Contabilidade Gerencial

rea Financeira

Importncia da Contabilidade
Demonstrativos Financeiros Princpios Contbeis

rea Financeira

Diretor Financeiro

Tesoureiro
Caixa & Bancos Contas a Receber Contas a Pagar Relaes Bancrias Oramento de Caixa

Controller
Contabilidade Geral Custos Planejamento/Oramento Controle Tributrio/Fiscal Relatrios Financeiros

Contabilidade
Processo de registro de todas as transaes de uma empresa, expressas em termos monetrios, mostrando os reflexos dessas transaes na situao econmico-financeira da companhia, auxiliando a administrao a tomar decises.

Contabilidade a linguagem dos negcios.

Balano Patrimonial
Demonstrao contbil que apresenta a situao patrimonial da empresa em dado momento.

Balano Patrimonial
ATIVO Bens e direitos de propriedade da empresa, mensurados monetariamente Visa benefcios presentes e futuros PASSIVO Obrigaes para com terceiros (exigvel) Patrimnio lquido (no exigvel) recursos dos proprietrios aplicados no negcio

Balano Patrimonial
Acrescimo ao PL
Capital inicial Lucro - remunerao do capital investido

reinvestido dividendos

Balano Patrimonial
EQUAO BSICA ATIVO = PASSIVO + PL APLICAES = ORIGENS ATIVO
Aplicaes dos

PASSIVO
Fonte de recursos via recursos capital de terceiros. Patrimnio Lquido

Fonte de recursos via capital prprio.

Estrutura do Balano Patrimonial

ATIVO Circulante Realizvel a L. Prazo Permanente PASSIVO Circulante Exigvel a L. Prazo Resultado de Exerccios Futuros Patrimnio Lquido

Regras para Distribuio das Cotas

ATIVO
Circulante:constantemente em giro Realizvel a longo prazo: bens e direitos que se transformaro em $ aps 1 ano Permanente: bens e direitos que no se destinam a venda

PASSIVO
Circulante: obrigaes que sero liquidadas antes de 1 ano Exigvel a longo prazo: obrigaes a serem liquidadas aps 1 ano Patrimnio Lquido: recursos dos proprietrios aplicados na empresa

Estrutura do Balano Patrimonial

ATIVO
Investimentos: inverses em carter permanente Imobilizado: utilizados para a manuteno de atividade bsica Diferido: aplicaes que beneficiaro exerccios futuros
PASSIVO

Grupo de Contas
ATIVO
ATIVO CIRCULANTE

Disponvel - Caixa e Bancos Contas a Receber Estoques Previso para Devedores Duvidosos (-) Duplicatas Descontadas (-)

Grupo de Contas
REALIZVEL LONGO PRAZO Emprstimos a Sociedades Coligadas e Controladas Ttulos a Receber de Longo Prazo

PERMANENTE Investimento Participaes em Coligadas e Controladas Obras de Arte

Grupo de Contas
Imobilizado Imvel, instalaes, mveis e utenslios Veculos Mquinas e equipamentos Marcas e patentes
Diferido Gastos Pr- operacionais Pesquisa e Desenvolvimento

Grupo de Contas
PASSIVO

PASSIVO CIRCULANTE Contas a Pagar Fornecedores Impostos a Recolher Emprstimos Bancrios Provises (IR, frias, 13o. Salrio, salrios a pagar, encargos sociais a pagar,)

Grupo de Contas
EXIGVEL A LONGO PRAZO Financiamento Debntures Ttulos a pagar

PATRIMONIO LQUIDO Capital Lucros acumulados Reservas

Equao do Balano
A 1a. Caixa $ 20.000, 2a. Mveis $ 2.000, 3a. Caixa ($ 6.000,) 3a. Mercadoria $ 6.000, 4a. Caixa ($ 2.000,) = P + PL Capital $ 20.000,

Contas a Pagar $ 2.000,

Contas a Pagar ($ 2.000,) 0 $ 20.000,

$ 20.000,

Resumo do Mecanismo de Variaes

Componentes Variaes Aumenta por DBITOS CRDITOS CRDITOS Diminui por CRDITOS DBITOS DBITOS

ATIVO PASSIVO PL
CONTA T

Nome da conta Coluna para registro Coluna para registro de dbitos de crditos

Demonstrao de Resultado do Exerccio

Demonstrativo de resultados Mostra o fluxo de eventos ocorridos em um determinado perodo de tempo. Quanto a empresa lucrou no ano passado ? Balano Patrimonial Fotografia da situao patrimonial da empresa em um determinado momento. Qual o valor de nossos ativos?

Demonstrao de Resultado do Exerccio

Que informaes encontramos no demonstrativo de resultados ? Receita (-)

Despesa
=

Resultado

Demonstrao de Resultado do Exerccio

Receita Originria de vendas. Uma venda ocorre quando um produto vendido a um cliente ou um determinado servio prestado. Ao final o cliente paga a empresa vista ou prazo. Despesa Ocorre quando um recurso usado. Por exemplo, quando um treinamento pago, quando um equipamento usado. Resultado Diferena entre receita e despesa podendo gerar lucro ou prejuzo.

