TOMA DE DECISIONES Dentro del proceso de toma de decisiones el gerente debe tener presente el concepto de costo de oportunidad, con

la finalidad de que la decisin tomada sea eficiente y eficaz. COSTO DE OPORTUNIDAD Al determinar la rentabilidad de los productos o de otros segmentos del negocio se debe considerar lo que es el COSTO DE OPORTUNIDAD. Los costos de oportunidad juegan un papel vital en la toma de decisiones. El costo de oportunidad es un beneficio que se hubiera derivado de una alternativa dada si esta no hubiera sido rechazada . Por ejemplo RAUL REY, es estudiante de la facultad de Contabilidad de la UNMSM, pudiera ganar S/. 2,500 despus de deducir sus contribuciones sociales, y de cubrir otros costos adicionales trabajando en el verano, ms no recibir los S/.2,500, el costo de su decisin de asistir a la Universidad en el verano, no solamente es el costo de la matricula y de los libros , sino tambin el sacrificio de S/. 2,500 que el pudiera haber ganado. Los ingresos netos en el verano son el costo de Oportunidad de asistir a la Universidad en el verano.

TOMA DE DECISIONES Se debe tener presente que las decisiones que toma el Gerente Financiero se enfocan en lo siguiente. Decisiones de Inversin, Decisin de Financiamiento y Decisiones de Distribucin de Dividendos.

A Continuacin mencionaremos algunas de inversin.

a) Decisiones combinadas El Gerente financiero se encuentra en forma permanente tomando decisiones sobre cmo hacer mejor uso de las instalaciones disponibles y como combinar los recursos productivos para minimizar los costos. Este hecho se conoce como una decisin combinada, varios ejemplos de los cuales siguen a continuacin, han recibido una gran cantidad de atencin recientemente debido al aumento de disponibilidad de computadores que pueden ser programadas para resolver problemas complejos que tienen muchas variables. b) Procesar o vender Este es un ejemplo del concepto de costo de oportunidad aplicado a una decisin combinada. Supongamos que un cierto producto intermedio

puede ser fabricado y vendido o puede ser procesado an ms y vendido como un producto completamente procesado. Al decidir el curso de accin que deber seguirse, la compaa comparara el margen de contribucin de la venta del producto completamente procesado. El ingreso que deber derivarse de la venta del producto procesado parcialmente es el costo de oportunidad adjunto a la decisin de procesar el producto an ms. Supongmos, por ejemplo, que se vende un producto parcialmente procesado a razn de S/. 9 por unidad con un costo de manufactura de S/. 6. El procesamiento adicional de dicho producto requerir un costo variable de S/. 3, por unidad, el cual resultar en un producto que puede ser vendido a un precio por unidad de S/. 15. La firma puede producir 10,000 unidades. El anlisis sigue a continuacin: c) Anlisis de Decisin Ingreso por concepto de la venta de un Producto final (10,000 unidades a S/. 15) Menos: Costo de Procesamiento adicional (10,000 unidades a S/. 3) S/. 30,000 Intermedio (10,000 unidades a S/. 9) S/. 90,000 Ventaja neta por concepto de procesamiento adicional

S/. 150,000

(120,000) S/. 30,000

Existe una ventaja neta por procesamiento adicional por concepto neto de S/. 30,000 en procesar adicionalmente el producto. Obsrvese que el valor de mercado del producto parcialmente procesado es considerado como el costo de oportunidad del procesamiento adicional y que el costo de procesamiento parcial de S/. 6 no est incluido en el anlisis debido a que es incurrido bajo cualquiera de la alternativas. Supngase que la compaa contina su operacin de procesamiento y obtiene la utilidad planteada. El ingreso y el costo sern contabilizados en el manera usual,
CONTABILIZACIN Ingreso por concepto de venta Del producto final Menos: Costo de procesamiento adicional Costo de procesar el producto Intermedio

