INTERES COMPUESTO

EQUIPO 3 JOS MARIANO CEBALLOS GALN ALEJANDRA MOGUEL GONZLEZ JESS MANUEL SANTANA HERNNDEZ RAFAEL ANTONIO ROSARIO FISCAL

Definiciones

Inters compuesto
El inters compuesto es la operacin financiera en la cual el capital aumenta al final de cada perodo por adicin de los intereses vencidos. En otras palabras, si a un capital le agregamos los intereses que ha obtenido en un determinado perodo, y a este nuevo capital e intereses le pagamos un nuevo inters en un perodo siguiente, entonces, el inters pagado ha sido compuesto.

Ejemplo
A manera de ejemplo se puede decir que si se

tiene un crdito por 10,000 al 2% mensual, al cabo del primer mes se ha generado un inters de 200 (1.000.000 * 0.02), valor que se suma al capital inicial, el cual queda en 10,200. Luego en el segundo mes, el inters se calcula sobre 10,200, lo que da un inters de 240 (1.020.000 *0,02), valor que se acumula nuevamente al saldo anterior de 10,200 quedando el capital en 10,404 y as sucesivamente

En donde se utiliza?
Este sistema es ampliamente aplicado en el

sistema financiero. En todos los crditos que hacen los bancos sin importar su modalidad, se utiliza el interese compuesto. La razn por la que existe este sistema, es porque supone la reinversin de los intereses por parte del prestamista. Supongamos que una persona se dedica a prestar dinero, y su sustento depende de los intereses que esos crditos le generen.

Como usar el inters compuesto?

*Comienza desde joven. Mientras mas antes comiences, mas temprano comenzara a

trabajar el inters compuesto para ti y sers rico mas rpidamente. *Ser disciplinado. La clave del inters compuesto es ahorrar regularmente pero sobre todo no gastar el dinero ni los intereses acumulados. *Ser paciente. No tocar el dinero. El inters compuesto solamente funciona si lo dejas crecer. Los resultados parecen ser pobres al principio (y lo son) pero la magia del inters compuesto se deja ver hasta el final.

Ejemplo Explicito
Compramos una moto y al momento de hacer la compra a crdito el vendedor nos dice que la moto que cuesta $26,000 con un inters mensual del 15% a 13 meses con capitalizacin mensual. Con el ejemplo anterior como se desarrollara el inters nominal durante esos 13 meses?

Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8 Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 Mes 13

2,000+ 15% 2,300+ 15% 2,645+15% 3,041.75+15% 3,498.01+15% 4,022.71+15% 4,626.11+15% 5,320.02+15% 6,118.02+15% 7,035.72+15% 8,091.07+15% 9,304.73+15% 10,700.43+15%

$2,300 $2,645 $3,041.75 $3,498.01 $4,022.71 $4,626.11 $5,320.02 $6,118.02 $7,035.72 $8,091.07 $9,304.73 $10,700.43 $12,305.49

 Si dividimos los $26,000 entre los 13 meses el primer pago es de $2,000 + 15%(300) = $2,300 y asi consecuente todos los meses. Al final la suma de todos los pagos

nos da un total de $79,009.06 a lo que le restamos los $26,000 nos da $53,009.06 de intereses en solo 13 meses

Periodo de capitalizacin
El perodo convenido para convertir el inters en capital se llama perodo de capitalizacin o perodo de conversin. La expresin: perodo de capitalizacin semestral, significa que el inters generado se capitaliza; es decir, se suma al capital, al trmino de cada 6 meses.
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Tasa de inters nominal y efectiva

