Marginal

Es el monto del encaje exigible que se requiera
en exceso del encaje mínimo legal. Por
razones de política monetaria, el BCR puede
establecer estas reservas adicionales, estando
facultado a reconocer intereses por los fondos
con los que se les constituya a la tasa que
determine su directorio.
 c). Encaje Exigible:

Son los fondos de encaje obligatorio

establecidos por la autoridad monetaria a los
intermediarios financieros, el cual se calcula
como porcentaje de los depósitos recibidos
del público y obligaciones contraídas. En
nuestro caso resulta de la aplicación de la
tasa de interés legal y la tasa de encaje
marginal y/o adicional.
 .d) Encaje Efectivo:

Dentro de esta terminología también se

habla del encaje efectivo o total de
fondos de encaje, es decir la suma de
billetes y monedas en poder de las
instituciones financieras (caja) más sus
depósitos en el BCRP.
 El encaje tiene una función
adicional:

busca controlar la cantidad de liquidez que

puede existir en determinado momento en
la economía, al contrarrestar el efecto de
una mayor emisión primaria o de una
entrada de capitales extranjeros al sistema
financiero nacional.
 El encaje en moneda nacional es por
todo concepto del 6 %, que
corresponde a nivel del encaje mínimo
legal que contempla la ley. Este encaje
mínimo, es posible por el control que se
viene ejerciendo sobre a expansión de
la base monetaria. Si el crecimiento de
la emisión primaria se saliera de control,
habría necesidad de una mayor tasa de
encaje.
* De acuerdo a Ley le corresponde al
BCRP:
 Determinar la tasa de encaje mínimo legal
y las tasas de los encajes adicionales o
marginales a que se refiere la Ley 26702
en su artículo 162.
 Controlar el cumplimiento de los encajes e
imponer las sanciones a que hubiera lugar,
sin perjuicio de la función fiscalizadora que
le corresponde a la SBS.
 Determinar las obligaciones que se
encuentran sujetas a encaje.
 Establecer el método y la base de
cálculo par su aplicación.
 Señalar los aspectos que han de
contener los informes que se les
suministre sobre esta materia.
 Emitir las normas reglamentarias del
encaje que fueren necesarias para la
ejecución de sus políticas.
 5. ENCAJES SOBRE LOS DEPÓSITOS EN
DÓLARES
En nuestro país, aproximadamente el 70 %
de los depósitos del sistema bancario están
denominados en MX, como resultado del
papel predominante del dólar como depósito
de valor, luego del periodo de altas,
crecientes tasas de inflación entre 1976 y
1990. Por ello, se requiere un adecuado
nivel de fondos de encaje en moneda
extranjera para respaldar al sistema
bancario ante crisis sistemáticas de liquidez
de tal manera que no se comprometa la
solvencia del país
Efectos Macroeconómicos del
Encaje Bancario:

 Medida de protección a los depósitos del

cliente.
 Disponibilidad de liquidez.
 Herramienta de control monetario.
 Controla la expansión de los créditos
bancarios.
 Podría implicar variaciones en las tasas.
* Importancia de la Liquidez:
INTERNA
 Cubrir obligaciones a tiempo.
 Credibilidad a los clientes en la capacidad
de pago.
 No es factible que un banco sobreviva sin
liquidez.
EXTERNA
Problemas de liquidez de un banco que
pueda afectar a todo el sistema financiero
del país.
Sistema No
Bancario
 Concepto:

Existe un conjunto de entidades

financieras cuya característica principal
es no poder captar depósitos en cuenta
corriente, como si lo hacen los bancos
por medio de cuentas corrientes.
Entidades No Bancarias:
tenemos:
 Cooperativas de Ahorro y Crédito:
A estas entidades se les permite captar
recursos del publico, otorgan créditos por
lo general créditos cobrando bajas tasas
de interés favoreciendo a sus accionistas
o asociados.
 Caja Rural de Ahorro y Crédito:

Entidad financiera encargada de

captar recursos del Publico, a
través de ahorros depósitos a
plazo y otros.- Luego los recursos
canalizados vía créditos a las
micro, pequeñas y mediana
empresa.
 Caja Municipal de ahorro y crédito:

Mediante esta entidad se capta dinero de

las personas para administrar dichos
recursos y realizar operaciones de
financiamiento orientadas principalmente
a las micro y pequeñas empresas
(MYPES).
 Caja Municipal de Crédito Popular:

Son aquellas financieras que de acuerdo al

marco jurídico están autorizadas para
otorgar crédito pignoraticio (donde la
garantía es un objeto de valor: joyas
alhajas, metales preciosos) al publico en
general .
También se encuentra facultada para
realizar operaciones activas y pasivas.
 Entidad de Desarrollo de la Pequeña y
Mediana Empresa (EDPyME):

