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REGLAMENTO DE
TASAS DE INTERES
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Malas prcticas
Boom crediticio (97 98)
Promotores de ventas que aconsejaban:
Incrementar artificialmente sus ingresos.
Distorsionar su capacidad real de pago.
Endeudarse con crditos de libre disponibilidad.
Clientes con escasa informacin sobre mecanismos crediticios.
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CLAUSULAS CONTRACTUALES ESTIPULADAS EN LOS
CONTRATOS:
1 TASA ACTIVA DE INTERES CONVENCIONAL:
Porcentaje Diferencial.- La tasa de inters activa ser un porcentaje
que no exceder del 7% adicionado a la tasa de operaciones pasivas.
Formularios.- El monto de US$30, ser cobrado en dos partidas
US$20 al inicio y US$10 al finalizar la misma.
Si no se cumple con el plan de pagos, se sujetar al incremento del 1%
adicional.
Malas prcticas en el sistema
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CLAUSULAS CONTRACTUALES:
TASA ACTIVA DE INTERES CONVENCIONAL
El prestatario declara conocer y entender la forma de clculo de la tasa de
inters.
El prestatario renuncia a cualquier reclamo posterior.
PENALIDADES POR CANCELACION ANTICIPADA.
20% sobre saldo.
Multa de US$.150.-
Malas prcticas en el sistema
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Consecuencias
Elevada cartera en mora
Formacin de sindicatos de deudores
Asoc. Nal de Pequeos Prestatarios
Asoc. De Pequeos Prestatarios Solidarios en Mora
Org. De Deudores en General
Bloque de Defensa del Deudor
Constantes pedidos de informes del poder legislativo
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Consecuencias y Quejas
Altas tasas de inters (50% - 120%).
Cobro de comisiones (5% - 25%).
Intereses s/monto total del crdito y no sobre saldos.
Multas (1 30 US$.) por mora 15 das.
Anatocismo en reprogramaciones con nuevos planes de pago.
Falsedad material e ideolgica de promotores
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Reclamos ms frecuentes
Cobro indiscriminado de intereses y gastos para lograr un diferimiento
de pago.
Incautacin indebida de bienes.
Falta de entrega de contratos.
Colocado de letreros y pintado de paredes en los domicilios con
leyendas denigrantes.
Amedrentamiento de familiares.
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Objeto del Reglamento
Establecer mecanismos que promuevan una mayor transparencia en
el mercado financiero
Existe asimetra en la relacin Entidad Financiera/Cliente en el uso y
conocimiento de la informacin.
Suministro de informacin de mejor calidad al pblico usuario de las
entidades financieras (depositantes y prestatarios) y al mercado.
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Mayor transparencia
en el mercado
Tasas de inters efectivas:
TEA: (costo total del crdito para el prestatario como %,
que incluye todos los cargos financieros)
TEP: (remuneracin total que percibe un depositante como
%, incluyendo capitalizaciones)
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TASA EFECTIVA PASIVA
(TEP )
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Tasa efectiva pasiva
1
360
1
360

+
=
PPI
i
PPI
TEP
TEP : tasa efectiva pasiva
i : tasa nominal anual
PPI : periodicidad del pago de intereses
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Uso de la TEP
Ejemplo: Supngase un depstio en caja de ahorro en MN al
6,5% anual, capitalizable mensualmente
1
360
1
360

+
=
PPI
i
PPI
TEP
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TEP = 6.69%

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TASA EFECTIVA ACTIVA
(TEA )
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Tasa efectiva activa
TEA : tasa efectiva activa
i : tasa nominal anual
c : comisiones expresado en tanto por uno
PPI : periodicidad del pago de intereses
or : otros recargos expresado en tanto por ciento
1
1
360
1
360

(
(
(
(
(
(
(
(

+ +
or
PPI
c i
PPI
TEA
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Ejemplo
Suponga un crdito amortizable mensualmente
de $us 1.000, al 14%, comisin del 0.5% al
desembolso y formularios de $us. 1 en cada
amortizacin.