La tasa de inters anual aplicable a una inversin o a un prstamo a inters compuesto se llama tasa de inters nominal o simplemente tasa nominal. La tasa nominal es la tasa de inters convenida en la operacin financiera. La tasa efectiva por perodo es la tasa de inters que efectivamente se aplica en cada perodo de capitalizacin. Esta tasa se obtiene al dividir la tasa nominal anual entre el nmero de perodos de capitalizacin que hay en un ao.
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Ecuaciones de Valor
La ecuacin de valor es un conjunto de obligaciones, que pueden ser deudas y pagos o ingresos y egresos, con vencimientos en ciertas fechas pueden ser convertidas en otros conjuntos de obligaciones equivalentes pero, con vencimientos en fechas diferentes. Un conjunto de obligaciones equivalente en una fecha tambin lo ser en cualquier otra fecha.
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Tasa equivalente Cuando dos tasas de inters anuales con diferentes periodos de capitalizacin producen el mismo inters compuesto al cabo de un ao Frecuencia de capitalizacin: Es el nmero de veces en un ao que de inters se suma al capital Monto compuesto Es el total, el capital, incluyendo los inters, capitalizables; dicho de otra forma es el capital ms los intereses capitalizados

Fecha focal
Es la fecha que se elige para hacer coincidir el valor de las diferentes operaciones, dicho de otra manera es la fecha que se escoge para la equivalencia

Formulas y Aplicaciones

 FORMULA DEL INTERES COMPUESTO

CF: Capital final CI: Capital inicial i: Tasa de inters compuesto n: Numero de periodos

 Ejemplo: Calcular la tasa de inters compuesto anual que se ha aplicado a un capital de 1.500.000 pesos para que al cabo de 4 aos se haya convertido en 2.360.279 pesos. Capital inicial (Ci ) = 1.500.000 Capital final (Cf) = 2.360.279 Tiempo en aos (n) = 4
i = (2360279)1/4 1500000 -1 i= 12%

i= 0.1199 x 100

 Tambin se pueden obtener el capital inicial, el

capital final o el numero de periodos.

Para calcular el capital final se utiliza la siguiente

formula:

CF= CI (1 + i) ^n

 Ejemplo:

Calcular el capital final de un monto inicial de 1500000, con una tasa de inters del 12% en un periodo de 4 aos.

CF= 1500000( 1 + .12 ) ^ 4 CF= 2360279

 Ahora calcularemos el capital inicial

La formula es: CI: CF (1+i)n

Con los valores del ejemplo anterior obtendremos el capital inicial. CI: 2360279 ( 1 + .12 ) ^ 4 CI: 1500000

 Tambin es posible calcular los periodos de

capitalizacin
n= logCF logCI log ( 1 + i ) n= log 2360279 log 1500000 log ( 1 + .12 ) n= 4 aos

Ejercicio

Cuntos aos estuvo

impuesto a inters compuesto al 5%, un capital de $3,200,200 que se convirti en $4,084,101?

Ejercicio

2.- En cunto se convertir un

capital de $30,000 al 4% anual durante 2 aos, capitalizndose los intereses cada trimestre?

Tasa de inters nominal y efectivo

Tipos de Inters
Aparecen dos tipos de intereses, el

nominal y el efectivo que va ser mayor, porque le dicen que cada trimestre, o cada mes, le van a capitalizar los interese o sea que cada periodo de dichos tiempos los interese se suman al capital y entran a ganar intereses

 TASA NOMINAL La palabra nominal se define

como pretendida o profesada o tasa de inters nominal, no es una tasa correcta, real, genuina o efectiva.

Las tasas de inters nominal debe convertirse en tasas efectivas con el fin de reflejar en forma precisa combinaciones del valor del tiempo. Se dice que una tasa es nominal cuando: Se aplica directamente a operaciones de inters simple.

 Se llama nominal a la tasa de inters

pactada al momento de negociar y la efectiva es la tasa a la que finalmente result el negocio

 Qu cantidad de dinero se poseer despus

de prestar $1.000 al 30% de inters compuesto anual durante dos aos?

|______________|_______________| $1.000.....$1.000 + $300 ...........$1,300 + $390

 Al final del primer ao se tiene $1,300.

