Um novo Cenrio Econmico Resseguro Aberto

Francisco Galiza, Consultor www.ratingdeseguros.com.br

Fevereiro/2007 Seminrio Resseguro

Um pouco da histria econmica do seguro no Brasil ...

1a. fase histrica (1808 a 1939)

Da primeira seguradora fundao do IRB. Este perodo de mais de 100 anos se caracteriza pelos seguintes pontos: Pouca significncia das seguradoras nacionais Seguradoras estrangeiras atuavam sem capacitao tcnica, se tornando somente repassadoras de prmios

2a. fase histrica (1939 a 1970)

Da fundao do IRB ao aumento de concentrao. A criao do IRB est inserida em um processo de incentivo indstria nacional, dentro da poltica do Governo Vargas. Uma das medidas principais foi a definio de baixos limites de reteno por parte das seguradoras que, assim, passavam boa parte dos seus prmios para o IRB. Esta receita era redirecionada de volta ao mercado, segundo critrios definidos pelo IRB.

Conseqncias das medidas do IRB

O IRB se torna o rgo mais importante do setor e um centro de excelncia tcnica. Diminuem as vantagens comparativas das seguradoras estrangeiras. Houve o incentivo para o aparecimento de seguradoras nacionais, muitas sem capacitao tcnica, vivendo, na prtica, s do repasse de resseguro.

Quantidade de Seguradoras

Anos Mdia 1905-1935 Mdia 1935-1970

Quantidade 74 143

3a. fase histrica (1970 a 1994)

Da desconcentrao ao Plano Real
Ampliao do leque de produtos oferecidos pelas seguradoras (pelo crescimento do segmento). Tal como no setor bancrio, o governo estimula a concentrao, visando aumentar a solvncia e a qualificao tcnica. Penetrao dos bancos na atividade seguradora. Inicialmente, s operavam em cobrana. As taxas inflacionrias deformam os resultados das companhias. Festa com o incio do seguro-sade!! J o seguro de vida... Mercado, como um todo, com taxas de crescimento bastante baixas. Acidentes de trabalho saem do mercado. Seguradoras estrangeiras perdem o interesse.

Quantidade de Seguradoras
Anos 1970 1972 1974 1976 1978 1980 Quantidade 157 144 100 95 94 93

Participao dos Bancos em Seguros - Brasil

Anos 1973 1994

Participao (%) 28% 67%

Em 1992. Estrangeiras no tem interesse...

Empresas Nacionais Estrangeiras Mercado

Participao 92% 8% 100%

Em 1990. O setor no cresce...

Pases Chile Venezuela Colmbia Brasil Participao % no PIB 3,0% 1,9% 1,8% 1,3%

4a. fase histrica (1994 a 2006)

Do Plano Real aos dias de hoje... Fim da inflao!!!!! Inflao, novos produtos e crise na previdncia estimulam a rea de vida. Com isso, a presena dos bancos em seguros fica mais forte. Seguro sade individual comea a perder mercado. Algumas seguradoras comeam a buscar nichos de mercado. Mercado tem um crescimento expressivo, chegando a um patamar estvel de 3,0 a 3,5%.

 Em 2007, entraremos em uma 5a. fase histrica?? Novas Regras de Solvncia Abertura do Resseguro

Situao econmica atual do setor

Posio Nacional
Receita (R$ bi) 2004 2005 Vida * 25,3 27,3 No Vida 27,4 31,0 Capitalizao 6,6 6,9 Total 59,3 65,2 Indicadores ** 2004 2005 PIB (R$ bi) 1.766,6 1.937,6 Cmbio Mdio (R$) 2,93 2,41 Participao PIB 2004 2005 Vida * 1,43% 1,41% No Vida 1,55% 1,60% Capitalizao 0,37% 0,36% Total 3,36% 3,37% Receita (US$ bi) 2004 2005 Vida * 8,6 11,3 No Vida 9,4 12,9 Capitalizao 2,3 2,9 Total 20,2 27,1 * Vida: Includo Previdncia + Pessoas; ** Em 2006, PIB mdio estimados 2006e 28,2 34,7 6,8 69,7 2006e 2.085,6 2,20 2006e 1,35% 1,66% 0,32% 3,34% 2006e 12,8 15,8 3,1 31,7 e cmbio