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Ejemplo
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1
001 . 0 1
360
30
005 . 0 14 . 0 1
30
360

(
(
(
(
(
(
(
(

+ +
TEA
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TEA = 15.62%

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Algunas definiciones importantes
TRe: Tasa de Inters Efectiva Pasiva (TEP) promedio ponderada de
los DPFs de 91 a 180 das del sistema bancario, publicada por el BCB,
corresp. a la semana anterior a la fecha de contratacin o de reajuste.
Tasa Variable: Ajustada peridicamente en funcin de las variaciones
de la TRe.
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Prohibicin expresa
Las EF no podrn incluir en los contratos de
crdito, ajustes en la tasa de inters que no
sea:
la aplicacin de la TRe
la imposicin de intereses penales
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Intereses Penales
(D.S. 06497 27/06/1963)
_____________________________________
Hasta 30 das de mora .. 3% anual, mximo

Mora 31 a 60 das, en total . 4%

Mora 61 a 90 das, en total .. 5%

Mora mayor a 90 das, en total . 7%

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Tasa de Referencia
(Tre)
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Caractersticas de la TRe
Necesidad : Tener un indicador para el reajuste de
la tasa de inters de las operaciones que se pacten a
tasa variable
Situacon anterior: reajuste discrecional
Tasa adoptada: Tasa promedio ponderado de DPF
91-180 das
No fija el nivel de la tasa de inters.
Se puede utilizar una tasa internacional como tasa
de referencia (LIBOR, Prime Rate)
Ambito de aplicacin: Todas las entidades
supervisadas
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S T i
n n
+ =
Donde:
i
n
: Tasa en el periodo vigente de la operacin (activa o
pasiva).
T
n
: Tasa de referencia (TRE) en el periodo vigente.
S: Diferencial constante (spread) acordado en el contrato
para todo el perodo de la vigencia de la operacin.

Uso de la TRe: Modo 1
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MODO 1: Ejemplo 1