Demonstrao de Resultado do Exerccio

RECEITA BRUTA DE VENDAS (-) Devolues, Descontos (-) Impostos sobre Vendas RECEITA LQUIDA (-) Custo dos Produtos Vendidos LUCRO BRUTO (-) Despesas Operacionais(Vendas,Admin.,Financeiras) Resultado de Equivalncia Patrimonial LUCRO OPERACIONAL Receitas/Despesas No Operacionais LUCRO ANTES DO I. RENDA (LAIR) (-) Proviso Para I. Renda e CS LUCRO LQUIDO

Demonstrao de Resultado do Exerccio

Definio de Itens
Receita Bruta (Venda Bruta) Quantidade de produtos vendidos em um perodo especfico multiplicado pelo preo; ou quantidade de horas de servio prestado multiplicada pelo preo/hora. (-) Devoluo de Vendas (-) Abatimento ou Descontos Comerciais concedidos (-) Impostos sobre Vendas ( PIS, COFINS, ISS, ICMS,IPI ) Receita Lquida ou Venda Lquida

Demonstrao de Resultado do Exerccio

Receita Lquida ou Venda Lquida (-) Custo dos Produtos Vendidos ou dos Servios Prestados O valor do inventrio vendido durante um certo perodo de tempo. Valor dos gastos incorridos na compra ou produo de bens e servios que foram vendidos no perodo. Lucro Bruto Revela se a firma est auferindo lucro sem considerar as outras despesas da companhia.

Demonstrao de Resultado do Exerccio

(-) Despesas Operacionais Despesas no relacionadas a produo, tais como Despesas com Vendas, Financeiras, Administrativas. Lucro ou Prejuzo Operacional (-) Receitas/ Despesas No Operacionais Lucro Antes do Imposto de Renda (LAIR) (-) Proviso para o IR e CS Lucro Lquido (ou Prejuzo) do Exerccio

Demonstrao de Resultado do Exerccio

Despesas Operacionais Despesas necessrias para vender os produtos, administrar a empresa e financiar as operaes. Despesas de Vendas Salrio do pessoal de vendas Comisses Propaganda Proviso para Devedores Duvidosos Despesas Administrativas Salrio do pessoal administrativo Aluguis de escritrios Seguro Impostos e Taxas

Demonstrao de Resultado do Exerccio

Despesas/Receitas Financeiras Despesa Juros pagos Comisses bancrias Juros de mora Variao monetria passiva Receita Juros de aplicaes financeiras Juros de mora recebidos Variao monetria ativa Resultado de Equiv. Patrimonial

Demonstrao de Resultado do Exerccio

Despesas/Receitas No Operacionais
Despesas ou receitas no relacionadas com o objetivo do negcio. Prejuzos/lucros na alienao de Investimentos Prejuzo/lucro na venda de Imobilizado

Mecanismo de Variaes (DRE)

Componentes RECEITAS DESPESAS Variaes

Aumenta por CRDITOS DBITOS

Diminui por DBITOS CRDITOS

CONTA T Nome da conta

Coluna para registro de dbitos

Coluna para registro de crditos

Apurao Resultado do Exerccio

Transfere-se os saldos das contas de Resultado do Exerccio para a conta Apurao de Resultado. O saldo da conta Apurao Resultado do Exercio transferido para a conta Lucros ou Prejuzos Acumulados no PL. Este o elo de unio entre o Balano Patrimonial e a DRE.

Resultado de Equivalncia Patrimonial (REP)

Se uma empresa (Investidora) tem uma participao acionria relevante em outra empresa (Investida), o valor contbil registrado como Investimento na Investidora tem que refletir as modificaes ocorridas no Patrimnio Lquido da empresa Investida.

Imobilizado
Bens Tangveis (Terrenos, Mquinas, Veculos,etc.)

Bens Intangveis (Patentes, Marcas, Direitos de Uso)

Imobilizado
Como reconhecer a perda do Valor de Custo?
- Depreciao de Bens - Exausto de recursos minerais e florestais ( Jazidas ou depsitos de minrios ) - Amortizao de bens intangveis de durao limitada ( Direitos de uso, Patentes )

Imobilizado
Bens No Sujeitos a Depreciao Terrenos Antiguidades Obras de Arte

Contabilizao da Depreciao
Dbito: Despesa de Depreciao ( DRE ) Crdito: Depreciao Acumulada deduzindo o saldo devedor da conta de Ativo Vida til Imveis - 4% Veculos(caminhes) - 20% Mveis & Utenslios - 10% Equipamentos e Instalaes - 10% Computadores - 20% Software - ?

