MBA Julio Espinoza

El mercado financiero

Definicin:
Son aquellos lugares o espacios en donde se negocian productos financieros (Activos y Pasivos). Ello tiene que ver con la existencia de agentes econmicos superavitarios y deficitarios, desde el punto de vista financiero.

El mercado financiero
OFERTA

AGENTES DEFICITARIOS

RECURSOS FINANCIEROS (Capital, Reservas, Depsitos bancarios)

DEMANDA

AGENTES SUPERAVITARIOS

El mercado financiero
Agentes econmicos del mercado financiero

Intermediario

Empresas

Depsitos Mercado monetario

Mercado de capitales
Prstamos Gobierno Personas Naturales

El mercado financiero
Intermediacin financiera indirecta Sistema Bancario Sistema No Bancario

Intermediacin financiera directa

Mercado de Valores Mercado de Productos Mesa de Negociaciones

Clases de intermediacin
Directa

Agentes Deficitarios (Emisor-Tenedor de Valores)

Valores Mobiliarios

Dinero

Agentes Superavitarios (Inversionistas) Mercado de Capitales

El mercado de capitales
Intermediacin financiera directa
Bolsa de Valores Sociedad de Agentes de Bolsa. Administradoras de Fondos Mutuos y Fondos de Inversin. AFP. Empresas Titulizadoras. Bancos de Inversin. Empresas Calificadoras de Riesgo.

Clases de intermediacin
Indirecta

Agentes Deficitarios (Prestatarios)

Bancos y entidades de intermediacin no bancaria

Agentes Superavitarios (Ahorristas)

Sistema Financiero

Diferencias de los mercados financieros

MERCADO MONETARIO
Recursos financieros de corto plazo. De carcter tpicamente bancario y comercial. Los instrumentos que se transan y las rentabilidades estn en funcin de tasas de inters, plazos y variaciones del tipo de cambio.

MERCADO DE CAPITALES
Recursos financieros de largo plazo. Est vinculado al corretaje de valores, finanzas corporativas, fondos mutuos, etc. Relacionados con la banca de inversin. Est formado por el mercado burstil y extraburstil.

La Superintendencia de Banca y Seguros-SBS

Es una institucin constitucionalmente autnoma y con personera de derecho pblico. Su objetivo es proteger los intereses del pblico en el mbito de los sistemas financieros y de seguros.

La Superintendencia de Banca y Seguros-SBS

REGULACIN Establecimiento de reglas de juego sobre las cuales las empresas supervisadas deben competir. Forma: Normas SUPERVISIN Verificacin en la prctica que las reglas de juego se estn cumpliendo. Forma: Anlisis

SBS : a quin supervisa?

SISTEMA FINANCIERO PERUANO BANCO CENTRAL DE RESERVA SBS

FSD

BANCOS FINANCIERAS CAJAS RURALES EDYPYMES

SEGUROS REASEGUROS CORREDORES

ADM.PRIVADAS DE FONDO DE PENSIONES

BCO.AGRARIO
EMPRESAS ESPECIALIZADAS BCO.NACIN FOGAPI

El Banco Central de Reserva

El BCR es persona jurdica de derecho pblico y tiene autonoma dentro del marco de su ley orgnica.

Funciones principales Emitir y regular la moneda nacional Actuar como Banco de las IFIs. Centralizar las reservas de oro del pas Estabilizar el tipo de cambio Regular la tasa de inters

La Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV)

La CONASEV es una Institucin Pblica del sector Economa y Finanzas cuya finalidad es promover el Mercado de Valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas.

Funciones de la CONASEV Estudiar promover y reglamentar el Mercado de Valores, as como supervisar a las personas jurdicas y entidades que intervienen en dicho mercado, lo cual incluye las Bolsas de Valores, as como a las Sociedades Agentes y las empresas. Velar por la transparencia de los mercados de valores, la correcta formacin de los precios en ellos y la proteccin de los inversionistas, procurando la difusin de toda la informacin necesaria para tales propsitos. Supervisar a las personas jurdicas organizadas de acuerdo a la Ley General de Sociedades, requirindoles para ello la presentacin regular de sus Estados Financieros.

Funciones de la CONASEV Reglamentar y controlar a las empresas clasificadoras de riesgo. Reglamentar y controlar las empresas de fondos colectivos. Reglamentar y controlar a las empresas administradoras de fondos mutuos de inversin en valores.

Las empresas bancarias, financieras y de seguros, sujetas a la supervisin de la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS), lo estn tambin a la CONASEV, por la funcin que desempeen como intermediarias del Mercado de Valores.

INDECOPI Como resultado de su labor autnoma y tcnica en la promocin de las normas de leal y honesta competencia entre los agentes de la economa peruana, Indecopi es concebida, hoy por hoy, como una entidad de servicios con marcada preocupacin por fomentar una cultura de calidad para lograr la plena satisfaccin de sus clientes: la ciudadana, el empresariado y el Estado.

Fondo de Seguro de Depsitos Persona jurdica de derecho privado de naturaleza especial regulado por la ley 26702. Finalidad es proteger a quienes realicen depsitos en las empresas del sistema financiero con excepciones.