S/. 150,000 S/. 30,000 60,000 (90,000) S/. 60,000

d) Combinacin del Producto La decisin de combinar un producto surge cuando diferentes lneas de productos son fabricados y vendidos, una decisin deber tomarse con relacin a que combinacin es la ms rentable. La empresa de petrleo, por ejemplo, planea la produccin refinada de manera que sta llene las diferentes necesidades del mercado. Durante ciertos meses se producen grandes cantidades de aceite de calefaccin mientras que en otros meses grandes cantidades de gasolina son producidos. En otras industrias se encuentran problemas similares que aplican la seleccin de la mejor combinacin de los factores de produccin para hacerle frente a las limitaciones que son impuestos por condiciones internos o externos. Un aumento de la produccin y venta de una lnea de producto a menudo significa que la produccin y venta de otra lnea tiene que rescindirse. Es limitado lo que se puede hacer con un nmero dado de factores de produccin. Las lneas de productos deben ser fabricados y vendidos de acuerdo con las combinaciones ms rentables.

e) Dos productos, ninguna restriccin

Producto A Precio de venta por unidad Costo variable por unidad Margen de contribucin por unidad Costo fijo por ao S/. 10 5 5 S/. Producto B S/. 8 6 2 50.00

Una de las decisiones que enfrenta la gerencia es la combinacin de productos A y B que debe ser fabricado. La regla de decisiones que deber seguirse es la de escoger la combinacin de productos que optimice el margen de contribucin. Si los costos fijos se mantienen sin cambiar, la utilidad neta tambin ser optimizada. Esta regla de decisin pudiera ser implementada por medio de la seleccin de productos que tienen mayor margen de contribucin por unidad. Si no existen restricciones o limitaciones con respecto a la capacidad de produccin o a la capacidad de venta este mtodo pudiera dar el resultado deseado. Sin embargo, sta es una situacin muy poco posible. En la mayora de los casos la firma tiene una instalacin de planta y pudiera no ser posible cambiar toda la produccin del producto B y al producto A.

Tambin no es poco usual encontrar diferentes restricciones mercantiles que surgen debido a que el mercado solamente absorber una cantidad limitada de unidades de un producto en particular. En estos casos el punto de equilibrio o la informacin del Costo Volumen Utilidad dada arriba, es til pero insuficiente para arribar a una decisin relativa a la combinacin de productos adems la gerencia debe tener informacin en relacin con la cantidad de aquellos recursos escasos empleados en la fabricacin de cada producto. TOMA DE DECISIONES SOBRE OPCIONES ALTERNATIVAS Cuando el gerente financiero se encuentra en un proceso de seleccin entre una o ms alternativas, para tomar un decisin importante como es el incremento de la produccin, marketing, precio de venta, etc., este recurre a los costos relevantes, para determinar la alternativa ms beneficiosa para la empresa. En este sentido un vez analizada y evaluada la alternativa ms conveniente para la empresa se toma la decisin que se basa en la informacin proporcionada sobre el anlisis de la diferencia al efecto de las dos alternativas en situaciones futuras la pregunta clave es: Cul es la diferencia? La informacin relevante son los Datos Futuros Esperados que deben ser diferentes en cada alternativas.

Las ideas del prrafo anterior, merecen elaborarse porque tienen una aplicacin muy amplia. Los datos histricos o anteriores no tienen una relacin directa sobre las decisiones los datos histricos o anteriores pueden ser tiles en la formulacin de predicciones pero las cifras anteriores por ellas mismas, no tienen importancia para los gerentes simplemente porque no son datos que se esperan en el futuro. Las decisiones afectan en el futuro, nada puede alterar lo que ha sucedido, todos los costos anteriores son irrelevantes. De los datos futuros esperados, solamente aquellos que diferirn entre las alternativas son relevantes. Cualquier partida es irrelevante si sigue la misma secuencia, independientemente de la alternativa seleccionada, por ejemplo, si el sueldo del gerente de logstica seguir siendo, independientemente de los productos almacenados, su sueldo no tiene relevancia para la seleccin de los productos. QU ES COSTO RELEVANTE? Es todo costo pertinente a la decisin que se va a tomar, es decir, todo costo que es til y necesario para tomar una decisin sobre la base de varias alternativas es, por consiguiente costo del cual no se puede prescindir a la hora de decidir. Desde otro punto de vista, podemos decir que costo relevante, es todo costo que puede evitarse o eliminarse como consecuencia