Venda de Bens Depreciveis

Debita-se Caixa e Credita-se a conta de ResultadoVenda de Ativo Imobilizado.
Apura-se o valor contbil do Bem transferindo-se para a conta Custo do Imobilizado Vendido o custo de aquisio do bem e a Depreciao Acumulada. Ex.: Um veculo comprado por $70.000 e depreciado em $40.000 vendido por $35.000. Isso resultar em Lucro ou Prejuzo?

Demonstrao do Fluxo de Caixa (DFC)

Demonstraes Financeiras

Balano Patrimonial

Demonstrao de Resultados
Demonstrativo de Fluxo de Caixa

Demonstrao de Resultado do Exerccio

RECEITA BRUTA DE VENDAS (-) Devolues, Descontos (-) Impostos sobre Vendas RECEITA LQUIDA (-) Custo dos Produtos Vendidos LUCRO BRUTO (-) Despesas Operacionais(Vendas,Admin.,Financeiras) Resultado de Equivalncia Patrimonial LUCRO OPERACIONAL Receitas/Despesas No Operacionais LUCRO ANTES DO I. RENDA (LAIR) (-) Proviso Para I. Renda e CS LUCRO LQUIDO

Apurao de Resultado
Regime de Competncia A receita contabilizada no perodo em que gerada, independentemente do seu recebimento.

A despesa contabilizada no perodo em que consumida, incorrida, utilizada, independentemente do pagamento.

Regime de Caixa (micro empresas,igrejas,clubes,entidades filantrpicas etc.) A receita contabilizada no momento de seu recebimento, ou seja, quando entra dinheiro no caixa (Entradas). A despesa contabilizada no momento do pagamento, ou seja, quando sai dinheiro do caixa (Sadas).

Apurao de Resultado
EXEMPLO: Competncia vs Caixa

(Em R$ 000) A Cia. Ventrcola vendeu no ano de 2000 $ 20.000 e s recebeu $ 12.000 (o restante receber no futuro); teve como despesa incorrida $ 16.000 e pagou at o ltimo dia do ano $ 10.000.
DRE COMPETNCIA Receita 20.000 (-) Despesa (16.000) Lucro 4.000 CAIXA 12.000 (10.000) 2.000

Classificao por Atividade

A movimentao das Disponibilidades deve ser estruturada em 3 grupos de atividade: OPERACIONAIS: transaes que aparecem na Demonstrao de Resultado).

INVESTIMENTO: Aumento e diminuio dos ativos de longo prazo que a empresa usa para produzir bens e servios ( Ativo Permanente ).
FINANCIAMENTO: Emprstimos de credores e investidores empresa (Passivo Exigvel + Patrimnio Lquido).

Classificao por Atividade

ENTRADAS Recebimento pelas vendas a vista ou a prazo, descontos de duplicatas Juros sobre emprstimos concedidos a outras empresas Recebimentos de dividendos pela participao em outras empresas
SADAS Pagamento a Fornecedores Pagamento de Impostos e Taxas Pagamento de Juros

Atividades Operacionais
ENTRADAS Recebimento pela venda de participao em outras empresas Recebimento pela venda de ativo imobilizado
SADAS Pagamento pela compra de participao em outras empresas Pagamento na compra de ativo imobilizado.

Atividades de Investimento
ENTRADAS
Venda de aes emitidas

Emprstimos obtidos

SADAS Pagamento de dividendos Pagamento do principal dos emprstimos

Transaes de Investimento & Financiamento em Efeito no Caixa

Dvidas convertidas em aumento de capital

Aquisio de imobilizado via assuno de passivo especfico

Bem obtido por doao

Mtodo Direto
Mostra as entradas e sadas de dinheiro dos principais componentes das atividades operacionais Recebimentos de clientes Recebimentos de juros e dividendos Pagamentos a empregados e fornecedores Juros pagos Impostos e taxas

Mtodos de Anlise

Anlise Vertical ( Propores )

Anlise Horizontal ( Variao Percentual )

Indicadores Financeiros ( Quocientes )

Mtodos de Anlise
ANLISE HORIZONTAL a comparao que se faz entre os valores de uma mesma conta ou grupo de contas, em diferentes exerccios sociais Valor atual - 1 x 100 = % Valor anterior ANLISE VERTICAL tambm um processo comparativo, expresso em percentagem, que se aplica ao se relacionar uma conta ou grupo de contas com um valor afim ou relacionvel, identificado no mesmo demonstrativo. Valor da conta x 100 = % Ativo ou Passivo Total

Anlise da Demonstrao de Resultados (DRE)

Anlise Vertical ( Common Size ): cada tem da DRE expresso como uma percentagem da venda lquida. Anlise Horizontal ( Percent Change ): permite examinar variaes em itens da DRE de um perodo para outro.
Quocientes ( Ratio Analysis ): relaes (ratios) entre tens da DRE.

Objetivo da Anlise da DRE

Lucratividade

Maximizar Retorno s/ Vendas ( Margem Lquida ) Maximizar Margem Bruta Minimizar Despesas Operacionais Maximizar Margem Operacional
Limitao: as causas dos ratios no so mostradas.