Para el segundo ao el clculo ser sobre los $1,300 que se poseen al comienzo del periodo, y no solo sobre los $1,000 iniciales; por tanto los intereses causados en el segundo ao son: Primer ao = $1,000 x 0.30 = $300 Segundo ao = $1,300 x 0.30 = $390 Suma final = $1,300 + $390 = $1,690

 La clave para distinguir cundo se

trata de uno u otro inters, depende de la forma como le pinten el negocio, mejor dicho como le planteen el negocio, si a uno el banco le dice le presto al 30% anual, capitalizable trimestralmente, o capitalizable mensualmente

Tasa de Inters Efectiva

La tasa efectiva es aquella tasa

que se calcula para un perodo determinado y que puede cubrir perodos intermedios. Se representa por (i). Esta es real a comparacin de la tasa de inters nominal.

Formula Tasa de Inters Efectiva

Para calcular la taza de inters efectiva se

necesita la siguiente formula e = ( 1 + j / m ) ^n- 1 e = tasa efectiva anual j = tasa nominal anual m = frecuencia de capitalizacin o nmero de veces que los intereses se agregan al capital en un ao n=exponente.

Ejercicio
Ejemplo de tasa de inters efectiva Calcule la tasa efectiva de un depsito que gana una tasa de

inters nominal anual de 9.53%, que se capitaliza diariamente. Para ello tenemos los siguientes datos: j= 0.0953 9.53% m = 360 n=1 ief = ? Aplicando la formula encontraremos la tasa efectiva de la siguiente manera: i= (1+j/m)n -1 i= (1+0.000265)360 - 1 i= 1.10 - 1 i= 0.10 x 100 = 10% anual R/ La tasa efectiva que ganar el depsito al cabo de un ao ser de 10%.

Ejercicio
Cul es la tasa efectiva de inters anual

correspondiente a una tasa nominal anual de 25% con capitalizacin mensual? Datos Solucin i = ? i = ((1+0.25 / 12)12 -1) x 100 j = 25% m = 12 i = ((1+0.0208333) 12 -1) x 100 i = ((1.0208333) 12 -1 ) x 100 i = (1.28073156 - 1) x 100 i = 28.07 % tasa efectiva anual

Ecuaciones de valor

Ecuaciones de Valor
En el mbito de las operaciones financieras un deudor puede desear remplazar un conjunto de deudas previamente contradas con un determinado acreedor, por otro conjunto que le sean equivalentes, pero con otras cantidades y fechas de vencimiento.
Para lograr esto ltimo es necesario plantear una ecuacin de valor.
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Una ecuacin de valor es una igualdad que

establece que la suma de los valores de un conjunto de deudas es igual a la suma de los valores de un conjunto de deudas propuesto para remplazar al conjunto original, una vez que sus valores de vencimiento han sido trasladados a una fecha comn, llamada fecha focal o fecha de valuacin
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 El

principio fundamental de una ecuacin de valor, que viene a ser el mismo principio fundamental de las finanzas, establece que la sumatoria de los ingresos debe ser igual a la sumatoria de los egresos ambos en la fecha focal

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 Las ecuaciones de valor permiten calcular en cualquier instante del tiempo ( fecha focal) el valor de

todas las cuotas de tal manera que la suma de las cuotas positivas sea igual a la suma de las cuotas negativas
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Este ejemplo demuestra que sin importa la fecha focal que se escoja puede hacerse la comparacin y llegar al mismo resultado . De manera simple esa es la esencia de las ecuaciones de valor

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 Una persona se comprometi a pagar $1.000.000 dentro de seis

meses, $1.500.000 dentro de doce meses y $2.000.000 dentro de dieciocho meses. La persona manifiesta ciertas dificultades para pagar y solicita el siguiente sistema de pagos: $1.200.000 hoy, $1.200.000 dentro de 10 meses y el resto dentro de 20 meses. Cunto deber pagar en el mes 20? Suponga que la tasa mensual es 1,5%.