de la eleccin de una entre dos o ms alternativas. En la realidad, son relevantes todos los costos excepto los costos extinguidos. ( ejemplo: los que ya se han incurrido en forma definitiva) y los costos futuros que no difieren entre varias alternativas. EJEMPLO

El Sr. Ramrez habitualmente compra gasolina de 97 octanos en cualquier de los dos grifos de gasolina cercanos a su casa, ayer not que una estacin estaba vendiendo la gasolina a S/. 8.00 por galn y otro grifo a S/. 7.90 Su automvil necesita gasolina y al hacer su seleccin del grifo, usted supone que estos precios no han cambiado. Los costos Relevantes son S/. 8.00 y S/. 7.90; los costos futuros esperados que diferirn entre las alternativas, Ud., usa su experiencia anterior (es decir, lo que observ ayer). Para predecir el precio de hoy, note que el costo que es el relevante, no es el que usted pag en el pasado o lo que usted observ ayer, sino lo que usted, espera pagar cuando entre a consumir gasolina.
Este costo satisface nuestros dos criterios de costo relevante: a) b) es el costo futuro esperado y; es diferente entre ambas alternativas

Usted tambin puede planear lavar y engrasa su carro: El precio reciente en cada grifo era de s/.60, y esto es lo que usted anticipa ganar. Este costo futuro esperando no se el relevante, porque ser el mismo en cualquiera de las alternativas, no concuerda con nuestro segundo criterios. CONCLUSION Los costos relevantes son de mucha importancia en la toma de decisiones; pues estos cambian o se modifican de acuerdo con la opinin que se adopte, Necesariamente los costos relevantes son datos futuros, que sern diferentes a las alternativa propuestas. Es decir, respeto al ejemplo cuando voy al grifo a lavar y engrasar el carro y pagar un precio de S. 70 diferente al costo futuro esperando, entonces este costo es relevante porque hay diferencia con lo que se estima pagar. COSTO DIFERENCIALES En el desarrollo de nuestro anlisis para las decisiones de seleccin de alternativas los costos relevantes, tal como han sido discutidos antes, debern ser comparados como medio de medicin de la diferencia total en los costos entre las alternativas.

Estas diferencias de costos han sido denominadas aproximadamente costos diferenciales o incremntales. Uno de los escritores que primero tocaron este campo, el economistas J.M. Clark, describe el concepto de los costos diferenciales en la forma siguiente. Cuando se tiene que tomar aun decisin relacionada con el aumento o reduccin de unidades de produccin, la deferencia en costo entre los dos mtodos puede ser considerada como el costo realmente incurrido a causa de estas unidades de negocios, o unidades similares. A esto se le puede llamar el costo incurrido si el negocio se hubiera llevado acabo y que no es necesario efectuar si el negocio no se acepta. Por lo general, la ventaja econmica en las decisiones de este tipo descansa en la alternativa que aumentar al mximo (o reducir al mnimo la perdida) para la empresa en conjunto, tanto en trminos de utilidades monetarias peridicas como en el rendimiento sobre el capital. En esta forma, la comparacin de los costos relevantes de las alternativas disponibles debe revelar la utilidad aumentada (o disminuida) proporcionada por la alternativa ms favorables y al ser medida en contra del capital incrementando que debe ser invertido, revelar el rendimiento incrementado.