ANLISE VERTICAL - BOMBRIL

DEMONSTRAO DE RESULTADO em m ilhares de Reais RECEITA BRUTA Impostos e Devolues RECEITA LQUIDA Custo das Vendas LUCRO BRUTO Despesas com Vendas Rec./ Desp.Financeiras Desp. Gerais e Adm. Amortizao-gio s/Investimento Outras Receitas Operac. Resultado de Equiv. Patrimonial Total Despesas Operacionais LUCRO OPERACIONAL Receitas/Desp. No Operacionais Participao nos Resultados LUCRO ANTES DO I.R/C.S. Proviso p/ IR e CS LUCRO LQUIDO 31.12.99 495.795 (118.913) 376.882 (193.129) 183.753 (89.611) (3.434) (36.839) (7.735) (37.800) 227.493 52.074 235.827 (64.585) (875) 170.367 22.382 192.749 ANLISE VERTICAL 31.12.98 31.12.99 476.965 (121.950) 355.015 100% (186.026) -51% 168.989 49% (99.869) -24% (13.852) -1% (49.080) -10% (25.643) -2% (11.677) -10% 11.445 60% (188.676) 14% -19.687 63% 43.837 -17% (638) 0% 23.512 45% (2.540) 6% 20.972 51% 31.12.98

100% -52% 48% -28% -4% -14% -7% -3% 3% -53% -6% 12% 0% 7% -1% 6%

ANLISE HORIZONTAL - BOMBRIL

DEMONSTRAO DE RESULTADO em m ilhares de Reais RECEITA BRUTA Impostos e Devolues RECEITA LQUIDA Custo das Vendas LUCRO BRUTO Despesas com Vendas Rec./ Desp.Financeiras Desp. Gerais e Adm. Amortizao-gio s/Investimento Outras Receitas Operac. Resultado de Equiv. Patrimonial Total Despesas Operacionais LUCRO OPERACIONAL Receitas/Desp. No Operacionais Participao nos Resultados LUCRO ANTES DO I.R/C.S. Proviso p/ IR e CS LUCRO LQUIDO 31.12.99 495.795 (118.913) 376.882 (193.129) 183.753 (89.611) (3.434) (36.839) (7.735) (37.800) 227.493 52.074 235.827 (64.585) (875) 170.367 22.382 192.749 31.12.98 476.965 (121.950) 355.015 (186.026) 168.989 (99.869) (13.852) (49.080) (25.643) (11.677) 11.445 (188.676) -19.687 43.837 (638) 23.512 (2.540) 20.972 (%)

6,2 3,8 8,7 -10,3 -75,2 -24,9 -69,8 223,7 1.887,7 -127,6 -1.297,9 -247,3 37,1 624,6 -981,2 819,1

ndices Financeiros
NDICE
Margem Lquida Margem Bruta Percentual de Despesas Oper.

FRMULA
Lucro Lquido Vendas Lucro Bruto Vendas Despesas Op. Vendas

1999
51% 49% 14%

1998
6% 48% - 53%

Margem Operacional Lucro Oper. Vendas

63%

- 6%

Anlise do Balano Patrimonial

Anlise Vertical (Common Size): cada item do BP expresso como uma percentagem do ativo total.
Anlise Horizontal (Percent Change): permite examinar variaes em itens do BP de um perodo para outro. Quocientes (Ratio Analysis): relaes (ratios) entre itens do BP.

ANLISE VERTICAL - BOMBRIL

BALANO PATRIMONIAL 31.12.99 31.12.98 ATIVO CIRCULANTE Caixa e Bancos Aplicaes Financeiras Contas a Receber Contas a Receber - Emp.Ligadas Estoques Impostos a Recuperar Outras Contas a Receber Despesas Antecipadas REALIZVEL. A L. PRAZO Contas a Receber - Emp. Ligadas Depsitos Judiciais e Inc. Fiscais Outro Impostos a Recuperar Despesas Antecipadas e Outros PERMANENTE Investimentos em Controladas gio na aquisio de empresas Imobilizado Diferido TOTAL 11,6% 0,6% 4,3% 3,0% 0,0% 1,1% 0,9% 1,6% 0,0% 27,8% 26,8% 0,3% 0,6% 0,1% 60,6% 54,6% 0,1% 5,9% 100,0% 29,8% 0,3% 4,2% 4,7% 17,9% 1,1% 1,0% 0,3% 0,4% 44,9% 44,1% 0,4% 0,2% 0,1% 25,3% 10,3% 5,7% 8,7% 0,5% 100,0% PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores Emprstimos e Financ. Obrig. Fiscais e Tributrias Salrios e Encargos Sociais Dividendos Propostos Prov. P/I.Renda/CS Outros EXIGVEL L. PRAZO Emprstimos e Financ. Empresas Ligadas Obrig. Fiscais e Tributrias Outras Obrigaes PATRIMNIO LQUIDO Capital Social Reserva de Capital Reserva de Lucros Lucros Acumulados TOTAL 31.12.99 31.12.98 22,0% 1,9% 8,3% 5,3% 0,7% 3,1% 0,1% 2,7% 18,5% 14,0% 0,9% 3,1% 0,5% 59,4% 45,1% 2,2% 10,3% 1,8% 100,0% 33,4% 3,9% 23,3% 1,6% 0,6% 1,9% 0,7% 1,5% 8,0% 0,1% 5,3% 1,9% 0,7% 58,6% 55,0% 2,7% 0,1% 0,9% 100,0%