 Depsitos respaldados o Depsitos nominativos o Intereses devengados o Depsitos a la vista o Cuentas mancomunadas

Central de Riesgos Cuenta con informacin consolidada y clasificada sobre los deudores de las empresas. Se registrarn los riesgos por endeudamientos financieros y crediticios en el pas y en el exterior.

Intermediacin Consiste en canalizar los Crditos a travs de las empresas del Sistema Financiero.

Defensor del Cliente Financiero

Defensor del Cliente Financiero en el Per fue creada en abril del ao 2003, como una instancia que busca prevenir y resolver los conflictos que puedan suscitarse entre clientes y entidades prestadoras de servicios financieros. Lograr que la relacin entre clientes y entidades prestadoras de servicios financieros se desarrolle en un marco de buena fe, equidad y confianza recproca.

Funciones del DCF:

Resolver los reclamos que le son planteados por los clientes en relacin a los servicios financieros recibidos, habindose agotado previamente las instancias de reclamacin en la propia entidad. Resolver las cuestiones que le son planteadas por las entidades financieras sobre sus relaciones con los clientes. Formular recomendaciones y propuestas a las entidades participantes para mejorar sus relaciones con los clientes.

www.dcf.com.pe

GENERACIN DEL NEGOCIO BANCARIO MARGEN O SPREAD ACTIVO Individuos Empresas

COLOCACIONES DEPSITO

PASIVO Individuos Empresas ENTIDADES FINANCIERAS

DEFICITARIOS

EXCEDENTARIOS

Colocacin + Inters PLAZO DETERMINADO

Depsito + Inters PLAZO DETERMINADO

(+) Intereses cobrados (-) Intereses pagados RESULTADO FINANCIERO BRUTO

Clasificacin de las Operaciones y Servicios Bancarios

Fundamentales o Tpicas

{
{
{

Pasivas

Activas

{ { { {

-Depsitos de ahorro -Cuentas corrientes -Depsitos a plazo -Bonos -Sobregiros en Cta. Corriente -Avances de Cta. Corriente -Descuento de pagar -Descuento de letras -Prstamos

Complementarias o Accesorias

Contingentes o Conexas Por cuenta de terceros o servicios

-Administracin de capitales -Servicio sector exterior -Transporte de valores

-Aval bancario -Carta fianza -Crdito documentario -Compra y venta de MN/ME -Compra y venta de divisas -Compra y venta de ttulos valores -Intermediarios de cobros -Intermediarios de pagos (planillas) -Custodia de valores -Caja de seguridad -Emisin de cheques de gerencia -Certificacin de cheques

Otras Operaciones Bancarias

El Banco

Definicin: Es aquel intermediario financiero, cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del pblico en depsito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su propio capital y el que obtenga de otras fuentes de financiacin en conceder crditos en las diversas modalidades, o aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de mercado.

El banco, funciones: Funcin crediticia Captacin de ahorros Seguridad de los depsitos Funcin de inversin Funcin monetaria Intermediacin en los pagos Creacin de medios de pagos

El Banco Aspectos bsicos de la administracin de la banca:

Los recursos
El encaje y la liquidez Relacin entre las operaciones activas y pasivas

El riesgo
La rentabilidad La eficiencia empresarial

Fuente :Brain network consulting Group

El Sobregiro
VENTAJAS Facilitar un capital para alguna oportunidad de negocio que se presente. Servira esencialmente para alguna eventualidad o emergencia en el negocio Permitira disponer de una lnea que sirve de proteccin ante la eventualidad de quedarse sin saldo en la cuenta y que reboten los cheques emitidos. DESVENTAJAS En la actualidad, el costo es alto. Hay que realizar la gestin correspondiente que muchas veces se tornara engorrosa (hacer el contacto con el sectorista, evaluacin de riesgos)

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Diagrama del proceso para Desembolso con letras / facturas

Funcionario PYME
valida que la planilla refleje debidamente las letras / facturas presentadas por el cliente

Cliente entrega
planillas y letras fsicas en Ventanilla Promotor de Servicio genera el LERE

Jefe de Oficina
enva por scanner / fax planilla y fsicos a SPIN

SPIN enva por correo

electrnico la planilla escaneada al Funcionario PYME

ACTIVIDADES EN PARALELO

Funcionario PYME
realiza seguimiento a la afectacin de la garanta, regulariza letras / facturas que hayan presentado problemas y remite el cdigo de garanta al Analista de Crdito

Analista de Crdito procede con

el desembolso contra el sustento remitido por el Funcionario PYME

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Capital de Trabajo S/. 9000 a 9 meses

Fuente SBS,05/07/2012

Capital de Trabajo S/. 9000 a 9 meses

Fuente SBS,05/07/2012

Capital de Trabajo S/. 9000 a 9 meses

Fuente SBS,05/07/2012

Capital de Trabajo S/. 9000 a 9 meses

Fuente SBS,05/07/2012

Capital de Trabajo S/. 9000 a 9 meses

Fuente SBS,05/07/2012