RESUMEN
El papel del Contador en la solucin de problema, es principalmente el de un tcnico experto en anlisis de costo. Su responsabilidad es estar seguro de que el gerente financiero use Datos Relevantes para guiarse en la forma de decisiones en este sentido los contadores y los gerentes deben tener un profundo conocimiento de los costos relevantes. Para ser relevantes en la forma de una decisin en particular el costo relevante debe poseer en conjunto las siguientes caractersticas: 1.Debe ser Costo Futuro Esperado y; 2.Debe ser Costo que se diferencie entre dos o ms alternativas. Todos los costos Pasados (histrico u ocultos), son irrelevantes por si mismos para la toma de decisiones acerca del futuro, aunque a menudo suministran la mejor base disponible para el Pronstico de datos futuros esperados . Los costos relevantes cumplen un rol importante en la decisin que debe tomar el gerente financiero abre una seccin de alternativas, como son:

1. Comprar o no comprar un nuevo equipo. 2. Aceptar un pedido especial o no aceptarlo. 3. Eliminar o aumentar una lnea de producto. 4. Vender o procesar artculos de produccin conjunta. 5. Fabricar o mandar a fabricarlo 6. Manejar o adquirir una nueva mquina, etc.

Estas son algunas de las circunstancias que requieren informacin contable para seleccionar la opcin ms conveniente para la empresa. La metodologa o utilizar para tomar una decisin ser la siguiente:

a.

b.

Se presentar la informacin de la situacin que tiene la empresa y la descripcin de la situacin a la que desea cambiar (utilizando ejemplos cuantitativos). Se realizar el anlisis marginal de las opciones y se seleccionar la mejor.

c.

Se complementarn el anlisis con la informacin cualitativa, que deber tomarse en considerarn en cada circunstancia.

Esta metodologa permite utilizar en forma eficiente los datos recopilados, respetando el mtodo cientfico para su anlisis. Cuando se evalan las alternativas de solucin de una decisin se debe vigilar que sean examinados todos los posibles acontecimientos que pudieran ocurrir actualmente y en el futuro en las diferentes reas de la empresa de tal manera que antes de tomar la decisin se asegure el xito no slo del proyecto especfico sino de todo la organizacin. La pauta para elegir la mejor alternativa ser la de optar por aquella que maximice la utilidad de la empresa, aunque en las decisiones se podra afirmar que la norma a seguir aquella que genero el mayor margen de contribucin, es decir, la que ms contribuya a cubrir los costos fijos de la empresa.

CASOS PRACTICOS
CASO El Gerente Financiero de la Empresa BETA S.A.>> est estudiando la rentabilidad de los cuatro productos que elaboran la empresa y el efecto potencial de varias propuestas que varan la mezcla de productos, el Estado de Ganancias y Prdidas condensado y dems informacin se presenta a continuacin:
PRODUCTO A PRODUCTO B PRODUCTO C PRODUCTO D TOTAL

Ventas Costo de ventas Utilidad Bruta Gastos de operacin Utilidad antes del impuesto a la Renta Unidades Vendidas Precio de Venta por Unidad Costo de Venta Variable por unidad

10.000 4.750 5.250 1.990 3.260 1.000 10.00 2.50 1.17

18.000 7.056 10.944 2.976 7.968 1.200 15.00 3.00 1.25

12.600 13.968 (1.368) 2.826 (4.194) 1.800 7.00 6.50 1.00

22.000 18.500 3.500 4.220 (720) 2.00 11.00 6.00 1.20

62.600 44.274 18.326 12.012 6.314

Cada una de las siguientes proposiciones habr de considerarse en forma independiente d las dems. Considere tan slo los cambios en los productos que sean sealados en cada proposicin la actividad de los dems productos habr de permanecer estable. (Haga caso omiso del Impuesto a al Renta). Se pide: 1. Cul habr de ser el efecto sobre las utilidades si el producto C se discontina? 2. Cul habr de ser el efecto total sobre las utilidades si el producto C se discontina y la prdida consiguiente de clientes provoca una disminucin de 200 unidades de ventas en el producto B? 3. Si el precio de venta del artculo C se aumenta a S/. 8 con una disminucin en el nmero de unidades vendidas a S/. 1500. Cul habr de ser el efecto sobre las utilidades?