ANLISE HORIZONTAL - BOMBRIL

BALANO PATRIMONIAL em milhares de Reais ATIVO CIRCULANTE Caixa e Bancos Aplicaes Financeiras Contas a Receber C/R - Empresas Ligadas Estoques Impostos a Recuperar Outras Contas a Receber Despesas Antecipadas REALIZVEL. A L. PRAZO C/R - Empresas Ligadas Depsitos Jud. e Inc. Fiscais Outro Impostos a Recuperar Desp. Antecipadas e Outros PERMANENTE Investimentos Imobilizado Diferido TOTAL 31.12.99 150.456 8.193 55.765 38.814 0 14.222 11.766 21.053 643 360.567 347.734 3.629 7.328 1.876 786.965 708.318 1.710 76.937 31.12.98 Variao (%) 317.693 -53 3.030 170 44.920 24 50.049 -22 190.975 -100 11.602 23 10.306 14 2.687 684 4.124 -84 478.154 470.235 4.783 2.396 740 269.373 170.363 93.157 5.853 -25 -26 -24 206 154 192 316 -98 1214 22 31.12.99 CIRCULANTE Fornecedores Emprstimos e Financ. Obrigaes Fiscais e Tribut. Salrios e Encargos Sociais Dividendos Propostos Prov. P/I.Renda/CS Outros 286.179 24.495 108.138 68.477 8.722 40.001 812 35.534 31.12.98 Variao (%) 355.748 -19,6 41.693 -41 248.133 -56 17.438 293 5.977 46 20.000 100 7.012 -88 15.495 129

1.297.988 1.065.220

EXIGVEL L. PRAZO Emprstimos e Financ. Empresas Ligadas Obrigaes Fiscais e Trib. Outras Ob rigaes PATRIMNIO LQUIDO Capital Social Reserva de Capital Reserva de Lucros Lucros Acumulados TOTAL

240.459 84.879 181.693 958 12.197 56.034 40.717 19.905 5.852 7.982 771.350 624.593 585.900 585.900 28.477 28.258 133.090 1.047 23.883 9.388 1.297.988 1.065.220

183 18.866 -78 105 -27 23 0 1 12.612 154 22

Balano Patrimonial

QUOCIENTES (RATIO ANALYSIS) Liquidez Endividamento

Balano Patrimonial
LIQUIDEZ - Mostram a capacidade da empresa pagar seus
compromissos. Corrente - comprova a capacidade de cobrir o passivo circulante. Ativo Circulante Passivo Circulante Seca - aplicado quando os estoques representam uma considervel parcela do Ativo Circulante, especialmente se esses estoques no tem um turnover rpido. Ativo Circulante - Estoque Passivo Circulante

Balano Patrimonial
Imediata - Indica o valor que a empresa dispe
imediatamente para saldar suas dvidas. Disponvel Passivo Circulante

Liquidez Geral - Mostra a situao de liquidez a

Longo Prazo. Ativo Circulante + RLP Passivo Circulante + ELP

Capital Circulante Lquido

Ativo Circulante - Passivo Circulante

Balano Patrimonial
ENDIVIDAMENTO Mostra a posio do capital prprio em relao ao capital de terceiros. Participao de Capitais de Terceiros Exigvel Total Ex.Total + P.Lquido ( ou Total do Ativo ) Capitais de 3os s/ Capitais Prprios (Grau de End.) Exigvel Total P.Lquido

Part. Exigvel CP s/ Exigvel Total (Composio)

Passivo Circulante Passivo Exigvel Total

Balano Patrimonial & DRE

QUOCIENTES (RATIO ANALYSIS)

EFICINCIA

Eficincia
Os ndices de Eficincia mostram a velocidade com que determinados itens do Balano, principalmente do Ativo Circulante, se renovam durante o exerccio.

Estoques
Giro dos Estoques - indica o nmero de vezes que o estoque se renovou por causa das vendas. Custo das Vendas / Estoque Mdio Prazo Mdio de Renovao dos Estoques ( dias ) indica quanto tempo, em mdia, a empresa leva para realizar os seus estoques. Indica o valor de estoque em dias. 360 / Giro ou Estoque Mdio / ( CMV / 360 )

Contas a Receber
Giro de Contas a Receber - indica quantas vezes a empresa gira, em mdia, seu Contas a receber. Vendas / Contas a Receber Mdio

Prazo Mdio de Recebimento (PMR) - indica quanto tempo a empresa leva, em mdia, para receber suas vendas.Indica o volume de faturamento em dias existente a ser recebido. 360 / Giro ou Contas a Receber Mdio / ( Vendas / 360 )

Contas a Pagar
Giro do Contas a Pagar - indica quantas vezes a empresa gira, em mdia, seu Contas a Pagar. Compras / Fornecedores Mdio Prazo Mdio de Renovao do Contas a Pagar indica quanto tempo a empresa leva, em mdia, para pagar seus Fornecedores. Indica o valor do Contas a Pagar em dias.