Posio Internacional
Posies 2004 Vida 24 No Vida 16 Total 21 Participao % 2004 Vida 0,44% No Vida 0,71% Total 0,56% Obs: Sem capitalizao 2005 25 16 20 2005 0,53% 0,92% 0,70% 2006e 24 16 20 2006e 0,61% 1,03% 0,79%

Comentrios
Em parte pelo aumento de faturamento, e sobretudo pela variao cambial favorvel, o Brasil ganhou posies no setor de seguros mundial, atingindo 0,8% de participao em 2006, mantendo a 20a. posio em termos mundiais! Atualmente, o setor de vida tem de receita (com previdncia) 1,3% do PIB nacional, ocupando a 24a. posio no mercado mundial (0,6% de participao).

Algumas perguntas sobre a abertura do resseguro

Haver aumento da receita de resseguro?

Em 2003, o IRB representava 7,5% dos Prmios Diretos, enquanto a mdia em outros pases da Amrica Latina se situava em 20 a 25%. Mesmo considerando que muitos desses pases esto sujeitos a catstrofes naturais (como o Mxico), h uma boa margem de crescimento no segmento no curto e mdio prazo. Em estudo recente, o Professor Lauro Faria estimou que a receita com resseguro pode aumentar em at 200% no espao de 3 anos.

O IRB continuar a ser uma fora no mercado?

Em 2006, o IRB faturou R$ 2,6 bilhes, com uma margem de rentabilidade sobre o patrimnio de, aproximadamente, 20%. Ao todo, o rgo tinha, neste mesmo ano, 524 funcionrios. Ou seja, uma estrutura enxuta, quando comparada a outras empresas, e rentvel. natural que a resseguradora perca algum mercado com a abertura. Entretanto, a companhia tem condies, pela sua estrutura, conhecimento e experincia, de permanecer como uma fora do segmento por um longo tempo.

As seguradoras devero fazer ajustes?

Haver dois fatos a serem mencionados: Primeiro, as seguradoras tero que se adaptar a um padro internacional de resseguro (como novos controles, etc). Ou seja, no mais apenas a contabilizao dos processos. Segundo, pelo seu menor volume de negcios, algumas seguradoras, teoricamente, podem ter mais dificuldades de subscrever riscos. Isto pode estimular algumas fuses, pelo menos em um perodo de ajustes.

Haver maior risco de solvncia pela abertura do mercado? Os grandes resseguradores globais possuem uma classificao de risco acima do grau do IRB. Logo, se as seguradoras brasileiras operarem com grandes companhias, a possibilidade de haver mais risco com o resseguro pequena.

Haver novos produtos de resseguro? muito provvel. As novas resseguradoras devem apoiar as seguradoras no desenvolvimento de novos produtos e contratos. Pelos conhecimentos globais, podem gerar informaes na rea de pessoas, um mercado pouco explorado no Brasil.

O setor poder ser mais atraente para as empresas estrangeiras?

Sim. Com uma maior transparncia nas operaes das seguradoras e uma maior possibilidade de negcios, novos investimentos podero vir, mesmo na rea das seguradoras.

Haver perda de divisas com a abertura?

Atualmente, o Brasil no tem mais problemas de divisas, como no passado. Podemos mesmo dizer a situao agora contrria, com o Banco Central quase que diariamente indo ao mercado comprar moeda estrangeira. Atualmente, em mdia, 50% dos prmios j repassado pelo IRB ao exterior, o que sobraria, aproximadamente, US$ 500 milhes no pas. Mesmo que este valor fosse repassado, em uma hiptese pouco provvel, integralmente ao exterior, teramos que considerar o efeito de outras variveis, como os sinistros que voltariam. Na prtica, haveria um efeito lquido de 20% a 30%. Ou seja, nas circunstncias atuais, teramos uma perda de, no mximo, US$ 200 milhes/ano, pequena diante das circunstncias do pas.

Que outras perguntas podero surgir??

Obrigado!!