4.

La planta en que el producto C se fabrica, puede ser utilizada para elaborar un nuevo artculo llamado E. Los costos y gastos totales por unidad del producto E ascienden a S/. 8.05 y se pueden vender a 1 600 unidades a S/. 9.50 cada una. Si se introduce el producto E y se discontina el producto C. Cul habr de ser el efecto total sobre las utilidades?. Parte de la planta en donde se fabrica el artculo A puede fcilmente ser adaptada para introducir el artculo D, pero los cambios en volmenes pueden provocar y hacer factibles modificaciones en los precios de venta. Cul sera el efecto sobre las utilidades si la produccin de artculos A se reducen a 50 unidades (las cuales se habrn de vender a S/. 12 cada una) y si la produccin de D se aumenta a 2 500 unidades (las cuales se vendern a S/. 10.50 cada una)? La produccin del artculo A puede duplicarse al aadir un segundo turno, sin embargo ser necesario pagar salarios ms elevados, aumentando el costo de ventas variables a S/. 3.50 por cada una de las unidades adicionales. Cul ser el efecto total sobre las unidades, si las 1,000 unidades adicionales de A se puede vender en S/. 10.00 cada una?

5.

6.

SOLUCIN

1 Precio de venta de C ......................................................................s/.

Costo unitario variable de C ......................................................... Margen de contribucin por unidad de C ..................................... Unidades vendidas de C ................................................................. Aumento en utilidades si c se discontinua ....................................

7.00 7.50 (0.50) 1.80 900

2 Precio de venta de B ......................................................................s/.

Costo unitario variable de B .......................................................... Margen de contribucin por unidad de B ......................................

15.00 4.25 10.75

Ventas no realizadas en unidades ..................................................

Margen de contribucin no realizado en artculos B .................... Menos: efectos de descontinuar producto C ............................... Disminucin en las utilidad .........................................................

200
2.150 900 1.250

3 Nuevo precio de venta del producto C ...........................................s/. 8.00

Costo variable unitario del producto C .......................................... Nuevo margen de contribucin por unidad C ................................ Nmero de unidades que ahora se esperan vender ........................ Nuevo margen de contribucin total del producto C ..................... Antiguo margen de contribucin total del producto C ................... 7.50 0.50 1,500 750 (900)

Aumento de utilidades ....................................................................

1,650

4 Precio de venta E. ....................................................................... S/.

Costo variable por unidad de E ..................................................... Margen de contribucin por unidad de E ....................................... Nmero de unidad E que habrn de vender .................................. Total de margen de contribucin del producto E .........................

9.50 8.05 1.45 1,600 2,320

Margen de contribucin total que anter. se obtena del producto c

Aumento de utilidades ...................................................................

(900)
3,220

Articulo A Antes

Articulo B Despus 10.50 7.20 3.30

Despus Antes 12.00 3.67 8.33 11.00 7.20 3.80

5 Precio de venta
Costo variable por unidad. Margen de contribucin por unidad

10.00 3.67 6.33

Unidades a vender
Margen de contribucin Total Disminucin en producto A Aumento en producto D Total de disminucin en utilidades

1.000

500

2.000

2.500

6.330 2.165

4.165

7.600

8.250

650 s/. 1515 10.00

6 Precio de venta en unidades adicionales de A................................................

Costos variables unitario de unidades adicionales de A..................................
Margen de contribucin por unidad de A ....................................................... Unidades adicionales ......................................................................................

4.67
5,33 1,000

Aumento de utilidades ...................................................................................s/. 5.330