360 / Giro ou Fornecedores Mdio / ( Compras / 360 )

Balano Patrimonial & DRE

Posicionamento Relativo
Prazo Mdio de Recebimento / Prazo Mdio de Pagamento

Giro dos Ativos - nmero de vezes que o ativo se

transforma em vendas Vendas / Ativo Mdio

Anlise de Performance
Lucratividade . Margem Bruta . Margem Oper. . Margem Lquida Performance Liquidez . Corrente . Seca

Endividamento .Part.Capital 3os .Part.Ex.CP s/ LP

Eficincia . Giro de C/R . Giro Estoques . Giro do Ativo

ndices de Rentabilidade
Retorno sobre Ativo ( Return on Assets ROA )

Retorno sobre Investimento ( Return On Investment - ROI ) Retorno sobre Patrimnio Lquido ( Return On Equity - ROE )

ROA Return on Assets

(Retorno sobre Ativo)
Lucro Lquido Ativo Total Mdio Estabelece a eficincia dada pela administrao ao dinheiro utilizado nas operaes da empresa.

Ex: BOMBRIL ( Ano de 1999 ) Lucro Lquido = $ 192.749 AtivoTotal Mdio = $ ( 1.297.988 + 1.065.220 ) / 2 ROA = 192.749 = 16,3% 1.181.604

Frmula Du Pont
A Frmula Du Pont combina a Margem Lquida e Giro dos Ativos. Margem Lquida: mostra em percentagem o montante de centavos de lucro para cada Real (R$) de vendas.

Giro dos Ativos: mostra a eficincia com que a direo administrou os ativos investidos no negcio, que o nmero de vezes que o ativo se transformou em vendas.

Frmula Du Pont
ROA = Lucro Lquido = Lucro Liq. X Vendas Lq.
Total dos Ativos Vendas Lq. Total dos Ativos

= Margem Lquida X Giro dos Ativos Totais

192.749 = 1.181.604

192.749 376.882

376.882 = 16,3% 1.181.604

ROA = 51,1%X 0,32 = 16,3%

Variveis de ROA
Custo de Vendas Desp. Vendas
menos

Vendas Lquidas

Lucro Lquido

Desp. Admin. Caixa Estoques

Custos e Despesas

dividido

Margem Lquida Vendas Lquidas

Ctas a Receber
Terrenos Prdios

Ativo Circulante

multiplicado

ROA

Vendas Lquidas Giro do Ativo Total

mais

Mquinas Investimento Diferido

Ativo Permanente

dividido

Ativo Total

ROI Return on Investment

(Retorno sobre Imvestimento)
Lucro Operacional Ativo Operacional Mdio Estabelece a eficincia dada pela administrao ao dinheiro utilizado nas operaes da empresa. Ex: BOMBRIL ( Ano de 1999 ) Lucro Operacional = $ 235.827 Ativo Operacional Mdio = $ ( 1.011.809 + 709.472 ) / 2 ROI = 235.827 = 27,4% 860.640

Frmula Du Pont
ROI = Lucro Operacional = Lucro Oper. X Vendas Lq. Ativo Oper. Mdio Vendas Lq. Ativos Oper.Mdio = Margem Operacional X Giro dos Ativos Operacionais

235.827 = 860.641

235.827 376.882

376.882 = 27,4% 860.641

ROI = 62,6%X 0,44 = 27,4%

Variveis de ROI
Custo de Vendas Desp. Vendas Desp. Admin. Caixa Estoques Ctas a Receber Terrenos Prdios
mais

Vendas Lquidas
menos

Lucro Operacional

dividido

Custos e Despesas
Ativo Circulante

Margem Operacional Vendas Lquidas

Vendas Lquidas

multiplicado

ROI

Mquinas
Investimento Diferido
Ativo Permanente

dividido

Giro do Ativo Operacional

Ativo Operacional

ROE Return on Equity

(Retorno sobre Patrimnio Lquido)
Lucro Lquido Patrimnio Lquido Mdio Estabelece a eficincia dada pela administrao aos recursos colocados pelos acionistas na empresa.