Conocidas simplemente como EDPYME

usualmente no se abocan a captar dinero
del publico: los recursos que emplean
para otorgar préstamos alas pequeñas y
microempresas provienen de líneas de
crédito otorgadas por entidades
financieras
 Empresa Financiera :

En nuestro país estas empresa

desarrollan sus actividades
exclusivamente en el ámbito de micro
finanzas, otorgando créditos tanto a
persona naturales como a los
microempresarios.
La operaciones que pueden realizar
tenemos:
- La de captar recursos del publico, opera
con valores mobiliarios, adquiere bienes
inmuebles, efectuar cobros, pagos y
transferencia de fondos, brinda asesora
de carácter financiero.

Entre estas entidades tenemos,

Financiera Solución.
Compañía de seguros:

Son aquellas instituciones que tienen por objeto

celebrar contratos con personas naturales o
jurídicas mediante los cuales la empresa se
obliga dentro de ciertos limites y condiciones de
un pago o prima a indemnizar un determinado
de daño, o a otorgar una renta u otras
prestaciones pactadas.
Ejem: Pacifico vida, Rimac Internacional,
Positiva Seguros etc.
 Administradoras de fondos de
pensiones AFPs:

Son instituciones financieras que se van a

encargar de captar y administrar fondos de
pensiones los cuales se constituyen con los
aportes de los trabajadores que decidan afiliarse
al sistema privado de pensiones.

* El estado a través de la Oficina Nacional

Previsional (ONP) mantiene el mayor numero de
afiliado y pensionistas
 Corporación Financiera de
desarrollo (COFIDE)

Se le denomina banca de segundo piso

debido a que otorga créditos a diversos
sectores a través de instituciones
bancarias, orientando sus recursos a las
MYPES y a las empresas de exportación
no tradicionales.
- Brinda asesora técnica, financiera a los
beneficiarios de los créditos.
- Emite valores financieros con respaldo del
estado que puede colocar en el mercado
de capitales local.

Superintendencia de banca y
Seguros (SBS):
Es una institución autónoma teniendo
como objeto la protección de los intereses
del publico dentro del Sistema Financiero
nacional.
Finalidad:

La SBS en representación del estado,

ejerce el control sobre las empresas
bancarias, financieras, y de seguros,
cajas rurales de ahorro y crédito
pequeña y microempresa,
administradores de fondo de pensiones
y de las demás personas naturales y
jurídicas que operan con fondos del
publico.
 Función de la SBS:

La labor de la SBS comprende dos tareas

básicas. Regulación y Supervisión.
La regulación establece las reglas a las cuales
se someten las empresas supervisadas desde
su entrada al sistema, durante su operación y
eventual salida del mercado
La supervisión consiste en verificar el
cumplimiento de las normas y la aplicación de
políticas y prácticas prudenciales por parte de
las empresas supervisadas.
 Atribuciones:

Cuenta con un conjunto de atribuciones en

las que destacan.
- Autorizar la organización y funcionamiento
de personas jurídicas que quieren
participar como intermediarios financieros
en el S.F.
- Velar por todas las normas jurídicas que
rigen el funcionamiento del S.F.
-Ejercer una supervisión integral sobre
las empresas del sistema financiero
respecto a sus operaciones financieras.
- Fiscalizar a las personas naturales o
jurídicas que realicen colocación de
fondos en el país
- Coordinar con el BCR en todos los
casos que se a necesario.
 La Tasa de Interés Interbancaria:

La tasa de interés que se cobra en los

prestamos entre bancos se denomina
tasa de interés interbancaria.
Estas operaciones son de muy corto
plazo, principalmente a un día y sirve
para que la liquidez fluya
transitoriamente de bancos con
excedentes hacia aquellos con faltantes.
- La Emisión Primaria :

Es el conjunto de billetes y monedas en

poder del publico y de los bancos.
Hasta el año 2001 la emisión primaria
aumentaba o disminuía de acuerdo con
los limites que imponía el BCR.
La emisión primaria es un importante
indicador de presiones inflacionarias y
deflacionarias futuras, por ello el BCR
proyecta la cantidad de billetes y monedas
que el publico y los bancos van a necesitar.

.
 El canje Interbancario.-

Es una operación mediante la cual dos

o más bancos proceden a intercambiar
cheques emitidos por cada banco y que
se encuentran en poder de otro al
haberlos recibido en las diversas
operaciones realizadas: depósitos,
recepción de pagos , cancelaciones en
efectivo etc.
• Cámara de compensación Electrónica
S.A. (CCE) :

En el Perú varias instituciones financieras

se han asociado para formar la CCE S.A
institución privada cuya función no solo es
administrar la compensación de cheques ,
sino también la de otros instrumentos de
pago.