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 Planteemos como fecha focal el instante cero:

1.000.000/(1+0.015)6 + 1.500.000/(1+0.015)12 +

2.000,000/(1+0.015)18 = 1.200.000 + 1.200.000/(1+0.15)10 + X/(1+0.15)20 3.698.946,50 = 2.234.000,68 + X / 1,01520 X= 1.973.069,61

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 Realmente cualquier fecha se puede considerar como fecha

focal y el resultado es el mismo. Consideremos ahora el mes 12 como fecha focal. La ecuacin de valor es la siguiente: 1.000.000x1,0156 + 1.500.000 + 2.000.000/1,0156 = 1.200.000 x 1,01512 + 1.200.000x1,0152 + X/1,0158 4.422.527,65 = 2.671.011,81 + X/1,0158 X= 1.973.069,61 Como podemos observar el resultado es exactamente el mismo a pesar de haber cambiado la fecha focal para plantear la ecuacin de valor.
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X = $198,451 (en pesos normales)

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 2-Un plan de pagos considera 3 depsitos mensuales vencidos de 5,000, 6,000 y 7,000 respectivamente; Si se desea sustituir con solo 2 pagos mensuales vencidos Cul es el valor de estos ltimos pagos si la tasa es de 36% anual capitalizable al mes?
5000 6000 7000

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Ecuaciones de Valor para anlisis mediante Inters Compuesto

Una ecuacin de valor a inters compuesto es una igualdad entre dos conjuntos de obligaciones, el original y el propuesto, que se pagan o reciben en distintos momentos. La igualdad se plantea en una fecha determinada arbitrariamente llamada fecha focal o fecha de valuacin. En las ecuaciones de valor a inters compuesto el resultado no se altera si se cambia la fecha focal.
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 Un inversionista debe $5,700 a pagar dentro de cuatro meses y $7,440 a pagar dentro de 8 meses. Una negociacin con su acreedor le permitir pagar mediante dos pagos de igual cuanta; el primero a efectuar dentro de 10 meses y el otro al cabo de un ao. Cul ser el pago, si ambos acuerdan una tasa de inters simple del 40%?

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Solucin si usamos inters compuesto

La escala de tiempo muestra el acuerdo del inversionista.
5,700 7, 440 8 10

meses

M1 = 5,700[1+(0.40/12)]8 = 7,409.66 M2 =7,440[1+(0.40/12)]4 = 8,482.71 M3 = X [1+(0.40/12)]2 = X (1.067777) M4 = X Ecuacin de valor M1 + M2 = M3 + M4 7,409.66 + 8,482.71 = (1.067777) X + X 15,892.37 = 2. 067777 X X = 7,685.73 (dos pagos)
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Si la fecha focal es el quinto mes, cunto debe pagar? 5,700

7, 440 8 1 4 10

meses

M1 = 5,700[1+(0.40/12)]1 = 5,890 VP2 =7,440 / [1+(0.40/12)]3 = 6742.98 VP3 = X / [1+(0.40/12)]5 = X (0.848785212) VP4 = X / [1+(0.40/12)]7 = X (0.794908107)
Ecuacin de valor M1 + VP2 = VP3 + VP4 5,890 + 6,742.98 = X (0.848785212) + X (0.794908107) 12, 632.98 = 1.643693319 X X = 7685.73 (dos pagos)
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Como puede observarse, la seleccin de una fecha focal determinada, en el caso de usar inters simple, afecta el resultado de la valuacin. Por ello, es muy importante que tanto el inversionista como el acreedor se pongan de acuerdo con respecto a ello.

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BIBLIOGRAFIA
Daz M. Alfredo y Aguilera G. Vctor(1998), Matemticas Financieras, 2da. Edicin, McGraw Hill, Mxico. Highland H. Esther y Rosenbaum S. Roberta(1987), Matemticas Financieras, 3ra. Edicin, Prentice Hall, Mxico. Rivera S. Jorge(2002), Matemticas Financieras, Alfaomega, Mxico. Taylor A. George(1977), Ingeniera Econmica, LIMUSA, Mxico. Vidaurri A. Hctor M.(1997), Matemticas Financieras, ECAFSA, Mxico. Villalobos Jos L..(1993), Matemticas Financieras, Editorial Iberoamrica, Mxico.

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GRACIAS!!!!!!

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