Ex: BOMBRIL ( Ano de 1999 ) Lucro Lquido = 192.749 Patrimnio Lquido Mdio = ( 771.350 + 624.593 ) / 2 ROE = 192.749 697.972 = 27,6%

Variveis do ROE
Custo de Vendas Desp. Vendas Desp. Admin. Capital Reservas Lucros Acum.
Vendas Lquidas
menos

Lucro Lquido
dividido

Custos e Despesas

ROE Patrimnio Lquido

ndices de Valorizao das Aes

Valor Patrimonial da Ao ( VPA ) = Patrimnio Lquido / No de Aes Lucro por Ao ( LPA ) = Lucro Lquido / No de Aes ndice P/L = Preo da Ao / LPA ndice de Dividendos por Ao = Valor dos Dividendos / Preo da Ao

Balano Patrimonial Proposto

GIROFLEX S A em milhares de Reais 31.12.01 ATIVO CIRCULANTE Disponibilidades Contas a Receber Estoques Despesas Antecipadas Outros 23.431 1.586 11.906 8.170 71 1.698 BALANO PATRIMONIAL 31.12.00 31.13.99 PASSIVO 20.877 21.032 CIRCULANTE 1.180 2.284 Fornecedores 10.871 9.037 Financiamentos 7.815 6.337 Obrigaes Tributrias 50 45 Obrigaes Trabalhistas 961 3.329 Adiantamentos de Cliente Outras Obrigaes Imposto de Renda a Pagar 992 24.733 13.467 11.266 1014 EXIGVEL L. PRAZO 20928 PATRIMNIO LQUIDO 10100 Capital Social 10828 Reserva de Capital Reserva de Lucros Lucros Acumulados 42.974 TOTAL 31.12.01 14.482 3.194 6.575 515 1.641 1.589 952 16 429 35.329 14.121 6.720 2.704 11.784 50.240 31.12.00 9.124 1.434 2.853 880 1.483 1.024 1.026 424 1.826 35.652 14.121 6.720 2.594 12.217 46.602 31.13.99 9.826 2.211 2.684 609 932 1.174 1.088 1.128 3.366 29.782 14.121 6.720 2.388 6.553 42.974

REALIZVEL. A L. PRAZO PERMANENTE Investimentos Imobilizado

1250 25.559 12.605 12.954

TOTAL

50.240

46.602

Balano Patrimonial Proposto

ANLISE VERTICAL 31.12.01 ATIVO CIRCULANTE Disponibilidades Contas a Receber Estoques Despesas Antecipadas Outros 31.12.00 31.13.99 PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores Financiamentos Obrigaes Tributrias Obrigaes Trabalhistas Adiantamentos de Cliente Outras Obrigaes Imposto de Renda a Pagar EXIGVEL L. PRAZO PATRIMNIO LQUIDO Capital Social Reserva de Capital Reserva de Lucros Lucros Acumulados TOTAL GIROFLEX 31.12.01 31.12.00 31.13.99

REALIZVEL. A L. PRAZO PERMANENTE Investimentos Imobilizado

TOTAL

100%

100%

100%

100%

100%

100%

Balano Patrimonial Proposto

ANLISE HORIZONTAL 31.12.01 (%) 31.12.00 (%) CIRCULANTE Fornecedores Financiamentos Obrigaes Tributrias Obrigaes Trabalhistas Adiantamentos de Cliente Outras Obrigaes Prov. P/Imposto de Renda EXIGVEL L. PRAZO PATRIMNIO LQUIDO Capital Social Reserva de Capital Reserva de Lucros Lucros Acumulados TOTAL GIROFLEX 31.12.01 (%) 31.12.00 (%)

ATIVO CIRCULANTE Disponibilidades Contas a Receber Estoques Despesas Antecipadas Outros

REALIZVEL. A L. PRAZO PERMANENTE Investimentos Imobilizado

TOTAL

Balano Patrimonial Proposto

GIROFLEX S A em milhares de Reais DEMONSTRAO DO RESULTADO ANLISE HORIZONTAL 31.12.00 31.12.99 (%) 83.602 66.949 (18.901) (17.760) 64.701 49.189 32 (45.283) (37.104) 19.418 12.085 (4.463) (3.044) (5.463) (4.718) (800) (773) (183) (1.544) 2.904 923 (678) (210) 10.735 2.719 (906) 375 9.829 3.094 (2.558) (1.128) 7.271 1.966 ANLISE VERTICAL 31.12.01 31.12.00 31.12.99 ANLISE HORIZONTAL 31.12.01 31.12.00 (%) (%) 16% 32%

RECEITA BRUTA Impostos s/ Vendas RECEITA LQUIDA Custo das Vendas LUCRO BRUTO Despesas com Vendas Despesas Administrativas Depreciao/Amortizao Rec./Desp. Financeiras Resultado Equiv.Pat. Despesas Tributrias LUCRO OPERACIONAL Resultado No Operacional LUCRO ANTES DO I.R/C.S. Proviso p/ IR e CS LUCRO LQUIDO

31.12.01 95.631 (20.589) 75.042 (58.465) 16.577 (5.380) (6.106) (775) 208 (516) (529) 3.479 (310) 3.169 (971) 2.198