Monto del crdito 5000
Tasa de inters Tre + spread
Tipo de tasa variable
Modo de ajuste (1) Tre + spread al principio del trimestre
Spread 8%
plazo 1 ao
reajuste de la tasa trimestral
amortizaciones mensuales
TRe Spread Tasa al cliente
0 6.89%
1 6.91% 8% 14.91%
2 7.10% 8% 14.91%
3 7.04% 8% 14.91%
4 7.03% 8% 15.03%
5 7.35% 8% 15.03%
6 7.01% 8% 15.03%
7 6.72% 8% 14.72%
8 6.69% 8% 14.72%
9 7.05% 8% 14.72%
10 6.57% 8% 14.57%
11 6.41% 8% 14.57%
12 7.34% 8% 14.57%
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Uso de la Tre: Modo 2
) ( *
) 1 ( ) 1 (
+ =
n n n n
T T k i i
Donde:
i
n
: Tasa en el periodo vigente de la operacin (activa o pasiva).
i
(n-1)
: Tasa en el periodo anterior de la operacin (activa o pasiva).
k: Valor constante del factor (mayor a 0) acordado en el contrato para
todo el perodo de la vigencia de la operacin.
T
n
: Tasa de referencia (TRE) en el periodo vigente.
T
(n-1)
: Tasa de referencia (TRE) en el periodo anterior.
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Modo 2: Ejemplo 1
Supngase un crdito a plazo fijo pagadero a un ao, pactado a
tasa variable ajustable anualmente exactamente con la
variacin de la TRe (k=1)
31 ago 2000 26 ago 2001 Variacin
TRe 6.50% 6.70% 0.20%
Tasa
activa
pactada
con un
cliente
14.75%
Reajuste de 20
puntos bsicos
en
consecuencia
se cobra al
cliente 14.95%
0.20%
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Monto del crdito: 5000 Tipo de tasa: variable Mtodo 2: Ajuste en k veces variacion TRe k 5 plazo: 1 ao reajuste de la tasa: trimestral amortizaciones: mensuales Tasa incial TRe k Variacion Tre Tasa al cliente 0 14% 6.89% 14.00% 1 6.91% 5.00 14.00% 2 7.10% 5.00 14.00% 3 7.04% 5.00 0.15% 14.77% 4 7.03% 5.00 14.77% 5 7.35% 5.00 14.77% 6 7.01% 5.00 -0.03% 14.60% 7 6.72% 5.00 14.60% 8 6.69% 5.00 14.60% 9 7.05% 5.00 0.04% 14.82% 10 6.57% 5.00 14.82% 11 6.41% 5.00 14.82% 12 7.34% 5.00 0.28% 16.24%
Monto del crdito: 5000
Tasa der inters 14%
Tipo de tasa: variable
Modo de ajuste (2) Ajuste en k veces variacion TRe
k 5
plazo: 1 ao
reajuste de la tasa: trimestral
amortizaciones: mensuales
Tasa
incial
TRe k
Variacion
Tre
Tasa al
cliente
0 14% 6.89% 14.00%
1 6.91% 5.00 14.00%
2 7.10% 5.00 14.00%
3 7.04% 5.00 0.15% 14.75%
4 7.03% 5.00 14.75%
5 7.35% 5.00 14.75%
6 7.01% 5.00 -0.03% 14.58%
7 6.72% 5.00 14.58%
8 6.69% 5.00 14.58%
9 7.05% 5.00 0.04% 14.80%
10 6.57% 5.00 14.80%
11 6.41% 5.00 14.80%
12 7.34% 5.00 0.28% 16.21%
Modo 2: Ejemplo 2
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Precisiones para la
informacin en contratos
(Art 3 y 4 Sec2)
Obligatoriedad de insertar en el
contrato el nivel de la tasa al momento
del desembolso.
Obligatoriedad de aclarar en el
contrato que los montos del servicio
del crdito podrn modificarse solo
como resultado de la variacin del Tre.
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Precisiones para la
informacin en contratos
(Art 3 y 4 Sec2)
Obligatoriedad de aclarar en el contrato que
el cronograma del servicio del crdito y el
monto acumulado de los pagos podr
modificarse solo como resultado de la
variacin de la Tre y/o atrasos
Obligatoriedad de incluir en el contrato el
derecho del prestatario a recibir informacin
Obligatoriedad de proporcionar explicacin
sobre el cronograma,efectos, forma de
clculo de los cargos financieros.
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Informacin sobre tasas de
inters en los contratos de
crdito (Art. 3)
Detalle de cargos financieros
Modalidad de tasa de inters (fija o variable)
La periodicidad y forma de aplicar la TRe
Mtodo utilizado para calcular los saldos
Cronograma del servicio de la deuda
Derechos del prestatario a recibir informacin a
tiempo de realizar el servicio del crdito o en
cualquier momento que lo solicite (extractos con
desglose de capital y cargos financieros)
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Sec2 ARTICULO 7|. PRESTAMOS
PAGADEROS EN UN NMERO FIJO DE
CUOTAS Cuando una operacin de prstamo
se pacte en el contrato a un determinado
nmero de cuotas consecutivas de monto fijo
o variable en funcin de la modalidad de la
tasa pactada- la tasa peridica que se
utilizar para el calculo de intereses de cada
cuota ser la tasa anual nominal dividida
entre el nmero de cuotas de cada ao.
Tasa peridica
versus tasa diaria
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Informacin peridica al pblico
Tasas nominales y efectivas
Las modalidades de tasas ofrecidas
La periodicidad y mtodo de ajuste de las tasa
variables
Los cargos financieros adicionales (formularios,
etc.)
Ejemplos tipo que ilustren el clculo de las tasas
efectivas
Periodicidad de capitalizaciones (depsitos)
Costo entre Cuota Fija o Variable (crditos)
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www.sbef.gov.bo
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