Challenger votre trsorerie

Patrice Schellekens Comptable patrice@comptaline.be www.comptaline.be

Patrice Schellekens 2011 CONFIDENTIAL

Pourquoi la gestion de trsorerie est-elle importante pour une PME ?

Patrice Schellekens 2011

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Pourquoi la gestion de trsorerie est-elle importante pour une PME ?

Llment le + contrler et piloter dans lentreprise Pour ngocier dans de bonnes conditions avec le banquier Surveiller les chances tant lentre qu la sortir

Patrice Schellekens 2011

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Quelles questions se pose le banquier ?

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Quelles questions se pose le banquier ?

Qui est mon client et ai-je confiance en lui La demande se repose telle sur un motif qui a du sens La situation financire est elle en concordance avec les crdits. La capacit de remboursement est elle suffisante La banque est-elle scurise en cas de crise grave.
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Comment analyser ?
A. Mthode par analyse thorique
Cette mthode se base :
Structure du Bilan (Actif / Passif) La notion de fond de roulement / Besoin de fond de roulement

Calcule uniquement lors dune clture comptable

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Mthode pragmatique accessible aux Startups

B. Mthode pragmatique accessible aux Startups
Cette mthode se base : Sur une comptabilit tenue rgulirement Sur un budget Sur ltablissement dun tableau de trsorerie prospectif
Vrifie et calcule tout moment par le grant

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Bilan fonctionnel
Actif Immobilisations (corporelles et incorporelles) Passif Capitaux propres (Capital + Rserves + Resutat reportes) Dettes Long Terme

Stock Crances Clients Autres crances

Liquidit

Fournisseurs Autres dettes

Trsorerie (solde crditeurs)
Exigibilit

Trsorerie (solde Dbiteurs)

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Bilan fonctionnel
Actif
Emplois durables (Actifs immob)

Passif Capitaux propres (Capital + Rserves + Rsutats reports) Dettes Long Terme
Ressources durables (Capitaux permanents)

Immobilisations (corporelles et incorporelles)

Emplois cycliques (Actif Exploitati on) Trsorerie Nette

Stock Crances Clients Autres crances

Fournisseurs Autres dettes

Ressources cycliques (Passif dexploitation) Trsorerie Nette

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Trsorerie (solde Dbiteurs)

Trsorerie (solde crditeurs)

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Fonds de Roulement
Dfinition : Est le surplus (ou dficit) des ressources durables pour financer ses emplois durables

Formule :

Capital Dettes Long terme - Immobiliss Fond de roulement Bref : Immobiliss Capitaux permanents

Un FR positif : Lentreprise dispose dun surplus de ressources long terme pour financer son cycle dentreprise
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Besoin en Fonds de Roulement

Dfinition : Largent ncessaire financer son cycle dexploitation Lexploitation demande tre finance. Lentreprise doit donc trouver de largent pour ses stocks et ces crances. En contrepartie, lentreprise a pu ngocier des dlais de paiement auprs de fournisseur

Formule :

Stock +Crances - Fournisseurs - Dettes bancaires Besoin en Fond de roulement

Un BFR positif :

Lentreprise dispose dun surplus de ressources court terme pour financer son cycle dexploitation
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Exercices pratiques : Newpharma

Actif Immobiliss Crances LT Stock Crances CT Disponible 356 Capital 0 Reserves 437 Benefice report 240 Dettes LT 928 Dettes CT Fournisseurs Divers Passif 50 121 1 350 427 1.017 2

Total
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1.961

1.961
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Exercices pratiques : Newpharma

Fond de roulement = 166 (50+121+1+350) -356 Besoin FR = -767 (437+240)-(427+1017)

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Exercices pratiques : Newpharma

BFR Ngatif : -767 Dans ce cas-ci, le besoin en fonds de roulement est ngatif, ce qui veut dire que le cycle dexploitation de la socit dgage un surplus de liquidits. Cet tat de fait est courant dans des secteurs tels que la grande distribution o les clients paient au comptant, alors que les fournisseurs se voient imposer des dlais de paiement parfois trs longs.
FR Positif: 166 Le fonds de roulement est positif, ce qui veut dire que lentreprise dispose dun surplus de ressources long terme pour financer son cycle dexploitation.

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Exercices pratiques: Mycompany Web

Actif
Immobiliss Crances LT 80 Capital 0 Rserves

Passif
25 0

Stock Crances CT Disponible

0 Bnfice report 20 Dettes LT 60 Dettes CT Fournisseurs

160

25 0 0 110
160

Total

Calculer le FR et BFR ? Que proposeriez-vous cette socit ?

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Exercices pratiques
FR = 25+25-80 = -30
Le fonds roulement est ngatif, ce qui veut dire quune partie des actifs immobiliss nest pas finance par des ressources long terme, mais par des capitaux court terme, ce qui peut se rvler catastrophique.

BFR = 20-110 = -90

Proposition : - Effectuer un emprunt LT hauteur de min. de 80K (cf Immob). - La banque devrait accepter ce montant. Elle va vrifier si lendettement LT correspond 5x le capital

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Phase de croissance : quel impact?

Elle entraine :
Un accroissement du besoin de fond de roulement

Solutions : - Apport de capitaux frais - Modration de la croissance - Jouer sur les composantes du BFR (dlais de paiements, ..) - Amliorer les marges

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Raisons dune mauvaise gestion du BFR

Trop de stocks (invendus, just in time, ) Encaissement en retard des clients Financement en fond propres dun investissement onreux et rentabilit lente Paiements prcoces des fournisseurs => ne pas payer lavance

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Conclusions
Avantages :
Lanalyse du bilan permet de comprendre comment le disponible est financ par le court terme ou le long terme Permet de comprendre, comment le banquier analyse les bilans.

Inconvnients :
Pour les startups et TPE, il est difficile dobtenir ces informations en cours danne due la lourdeur dobtenir une situation comptable classique Par manque danticipation, le manque de trsorerie peut savrer fatale.

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Mthode pragmatique : Tableau de trsorerie prospective

Objectif : Dfinir lvolution future de la trsorerie dans un dlai dun an.

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Mthode pragmatique : Tableau de trsorerie prospective

Principe :
Solde Disponible Dettes/crances impayes provenant de la comptabilit

Budget : Revenus et charges planifies avec leur dlai de payement

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Mthode pragmatique : Tableau de trsorerie prospective

1. Poste dun Budget (de trsorerie)
Prvision du chiffre daffaires bas sur des hypothses. Prvisions des charges courantes Achats Marchandises Loyers Salaires Prvisions des charges non courantes Publicits Prvisions des Financements (Mensualits)

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Mthode pragmatique : Tableau de trsorerie prospective

2. Ralits des documents
Lister les factures dachats payer Lister les factures de ventes encaisser Mentionner le(s) soldes bancaires

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Mthode pragmatique : Tableau de trsorerie prospective

Cas pratique montr sur loutil de trsorerie www.comptamanager.be
ComptaManager est une plate-forme web utilise par tous les clients de Comptaline afin : Accder leur comptabilit en ligne Interagir avec le comptable Utiliser les outils de gestion (trsorerie, Dashboard)

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