100%

100%

100%

Balano Patrimonial Proposto

CLCULO DE NDICES 2001 LUCRATIVIDADE Margem Bruta Margem Operacional Margem Lquida (ROS) LIQUIDEZ Imediata Corrente Seca Geral ENDIVIDAMENTO Participao Capital de 3os Grau de Endividamento Comp. Endividamento EFICINCIA Giro dos Estoques PMR dos Estoques Giro do Ctas a Receber PMR de Vendas Giro dos Ativos ( Asset T/O ) RENTABILIDADE ROA ROI ROE 2000 1999 GIROFLEX

Balano Patrimonial Resolvido

GIROFLEX S A em milhares de Reais 31.12.00 ATIVO CIRCULANTE Disponibilidades Contas a Receber Estoques Despesas Antecipadas Outros 20.877 1.180 10.871 7.815 50 961 BALANO PATRIMONIAL 31.13.99 PASSIVO 21.032 CIRCULANTE 2.284 Fornecedores 9.037 Financiamentos 6.337 Obrigaes Tributrias 45 Obrigaes Trabalhistas 3.329 Adiantamentos de Cliente Outras Obrigaes Imposto de Renda a Pagar 1014 EXIGVEL L. PRAZO 20928 PATRIMNIO LQUIDO 10100 Capital Social 10828 Reserva de Capital Reserva de Lucros Lucros Acumulados 42.974 TOTAL 31.12.00 9.124 1.434 2.853 880 1.483 1.024 1.026 424 1.826 35.652 14.121 6.720 2.594 12.217 46.602 31.13.99 9.826 2.211 2.684 609 932 1.174 1.088 1.128 3.366 29.782 14.121 6.720 2.388 6.553 42.974

REALIZVEL. A L. PRAZO PERMANENTE Investimentos Imobilizado

992 24.733 13.467 11.266

TOTAL

46.602

Balano Patrimonial Resolvido

GIROFLEX S A ANLISE VERTICAL 31.12.00 ATIVO CIRCULANTE Disponibilidades Contas a Receber Estoques Despesas Antecipadas Outros 45% 3% 23% 17% 0% 2% 31.13.99 49% 5% 21% 15% 0% 8% PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores Financiamentos Obrigaes Tributrias Obrigaes Trabalhistas Adiantamentos de Cliente Outras Obrigaes Imposto de Renda a Pagar EXIGVEL L. PRAZO PATRIMNIO LQUIDO Capital Social Reserva de Capital Reserva de Lucros Lucros Acumulados TOTAL 31.12.00 20% 3% 6% 2% 3% 2% 2% 1% 4% 77% 30% 14% 6% 26% 100% 31.13.99 23% 5% 6% 1% 2% 3% 3% 3% 8% 69% 33% 16% 6% 15% 100%

REALIZVEL. A L. PRAZO PERMANENTE Investimentos Imobilizado

2% 53% 29% 24%

2% 49% 24% 25%

TOTAL

100%

100%

Balano Patrimonial Resolvido

GIROFLEX S A ANLISE HORIZONTAL 31.12.00 (%) -1 -48 20 23 11 -71 31.12.00 (%) -7 -35 6 44 59 -13 -6 -62 -46 20 0 0 9 86 8

ATIVO CIRCULANTE Disponibilidades Contas a Receber Estoques Despesas Antecipadas Outros

CIRCULANTE Fornecedores Financiamentos Obrigaes Tributrias Obrigaes Trabalhistas Adiantamentos de Cliente Outras Obrigaes Prov. P/Imposto de Renda EXIGVEL L. PRAZO PATRIMNIO LQUIDO Capital Social Reserva de Capital Reserva de Lucros Lucros Acumulados TOTAL

REALIZVEL. A L. PRAZO PERMANENTE Investimentos Imobilizado

-2 18 33 4

TOTAL

Balano Patrimonial Resolvido

GIROFLEX S A em milhares de Reais DEMONSTRAO DO RESULTADO ANLISE HORIZONTAL 31.12.00 31.12.99 (%) 83.602 66.949 (18.901) (17.760) 64.701 49.189 32 (45.283) (37.104) 22 19.418 12.085 61 (4.463) (3.044) 47 (5.463) (4.718) 16 (800) (773) 3 (183) (1.544) -88 2.904 923 215 (678) (210) 223 10.735 2.719 295 (906) 375 -342 9.829 3.094 218 (2.558) (1.128) 127 7.271 1.966 270 ANLISE VERTICAL 31.12.00

31.12.99

RECEITA BRUTA Impostos s/ Vendas RECEITA LQUIDA Custo das Vendas LUCRO BRUTO Despesas com Vendas Despesas Administrativas Depreciao/Amortizao Rec./Desp. Financeiras Resultado Equiv.Pat. Despesas Tributrias LUCRO OPERACIONAL Resultado No Operacional LUCRO ANTES DO I.R/C.S. Proviso p/ IR e CS LUCRO LQUIDO

100% -70% 30% -7% -8% -1% 0% 4% -1% 17% -1% 15% -4% 11%

100% -75% 25% -6% -10% -2% -3% 2% 0% 6% 1% 6% -2% 4%